6412
Хотите узнать во что надо инвестировать, тогда к нам! По вопросам рекламы и сотрудничества ✅ - @andr_bym ❗️Будьте бдительны❗️ Я не предлагаю рекламу от своего имени ⚠️ У меня нет 2-го аккаунта⚠️
Акции китайских производителей процессоров упали после предупреждения властей
Китайские компании, производящие процессоры, подешевели после того, как власти заявили о недобросовестном завышении цен. Инвесторы опасаются, что отрасль процессоров может попасть под давление Пекина вслед за Alibaba, Tencent и образовательными компаниями
Акции китайских производителей процессоров подешевели в ходе торгов в понедельник, 9 августа, на 6-8% — после того, как власти Китая высказали свое недовольство рынком, написал Bloomberg.
Как отметило агентство, в пятницу, 6 августа, государственный телеканал CCTV заявил, что некоторые дистрибьюторы на рынке процессоров для автомобилей недобросовестно завысили цены. Продавцов призвали проявить больше дисциплинированности. Это насторожило инвесторов.
В понедельник, после открытия торгов, акции компаний рынка начали дешеветь. Бумаги крупнейшего в Китае производителя процессоров Semiconductor Manufacturing International Corp. снижались на минимуме за день на 5,87%. Причем на протяжении этого года компания заметно дорожала, поскольку инвесторы рассчитывали на господдержку сектора, отметило агентство. Акции Hua Hong Semiconductor Ltd. подешевели в ходе торгов на 8,62%. Это может стать самым значительным падением для производителя за три месяца. Компания Will Semiconductor Co., которая торгуется в Шанхае, теряла в ходе торгов 6,57% стоимости, а компания Hubei Tech Semiconductors Co. — 6,6%.
Предупреждение на государственном ТВ в пятницу представило инвесторам очередную сложность при и без того неопределенной обстановке: ранее власти Китая начали расследование возможного манипулирования ценами на рынке, отметил Bloomberg. Это происходит во время мировой нехватки полупроводников и, как следствие, процессоров, а они используются в очень широком кругу устройств — от автомобильной электроники до смартфонов и устройств умного дома.
Трейдеры осторожно следят за знаками в попытке угадать, какой сектор следующим попадет под регулирование Пекина, написал Bloomberg. В апреле Китай оштрафовал на рекордную сумму Alibaba Group за антимонопольные действия, тогда же штраф получил и другой IT-гигант Tencent. В конце июля Пекин потребовал превратить образовательные компании в НКО, запретив им привлекать средства иностранных инвесторов и проводить IPO. Кроме того, недовольство Китая вызвала игровая индустрия: государственное СМИ Economic Information Daily сравнило онлайн-игры с наркотиками — «духовным опиумом». После этого резко подешевели компании Tencent, работающие в сфере видеоигр.
Миллиардер и один из самых успешных инвесторов мира Рэй Далио F призвал не рассматривать давление на бизнес как борьбу коммунистической партии Китая с капитализмом. По мнению Далио, Китай развивается как капиталистическая страна и не собирается это менять, однако ставит интересы людей выше бизнеса. Поэтому не нужно бояться сиюминутных действий властей, а нужно смотреть на долгосрочные тренды.
Трейдеры начали изучать старые речи Си Цзиньпина в поиске потенциальных «жертв» регуляторов Китая
Аналитики и инвесторы начали анализировать старые выступления Си Цзиньпина в попытке предугадать, какая отрасль может стать следующей мишенью китайских регуляторов. Сигналы о том, что жертвой станет индустрия частных репетиторов, китайский лидер подавал еще в июне, однако тогда участники рынка их не заметили
Трейдеры начали изучать старые выступления китайского лидера Си Цзиньпина после того, как недавние действия китайских регуляторов спровоцировали распродажу акций компаний на $1 трлн, рассказали Bloomberg сотрудники китайских финансовых компаний. По словам собеседников агентства, в речах Си Цзиньпина инвесторы пытаются найти подсказку о том, какая отрасль может стать следующей «жертвой» властей.
В частности, трейдеры делятся между собой скриншотами фрагментов речей китайского лидера, в которых он осуждает «непристойный» онлайн-контент, неравенство в сфере образования и манипулирование ценами на жилье в районах, где расположено много школ, передает Bloomberg.
Агентство напоминает, что в июне китайский лидер публично критиковал репетиторов, проводящих за деньги внешкольные занятия, но участники рынка тогда не обратили внимания на его слова. Через месяц после выступления Си Цзиньпина Пекин приказал частным образовательным сервисам реорганизоваться в НКО и запретил им привлекать иностранный капитал, что обрушило их капитализацию. Теперь, когда государственная газета назвала видеоигры «духовным опиумом», вызвав падение акций разработчика Tencent, инвесторы, опасающиеся, что сектор онлайн-игр станет следующей мишенью регуляторов, отыскали весеннюю речь Си Цзиньпина, в которой он назвал «непристойную и грязную ерунду в интернете» одной из социальных проблем, требующих решения.
«Инвесторы и аналитики привыкли пропускать партийные речи, потому что обычно они беспроглядные, — сказал агентству аналитик шанхайской компании Gavekal Dragonomics Дэн Ван. — Но на данном этапе мы должны понимать, что Си обычно выполняет то, что говорит».
Угадывание сигналов Пекина всегда было важным компонентом ведения бизнеса в Китае, но недавняя внезапная реформа системы образования вынудила даже опытных инвесторов задуматься о том, как они должны интерпретировать высказывания Си Цзиньпина и других высокопоставленных чиновников, отмечает Bloomberg. Задача усложняется тем, что многие выступления Си Цзиньпина засекречены и доступны только для партийной элиты.
При этом глава отдела китайских исследований Центра стратегических и международных исследований в Вашингтоне Джуд Бланшетт не считает, что масштаб и серьезность нынешней «бури регулирования» в Китае можно было предсказать, вглядываясь в прошлое. «Я не знаю никого, кто читал бы выступление Си Цзиньпина об образовании в 2018 году и сказал, что через через три года он сокрушит коммерческий образовательный сектор», — отметил он. И подчеркнул, что даже несмотря на то, что сейчас «довольно очевидно», в каких секторах лидер Китая хочет провести капитальный ремонт, «сроки и последовательность регулирующих действий Пекина останутся хаотичными».
Стоит ли инвестировать в онлайн-брокера
Онлайн-брокер Robinhood начал торги акциями на американской бирже NASDAQ. Компания утверждает, что выступает за демократизацию инвестиций — для всех и каждого. Но кто заработал на IPO — бедные или богатые? И стоит ли инвестировать в компанию?
Одно из самых ожидаемых IPO 2021 года состоялось — онлайн-платформа для инвестиций Robinhood вышла на биржу, 29 июля начались торги бумагами на Nasdaq под тикером HOOD, в России доступ к бумагам предоставила Санкт-Петербургская биржа. IPO прошло по нижней границе объявленного ранее диапазона в $38-42.
После открытия торгов на NASDAQ бумаги снижаются в цене — на 19:30 по Москве они падали почти на 7,5%, до $35,16.
Robinhood — американская онлайн-платформа для торгов, которая первая в США предоставила пользователям возможность торговать без комиссий, чего брокеры-тяжеловесы с многолетней историей не делали. Курс компании на демократизацию инвестиций в 2020 году с его безумным ростом числа новичков на фондовом рынке оказался выигрышным. Выручка Robinhood почти достигла $1 млрд. Но стоит ли верить в эту историю успеха и вкладываться в бумаги Robinhood?
Почему стоит инвестировать
Максимальный размер плеча на Binance Futures будет снижен до 20x
Биржа криптовалют Binance начала ограничивать объем плеча для новых трейдеров и готовится применить те же условия к существующим клиентам. Об этом объявил CEO Binance Чанпен Чжао в Twitter.
Согласно Чжао, с понедельника, 19 июля, размер позиций новых пользователей на Binance Futures не может превышать 20-кратный объем их собственных средств.
«В интересах защиты потребителей мы будем постепенно применять то же правило к существующим пользователям на протяжении нескольких следующих недель», — добавил он.
В конце мая Binance повысила предельное плечо для контрактов BTC/USDT до 125x. Чжао тогда связывал решение с увеличившимся участием институциональных трейдеров, «ищущих наиболее эффективные способы торговли в отношении как затрат, так и производительности». Таким образом, трейдер, располагая 100 USD, мог открыть позицию на биткоин объемом 12 500 USDT.
Впоследствии Binance столкнулась с повышенным вниманием властей нескольких юрисдикций, включая регуляторов США, Канады, Великобритании, Каймановых островов, Италии, Польши, Японии, Гонконга, Таиланда и Сингапура.
Гонконгская биржа FTX также в воскресенье ограничила размер плеча до 20x. CEO FTX Сэм Банкман-Фрид заявил, что тренд уже некоторое время назревал в криптовалютной отрасли, а другие платформы, скорее всего, последуют их примеру.
UPD: Также сегодня Binance объявила о грядущем делистинге пар для маржинальной торговли с австралийским долларом, евро и британским фунтом. Их отключение произойдет 10 и 12 августа. Причины своего решения компания не прокомментировала.
Торговые объемы биткоина опустились до годовых минимумов
Вместе с ослаблением сетевой активности падает и объем биткоин-транзакций.
В исследовании компании Arcane Research говорится, что сумма сделок с криптовалютой в недельном выражении упала до годового минимума. Данный показатель снижается на протяжении последних трех недель, подчеркнули аналитики.
На прошлой неделе объем торгов упал до самых низких значений с лета прошлого года. Сумма сделок опустилась до $2,2 млрд. На этой неделе волатильность остается слабой, объем операций с биткоином колеблется на уровне $3 млрд.
По сравнению с прошлой неделей объемы немного возросли, однако они все равно остаются сильно ниже торговых показателей, зафиксированных в первой половине 2021 года.
Аналитики на основании полученных данных пришли к выводу, что активность биткоин-трейдеров будет оставаться низкой на протяжении июля и августа. Известно, что летние месяцы традиционно проходят на фоне слабой активности пользователей сети BTC.
Индекс волатильности также находится на годовом минимуме. Сейчас он составляет 1,68%, подчеркнули авторы доклада.
За последние семь дней стоимость биткоина упала более чем на 9%. В среду, 21 июля, монета торгуется чуть выше $30 000. В месячном выражении потери криптовалюты составили более 13%, отмечают исследователи из Arcane Research.
Майнеры перебираются из Китая в США и Казахстан
По мере роста давления на майнеров биткоинов в Китае их число стало активно расти в США и Казахстане, который еще в апреле вышел на третье место в мире по объемам майнинга.
Согласно данным Кембриджского центра альтернативных финансов, глобальный хешрейт Китая (вычислительная мощность, необходимая для майнинга новых биткоинов) упал с более чем 75% до 46% от общемирового показателя в период с сентября 2019 года по апрель 2021 года. В то же время доля США выросла до 16,8% с 7,24% год назад, а доля Казахстана в апреле выросла с 6,17% до 8,2% год к году.
В мае Пекин усилил репрессивные меры в отношении майнинга и торговли криптовалютами.
Как сообщает в четверг South China Morning Post, еще как минимум три провинции в Китае приказали прекратить все операции по добыче криптовалюты в соответствии с жесткой политикой Пекина: восточная провинция Аньхой, провинция Хэнань в центральном Китае и северо-западная провинция Ганьсу.
Ранее аналогичные меры были предприняты в юго-западных провинциях Сычуань и Юньнань, северном регионом Внутренней Монголии, северо-западной провинции Цинхай и западном регионе Синьцзян. Это привело к впечатляющему исходу майнеров биткоинов в новые места в США и Казахстане и отключению огромного числа машин в глобальной сети, используемых для добычи биткоинов и проведения транзакций.
Аньхой решил «очистить и закрыть криптовалютные шахты», чтобы избежать нехватки электроэнергии в следующие три года, согласно сообщению местного правительственного СМИ Hefei Online в среду.
А в провинциях Хэнань и Ганьсу филиалы государственной сетевой корпорации Китая начали закрывать местные фермы по добыче криптовалюты в соответствии с общенациональной директивой крупнейшей в мире коммунальной компании. Об этом сообщил в Twitter (NYSE:TWTR) влиятельный местный блогер Колин Ву, который пишет о блокчейне и технологиях, криптовалюте.
Продолжающиеся репрессии в Китае привели к падению мировой скорости хэширования биткойнов, поскольку многие перемещенные машины для майнинга криптовалюты все еще находятся в процессе поиска нового дома.
Банк России не верит в легализацию биткоина странами с крупными экономиками
Крупные экономики не легализуют биткоин, так как это создает риски для финансовой стабильности. Об этом заявил зампред ЦБ РФ Алексей Заботкин, пишет ТАСС.
По его словам, маловероятно, что страны пойдут по пути Сальвадора, где первую криптовалюту признали официальным платежным средством.
«Я не думаю, что какая-то крупная экономика пойдет по этому пути», — сказал Заботкин.
Он также подчеркнул, что ЦБ РФ рассматривает криптовалюты как цифровые денежные суррогаты, а единственным легальным средством платежа в России является рубль.
Ранее глава центробанка РФ Эльвира Набиуллина высказалась против использования криптовалют для расчетов между гражданами.
Как не попасть в эмоциональные ловушки на фондовом рынке, чтобы не прогореть
Если сильно упростить происходящее на фондовых рынках и сузить до главных движущих факторов, то ими, очевидно, стали бы жадность и страх. Нет никакого смысла тратить свою энергию на принятие сложных решений в состоянии стресса, считает директор по развитию бизнеса Alfa Asset Management (Europe) S.A. Вадим Погосьян
Происходившее в конце января 2021 года на рынках акций можно описать всего одним словом — эйфория. Фондовые индексы целого ряда стран если и не были на своих максимальных значениях, то точно приближались к ним. Тогда я стал свидетелем двух диалогов, в которых люди мечтательно рассказывали друг другу, что случись сейчас аналогичный мартовскому 2020 года обвал на рынках, то они покупали бы акции на все свободные деньги. А потом заняли бы еще и на эти деньги тоже накупили бы акций.
Буквально через три недели цены акций IT-компаний и курсы криптовалют упали на 10–20%. Казалось бы, это отличный шанс купить то, что люди давно мечтали иметь у себя в портфеле. Однако ничего такого ни в одном, ни во втором случае не произошло. Мои собеседники объясняли, почему сейчас совершенно неподходящий момент для покупки подешевевших активов. Можно было бы поиронизировать над решительностью этих инвесторов, но в такую поведенческую ловушку попадает каждый из нас. Да и, похоже, нет никакого смысла ждать сильных просадок и пытаться купить что-то сильно дешевле.
Звучит странно? Я попробую показать, почему все обстоит именно так.
Почему регуляторы взялись за криптовалюты?
В июне в сфере регулирования крипторынка произошло много важных событий, которые повлияли на индустрию. В первой половине месяца четыре китайские провинции полностью запретили добычу цифровых монет на своей территории. В результате этого майнеры начали покидать Китай, а хешрейт биткоина снизился более чем на 50%.
Приостановить работу пришлось даже крупнейшему в мире производителю оборудования для майнинга Bitmain. Китайская компания приняла такое решение после того, как цены на оборудование для добычи криптовалюты обрушились за два месяца на 75%. Bitmain планирует перенести производство из КНР в другие страны.
Проводить операции, связанные с криптовалютами, запретили всем китайскими банкам и другим финансовым организациям, например, платежной системе Alipay. После этого регуляторы других стран также обратили внимание на цифровые активы и необходимость их регулирования.
Банк Индонезии ввел запрет на использование цифровых валют в качестве платежного средства или других инструментов финансовых услуг. В ведомстве напомнили, что криптовалюта не может быть использована для оплаты товаров и услуг.
Ввести полный запрет на обращение криптовалют предлагали и в Нидерландах. Директор Голландского бюро экономического анализа при Министерстве экономики и климатической политики Питер Хасекамп призвал власти страны последовать примеру Китая. А глава итальянского финансового регулятора CONSOB Паоло Савона заявлял, что бесконтрольное обращение цифровых активов может нанести ущерб экономике страны.
Против использования криптовалют при расчетах высказалась и глава Банка России Эльвира Набиуллина. По ее мнению, цифровые валюты даже нельзя называть деньгами, поскольку они являются денежным суррогатом.
Эксперты «РБК-Крипто» объяснили, почему в последнее время регуляторы пристально наблюдают за цифровыми валютами и как это отразится на крипторынке.
Коллекторы сообщили о всплеске продажи долгов молодых россиян
Коллекторы сообщили, что банки и микрофинансовые организации в этом году стали активнее продавать им долги россиян моложе 25 лет. По сравнению с первым кварталом прошлого года доля молодых должников выросла по меньшей мере в два раза
Банки и микрофинансовые организации (МФО) в 2021 году стали активнее продавать проблемные долги заемщиков моложе 25 лет, сообщает РБК со ссылкой на Национальную ассоциацию профессиональных коллекторских агентств (НАПКА). По ее данным, в первом квартале доля таких неплательщиков в общем числе кейсов, проданных МФО коллекторам, достигла 20%. В первым квартале 2020 года доля молодых должников составляла 9,7%.
В случае долгов, продаваемых коллекторам банками, в первом квартале на заемщиков до 20 лет пришлось 0,7% от числа кейсов, тогда как годом ранее показатель составлял 0,2%, следует из данных НАПКА. Более низкую долю этой возрастной группы должников в ассоциации объясняют тем, что банки менее охотно кредитуют молодежь, чем МФО.
«Аномальный рост» доли юных неплательщиков также зафиксировала компания Debex, владеющая онлайн-платформой по продаже просроченных долгов, пишет РБК. По ее данным, на протяжении 2020 года менее 10% должников МФО, чьи долги попали к коллекторам, были не старше 20 лет. А по итогам первого квартала этого года показатель вырос до 21,7%. Во втором квартале доля юных должников сократилась до 15%. Debex объясняет такую коррекцию тем, что полных данных за отчетный период пока нет.
Доли должников других возрастов фактически не изменились — можно считать, что влияние пандемии на молодежь оказалось сильнее, чем на другие группы клиентов, сказал изданию гендиректор Debex Александр Данилов.
Доля молодых заемщиков МФО растет с прошлого года, заявил РБК гендиректор финансового маркетплейса «Юником 24» Юрий Кудряков. «Причин несколько. Это активное развитие дистанционных каналов продаж самими МФО — как правило, онлайн-продукт понятен более молодой аудитории. Во-вторых, поиск МФО новой целевой аудитории. В-третьих, молодежь становится более активной и самостоятельной, начиная работать уже с 18 лет и пытаясь закрыть свои потребности без родительской помощи», — рассказал он.
«Омоложение» портфеля долгов — это тенденция, которая укрепится в этом году, заявил РБК управляющий директор Первого коллекторского бюро Павел Михмель. Он назвал молодых заемщиков перспективными клиентами. «В моменте их доход действительно низкий либо непостоянный, однако спустя время именно молодые должники начинают активно работать над своей просроченной задолженностью, так как у них появляется семья, возникают новые потребности и финансовые планы, реализовать которые без использования кредитных средств практически невозможно», — сказал Михмель.
На долги молодежи, если брать в расчет не только МФО, но и банки, приходится 2,3% проданных взыскателям кейсов, сказал РБК гендиректор коллекторского агентства ЭОС Антон Дмитраков. Значительных перекосов при работе в сторону заемщиков до 25 лет пока не предвидится, отметил он.
Как сделать криптотрейдинг менее рискованным?
Криптовалюта — это высоковолатильный актив, при инвестировании в который всегда есть риски потерять сбережения. Инвесторы используют различные инструменты, которые помогают эти риски снизить, например, диверсификацию. Разделяя инвестиционный портфель на активы с низкой корреляцией, можно обезопасить вложения от колебаний котировок. Существуют и другие способы, которые помогут снизить риски при покупке цифровых активов
Избегать спешки и жадности
В периоды сильной волатильности и стремительного роста криптоактивов трейдеры начинают торговать «с учащенным пульсом», рассказал сооснователь платформы Zerion Вадим Колеошкин. По его мнению, к этому приводит неопределенность, страх упущенной выгоды (FOMO) и жадность. Активная торговля в такие периоды может привести не только к потере средств, но и к ухудшению здоровья, считает эксперт.
«Думаю здоровье точно не стоит упущенной выгоды», — отметил Колеошкин.
Чтобы не стать заложником рынка, нужно формализовать для себя стратегию в письменном виде и просто следовать ей, а уже через какое-то время определять результаты и адаптировать ее, советует сооснователь платформы Zerion. Даже простой таблички, в которой будет указан момент входа, предположительный срок инвестиции, ожидаемый результат и вариант выхода будет достаточно, чтобы не так гнаться за упущенной выгодой.
FOMO — сокращение от Fear of Missing Out (англ. — «страх упущенной выгоды»). Термином обозначают ситуации, когда страх упустить возможности или какие-либо ценные ресурсы становится причиной определенных действий.
Не использовать большое кредитное плечо
В стремлении заработать $1 млн здесь и сейчас, при депозите в $1 тыс., инвесторы применяют плечо 100х, а порой и еще большее, пояснил финансовый аналитик криптобиржи Currency.com Михаил Кархалев. По его словам, в таком случае достаточно одной, коррекционной, не меняющей внутридневного тренда свечи — и депозит потерян.
«Для крипторынка плечо 5х уже достаточно высокий риск, хотя на валютном рынке может хорошо работать плечо 10х-20х», — добавил аналитик.
Хеджировать риски с помощью левереджа
В некоторых случаях торговлю с кредитным плечом можно использовать в качестве инструмента хеджирования, утверждает Михаил Кархалев. Например, если после покупки биткоина на долгосрочную перспективу цена актива стала падать, можно открыть шорт-позицию с небольшим плечом и отыграть таким образом потери, пояснил финансовый аналитик криптобиржи Currency.com.
«Проще говоря, левередж — это инструмент, который нужно использовать там, где он уместен», — подчеркнул аналитик.
Китайские акции снизились из-за опасений об оттоке иностранного капитала
Китайские акции завершили торги среды снижением во главе с секторами материалов и здравоохранения, поскольку инвесторы были обеспокоены завышенными оценками бумаг и грядущими результатами заседания Федеральной резервной системы США.
Индекс Shanghai Composite снизился на 1,07% до 3.518,33 пункта, индекс "голубых фишек" CSI300 - на 1,67% до 5.080,49 пункта.
Аналитики считают, что завышенные оценки акций в некоторых сегментах вызвали беспокойство игроков рынка.
"Инвесторы также нервничают в преддверии заседания ФРС США, поскольку "ястребиные" настроения ФРС подтолкнут доллар к росту, что окажет давление на юань и рынок акций категории А, вызвав отток иностранных инвестиций", - сказал Ян Кайвен из China Fortune Securities.
Сектор потребительских товаров потерял 1,23%, сектор здравоохранения - 3,01%. Субиндекс финансового сектора вырос на 0,16%, индекс недвижимости - на 1,06%.
Индекс стартапов ChiNext Composite упал на 4,18%.
Лидерами падения стали Pengqi Technology Development Co, Henan Huanghe Whirlwind Co и Chongqing Taiji Industry Group Co.
Гонконгские индексы также снизились к закрытию: Hang Seng на 0,7% до 28.436,84 пункта, а China Enterprises - на 0,99% до 10.562,97 пункта.
Как личные фонды помогут регулировать вопросы с наследниками при жизни основателя бизнеса
Госдума приняла в третьем чтении законопроект, благодаря которому в России можно будет создавать личные фонды. С их помощью вопросы наследования и управления бизнесом предприниматели урегулируют еще при жизни. Как это будет работать, рассказывает юрист практики по оказанию услуг частным клиентам PwC Legal Ася Андреева
9 июня Госдума приняла в третьем, итоговом, чтении законопроект, благодаря которому с 1 марта 2022 года в России появится возможность создавать личные фонды по аналогии с европейскими частными фондами. Для чего они нужны?
У бизнесменов в России давно сформировался запрос на российские механизмы, которые позволили бы собственникам эффективно и понятно для заинтересованных сторон, в том числе преемников, партнеров по бизнесу и самого бизнеса решить вопрос планирования наследования. Ни для кого не секрет, что российские предприниматели для этого зачастую используют иностранные трасты и частные фонды, так как аналогичных гибких механизмов в России до недавнего времени не было.
В сентябре 2018 года вступили в силу поправки в Гражданский кодекс, предусматривающие создание наследственных фондов, которые отчасти могут помочь собственнику планировать наследование. Но к 2021 году наследственный фонд не стал популярным инструментом для российских предпринимателей. Отчасти это может быть связано с тем, что в случае с наследственным фондом есть проблема — его можно создать только на основании завещания человека и после его смерти, то есть у основателя не будет возможности самому обеспечить создание фонда и увидеть, как такая структура будет работать. Но если законопроект о личных фондах вступит в силу, такая возможность появится.
При должной реализации личный фонд позволит избежать лишних расходов, которые раньше были связаны с созданием трастов и частных фондов за рубежом. А это значит, что более гибкие механизмы управления и наследования будут доступны более широкому кругу российских бизнесменов.
Что такое личный фонд
Акции «Лензолота» взлетели еще на 38%
В ходе торгов в понедельник, 7 июня, акции золотодобытчика Лензолото ПАО (MCX LNZL) на максимуме поднимались на 38%. Стоимость бумаг достигала на закрытии в пятницу 26 360 руб., а в понедельник находилась на уровне 36 400 руб.
«Префы» компании (MCX LNZL p) на пике дня дорожали на 9,95% — с 6385 руб. до 7020 руб. за штуку.
Акции «Лензолота» стремительно растут вторую сессию подряд. Котировки пошли вверх на фоне сообщения компании в пятницу о дивидендах.
По итогам 2020 года совет директоров «Лензолота» рекомендовал выплатить акционерам 15 219,5 руб. на одну и 3699,27 руб. на одну привилегированную акцию. Такие выплаты давали дивидендную доходность 80,7% (обыкновенные акции) и 81% (привилегированные) относительно цены на закрытии четверга, отмечает РБК.
Позитивные статданные простимулировали рост европейских фондовых индексов
Фондовые индексы стран Западной Европы повысились по итогам торгов во вторник после публикации новой порции статистических данных из еврозоны.
Сигналом улучшения перспектив экономики еврозоны стали опубликованные на прошлой неделе данные Еврокомиссии, показавшие рост сводного индекса делового и потребительского доверия в еврозоне в мае до максимальных более чем за 3 года 114,5 пункта.
Индекс менеджеров закупок (PMI) в обрабатывающей промышленности еврозоны в мае 2021 года увеличился до рекордных 63,1 пункта по сравнению с 62,9 пункта месяцем ранее, свидетельствуют окончательные данные исследовательской организации IHS Markit. Предварительные данные оценивали индекс на уровне 62,8 пункта, и опрошенные Trading Economics эксперты не ожидали пересмотра оценки.
Безработица в 19 странах еврозоны в апреле опустилась до 8% с 8,1% месяцем ранее. Аналитики в среднем прогнозировали ее сохранение мартовском уровне, сообщает Trading Economics.
Рост потребительских цен в еврозоне в мае 2021 года ускорился до 2% в годовом выражении с 1,6% в апреле, свидетельствуют предварительные данные Статистического управления Европейского союза. Эксперты в среднем ожидали ускорения темпов роста потребительских цен в прошлом месяце до 1,9% в годовом выражении.
Между тем количество безработных в Германии в мае уменьшилось на 15 тыс. - до 2,739 млн человек, свидетельствуют данные Федерального агентства по трудоустройству ФРГ. Безработица составила 6%, как и месяцем ранее. Показатель остался на этом уровне по итогам пятого месяца подряд. Аналитики в среднем прогнозировали снижение числа безработных на 9 тыс. и безработицу на уровне 6%.
ВВП Швейцарии в первом квартале 2021 года, по официальным данным, снизился на 0,5% по сравнению с предыдущим кварталом. Динамика ВВП совпала с консенсус-прогнозом экспертов. В октябре-декабре 2020 года экономика Швейцарии выросла на 0,1% по сравнению с предыдущим кварталом. В годовом выражении ВВП страны также сократился на 0,5%, причем снижение было отмечено по итогам пятого квартала подряд.
Розничные продажи в Швейцарии в апреле подскочили на 35,7% в годовом выражении после подъема на 23,1% в марте. Апрельский рост стал рекордным с начала отслеживания этих данных в январе 2000 года, что объясняется эффектом "низкой базы", поскольку на апрель прошлого года пришлась первая волна карантинных ограничений.
Сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe 600 вырос на 0,75%, до 450,1 пункта. В мае значение индикатора увеличилось на 2,4%.
Германский DAX подскочил на 0,95% и обновил рекордный максимум. Британский индикатор FTSE 100 поднялся на 0,82%, французский CAC 40 - на 0,66%. Итальянский FTSE MIB и испанский IBEX 35 прибавили 0,6% и 0,45% соответственно.
В числе лидеров роста среди компонентов Stoxx Europe 600 оказались акции золотодобывающей компании Centamin Plc, которые подорожали на 4,2%.
Бумаги разработчика видеоигр CD Projekt SA подешевели на 9,1%, оказавшись лидером падения.
Желание торговать: как изменятся мировые рынки после пандемии
Прогнозы не обещают России динамики, которой можно ожидать от страны с таким географическим положением и человеческим капиталом, считает профессор экономики Калифорнийского университета в Лос-Анджелесе Олег Ицхоки
Пандемия вызвала немало разговоров о кризисе глобализации, о том, что мир становится более фрагментированным. Торговые войны, политическая напряженность, нарушения цепочек поставок из-за карантина — все это стимулирует многие страны снижать зависимость от импорта. Вернется ли привычный нам глобальный мир после отмены ограничений? Чтобы оценить прогнозы, прежде стоит отметить несколько фактов.
Отскок и новая развилка
Биткоин подорожал до максимума с середины мая
Биткоин в субботу превысил $42 000. Это максимальная стоимость криптовалюты с середины мая. Биткоин в основном растет последние 10 дней, в том числе благодаря публичным высказываниям Илона Маска и главы Twitter Джека Дорси
Стоимость биткоина в субботу, 31 июля, превысила $42 000, следует из данных криптовалютной биржи CoinMarketCap. По данным на 18:20 мск, на пике за последние сутки биткоин стоил чуть больше $42 235.
Биткоин поднялся до максимума с середины мая, показывает статистика CoinMarketCap. По данным Bloomberg, стоимость криптовалюты достигала $42 390 — это максимум после 20 мая, утверждает агентство. Биткоин в основном растет с 21 июля: заметное падение было 26-27 июля, однако на тренд в целом сильно не повлияло. Биткоин дорожает 10-й день из последних 11-ти, подтвердил Bloomberg.
На прошлой неделе гендиректор Tesla Илон Маск F заявил, что его космическая компания SpaceX владеет биткоинами, а у него самого есть как биткоины, так и другие криптовалюты — Ethereum и Dogecoin, сообщал Bloomberg. Маск добавил, что желает биткоину успеха и добавил, что Tesla может возобновить прием биткоинов в качестве оплаты за ее электромобили. Поддержку тогда криптовалюта получила и от инвестора и основателя компании ARK Investment Management Кэти Вуд, которая посоветовала крупным компаниям подумать о приобретении биткоинов, добавило тогда агентство.
23 июля сооснователь и гендиректор Twitter Джек Дорси F рассказал, что в будущем биткоин может оказаться «большой частью» соцсети. Миллиардер считает, что биткоин должен стать одной из трех ключевых тенденций развития Twitter наряду с искусственным интеллектом и децентрализацией. 26 июля Bloomberg узнал, что возможность оплаты криптовалютами может добавить крупнейший интернет-магазин мира Amazon. Все эти причины могли привести к новому росту биткоина, предполагает сейчас агентство.
Интерес к биткоину со стороны индивидуальных инвесторов остается высоким, а институциональные немного отстают, процитировал Bloomberg заметку старшего рыночного аналитика по Северной Америке трейдинговой компании Oanda Corp Эдварда Мойи. «Волатильность биткоина может оставаться повышенной на протяжении выходных, и трейдеры не должны удивляться, если возникнет пик на уровне $42 000», — добавил эксперт.
Что ждет Robinhood после IPO и почему это важно знать инвесторам
29 июля американский брокер Robinhood выйдет на биржу. Брокер стал главным бенефициаром бума розничных инвестиций, пережил бунт инвесторов с Reddit, и перед IPO оценивается дороже отдельных игроков с многолетней историей. Удастся ли ему остаться на гребне волны после IPO, рассуждает глава отдела инвестиций на рынке капитала «Тинькофф Инвестиций» Тельман Шаганц
Американский брокер Robinhood выходит на биржу. Сделает он это 29 июля на NASDAQ. Согласно материалам для Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), оценка стартапа может составить около $35 млрд. Компания объявила цену размещения в диапазоне $38-42 за акцию.
Robinhood собирается разместить 55 млн акций на бирже Nasdaq, 95% — новые акции. Практически все собранные средства поступят в компанию, которая направит их на погашение части долгов и дальнейшее развитие бизнеса. Более того, действующие акционеры практически полностью сохранят свои вложения в Robinhood, а значит, они верят в компанию. Организаторы размещения получат опционы на покупку еще 5,5 млн акций. Высока вероятность, что они их реализуют.
Финансы всем и каждому
Биткоин упал ниже $30 000: что будет дальше с криптовалютой
Биткоин снова упал ниже психологического барьера в $30 000. Что это значит и что будет с криптовалютой дальше?
Что случилось?
Курс биткоина вновь опустился ниже психологического барьера в $30 000. За сутки он подешевел на 7% и сейчас стоит $29 580 на криптобирже Binance. Вместе с биткоином рухнули все альтернативные криптовалюты — эфириум упал на 7%, до $1755, а Dogecoin — на 8,6%, до $0,16. Капитализация всего криптовалютного рынка упала на $98 млрд.
Что это значит?
В апреле биткоин достиг $63 575, а затем резко упал до уровня $35 000-37 000 и с тех пор постепенно снижается. На падение в первую очередь повлияло закручивание гаек в Китае — одной из крупнейших стран по майнингу биткоина. В мае власти Китая запретили платежным сервисам и банкам проводить операции с криптовалютами. А в июне четыре китайские провинции — Юньнань, Цинхай, Синцзян и Сычуань — запретили майнерам работать.
Подробнее...
Во что инвестируют ведущие венчурные фирмы?
На криптовалютном рынке существуют тысячи активов с капитализацией выше $50 млн. Капитализация по крайней мере сотни токенов превосходит $500 млн, а несколько десятков входят в число «единорогов». «Умные деньги», к которым относят венчурные и хедж-фонды, инвестируют в различные направления криптопространства, включая смарт-контракты, невзаимозаменяемые токены (NFT), Web3, децентрализованные финансы (DeFi), масштабирование и совместимость – на различных стадиях развития и с различными капитализациями.
Аналитики Messari отследили инвестиции ведущих венчурных фирм, пользуясь публичностью их ликвидных портфелей, в которые включаются уже обращающиеся на рынке активы. В анализ не вошли токены, которые еще не начали котироваться на общедоступном рынке; также могли быть упущены некоторые долевые инвестиции. Были учтены вложения таких компаний:
● Andreessen Horowitz (A16z);
● Alameda Research;
● Arrington XRP Capital;
● Binance Labs;
● Dragonfly Capital;
● Electric Capital;
● Fabric Ventures;
● Framework Ventures;
● Fenbushi Capital;
● Galaxy Digital;
● Kenetic Capital;
● LedgerPrime Capital.
Благодаря этому обычные инвесторы могут зарабатывать или терять деньги вместе с ними.
Как исполнять российские законы и не потерять корсчет в США
Уже осенью российским банкам могут запретить отвечать на запросы американских чиновников. При этом отказ от сотрудничества с госорганами США грозит весьма болезненными санкциями. Какие возможности остаются у банков, объясняет старший юрист KPMG Law в России и СНГ Антон Федотов
Российское правительство внесло в Госдуму законопроект, запрещающий банкам предоставлять компетентным органам иностранных государств запрошенные сведения о клиентах и совершаемых ими операциях. Законопроект также обязывает банки сообщать российским уполномоченным органам о получении подобных запросов. Рассмотрение документа в первом чтении предварительно назначено на октябрь. В банковском сообществе возникло беспокойство: получается, что конфликт с госорганами — если не с западными, то с отечественными — теперь неизбежен. Попробуем оценить возможные риски.
Подробнее...
Минфин избавился от долларов: пора ли последовать его примеру
Минфин снизил долю доллара в ФНБ до нуля, эти доллары перекочевали в Центробанк. Предполагается, что такой способ надежнее. Что будет дальше и что делать инвестору?
Министерство финансов, как и обещало, избавилось от долларов в Фонде национального благосостояния (ФНБ). Теперь правительство хранит свои сбережения в основном в евро, китайских юанях и золоте.
Как падение биткоина обрушило доходность криптоферм и чего ждать дальше
Падение стоимости криптовалют привело к резкому снижению доходности на платформах, где можно под процент открыть депозит в крипте, а также занять или дать взаймы криптовалюту. Кроме того, инвесторы вывели из проектов в области децентрализованных финансов более $50 млрд
Последние полтора месяца выдались не самыми удачными для криптовалюты. Биткоин резко начал падать 12 мая — с $58 000 до $52 147, за следующие две недели он упал почти до $34 000, следует из данных Coindesk. 22 июня он опустился ниже психологической отметки в $30 000 — впервые с начала года. С апрельских максимумов курс снизился более чем в два раза — 28 июня биткоин стоил $34 119.
Курс биткоина обвалили сразу несколько событий. Основатель Tesla Илон Маск F приостановил продажу авто за криптовалюту и обратил внимание на рост добычи топлива, которое используется для производства энергии для майнинга и транзакций криптовалюты. 13 мая Министерство юстиции США и Налоговое управление США начали расследование против крупнейшей в мире криптобиржи Binance. «Добили» биткоин новости о том, что власти Китая запретили платежным сервисам и банкам проводить операции с криптовалютами, а в отдельных провинциях запретили майнинг, перечисляет директор по развитию бизнеса Alfa Asset Management (Europe) S.A. Вадим Погосьян. Падал не только биткоин: с 12 по 24 мая курс эфириума упал больше чем в два раза — с $4 132 до $2 080. 28 июня курс второй по популярности криптовалюты в мире составляет $1 946.
Подробнее...
"Метафракс" меняет название
Акционеры ПАО "Метафракс" на годовом собрании 22 июня решили сменить наименование компании на ПАО "Метафракс Кемикалс", говорится в сообщении предприятия. В связи со сменой наименования акционеры утвердили соответствующие изменения в устав компании, а также иные документы.
Что касается распределения чистой прибыли за 2020 год, то на выплату дивидендов решено направить 1 млрд рублей (27% чистой прибыли) из расчета по 3,41 рубля на акцию. Дата закрытия реестра акционеров для начисления дивидендов - 3 июля.
Чистая прибыль "Метафракса" за 2019 год не распределялась. По итогам 2018 года компания выплачивала дивиденды из расчета 6,7 рубля на акцию, снизив их на треть по сравнению с дивидендами за 2017 год. Всего тогда на выплату дивидендов было направлено 2,011 млрд рублей, что составило 20,1% от чистой прибыли за 2018 год (10,006 млрд рублей).
"Метафракс Групп" - один из крупнейших производителей метанола и формалина в России. Химический дивизион группы включает в себя головное предприятие ПАО "Метафракс", ООО "Метадинеа" - производство формальдегида и синтетических смол (Пермский край и Московская область), "Метадинеа Австрия" - производство формальдегида и синтетических смол (Кремс, Австрия), АО "Карболит" - индустриальный парк типа brownfield (Московская область). В группу входят трейдинговые компании ООО "Метафракс Трейдинг", Metafrax Trading International SA (Швейцария), SamyangMeta Ltd (Южная Корея), а также "Инженерно-технологический центр "Метафракс", сервисные "МетаТрансСтрой" и "Метафракс-Информ".
Как беспроигрышная криптолотерея привлекла $200 млн и оказалась лотереей для одного победителя
В сентябре 2019 года начала работу криптовалютная беспроигрышная лотерея PoolTogether. Ее создатели гарантировали, что деньги игрок не потеряет. Спустя почти полтора года CoinDesk назвало проект лидером среди сотен лотерей на блокчейне эфириума. В июне 2021 года выяснилось, что есть один крупный игрок с самым высоким шансом на выигрыш
«Я впервые пришел в криптоиндустрию, купив биткоин в 2016 году. Это было как раз в тот момент, когда президентом избрали Трампа. Я тогда подумал: «В мире все будет плохо, будет много нестабильности и волнений. В таком случае неплохо бы купить биткоинов», — рассказывал в мае 2021 года в интервью YouTube каналу Show Me The Crypto сооснователь проекта PoolTogether Лейтон Кьюсак.
PoolTogether — это лотерея, которая работает на блокчейне эфириума. Проект развивается в области децентрализованных финансов (DeFi), самого быстрорастущего сектора криптовалютного рынка, который не регулируют центральные банки и другие финансовые организации. Общая сумма, которую люди вложили в проекты DeFi с мая 2020 года по май 2021 года выросла с $694 млн до $115 млрд, по данным Defi Llama.
На платформе эфириума работают сотни лотерей. Их часто создают программисты в начале своего обучения, говорит технический директор международной криптобиржи CEX.IO Дмитрий Волков. Но издание Coindesk в середине февраля 2021 года назвало PoolTogether лидером среди беспроигрышных лотерей, работающих на эфириуме.
После этого PoolTogether удалось почти удвоить сумму средств, которые пользователи вложили в игру. Сейчас в «лотерейном» фонде $213 млн, следует из данных DeFi Llama.
Как устроена криптолотерея?
Результаты IPO на фондовом рынке США побили рекорд 2020 года
Менее чем за полугодие первичные публичные размещения акций в США составили $171 млрд, превысив рекорд 2020 года. Рекордные показатели этого года были в значительной степени вызваны бумом листингов компаний специального назначения — SPAC
Первичные публичные размещения акций (IPO) не показывают никаких признаков замедления. За более чем шесть месяцев до конца года объем IPO в США уже составил $171 млрд. Это на $3 млрд больше рекордных показателей IPO в прошлом году, передает Reuters со ссылкой на данные компании Dealogic.
Движущей силой роста IPO являются высокие корпоративные оценки на фондовом рынке из-за низких процентных ставок Федеральной резервной системы и денежных выплат после пандемии COVID-19. Спрос на акции приносит пользу не только традиционным компаниям, выходящим на фондовый рынок, но и компаниям специального назначения (SPAC), созданным исключительно для привлечения денег через IPO. Новых высот бум IPO достигнет во второй половине 2021 года, когда на биржу выйдут китайский сервис такси и каршеринга Didi Chuxing Technology, онлайн-брокер Robinhood Markets и производитель электромобилей Rivian Automative, пишет Reuters. «Если рынки будут держаться где-то рядом с тем, где они находятся сейчас, мы будем невероятно заняты этим летом и осенью с IPO», — сказал соруководитель отдела рынков акционерного капитала для Америки в Morgan Stanley Эдди Моллой. «Деревья не растут до неба вечно, так что у вас не будет рекордных объемов каждый год. Но предполагая стабильность, мы также ожидаем напряженного 2022 года», — отметил он.
За исключением доходов от IPO с участием SPAC, крупные компании, в том числе южнокорейский гигант электронной коммерции Coupang, заработали в этом году $67 млрд, что позволило 2021 году стать самым крупным годом для таких IPO. По данным Dealogic, средняя однодневная прибыль американских IPO в этом году составляет 40,5% по сравнению с 28,2% за тот же период в 2020 году и 21,7% в 2019 году. Средняя недельная доходность в 2021 году составляет 35,7%, что выше 32,2% в 2020 году и 25,5% в 2019 году. Банкиры и юристы рынка капитала подсчитали, что компании могут привлечь около $50 млрд через традиционные IPO, исключая SPAC, до конца квартала, заканчивающегося в сентябре. По данным Dealogic, выручка от IPO во втором квартале по 15 июня достигла $24,1 млрд.
Одно только предложение Didi может привлечь около $10 млрд, ранее сообщали источники Reuters. К концу года американские IPO могут привлечь от $250 млрд до $300 млрд и более. Это ошеломляющая сумма, когда-то считавшаяся немыслимой, считают инвестбанкиры. «$500 млн раньше были довольно крупным IPO. В наши дни все, кажется, исчисляется миллиардами или тремя четвертями миллиарда с лишним. Таким образом, действительно произошел взрыв в размере сделок», — сказал глобальный соруководитель рынков акционерного капитала Deutsche Bank Джефф Бунцель. «И, похоже, существует достаточный объем капитала, чтобы помочь поддержать этот уровень активности», — добавил он.
Рекордные показатели этого года были в значительной степени вызваны бумом листингов компаний специального назначения. SPAC — это зарегистрированные компании, которые собирают наличные деньги с единственной целью слияния с частной компанией в течение двух лет после листинга. Только за первый квартал листинги SPAC собрали почти $100 млрд, что значительно превышает $83 млрд за весь 2020 год, согласно данным SPAC Research. В этом году было сформировано 339 SPAC, привлекших примерно $105 млрд или почти две трети от общего объема IPO. В 2020 году объемы SPAC составили менее половины от общей выручки от IPO. «Оценки сильны, потоки средств сильны, и все ингредиенты, которые вам нужны для активного и успешного рынка IPO, остаются нетронутыми прямо сейчас», — отметил Бунцель.
Доллар на низком старте, трейдеры напряженно ждут заседания ФРС
Доллар США мало меняется к корзине основных валют соперников в понедельник после самого большого недельного роста более чем за месяц, поскольку трейдеры закрывали короткие позиции в преддверии долгожданного заседания Федеральной резервной системы.
Индекс доллара к корзине из шести основных валют снизился на 0,08% до 90,485 к 10:56 МСК. Индекс поднялся до пика в 90,612 в пятницу, завершив прошлую неделю ростом на 0,4%.
Евро вырос на 0,08% до $1,2116 на азиатских торгах, коснувшись в ходе предыдущей сессии максимума почти за месяц на уровне $1,2093.
Японская иена подешевела на 0,05% к доллару до 109,7 иены, после снижения до 109,840 в пятницу впервые с 4 июня.
Фунт стерлингов опустился на 0,04% до $1,4101, "осси" подорожал на 0,05% до $0,771, а новозеландский доллар вырос на 0,18% до $0,7138.
"Репозиционирование доллара свидетельствует о некоторой тревожности накануне решения Комитета по открытым рынкам", - говорится в стратегической записке Джейсона Вонга из NAB.
Заседание Комитета ФРС по открытым рынкам (FOMC) пройдет во вторник и среду.
Динамика доллара в последние недели определялась колебаниями ставок на то, поддастся ли ФРС инфляционному давлению, вызванному открытием экономики, и начнет ли сворачивать стимулы, обесценивающие валюту, раньше намеченного срока.
Неоднократные комментарии руководства американского центробанка о том, что инфляция будет переходным эпизодом, помогли унять беспокойство, но теперь рынки ожидают от ФРС новых комментариев относительно сроков выхода из сверхмягкой политики.
Спекулянты увеличили число коротких позиций в долларах на неделе, завершившейся 8 июня, до максимума почти трех месяцев на уровне $18,35 миллиарда.
Биткоин вырос на 1,26% до $39.503,39, после скачка почти на 10% в воскресенье, когда глава Tesla (NASDAQ:TSLA) Inc Илон Маск написал в твиттере, что производитель электромобилей будет опять принимать биткоины к оплате при продаже своих машин, когда майнеры начнут использовать возобновляемую энергию.
Почему мировой фондовый рынок близок к новому кризису
Разговоры о кризисе начинаются, как правило, когда он уже в разгаре. До этого обсуждать угрозу в инвестиционном сообществе не принято. Международный финансовый консультант, автор книги «Когда плохо — это хорошо» Исаак Беккер предлагает нарушить устоявшуюся традицию и поговорить уже сегодня о том, что нас может ждать в ближайшей перспективе
История фондового рынка показывает, что время от времени его навещает очередной кризис, который, как настоящий чистильщик, выметает с рынка весь накопившийся там мусор и приводит оценку активов в соответствие с их реальной стоимостью, что создает условия для дальнейшего здорового роста. Чем дальше оттягивается по тем или иным причинам подобная «генеральная уборка», тем жестче и дольше она проходит.
К сожалению, мы не можем предсказать, когда будет очередной кризис. Вместе с тем он уже назрел и находится где-то совсем близко. Большинство профессиональных инвесторов не сомневаются в этом. Более или менее ясна и его причина: это многолетняя политика количественного смягчения, которую проводят центральные банки США и Европы со времен кризиса 2008-2009 годов. Лекарство в больших количествах рано или поздно становится ядом.
Подробнее...
Почему отсутствие инвестиционного риска стало новым главным риском
В финансовом мире происходит тотальная смена парадигмы рисков. Инструменты, которые раньше помогали хотя бы сохранить капитал, сегодня уже не могут уберечь от убытков. Вливания в экономики развитых стран никогда еще не достигали таких объемов, считает основатель и управляющий партнер международной инвестиционной компании Digital Horizon Алан Ваксман
Данные ФРС показывают, что общий объем денежной массы США (агрегат М2) с января 2020 года вырос на $4,57 трлн, или на 27,6%, и составил в феврале 2021 года $19,67 трлн. Баланс Европейского центрального банка (агрегат М3) достиг €7 трлн против €4,67 трлн в 2019 году.
На фоне продолжения политики нулевых процентных ставок, которая действует уже 12 лет, деньги обесцениваются с огромной скоростью. Если 10 лет назад цена эксклюзивных автомобилей доходила до $500 000, то сегодня состоятельным покупателям могут предложить машину и за $2,5 млн. Обеспечивать привычный образ жизни становится все дороже не только среднему классу, но и людям со значительным капиталом.
Облигации, золото, недвижимость и другие консервативные инвестиционные инструменты, на которые рассчитывает большинство инвесторов, не успевают спасать их капиталы от инфляции. Чтобы не только сохранить, но и приумножить капитал, необходимо пересмотреть свой подход к управлению рисками.
Подробнее...
Инвесторы прогнозируют дальнейший рост рынков акций еврозоны
Рынки акций стран еврозоны демонстрируют в этом году повышательную динамику. Все больше инвесторов ожидают их дальнейшего повышения, пишет Financial Times.
Индекс MSCI EMU, отслеживающий ценовой доход, который иностранные инвесторы получают от вложений в акции компаний из еврозоны, подскочил на 13% с конца прошлого года, обогнав аналогичный индикатор акций развитых стран мира примерно на 2 процентных пункта. Показатель достиг максимального уровня с июня 2008 года. Индикатор отставал от глобального рынка акций с тех пор, как десять лет назад возникла угроза валютному союзу в связи с долговым кризисом.
"Европа долгие годы оставалась без внимания, - сказал стратег CRP Бастьен Дрю. - Она не была любимчиком рынков в течение долгого времени. Я считаю, что теперь она может наверстать упущенное".
Оптимизм инвесторов растет по мере того, как экономика еврозоны выходит из рецессии, спровоцированной пандемией, а страны-члены союза проводят вакцинацию после ее отложенного начала.
Около 65% европейских управляющих фондами, недавно опрошенных Bank of America (NYSE:BAC), отметили, что они ожидают пика на европейских рынках акций не раньше четвертого квартала текущего года.
Оптимистичный прогноз управляющих фондами основан на предположении, что экономика еврозоны в ближайшие месяцы будет демонстрировать более высокие темпы роста.
Согласно данным IHS Markit, сводный PMI еврозоны в мае подскочил до 56,9 пункта с 53,8 пункта месяцем ранее. Это максимальный показатель с февраля 2018 года.
Ранее в мае Европейская комиссия сообщила, что ожидает роста экономики еврозоны на 4,3% в текущем году после падения на 6,6% в 2020 году.
Как ожидается, уверенный экономический рост благоприятно отразится на финансовых показателях компаний. Согласно прогнозу аналитиков, опрошенных FactSet, компании, акции которых входят в расчет широкого MSCI Europe, не включающего Великобританию, в среднем по итогам 2021 года продемонстрируют рост чистой прибыли на 41,2% по сравнению с 33,3% в США.
Аналитики отмечают, что акции европейских компаний ниже оценены по сравнению с бумагами их американских конкурентов. Коэффициент P/E (отношение капитализации к прибыли) для индекса MSCI, отслеживающего компании еврозоны, составляет 21, свидетельствуют данные Amundi.
Тем временем показатель CAPE в США, отражающий отношение капитализации компаний к средней прибыли за последнее десятилетие, равен 35,3.
В то же время некоторые инвесторы обеспокоены, что в стоимость акций уже заложен ожидающийся в этом году рост прибыли. Другие боятся, что резкое изменение денежно-кредитной политики США негативно повлияет на мировые рынки акций.
Менеджер Martin Currie Зехрид Османи предупредил, что, инвестируя в европейский рынок акций, недостаточно следить за экономикой еврозоны. Любое резкое решение Федеральной резервной системы (ФРС) США сократить ежемесячный объем выкупа активов отразится на Европе, сказал он.
Представители ФРС неоднократно заявляли, что они считают скачок инфляции временным явлением и продолжат поддерживать восстановление экономики США. Европейский центральный банк (ЕЦБ) занял аналогичную позицию, несмотря ожидания ускорения роста цен в еврозоне. "Если оценивать фундаментальные факторы, у Европы есть возможность наверстать упущенное, - сказал Каспер Элмгрин из Amundi. - Но во время напряженности на рынке Европа не тихая гавань".
