-
Финансовые рынки, рубль, доллар, евро, акции, золото, нефть, инвестиционные идеи, ставки и банки, макроэкономика! #rsteam
📱 +3,2%
прибавляют акции МТС. Бумаги поднялись уже к уровням февраля 2022 года (>285 руб.)
Сегодня состоится заседание Совета директоров, и рынок ожидает рекомендации по дивидендам. По нашим оценкам, выплата может составить 34 руб./акцию (доходность – 12%). Это делает бумаги компании привлекательными для покупки.
@macroresearch
📈 5 лидеров по обороту на Мосбирже
Сегодня тон торгов задают 5 эмитентов — традиционные «фишки» Сбер, ЛУКОЙЛ, Газпром, ВТБ и неожиданно компания из третьего эшелона — Соллерс. Она продолжает пятничное ралли без новостей, при этом сегодня прибавляет 30%, обновив максимум за 9 лет, а по обороту торгов почти сравнялась с Газпромом — 1,54 млрд руб.
Рост Сбера и ВТБ оправдан за счет позитивных ожиданий в финсекторе. ЛУКОЙЛ и Газпром растут на ожиданиях дивидендов. По первому приближается «отсечка», по второму — ожидается решение (ждем 20 руб./акцию).
ЛУКОЙЛ уже готовится перевалить за наш таргет в 5000 руб. Полагаем, что до отсечки (1 июня - последний день, когда можно купить акции, чтобы получить дивиденды) бумаги могут еще прибавить порядка 8-10%.
@macroresearch
Сегодня ждем:
💵 Доллар: 77-79 руб.
📈 Индекс МосБиржи: ~2600 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 10,4-10,6%.
🎯 Важное:
• По итогам года ожидаем прибыль Сбербанка 1,2-1,5 трлн руб.
• Пассажиропоток группы "Аэрофлот" в апреле вырос на 55% г/г.
• Акционеры Группы Позитив утвердили выплату доп. дивидендов за 2022 г. в размере 18,94 руб. на акцию.
Подробнее >>>
#псбрынки
@macroresearch
10 фильмов о финансах и экономике
Econs.Online выпустил подборку фильмов об экономике, финансовых рынках и о том, как на них влияют особенности человеческого поведения:
1.«Игра на понижение» (The Big Short)
2. «Игры разума» (A Beautiful Mind)
3. «Предел риска» (Margin Call)
4. «Уолл-стрит» (Wall Street)
5. «Лжец, великий и ужасный» (The Wizard of Lies)
6. « Волк с Уолл-стрит » (The Wolf of Wall Street)
7. «Слишком крут для неудачи» (Toо Big to Fail)
8. «Человек, который изменил все» (Moneyball)
9. «Семейка Джонсов» (The Jonses)
10. «Расплата» (The Accountant)
👉 Подробнее о фильмах
Интересно, что нейросеть хорошо ориентируется в фильмах о финансах и на запрос «Волк с Уолл-стрит» рисует человека, похожего на Леонардо Ди Каприо.
@macroresearch
+62%
подорожали за год в России китайские автомобили с пробегом (до 1,6 млн рублей). Автопарк подержанных китайских авто молодеет. В этом сегменте 58% приходится на модели, которым не больше пяти лет, а 74% — не больше 2-х лет. Пока китайские подержанные автомобили не так популярны — всего 2% на рынке (Auto.ru).
Однако россияне все чаще интересуются новыми машинами из Китая. Общая доля продаж китайских автомобилей к концу 2022 года выросла с 33 до 56%. Самые популярные марки — Chery Group, GWM Group и Geely.
@macroresearch
📱 56,81 ₽
суммарно за год составят дивиденды Группы Позитив за 2022 год (доходность — 3,3%). Это практически в 3 раза больше, чем в 2021 году. Сумма включает и вторую часть выплат в размере 18,94 руб./акцию, которую утвердили сегодня на собрании акционеров.
Невысокая доходность компенсируется тем, что это компания роста. Полагаем, что спрос на продукты в области кибербезопасности продолжит расти, и значит компания будет наращивать финрезультаты и увеличивать выплаты акционерам. Рекомендуем покупать. Ориентируемся на 2330 руб., потенциал роста —38%.
Не является инвестиционной рекомендацией.
