-
Финансовые рынки, рубль, доллар, евро, акции, золото, нефть, инвестиционные идеи, ставки и банки, макроэкономика! #rsteam
Группа Черкизово нарастила экспорт на 10% в 2023 году
По итогам года объём экспортных поставок составил более 110 тыс. т (+10% г/г). Экспортная выручка компании +15% г/г.
👍 Основная продукция на экспорт (72,7%) – мясо курицы (+8% г/г, >80 тыс. т).
В страны ЕАЭС поставки выросли на 30%.
👍 Экспорт свинины также вырос: почти в 5 раз в страны ближнего зарубежья, в т.ч. в Республику Беларусь и Армению.
👍 Ключевые направления экспорта – Китай, Казахстан и другие страны ЕАЭС. Приоритетное направление для развития – регион Ближнего Востока.
☝️Акции Черкизово после публикации новости в моменте прибавляли 2,5%, но быстро откатились и к 18:00 торгуются ~4266,5 руб. #GCHE
#ЛаураКузнецова
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Норникель в 2023 году выполнил свой производственный план
👍Производственные результаты по цветным металлам оказались в рамках ожиданий: производство никеля -4,9% г/г, меди -2% г/г.
Снижение показателей связано с настройкой и вводом в эксплуатацию нового оборудования.
👍По производству металлов платининовой группы совокупно компания перевыполнила план, при этом платина +2% г/г, палладий -4% г/г.
📍Операционные результаты ожидаемые. Акции Норникеля на публикацию не отреагировали.
Ждём финансовую отчётность 9 февраля. #GMKN
👍Планы Норникеля по производству на 2024 год (в сравнении с фактическими результатами 2023 г.):
• никель: -10%
• медь: -4%
• палладий: -12%
• платина: -11%
#АлексейГоловинов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
⚡️Обновление в модельном портфеле
Открываем идеи
🏠 Самолёт
Тактическая цена: 4150 руб.
В начале февраля компания опубликует финансовые результаты за IV квартал. Ждём, что они будут рекордными.
⛽️ Газпром нефть
Тактическая цена: 935 руб.
Ранее мы закрыли идею по стоп-лоссу, но открываем снова на фоне растущих цен на нефть.
Увеличиваем долю
🏦 Сбербанк
7% 👍 10%
Банк опубликует финансовую отчётность за январь в начале февраля, а в конце месяца – результаты по МСФО за 2023 год.
Закрываем идею
📱 ВК
Цена закрытия: 677,6 руб. Прибыль 13%.
Ожидаем коррекцию акций после сильного роста.
Оставайтесь с нами и следите за обновлениями!
Не является инвестиционной рекомендацией.
#нашпортфель
Аналитический Центр ПСБ
Итоги недели 22–26 января
Российский рынок продолжает двигаться в боковике. В течение недели Индекс МосБиржи проторговывал диапазон 3150–3200 пунктов, хотя были неудачные попытки выйти за данные границы. Сложилась интересная ситуация: с одной стороны, факторов для роста нет, но, с другой – инвесторы не готовы закрывать позиции.
☝️Лидеры роста☝️
📱Бумаги Яндекса во второй половине недели подскочили до максимальных отметок с февраля 2022 г. без значимых новостей. Вероятно, инвесторы наращивают позиции перед появлением информации по разделению бизнеса.
В целом весь ИТ-сектор выглядит лучше рынка.
Бумаги 📱ВК и 🔖HeadHunter переписали локальные максимумы.
⛽️Среди сырьевых компаний выделим акции Башнефти, префы которой обогнали обыкновенные бумаги: +5,9% и +3,2% соответственно. Рынок ждёт щедрых дивидендов. По нашим оценкам, по привилегированным акциям выплата за 2023 год может составить ~290 руб., дивдоходность почти 14%.
👇Снижались 👇
📱Аутсайдерами стали бумаги QIWI после заявления о планах продать российские активы менеджменту и произвести обратный выкуп. Кроме того, Московская биржа решила перевести бумаги компании в третий котировальный список.
Под давлением были также акции угледобытчиков из-за сообщений о том, что Минфин планирует увеличить НДПИ для всей отрасли.
💡Индекс МосБиржи может попробовать подняться выше отметки 3200 пунктов на следующей неделе, учитывая наш позитивный взгляд на рынок нефти и ожидания небольшого ослабления рубля. Однако нет уверенности, что бенчмарку удастся закрепиться на этом уровне. При этом поддержкой могут стать дивиденды, которые компании выплатили в начале января. Предпочтение отдаём бумагам нефтегазового сектора, т.к. пока они не отреагировали на рост цен на нефть.
#итогинедели
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Российский топливно-энергетический комплекс: результаты-2023 и фавориты-2024
Министр энергетики Александр Новак сообщил, что в 2023 г. добыча нефти и газа незначительно снизилась, согласно предварительным операционным результатам.
📍Мы ждали более сильной просадки, поэтому считаем, что ТЭК получил неплохие результаты. На 2024 год также смотрим позитивно и отдаём предпочтение нефтяным компаниям – Транснефти, Татнефти и Газпром нефти.
Подробнее >>>
#ЕкатеринаКрылова
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
В декабре в рамках исследования по индексу RSBI представители МСП позитивно оценили финансовые итоги 2023 года.
👍 Большинство предпринимателей отметили, что несмотря на сложности, их деятельность в 2023 г. была прибыльной. Вырос процент тех, кто получил значительную прибыль, а процент тех, кто получил убыток, сократился до 5% против 8% ранее.
👍 Представители МСП настроены оптимистично. Процент предпринимателей, которые допускают возможность закрытия бизнеса, снизился: 23% против 33% в 2022 г. и 27% в 2021 г.
Подробнее о результатах RSBI в декабре. Следите за #rsbi
*Индекс RSBI измеряет деловую активность малого и среднего бизнеса России, Исследование проводят совместно ПСБ, общероссийская общественная организация «Опора России» и аналитический центр НАФИ. Подробнее здесь.
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
👕 Henderson опубликовал уверенные операционные результаты за 2023 год
Мы оцениваем результаты компании положительно. Драйверы роста выручки – развитие онлайн-сегмента продаж и наращивание трафика в розничных салонах.
📍Компания также подтвердила намерение выплатить дивиденды не менее 25 руб. на акцию, дивдоходность – 4,1%. Согласно дивполитике, Henderson направляет на выплаты не менее 50% чистой прибыли при достижении чистый долг/EBITDA ниже 2,5х.
👍 Компания достигла объявленных в декабре показателей по прибыли (>2 млрд руб.), несмотря на ослабление рубля и роста закупочных цен. Ждём публикацию финансовой отчётности за 2023 год, которая позволит оценить сумму дивидендов и потенциал роста. По-прежнему сохраняем осторожный взгляд на рынок fashion-ретейла в 2024 г. и не ожидаем высоких показателей отрасли в первом полугодии.
Ключевые результаты:
• Выручка: +35,1% г/г, до 16,8 млрд руб.
• Выручка розничных салонов: +34,3% г/г, до 13,8 млрд руб.
• LFL-выручка салонов: +27,3% г/г, до 10,2 млрд руб.
• Выручка интернет-площадок: +44,6 % г/г, до 1,1 млрд руб.
• Доля онлайн-продаж в выручке: +0,4 п.п. г/г, 17,1%
• LFL-посещаемость офлайн: 8,9% г/г, до 8,6 млн посещений
• Торговая площадь: +13,6 % г/г, до 44,5 тыс. кв. м.
• Кол-во проданных изделий: +25,7% г/г, до 5,4 млн ед.
☝️Бумаги компании на публикацию отреагировали ростом ~1,1% с начала торгов, до 611 руб. #HNFG
#ЕкатеринаХейфец
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
💿 ММК представила операционные результаты за IV квартал
Объём продаж и выплавки чугуна снизились практически по всем видам продукции из-за капитальных работ на доменной печи и ремонта конвертера на магнитогорской площадке.
Объём произведённого чугуна и стали в IV квартале сократился на 7,5% и 7,1% соответственно.
В сегменте премиальной продукции снижение составило 10,8%.
Если говорить про годовые показатели, то 2023 год был успешным для ММК. Объём производства основных видов продукции увеличился: чугун +9,5%, сталь +11,1%.
Операционные результаты за IV квартал оказались ожидаемо слабыми, но они не меняют наш позитивный взгляд на компанию. Инвестиционный цикл подходит к завершению, поэтому объём производства и доля продукции с высокой добавленной стоимостью постепенно должны увеличиться. Это позитивно скажется на маржинальности бизнес-модели ММК.
📍В ближайшее время ждём публикацию финансовой отчётности по МСФО и появления информации по дивидендам. По нашим оценкам, итоговый дивиденд за 2023 год, вместе с пропущенным за 2022-й, может составить 5,3 руб. на акцию, дивдоходность ~9,2%. #MAGN
#АлексейГоловинов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Инфляция стабилизирована
За неделю с 16 по 22 января рост цен практически отсутствовал: 0,07% против 0,13% неделей ранее. Уровень инфляции соответствовал летним значениям, когда ценовая динамика сезонно подавлена. Годовой уровень инфляции (7,3% г/г) сократился на 0,3 п.п. с начала декабря.
Инфляция замедлялась по всем компонентам.
👍Рост цен на продукты питания – на минимумах с начала сентября. Но дифференциация изменения цен по группам товаров существенная: плодо-овощи, говядина, рыба, молочные продукты дорожали, а мясо кур, яйца, свинина, гречка, помидоры дешевели.
👍Схожая ситуация в непродовольственном сегменте: рост цен на лекарства и телевизоры при снижении цен на мыло и смартфоны, а также рост цен на бытовые услуги при снижении – на перелёты.
Инфляцию удалось стабилизировать. Тем не менее ждать её снижения преждевременно. Весной она, вероятно, вырастет до 8% г/г из-за эффекта низкой базы 2023 г. Ранее ждали её рост до 8,5%. Поэтому пока снижения ключевой ставки в феврале-апреле не ждём.
#ДенисПопов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Сегодня ждём:
📈 Индекс МосБиржи: 3130–3180 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 11,93%
💵 Доллар: 88–89 руб.
💰Fix Price. Последний день покупки акций с дивидендами.
📄Совкомбанк Факторинг. Закрытие книги заявок на выпуск облигаций 001Р-01.
🎯 Важное:
• МТС продала дочернюю компанию МТС Армения.
• Х5 опубликовала сильные операционные результаты за 4 квартал и 2023 год.
• ИНАРКТИКА получила рекордную выручку в 2023 году.
• Акции ОГК-2 упали на 4,6% на новости о допэмиссии.
Подробнее >>>
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
ИНАРКТИКА получила рекордную выручку в 2023 году
Компания опубликовала операционные результаты. Акции растут и торгуются на уровне ~903 руб. ☝️
Выручка составила 28,5 млрд руб., +21% г/г. Объём продаж – 28,2 тыс. тонн, +10% г/г. Маржинальность выросла за счёт повышения средних цен на продукцию.
В течение прошлого года ИНАРКТИКА фокусировалась на инвестициях в вертикальную интеграцию и повышение устойчивости бизнеса. В конце ноября компания провела SPO на сумму 3 млрд руб., которые также были направлены на развитие.
💰 При этом ИНАРКТИКА стабильно выплачивает дивиденды: сумма выплат за 9 месяцев 2023 г. – 45 руб. Ждём информацию об итоговом дивиденде, который компания традиционно не объявляет. Учитывая хорошее финансовое состояние, полагаем, что финальный дивиденд может составить ~20 руб. на акцию.
📍Наша целевая цена акции на горизонте 12 месяцев – 1200 руб. #AQUA
#ЛаураКузнецова
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
🍏 X5 опубликовала ожидаемо сильные операционные результаты за IV квартал и 2023 год
Оцениваем результаты компании позитивно. Основные драйверы роста общей выручки:
👍 Ускорение продовольственной инфляции, в IV квартале продажи выросли вслед за повышением сезонного спроса.
👍 Рост выручки Пятёрочки (+17,3%, доля в структуре выручки – 78%).
👍 Развитие онлайн-продаж (+75,7%) и дискаунт-сегмента (чистая выручка жёстких дискаунтеров Чижик выросла в 3 раза).
👍 Рост портфеля розничных магазинов: в 2023 г. Х5 приобрела сеть Виктория Балтия, а также получила права на долгосрочную аренду магазинов сети Амба на Дальнем Востоке и Гроздь в Саратове.
Сохраняем позитивный взгляд на компанию и считаем, что в 2024 г. бумаги потребсектора, особенно продовольственных компаний, покажут динамику выше рынка. Предпочтение при этом отдаём Магниту и НоваБев Групп.
📍Наша целевая цена бумаг Х5 на горизонте 12 месяцев – 3100 руб.
Ключевые результаты за IV квартал и 2023 год:
• Выручка: +24,7% г/г (703,9 млрд руб.) и +20,6% г/г (3,1 трлн руб.)
• LFL-продажи: +13,2% г/г и +9,6% г/г
• Трафик: +14,1% г/г (1880 млн) и +15,8% г/г (7295,8 млн)
• Торговая площадь: +12,1% г/г в 2023 г. (10,2 млн кв. м)
• Количество магазинов: +14,8% г/г в 2023 г. (24,5 тыс. шт.)
• Средний чек: +9,4% г/г (530 руб.) и +4,1% г/г (488,3 руб.)
📈Бумаги компании не отреагировали на публикацию отчётности. #FIVE
#ЕкатеринаХейфец
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
⚡️Обязательная продажа валютной выручки экспортёрами может быть продлена до конца 2024 года
О таком намерении кабинета министров РФ стало известно сегодня. Механизм продажи валютной выручки зарекомендовал себя как надёжный способ снижения волатильности валютного рынка.
👍 Ранее мы считали, что такая мера валютного контроля будет продлена как минимум до середины 2024 г., и наш прогноз на первое полугодие уже учитывает этот сценарий.
По нашей оценке, к середине года доллар будет стоить ~91 руб.
👍 Учитывая, что правительство предлагает продлить обязательную продажу валютной выручки компаниями-экспортёрами до декабря, ожидаем, что к концу года доллар будет находиться в диапазоне 90–95 руб. с текущим таргетом в 93,5 руб.
#СтаниславДужинский
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Сегодня ждём:
📈 Индекс МосБиржи: 3150–3200 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 11,63%
💵 Доллар: 86,5–88 руб.
🎯 Важное:
• Рост цен на нефть оживляет интерес к акциям нефтяного сектора.
• Акрон в 2023 году увеличил производство удобрение на 1% г/г, до 7 млн т.
• Число поездом у Whoosh в 2023 году выросло на 87%.
Подробнее >>>
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
⚡️Обновление в модельном портфеле
Сокращаем долю
🪨 Распадская
11,3% 👍 6,7%
Освободившиеся денежные средства распределили между акциями ММК и Северстали. По-прежнему считаем, что возврат к выплате дивидендов сталелитейными компаниями – главная идея на рынке с конца декабря и до начала февраля.
Повышаем тейк-профит
💿 ММК
59,8 руб. 👍 64 руб.
Ожидаем, что компания, как и Северсталь, раскроет финансовые результаты и сообщит о возобновлении дивидендных выплат.
Оставайтесь с нами и следите за обновлениями!
Не является инвестиционной рекомендацией.
#нашпортфель
Аналитический Центр ПСБ
📱 Группа Позитив в 2023 году нарастила отгрузки на 75%
Компания сообщила о росте отгрузок до 26 млрд руб. по итогам года, из них 17,1 млрд руб. в традиционно сильном IV квартале.
Драйверы роста – продукты MaxPatrol, MaxPatrol VM и PT Network Attack Discovery.
📍 Ждём публикацию финансовой отчётности (в марте – неаудированные результаты, 9 апреля — консолидированная финансовая и управленческая отчётность).
По итогам года ожидаем умеренные финансовые результаты, т.к. Группа Позитив находится в активной инвестиционной фазе. За 9 месяцев 2023 г. расходы на исследования и разработки выросли на 63% г/г, на маркетинг +94% г/г.
💡Оцениваем компанию как фундаментально сильную.
Считаем, что акции Группы Позитив будут перспективными для покупки после проведения допэмиссии в рамках программы мотивации сотрудников.
Наша целевая цена акции на горизонте 12 месяцев — 2630 руб. #POSI
#ЕкатеринаХейфец
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
+20%: Русагро получил рекордную выручку в 2023 году
🍅 Компания опубликовала сильные операционные результаты. Был консолидирован НМЖК (10% общей выручки), а также значительно увеличились объёмы реализации в с/х и сахарном сегментах. Выручка достигла 310,2 млрд руб., +20% г/г.
Продажи по сегментам в денежном выражении:
• сельскохозяйственный +78% г/г
• сахарный +31% г/г
• мясной +11% г/г
• масложировой -18% г/г (без учёта НМЖК)
📍Основная часть продаж пришлась на период роста курса доллара, поэтому ожидаем рекордную прибыль за счёт валютной переоценки после публикации финансовой отчётности.
☝️Бумаги Русагро растут на ~1,5%, до 1465 руб.
Наша целевая цена акции на горизонте 12 месяцев – 1715 руб. #AGRO
#ЛаураКузнецова
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Сегодня ждём:
📈 Индекс МосБиржи: ~3200 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 12,07%
💵 Доллар: 88,5–90,5 руб.
🖊 Норникель. Операционные результаты за IV квартал и 2023 год.
🖊 Русагро. Операционные результаты за IV квартал и 2023 год.
🖊 Группа Позитив. Предварительные данные по продажам за 2023 год.
🎯 Важное:
• ЛУКОЙЛ наращивает долю в ЭЛ5-Энерго.
• КАМАЗ в 2023 году нарастил продажи пассажирского транспорта на 25% г/г.
• Объём жилищного строительства вырос в декабре на 82% г/г.
Подробнее >>>
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
4,9 трлн рублей: дивидендная доходность российского фондового рынка по итогам выплат за 2023 год может составить 8,9%
👍Почти 3,1 трлн руб. (64% всех выплат) может прийтись на нефтегазовый сектор, доходность которого станет лучшей на российском рынке и составит ~11,4%.
👍Следом идёт сектор телекомов с потенциальной доходностью в 11%, объём выплат может достичь 90,5 млрд руб.
👍Замыкает тройку лидеров сектор финансов с ожидаемыми совокупными дивидендами в размере 815 млрд руб. и доходностью 9,4%. Дивдоходность сектора могла быть выше, но влияет отсутствие выплат 🏦ВТБ и 🏦TCS Group.
📍Что касается отдельных компаний, то лидером могут стать привилегированные акции ⛽️Сургутнефтегаза. Инвесторы могут получить ~13 руб. на акцию, дивдоходность 22,9%.
Далее:
⛽️ЛУКОЙЛ – 1100 руб. на акцию, 16,3% дивдоходность
⛽️Башнефть, ап – 290 руб., 14%
📱МТС – 34 руб., 13,4%
⛽️Транснефти – 21 000 руб., 13,4%
💡Совокупная доходность по итогам 2024 года, по нашим первым оценкам, может превысить 10%. Вклад нефтегазового сектора сократится до 56%, но доля сектора горной добычи и металлурги увеличится до 15%.
#АлексейГоловинов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
🚗 КАМАЗ нарастил продажи пассажирского транспорта на 25% в 2023 году
По данным Минпромторга, продажи автобусов в РФ в 2023 г. выросли на 19% г/г. Спрос в сегменте городского пассажирского транспорта поддерживается госпрограммами по развитию электротранспорта и обновлению автопарка.
КАМАЗ – основной бенефициар этой программы с фокусом на проектах в Москве. Компания сообщила о росте реализации автобусов и электробусов в 2023 г., при этом доля КАМАЗа на рынке электробусов достигла 96%.
📍Сохраняем позитивную фундаментальную оценку компании и считаем бумаги КАМАЗа интересными для долгосрочных инвестиций. #KMAZ
#ЕкатеринаХейфец
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Сегодня ждём:
📈 Индекс МосБиржи: 3150–3200 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 12,07%
💵 Доллар: 88,5–90 руб.
🎯 Важное:
• Дивидендная доходность российского фондового рынка по итогам выплат за 2023 год может составить 8,9%.
• ТГК-1 в 2023 г. сохранила выработку на уровне 2022 г., а Юнипро увеличила на 4,8% г/г.
Подробнее >>>
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
⚡️Обновление в модельном портфеле
Закрываем идеи
🪨 Распадская
Цена закрытия: 405 руб. Стоп-лосс. Прибыль 2,1%.
⛽️ Газпром нефть
Цена закрытия: 820 руб. Стоп-лосс. Убыток -4,5%.
Оставайтесь с нами и следите за обновлениями!
Не является инвестиционной рекомендацией.
#нашпортфель
Аналитический Центр ПСБ
💿 ТМК опубликовала финансовые результаты за первые 6 месяцев 2023 года
В целом результат оказался в рамках наших ожиданий. Снижение выручки обусловлено выделением части активов. При этом фактического прямого негативного влияния на финансовые результаты ТМК нет. Акции на публикацию отчёта не отреагировали и торгуются на уровне ~224,7 руб.
Ключевые результаты за I полугодие 2023:
👍Выручка – 278,9 млрд руб., -7,4%, г/г. Компания сократила выручку от реализации основных видов продукции: прибыль от продажи бесшовных труб -5,2%, а от сварных -50,5%.
👍Валовая прибыль – 89 млрд руб., +29%, за счёт ощутимого сокращения расходов на производство.
👍Чистая прибыль – 28,3 млрд руб., что почти на 40% выше значения 2022 г.
💰Ключевой вопрос – потенциальные дивиденды. Полагаем, что второе полугодие было более удачным для ТМК. По нашим оценкам, дивиденд за период может составить 3–4 руб. на акцию. #TRMK
#АлексейГоловинов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Как изменился набор сотрудников предприятиями малого и среднего бизнеса в 2023 году
👍В декабре в рамках исследования по индексу RSBI 59% представителей МСП отметили, что в прошлом году они были вынуждены предлагать новым сотрудникам более высокую оплату труда. Скорее всего, это обусловлено дефицитом кадров, о чём также сообщил бизнес.
👍35% предпринимателей начали привлекать новых сотрудников на частичную занятость или работу по совместительству, вероятно, чтобы снизить расходы на оплату труда.
👍Удалённый режим работы и расширенный соцпакет предлагали только 21% и 19% МСП соответственно.
Подробнее о результатах RSBI в декабре. Следите за #rsbi
*Индекс RSBI измеряет деловую активность малого и среднего бизнеса России, Исследование проводят совместно ПСБ, общероссийская общественная организация «Опора России» и аналитический центр НАФИ. Подробнее здесь.
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Население успокаивается – инфляция стабилизируется
Результаты январского опроса населения по инфляционным ожиданиям на год вперёд показали их снижение с 14,2 до 12,7%. Причина – снижение уровня наблюдаемой населением инфляции (16,3% против 17% в декабре) на фоне укрепления курса рубля и умеренности ценовой динамики в последние полтора месяца в сегменте услуг и непродовольственных товаров.
👍 Наблюдаемая инфляция традиционно выше у менее обеспеченных граждан, не имеющих сбережений. В январе в этой категории наблюдаемая инфляция снизилась быстрее: с 19 до 18,2% против снижения с 14,5 до 14% у граждан, имеющих сбережения.
👍 Население начало ощущать снижение инфляционного давления. И это сильный сигнал к стабилизации уровня инфляции. Банк России может смягчить риторику. Но из-за эффекта низкой базы чтобы обеспечить снижение инфляции весной, рост цен должен практически остановиться, что маловероятно.
В связи с этим прогноз не меняем: снижение ключевой ставки ждём не раньше июня 2024 г.
При этом текущий тренд инфляционных ожиданий подкрепит надежды инвесторов на снижение ключевой ставки и может способствовать усилению спроса на рынке ОФЗ.
#ДенисПопов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
МТС продала дочернюю компанию МТС Армения
В сделку вошла также платёжная система МобиДрам. Покупатель – Fedilco Group Limited, Кипр. На новости акции компании растут на 2,5% ☝️
Оцениваем новость как позитивную – МТС пыталась согласовать сделку с августа 2023 г. Однако не считаем, что продажа "дочки" повлияет на бизнес материнской компании: доля МТС Армения в общей выручке <1,5%. В последние годы деятельность ПАО МТС нацелена на развитии экосистемы в России.
📍Наша целевая цена акции на горизонте 12 месяцев — 332 руб. #MTSS
#ЕкатеринаХейфец
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Сегодня ждём:
📈 Индекс МосБиржи: 3150–3200 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 11,63%
💵 Доллар: 87,5–88,5 руб.
🖊 X5 Group. Операционные результаты за IV квартал 2023 г.
🖊 Fix Price. Операционные результаты за IV квартал и весь 2023 год.
🎯 Важное:
• Yandex N.V. останется материнской компанией ООО "Яндекс" после передачи его под контроль МКАО.
• QIWI проведёт собрание акционеров по обратному выкупу акций 11 марта.
Подробнее >>>
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
📍 54,3 пункта
составил Индекс RSBI в декабре
Значение индекса показало устойчивость роста деловой активности предпринимателей. Динамика ключевых составляющих индекса оказалась смешанной.
👍Активность в кредитовании была рекордной, чему способствовала в том числе высокая торговая активность в конце года и потребность в восполнении оборотных средств.
👍Инвестиционная активность также на высоком уровне – предприниматели готовы расширять бизнес в 2024 г.
👍Кадровая компонента немного снизилась. Предприятия малого и среднего бизнеса намерены расширять штат несмотря на ухудшение фактических показателей.
👍Ситуация с продажами осложнилась: показатель опустился до минимума с начала 2023 г. на фоне возросшего пессимизма МСП.
Подробнее о результатах RSBI в декабре. Следите за #rsbi
*Индекс RSBI измеряет деловую активность малого и среднего бизнеса России, Исследование проводят совместно ПСБ, общероссийская общественная организация «Опора России» и аналитический центр НАФИ. Подробнее здесь.
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
🏢 Рынок недвижимости Москвы – рекорды 2023 года
👍 Первичный рынок
В декабре 2023 г. Росреестр зарегистрировал в Москве 18,9 тыс. ДДУ (+14,6% м/м и +54,9% г/г). Последний месяц года традиционно является наиболее активным по продажам.
Результаты декабря, как и всего 2023 г. (166,4 тыс. сделок, +36,4% г/г), оказались рекордными за 15-летнюю историю статистики.
Также рекорд установил объём ипотечных сделок на первичном рынке. 97,5 тыс. договоров (+48% г/г), или 58,6% (в 2022 г. – 54%), было проведено с привлечением кредитных средств.
📍Всего в столице было оформлено 136 тыс. ипотечных сделок, на 25% больше показателя 2022 г.
👍 Вторичный рынок
Абсолютный годовой максимум установлен и по числу ДКП – 175 тыс. сделок (+31,9% г/г).
Однако в декабре на фоне охлаждения рынка спрос на вторичку снизился до 14,9 тыс. сделок, к ноябрю -3,4%.
👍 По итогам 2023 г. на рынке недвижимости зафиксирован всплеск спроса на фоне высокой доступности льготной ипотеки. Но летом цены начали ускоряться, и в конце года на первичном рынке столицы стоимость жилья прибавила более 10% г/г, на вторичном ~7%.
При этом появились признаки снижения спроса на рынке недвижимости на фоне высоких процентных ставок и ужесточения условий по льготной ипотеке.
В I полугодии 2024 г. ожидаем, что спрос на рынке недвижимости может сократиться на 17–18%. Темп роста цен вслед за снижением спроса замедлится и окажется на уровне 6–7% г/г.
#ЛаураКузнецова
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
МосБиржа в моменте
Индекс МосБиржи двигается в диапазоне 3150–3200 пунктов. На бумаги ключевых сегментов спрос слабый. Отметим лишь акции сталелитейных компаний, которые продолжают расти на ожиданиях объявления дивидендов. Наши фавориты по-прежнему – бумаги Северстали и ММК. НЛМК, возможно, отложит вопрос дивидендных выплат.
☝️ Лучше рынка выглядят бумаги из внутренних секторов: X5 Group, Русагро, Черкизово, Сегежи и Fix Price. Все они имеют потенциал дальнейшего роста, если позитивные настроения на рынке сохранятся.
Основной индекс также опережают все акции из ИТ-сектора, кроме HeadHunter. Особенно радуют инвесторов бумаги ВК, которые преодолели локальные пики и прибавили ~3%.
Неплохо растут акции девелоперов. Лидер – бумаги ЛСР, +5%.
💡Взгляд на рынок до конца января нейтральный. Но необходимо следить за ключевыми уровнями: сверху это отметка 3200 пунктов, а снизу – диапазон 3150–3160 пп. Инвесторы пока могут не торопиться с покупками. До начала февраля придут дивиденды от Татнефти, Совкомфлота, Роснефти и Магнита, что должно поддержать рынок. До этого момента индекс МосБиржи может двигаться в боковике из-за безыдейности в ключевых сегментах.
#АлексейГоловинов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь