-
Финансовые рынки, рубль, доллар, евро, акции, золото, нефть, инвестиционные идеи, ставки и банки, макроэкономика! #rsteam
⚡️Обновление в модельном портфеле
Закрываем идеи по стоп-лоссу:
💿 Норникель:
Убыток: 0,8%
📱 МТС:
Убыток: 2,1%
📱 VK:
Убыток: 2,4%
Вчера российский рынок акций резко вырос во второй половине торгов, что привело к закрытию всех позиций в нашем портфеле по стоп-приказу.
Причинами активного роста стали сообщения в СМИ о возможном улучшении геополитического фона, а также продление странами ОПЕК ограничений на добычу нефти, которые поддержат ее мировые цены.
Дополнительным позитивным фактором для рынка стало укрепление рубля, продолжившееся и сегодня. С одной стороны, это негативно сказывается на доходах экспортеров, но, с другой стороны, может ослабить инфляционное давление, что повысит вероятность смягчения ДКП.
Пока рынок может оставаться высоко волатильным, из-за чего мы занимаем выжидательную позицию и не открываем новых позиций в портфеле.
Не является инвестиционной рекомендацией.
#нашпортфель
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Сегодня ждем:
📈 Индекс МосБиржи: 2500-2550 п.
💴 Китайский юань: 13,6-14,1 руб.
🎯Важное:
• Акционеры Хэдхантера утвердят спецдивиденд (907 руб./акция)
• Акционеры Северстали утвердят дивиденды за 9 мес. 2024 г. (49,06 руб./акция)
• День инвестора Сбербанка
• Последний день для покупки акций Henderson под дивиденды (18 руб./акция)
Подробнее >>
#псбрынки
Обратная связь
Актуальные новости
5 декабря
▫️Послабления по выводу средств с ИИС не коснутся купонов по облигациям
▫️ЦБ готовит предложения по регулированию рынка IPO
▫️Роснефть запланировала первый этап ввода Восток Ойл на 2026 год
▫️Курс биткойна впервые в истории превысил $100 тысяч
▫️Костин заявил, что сейчас не самое хорошее время для приватизации ВТБ
▫️ФНБ в ноябре вырос на 370,5 млрд рублей, до 13,097 трлн рублей
▫️IPO СИБУРа может пройти на "Восточной бирже"
▫️НСПК будет поощрять банки за возврат похищенных у граждан средств
#актуальное
Обратная связь
⛽️ Минфин по-прежнему не ждет дивидендов Газпрома
Глава Минфина Антон Силуанов сообщил, что ведомство не закладывало в бюджет 2025 г. поступления дивидендов от госпакета акций Газпрома.
При этом он отметил, что Минфин по-прежнему придерживается подхода, когда госкомпании должны направлять на дивиденды 50% своей прибыли.
На фоне этой новости акции Газпрома вчера упали на 5%. На наш взгляд, реакция рынка избыточна, поскольку эта информация была известна ранее, когда публиковался проект бюджета на 2025 г.
Учитывая результаты Газпрома за 3 кв., мы считаем, что компания будет скорее сосредоточена на дальнейшем сокращении долговой нагрузки, особенно на фоне перспектив дальнейшего роста ключевой ставки.
#ЕкатеринаКрылова
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Про тренды: цифровизация и глобальные тренды в производстве
Инвестиции в технологии Индустрии 4.0, такие как искусственный интеллект (AI), промышленный Интернет вещей (IIoT) и роботизация, превысили $1 трлн в 2023 году (около 1% от мирового ВВП) и продолжают расти.
Внедрение технологий Индустрии 4.0 может привести к значительным улучшениям в производственных показателях:
▫️Снижение простоев оборудования на 30–50%
▫️Увеличение производительности труда на 15–30%
▫️Рост пропускной способности на 10–30%
▫️Повышение точности прогнозирования на 85%
Данные подчеркивают потенциал цифровых технологий в трансформации производственных процессов и достижении существенных экономических выгод.
Объём промышленного производства в России в 2024 году превышает среднемировые показатели: рост составил 4% по сравнению с 3% в среднем по миру.
Этот результат демонстрирует устойчивость российской промышленности, которая, несмотря на глобальные вызовы, сохраняет высокие темпы развития, в том числе и благодаря внедрению автоматизации и цифровых решений.
#МаксимБелугин
#протренды
Аналитический центр ПСБ
Обратная связь
Рост инвестиций в бизнес под угрозой
Всё громче звучат опасения относительно динамики инвестиций в основной капитал на фоне сверхжёсткой ДКП. Глава Минэкономразвития Максим Решетников отметил, что "бизнес активно сокращает свои инвестпрограммы на фоне текущей ДКП".
Мы оценили реальную динамику инвестиций в разные сегменты. По итогам 3 квартала ситуация выглядит следующим образом:
👍 Рост инвестиций в жилую недвижимость сильно ускорился на фоне попыток успеть запрыгнуть в последний вагон льготной ипотеки. Вполне вероятно, что инвестиции в этом сегменте снизятся в ближайшие кварталы.
👍 Остановился рост в крупнейшем сегменте - инвестиции в здания и сооружения. Полагаем, что торможение инфраструктурного строительства связано с бюджетной консолидацией (снижение дефицита и ограничение роста расходов) и завершением крупных проектов. В ближайшее время есть риск дальнейшего снижения.
👍 Инвестиции в машины и оборудование продолжают динамичный рост. Они сильнее всего влияют на экономический потенциал. Допускаем замедление роста и в этом сегменте из-за сокращения инвестиционных бюджетов компаний.
👍 Тормозят и инвестиции в интеллектуальную собственность. Это может быть связано с текущим и ожидаемым сокращением проектной деятельности на фоне снижения строительства.
Итак, в целом по экономике инвестиции растут. Но появляется всё больше сигналов об их возможной стагнации в 2025 г. Дальнейшее повышение ставки усугубит эти риски. Потенциала безболезненного повышения ставки уже не осталось.
#ДенисПопов
Аналитический центр ПСБ
Обратная связь
Есть ли успехи в борьбе за ценовую стабильность?
Перед декабрьским заседанием ЦБ предлагаем системно взглянуть на промежуточные итоги борьбы с инфляцией. По отдельным компонентам ситуация выглядит следующим образом:
• Потребительские цены растут устойчиво выше таргета ЦБ в 4%, но 2 года повышаются примерно одинаковыми темпами.
• Инфляцию в промышленности в этом году удалось заметно ограничить, несмотря на быстрый рост производства. Рост цен фактически отсутствует в секторе добычи полезных ископаемых (0,8% в январе-октябре), а в обработке находится в рамках общеэкономического тренда (7,5% за 10 месяцев)
• Системные проблемы прослеживаются в АПК. В сельском хозяйстве вроде бы нет инфляции, но конечные цены на продукты питания динамично растут.
• Инфляция в сегменте инвестиционных товаров замедляется, оставаясь вблизи уровня по всей экономике.
• Тарифы на грузоперевозки - самый проблемный сегмент экономики с точки зрения ценовой стабильности. С 1 декабря снова были повышены тарифы на перевозки по сетям РЖД, так что проблемы сохраняются.
Антиинфляционную политику нельзя назвать безрезультативной. Стабилизацию инфляции на уровне ниже 10% считаем большим успехом в текущих условиях.
Однако ожидать скорого снижения инфляция, а значит и скорого смягчения ДКП пока не приходится.
По заявлению главы Банка России Эльвиры Наибуллиной, "инфляция пока не начала замедляться, "тормозной путь" до цели (инфляция 4%) займёт весь 2025 г. и "прихватит" 2026 г.".
#ДенисПопов
Аналитический центр ПСБ
Обратная связь
Сегодня ждем:
📈 Индекс МосБиржи: 2500-2565 п.
💴 Китайский юань: 14-14,5 руб.
🎯Важное:
• Собрание акционеров Европлана утвердит дивиденды за 9 мес. 2024 г. (50 руб./акция)
• Минфин проведет аукционы по размещению ОФЗ-ПД 26246 и ОФЗ-ПК 29026
Подробнее >>
#псбрынки
Обратная связь
⚡️Обновление в модельном портфеле
Закрываем идеи по стоп-лоссу:
💿Норникель:
Прибыль: 4,3%
💿НЛМК:
Убыток: 2%
Изменение стоп-лосса:
🍏Магнит:
4332 👍 4498
Закрыли 2 позиции в нашем портфеле по стоп-лоссу. В портфеле остаются лишь акции Магнита, По ним стоп-лосс сдвигаем на уровень открытия идеи, чтобы избежать убытка.
Не является инвестиционной рекомендацией.
#нашпортфель
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Какие акции согреют в декабре?
Подготовили для вас подборку перспективных бумаг на декабрь с наивысшим потенциалом роста.
⛽️ Роснефть
Стоимость нефти в рублях растет и воспользоваться этим можно, купив акции Роснефти. Спрос на акции со стороны инвесторов остаётся повышенным, а результаты четвёртого квартала могут оказаться лучше третьего.
🏦 Т-Технологии
На днях холдинг представил первую отчётность после объединения Т-Банка с Росбанком. Результаты впечатляют, синергия от объединения в ближайшие несколько кварталов будет подпитывать интерес инвесторов.
📱 Яндекс
Среди всех торгующихся на бирже ИТ-компаний дела у Яндекса обстоят лучше всего. Выручка уверенно растёт, компания остается прибыльной, а долговая нагрузка - низкой. При этом Яндекс развивает множество бизнес-направлений, что диверсифицирует риски, чем также не может похвастаться большинство компаний ИТ сектора.
Аналитический центр ПСБ
Обратная связь
В декабре под дивиденды можно купить:
2 декабря
🌾 Куйбышевазот - 7 руб., доходность ~1,6% на оба типа акций
5 декабря
🛴 Whoosh - 2,11 руб., доходность ~1,5%
6 декабря
👕 Henderson - 18 руб., доходность ~3,4%
12 декабря
⛏ Полюс - 1302 руб., доходность ~9,2%
🚗 Европлан - 50 руб., доходность ~8,1%
13 декабря
НКХП - 17,12 руб., доходность ~2,9%
16 декабря
💿 Северсталь - 49,06 руб., доходность ~4,4%
⛽️ ЛУКОЙЛ - 514 руб., доходность ~7,5%
🔖 Хэдхантер - 907 руб., доходность ~21,8%
19 декабря
🌾 ФосАгро - 249 руб., доходность ~4,5%
🏦 Ренессанс Страхование - 3,6 руб., доходность ~3,6%
20 декабря
🏦 SFI - 227,6 руб., доходность ~17%
27 декабря
💊 Озон Фармацевтика - 0,18 руб., доходность ~0,7%
Не является инвестиционной рекомендацией.
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Ключевой драйвер экономики усиливает рост
Деловая активность в обработке в ноябре повысилась - индекс PMI вырос до 51,3 п. с 50,6 п. месяцем ранее (значения выше 50 п. указывают на рост).
Предприятия отметили повышение внутреннего и внешнего спроса, а также увеличение объёмов производства. Примечательно, что при сохранении дефицита рабочей силы рост производства и снижение числа незавершённых заказов происходили на фоне сокращения численности персонала.
Такая ситуация может означать успешность ранее сделанных инвестиций в основной капитал и достаточность производственных мощностей.
Снова был зафиксирован рост издержек предприятий. Цены на сырье повышались максимальными с 2023 г. темпами. Негативно на издержки повлиял и курс рубля.
Но бизнес по-прежнему способен перекладывать издержки на потребителя, что поддерживает высокий уровень инфляции.
Уровень оптимизма предприятий вырос и оказался на максимуме с июля этого года. Таким образом, крупнейшая отрасль экономики - обработка - пока не дает оснований ухудшать экономический прогноз. Рост реального ВВП в 2025 г. по-прежнему ожидаем на уровне 1,5%.
#ДенисПопов
Аналитический центр ПСБ
Обратная связь
🍏 Лента улыбнется
Сегодня стало известно, что Лента приобретает 100% голосующих акций АО «Торговый дом «Эра» — компании, владеющей федеральной сетью магазинов в формате дрогери (магазин-дискаунтер, где продаются непродовольственные товары повседневного спроса) «Улыбка радуги». Сделка уже одобрена ФАС. Акции Ленты реагировали на новость ростом на 6%.
Улыбка радуги - вторая по размеру компания на рынке дрогери, уступает только Магнит косметик. За счет приобретения Лента резко усилится в сегменте непродовольственных товаров, что полностью укладывается в ее стратегию переформатирования и перехода от гипермаркетов к дискаунтерам и диверсификации бизнеса.
Сделка осуществляется за счёт преимущественно собственных, а не заемных средств, что положительно в текущих условиях.
По итогам сделки Лента получит 1,5 тыс. магазинов и три распределительных центров. В выручке Лента прибавит около 5% - за 9 месяцев 2024 г. Улыбка радуги выручила 29,6 млрд руб. - 4,7% от выручки всей Ленты.
Мы считаем Ленту хорошей идеей в секторе ретейла. Впереди горячий 4 квартал, результаты ожидаются сильными - в том числе за счет Монетки, которую Лента приобрела год назад. Улыбку радуги Лента начнет консолидировать с декабря.
#ЕкатеринаКрылова
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
⛽️ Роснефть не теряет операционной эффективности
Ранее компания представила отчет за 3 кв. по МСФО. Выручка сократилась на 10% г/г, до 2,5 трлн руб., EBITDA - на 33% г/г, до 670 млрд руб. Чистая прибыль составила 153 млрд руб., снизившись на 67% г/г.
Результаты оказались лучше ожиданий рынка по прибыли и на уровне ожиданий по выручке и EBITDA. Необходимость сокращения добычи в рамках сделки ОПЕК+ и снижение рублевых цен нефти в 3 кв. оказали сдерживающее влияние на финансовый результат.
Тем не менее, компания остается операционно эффективной и удерживает крайне низкие расходы на добычу (2,8 долл./барр.), а на прибыль давят разовые факторы - курсовая переоценка из-за ослабления рубля и рост расходов по отложенному налогу на прибыль.
Четвертый квартал может оказаться сильнее. Кроме этого, Роснефть объявила о возобновлении выкупа своих акций в текущих условиях.
Совокупность этих факторов, на наш взгляд, поддержит котировки. Наш таргет по акциям компании - 661 руб. (~+36% от текущих цен). Роснефть по-прежнему единственная компания сектора, публикующая отчетность каждый квартал.
#ЕкатеринаКрылова
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Про тренды: Центры обработки данных (ЦОД)
Российский рынок ЦОД динамично развивается и по итогам 2023 г. вырос на 20,7% или на 31,6% в денежном выражении, до 117,3 млрд руб. Это соответствует и росту мирового рынка на уровне 20%. Средние темпы роста за последние 5 лет составляют примерно 15% в год в натуральном выражении и 25% в денежном.
На рынке ЦОДов можно выделить следующие тенденции:
• Рост объемов данных, цифровизация бизнеса и повседневной жизни, увеличивающие спрос на услуги ЦОД
• Сохранение высокого спроса на коммерческие ЦОДы в Московском регионе
• Рост концентрации рынка с чётким выделением группы лидеров
• Нехватка высококвалифицированного персонала и команд по строительству и управлению ЦОДами.
Сейчас с заметным отрывом на российском рынке ЦОДов лидируют дочерняя компания Ростелекома РТК-ЦОД, размещение которой на бирже было недавно отложено. Она занимает примерно 33% рынка.
Заметные доли рынка принадлежат Росатому (8%), Selectel (4,2%) и МТС (около 4%).
Развитию рынка ЦОДов будут способствовать тренд на активное использование бизнесом и государством новых цифровых технологий, автоматизации, аналитики и искусственного интеллекта, что требует продолжения строительства ЦОДов.
В сложных условиях для инвесторов рынок ждет скорейшего принятия законодательных поправок в области ЦОДов и мер государственной поддержки развития информационной инфраструктуры для хранения и обработки данных.
#протренды
Аналитический центр ПСБ
Обратная связь
🍏 Fix Price заплатит дивиденды сразу за 3 года
Вчера совет директоров ретейлера принял решение выплатить промежуточные дивиденды в размере на 35,3 руб. на одну акцию/расписку.
Общая сумма выплаты составит 30 млрд руб., а дивиденды будут выплачены за 2022, 2023 и 2024 годы. Последний день для покупки бумаг под дивиденды - 12 декабря.
Рынок отреагировал на эти новости ростом бумаг на 30%. До момента подъема бумаг доходность была впечатляющей - около 20%. По текущим ценам доходность составляет порядка 16%.
Осуществить столь щедрую выплату компании позволяет ее финансовая стабильность и отсутствие долга.
#ЕкатеринаКрылова
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Инфляция все выше и выше, и выше
За последнюю неделю темпы роста цен превзошли и без того высокие темпы прошлой недели, составив 0,5% против 0,36%. Годовая инфляция на 2 декабря обновила максимумы с начала июля.
Продолжился рост цен на продукты питания. Влиять на инфляцию начал ослабевший курс рубля: усилился рост цен на лекарства, электронику и другие импортные товары.
Стоит отметить, что недельную инфляцию в услугах временно будет сложнее сопоставлять из-за того, что Росстат исключил из мониторинга рост цен на авиаперелёты.
Октябрьский прогноз ЦБ по инфляции на конец года в 8-8,5% окончательно устарел. Мы повышаем прогноз по инфляции на конец года до 9-9,5% с 8,5-9%.
Регулятор отреагирует заметным ужесточением ДКП. С другой стороны, издержки от дальнейшего повышения ставки могут ограничивать эффективность таких мер.
Поэтому мы по-прежнему ожидаем повышения ключевой ставки 20 декабря на 200 б.п., до 23%. О ключевой ставке в 25% стоит задуматься в случае, если годовая инфляция уйдёт выше 10%.
#ДенисПопов
Аналитический центр ПСБ
Обратная связь
⚡️Обновление в модельном портфеле
Закрываем идею по стоп-лоссу:
🍏 Магнит
Убыток: 0%
Открываем новые позиции в портфеле:
💿 Норникель:
Позиция: шорт
Цель: 100 руб.
Потенциальная доходность: 6,1%
📱 МТС:
Позиция: шорт
Цель: 155 руб.
Потенциальная доходность: 7,6%
📱 VK:
Позиция: шорт
Цель: 232 руб.
Потенциальная доходность: 9%
Сейчас мы не видим причин для роста рынка, несмотря на попытки инвесторов выкупить вчерашнее падение. Поэтому в портфеле на данный момент открываем только короткие позиции.
Не является инвестиционной рекомендацией.
#нашпортфель
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Сегодня ждем:
📈 Индекс МосБиржи: 2440-2485 п.
💴 Китайский юань: 14-14,5 руб.
🎯Важное:
• Акционеры НКХП и ЛУКОЙЛа утвердят дивиденды за 9 мес. 2024 г.(29,75 и 514 руб. соответственно)
• Последний день для покупки акций Whoosh под дивиденды за 9 мес. 2024 г. (2,11 руб./акция)
• Совет директоров СмартТехГрупп (CarMoney) обсудит допэмиссию акций
Подробнее >>
#псбрынки
Обратная связь
🏠Как рынок строящегося жилья перезимует высокую ключевую ставку?
Первичный рынок недвижимости вошел в фазу полноценного охлаждения: выдачи ипотеки за январь-октябрь сократились на 30% г/г. В ноябре 77% застройщиков сообщили о невыполнении плана продаж (в 2 раза больше, чем в мае).
При этом цены по рынку остаются высокими, сбавляя лишь темпы роста, - застройщики заняли выжидательную позицию и не торопятся снижать цены.
По итогам года ждём сокращения спроса на первичном рынке на 26% г/г при сохранении цен на достигнутом в середине года уровне (+23% г/г).
Тем временем строительство пока не снижается - за 11 месяцев этого года на рынок выведено на 5% больше жилья, чем в прошлом году (44 млн кв. м.). Общий жилищный портфель составляет рекордные 119,6 млн кв. м.
Однако в ноябре 52% застройщиков (в 2,3 раза больше, чем в мае) сообщили о сложностях с вводом новых проектов. Эта цифра продолжит расти в условиях жесткой ДКП. Спад активности застройщиков можем увидеть уже с начала 2025 г.
При сохранении двузначной ставки в следующем году спрос на новое жилье останется слабым, из-за чего девелоперы будут сокращать предложение.
Основную поддержку рынку могут оказать оставшиеся льготные механизмы, девальвация рубля, а также накопление отложенного спроса, который будет высвобождаться с началом снижения ключевой ставки. На этом фоне спрос в 2025 г. может сократиться на 3-5% г/г при консолидации цен.
#ЛаураКузнецова
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Актуальные новости
4 декабря
▫️Россияне получат рекордные ₽7 трлн дохода по вкладам в 2024 году
▫️ОЭСР улучшила прогноз роста ВВП России в 2024 году до 3,9%
▫️Глава Минэкономразвития Максим Решетников отметил активное сокращение бизнесом своих инвестпрограмм
▫️ЦБ зафиксировал замедление кредитования компаний
▫️На 1 октября 2024 года объем наличной валюты на руках у россиян составил 15,92 трлн руб. и $94,7 млрд в пересчете на доллары
▫️Минфин в декабре нарастит ежедневный объем покупки валюты почти на треть
#актуальное
Обратная связь
🏛 МосБиржа успешно адаптируется к сужению валютного рынка
Совокупный объем торгов на Московской бирже в ноябре 2024 г. снизился на 1% г/г, до 124,8 трлн руб. По сравнению с октябрем объем торгов сократился на 11%.
Однако за январь-ноябрь объем торгов вырос на 15,2% по сравнению с показателем прошлого года, до 1,35 квадриллиона руб. Таким образом объем торгов за 11 месяцев этого года уже превысил результат всего прошлого года на 3%.
Небольшой спад объемов в ноябре в сравнении с прошлым годом обусловлен тем, что в ноябре в этом году было на 1 рабочий день меньше.
При этом обороты на рынке акций выросли на 52% г/г, на денежном - на 25% г/г, на срочном - на 35% г/г, что компенсировало заметное снижение на валютном рынке, данные которого биржа теперь учитывает в составе сегмента "прочие рынки" (-63% г/г).
МосБиржа на по-прежнему нравится, но после отчета за 3 кв. мы смотрим на бизнес чуть консервативнее. Расходы на рекламу и персонал продолжат расти из-за конкуренции со стороны маркетплейсов, а высокая ставка снизит активность на фондовом рынке в ближайшие 2 квартала.
#ЕкатеринаКрылова
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
⚡️Обновление в модельном портфеле облигаций
На прошлой неделе на рынке рублевых облигаций преобладали негативные настроения. Давление оказывали данные по высокой недельной инфляции и продолжающаяся девальвация рубля.
До заседания ЦБР 20 декабря рекомендуем придерживаться консервативной стратегии и поддерживать в портфеле увеличенную
долю коротких корпоративных флоатеров.
В модельном портфеле на этой неделе закрыли рекомендацию по выпуску с фиксированной ставкой купона ГазпромКP5. Новых позиций пока не открываем.
Ожидаем, что после повышения ставки в декабре появятся более интересные возможности покупки облигаций с фиксированным купоном
Оставайтесь с нами и следите за обновлениями!
Не является инвестиционной рекомендацией.
#облигацииПСБ
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Актуальные новости
3 декабря
▫️Softline планирует объединить три "дочки" в субхолдинг
▫️ЦБ РФ пока не видит устойчивого замедления инфляции
▫️ЦБ ожидает по итогам 2024 года инфляцию в РФ на уровне или выше 8,5%
▫️Яндекс купил технологическую платформу Pruffme
▫️ «Самолет плюс» запускает закрытую базу недвижимости.
#актуальное
Обратная связь
Сегодня ждем:
📈 Индекс МосБиржи: 2550-2600 п.
💴 Китайский юань: 14,3-14,7 руб.
🎯Важное:
• Московская биржа отчитается об объемах торгов за ноябрь
• Минфин объявит параметры завтрашних аукционов по размещению ОФЗ
Подробнее >>
#псбрынки
Обратная связь
⚡️Обновление в модельном портфеле
Закрываем идею по тейк-профиту:
🏦 Сбербанк, обыкновенные акции
Прибыль: 4,9%
Ожидаем небольшой коррекции акций, после чего будем рассматривать возможность возвращения бумаг банка в портфель.
Закрываем идею по стоп-лоссу:
⛽️ Сургутнефтегаз, привилегированные акции
Убыток: 3,4%
Идея в бумаге закрылась по стоп-лоссу на фоне перехода рубля к укреплению.
💿 Норникель
Стоп-лосс
104 👍 111,8
Целевой ориентир по бумагам Норникеля оставляем прежним
Открываем новую позицию в портфеле:
💿 НЛМК, обыкновенные акции
Позиция: лонг
Цель: 132 руб.
Потенциальная доходность: 4,6%
Видим потенциал роста котировок. Допускаем, что годовой дивиденд НЛМК за 2024 г. может составить около 25 руб./акцию, что с текущих уровней даст почти 20% дивидендной доходности.
Не является инвестиционной рекомендацией.
#нашпортфель
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Актуальные новости
2 декабря
▫️Правительство РФ выделит еще 57,5 млрд руб. на субсидирование займов для АПК
▫️За 9 месяцев Башнефть сократила чистую прибыль по РСБУ в 2 раза
▫️Аукцион месячного репо ЦБ РФ не состоялся из-за недостаточного спроса
▫️Погрузка на сети РЖД в ноябре снизилась на 5,8%
▫️Минфин не заложил в план бюджета дивиденды от ВТБ за 2024 год
▫️Производитель электроинструмента Интерскол проведет pre-IPO на Мосбирже
▫️Экспорт Газпрома в КНР по "Силе Сибири" вышел на максимальный проектный уровень
▫️Минстрой призвал не ждать новых мер поддержки ипотеки до снижения инфляции
#актуальное
Обратная связь
⛽️ Газпром неплохо зарабатывает и пока недорого стоит
Выручка компании за 3 кв. возросла на 14% г/г, до 2,4 трлн руб., EBITDA достигла 682 млрд руб., а вместо прибыли годом ранее Газпром за 3 кв. 2024 г. получил убыток в 53 млрд руб.
По итогам 9 мес. прибыль составила 989 млрд руб., а прибыль, из которой выплачиваются дивиденды - 842 млрд руб. (рост в 2,8 раза г/г) . Такой объем прибыли предполагает дивидендную выплату в 17,78 руб. на акцию.
Газпром неплохо заработал на росте поставок и хорошей ценовой конъюнктуре. Сдерживание операционных расходов позволило нарастить EBITDA. Положительно повлияла и консолидация Сахалинской энергии.
Получение чистого убытка в 3 кв. связано в основном с разовым фактором - ростом расходов по отложенному налогу на прибыль на сумму более 200 млрд руб.
На наш взгляд, Газпром отчитался неплохо. Долговая нагрузка остается ниже 2,5х (2,46х по коэффициенту чистый долг/EBITDA за 9 мес.). Т.е. компания соответствует ковенанту для выплаты дивидендов.
4 квартал должен быть неплохим на операционном уровне, но риски по выплате дивидендов сохраняются, поскольку на фоне ожидания дальнейшего повышения ставки мы полагаем, что компания будет, скорее, сосредоточена на сокращении долговой нагрузки.
В целом, акции Газпрома стоят недорого, по мультипликаторам компания сильно недооценена, поэтому текущие уровни можно использовать для покупки бумаг.
Наш таргет - 140 руб./акцию.
#ЕкатеринаКрылова
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Сегодня ждем:
📈 Индекс МосБиржи: 2540-2600 п.
💴 Китайский юань: 14-14,5 руб.
🎯Важное:
• Акционеры Полюса утвердят дивиденды за 9 мес. 2024 г.
• Последний день торгов расписок Русагро в стакане Т+1
• Последний день для покупки бумаг Куйбышевазот под дивиденды за 9 мес. 2024 г. (7 руб. на оба типа акций)
Подробнее >>
#псбрынки
Обратная связь
Итоги недели 25-29 ноября
На уходящей неделе российский рынок обновил годовые минимумы после чего началось восстановление. Пятничные торги индекс МосБиржи завершает выше отметки 2550 пунктов. С годовых минимумов рынок вырос на 6%.
☝️Лидеры роста☝️
🪓 В лидерах ростах оказались акции Сегежи, прибавившие более 10% по итогам недели. Брокеры в скором времени начнут закрывать короткие позиции по бумагам компании. Однако инвесторы решили не дожидаться этого и закрыли их сами, что привело к росту.
👇Аутсайдеры👇
🏠🏠 В аутсаудерах оказались бумаги девелоперов. Хотя акции Самолёта и ПИК отыграли большую часть потерь.
✈️ Акции Аэрофлота потеряли почти 10%, несмотря на неплохую отчетность за 3 кв. Бумаги падают уже вторую неделю подряд. Вероятно, причина падения в том, что бумаги хорошо росли в этом году, и инвесторы стали фиксировать прибыль.
📍Ожидаем, что индекс МосБиржи на следующей неделе будет двигаться в диапазоне 2540-2650 пунктов. Без существенного улучшения ситуации с инфляцией или геополитикой российскому рынку будет проблематично продолжить расти.
#итогинедели
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь