-
Финансовые рынки, рубль, доллар, евро, акции, золото, нефть, инвестиционные идеи, ставки и банки, макроэкономика! #rsteam
🛢3,63 млн барр./день
в среднем за 4 недели экспортировала Россия сырой нефти морем. Это максимум с начала 2022 года, когда Bloomberg начал вести такую статистику. Ключевые покупатели — уже ставшие традиционными — Индия, Китай и Турция.
@macroresearch
🏦 - 9%
упали акции Сбера на дивидендной отсечке. Напомним, что выплата дивидендов за 2022 год утверждена в размере 25 руб. на акцию. Считаем, что на закрытие гэпа может уйти до 1,5 месяцев.
@macroresearch
Внешний фон на 9:00 мск:
👎Ключевые азиатские индексы преимущественно под давлением
👍Фьючерсы на основные американские и европейские индексы в легком плюсе
👎Фьючерсы на нефть под давлением
👎Валюты развивающихся стран преимущественно дешевеют
#псбрынки
@macroresearch
Стоит ли покупать квартиру для сдачи в аренду
С одной стороны, покупка жилья — старомодный метод инвестирования. Акции и облигации приносят больше денег за меньший срок. Однако вложения в недвижимость остаются одним из самых любимых способов россиян сохранить свои средства.
Спрос и предложение
В последнее время количество жилья для аренды увеличилось. В марте 2023 года в России было выставлено около 65 тыс. квартир, а годом ранее — 47 тыс. Сильнее всего предложение выросло в крупных городах. Например, в Москве оно увеличилось в 2,2 раза, а в Санкт-Петербурге — в 2.
На фоне этого съемное жилье в столичных регионах и городах-миллионниках за год подешевело. В частности, ставки за аренду в Москве упали на 11,6%, а в Петербурге — на 12,1%.
Но в целом по стране стоимость аренды увеличилась. Активнее всего это произошло в городах, где живет от 500 000 до 1 млн человек — снять двухкомнатную квартиру в таких населенных пунктах стало на 11,3% дороже.
👍 Подробнее
@macroresearch
🕯 Итоги недели на Мосбирже
Российский рынок акций продолжил нисходящую динамику: индекс опустился к 2540 пунктам, уровням 3-недельной давности.
Снижались бумаги Русснефти и Башнефти. Акции нефтегазового сектора двигались вслед за котировками Brent, которые упали к отметке $75/барр.
Расписки X5 корректировались в отсутствие сигнала о перерегистрации компании. Продолжили снижаться акций НМТП – пока нет ясности по дивидендам, что снижает к ним интерес.
В лидерах роста – акции Соллерса, который неожиданно объявил дивиденды за 2022 год. Котировки Полюса выросли вслед за ценами на золото, которые находятся выше отметки $2000/унц.
Ожидаем, что на следующей неделе индекс МосБиржи упадет в район 2500 пунктов из-за дивидендной отсечки в акциях Сбербанка. Далее рынок будет консолидироваться около этого уровня при поддержке акций нефтегазового сектора.
@macroresearch
+70,6%
выросли продажи легковых автомобилей в апреле 2023 года (АЕБ). Рост зафиксирован благодаря эффекту низкой базы апреля прошлого года.
На первом место по популярности – Lada Granta. По сравнению с апрелем прошлого года ее продажи выросли в 7,7 раз.
Ждем, что на фоне роста поставок из Китая, динамика продаж новых авто продолжит улучшаться. По итогам года будет продано 78,5 тыс. (+4,3% г/г).
👉 Подробнее
@macroresearch
👍 Работа Мосбиржи в майские праздники
8 мая в обычном режиме будут проводиться торги на рынках акций и облигаций, денежном рынке, на рынках депозитов, кредитов и на срочном рынке.
В этот день можно ожидать более низкую торговую активность. 8 мая – последний день, когда акции Сбербанка торгуются с дивидендами за 2022 год (25 руб./акция), поэтому волатильность в них может быть повышенной.
6–7 мая и 9 мая 2023 года торги на бирже не проводятся.
@macroresearch
Внешний фон на 9:00 мск:
👍Ключевые азиатские индексы преимущественно в слабом плюсе
👍Фьючерсы на основные американские и европейские индексы в легком плюсе
👍Фьючерсы на нефть продолжают дорожать
👉Валюты развивающихся стран демонстрируют разнонаправленную динамику
#псбрынки
@macroresearch
🔥В мае дивиденды выплатят:
Сбербанк (25 руб/акцию)
Банк Санкт-Петербург (21,16 руб.).
Мосбиржа (4,84 руб.)
Позитив (18,9 руб).
Интер РАО (4,09 руб.)
Вчера о возможности выплаты дивидендов также сообщили АФК Система и МТС.
👉 Подробности в нашей Стратегии
@macroresearch
❓На что обратить внимание в потребсекторе
Основные эмитенты потребительского сектора на Мосбирже – это Х5, Магнит, FixPrice, Лента, О'кей и Белуга.
В 2023 году сектор поддерживается проинфляционными процессами, а также восстановлением импорта. Сдерживает рост невозможность крупных ритейлеров провести перерегистрацию бизнеса в РФ. Поэтому в этом секторе предпочитаем бумаги второго эшелона.
Наш фаворит – Белуга. Залог ее успеха – вертикально-интегрированная модель бизнеса. Выручка компании увеличилась в 2022 году на 30%. По итогам 2023 года можно рассчитывать на увеличение дивидендов до 450руб./акцию. Целевая цена – 5000 руб. (+25,6%).
👉 Подробнее
Не является инвестиционной рекомендацией.
@macroresearch
Сегодня ждем:
💵 Доллар: ~79 руб.
📈 Индекс МосБиржи: 2500-2550 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 10,4-10,6%.
🎯 Важное:
• ФРС, как и ожидалось, повысила базовую ставку на 25 б.п. до 5-5,25%.
• Спад ВВП РФ в марте замедлился до 1,1%, за I квартал экономика упала на 2,2%.
• Безработица в РФ в марте осталась на уровне февраля - 3,5%, что является минимальным значением.
• Минфин РФ 3 мая разместил на одном аукционе рекордный объем ОФЗ с начала года - на 75,5 млрд. руб.
• Lenta произведет делистинг с LSE.
• Сегодня ЕЦБ примет решение о ключевой ставке, а также проведет пресс-конференцию.
• Ждем сегодня данные по международным резервам ЦБ.
#псбрынки
@macroresearch
Прогноз по индексу МосБиржи
С 1 кв. 2023 года индекс МосБиржи пытался перейти в фазу восстановления. Далее ждем продолжения этой тенденции. Однако более выраженным восстановление будет скорее во 2-й половине года, нежели во 2 квартале.
В мае и июне по ряду «фишек» пройдут дивидендные отсечки, в то время как существенного улучшения ожиданий по экономике может еще не наступить.
Наш базовый сценарий на 2 кв. предполагает рост индекса к 2710 пунктам (+6% к текущему уровню). Ждем, что лучше рынка будут компании нефтегазового и финансового секторов.
👍Подробности в нашей Инвестиционной стратегии
@macroresearch
❗️АФК «Система» будет выплачивать дивиденды в 2023 году. Считаем, что выплаты составят 0,6 руб. на акцию. Справедливую стоимость бумаг оцениваем в 20,6 рублей. Рекомендуем покупать.
@macroresearch
- 8%
потеряла в цене нефть Brent с 1 мая и сейчас стоит $73,2. Причины: выросшие страхи относительно американского банковского сектора и рисков ухудшения ситуации в экономике развитых стран.
Пока на коротком горизонте ждем стабилизации нефти в диапазоне $70-72/барр. с последующим возвратом в район $80+ /барр.
👍Факторы в пользу роста
@macroresearch
Внешний фон на 9:00 мск:
👉Ключевые азиатские индексы демонстрируют разнонаправленную динамику
👍Фьючерсы на основные американские и европейские индексы в легком плюсе
👍Фьючерсы на нефть в слабом плюсе
👍Валюты развивающихся стран в большей степени дорожают
#псбрынки
@macroresearch
📀+3,9%
прибавляют сегодня бумаги Полиметалла. Основной позитив в том, что 30 мая акционеры рассмотрят возможность редомициляции в Казахстан.
Также компания представила неплохие операционные данные за 1 кв. 2023 года. Выросли объемы реализации золота и серебра, а также выручка, но они обусловлены в основном продажей запасов.
@macroresearch
Сегодня ждем:
💵 Доллар: 75-78 руб.
📈 Индекс МосБиржи: 2450-2500 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 10,4-10,6%.
🎯 Важное:
• Полиметалл проведет брифинг для аналитиков и инвесторов, в рамках которого представит обновленную информацию о планах корпоративного развития.
• Акции Сбербанка упали на 10% после дивидендной отсечки.
• Сегодня выходят данные по потребинфляции CPI в США за апрель.
• В США начинается сезон корпоративных отчетностей.
#псбрынки
@macroresearch
С Днём Победы!
В этот день всех нас переполняет чувство гордости за наших соотечественников, доблестно сражавшихся на поле боя и самоотверженно работавших в тылу во благо Отчизны.
9 мая стало настоящим символом мужества и героизма нашего народа, любви и верности Родине, веры в справедливость и воли к победе.
Пусть память о великом подвиге живёт вечно! С праздником!
Индекс шашлыка растет
Стоимость «шашлычной корзины» за год выросла на 2,62–5,13% в зависимости от вида мяса (Росстат).
Сходить на пикник с шашлыком из свинины в этом году в среднем будет стоить 2432 руб. – это на 2,62% больше, чем в прошлом году. Пикник с шашлыком из курицы будет стоить 2200 руб. (+3,66%), из баранины – 2632 руб. (+4,88%), из говядины – 2786 руб. (+5,13%).
Кроме 1,3 кг шашлыка в корзину входят ингредиенты для маринада к нему (соль, черный перец и лук), а также картофель, огурцы, помидоры, майонез, кетчуп, хлеб, алкоголь и безалкогольные напитки.
Кстати, в представлении нейросети самый «аппетитный шашлык» – это бургер. 🍔
@macroresearch
Челябинск – лидер по скорости продаж квартир
В российских городах-миллионниках за год выросли сроки продажи вторичного жилья: марте в среднем на 12%, с 140 до 157 дней (Авито Недвижимость).
Дольше всего квартиры продаются в Краснодаре (168 дней), Москве (133 дней) и Казани (117 дней). Быстрее всего – в Челябинске (108 дней).
Тенденция связана с увеличением предложения (+26% за год). Во 2-3 кв. показатель может стабилизироваться на фоне улучшения ситуации в экономике и восстановления спроса на жилье.
👉Подробнее
@macroresearch
76,5 ₽
продолжил инерционное снижение доллар, до минимума с конца марта. Давление оказывают спекулянты, отыгрывающие технические сигналы на укрепление рубля.
Полагаем, что в моменте доллар может протестировать 76 руб. Однако завершит сессию ближе к 77 руб. на фоне закрытия коротких позиций перед длинными выходными.
@macroresearch
Сегодня ждем:
💵 Доллар: 77-78 руб.
📈 Индекс МосБиржи: 2490-2530 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 10,4-10,6%.
🎯 Важное:
• PMI в сфере услуг РФ снизился с 58,1 до 55,9 пунктов.
• PMI в промышленности КНР от Caixin снизился до 49,5 пунктов, указывая на слабую активность в апреле.
• ЕЦБ уменьшил шаг повышения ключевых ставок до 25 б.п., но заявил, что не собирается брать паузу в повышении.
• S&P 500 упал, обновив минимумы с конца марта из-за опасений по состоянию банковской системы страны.
• ЛУКОЙЛ закрыл сделку по продаже НПЗ ISAB в Италии.
• На следующей неделе дивидендная отсечка у Сбера и Банка Санкт-Петербург.
• Сегодня отчетности за 1 кв. представят Группа Позитив и Россети Ленэнерго.
• Сегодня выйдут месячные данные по рынку труда в США.
#псбрынки
@macroresearch
27%
россиян хотели бы попробовать заняться фермерством (НАФИ). Чаще о готовности говорили мужчины от 35 до 44 лет из Поволжья, Южного и Северо-Кавказского округов.
