-
Финансовые рынки, рубль, доллар, евро, акции, золото, нефть, инвестиционные идеи, ставки и банки, макроэкономика! #rsteam
Сегодня ждем:
📈 Индекс МосБиржи: 3070–3100 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 11,9%
💵 Доллар: 90,5–92 руб.
💰 Норникель. Последний день для покупки акций с дивидендами.
🎯 Важное:
• Спрос на жильё в Москве плавно снижается.
• ВТБ получил прибыль за 11 месяцев 417,5 млрд рублей.
• АЛРОСА произвела 34,6 млн карат алмазов в 2023 году.
Подробнее >>>
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Мягкая просадка: спрос на жилищном рынке Москвы плавно снижается
👍 За 11 месяцев объём сделок на рынке недвижимости столицы составил 307,6 тыс. ДДУ и ДКП, +34,6% г/г.
По итогам 2023 года ожидаем, что спрос на рынке недвижимости Москвы вырастет на 35% г/г.
👍 В ноябре спрос снизился на 7% относительного прошлого месяца.
Первичный рынок – 16,5 тыс. договоров долевого участия: в 2 раза больше, чем в 2022 г. и -3,8% м/м.
Вторичный рынок – 15,4 тыс. договоров купли-продажи (мены) жилья: +42,1% г/г и -10,1% м/м.
Активность по покупке жилья в Москве начала снижаться из-за высокой ключевой ставки и ужесточения условий в кредитовании.
На конец ноября средние ставки по ипотеке составили 16,2%, и до конца года они вырастут более чем на 100 б.п. из-за очередного повышения ключевой ставки в декабре.
Доля сделок по ипотеке также снижается, по итогам ноября 31,7% сделок в Москве (среднее за 3 года 42,3%) были с использованием заёмных средств.
Ещё более интенсивное снижение спроса мы будем наблюдать уже в следующем году.
#ЛаураКузнецова
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
🏦 Акции Сбера растут на комментариях Германа Грефа
Сбербанк в 2023 г. получит максимальную за всю историю прибыль и может выплатить рекордные дивиденды по итогам года. Об этом сообщил президент – председатель правления банка Герман Греф.
Обыкновенные акции прибавляют ~2% ☝️
💡Мы ориентируемся на чистую прибыль Сбера по итогам года в 1,5 трлн руб.
При payout 50% можно ожидать 33 руб. на акцию в виде дивидендов, доходность 12%.
Наша целевая цена акции Сбера на горизонте 12 месяцев – 320 руб., потенциал роста 18,5%. #SBER
#ЕкатеринаКрылова
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
⚡️Обновление в модельном портфеле
С прицелом на приближавшиеся дивидендные выплаты мы планируем пройти через отсечки по Магниту и Татнефти. На следующей неделе мы можем ещё раз опустить стоп-лоссы, если котировки этих акций снизятся.
Повышаем тейк-профит
🍏 Магнит
6880 руб. 👍 7200 руб.
Снижаем стоп-лоссы
🍏 Магнит
5960 руб. 👍 5860 руб.
⛽️ Татнефть
600 руб. 👍 580 руб.
Оставайтесь с нами и следите за обновлениями!
Не является инвестиционной рекомендацией.
#нашпортфель
Аналитический Центр ПСБ
Помидоры, дизель, авиаперелёты, курица, яйца – есть следующий?
За неделю цены выросли на 0,18% против +0,2% неделей ранее. Появился пока невыраженный тренд к замедлению недельной инфляции.
Годовая инфляции закрепилась на 7,5%. В основном это следствие высокой базы декабря 2022 г., когда были повышены тарифы ЖКХ. В текущем декабре такого повышения нет.
👍 Драйвером текущей инфляции остаются продукты питания, где продолжается ускорение темпа роста цен.
👍 Индекс цен на непродовольственные товары пока стабильно низок, а на услуги колеблется, то есть временно рост цен не зафиксирован.
💡Инфляция по итогам года если и превысит прогноз ЦБ РФ, то несущественно.
Чтобы сформировать аргументацию для повышения ключевой ставки в феврале 2024 г., нужны новые факторы формирования инфляции. Однако их появление маловероятно на фоне сезонного снижения спроса в начале года. А возможные риски со стороны курса рубля будут нивелированы мерами валютного контроля.