@macroresearch
✈️ +55% г/г
вырос в апреле пассажиропоток группы Аэрофлот (до 3,4 млн человек). Рост достигается в основном за счет внутренних перелетов (+32% г/г). Однако и на международных линиях за счет низкой базы прошлого года зафиксирован сильный прирост – в 7 раз г/г.
Операционные результаты Аэрофлота постепенно улучшаются, что должно вести к экономическому восстановлению компании. Но без данных отчетности по МСФО наш прогноз по компании пока осторожный.
@macroresearch
🏦 471 млрд ₽
заработал Сбербанк за 4 месяца 2023 года. Это превысило результаты докризисного 2021 года на 22%. В апреле сохранились высокие темпы розничного кредитования (2% против 2,3% в марте), а ипотека по-прежнему составляет около половины всех выдач.
Ожидаем прибыль банка в 2023 году в диапазоне 1,2-1,5 трлн руб. Поднимаем целевую цену обыкновенных акций Сбербанка до 307 руб. (потенциал роста — 34%).
👉 Подробнее
Не является инвестиционной рекомендацией.
@macroresearch
Внешний фон на 9:00 мск:
👎Ключевые азиатские индексы под давлением
👍Фьючерсы на основные американские и европейские индексы в легком плюсе
👎Фьючерсы на нефть под давлением
👉Валюты развивающихся стран без единой динамики
#псбрынки
@macroresearch
+4,2% г/г
прогнозирует Банк России рост реального ВВП в текущем квартале. Оценка регулятора – позитивный сигнал, указывающий на высокую вероятность быстрого восстановления экономики. Реализация прогноза ЦБ может указывать на возврат экономики к докризисным уровням уже в текущем году (ранее ожидалось, что только в 2024 году).
Впрочем, быстрое восстановление экономики связано с рисками роста инфляции, и тогда вероятность повышения ключевой ставки в текущем году растет.
@macroresearch
-3% г/г
сократился спрос на сталь в России в 1 кв. 2023 года. Причины: падение спроса в машиностроении и энергетике на 11% и 8% соответственно (обзор Северстали). Это произошло на фоне ухода с рынка иностранных компаний и проблем с комплектующими.
Однако относительно прошлого квартала спрос на сталь вырос на 6%. Далее Северсталь ожидает увидеть восстановление в сегменте машиностроения.
Ближе ко 2 полугодию, а также в 2024 году ожидаем небольшого восстановления спроса на сталь в России. Это не должно оказать существенного влияния на цены металла. К акциям Северстали относимся нейтрально. В секторе видим более интересные идеи, например, бумаги ММК.
👉 Подробнее
@macroresearch
⛽️ 4800 ₽
годовой максимум пытаются преодолеть сегодня акции ЛУКОЙЛа (рост +1,8%). До дивидендной отсечки остается ~3 недели. Ждем продолжения роста бумаг к 5000 руб./акцию. Этому будут способствовать довольно высокие цены на нефть и покупки бумаг под дивиденды.
@macroresearch
Сегодня ждем:
💵 Доллар: ~75 руб.
📈 Индекс МосБиржи: 2550-2580 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 10,4-10,6%.
🎯 Важное:
• Polymetal представил операционные результаты за 1 кв. 2023 г.
• Х5 усиливается в регионах и рассматривает возможность выкупа прав аренды на часть магазинов продуктовой сети «Гроздь».
• Стоимость активов Самолета за 2022 г выросла на 43%.
• Сегодня Селигдар проведет Совет директоров, на котором даст рекомендации по дивидендам.
• Positive Technoligies проведет годовое общее собрание акционеров (ГОСА) по второй части дивидендов за 2022 г.
• КуйбышевАзот проведет ГОСА о распределении прибыли за 2022 г.
Подробнее >>>
#псбрынки
@macroresearch
Как поведет себя индекс МосБиржи в мае?
За последние 10 лет индекс МосБиржи в мае:
👍 в 3 случаях сначала слабо рос, а потом снижался, в 3 случаях демонстрировал обратную динамику, в остальных случаях двигался разнонаправленно.
👍в 6 случаях индекс заканчивал майские торги в минусе, в среднем на 3,3% к началу месяца, а в 4 случаях — заметным плюсом (в среднем на 5,5%).
Считаем, что поговорка Sell in may and go away в текущем месяце не реализуется. Май действительно начался с коррекции, но в основном на фоне отсечек по дивидендам бумаг НОВАТЭКа и Сбера.
Слабый внешний фон пока не позволит рынку резко восстановиться, но ближе к концу мая-началу июня ждем возврата индекса МосБиржи к 2700 пунктам. Этому будут способствовать и достаточно высокие цены на нефть, и ожидаемые дивидендные поступления от Сбера и НОВАТЭКа, которые могут быть реинвестированы.
@macroresearch
💼 Как выглядел портфель частного инвестора в апреле
В апреле портфель частного инвестора на 72% состоял из бумаг Сбера, Газпрома и ЛУКОЙЛа. А вместо Северстали инвесторы отдавали предпочтение Полюсу в надежде на щедрые дивиденды и улучшение конъюнктуры на рынке золота.
Доли Яндекса, НОВАТЭКа, Сургутнефтегаза и Роснефти остались фактически без изменений. Приблизительно на 1% снизилась доля Норникеля на фоне отсутствия информации по дивидендам. Снизилась на 1% доля Лукойла, однако увеличилась на 1% доля Газпрома.
На 1% выросли доли привилегированных и обыкновенных акций Сбера на фоне высоких ожиданий по перспективам компании.
@macroresearch
❗️+7,8%
прибавляют расписки Эталона на новости о начале процедуры получения первичного листинга на Мосбирже. Так решил Совет директоров 12 мая. Смена статуса должна быть одобрена ЦБ. В целом, это повысит инвестпривлекательность компании. Считаем ее довольно интересной за счет региональной экспансии и растущего портфеля проектов.
@macroresearch
📱 +3%
прибавляют расписки VK на фоне публикации операционных данных за 1 кв. 2023 г. лучше консенсуса. Стоимость бумаг превысила 500 руб.
Выручка увеличилась на 39,5% за счет сегмента «соцсети и контентные сервисы». Основной доход VK получает за счет онлайн-рекламы (+67% г/г) и увеличения аудитории (+17% г/г).
Считаем, что такая тенденция сохранится и в следующем квартале. Однако основной идеей роста остается потенциальная перерегистрация VK в Россию с Британских Виргинских островов. 13 февраля Совет директоров VK одобрил эту возможность.
@macroresearch
Внешний фон на 9:00 мск:
👍Ключевые азиатские индексы растут
👉Фьючерсы на основные американские и европейские индексы прибавляют
👎Фьючерсы на нефть снижаются
👍Валюты развивающихся стран преимущественно укрепляются
#псбрынки
@macroresearch
📊 Итоги недели на Мосбирже
Российский рынок акций на этой неделе перешел к росту — индекс МосБиржи поднялся к отметке 2570 пунктов.
В лидерах роста оказались обыкновенные акции Соллерса и привилегированные акции Башнефти на фоне ожиданий дивидендов. Совет директоров Башнефти рассмотрит вопрос дивидендов 15 мая.
Акции КАМАЗА росли на фоне ожиданий расширения бизнеса в сегменте легковых автомобилей. Компания HeadHunter объявила об обратном выкупе акций, что привело к спросу на ее бумаги.
Привилегированные акции Ленэнерго росли на ожиданиях решения по финальным дивидендам за 2022 год.
Одновременно упали акции эмитентов, по которым были дивидендные отсечки — Банка Санкт-Петербург и Сбербанка.
Ожидаем, что на следующей неделе индекс МосБиржи может подняться к отметке 2600 пунктов на идее дивидендов в нефтегазовом и телекоммуникационных секторах. Лучше рынка могут выглядеть акции ЛУКОЙЛа, Татнефти, МТС.
@macroresearch
$10,9 млрд
составил по оперативным оценкам ЦБ внешнеторговый профицит по итогам апреля (максимальный месячный профицит с начала года).
Это коррелирует со вчерашним объяснением зампреда ЦБ А.Заботкина причин укрепления рубля в начале мая: минимумы экспортной выручки были пройдены, и она начала расти. Полагаем, что рост внешнеторгового профицита также мог быть связан с торможением импорта.
@macroresearch
📈+9,5%
прибавляют бумаги Соллерса. Акции пытаются обновить максимумы 2018 года и, как уже стало привычным в третьем эшелоне, – без видимых корпоративных новостей.
Бумаги КАМАЗа также растут на 3%. Напомним, что в начале апреля они обновили исторический максимум 2008 года.
Считаем, что бумаги российских автопроизводителей – бенефициары ухода западных конкурентов и текущего санкционного режима.
@macroresearch
💰>1,75 млн
акционеров Сбера получат в ближайшее время дивиденды – закрытие реестра состоялось 11 мая.
Как правило, на брокерский счет дивиденды поступают в течение 18 рабочих дней, но чаще гораздо раньше – в течение 8 рабочих дней. Также несколько дней уходит на обработку брокерами.
Таким образом, поступления от Сбера должны прийти до конца этого месяца. Вероятно, держатели акций реинвестируют эти средства, что поддержит рынок. Ждем выхода индекса МосБиржи к 2700 пунктам.
@macroresearch
Сегодня ждем:
💵 Доллар: 75,5-77,5 руб.
📈 Индекс МосБиржи: 2520-2560 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 10,4-10,6%.
🎯 Важное:
• Полюс может вернуться к выплате дивидендов.
• Северсталь: емкость рынка стали РФ в 1 кв. выросла кв/кв, но упала г/г.
• Акции ЛУКОЙЛа продолжают рост, практически достигая годовых максимумов в 4800 руб.
Подробнее >>>
#псбрынки
@macroresearch
ЛСР: новые облигации с доходностью до 13,53%
Сбор заявок: 12 мая
Срок обращения: 3 года
Индикативная доходность: до 13,53% годовых.
Периодичность выплаты купона: 4 раза в год.
Кредитный рейтинг от Эксперт РА на уровне «ruA-», прогноз «стабильный».
👍 Подробнее об эмитенте
@macroresearch
-5,4% г/г
снизились цены на вторичном рынке недвижимости Москвы и составили в среднем 253 тыс. рублей за кв. метр. Снижение цен ускорилось из-за высокой базы весны прошлого года, когда жилье резко подорожало в условиях сильного ослабления рубля.
Ожидаем, что до конца этого года цены снизятся от текущих уровней на 12-14% из-за более высоких ипотечных ставок по сравнению с первичным рынком.
👍Подробности в обзоре рынка жилой недвижимости Москвы
@macroresearch
🥇 436,79 ₽
такие дивиденды на акцию рекомендовал Совет директоров Полюса за 2022 год. Решение в рамках ожиданий. Дивдоходность — 4%.
Положительно смотрим на компанию, считаем ее бумаги хорошей ставкой на рост золота и ослабление курса рубля.
Ожидаем сохранения высокого спроса на золото во всем мире в качестве защитного актива и восстановления финпоказателей компании в 2023 году. В частности, ее выручка может стать рекордной. Ориентируемся на 13 768 руб. Потенциал роста — 29%.
@macroresearch
3,4 трлн ₽
составил дефицит федерального бюджета за 4 месяца 2023 г. В апреле он увеличился на 1 трлн. рублей. Формирование дефицита происходит за счет активного выполнения плана по расходам в начале года, а также недобора нефтегазовых доходов (-52,3% г/г).
Однако динамика расходов бюджета постепенно приходит в норму. Во 2 полугодии должен увеличиться и сбор нефтегазовых доходов. Таким образом, в ближайшие месяцы мы ждем стабилизации.
@macroresearch
Внешний фон на 9:00 мск:
👎Ключевые азиатские индексы под давлением
👍Фьючерсы на основные американские и европейские индексы в легком плюсе
👍Фьючерсы на нефть в плюсе
👎Валюты развивающихся стран преимущественно дешевеют
#псбрынки
@macroresearch
🏠 +43%
выросла стоимость активов группы Самолет за 2022 год. Наибольший вклад в увеличение стоимости внес земельный банк, прирост которого составил 58% в натуральном выражении и 45% в денежном.
В 2023 году Самолет планирует увеличить объем продаж первичной недвижимости в 1,8 раза. Цель в условиях слабой конъюнктуры рынка недвижимости амбициозна.
Наша целевая цена для акций Самолета — 3300 руб./акция. Потенциал роста — 30%.
👉 Подробнее
@macroresearch
💿 ММК поделился итогами 2022 года
ММК выпустил годовой отчет за 2022 год, но без абсолютных цифр. Так, EBITDA компании «значительно ниже», чем в 2021 году, что ожидаемо, учитывая неблагоприятную рыночную конъюнктуру прошлого года.
Однако в перспективе года смотрим на ММК позитивно. Ориентированность на домашний рынок и ожидаемый рост внутренних цен поддержат акции компании. Ждем 50 руб. за акцию, потенциал роста — 29%.
👉 Подробнее
@macroresearch