58% россиян даже теоретически не могут представить себя в роли фермера. Так отвечали преимущественно женщины, молодые люди и россияне старше 55 лет.
При этом 85% опрошенных считают, что у сельского хозяйства большие перспективы.
@macroresearch
❗️Сегодня Минфин сообщил, что в мае продолжит продавать валюту, компенсируя недополученные доходы бюджета в рамках бюджетного правила. Объем ежедневных операций снизится с 3,7 млрд до 2 млрд руб.
Ранее многие эксперты ожидали, что в мае Минфин перейдет от продаж к покупкам валюты и прогнозировали ослабление рубля. Таким образом, новость поддерживает рубль, курс которого сегодня укрепился на ~1% к доллару и евро до 78,3 и 86,7 руб. соответственно.
@macroresearch
25 б.п.
на столько ФРС США ожидаемо подняла диапазон ключевой ставки – до 5%-5,25%. Регулятор смягчил риторику, дал сигнал о готовности взять паузу в повышении ставки и более настораживающую оценку ситуации в экономике.
Итоги заседания настраивают на скорый переход к снижению ставки. По нашему мнению, они будут способствовать ослаблению позиций доллара к мировым валютам, в первую очередь, евро.
Ждем роста цен на золото в направлении $2250-2300/унцию. В связи с этим позитивно смотрим на акции золотодобытчиков.
👉 Подробнее
@macroresearch
Внешний фон на 9:00 мск:
👍Ключевые азиатские индексы демонстрируют позитивную динамику
👍Фьючерсы на основные американские и европейские индексы в легком плюсе
👍Фьючерсы на нефть в заметном плюсе
👍Валюты развивающихся стран в большей степени дорожают
#псбрынки
@macroresearch
⚡️МТС выплатит дивиденды по итогам 2022 года (Евтушенков). По нашим оценкам, дивиденд может составить 34 руб./акц. (доходность – 12,7%), что делает эти бумаги привлекательными для инвесторов.
@macroresearch
Что ждать от заседания ФРС
Полагаем, что на сегодняшнем заседании американский регулятор все-таки пойдет на повышение ключевой ставки на 25 б.п., до 5%-5,25%. Далее регулятор, вероятно, возьмет паузу для оценки, насколько этих уровней ставки достаточно для торможения инфляции.
Учитывая крайне сложное состояние средних американских банков и перспективы ослабления экономической активности в середине года, мы склонны ждать, что на этом Федрезерв остановится и далее повышать ставку не будет.
@macroresearch
Сегодня ждем:
💵 Доллар: 79-80 руб.
📈 Индекс МосБиржи: 2520-2570 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 10,5-10,7%.
🎯 Важное:
• Видим ориентир снижения индекса МосБиржи к отметке 2500 п. на фоне ослабления конъюнктуры на нефтяном рынке.
• М.Видео продемонстрировал ожидаемо слабые финансовые результаты по итогам 2022 года.
• Акции НОВАТЭКа резко снизились на фоне дивидендной отсечки.
• Нефть значительно подешевела в преддверии заседания ФРС, есть риск отката цен в диапазон 70-72 долл. за баррель.
• Сегодня ожидаем от ФРС повышения диапазона ключевой ставки на 25 б.п., до 5%-5,25%. Рынки ждут намеков на паузу в повышении ставки.
• МосБиржа опубликует данные об объемах торгов за апрель.
• Сегодня выходит статистика за март по розничным продажам, а также уровню безработицы в РФ.
#псбрынки
@macroresearch
Европа покупает российскую нефть с индийской наценкой
В апреле Европа импортировала из Индии 365 тыс. барр./день очищенного топлива, это максимум с октября прошлого года (Kpler). Для сравнения, основной поставщик – Саудовская Аравия – экспортировала немногим меньше (360 тыс.барр./день).
С учетом рекордных поставок сырья из России в Индию, происхождение этого топлива может быть российским. Судя по всему, Индия активно закупает дешевую российскую нефть, очищает и поставляет в Европу, добавляя свою наценку. Такая схема стала актуальной после ввода ЕС эмбарго на российские нефтепродукты с 5 февраля 2023 года.
@macroresearch