#ДенисПопов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
В 2024 году впервые платим налог на доходы по вкладам. Что нужно знать
❗️Главное ❗️
👍 13% – единая ставка налога для резидентов и нерезидентов.
👍 Доходы по вкладам по сути являются налогом на доходы физических лиц (НДФЛ) и их можно использовать как базу для получения налоговых вычетов.
👍 Доход суммируется по всем вкладам и накопительным счетам в разных банках, исключая доходы по счетам эскроу и счетам со ставкой менее 1%.
👍 Доход по вкладам суммируется с трудовыми и прочими доходами, и на сумму превышающую 5 млн руб. в год действует повышенная ставка – 15%.
👍 В ФНС ничего подавать не нужно. Банки сами направят сведения в налоговую службу, а ФНС рассчитает и укажет налог к уплате в налоговом уведомлении.
👍 Срок оплаты до 1 декабря 2024 г.
❓Сколько платить и как считать❓
👍 Предусмотрена необлагаемая налогом сумма – 150 тыс. руб. в 2023 г.
Как её рассчитать: максимальная ключевая ставка Банка России за год (учитывается ставка, действовавшая на 1-е число каждого месяца) * 1 млн руб.
👍 Расчёт налога к уплате:
общий годовой доход: (итоговый доход по вкладам – 150 тыс руб.) * 13% (или 15%) = налог к уплате
👍 Доход по валютным вкладам будет пересчитан в рубли по курсу Банка России на дату выплаты процентов.
Налог на доходы по вкладам был принят ещё в 2020 г. с 1 января 2021 г., но в марте 2022 г. на 2 года был введён мораторий по его уплате. То есть мы будем платить налог за процентный доход, полученный в 2023 г.
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Инфляционные ожидания населения растут
В декабре инфляционные ожидания (ИО) граждан и наблюдаемая ими инфляция заметно выросли. Это не удивляет, учитывая рекордный с апреля 2022 г. рост потребительских цен в ноябре. Кроме того, повышенная инфляция проявляется в наиболее социально значимой группе товаров – продуктах питания.
Однако уровень ИО и наблюдаемой инфляции всё ещё ниже пиков конца 2021 г. Зато ключевая ставка уже существенно выше: 16% против 8,5% в конце 2021 г. Это говорит о том, что действия ЦБ РФ по борьбе с инфляцией имеют более превентивный и решительный характер, чем ранее, а роль ИО как опережающего индикатора заметно снижена (они скорее догоняют прошедшие события).
💡Рост инфляционных ожиданий пока не является аргументом для дополнительного ужесточения денежно-кредитной политики. Считаем, что реализованных мер должно быть достаточно, чтобы стабилизировать инфляцию. Существенную поддержку процессу стабилизации окажет сезонное охлаждение внутреннего спроса в начале года.
#ДенисПопов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Сегодня ждем:
📈 Индекс МосБиржи: 3050–3100 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 11,97%
💵 Доллар: 89–90,2 руб.
🖊 Газпром. СД рассмотрит инвестпрограмму на 2024 год.
🖊 ЛУКОЙЛ. СД рассмотрит бюджет на 2024–2025 гг.
🎯 Важное:
• Цены на нефть осторожно восстанавливаются.
• Правительство РФ повысило первоначальный взнос по льготной ипотеке до 30% с 24 декабря.
• Европейские страны согласовали запрет на импорт российских алмазов.
• Соллерс начал продаж пикапов ST6: акции выросли на 23%.
Подробнее >>>
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
👍 Правительство РФ 15 декабря повысило первоначальный взнос по льготной ипотеке с 20 до 30%. Новые условия начнут действовать с 24 декабря.
Решение должно охладить рынок недвижимости и повысить качество кредитов. В сентябре первоначальный взнос по льготным программам уже повышался с 15 до 20%, но мера оказалась недостаточной.
👍 Также принято решение ввести единый лимит по размеру ипотеки для всех регионов – 6 млн руб. Ранее для Москвы, Санкт-Петербурга, Подмосковья и Ленобласти максимальный размер ипотеки составлял 12 млн руб.
Госпрограммы на покупку первичной недвижимости разгоняют жилищный рынок. В 3 квартале доля выдачи заёмщикам с ПДН >80% составила 47% (в 2 раза выше, чем в 2021 г.). Несмотря на ужесточение макропруденциальных требований с октября, цены всё ещё растут: в ноябре в среднем по России +2,2% м/м и +7% г/г.
💡Учитывая ужесточение условий госпрограмм и повышение ключевой ставки до 16%, ожидаем постепенное замедление темпа роста цен в ближайшие месяцы.
#ЛаураКузнецова
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Сегодня ждем:
📈 Индекс МосБиржи: 3020–3080 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 12,35–12,38%
💵 Доллар: 90–91 руб.
💰Совкомфлот. ВОСА рассмотрит вопрос утверждения дивидендов.
🎯 Важное:
• Акционеры Группы Эталон утведили редомициляцию в РФ.
• Газпром и CNPC могут договориться по "Силе Сибири 2" в ближайшее время.
• Торги акциями Совкомбанка начались в диапазоне 12,8–14,9 руб., на 11,3–30% выше цены IPO.
Подробнее >>>
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
🏠 Акционеры Группы Эталон на внеочередном собрании утвердили переезд в Россию
Это положительная новость для инвесторов, т.к. после редомициляции компания сможет вернуться к выплате дивидендов. Однако сам процесс небыстрый и занимает порядка 6–8 месяцев.
Бумаги компании отреагировали на новость ростом более чем на 5% и торгуются на уровне 76 руб. ☝️
Ранее Эталон сообщил о рекордных продажах по итогам ноября (14,8 млрд руб.).
💡После редомициляции акции девелопера могут быть интересными к покупке. #ETLN
#ЛаураКузнецова
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Повышение ставки на 100 б.п. до 16% совпало с ожиданиями рынка
Основная причина – более быстрый рост экономики и внутреннего спроса, который поддерживает инфляционное давление.
Банк России сохранил фразу о необходимости продолжительного поддержания жёстких денежно-кредитных условий в экономике для возврата инфляции к цели в 2024 г. Сигнал также остался нейтральным (ненаправленным).
📍Следующее заседание регулятора состоится 16 февраля.
Ожидаем, что эффект высоких ставок за данный период окажет выраженное воздействие на охлаждение кредитования и потребительского спроса.
Считаем, что это финальное повышение ключевой ставки в этом цикле ужесточения, однако переход к снижению ожидаем не ранее июня 2024 г.
#ДмитрийГрицкевич
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Сегодня ждем:
📈 Индекс МосБиржи: 2925–3000 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 12,49–12,52%
💵 Доллар: 88,5–89,5 руб.
🏛 Совет директоров Банка России по ключевой ставке.
🛒 Совкомбанк. Начало торгов акциями на Мосбирже.
🖊 Газпром нефть. ВОСА рассмотрит вопрос выплаты дивидендов.
🖊 Группа Эталон. ВОСА рассмотрит вопрос редомициляции.
🎯 Важное:
• В 2024 году золото может вырасти в цене до 2300 долл./унц.
• TCS Group планирует редомициляцию с Кипра: ВОСА 8 января.
Подробнее >>>
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
⚡️Индикаторы указывают на повышение ставки
Завтра, 15 декабря, состоится последнее в этом году заседание совета директоров Банка России по ключевой ставке. Большинство индикаторов указывает на то, что регулятор продолжит ужесточение денежно-кредитной политики:
👍рекордный (с апреля 2022 г.) рост потребительских цен в ноябре и заметное усиление базовой инфляции, указывающей на устойчивость повышенных инфляционных процессов;
👍ухудшение недельной статистики по инфляции за вторую неделю декабря;
👍рост инфляционных ожиданий населения в ноябре;
👍консенсус-прогноз профессиональных аналитиков на конец 2024 г. значимо выше инфляционного таргета и прогноза ЦБ РФ: 5,1% г/г против 4–4,5% г/г;
👍рынок также ориентируется на повышение ключевой ставки, согласно индикаторам денежного рынка;
👍отсутствие сигналов об окончательной стабилизации курса рубля.
💡Учитывая улучшение ожиданий по итоговому дефициту бюджета (Минфин ждёт ~1% ВВП при консенсусе ~2%), на наш взгляд, нет смысла повторять решение октября и повышать ключевую ставку на 200 б.п.
Ждём умеренного повышения ставки на 100 б.п., до 16%. Полагаем, что этим действием ЦБ завершит цикл повышения.
В 1 квартале сезонное охлаждение спроса и антиинфляционные меры правительства должны помочь жёсткой ДКП стабилизировать инфляцию на уровне 8–8,5%.
#ДенисПопов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Золото может вырасти до 2300 долларов за унцию в следующем году
Вчера ФРС США понизила прогнозы на 2024 год: по инфляции и росту ВВП незначительно, но заметно – по ключевой ставке.
📍Регулятор ждёт, что по итогам следующего года ставка составит 4,6% (предыдущий, сентябрьский прогноз – 5,1%), по итогам 2025 г. – 3,6% (ранее 3,9%).
Федрезерв признал устойчивость тренда на торможение инфляции, но исходит из того, что процесс будет плавным. Насколько регулятор окажется прав и сможет ли инфляция удержаться от ухода под целевой уровень в 2% при всё более вероятном торможении экономики США – покажет время.
👍 Рынкам также становится очевидной перспектива дальнейшего снижения долларовых ставок. Уже вчера доходность 10-летних гособлигаций США впервые с августа опустилась ниже 4%, и, по нашим оценкам, в ближайшие 1–2 квартала уйдёт ещё ниже, в зону 3,5–3,7%. Это позволит раскрыть потенциал роста цены драгоценных металлов – бенефициаров снижения ставок.
💡Ждём, что в течение следующего года золото вырастет до 2300 долл./унц., +12%.
Прогноз по приросту цены на серебро у нас ещё более оптимистичный, т.к. котировкам ~10% только до исторического максимума (26,34 долл./унц. в мае 2023 г.).
Таким образом, инвестиции в драгоценные металлы в следующем году могут показать хорошую доходность при сравнительно небольшом риске.
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Итоги недели
На этой неделе на российском рынке сохранилась восстановительная динамика, которая началась в прошлую пятницу. Индекс МосБиржи впервые с конца ноября завершает неделю в плюсе и поднимается к отметке 3100 пунктов.
☝️ Лидеры роста ☝️
В списке лидеров наконец оказались акции 2 и 3 эшелонов, которые ранее несли серьёзные потери. Голубые фишки тоже подросли, но их динамика оказалась более скромной.
📱 Лучший результат среди ликвидных бумаг показали акции QIWI, подскочив без каких-либо новостей.
🏭 Неожиданно порадовали инвесторов бумаги ВСМПО-АВИСМА. Вероятно, причина в том, что за три предыдущих месяца они подешевели почти в 2 раза. Учитывая закрытость компании и введённые ранее санкции, дальнейшее восстановление ждать сложно.
🚗 С акциями Соллерса сложилась аналогичная ситуация: они сильно откатились за последние месяцы. Здесь наши ожидания по перспективам бумаг компании более позитивные. Однако после сильного одномоментного роста бумаги Соллерса двигаются в боковике.
👇 Снижались на этой неделе 👇
В прошлую пятницу сильно выросли акции 🏦ВТБ и 🏠Эталона, поэтому на этой неделе они корректировались, показав небольшой минус.
Слабо выглядели также бумаги 🌾Акрона и 💿РУСАЛа, что не стало большим сюрпризом, учитывая отсутствие идей для их покупки.
💡Ожидаем, что индекс МосБиржи на следующей неделе будет двигаться в диапазоне 3050–3150 пунктов. Сильного движения ждать не стоит на фоне приближения новогодних праздников. В то же время к концу недели, вероятно, начнут поступать выплаты дивидендные выплаты от ЛУКОЙЛа. Поэтому инвесторы могут всё же вернуться к покупкам бумаг с прицелом на последующие дивидендные отсечки других эмитентов.
#итогинедели
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Темпы кредитования в ноябре замедлились незначительно
👍 Прирост кредитов юрлиц в ноябре составил 2% против 2,3% в октябре.
Без учёта разовых факторов темпы кредитования в октябре и ноябре не изменились: ~1,6% м/м.
👍 Прирост ипотеки остался на высоком уровне: 2,8% против 2,9% в октябре.
Выдачи по льготным кредитам не изменились и были поддержаны ожиданиями ухудшения условий по госпрограмм и ростом цен на недвижимость.
Доля рыночной ипотеки из-за высоких ставок сократилась до 26% (-4 п.п. за месяц) при снижении выдач на 19% (-25% в октябре).
📍В декабре были ужесточены условия по льготной ипотеке, но эффект в полной мере будет виден только со следующего года. В целом по итогам 2024 г. ожидаем замедления прироста ипотеки до 11% (~30% в 2023 г.).
👍 Темпы потребкредитования остались умеренными: 1% против 1,1% в октябре. ЦБ ожидает резкого снижения выдач в декабре из-за исчерпания МПЛ к концу квартала.
Исходя из прогноза ЦБ РФ на 2024 год по кредитованию (+5–10%), регулятор видит целью снижение темпов прироста портфелей ниже 1% м/м.
💡Считаем, что к февралю, когда пройдёт следующее заседание регулятора, уже действующие меры ЦБ смогут охладить рынок и нового повышения ставки не потребуется.
#ДмитрийГрицкевич
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Сегодня ждем:
📈 Индекс МосБиржи: 3050–3100 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 11,85%
💵 Доллар: 91–92 руб.
💰 ФосАгро и ММЦБ. Последний день покупки акций с дивидендами.
🖊 Роснефть и Татнефть. ВОСА рассмотрят вопрос об утверждении дивидендов.
🛒 МосБиржа. Вступают в силу новые базы расчета индексов.
🎯 Важное:
• Пассажиропоток авиакомпаний вырос в ноябре на 9% год к году.
• В РФ ожидается рекордный ввод жилья по итогам 2023 года.
Подробнее >>>
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
📍54,2 пункта
составил Индекс RSBI в ноябре
Значение индекса не изменилось с октября и указывает на сохранение высокой деловой активности. Однако рост в компонентах Кадры и Кредиты нивелирован снижением двух других компонент.
👍 Ситуация с кадрами в МСП улучшается: компании активно закрывают вакансии несмотря на сохраняющийся дефицит на рынке труда.
👍 Показатель кредитования находится в зоне уверенного роста, что отражает доступность финансирования. Однако общий спрос на кредиты снизился в условиях высоких ставок.
👍 Показатель инвестиционной активности оказался на минимуме с начала года из-за сокращения возможностей для развития бизнеса на фоне ужесточения денежно-кредитной политики.
👍 Активность в продажах опустилась на минимум за последние 8 месяцев и указывает на сложности с реализацией товаров и услуг.
Подробнее о результатах RSBI в ноябре. Следите за #rsbi
*Индекс RSBI измеряет деловую активность малого и среднего бизнеса России, Исследование проводят совместно ПСБ, общероссийская общественная организация «Опора России» и аналитический центр НАФИ. Подробнее здесь.
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Сегодня ждем:
📈 Индекс МосБиржи: ~3100 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 11,85%
💵 Доллар: 91–92 руб.
🏛МосБиржа. Квартальная экспирация фьючерсов на акции, индексы и валюту.
🛒Мосгорломбард. Завершение приема заявок в рамках IPO.
🎯 Важное:
• Северсталь планирует произвести ~11 млн тонн металла в следующем году.
• Совкомфлот утвердил дивиденд за 9 месяцев: 6,32 руб., доходность ~4,8%.
• Транснефть – наш фаворит в 2024 году.
Подробнее >>>
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Сегодня ждем:
📈 Индекс МосБиржи: ~3100 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 11,97%
💵 Доллар: 89,5–90,5 руб.
📄ДОМ.РФ. Закрытие книги заявок на выпуски облигаций 002Р-02 и 002Р-03.
🎯 Важное:
• Совет директоров Газпрома утвердил сокращение инвестпрограммы год к году на 400 млрд руб.
Подробнее >>>
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
МосБиржа в моменте
Индекс МосБиржи сегодня торгуются около нуля после бурного роста в последние два дня. На рынке наблюдается смешанная динамика. Рост акций Сбербанка нивелируется снижением бумаг ЛУКОЙЛа, Газпрома и Норникеля. При этом спрос инвесторов смещён на акции внутренних секторов, которые ранее упали сильнее экспортёров.
☝️Опережающую рынок динамику демонстрируют бумаги Fix Price, Соллерса, ИНАРКТИКА и представители ИТ-сегмента.
💡Мы отдаём предпочтение тем акциям, котировки которых ещё не восстановились.
В бумагах Софтлайна может быть существенный апсайд.
Акции ВСМПО-АВИСМА смотрятся спекулятивно интересно. Из-за введённых ранее экспортных ограничений со стороны США они на 43% ниже значений середины сентября и могут сильно вырасти на фоне попыток инвесторов найти отстающие бумаги.
Акции МТС могут быть интересны для долгосрочных инвесторов. Это классическая дивидендная история, в которой многое определяет уровень ключевой ставки. Поэтому бумаги МТС могут вернуться к росту по мере начала цикла снижения ставки. При этом потенциал их снижения ограничен, а дивидендная доходность составляет ~13,5% по текущим котировкам.
Вероятно, индексу МосБиржи будет трудно превысить уровень 3100 пунктов, поэтому пока целевым диапазоном видим 3050–3100 пунктов.
#АлексейГоловинов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
⚡️Обновление в модельном портфеле
Открываем идеи
💿 ММК
Тактическая цена: 55,2 руб.
💿 Северсталь
Тактическая цена: 1430 руб.
По обоим эмитентам ждём появления информации о дивидендах до конца декабря или в январе.
📱 ВК
Тактическая цена: 645 руб.
Весь ИТ-сектор просел в последнее время, считаем бумаги ВК наиболее интересными в расчёте на восстановление котировок.
🍷 НоваБев Групп
Тактическая цена: 5950 руб.
На наш взгляд, акции неоправданно сильно упали в преддверии дивидендной отсечки 27 декабря.
🏦 Сбербанк
Тактическая цена: 282 руб.
Ждём продолжения восстановления акций до конца года. На более сильный рост рассчитывать сложно из-за высокой ключевой ставки.
Повышаем стоп-лосс
🪨 Распадская
353 руб. 👍 380 руб.
Оставайтесь с нами и следите за обновлениями!
Не является инвестиционной рекомендацией.
#нашпортфель
Аналитический Центр ПСБ
⚡️Акционеры НоваБев Групп одобрили выплату дивидендов за 3 квартал
💰 Размер дивиденда — 135 руб. на акцию
🛍 Дивидендная доходность — 2,54%
🗓 Последний день для покупки акций с дивидендами — 26 декабря
Бумаги компании реагируют на новость ростом: +3% в моменте с начала торгов ☝️
💡По итогам года ждём сильные результаты компании на фоне роста сезонного спроса в 4 квартале. Также считаем, что совокупные дивиденды за 2023 год могут составить 690–748 руб. на акцию.
Наша целевая цена акции на горизонте 12 месяцев — 7000 руб. #BELU
#ЕкатеринаХейфец
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Итоги недели
По итогам недели индекс МосБиржи оказался в минусе, несмотря на сильный рост российского рынка в пятницу.
Ключевое событие – решение Банка России по ключевой ставке. Решение ЦБ ограничиться повышение на 100 б.п., до 16%, и заявление Эльвиры Набиуллиной о том, что цикл ужесточения ДКП близок к завершению вернули оптимизм инвесторам.
☝️ Лидеры роста ☝️
Бумаги 🚢НМТП, 🚗Мостотреста и 🔫ПАО «Яковлев» в течение последних недель были хуже рынка, поэтому ожидаемо, что они пытаются восстановиться.
🏦 Аналогичная ситуация с бумагами ВТБ, которые в пятницу вернулись к своей 200-дневной средней.
🏠 Акции Эталона подскочили на решении акционеров провести редомициляцию компании с Кипра в российский САР.
👇 Снижались на этой неделе 👇
🧸 Детский мир. В четверг завершился срок публичной оферты по приобретению бумаг.
⛽️ Акции ЛУКОЙЛа ощутимо снизились из-за дивидендной отсечки в пятницу. Впрочем, неуверенно они выглядели всю неделю на фоне падения нефтяных котировок. Инвесторы заранее начали закрывать позиции, опасаясь, что закрытие дивидендного гэпа может занять длительное время.
📱 Акции Яндекса потеряли ~5% после появления сообщений о том, что инвесторы не могут договориться о параметрах сделки по разделению бизнеса.
💡На следующей неделе российский рынок может продолжить расти. Целевой диапазон для индекса МосБиржи 3000–3100 пунктов.
Предпочтение отдаём внутренним секторам, бумаги в которых ранее довольно сильно снизились. Можем выделить акции Магнита, ВТБ, а также представителей транспортного сектора. При этом фундаментально ситуация для акций ухудшилась из-за повышения ставки. Текущий рост не стоит воспринимать как новую, полноценную волну роста. При совершении сделок лучше выставлять более короткие стоп-лоссы и избегать позиций с большими плечами.
#итогинедели
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
МосБиржа в моменте
Индекс МосБиржи вновь поднялся к отметке 3000 пунктов после решения ЦБ РФ повысить ставку на 100 б.п. до 16%. Результат торгов мог бы быть лучше, но сказывается дивидендная отсечка ЛУКОЙЛа.
Рыночные настроения заметно улучшились, практически все акции торгуются в плюсе.
Однако после сильного падения сегодняшний рост для большинства бумаг выглядит несущественным. Исключение – акции Сбербанка, которые восстановили снижение предыдущей недели, а также бумаги Норникеля, Магнита, НоваБев Групп и Совкомфлота. Остальные акции в лучшем случае восполнили потери последних дней. При этом акции экспортёров растут на фоне ослабления рубля.
💡Есть высокая вероятность, что после выходных рынок продолжит расти. О полноценном предновогоднем ралли говорить сложно, но восстановление реально. Стоит также учитывать возможный приток средств после IPO Совкомбанка. Сергей Хотимский, первый зампред правления банка, сообщил, что книга заявок была переподписана в 10 раз. Весь этот объём денег может вновь оказаться на рынке уже в ближайшие дни.
#АлексейГоловинов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
⚡+100 б.п. Банк России повысил ключевую ставку до 16%.
Читать полностью…
МосБиржа в моменте
Индекс МосБиржи к 15 часам торгуется в небольшом минусе, полностью нивелировав позитивный старт торгов. Большинство бумаг смотря явно безыдейно, объёмы торгов снизились. Рынок ждёт итоги завтрашнего заседания ЦБ РФ.
🍷 Акции НоваБев Групп прибавляют >1% и вновь поднимаются выше 200-дневной средней.
🪨 Лучше рынка выглядят акции Мечела без каких-либо новостей. Вероятно, они пытаются восстановиться, т.к. с середины ноября уже потеряли >15%.
🏦 Акции МосБиржи прибавляют ~2,5%. Инвесторы закладывают повышение ставки, т.к. это увеличит процентный доход компании.
📱 Бумаги Яндекса растеряли весь рост последних дней. Появились сообщения о том, что инвесторы не могут договориться о параметрах сделки по реструктуризации бизнеса.
💡Внешний фон остаётся позитивным, рынки продолжают отыгрывать вчерашние итоги заседания ФРС. Стоимость Brent поднялась выше 75 долл./барр.
Однако завтра торги будут непростыми. День начнётся с дивидендной отсечки ЛУКОЙЛа. Только на этом индекс опустится к 3000 пунктов. Кроме того, если решение Банка России по ключевой ставке будет воспринято негативно, индекс опустится ещё ниже, что спровоцирует волну продаж во всех бумагах.
#АлексейГоловинов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Инфляция ожидаемо ускорилась
За вторую неделю декабря рост цен ускорился почти в 2 раза: 0,2%, против 0,12% неделей ранее. Оценочный уровень инфляции остался на уровне 7,5% г/г, как и в конце ноября.
👍Факторы инфляции не изменились: драйвер по-прежнему – рост цен на продукты питания.
👍В услугах населению также зафиксирован новый импульс роста цен: снова заметно подорожали авиаперелёты и туристические услуги.
💡Ускорение инфляционной динамики было ожидаемым, учитывая активизацию спроса в конце года. Уровень инфляции пока остаётся на верхней границе прогноза ЦБ (7–7,5% на конец года), но потребительская активность продолжает усиливаться, поэтому шансы на дальнейший рост индикатора очень высоки.
Считаем, что текущий инфляционный тренд выступает как фактор в пользу дополнительного повышения ключевой ставки на завтрашнем заседании совета директоров Банка России.
#ДенисПопов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Сегодня ждем:
📈 Индекс МосБиржи: 3030–3080 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 12,43–12,45%
💵 Доллар: 88,5–89,5 руб.
💰 ЛУКОЙЛ. Последний день для покупки акций с дивидендами.
🛒 Мосгорломбард. Начало торгов акциями на МосБирже.
🖊 ФосАгро и ММЦБ рассмотрят вопрос о выплате дивидендов.
🎯 Важное:
• АФК Система нарастила выручку на 18% в 3 квартале.
• Банк Траст вышел из ОВК.
• Аэрофлот: +25% к перевозке пассажиров в ноябре.
Подробнее >>>
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь