-
Финансовые рынки, рубль, доллар, евро, акции, золото, нефть, инвестиционные идеи, ставки и банки, макроэкономика! #rsteam
🍷 Результаты НоваБев Групп за 9 месяцев: рост за счёт розницы
Бумаги компании на публикацию отчетности отреагировали ростом в моменте на 2% с начала торгов ☝️
Ключевые показатели:
• Выручка: +17% г/г, до 77,6 млрд руб.
• Операционная прибыль: 0% г/г, 8,8 млрд руб.
• EBITDA: +6% г/г, до 12,7 млрд руб.
• Чистая прибыль: +1% г/г, до 5,2 млрд руб.
• Рентабельность по EBITDA: -1,7 п.п. г/г, до 16,3%
👍 Драйвер роста прибыли – розничный сегмент.
👍 Сегмент алкоголя (производство, экспорт и продажи импорта) значительно не вырос на фоне рекордно высокой базы 2022 г. и падения экспортного спроса.
💰 13 ноября ВОСА определит размер промежуточных дивидендов. Потенциальный размер выплаты за III квартал – 75–105 руб. на акцию.
Мы также ожидаем дивиденды на уровне 720–750 руб. по итогам года. Совокупная дивидендная доходность может достичь 13%.
💡Оцениваем результаты компании как умеренно положительные и сохраняем бумаги в #нашемпортфеле. Также рассчитываем на закрытие дивидендного гэпа до конца года. Считаем, что по итогам 2023 г. НоваБев получит хорошую прибыль за счёт увеличения сезонного спроса в IV квартале и ожидаемого повышения МРЦ на водку.
Наша целевая цена 1 акции на горизонте 12 месяцев — 7000 руб. #BELU
#ЕкатеринаХейфец
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
🐟 ИНАРКТИКА объявила операционные результаты за 9 месяцев
Котировки бумаг отреагировали символическим ростом на 1% и держатся на уровне ~1000 руб.
Ключевые показатели:
• Выручка: +10% г/г, до 20 млрд руб.
• Объем продаж рыбы и икры: +6% г/г, до 20,3 тыс. т. Компания наращивает свое присутствие на рынке аквакультурного лосося и является крупнейшим поставщиком охлажденной рыбы в европейской части России.
• EBITDA: -9% г/г, до 9 млрд руб.
• Маржинальность по EBITDA – 45% (55% за 9 мес. 2022 г.). Снижение связано с эффектом высокой базы. В 2022 г. себестоимость производства рыбной продукции была ниже, а цены реализации – выше.
• Биомасса рыбы в воде: +12% г/г, до 33,7 тыс. тонн. Прирост связан с благоприятными погодными условиями для выращивания и увеличением мощностей для большего вывода рыбы.
💡Мы положительно оцениваем операционные результаты ИНАРКТИКИ. По итогам года компания также может показать сильные финансовые результаты благодаря расширению производства и увеличению объёмов продаж.
Наша целевая цена 1 акции на горизонте 12 месяцев – 1200 руб. #AQUA
#ЛаураКузнецова
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Сегодня ждем:
📈 Индекс МосБиржи: 3200–3250 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 11,9%
💵 Доллар: 90–92,5 руб.
🖊 Сбербанк. Отчетность по РПБУ за октябрь.
📄 МК Лизинг. Закрытие книги заявок на выпуск облигаций БО-01.
📄 Росэксимбанк. Закрытие книги заявок на выпуск облигаций 2Р-04.
🎯 Важное:
• Газпром нефть рекомендовала дивиденды выше консенсуса.
• ФосАгро отчитался за 3 квартал и рекомендовал дивиденды.
• Прибыль Ростелекома в 3 квартале выросла на 58% год к году.
• Главный драйвер роста ВК – соцсети.
• Дочерние компании Газпром энергохолдинга представили финансовые результаты за 9 месяцев.
Подробнее >>>
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
🌾 291 рубль на акцию
рекомендовал совет директоров ФосАгро в качестве дивидендов за 9 месяцев
Акции растут на новости на 1,6% ☝️
👍 Ранее СД уже рекомендовал дивиденды за I полугодие, но акционеры не одобрили выплаты. Вопрос о новых выплатах будет рассмотрен на ВОСА 14 декабря. Есть риск, что дивиденды снова будут поставлены на паузу из-за необходимости в IV квартале выплатить налог на сверхприбыль.
👍 На сегодня также запланирована публикацию финансовых результатов ФосАгро. Ждём, что по сравнению с II кварталом ключевые показатели вырастут вследствие наращивания объемов продаж, повышения экспортных цен и ослабления курса рубля.
Update:
Ключевые результаты за III квартал:
• Выручка: -5,5% г/г, до 116,1 млрд руб.
• EBITDA: -15% г/г, до 48,5 млрд руб.
• Рентабельность EBITDA: -5 п.п., до 7%, -5 п.п.
• Чистая прибыль: -35% г/г, до 27,1 млрд руб.
Как ожидалось, результаты год к году слабее, но по сравнению с II кварталом динамика отличная. #PHOR
#ЕкатеринаКрылова
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
⚡️Обновление в модельном портфеле
🏦 Сбербанк
Повышаем тейк-профит
282 руб. 👍 294 руб.
Повышаем стоп-лосс
262 руб. 👍 265 руб.
Сбербанк представит обновлённую дивидендную политику в начале декабря. Председатель правления Герман Греф сообщил, что серьёзных изменений не будет. Но мы допускаем, что совет директоров получит возможность выплачивать более 50% чистой прибыли по МСФО. Кроме того, глава банка заявил, что помимо рекордной прибыли в 2023 г., в 2024-м ожидается положительная динамика бизнеса.
💡Считаем, что спрос на акции Сбербанка будет повышенным в преддверии дня инвестора 6 декабря.
🍏 Магнит
Повышаем тейк-профит
6479 руб. 👍 6600 руб.
Повышаем стоп-лосс
5650 руб. 👍 5800 руб.
Магнит активно наращивает акционерную стоимость. Помимо обратного выкупа акций у нерезидентов, компания сообщила о закрытии сделке по покупке маркетплейса KazanExpress, что позволит создать собственный бренд «Магнит Маркет».
💡Считаем бумаги Магнита наиболее интересным и надёжным выбором среди всех акций потребсектора.
Оставайтесь с нами и следите за обновлениями!
Не является инвестиционной рекомендацией.
#нашпортфель
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Сегодня ждем:
📈 Индекс МосБиржи: 3200–3250 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 11,9%
💵 Доллар: 90–92,5 руб.
📄 КАМАЗ. Закрытие книги заявок на выпуск облигаций БО-П011.
🖊 ВК. Отчетность по МСФО за III квартал.
🖊 ТГК-1. Отчетность по МСФО за III квартал.
🖊 Softline. Отчетность по МСФО за III квартал.
🖊 Ростелеком. Отчетность по МСФО за III квартал.
🖊 Fix Price. Совет директоров рассмотрит вопрос о редомициляции.
🎯 Важное:
• Сплит акций Норникеля может завершиться к апрелю 2024 года.
• ОВК согласовала допэмиссию: 12,5 млрд акций по цене 9,3 рубля за штуку.
• Вчера обыкновенные акции Сбербанка обновили максимумы года при всплеске торговой активности.
Подробнее >>>
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
МосБиржа в моменте
Индекс МосБиржи в ходе сегодняшних торгов достиг отметки 3250 пунктов впервые с 26 октября.
☝️ Драйвер роста – бумаги Сбербанка, которые обновили годовые пики. Возможно, акции пользуются спросом на фоне новостей о том, что в декабре должна быть утверждена новая дивидендная политика банка. При этом Сбер не планирует сильно её менять. Вероятно, что дивиденды будут выплачиваться также один раз в год, но объём выплат может быть более 50% чистой прибыли по МСФО, как это прописано в действующей политике.
Обновили локальные пики расписки TCS Group. 21 ноября состоится собрание акционеров, по результатам которого совет директоров может получить право производить обратный выкуп акций.
Вновь активно дорожают акции Мечела, чуть более скромную динамику показывают бумаги Распадской. Годовые пики переписали также акции Магнита.
👇 Из аутсайдеров отметим расписки Русагро, которые корректируются после бурного роста накануне.
💡Рынок пока игнорирует падение цен на нефть, и к концу дня индекс может частично растерять сегодняшний рост. В то же время наблюдается повышенный спрос на бумаги внутренних секторов, что будет поддерживать индекс МосБиржи.
#АлексейГоловинов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Народный портфель Мосбиржи в октябре
По итогам октября количество открытых брокерских счетов на МосБирже выросло на 1 млн и достигло отметки 28,5 миллионов📍
🔼 Частные инвесторы увеличили свои вложения в акции нефтегазовых компаний.
Доля бумаг ЛУКОЙЛа выросла на 0,5 п.п., а Роснефти – на 0,4 п.п. Этому способствовали высокие цены на нефть и ожидания выплаты дивидендов.
В то же время топ-акций покинули бумаги Татнефти, а их место занял Магнит.
🔽 Больше остальных в портфелях частных инвесторов сократилась доля бумаг Сбербанка. Совокупный вес обыкновенных и привилегированных акций снизился на 0,6 п.п. Вероятно, инвесторы переложились в бумаги нефтяных компаний в ожидании более высокой дивидендной доходности.
При этом в октябре ощутимо сократилась доля акций Газпрома, а также префов Сургутнефтегаза, что может быть связано с укреплением рубля.
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
🍅 1500 рублей
такой уровень преодолели акции Русагро, прибавив за день более 6%
В 2024 г. объем финансирования АПК предлагается увеличить на ~8%. Поправки об увеличении средств на агросектор планируется внести ко второму чтению бюджета: суммарно господдержка отрасли в следующем году может составить ~1,6% бюджетных расходов.
💡Допускаем, что рост связан не столько с новостью об увеличении финансирования со стороны государства, сколько с ожиданиями сильной отчетности за III квартал (13 ноября).
В конце октября бумаги Русагро достигли исторического максимума и преодолели нашу тактическую цену, после чего скорректировались.
На горизонте 12 месяцев фундаментально оправданная цена 1 акции – 1715 руб. #AGRO
#ЛаураКузнецова
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
⛽️ Совет директоров Газпром нефти в среду даст рекомендацию по дивидендам за 9 месяцев
Мы ждем ~55 руб. на акцию, доходность 6,6%. Акции реагируют ростом на 1%.
Компания получила сильные результаты за I полугодие 2023. За III квартал отчета еще не было, но также вероятны сильные результаты за счет высоких внутренних цен на нефтепродукты, слабого курса рубля и высоких цен на нефть. #SIBN
#ЕкатеринаКрылова
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Сегодня ждем:
📈 Индекс МосБиржи: 3200–3250 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 11,9%
💵 Доллар: 90–92 руб.
🎯 Важное:
• Норникель может выплатить дивиденды за 9 месяцев.
• O'КЕЙ представил слабые результаты за III квартал.
• За 10 месяцев продажи автомобилей выросли на 56% год к году.
Подробнее >>>
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
🚗 Продажи автомобилей продолжают расти: +56% за 10 месяцев
Продажи новых автомобилей по итогам января-октября:
· Легковые авто: +297 тыс. или 56% г/г, 830 тыс.
· LCV: +19 тыс. или 32% г/г, 81 тыс.
· Грузовики: +53 тыс. или 85% г/г, 116 тыс.
· Автобусы: +3 тыс. или 27% г/г, 14 тыс.
· Совокупный объем продаж — 1,04 млн (+373 тыс. или 56% г/г)
👍 Столь значительный рост продаж обусловлен эффектом низкой базы 2022 г. и повышенным спросом накануне повышения ключевой ставки.
👍 В 2024 г. ожидаем замедления темпа продаж на фоне роста цен на импортные автомобили, а также повышения ставок по автокредитам (доля кредитных продаж превышает 50%) и утильсбора. Давление на рынок также будет также рост стоимости доставки до дилерских центров из-за дефицита автовозов и водителей спецтехники.
💡Растущий тренд на авторынке по итогам года положительно скажется на результатах Соллерса и КАМАЗа, которые являются главными бенефициарами ухода зарубежных компаний. За 9 месяцев Соллерс увеличил продажи авто на 39%, а КАМАЗ увеличил производство грузовиков К5 в 2,5 раза. Кроме того, в октябре Соллерс получил льготный заем на локализацию производства МКПП и вошел в программу льготного лизинга.
☝️ Акции Соллерса и КАМАЗа положительно отреагировали на статистику и прибавили в моменте 2%. Считаем бумаги компаний перспективными для долгосрочных инвестиций.
#ЕкатеринаХейфец
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Мосбиржа в моменте
Волна распродаж вновь вернулась на российский рынок акций. Индекс МосБиржи начал торги ростом, который довольно быстро сменился падением. К 12 часам индекс торгуется вблизи отметки 3200 пунктов. Снижение происходит широким фронтом, однако глубина отката несильная.
⛽️ Против рынка двигаются префы Башнефти, которые всё ещё отстают от обыкновенных акций компании.
💰 После вчерашней просадки стараются подрасти акции АФК Система и Сегежи. Учитывая преобладание негативных настроений, покупка данных бумаг выглядит преждевременной.
📱 Бумаги ВК ощутимо прибавляют и вновь торгуются выше 600 руб. Значимых новостей не появилось. Вероятно, они достигли локального минимума. Кроме того, 9 ноября будут опубликованы результаты компании за III квартал.
💿 Снова дорожают акции Норникеля. Вчера прошло заседание СД по подготовке к ВОСА, по итогам которого было рекомендовано выплатить 915,33 руб./акцию по итогам 9 месяцев. Дивдходность скромная, ~5%. Также компания рассматривает возможность дробления бумаг 100 к 1. Это позитивные новости, как для самого Норникеля, так и для РУСАЛА, которому принадлежит 26,25% акций Норникеля.
Считаем, что индекс МосБиржи завершит эту неделю вблизи отметки 3200 пунктов. Факторов для сильного движения рынка на данный момент нет.
#АлексейГоловинов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
🔌 Компания ЭЛ5-Энерго представила финансовый отчет за 9 месяцев 2023 года
Результаты ожидаемы и нейтральны, котировки акций снижаются на 0,7%.
Ключевые показатели:
• Выручка: +21,8% г/г, до 44,2 млрд руб.
• EBITDA: +27,9% г/г, до 8,8 млрд руб.
• Чистая прибыль: 3,4 млрд руб. против убытка -8,1 млрд руб. годом ранее
• Чистый долг -12,8% по сравнению с 31 декабря 2022 г., до 26 млрд руб.
• Чистый долг/EBITDA: 2,3x, против 3,2x на конец 2022 г.
👍 Показатели выросли благодаря увеличению доходов от продажи мощностей, а также из-за роста оптовых цен на электроэнергию.
👍 Сокращение операционных расходов на 15,7% г/г, до 38,3 млрд руб., принесло компании чистую прибыль против убытка годом ранее.
👍 Чистый долг/EBITDA снизился до 2,3x, что является положительным фактором для акций.
💡Дивиденды пока не ожидаются, т.к. компания направляет свободный денежный поток на погашение долга. Снижение долговой нагрузки в ближайшие годы будет способствовать росту котировок ЭЛ5-Энерго в долгосрочной перспективе. #ELFV
#ВладимирЛящук
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
⚡️3%
теряют акции АФК Система на новости о включении компании в SDN-лист США
Причем компании, в которых у АФК доля более 50%, также попадают под санкции, даже если сами они не в SDN-листе. Из рыночных компаний – это Сегежа (акции теряют 2%). Из непубличных – Степь, Медси, Биннофарм и прочие.
#ЕкатеринаКрылова
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
🏦 Подтверждаем прогноз по прибыли Сбербанка на 2023 год – 1,5 трлн рублей
Сбер опубликовал отчётность по РПБУ за октябрь и 10 месяцев 2023 г.
Банк стабильно удерживает уровень месячной прибыли – 133 млрд руб. – и за 10 месяцев заработал 1,26 трлн руб. (+21% к 10 мес. 2021 г.).
⬇️Снижение операционного дохода на 10% в октябре преимущественно связано с укреплением курса рубля (+4,3% в октябре), которое зеркально отразилась на сокращении объёма сформированных резервов по валютным кредитам. Объём резервирования в октябре 1,1 млрд руб. против 39 млрд руб. в сентябре.
⛔️Повышение ключевой ставки и регуляторные меры уже начали тормозить темпы роста кредитования.
• Портфель кредитов ЮЛ: +1,7% против +2,6% в сентябре.
• Ипотечный портфель: +3,5% против +4,7%.
• Необеспеченное кредитование: +1,4% против +1,7%.
Ранее менеджмент Сбера заявлял, что при ставке 15% объём выдачи в ближайшие месяцы сократится ещё на 15–20%. Это трансформируется в замедление прироста портфеля в 2024 г. на уровне прогноза ЦБ по банковской системе – 5–10%.
💡Сохраняем прогноз по прибыли Сбербанка за 2023 год на уровне 1,5 трлн руб. В 2024 г. из-за более высокого уровня ключевой ставки ожидаем, что снизится чистая процентная маржа и повысится уровень риска (COR). В результате этого прибыль банка может составить 1,4–1,5 трлн руб. Свой прогноз показателей на 2024 год Сбербанк представит в декабре.
Наша целевая цена обыкновенной акции на горизонте 12 месяцев – 320 руб. Потенциал роста – 15% от текущей цены 279 руб. #SBER
#ДмитрийГрицкевич
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
⚡️Сегодня совет директоров Роснефти рассмотрит вопрос о промежуточных дивидендах
Исходя из результатов компании за I полугодие, в базовом сценарии мы ждём 30,8 руб. на акцию, доходность 5%. Акции в моменте отреагировали ростом на 2,6% ☝️
Вероятно, учитывая вчерашний кейс Газпром нефти и отличные результаты Роснефти, рынок закладывается на более высокий payout. В этом случае акция может закрепиться выше «круглого» уровня в 600 руб. #ROSN
#ЕкатеринаКрылова
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
⛽️ 82,94 рубля на акцию
рекомендовал совет директоров Газпром нефти в качестве дивидендов за 9 месяцев
Акции растут на 2% ☝️
Это заметно выше консенсуса 56,8 руб. Дивидендная доходность – 10%.
Реестр для получения дивидендов предполагается закрыть 27 декабря. #SIBN
#ЕкатеринаКрылова
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
📱 ВК: соцсети – по-прежнему главный драйвер роста
Компания опубликовала операционные результаты за III квартал и 9 месяцев. Бумаги ВК отреагировали на отчетность умеренным ростом на 0,87%.
Выручка по ключевым сегментам за 9 месяцев:
• Совокупная выручка: +37% г/г, до 90,3 млрд руб.
• Социальные сети и контектные сервисы: +40% г/г, до 71,3 млрд руб.
• Образование (Ed-tech): +38% г/г, до 11,1 млрд руб.
• Технологии для бизнеса и прочее: +63% г/г, до 4,8 млрд руб.
👍 Соцсети и контекстные сервисы – главный драйвер роста.
Причина – перераспределение российского рынка интернет-рекламы после ухода иностранных компаний и консолидация платформы Дзен в 2022 г.
Среднемесячная аудитория (MAU): +11% г/г, до 83,7 млн пользователей.
👍 Выручка в категории Ed-tech выросла в том числе благодаря консолидации платформы для школьников Учи.ру (3,2 млн пользователей к сентябрю 2023 г).
👍 Драйверы роста блока Технологии для бизнеса – корпоративная почта VK WorkSpace и облачная платформа VK Cloud, которые активно занимают ниши ушедших международных участников рынка.
💡Результаты ВК оцениваем как умеренно позитивные. Бизнес расширяется, а количество клиентов консолидированных компаний растёт. Однако необходимо дождаться финансовых результатов, т.к. в I полугодии у ВК опережающе выросли операционные издержки и снизилась маржинальность по EBITDA. #VKCO
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
📱 Ростелеком: +58% к чистой прибыли в III квартале
Компания опубликовала финансовые результаты по МСФО за III квартал 2023 года. Акции Ростелекома отреагировали ростом на выход отчетности и прибавили более 1% ☝️
Ключевые показатели:
• Выручка: +14% г/г, до 173,9 млрд руб.
• OIBDA: +23% г/г, до 74,2 млрд руб.
• Рентабельность по OIBDA: +3,1 п.п. г/г, до 42,6%
• Чистая прибыль: +58% г/г, 13,6 млрд руб. (+ 58% г/г)
• Чистый долг, включая АО/OIBDA за 12 месяцев – 1,8х (-0,3 п.п.)
👍 Драйверы роста – мобильная связь (+12% г/г, доля в выручке 34%), цифровые сервисы (+34% г/г, доля 20%) и видеосервисы Wink и more.tv (+17% г/г, доля 7%).
💡Положительно оцениваем финансовые результаты Ростелекома и считаем, что по итогам года прибыль компании может ещё вырасти. Сектор телекоммуникаций сейчас наименее чувствителен к макрорискам и активно растёт на фоне повсеместной цифровизации.
💰 В 2024 г. Ростелеком представит новую дивидендную политику, на которой также могут положительно сказаться финансовые результаты компании и развитие отрасли.
18 октября 2023 г. совет директоров Ростелекома рекомендовал выплату дивидендов за 2022 год – 5,44 руб. на 1 обыкновенную и 1 привелигированую акцию (доходность 7,2% и 7,56% соответственно).
📍Последний день покупки бумаг для получения дивидендов – 30 ноября. #RTKM
#ЕкатеринаХейфец
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
🤔 Зачастую люди, которые хорошо зарабатывают, все равно чувствуют, что им все время не хватает средств. И это несмотря на то, что их совокупный доход находится выше среднего уровня.
❔Почему так происходит?
❕Причин может быть несколько.
⚖ Расходы пропорциональны доходам
Чем выше доход, тем чаще люди склонны увеличивать свои расходы. Это явление известно как «стиль жизни по доходам». Чем больше зарабатываете, тем больше вы можете тратить, но иногда люди увлекаются настолько, что неожиданно доходы перестают покрывать новые расходы.
🤷♀️Отсутствие бюджетного планирования
Неопределенность в управлении финансами может привести к тому, что даже с высоким доходом деньги исчезают. Неудовлетворенность может возникнуть из-за неумения грамотно распределять деньги между всеми сферами жизни.
✏️Неверное планирование
Уровень дохода не всегда гарантирует финансовую безопасность. Без правильного управления и инвестирования, даже высокий доход может оказаться недостаточным для обеспечения долгосрочной финансовой стабильности.
👛 Долги или обязательства
Иногда высокий доход может отвлекать внимание от проблем с долговыми обязательствами. Не перегружайтесь кредитами и берите новый только после погашения предыдущего.
👍 Поэтому, мы рекомендуем: внимательно проанализировать свой бюджет, вести учет доходов и расходов, создать резерв и выработать стратегию финансового управления, чтобы эффективно использовать свой доход и избежать ненужных трат.
В следующем посте мы расскажем о том, как чувствовать себя увереннее, и как начать формировать подушку безопасности, которая поможет найти баланс и сформировать полезные привычки в жизни.
Сегодня ждем:
📈 Индекс МосБиржи: 3200–3250 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 11,9%
💵 Доллар: 90–92 руб.
💰 Газпром нефть. Совет директоров рассмотрит вопрос о дивидендах.
🖊 ПАО Яковлев (Иркут). ВОСА рассмотрит вопрос о допэмиссии.
🎯 Важное:
• Акции Русагро вчера прибавили 9% на ожидании отчетности и новости об увеличении финансирования сектора АПК.
• ГК Позитив отчиталась за 3 квартал: операционные расходы тормозят темпы роста.
• Цена на нефть снижается избыточно, но российские нефтяники все равно в плюсе.
Подробнее >>>
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
💰 В ноябре под дивиденды можно купить:
🏦 Банк Авангард – 57 руб. на 1 акцию. Доходность – 4,93%
⛏ Селигдар – 2 руб., доходность – 2,56%
📱 Группа Позитив – 15,8 руб., доходность – 0,7%
📞 Ростелеком – 5,44 руб. на 1 обыкновенную акцию, доходность – 7,2%
📞 Ростелеком – 5,44 руб. на 1 привилегированную акцию, доходность – 7,56%
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
📱 Positive Тechnologies: операционные расходы тормозят темпы роста
Компания опубликовала финансовый отчет за III квартал и 9 месяцев 2023 года. Мы оцениваем результаты как отрицательные.
👇 Бумаги реагируют на публикацию отчетности снижением на 2%. #POSI
Подробнее >>>
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
#Нашпортфель: максимальный доход с приемлемым уровнем риска
🔝 +1101,4% доходности с октября 2013 года
🚀 +67,2% доходности с начала 2023 года
💸 на 19 п.п. обогнали индекс МосБиржи в этом году
Как это работает
Аналитики ПСБ покупают российские акции с перспективой роста в течение 2–4 месяцев. При этом они устанавливают минимальную и максимальную границы.
Стоп-лосс (минимум) выставляется, чтобы ограничить убыток, если котировки акций начнут снижаться.
Тейк-профит (максимум) – это цель, при достижении которой мы продаем акции и получаем запланированный доход.
Как наш портфель чувствовал себя на последней неделе октября*
🏦 Сбербанк +3,6%
📀 Полиметалл 3,1%
🍏 Магнит +2%
🔌 Юнипро 0,0%
🍷 НоваБев Групп -0,3%
⛽️ Татнефть -2,1%
💿 ММК -2,4%
*доходность относительно цены открытия позиции в портфеле по состоянию на 6.11.2023
#нашпортфель
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Итоги недели
Российский фондовый рынок продолжает снижаться, индекс МосБиржи достиг отметки 3200 пунктов.
👇 Снижались на этой неделе 👇
🍅 В ауйтсадерах оказались расписки Русагро, которые корректировались после достижения пиков 24 октября. К вечеру пятницы бумаги компании потеряли почти 15%.
🏠 Бумаги ЛСР начали снижаться ещё на прошлой неделе и в итоге достигли минимума с конца сентября.
📱 Акции МТС откатились после повышения ставки ЦБ. У компании стабильный размер дивидендов, поэтому повышение ключевой ставки снижает привлекательность бумаг МТС, которые считаются квазиоблигациями.
💰 В списке аутсайдеров также оказались акции АФК Система после того, как США включила компанию в SDN-лист.
☝️ Лидеры роста этой недели ☝️
🏦 Из лидеров недели отметим акции МосБиржи. Повышение ставки позволит увеличить процентные доходы компании, а увеличение объёма торгов предполагает увеличение прибыли от комиссий по биржевым сделкам.
🔖 Расписки HeadHunter подскочили на новостях о выкупе с дисконтом бумаг, которые находятся в зарубежной инфраструктуре.
💿 Бумаги Норникеля поднимались выше 18 000 руб. на фоне рекомендации СД выплатить дивиденды (915,33 руб. на акцию) и произвести сплит акций (100 к 1).
Ждем, что индекс МосБиржи продолжит снижение. Ключевыми краткосрочными уровнями поддержки выступают отметки 3175 и 3140 пунктов. Однако откат к 3140 пунктам уже к концу следующей недели – это скорее пессимистичный сценарий. На фоне попыток восстановления нефтяных котировок и стабилизации валютного курса такое движение бенчмарка маловероятно. При этом в понедельник индекс может даже подрасти из-за низкой ликвидности, так как 6 ноября – выходной день.
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
🛒 O’КЕЙ: слабые результаты за III квартал
Компания опубликовала операционные показатели за III квартал. В моменте бумаги O'КЕЙ на выход отчета не реагировали.
Ключевые показатели:
• Выручка: +2,2% г/г, до 49 млрд руб.
• Онлайн-сегмент: +16,9% г/г, до 1,5 млрд руб.
• LfL Средний чек: +4,4% г/г
• LfL Трафик: -5,4% г/г
• LfL Выручка:-1,3% г/г
👍 Дискаунтеры “ДА!” – главный драйвер выручки: +18,3% г/г
• Магазины: +47
• LFL-трафик: +14,3% г/г
• LFL-средний чек: +5,5% г/г
• Выручка на 1 кв м: -7,1% г/г, что сигнализирует о слабой операционной эффективности.
👍 Показатели гипермаркетов (~70% выручки компании) снижаются:
• выручка: -1,8% г/г
• LFL-трафик: -6,9%
По итогам III квартала O'КЕЙ закрывает еще 2 магазина данного формата и продолжает переход к популярной сейчас модели дискаунтеров.
👍 Онлайн-продажи: +16,9% г/г, до 1,5 млрд руб.
Однако этот сегмент составляет малую часть бизнеса и слабо влияет на общий результат.
❗️Вчера ЦБ РФ зарегистрировал глобальные депозитарные расписки О’КЕЙ, что снизит инфраструктурные риски по бумаге. Но скачок цены оказался кратковременным и пока не добавил позитива инвесторам.
💡Учитывая слабые результаты ретейлера, инвесторы могут обратить внимание на более интересных представителей потребительского сектора, таких как Магнит и НоваБев Групп.
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Сегодня ждем:
📈 Индекс МосБиржи: ~3200 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 12,5–12,6%
💵 Доллар: 92–94 руб.
🖊 O'КЕЙ. Операционные результаты за III квартал.
🎯 Важное:
• Российские компании попали в санкционный список США.
• Сбер отчитался за III квартал: показали снова растут.
• ЦБ РФ зарегистрировал ГДР О'КЕЙ.
• ЭЛ5-Энерго опубликовала отчет за 9 месяцев: результаты нейтральны.
• Объем торгов на Мосбирже вырос на 89% г/г, до 135,5 трлн руб.
• IPO Henderson: итоги первого дня на Мосбирже.
Подробнее >>>
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
⚡️Арктик СПГ-2 в SDN-листе США
В сентябре США ввели санкции против "дочки" НОВАТЭКа "Арктическая перевалка" и "Арктик Энерджис", одного из подрядчиков Арктик СПГ-2. Сегодня под санкции попал сам проект Арктик СПГ-2.
Акции НОВАТЭКа пока слабо отреагировали на новость.
💡Глобально считаем, что это не так страшно, хотя затрудняет реализацию проекта в части поддержки со стороны иностранных инвесторов и может сдвинуть сроки запуска. Первая линия ожидается в декабре 2023 – январе 2024 гг.
#ЕкатеринаКрылова
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
🏦 Финансовые показатели Сбербанка продолжают расти: отчёт за III квартал
Чистая прибыль банка за прошедший квартал оказалась выше консенсуса (405,1 млрд руб.).
Ключевые показатели по итогам III квартала:
• Чистые процентные доходы: +11,8% кв./кв., до 667,9 млрд руб.
• Чистые комиссионные доходы: +4,6% кв./кв., до 195,5 млрд руб.
• Чистая прибыль: +8,2% кв./кв., до 411,4 млрд руб.
• Рентабельность капитала: +1,6 п.п., до 27,6%
• Чистая процентная маржа: +0,21 п.п., до 6,01%
Объём кредитного портфеля растёт:
• объём кредитов юридических лиц за III квартал увеличился на 9,2%, до 22,8 трлн руб.,
• портфель физлиц вырос на 9% и составил 15,2 трлн руб.
В розничном кредитовании наибольший прирост пришёлся на кредитные карты (14,8% кв./кв.), при этом рост потребкредитов сдерживался ужесточением регулирования (+4,1% кв./кв.).
Председатель правления Герман Греф также сообщил, что результаты начала IV квартала дают основания ожидать, что рентабельность капитала за год может превысить 24%.
💡Рост ключевой ставки снижает привлекательность рынка акций, но бумаги Сбера могут быть в портфелях инвесторов как наиболее понятная и надёжная идея на российском рынке. В #нашпортфель акции банка включены с целевой ценой 282 руб.
💰 По итогам 2023 г. мы сохраняем прогноз по итоговой прибыли Сбера ~1,4–1,5 трлн руб. Прогнозируемая прибыль (1,5 трлн) позволит Сберу выплатить 33 руб. на акцию в виде дивидендов, дивидендная доходность ~12%. За 9 месяцев банк уже заработал 25,4 руб. прибыли на акцию.
Также подтверждаем целевую цену 1 акции на горизонте 12 месяцев – 320 руб., апсайд с текущих уровней составляет 18,5%. #SBER
#АлексейГоловинов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь