-
Финансовые рынки, рубль, доллар, евро, акции, золото, нефть, инвестиционные идеи, ставки и банки, макроэкономика! #rsteam
⚡️Обновление в модельном портфеле облигаций
На этой неделе мы оставляем наш облигационный модельный портфель без изменений.
Облигации с фиксированным купоном, на наш взгляд, все ещё подвержены рискам отрицательной переоценки из-за большой потребности Минфина в заимствованиях. При этом высокая инфляция и мягкая бюджетная политика требуют продолжительного периода поддержания высокой ставки.
С учетом рисков, по-прежнему отдаем предпочтение корпоративным флоатерам.
Оставайтесь с нами и следите за обновлениями!
Не является инвестиционной рекомендацией.
#облигацииПСБ
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Сможет ли Сбер заработать больше, чем в 2023 г.?
За 8 месяцев этого года Сбер заработал 1,05 трлн руб. (+5% г/г). Операционный доход стался на уровне прошлого года - рост чистых процентных и комиссионных доходов был нивелирован переоценкой ценных бумаг и валюты.
Объем выдачи кредитов юрлицам в августе вырос за месяц на 20%, ипотеки - на 11%. Выдачи потребкредитов снизились на 1% м/м и 7% г/г. Ужесточение регулирования ЦБ и высокая ставка пока не слишком охлаждают кредитование.
Пока Сбер удерживает прибыль на уровне прошлого года. Но нужно учитывать, что с сентября 2023 г. прибыль банка начала снижаться из-за роста ставки и негативной переоценки ценных бумаг.
В этом году банк адаптировался к высоким ставкам, а индекс госбумаг уже находится у годовых минимумов. На этом фоне снижение прибыли в оставшиеся 4 месяца может быть менее выраженным, что позволит превысить финансовый результат прошлого года.
По-прежнему считаем бумаги Сбербанка интересными к покупке с целевой ценой обыкновенных акций на ближайшие 12 мес. в 371 руб.
#ДмитрийГрицкевич
Аналитический центр ПСБ
Обратная связь
Пришло время ОФЗ с фиксированным купоном?
Индекс гособлигаций RGBI сегодня превысил 105 пунктов впервые с 22 августа, а аналитики все больше склоняются к тому, что на заседании в пятницу ЦБ сохранит ставку в 18%. Пора ли покупать ОФЗ с фиксированным купоном?
👍 Ключевые проинфляционные факторы пока сохраняются: безработица остается низкой, а бюджетные траты высокими. Поэтому говорить о серьезном изменении политики ЦБ еще рано.
👍 На этом фоне покупку ОФЗ с фиксированным купоном пока считаем спекулятивной операцией.
👍 На наш взгляд, основная часть портфеля должна оставаться во флоатерах компаний с кредитным рейтингом не ниже АА.
👍 Что касается ВДО, то мы не ожидаем вала дефолтов в этом секторе, однако в случае начала торможения экономики при сохранении высокой ставки ЦБ отдельные закредитованные компании могут испытывать трудности.
👍 Наконец, валютные облигации - неотъемлемая часть долгового портфеля, поскольку они дают защиты от валютного риска. В нынешних условиях доля таких бумаг в портфеле может составлять 20-40%.
Не является инвестиционной рекомендацией.
#ДмитрийГрицкевич
Аналитический центр ПСБ
Обратная связь
Решение акционеров не остановит переезд Русагро
Сегодня акционеры Русагро не одобрили перерегистрацию компании в России. На этом фоне бумаги снижаются почти на 3%.
Важно, что итоги собрания акционеров не отменяют принудительный переезд по решению суда. А отказ от добровольной смены юрисдикции не сенсационный, так как ранее сам агрохолдинг допускал такой сценарий.
Каким бы ни был сам процесс переезда, в конечном счете он позволит снизить риски для компании и повысить привлекательность акций за счет возобновления выплаты дивидендов.
Мы продолжаем положительно смотреть на бумаги Русагро и ждем завершения переезда в Россию.
#ЛаураКузнецова
Аналитический центр ПСБ
Обратная связь
Сегодня ждем:
📈 Индекс МосБиржи: 2600-2660 п.
💴 Китайский юань: 12,5-12,8 руб.
🎯Важное:
• Собрание акционеров Яндекса обсудит утверждение дивидендов за I полугодие
• Северсталь - последний день покупки акций под дивиденды (31,06 руб./акция)
Подробнее >>
#псбрынки
Обратная связь
Минфин заместит суверенные евробонды
Сегодня Минфин сообщил, что запускает процедуру замещения суверенных еврооблигаций. К замещению принимаются все находящиеся в обращении выпуски. Размер купонного дохода, периодичность выплат, срок погашения и номинальная стоимость будут соответствовать замещаемым евробондам. К замещению подлежат бумаги тех, кто является держателем на 12 сентября.
Держатели еврооблигаций, права которых учитываются в российском депозитарии, могут подать оферту на замещение до 14 ноября. Если права учитываются в иностранном депозитарии - до 15 октября. Минфин будет исполнять заявки на замещение для обеих категорий держателей 5 декабря.
На текущий момент в обращении находится 13 выпусков в долларах и евро объемом около 33 млрд долл. Минфин, по сути, завершает процесс замещения облигаций на российском рынке. После этого навес предложения от держателей пойдет на спад, что поддержит котировки замещающих облигаций.
В условиях сегодняшних инфраструктурных ограничений считаем, что такие бумаги могут быть интересны для защиты от валютного риска.
#ДмитрийГрицкевич
Аналитический центр ПСБ
Обратная связь
Профицитный август
Федеральный бюджет за январь-август был сведен с очень низким дефицитом всего в 331 млрд руб. При этом по итогам августа бюджет оказался профицитным на 767 млрд, что снизило накопленный с начала года дефицит более чем на две трети.
Такого результата за месяц удалось достичь за счет роста доходов на 33% г/г (после 24% в июле и всего 9% в июне), а также снижения расходов до 2,5 трлн против 3 трлн в среднем в предыдущие месяцы года.
Результат отличный, хотя Минфину навряд ли удастся достичь профицита за год из-за сезонного роста расходов в декабре.
Считаем, что по итогам года дефицит вполне может оказаться на уровне около 1% ВВП, что снимет с повестки один из аргументов в пользу дальнейшего ужесточения ДКП Банком России.
#ДенисПопов
Аналитический центр ПСБ
Обратная связь
Русагро – переезд неизбежен
Сегодня суд удовлетворил заявление Минсельхоза о приостановке корпоративных прав кипрской Ros Agro Plc. Решение суда позволяет распределить доли зарубежных владельцев между российскими.
Следующим шагом по переезду компании должна быть приостановка торгов ГДР. По опыту X5 Group, процесс перехода корпоративных прав к ПАО "Русагро" и распределение акций между российскими бенефициарами может занять около шести месяцев. Столько же, соответственно, не будет и торгов бумагами "Русагро".
Несмотря на столь затяжную паузу, переезд позитивен для агрохолдинга. Он позволяет решить инфраструктурные и финансовые проблемы, а также вернуться к выплате дивидендов. Компания не платила их с 2022 г., а менеджмент заявлял о намерении выплатить пропущенные дивиденды после переезда (около 269 руб./акцию, по нашим подсчетам).
Продолжаем позитивно оценивать бумаги Русагро. Переезд и дальнейшая расконсервация дивидендов усилят их привлекательность.
#ЛаураКузнецова
Аналитический центр ПСБ
Обратная связь
Актуальные новости
5 сентября
▫️Сбер с властями прорабатывает временные меры поддержки для угольной отрасли
▫️Окончательное решение по возможным дивидендам ВТБ за 2024 г. будет принято в январе следующего года
▫️Минпромторг ожидает роста торговли на цифровых площадках на 50% в 2024 г.
▫️Продажи новых легковых автомобилей достигли максимума за более чем два года
▫️Яндекс займется продажей наружной рекламы
▫️Путин поручил сохранить ставку 2% по дальневосточной и арктической ипотеке
▫️Минфин заявил об интересе западных инвесторов в повторном обмене активами
#актуальное
Обратная связь
Недельные цены снизились впервые в этом году
На прошлой неделе впервые в этом году было зафиксировано снижение цен (-0,02%), а годовой уровень инфляции снизился с 9% до 8,9%. Хотя такое понижение обусловлено в том числе высокой базой прошлого года, тренд к снижению темпов роста цен становится все очевиднее (в июле инфляция достигала 9,3%).
Сильнее всего цены понизились в сфере услуг из-за снижения спроса на транспортные услуги и окончания сезона отпусков. Умеренно подешевели продукты питания. Инфляция в непродовольственном сегменте снизилась.
За неделю цены существенно выросли лишь на 1/3 из наблюдаемых товаров, что очень неплохо. Это свидетельствует о том, что, повышать ключевую ставку, по крайней мере в сентябре, вероятно, не стоит.
Что касается госдолга, то мы рассчитываем на продолжение роста на рынке ОФЗ. Но утверждать о полноценном развороте пока рано.
#ДенисПопов
Аналитический центр ПСБ
Обратная связь
Консенсус указал на 19% ставку
По данным опроса ЦБ РФ, большинство аналитиков считают, что инфляция в 2024-2025 гг. окажется выше ожиданий ЦБ. В оставшуюся часть года средняя ключевая ставка составит 19%. Относительно снижения ставки в 2025 г. аналитики сохранили консенсус.
Консенсус-прогноз по инфляции на этот год был повышен с 6,5% до 7,3%, а в 2025 г с 4,5% до 4,8%. Также аналитики повысили прогноз по росту ВВП на 2024 с 3,2% до 3,6%. При этом прогноз среднего курса доллара на 2024 г. не изменился.
Полагаем, что регулятор может подождать с повышением ставки, учитывая неопределенность траектории инфляции и скорости охлаждения экономики. Повышение на 100 б.п. чрезмерно слабый шаг в случае, если инфляционные риски не будут снижаться. Посмотрим, что на следующей неделе скажет регулятор.
#ДенисПопов
Аналитический центр ПСБ
Обратная связь
ЦБ приостановит продажи юаней, чего ждать от курса?
Минфин перевыполнил план по сборам нефтегазовых доходов в бюджет, что позволит нарастить покупки юаней и золота в ФНБ в сентябре более чем в 7 раз, до 8,2 млрд руб. Из-за этого чистые продажи юаней Банком России на валютном рынке снизятся с 7,3 млрд руб. в августе до всего лишь 0,2 млрд руб. в день.
В условиях сильного дефицита юаней на рынке это негативно скажется на курсе рубля. Ситуацию усугубляет привлечение юаней участниками рынка. Так, накануне Роснефть завершила размещение 10-летних облигаций на 15 млрд. юаней.
Не исключаем, что в краткосрочной перспективе курс будет держаться в диапазоне 12,5-13 рублей за юань, по сути вернувшись к более справедливым, на наш взгляд, майским уровням. По состоянию на 14.39, курс юаня на МосБирже рос более чем на 5,5%, до 12,8 руб.
#ДенисПопов
Аналитический центр ПСБ
Обратная связь
МосБиржа теряет объемы
Объем торгов российскими акциями на МосБирже в августе сократился на 28,7% в сравнении с аналогичным показателем прошлого года, до 2,2 трлн рублей.
Ключевая причина падения - текущая денежно-кредитная политика, которая приводит к оттоку ликвидности в другие инструменты, например, ПИФы, где объем торгов вырос более чем вдвое, до 366 млрд руб.
Мы ожидаем, что по мере смягчения ДКП ситуация начнёт улучшаться и объемы торгов на рынке акций перейдут к росту, однако в случае новых жёстких сигналов регулятора ждем продолжения тенденции и оттока объемов с рынка акций.
#АлексейГоловинов
Аналитический центр ПСБ
Обратная связь
Как дела у строительного сектора?
Недавно российские публичные застройщики отчитались за первое полугодие 2024 г. Как у них дела?
🏠 Самолет
Результаты умеренно позитивные. Компания продолжает расти, но ее рост сдерживает долговая нагрузка. Застройщик занимает хорошие конкурентные позиции на рынке масс-сегмента и имеет широкую географию присутствия, что в свою очередь будет привлекать покупателей, имеющих доступ к льготной ипотеке. Продолжаем позитивно оценивать компанию. Считаем бумаги интересными на долгосрок.
🏠 ПИК
Результаты оцениваем нейтрально. В отличие от других девелоперов выручка компании не выросла, а прирост прибыли обеспечен снижением себестоимости и неоперационной частью бизнеса. Из позитивных моментов отмечаем высокую маржу по EBITDA и снижение долговой нагрузки. Сейчас не считаем акции интересными к покупке.
🏠 ЛСР
Финансовые результаты неплохие. Высокий спрос и фокус на маржинальные рынки обеспечили кратный рост чистой прибыли. Однако девелопер зависим от ипотечного плеча, поэтому во 2 полугодии перспективы активного роста финансовых метрик ЛСР более сомнительны, так как застройщик, на наш взгляд, не имеет выраженных конкурентных преимуществ а география присутствия скромна.
Также растет долговая нагрузка в условиях увеличения чистого долга на 28% к концу 2023 г. Но мы по-прежнему смотрим на бумаги ЛСР с точки зрения интересной дивидендной истории (дивдоходность за год ожидаем на уровне 13-15%).
🏠 Эталон
Результаты умеренно негативные. Компания показала впечатляющий рост выручки, но рост процентных расходов и масштабные инвестиции привели к чистому убытку в 1,5 млрд руб. Обнадеживает, что компания реализует в основном проекты комфорт-, премиум- и бизнес-класса, где цены значительно выше. За счет этого Эталон имеет невысокую зависимость от ипотеки, что дает девелоперу преимущество в период высоких ставок. Бумаги могут быть интересны после редомициляции.
В целом бумаги компаний строительного сектора продолжат оставаться под давлением в период высоких ставок, поскольку отрасль очень чувствительна к ним.
#ЛаураКузнецова
Аналитический центр ПСБ
Обратная связь
Актуальные новости
3 сентября
▫️Бизнес стал активнее искать альтернативу банковским кредитам
▫️Суд в Гааге арестовал долю «Газпрома» в нидерландской Wintershall Noordzee
▫️VK разрабатывает свой маркетплейс для закупки рекламы у блогеров
▫️Минувшим летом число поездок россиян за рубеж выросло на 10% г/г
▫️Мантуров ожидает роста обрабатывающей промышленности России в 2024 г. на 6,8%
#актуальное
Обратная связь
Актуальные новости
10 сентября
▫️Мосбиржа запустит премиальные опционы на фьючерсы на газ, нефть, золото и серебро
▫️ЦБ начнет следить за сделками на рынке ЦФА в режиме реального времени
▫️РФ расширила перечень параллельного импорта запчастями для KIA и Hyundai
▫️Сальдо торгового баланса РФ за январь-июль выросло на 20,2% до $87,9 млрд
▫️Совкомбанк приобретет Хоум-банк за сумму почти вдвое меньше изначальной стоимости.
▫️Управляющие компании в этом году увеличивают долю денежных средств в открытых ПИФах.
▫️АЛРОСА ожидает восстановления спроса на рынке алмазов в этом году
#актуальное
Обратная связь
Сегодня ждем:
📈 Индекс МосБиржи: 2670-2730 п.
💴 Китайский юань: 12,5-12,8 руб.
🎯Важное:
• Московская Биржа запускает торги фьючерсами Распадской
• Сбер отчитался по РПБУ за 8 месяцев 2024 г.
• Henderson раскроет выручку за август
Подробнее >>
#псбрынки
Обратная связь
⚡️Обновление в модельном портфеле
На этой неделе оставляем портфель на 100% в деньгах после недавнего закрытия позиций по стоп-лоссу.
На рынок постепенно возвращаются позитивные настроения, несмотря на падение цен на нефть. Тем не менее, мы видим риск отката индекса МосБиржи после заседания ЦБ в пятницу. Кроме этого, российский рынок пока не отыграл значительное ухудшение внешнего фона.
В связи с этим пока мы воздерживаемся от открытия новых позиций.
Оставайтесь с нами и следите за обновлениями!
Не является инвестиционной рекомендацией.
#нашпортфель
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Актуальные новости
9 сентября
▫️Акционеры Русагро не одобрили перерегистрацию в России
▫️Софтлайн продала 9% акций крупному инвестору
▫️ЦБ устранит законодательный барьер для инвестиций в ЦФА с помощью управляющих компаний
▫️Газпром построит крупный дата-центр в Великом Новгороде
▫️За восемь месяцев госсектор потратил свыше 200 млрд рублей на российский софт и оборудование
▫️Годовой оборот крупнейших торговых сетей в РФ может увеличиться на 26,4% — до 11,5 трлн руб.
▫️Северсталь, НЛМК и ММК выступили за возобновление антидемпингового расследования в отношении импорта из Китая и Украины в ЕЭК
#актуальное
Обратная связь
Итоги недели 2-6 сентября
Уходящую неделю рынок завершил ростом - впервые с июля этого года. Видно, что количество продавцов иссякает и на их место приходят покупатели. Полагаем, что спрос, скорее всего, исходит от розничных инвесторов, а профессиональные участники взяли паузу в ожидании заседания ЦБ 13 сентября.
☝️Лидеры роста☝️
🪓 Акции Сегежи за неделю взлетели на 40%. Мы не видим причин для столь бурного роста кроме закрытия коротких позиций. В дальнейшем ждем отката бумаг вниз.
⛽️ Котировки обыкновенных акций Башнефти прибавили почти 10%, хотя привилегированные акции в то же время потеряли 3%.
👇Аутсайдеры👇
📱 Бумаги QIWI потеряли со своих максимумов примерно 50%, откатившись на уровни середины июля, когда они росли на 20% в день без видимых причин.
🍅 Расписки Русагро просели более чем на 6% в преддверии приостановки торгов после остановки прав кипрского акционера холдинга.
📍Ожидаем, что на следующей неделе до пятницы индекс будет двигаться в диапазоне 2550-2700 п. Ключевым событием станет решение ЦБ по ставке в пятницу. Считаем, что волатильность на следующей неделе окажется повышенной, из-за чего позиции необходимо открывать осторожно.
#итогинедели
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Актуальные новости
6 сентября
▫️ЦБ продлил ограничения на снятие валюты еще на полгода
▫️В августе банки сократили розничное кредитование на 4,2% по сравнению с июлем
▫️МосБиржа рассчитывает довести долю бондов в корпоративном долге до 50%
▫️Объем чистых покупок валюты населением в августе вырос в 2,5 раза
▫️Совету директоров "Русала" в ноябре предложат провести buyback
#актуальное
Обратная связь
Сегодня ждем:
📈 Индекс МосБиржи: 2580-2630 п.
💴 Китайский юань: 12,4-12,8 руб.
🎯Важное:
• ТГК-14: собрание акционеров рассмотрит вопрос утверждения дивидендов
• Мать и дитя: последний день для покупки под дивиденды (22 руб./акция)
Подробнее >>
#псбрынки
Обратная связь
Рынок наконец-то отыскал минимум?
За два прошедших дня индекс МосБиржи смог вернуться к отметке 2650 пунктов после падения до годовых минимумов. Можем подвести итоги, кто оказался в лидерах роста, а кто остался аутсайдером.
Безусловным лидером стали акции Сегежи, взлетевшие на 33% после падения до исторического минимума. Также серьезное падение отыграли бумаги НЛМК, ТМК, АФК Системы, Самолёта и Globaltrans, выросшие в диапазоне от 11% до 15%.
Из ликвидных бумаг снизились лишь расписки Русагро (-1%). Сегодня стало известно, что суд удовлетворил заявление Минсельхоза о приостановке прав кипрского акционера холдинга. То есть, процесс редомициляции компании будет схож с X5 Group, из-за чего торги бумагами будут остановлены на продолжительный срок.
В ближайшее время индекс может еще немного подняться, но сильного роста до заседания ЦБ 13 сентября мы не ждем. Завтра допускаем небольшую коррекцию на фоне достижения индексом сильного сопротивления в 2650 п. после двух дней роста.
#АлексейГоловинов
Аналитический центр ПСБ
Обратная связь
Какой может быть допэмиссия Сегежи?
Отчет Сегежи за 1 полугодие показал, что у компании большие проблемы - чистый убыток растет, а долговую нагрузку пока не удается снизить. На этом фоне компания анонсировала допэмиссию для сокращения долговой нагрузки.
В этой связи важно заявление основателя АФК "Система" Владимира Евтушенкова о том, что холдинг планирует увеличить долю в Сегеже в рамках SPO, что может оказать поддержку компании. Капитал Сегежи составляет всего 13,8 млрд руб. В этом году необходимо погасить 11 млрд долга, а в следующем - более 50 млрд.
Таким образом, есть риски, что объем допэмиссии может составить примерно 100 млрд рублей. Кроме этого, компании необходимо реструктурировать долг.
Бумаги Сегежи в последние несколько дней неплохо отскочили, поскольку опустились до абсолютного минимума с IPO. Повышенная волатильность сохранится, пока не появится четкого понимания, как компания будет выходить из долгового пике.
На фоне возможной обширной допэмиссии и неопределенности с долгами мы не считаем акции компании интересными к покупке в настоящий момент.
#ЕкатеринаКрылова
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Сегодня ждем:
📈 Индекс МосБиржи: 2600-2650 п.
💴 Китайский юань: 12,4-12,8 руб.
🎯Важное:
• Консенсус указал на 19% ставку
• Ждать ли разворота нефти?
Подробнее >>
#псбрынки
Обратная связь
Ждать ли разворота нефти?
Сегодня нефть марки Brent опускалась ниже 73 долларов за баррель - минимума с декабря 2023 г., нивелировав весь рост за этот год.
Причиной падения стало отсутствие явных драйверов для роста стоимости углеводорода: экономика Китая стагнирует, в США сохраняются риски рецессии, а геополитическая ситуация не играет на руку нефти.
Кроме этого, на рынке может возникнуть профицит из-за роста добычи в Бразилии и Штатах, а также возможного наращивания добычи в странах ОПЕК+.
На этом фоне мы опасаемся, что в 4 квартале средняя стоимость барреля Brent может опуститься до 80 долл. против ожидавшихся ранее 86 долл.
Российская нефть Urals, привязанная к Brent, также может скорректироваться. Для российских нефтяников текущая конъюнктура на рынке нефти в случае продолжительного сохранения рублем текущей позиции может привести к замедлению темпов роста прибыли во втором полугодии.
#ЕкатеринаКрылова
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Актуальные новости
4 сентября
▫️В ЦБ допустили связь обвала рынка с продажами переведенных в Россию бумаг
▫️Граждане стали больше интересоваться среднесрочными вкладами
▫️Экспорт российского СПГ в январе—августе вырос на 5,7% г/г
▫️В первом полугодии рынок легальных онлайн-кинотеатров в РФ вырос на 33% г/г
▫️В августе объемы торгов юанем на Московской бирже превысили показатель предшествующего месяца на 16% и достигли 2,2 трлн руб.
▫️Пассажиропоток авиакомпаний РФ в 2024г может вырасти минимум на 5%
#актуальное
Обратная связь
Сегодня ждем:
📈 Индекс МосБиржи: 2500-2580 п.
💴 Китайский юань: 12,1-12,25 руб.
🎯Важное:
• Минфин проведет аукционы по размещению ОФЗ-ПД 26245 и ОФЗ-ПК 29025
• МосБиржа раскрыла объем торгов в августе
• Как дела у застройщиков?
• Минфин РФ огласит объемы покупки/продажи валюты в ФНБ в сентябре
Подробнее >>
#псбрынки
Обратная связь
Что статистика говорит о сентябре на рынке акций?
Мы проанализировали динамику индекса МосБиржи и ключевых акций в сентябре за последние 10 лет. При этом мы исключили из выборки результаты 2022 года, когда бумаги упали именно в сентябре под влиянием нерыночных факторов.
В результате оказалось, что в первый осенний месяц российский рынок акций растет в среднем на 0,5% . В лидеры роста в сентябре вышли обычные акции Сургутнефтегаза (+4%) и его префы (+3,5%), бумаги Роснефти (+4,1%), НОВАТЭКа (+3,6%) и Сбера (+3%).
В аутсайдерах же оказались акции Полюса (-1,3%) и ТКС Холдинга (-0,4%).
Каждый год уникальный и не факт, что в этом году тенденция окажется схожей, поэтому любые решения о покупках нужно принимать с осторожностью. На наш взгляд, лучше всего дождаться заседания ЦБ по ставке 13 сентября.
#АлексейГоловинов
Аналитический центр ПСБ
Обратная связь
Сегодня ждем:
📈 Индекс МосБиржи: 2500-2580 п.
💴 Китайский юань: 12-12,2 руб.
🎯Важное:
• Мосгорломбард отчитался по МСФО за I полугодие
• Мосбиржа сообщит объемы торгов за август
Подробнее >>
#псбрынки
Обратная связь