-
Финансовые рынки, рубль, доллар, евро, акции, золото, нефть, инвестиционные идеи, ставки и банки, макроэкономика! #rsteam
⚓️ Сильные результаты Совкомфлота: отчёт за 3 квартал и 9 месяцев
Акции компании почти не отреагировали на публикацию отчётности и торгуются на уровне 127,5 руб.
Ключевые показатели за 9 месяцев:
• Чистая прибыль: 702 млн долл. (рост в 33,7 раз к 9 мес. 2021)
• Выручка: +52% г/г, до 1,7 млрд долл.
• Выручка в тайм-чартерном эквиваленте (ТЧЭ): +54% г/г, до 1,5 млрд долл.
• EBITDA: +68% г/г, до 1,2 млрд долл.
По итогам 9 месяцев компания показала сильную динамику, при этом поквартально показатели снизились: чистая прибыль -1,8% кв/кв, EBITDA -9,4%, выручка в ТЧЭ -8%.
💡Ждём по итогам года сильных результатов компании на фоне роста ставок на танкеры Aframax (Совкомфлот – один из мировых лидеров по их числу), а также планов правительства РФ по расширению портовых мощностей Севморпути.
Оцениванием результаты как положительные и сохраняем акции в #нашемпортфеле.
💰 Итоговые дивиденды за 2023 год ждём ~18 руб. на акцию, дивдоходность – 14%.
Наша целевая цена акции на горизонте 12 месяцев – 150 руб. #FLOT
#ЕкатеринаХейфец
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Сегодня ждем:
📈 Индекс МосБиржи: 3190–3240 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 11,82%
💵 Доллар: 88–90 руб.
🖊 Совкомфлот. Отчёт по МСФО за 3 квартал.
🖊 Ростелеком. ВОСА рассмотрит вопрос о дивидендах.
📄 Ростелеком. Закрытие книги заявок на выпуск облигаций 002Р-13R.
🎯 Важное:
• QIWI отчиталась за 3 квартал: выручка в символическом плюсе.
• Что ждать от отчётности Сургутнефтегаза?
Подробнее >>>
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
⚡️Обновление в модельном портфеле
Открываем идеи:
⚓️ Совкомфлот
Тактическая цена: 138 руб.
Менеджмент компании сообщил нам, что озвученные промежуточные дивиденды не отражают финансовый результат и предложены в интересах акционеров. Возвращаем акции в портфель и ждём, что итоговая выплата может составить 18 руб. на акцию, но будет разбита на промежуточные (за 9 месяцев) и финальные с выплатой летом.
⛽️ ЛУКОЙЛ
Тактическая цена: 8000 руб.
Сегодня идея была закрыта по стоп-лоссу. Переоткрываем, т.к. верим в восстановление нефтяных котировок. Приближение дивидендной отсечки также поддержит спрос на акции компании.
Закрываем идеи
Сработали стоп-лосы:
🍏 Магнит, убыток 0,35%.
💿 ММК, -5,5%.
Повышаем стоп-лосс
📀 Полиметалл
500 руб. 👍 508 руб.
Оставайтесь с нами и следите за обновлениями!
Не является инвестиционной рекомендацией.
#нашпортфель
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Инфляционные ожидания исправились
📈В ноябре инфляционные ожидания (ИО) населения выросли с 11,2 до 12,2% и достигли максимума с февраля.
ИО – один из ключевых индикаторов для денежно-кредитной политики. Снижение ИО до уровней 2017–2019 гг. (8–9%) позволит утверждать, что инфляция взята под контроль.
В сентябре-октябре ИО не росли, т.е. они не дают опережающий сигнал относительно ключевой ставки, а пока только догоняют.
📉 Любопытна динамика наблюдаемой инфляции (НИ). В июне-октябре она оставалась у минимумов с начала 2021 г., несмотря на ослабление рубля и рост цен в непродовольственных товарах и услугах.
При этом НИ четко среагировала на усиление продовольственной инфляции, которая представляет собой настоящую проблему (а не курс рубля или рост цен на автомобили). Цены на продукты питания вряд ли удастся стабилизировать до января или даже до весны. А, кроме того, пока неизвестно, каким будет урожай в 2024 г.
Таким образом, аргументы в пользу дальнейшего повышения ключевой ставки продолжают усиливаться.
#ДенисПопов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
⚡️Обновление в модельном портфеле
Закрываем идею:
⚓️ Совкомфлот
Компания впервые может выплатить промежуточные дивиденды, но их размер по итогам 9 месяцев оказался ниже ожидаемых.
Возможно, после публикации отчётности на следующей неделе вернём бумаги в #нашпортфель.
Оставайтесь с нами и следите за обновлениями!
Не является инвестиционной рекомендацией.
#нашпортфель
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
🏢 104 млн квадратных метров жилья
такой объём ввода ожидает Минстрой РФ по итогам года
По прогнозам, этот показатель должен стать рекордным, +0,7% г/г.
🏠 Фаворитом среди публичных девелоперов считаем Самолёт. В 3 квартале компания нарастила продажи на 81% г/г, до 98,7 млрд руб.
Подробнее >>>
#ЛаураКузнецова
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
📦 Отчёт Озона: выручка растёт, но и убыток тоже
Компания отчиталась по МСФО за 3 квартал и 9 месяцев.
📈Расписки Озона на публикацию отчётности отреагировали символическим ростом менее 1%, несмотря на превышение результата по GMV над консенсусом Интерфакса. Причиной может переход EBITDA в отрицательную зону и рост чистого убытка. #OZON
Подробнее >>>
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
🏠 Etalon 15 декабря рассмотрит вопрос редомициляции
Девелопер Etalon Group 15 декабря на внеочередном общем собрании акционеров планирует поднять вопрос о редомициляции компании с Кипра в специальный административный район на острове Октябрьском (Калининградская область), говорится в сообщении компании.
☝️ Бумаги Эталона растут на новости и с открытия торгов прибавили уже 3,6%, до 85 руб.
💡 Потенциальный переход ещё одной компании в российскую юрисдикцию открывает возможность возврата к выплатам дивидендов акционерам.
Эталон поэтапно идёт к этой цели: в июле компания получила первичный листинг на Мосбирже (вместо Лондона) и сменила депозитарий.
📍С точки зрения бизнеса у Эталона тоже всё хорошо:
• в 3 квартале продажи +133% г/г,
• риск падения доходов в 2024 г. из-за роста ставки ЦБ ниже, чем у других девелоперов, т.к. доля сделок с ипотекой в продажах меньше: 40% против 76% у ПИКа, например.
#ЕкатеринаКрылова
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
⚡️Обновление в модельном портфеле
Открываем идею:
⛽️ Транснефть
Тактическая цена: 168 000 руб.
Стоп-лосс: 139 000 руб.
Государство поддержало одобренный советом директоров сплит акций компании. Кроме того, у акций Траснефти высокая дивидендная доходность, а также низкая beta, благодаря чему бумаги слабо реагируют на снижение рынка.
Оставайтесь с нами и следите за обновлениями!
Не является инвестиционной рекомендацией.
#нашпортфель
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Снижение импорта помогло укрепить курс
ЦБ РФ в октябре зафиксировал снижение импорта товаров в Россию: -7% за месяц. Это однозначно способствовало стабилизации курса рубля, учитывая, что импортёры формируют значимый объём спроса на иностранную валюту.
Снижение импорта, вероятно, стало следствием существенного ужесточения денежно-кредитных условий.
Таким образом, в моменте на укрепление рубля влияют:
👍 Постепенное охлаждение внутреннего спроса и снижение импорта.
👍 Расширение продаж валюты экспортёрами в условиях ужесточения валютного контроля и высоких цен на нефть.
👍 Необходимость авансовой уплаты до конца ноября крупным бизнесом налога на сверхдоход.
📍Факторы за укрепление рубля могут преобладать до середины декабря, если не будут приняты решения по ослаблению валютного контроля. При этом сезонный рост расходов бюджета в ноябре-декабре вряд ли удержит курс выше 90 руб. за доллар.
💡Мы снижаем ориентир по курсу доллара до конца года до 85–90 руб. (с 90–95 руб.).
#ДенисПопов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
🛴 Whoosh объявил о buyback в рамках программы мотивации сотрудников
В ответ на новость в моменте акции компании выросли на 2,3% ☝️
👍 До 30 июня 2027 г. всего в рамках поэтапной программы будет выкуплено 4,5 млн акций, или 40,5% free-float (4% уставного капитала).
1 этап утвержден: 1,5 млн акций до 31 мая 2025 г. Стоимость выкупа ~338,5 млн руб.
👍 Участники программы мотивации имеют право исполнить опционы по итогам 2024–2026 гг. при достижении целевой EBITDA.
💡Считаем, что buyback поддержит бумаги ВУШ Холдинг в ближайшее время на фоне давления на акции 2 и 3 эшелонов. Поскольку программа выкупа будет происходить в несколько этапов, несмотря на ее объём 40,5% free-float, не ожидаем, что она негативно повлияет на ликвидность бумаг.
Также сохраняем положительный взгляд на компанию на фоне сильных операционных результатов за 10 месяцев и ожидаем дальнейшего роста присутствия на развивающемся рынке кикшеринга в России и СНГ. #WUSH
#ЕкатеринаХейфец
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
📝 Проверьте, насколько хорошо вы разбираетесь в финансовых вопросах — примите участие во Всероссийском онлайн-зачёте по финансовой грамотности!
С 1 по 21 ноября любой желающий, начиная со школьников младших классов, сможет пройти зачёт, который организует Банк России совместно с Агентством стратегических инициатив, и узнать свой уровень финансовой грамотности.
Всего два уровня сложности:
👍 Базовый — для тех, кто только начинает разбираться в финансах и хочет быть уверен, что правильно понимает основы грамотного финансового поведения.
👍 Продвинутый — для тех, кто готов к сложным вопросам и имеет опыт использования разных финансовых продуктов и услуг.
Прохождение личного зачёта займет не более 20 минут, семейного — не более 1 часа, количество попыток не ограничено.
📍Подробности и регистрация — на сайте: https://finzachet.ru/?utm_source=event2023&utm_medium=other_partner&utm_campaign=psb
Сегодня ждем:
📈 Индекс МосБиржи: 3200–3250 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 11,95%
💵 Доллар: 90–92 руб.
🛒 На Московской бирже стартуют торги вечными фьючерсами на индекс МосБиржи.
📄 МТС. Закрытие книги заявок на выпуск облигаций 002Р-02.
📄 Интерлизинг. Закрытие книги заявок на выпуск облигаций 001Р-07.
📄 Ульяновская область. Закрытие книги заявок на выпуск облигаций 34006.
🎯 Важное:
• МосБиржа, Русагро и Сегежа отчитались за 3 квартал.
• Совет директоров НоваБев Групп рекомендовал промежуточные дивиденды.
• Ставка на нефтяников: ЛУКОЙЛ уже объявил дивиденды за 9 месяцев, ждём решения Роснефти.
Подробнее >>>
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Инфляция входит во вкус
По итогам октября уровень инфляции – 6,7% г/г. Это в рамках прогноза ЦБ РФ на конец года (7–7,5%).
👍 В непродовольственных товарах в октябре удалось сбить инфляционный импульс благодаря стабилизации курса и ограничению экспорта нефтепродуктов.
👍 В услугах рост цен также замедлился.
👍 Но на продукты питания цены продолжили расти.
В первую неделю ноября инфляционная ситуация усугубилась.
📈Недельный рост цен в 2 раза превысил средние уровни октября.
Быстро растут цены на отечественные авто (+5,5% за неделю). Но это не основаная проблема.
Идёт устойчивое усиление инфляции в продуктах питания. Несмотря на два года хороших урожаев, даже увеличение товарного предложения не может удовлетворить сильный внутренний спрос.
💡Мы повышаем прогноз по инфляции на конец текущего года до 7,6% (с 7% ) и до 5,9% (с 5%) на конец 2024 г. Вероятность дополнительного повышения ключевой ставки в декабре выросла. Также растёт угроза, что снижение ставки начнется не ранее 4 квартала 2024 г.
#ДенисПопов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
🍅 Русагро отчиталась за 3 квартал: прибыль выросла в 15 раз
Группа компаний опубликовала отчётность по МСФО за 3 квартал и 9 месяцев. Результаты сильные. Акции в моменте росли на ~2,5% ☝️
Ключевые результаты за 3 квартал:
• Выручка: +31% г/г, до 71,7 млрд руб.
• Скорректированная EBITDA: рост в 2,7 раза г/г, до 15 млрд руб.
• Рентабельность по EBITDA: +11 п.п., до 21%
• Чистая прибыль: рост почти в 15 раз, до 25,3 млрд руб.
• Чистый долг/скорректированная EBITDA: -0,6 п.п. к концу 2022 г., до 1,62х
👍 Прибыль выросла вследствие ослабления курса рубля в 2–3 кварталах. Валютная переоценка за 9 месяцев – плюс почти 10 млрд руб. Однако такая «бумажная прибыль» не влияет на денежные потоки бизнеса.
👍 Выручка в 3 квартале больше остальных выросла в сельскохозяйственном сегменте – до 12,2 млрд руб. (+103% г/г). Продажи культур перенеслись на 3 квартал ввиду более позднего сбора урожая и в ожидании стабилизации цен и валютного курса.
20% выручки принесла консолидация НМЖК – крупного производителя майонезной продукции и соусов.
👍 Долговая нагрузка остается на комфортном уровне.
💡Рост прибыли Русагро дает больше перспектив для дивидендов. Компания обычно выплачивает не менее 50% чистой прибыли, также интерес инвесторов подогревает возможность выплаты пропущенных дивидендов. Русагро готовится к редомициляции, которая может завершиться в начале 2024 г.
Считаем, что при возобновлении дивидендных выплат доходность может составить около 8%, или 117 руб. на акцию. #AGRO
#ЛаураКузнецова
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
👍 ПСБ Аналитика – Телеграм-канал года для инвесторов!
Всегда приятно получать награды, а признание профессионального сообщества – лучшая награда для нас!
Спасибо за доверие!🧡
Итоги недели
Индекс МосБиржи на уходящей неделе снизился и большую часть времени провел в диапазоне 3200-3250 пунктов.
👇 Снижались на этой неделе
Волна распродаж накрыла акции 2 и 3 эшелонов. В основном бумаги снижались без значимых новостей.
🔫 Бумаги ПАО «Яковлев» понесли наибольшие потери, на них всё ещё сказывается решение акционеров провести допэмиссию.
☝️ Лидеры роста
🪨 Мечел
🪨 Распадская
Инвесторы ждут дивиденды, но их выплата под вопросом. У Мечела высокая долговая нагрузка, а Распадская не может выплатить дивиденды материнской компании Evraz из-за санкций Великобритании.
📦 Ozon. Появились сообщения, что компания намерена провести редомициляцию.
⚓️ Акции Совкомфлота дорожали на ожидании публикации отчётности 20 ноября. Кроме того, компания впервые решила выплатить промежуточные дивиденды по итогам 9 месяцев.
💡Хотя индекс МосБиржи к завершению основной сессии в пятницу был выше 3200 пунктов, мы продолжаем консервативно смотреть на рынок. По нашим оценкам, на следующей неделе бенчмарк будет двигаться в диапазоне 3100-3180 пунктов. Доллар торгуется ниже 90, цены на нефть упали ниже 80 долл./барр., а новые ограничения в рамках 12-го пакета санкций ЕС ещё не были озвучены. Эти факторы будут негативно сказываться на динамике индекса МосБиржи.
⚡️ Бумаги, которые могут быть лучше рынка
⚓️ Совкомфлот
⛽️ Транснефть. На фоне одобрения государством сплита акций. Бумаги могут преодолеть уровень сопротивления на отметке 147000 руб.
🏦 TCS Group. Во вторник собрание акционеров проголосует за наделение совета директоров правом проводить обратный выкуп акций.
📀 Полюс и 📀 Полиметалл. На фоне роста цен на золото.
#АлексейГоловинов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
🏢 Спрос на недвижимость в Москве в октябре остался максимальным
Третий месяц подряд показатели рынка жилья удерживаются на максимальном уровне: за 10 месяцев установлен абсолютный рекорд ДДУ и ДКП.
Первичный рынок – 17,1 тыс. договоров долевого участия
👍 в 2,5 раза больше, чем в октябре 2022 г., -7% к рекорду сентября.
Вторичный рынок – 17,1 тыс. договоров купли-продажи (мены) жилья
👍 +48,9% г/г и +1% м/м.
Повышение ключевой ставки пока не отразилось на рынке недвижимости.
👍 По итогам октября ставка по ипотечному кредитованию новостроек и готового жилья составила около 16% (+155 б.п.), что может снизить спрос в ноябре-декабре. В октябре доля ипотечного кредитования – 33%, минимум с весны 2020 г.
👍 На вторичном рынке жилья спрос может поддержать разница в цене более чем на 7%.
По итогам 2023 г. ожидаем, что спрос на рынке недвижимости Москвы вырастет год к году на 33%.
#ЛаураКузнецова
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Сегодня ждем:
📈 Индекс МосБиржи: 3150–3200 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 11,89%
💵 Доллар: 88,5–89,7 руб.
🖊 Татнефть. Совет директоров рассмотрит вопрос о дивидендах.
🖊 QIWI. Отчет по МСФО за 3 квартал.
🎯 Важное:
• Озон и МТС отчитались за 3 квартал: результаты не радуют.
• Совкомфлот может выплатить за 9 месяцев по 6,32 руб. на акцию.
• Цены на нефть начали отвесное падение.
Подробнее >>>
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
⚓️ 6,32 рубля на акцию
Совкомфлот объявил о дивидендах за 9 месяцев
🛍 Дивидендная доходность — 5,1%.
💰 Общая сумма выплат — 15 млрд руб.
🗓️ ВОСА по выплате дивидендам состоится — 18 декабря.
На следующей неделе также запланирована публикация финансовой отчётности, ждём сильных результатов.
Бумаги Совкомфлота в течение всего дня активно росли, однако после новостей весь рост был нивелирован. #FLOT
#ЕкатеринаХейфец
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
МосБиржа в моменте
Индекс МосБиржи вновь опустился к отметке 3200 пунктов.
👇 Хуже остальных выглядит нефтегазовый сектор, лишь акции Башнефти торгуются в небольшом плюсе. Вероятно, на бумагах сегмента сказывается укрепление рубля (доллар <89 руб.) и снижение цен на нефть. Кроме того, все ключевые нефтяники уже приняли решение по дивидендам.
В аутсайдерах также акции Яндекса, они полностью нивелировали вчерашний рост.
Слабо смотрятся бумаги НОВАТЭКа, которые впервые с начала августа опустились ниже 1500 руб.
☝️ Бумаги Мечела продолжают расти несмотря ни на что. Только с начала ноября обыкновенные акции прибавили ~27%, а префы – более 40%.
В потребсекторе активно прибавляют бумаги автопроизводителей. За два дня акции Соллерса и КАМАЗа подорожали на 29% и 10% соответственно. Если динамика сохранится, уже завтра бумаги восстановят потери последних дней.
Неплохо смотрится транспортный сектор. Акции Совкомфлота выросли больше остальных и торгуются выше 128 руб. Уже на следующей неделе компания представит финансовые результаты за 9 месяцев.
💡У ключевых бумаг слабая динамика, и, вероятно, что в итоге продавцы возьмут верх и индекс уйдёт ниже 3200 пунктов. Это может привести в том числе к распродажам в акциях внутренних секторов, которые сегодня двигаются против рынка.
#АлексейГоловинов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Инфляция снова опережает прогноз ЦБ РФ
За 2-ю неделю ноября инфляция заметно замедлилась: 0,23%, против 0,42% за первую неделю.
📈Уровень годовой инфляции уже 7,2%, и, вероятно, инфляционный тренд отклонился вверх от октябрьского прогноза ЦБ в 7–7,5% на конец года.
Причина – устойчивый и быстрый рост цен на продукты питания.
Снова начали расти цены на услуги (авиаперелеты).
В непродовольственных товарах пока стабилизация, но в некоторых товарных группах цены тоже сильно растут (авто, техника, лекарства и т.д.).
📍 При этом количество товарных групп с повышенным ростом цен снизилось: 44 из 106 наблюдаемых еженедельно, в сентябре на пике было 62, неделю назад – 57.
Это положительный момент, но рано делать выводы, т.к. показатель волатилен.
💡Таким образом, у регулятора сохраняются основания повысить ключевую ставку в декабре. Укрепление рубля может изменить расклад, но шансов всё меньше.
#ДенисПопов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Сегодня ждем:
📈 Индекс МосБиржи: 3180-3240 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 11,94%
💵 Доллар: 87,5-88,5 руб.
🖊 МТС. Отчётность по МСФО за 3 квартал.
🖊 Озон. Отчётность по МСФО за 3 квартал.
🎯 Важное:
• Транснефть проведёт сплит акций 1 к 100.
• Whoosh утвердил 1-й этап программы обратного выкупа акций для мотивации сотрудников.
• HeadHunter в 3 квартале увеличил выручку на 76,4% г/г.
• 15 декабря Etalon на ВОСА обсудит вопрос редомициляции с Кипра в Калинградскую область.
Подробнее >>>
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
⚡️Государство одобрило дробление акций Транснефти.
Акции в моменте растут более чем на 2%.
МосБиржа в моменте
Российский рынок акций продолжает снижаться. В начале торгов индекс МосБиржи поднялся к отметке 3200 пунктов, но импульс быстро иссяк. К 12 часам индекс находится ниже этого уровня. Динамика торгов смешанная, достаточно много бумаг движется против рынка. Если вчера снижались бумаги 2 и 3 эшелонов, то сегодня они растут, зато голубые фишки почти все торгуются сейчас в минусе.
⛽️ Акции Роснефти отыгрывают решение СД по дивидендам. Размер выплат оказался в рамках ожиданий, но после рекомендации Газпром нефти инвесторы надеялись, что и Роснефть порадует повышенными дивидендами.
Ощутимо хуже остальных выглядит сектор финансов. Лишь акции QIWI и ВТБ торгуются в небольшом плюсе.
Лучше ситуация обстоит с акциями горной добычи и металлургии, в лидерах роста – угледобывающие компании.
📱 Дорожают также акции Яндекса после новостей о реструктуризации бизнеса.
На сегодня для индекса МосБиржи актуален диапазон 3170–3200 пунктов. Наибольший риск для рынка заключается в укреплении рубля. Не исключаем, если курс доллара продолжит снижаться, индекс последует следом.
#АлексейГоловинов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Сегодня ждем:
📈 Индекс МосБиржи: 3170–3200 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 11,98%
💵 Доллар: 89–90,5 руб.
🖊 HeadHunter. Отчётность по МСФО за 3 квартал.
🎯 Важное:
• Доллар приблизился к важной отметке 90 рублей.
• Магнит в 3 квартале нарастил выручку на 6%, а чистую прибыль на 8%.
• Совет директоров Yandex N.V. в ноябре рассмотрит продажу всех активов в РФ.
• Аэрофлот опубликовал операционные результаты за ноябрь.
• Совет директоров Роснефти рекомендовал дивиденды за I полугодие – 30,77 руб.
Подробнее >>>
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
МосБиржа в моменте
К 14:30 индекс МосБиржи опустился к отметке 3200 пунктов, падение происходит широким фронтом.
👇 Аутсайдеры – менее ликвидные бумаги, которые в течение 2023 года сильно выросли.
🪓 Бумаги Сегежи обновили исторический минимум.
🚚 Бумаги НКХП ускорили падение и с начала недели подешевели почти на 26%.
• Акции ОВК также обновляют исторический минимум и теряют почти 60% за два дня.
🍅 Русагро
🚗 КАМАЗ
🚗 Соллерс
Сбербанк, Полюс и большинство бумаг нефтегазового сектора падают не так сильно, как индекс.
☝️ В плюсе торгуются:
🪨 Распадская
🌾 ФосАгро
🚂 Globaltrans
💡Пара доллар-рубль опустилась ниже 91 руб., и ситуация на российском рынке акций вряд ли изменится при сохранении текущего курса. Индекс МосБиржи может завершить торги ниже отметки 3200 пунктов.
#АлексейГоловинов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
⚡️Обновление в модельном портфеле
Открываем идеи:
⛽️ ЛУКОЙЛ
Тактическая цель: 8000 руб.
Хотя объявленные промежуточные дивиденды ниже ожиданий, совокупный дивиденд за 2023 год может превысить 1000 руб. Также в плюс для компании – возврат выплат по демпферу и вероятное снятие ограничений на экспорт нефтепродуктов.
⚓️ Совкомфлот
Тактическая цель: 135 руб.
На следующей неделе компания опубликует финансовые результаты за 9 месяцев. Они могут подтвердить ожидаемую высокую дивидендную доходность. Годовые выплаты могут составить порядка 18 руб. на акцию.
Закрываем идею:
🔌 Юнипро
Убыток 4,8%, сработал стоп-лосс.
Акции выглядят уязвимо, по этой причине пока не планируем вновь добавлять их в портфель.
Снижаем стоп-лосс
📀 Полиметалл
508 руб. 👍 500 руб.
Коррекция цен на золото продолжается, но в ближайший год мы позитивно оцениваем перспективы золота, поэтому оставляем акции в портфеле.
Увеличиваем долю
⛽️ Татнефть
5% 👍 10%
🍷 НоваБев Групп
10% 👍 12%
Оставайтесь с нами и следите за обновлениями!
Не является инвестиционной рекомендацией.
#нашпортфель
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
🏦 Мосбиржа: сильный 3 квартал, ждём роста и в 4-м
Торговая площадка опубликовала финансовые результаты за 3 квартал. И квартал к кварталу, и год к году отмечается двузначный рост ключевых показателей.
👇 Акции реагируют снижением на 1,8%. Вероятно, идёт фиксация на хорошем отчёте, и потому что ранее акции хорошо выросли, когда в начале ноября СПБ Биржа попала под санкции США.
Ключевые результаты:
• Комиссионные доходы: +60,9% г/г, до 14,4 млрд руб.
• Процентные доходы: +21,8% г/г, до 1,2 млрд руб.
• Скорректированная EBITDA: +39,5% г/г, до 19,4 млрд руб.
• Рентабельность по скорр. EBITDA: -0,7 п.п., до 75,7%
• Чистая прибыль: +63,9% г/г, до 14,3 млрд руб.
👍 Чистая прибыль – 14,3 млрд руб., что чуть ниже ожиданий рынка (15 млрд руб.). Это обусловлено увеличением операционных расходов и более низкими темпами роста процентных доходов.
👍 Скорректированную прибыль – 13,3 млрд руб. вследствие формирования резерва под ожидаемые кредитные убытки. Этот же факт повлиял и на снижение рентабельности по скорректированной EBITDA: на 0,7 п.п. г/г и 1,9 п.п. кв/кв.
💡У нас позитивный взгляд на акции МосБиржи. В 4 квартале ждём от компании ещё более сильных результатов за счёт наращивания темпов процентных доходов (профит от роста ключевой ставки) и комиссионных доходов (за счет повышения торговой активности).
Считаем, что фундаментально оправданная цена – 249 руб./акцию. #MOEX
#ЕкатеринаКрылова
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
🪓 Сегежа сокращает квартальный убыток, но давление на маржу сохраняется
Лесопромышленный холдинг представил финансовые и операционные результаты за 3 квартал и 9 месяцев. В целом показатели оказались лучше консенсуса по выручке и чистому убытку, но акции падают на 1,6% 👇
Ключевые результаты за 3 квартал и 9 месяцев:
• Выручка: +13%, до 23,9 млрд руб., и -20%, до 63,7 млрд руб.
• OIBDA: +1%, до 2,97 млрд руб., и -63%, до 7 млрд руб.
• Рентабельность OIBDA: -1 п.п., до 12%, и -54%, до 11%
• Чистая прибыль/убыток: -17%, до -3,2 млрд руб., и -3,6х, до -10,9 млрд руб.
👍 Год к году у Сегежи слабые результаты. Компания переживает трудный период трансформации рынков сбыта, также сказывается сокращение цен на продукцию леспрома и рост издержек. Как следствие – снижение всех показателей и существенный скачок долговой нагрузки, до 10,4х по показателю чистый долг/OIBDA против 3,5х на конец сентября 2022.
👍 Квартал к кварталу есть позитивные сдвиги. Сегежа смогла нарастить выручку за счёт увеличения объёмов реализации продукции и ослабления курса рубля. OIBDA увеличилась символически, что обусловлено ростом издержек, в итоге просела и маржинальность. Тем не менее чистый убыток сократился относительно 2 квартала на 17% за счёт курсовых разниц.
💡Пока не считаем бумаги Сегежи интересными для инвестиций. Опасаемся, что по году долговая нагрузка увеличится и останется давление на OIBDA, если цены на лесопродукцию не начнут расти и если рубль ещё укрепится. #SGZH
#ЕкатеринаКрылова
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь