-
Финансовые рынки, рубль, доллар, евро, акции, золото, нефть, инвестиционные идеи, ставки и банки, макроэкономика! #rsteam
🏦 Мосбиржа: сильные финансовые результаты за 2023 год
Результат по прибыли за IV квартал превысил ожидания рынка.
Сильные результаты за год обусловлены увеличением клиентской базы, повышенной торговой активностью, а также ростом процентной ставки.
☝️Акции компании растут после публикации отчётности, но основное восходящее движение связано с непопаданием под санкции НКЦ (Национального клирингового центра, осуществляющего клиринг биржи).
Ключевые результаты за год:
• Чистая прибыль +67,5% г/г, до 60,8 млрд руб.
• Комиссионные доходы +39,4% г/г, до 52,2 млрд руб.
• Процентные доходы +14,4% г/г, до 52,2 млрд руб.
• Скорректированная EBITDA +26,3% г/г, до 80,86 млрд руб.
• Рентабельность по скорр. EBITDA +0,6 п.п. г/г, до 77,3%
💰Рекордный результат по чистой прибыли может дать возможность повысить норму выплат с минимальных 50% до 55%, тогда дивиденд за 2023 год может составить 13,3–14,6 руб. на акцию, дивдоходность ~6,8–7,4%.
📍Считаем, что и в 2024 г. биржа будет смотреться выигрышно с точки зрения бизнеса: чистая прибыль вырастет не только за счёт дальнейшего увеличения базы инвесторов и активного выхода на первичный рынок эмитентов (ждём как минимум 10–15 IPO), но и вследствие повышения эффективности бизнеса и отдачи от цифровых сервисов компании.
Мы положительно смотрим на акции Мосбиржи и считаем их привлекательными для инвестиций.
Целевая цена акции на горизонте 12 месяцев – 249 руб. #MOEX
#ЕкатеринаКрылова
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Сегодня ждём:
📈 Индекс МосБиржи: ~3200 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 12,25%
💵 Доллар: 91,5–93 руб.
🏦 МосБиржа. Отчёт по МСФО за 2023 год.
🎯 Важное:
• Индекс МосБиржи в четверг прервал снижение и поднялся выше 3150 пунктов.
• Polymetal планирует сохранить листинг на МосБирже.
• 22 февраля в конце торговой сессии на валютном рынке наблюдался всплеск волатильности.
Подробнее >>>
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Как часто индексируют зарплаты сотрудникам малых и средних предприятий
В январе в рамках исследования по индексу RSBI 81% респондентов сообщили, что на их предприятиях малого и среднего бизнеса есть практика регулярного повышения зарплат.
👍 Количество МСП, индексирующих зарплаты сотрудникам, снизилось на 3 п.п. относительно 2023 г., при этом оно всё ещё выше значений предыдущих лет.
👍 67% предпринимателей сообщили, что индексируют зарплаты раз в год или чаще.
👍 60% предпринимателей сообщили, что процент повышения зарплаты не привязан к инфляции.
👍 По итогам 2023 г. 80% предпринимателей проиндексировали зарплату сотрудникам более чем на 6%, половина из них – более чем на 10%.
Подробнее о результатах RSBI в январе. Следите за #rsbi
*Индекс RSBI измеряет деловую активность малого и среднего бизнеса России, Исследование проводят совместно ПСБ, общероссийская общественная организация «Опора России» и аналитический центр НАФИ. Подробнее здесь.
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
⚡️Обновление в модельном портфеле
Закрываем идею
⛽️ Газпром нефть
Цена закрытия: 790 руб. Стоп-лосс. Убыток: 5,7%
Восстановить идею пока не готовы. Высвободившиеся средства направляем на увеличение доли Северстали, т.к. понятна ситуация с финансовым состоянием компании и дивидендами (в отличие от ММК и НЛМК).
Увеличение доли
💿 Северсталь
9,5% 👍 15%
Снижаем стоп-лосс
⛽️ ЛУКОЙЛ
6940 руб. 👍 6870 руб.
Оставайтесь с нами и следите за обновлениями!
Не является инвестиционной рекомендацией.
#нашпортфель
Аналитический Центр ПСБ
🪨 -65% прибыли: Мечел опубликовал финансовые результаты за 2023 год
Результаты разочаровали тех инвесторов, которые надеялись на возобновление выплат акционерам. Учитывая фактический рост долговой нагрузки, вероятность распределения дивидендов за 2023 год достаточно низкая.
📍Совершать сделки с бумагами Мечела следует с осторожностью. На ожиданиях дивидендов с начала 2023 года привилегированные акции подорожали в 2,5 раза, а обыкновенные – в 2,8 раза. Теперь мы ожидаем, что котировки акций скорректируются. Опорным уровнем выступают минимумы, которые были в начале декабря 2023 года: для обыкновенных акций – 270 руб., для привилегированных – 310 руб. #MTLR
Подробнее >>>
#АлексейГоловинов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
⚡️Обновление в модельном портфеле
В портфеле закрылись по стоп-лоссам позиции в акциях Транснефти и Софтлайна. Но идею по Транснефти считаем актуальной и открываем снова.
Также по собственной инициативе закрываем позицию в бумагах Интер РАО, чтобы минимизировать убытки.
Закрываем идеи
⛽️ Транснефть
Цена закрытия: 164 000 руб. Стоп-лосс. Прибыль: 13,1%.
🛡 Софтлайн
Цена закрытия: 160,5 руб. Стоп-лосс. Убыток: 5,2%.
🔌 Интер РАО
Цена закрытия: 3,99 руб. Убыток: 2,7%.
Открываем идею
⛽️ Транснефть
Тактическая цель: 1800 руб.
Оставайтесь с нами и следите за обновлениями!
Не является инвестиционной рекомендацией.
#нашпортфель
Аналитический Центр ПСБ
🏦 ВТБ за 2023 год заработал рекордные 432,2 млрд рублей
Прибыль за прошлый год соответствует ранее озвученным прогнозам менеджмента.
Банк практически полностью восстановил большинство операционных показателей до докризисного уровня 2021 г. Так, NIM за 2023 год составил 3,1% против 3,8% в 2021 г., соотношение ЧПД к ЧКД выросло до 29% (25% в 2021 г.), показатель CIR сократился до 36% (38% в 2021 г.), стоимость риска COR – 0,9% (0,7% в 2021 г.).
📍Считаем, что ВТБ достаточно успешно восстанавливает утраченные позиции. В 2024 г. ориентируемся на прибыль в 300–400 млрд руб. Основной риск – высокие ставки, которые давят на процентную маржу банка. Возврат к дивидендам банк планирует не ранее 2026 г.
Сохраняем целевую цену акции ВТБ 3,5 копейки, но отмечаем, что можем пересмотреть её вниз по вышеуказанным причинам и отдалённым перспективам по дивидендам. #VTBR
#ДмитрийГрицкевич
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Бизнес всё меньше думает о росте цен
В феврале ценовые ожидания предприятий (ЦОП) заметно снизились и обновили минимум с июля 2023 г. Снижение идёт непрерывно с сентября 2023 г. и может быть сигналом к ускорению завершения периода повышенной инфляции.
👍 Если не учитывать волатильность 2022 г., то столь сильное месячное снижение ЦОП было в 2019 г., а такой продолжительный и выраженный тренд к снижению – в 2016 г.
👍 Обычно уровень ЦОП толкают вверх торговля и обработка. Сейчас эти отрасли устойчиво снижают ЦОП, а по некоторым их компонентам снижение ожиданий опережающее: в производстве потребительских товаров обновлены минимумы с мая 2023 г., в торговле авто – с января 2023 г.
📍Причин снижения ЦОП много – от продолжительно стабильного курса и жёсткой ДКП Банка России до закрепившейся дефляции в Китае.
Пока ЦОП вдвое выше, чем желаемый уровень 2017–2019 гг., когда инфляция была у таргета ЦБ. Не радует динамика ЦОП в услугах и сельском хозяйстве (тренд не устойчив). Это может растянуть цикл нормализации. Однако вероятное дальнейшее закрепление общего тренда к снижению ЦОП станет значимым фактором к смягчению риторики ЦБ РФ.
#ДенисПопов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Сегодня ждём:
📈 Индекс МосБиржи: 3200–3250 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 12,26%
💵 Доллар: 91–92,5 руб.
🏦 ВТБ. Отчёт по МСФО за 2023 год.
🩺 Мать и дитя. ВОСА рассмотрит вопрос о редомициляции.
🎯 Важное:
• В понедельник индекс МосБиржи продолжил снижаться.
• Корпоративные флоатеры остаются топ-идеей на долговом рынке.
• Чистая прибыль Роснефти в 2023 году превысила консенсус-прогноз.
• Результаты Башнефти в 2023 году оказались ниже ожиданий рынка.
• Чистая прибыль Юнипро выросла на 3,6% г/г.
Подробнее >>>
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
⚡️Обновление в модельном портфеле
Открываем идеи
🛡 Софтлайн
Тактическая цель: 190 руб.
🏦 Сбербанк
Тактическая цель: 305 руб.
Закрываем идеи
В конце прошлой недели по стоп-лоссам закрылись позиции:
🏠 Самолёт
Цена закрытия: 3690 руб.
📱 ВК
Цена закрытия: 669 руб.
Повышаем тейк-профит
⛽️ Транснефть
180 000 руб. 👍 187 000 руб.
Ожидаем всплекса волатильности в бумагах после возобновления торгов в среду.
Повышаем стоп-лоссы
⛽️ Транснефть
148 000 руб. 👍 164 000 руб.
🍏 Магнит
6800 руб. 👍 7070 руб.
Оставайтесь с нами и следите за обновлениями!
Не является инвестиционной рекомендацией.
#нашпортфель
Аналитический Центр ПСБ
🍗 +23% выручки: Черкизово отчиталась за 2023 год
55,7% в выручке компании составили продажи мяса курицы: +30% г/г, до 142 млрд руб., за счёт роста цен и увеличения объёмов продаж как внутри страны, так и на экспорт.
16,8% выручки – продажи свинины (+21,2% г/г).
💰 Результаты оцениваем позитивно. Двукратный рост прибыли даёт основания для выпаты дивидендов – в пятницу совет директоров Черкизово рассмотрел этот вопрос.
Ожидаем, что компания может выплатить ~180 руб. на акцию (дивдоходность ~4%).
📈Акции Черкизово после публикации отчёта растут и приближаются к историческому максимуму ~4790 руб. #GCHE
Ключевые результаты:
• Выручка: +23% г/г, до 226,7 млрд руб.
• Скорректированная EBITDA: +65,6% г/г, до 50 млрд руб.
• Рентабельность по EBITDA: +5,7 п.п., до 22%
• Чистая прибыль: 2,2х г/г, до 33 млрд руб.
#ЛаураКузнецова
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Итоги недели 12–16 февраля
Индекс МосБиржи на уходящей неделе продолжил расти, но из-за отката в пятницу максимумов осени прошлого года не достиг. Ключевым событием стало решение Банка России по ставке. Регулятор оставил её на уровне 16%, но прогноз и риторика ЦБ ухудшили настроения на рынке.
👇Снижались👇
В списке аутсайдеров преобладают бумаги из сектора горной добычи и металлургии. Акции 💿ММК продолжили падать и потеряли от своих максимумом ~10%. В то же время акции 💿Северстали выглядели лучше, т.к. совет директоров дал рекомендацию по дивидендам. Скорее всего, менеджмент ММК поступит аналогично, но размер и дивдоходность потенциальных дивидендов неизвестны.
💿 Акции Норникеля опустились к минимумам с начала июля 2023 г. Не спасает ситуацию даже приближающийся сплит бумаг, который может увеличить привлекательность для розничных инвесторов. Причина – слабая отчётность за 2023 год в совокупности с низкими ценами на реализуемые металлы и планами по сокращению производства.
☝️Лидеры роста☝️
Хороший результат показали внутренние сектора.
📱 Акции Ростелекома закрыли дивидендный гэп от 1 декабря 2023 г. Триггером для стремительного роста бумаг стало заявление президента компании о планах выплатить дивиденды.
📱 Бумаги QIWI в списке лидеров можно объяснить отскоком после падения на ~30%, но каких-то значимых новостей не появлялось.
📦 Расписки Ozon поднялись выше 3000 руб. после публикации финансовой отчётности.
🍗 Акции Черкизово приближались к историческим максимумам на сообщении о заседании совета директоров.
💡Ожидаем, что на следующей неделе индекс МосБиржи будет двигаться в диапазоне 3200–3250 пунктов. Не закрепившись над отметкой 3260 п, индекс рискует начать снижаться. Потенциальной поддержкой может выступать слабеющий рубль, поэтому наиболее устойчивыми будут акции нефтегазовых компаний. С осторожностью стоит подходить к акциям застройщиков и ИТ-компаний: первые чувствительны к ставке и риторике ЦБ, а вторые сильно выросли в последнее время.
#итогинедели
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
⚡16%. Банк России оставил ключевую ставку без изменений.
Читать полностью…
🏦 Сегодня расписки TCS Group торгуются последний день перед редомициляцией
Компания намерена завершить переоформление к концу I квартала. После этого высока вероятность, что навес предложения (после конвертации бумаг на внешнем контуре) уведёт бумаги ниже текущих уровней, как было ранее с ВК.
📍Отмечаем привлекательный фундаментальный профиль TCS и полагаем, что откат, если состоится, будет неглубоким и недлительным. И может выступить хорошим поводом для среднесрочных покупок: в отличие от ВК, TCS Group – одна из самых интересных идей органического роста на рынке. Кроме того, после смены юрисдикции компания вполне может возобновить выплату дивидендов: по нашим оценкам, ~5–6% от текущей цены.
Мы подтверждаем наш целевой ориентир по TCS Group на уровне 4240 руб. и считаем, что консервативным инвесторам можно сохранять эти бумаги в портфеле. #TCSG
#ЕвгенийЛоктюхов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
📱 Яндекс отчитался: показатели выше прогнозов
👍 Основной драйвер роста выручки – сегмент Поиск и портал (доля в выручке 36%). Компания – лидер рынка поисковых систем, рекламы и райдтеха (такси, СИМы, каршеринг).
👍 Капитальные затраты в 2023 г. выросли, т.к. Яндекс активно развивается. Основные направления инвестиций: маркетплейс, сервисы доставки еды и развлекательные порталы.
👍 Компания также сообщила о единогласном одобрении советом директоров Yandex N.V. сделки по продаже российских активов. Однако подробностей по обмену или выкупу акций пока нет. ВОСА по сделке назначено на 7 марта.
📍Результаты оцениваем позитивно. Сохраняем положительный фундаментальный взгляд на компанию и считаем Яндекс ключевым участником российского ИТ-сектора.
Наша целевая цена акции на горизонте 12 месяцев – 4650 руб. #YNDX
Ключевые результаты за IV квартал и 2023 год здесь.
#ЕкатеринаХейфец
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Когда предприниматели ждут роста своего бизнеса
👍 В январе в рамках исследования по индексу RSBI 60% представителей предприятий среднего бизнеса сообщили, что рассчитывают на рост компаний в ближайшем будущем. Микро- и малые предприятия скромнее в своих ожиданиях: увеличения бизнеса ожидают 31% и 40% опрошенных соответственно.
👍 При этом 41% предприятий среднего бизнеса и 34% микробизнеса уверены, что вырастут в течение ближайшего года. Малый бизнес более сдержан в прогнозах и ожидает роста в течение трёх лет.
Подробнее о результатах RSBI в январе. Следите за #rsbi
*Индекс RSBI измеряет деловую активность малого и среднего бизнеса России, Исследование проводят совместно ПСБ, общероссийская общественная организация «Опора России» и аналитический центр НАФИ. Подробнее здесь.
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Итоги недели 19–22 февраля
Уходящая неделя стала худшей для российского фондового рынка с конца ноября 2023 г. По рынку прокатилась волна распродаж на фоне опасений, связанных с новыми санкциями со стороны США, которые будут озвучены 23 февраля. Дополнительные негативные факторы – последствия последнего заседания ЦБ РФ и близость индекса МосБиржи к максимумам.
В разрезе сегментов сильнее остальных упали ИТ, девелоперы и транспорт. Бумаги ИТ и застройщиков сильно выросли в последнее время, поэтому ожидаемо, что они остро реагируют на изменение движения рынка. На акции транспортного сектора могли повлиять вероятные новые ограничения.
👇Снижались👇
📱 Бумаги QIWI потеряли ~30% после того, как ЦБ РФ сообщил об отзыве лицензии у КИВИ Банка.
🪨 Сильно упали акции Мечела на фоне публикации финансовой отчётности по итогам 2023 г. Надежды инвесторов на возобновление дивидендных выплат пока не реализовались, долговая нагрузка компании остаётся высокой, а доходы сокращаются.
☝️Лидеры роста☝️
📱 Акции Ростелекома, как и неделей ранее, растут на ожидании выплаты дивидендов. При этом спред между обыкновенными и привилегированными бумагами продолжает увеличиваться и составляет более 16% – максимум с мая 2023 г.
💎 Акции АЛРОСА выросли довольно сильно без значимых новостей.
📍На следующей неделе ждём роста российского рынка акций. Многое будет завесить от озвученных завтра новых санкций, но больших рисков здесь на видим.
Индекс МосБиржи может вновь закрепиться в диапазоне 3150–3200 пунктов. Лучше рынка могут быть акции нефтегазовых компаний, а также бумаги из потребсектора, ИТ и финансов.
При реализации негативного сценария индекс МосБиржи может опуститься к отметке 3100 пунктов.
#итогинедели
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Инфляция временно притормозила
За минувшую неделю рост цен замедлился вдвое: 0,11% против 0,21% неделей ранее. Оценочный уровень годовой инфляции остался на 7,6% г/г.
👍 В сегменте продуктов питания сохраняется сильный рост цен. Основная причина – сезонное удорожание овощей и фруктов, которое, возможно, усилено текущими логистическими и расчётными проблемами.
👍 Рост цен на услуги населению снова на минимумах, хотя ситуация в сегменте остаётся нестабильной. Кроме того, месячная статистика часто показывает более сильный рост, чем недельные данные.
👍 Индекс цен на непродовольственные товары временно ушёл в минус за счёт электроники, стройматериалов, бензина и лекарств. В условиях стабильного курса цены в сегменте остаются устойчивыми.
В целом ситуация развивается чуть лучше наших ожиданий, поэтому мы снижаем прогноз инфляции на конец года с 5,9 до 5,6% г/г. Это всё ещё выше прогноза и таргета ЦБ (4–4,5%), так что оснований для улучшения ожиданий по ключевой ставке нет – первое снижение ждём в июне, прогноз на конец года 12%.
#ДенисПопов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Сегодня ждём:
📈 Индекс МосБиржи: ~3150 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 12,25%
💵 Доллар: 91,5–93 руб.
🛒 ЛВЗ Кристалл. Начало торгов акциями на МосБирже.
🛒 ММЦБ. Возобновление торгов на МосБирже.
📀 Полиметалл. Перевод акций из 1-го котировального списка в 3-й.
🎯 Важное:
• Прибыль Мечела в 2023 году снизилась на 65% г/г.
• Накануне длинных выходных давление на котировки ОФЗ усилится.
• Индекс МосБиржи продолжает снижаться.
Подробнее >>>
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Как ключевая ставка в 16% повлияет на инвестиции малых и средних предприятий
В январе в рамках исследования по индексу RSBI треть респондентов (31%) – представители малых и средних предприятий сообщили, что текущий уровень ключевой ставки в 16% повлияет на их инвестиции в 2024 г.
👍 17% предпринимателей уже полностью отказались от вложений в развитие бизнеса на фоне ужесточения денежно-кредитной политики, ещё 14% сократят свои инвестиции.
👍 Инвестиции среднего бизнеса зависят от условий кредитования больше других (согласно ноябрьскому опросу RSBI): 42% предпринимателей намерены сократить вложения или не инвестировать при текущем уровне ставки.
👍 Малый бизнес, напротив, готов вкладываться в развитие, несмотря на высокую ставку: 24% предпринимателей продолжат инвестировать в том же или большем объёме. Вероятно, это связано с тем, что основной источник инвестиций для малого бизнеса не кредитные, а собственные средства предпринимателей.
Подробнее о результатах RSBI в январе. Следите за #rsbi
*Индекс RSBI измеряет деловую активность малого и среднего бизнеса России, Исследование проводят совместно ПСБ, общероссийская общественная организация «Опора России» и аналитический центр НАФИ. Подробнее здесь.
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Сегодня ждём:
📈 Индекс МосБиржи: 3150–3160 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 12,25%
💵 Доллар: 91,5–93 руб.
⛽️ Транснефть. Возобновление торгов акциями после сплита.
🪨 Мечел. Отчёт по МСФО за 2023 год.
🛒 ЛВЗ Кристалл. Последний день приёма заявок для участия в IPO.
📄 Газпром нефть. Закрытие книги заявок на выпуск облигаций 003Р-10R.
🎯 Важное:
• Рынок акций продолжил снижаться.
• ВТБ практически восстанавил операционные показатели до уровня 2021 года.
Подробнее >>>
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
⚡️Обновление в модельном портфеле
Сокращаем позиции в бумагах нефтяных компаний в 2 раза. Если настроения на рынке изменятся и акции вернутся к росту, готовы вернуть размер позиций к первоначальному объёму.
Уменьшаем доли
⛽️ Татнефть
11,1% 👍 5%
⛽️ Газпром нефть
9,7% 👍 5%
⛽️ ЛУКОЙЛ
10,2% 👍 5%
Оставайтесь с нами и следите за обновлениями!
Не является инвестиционной рекомендацией.
#нашпортфель
Аналитический Центр ПСБ
В январе на рынке недвижимости Москвы был сезонный спад
👍 Первичный рынок. В январе в Москве было зарегистрировано 9 тыс. ДДУ, +10,9% г/г и -52% к рекорду декабря.
59% всех сделок пришлось на жилую недвижимость (в январе 2023 г. – 71%). При отрицательной годовой динамике жилого фонда в январе увеличилось количество договоров в коммерческом сегменте (апартаментов) из-за более низкой стоимости.
👍 Вторичный рынок. Оформлено 7,5 тыс. ДКП, -2,6% г/г и -49,8% м/м.
Январь – сезонно слабый месяц по активности на вторичном рынке, сделки на котором зачастую альтернативные (продажа одной квартиры при одновременной покупке другой).
👍 Ипотека. Количество сделок – 7,9 тыс. шт., +11% г/г и -18,7% м/м.
Сохранение положительной годовой динамики января может быть связано с дооформлением льготной ипотеки на более мягких условиях, чем были приняты в декабре.
📍Ожидаем, что по итогам l квартала под давлением высоких ставок спрос может снизиться на 17,9% г/г на первичном рынке и на 14,2% г/г на вторичном.
#ЛаураКузнецова
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
📍 55,8 пункта
составил Индекс RSBI в январе
Значение индекса выросло и отражает усиление деловой активности МСП до исторически высокого уровня.
👍Продажи восстановились после 3-месячного спада и вернулись к показателям лета 2023 г.
👍 Компонента Кадры осталась на комфортном уровне, несмотря на небольшое снижение. Сохраняются сложности с фактическим наймом в условиях дефицита кадров.
👍 Кредиты также в области уверенного роста. МСП по-прежнему предъявляют спрос на займы, хотя высокие ставки начинают сдерживать кредитную активность.
👍 Инвестиционная активность осталась высокой благодаря оптимизму МСП в начале года.
Подробнее о результатах RSBI в январе. Следите за #rsbi
*Индекс RSBI измеряет деловую активность малого и среднего бизнеса России, Исследование проводят совместно ПСБ, общероссийская общественная организация «Опора России» и аналитический центр НАФИ. Подробнее здесь.
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
🍗 205 рублей
дивиденд на акцию рекомендовал совет директоров Черкизово за 2023 год
Дивдоходность ~4,3%. Рекомендованная выплата оказалась выше наших ожиданий.
Закрытие реестра акционеров - 7 апреля 2024 г.
ВОСА, на котором будет рассмотрена рекомендация по выплате дивидендов, пройдет 27 марта 2024 г.
#ЛаураКузнецова
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Сегодня ждём:
📈 Индекс МосБиржи: ~3250 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 12,25%
💵 Доллар: 91–92,2 руб.
🔌 Юнипро. Отчётность по МСФО за IV квартал и 2023 год.
🎯 Важное:
• Банк России сохранил ключевую ставку 16%.
• Заявления ЦБ РФ смещают ожидания рынка по снижению ставки.
• Группа Черкизово отчиталась по МСФО за 2023 год.
• Polymetal International сообщил о продаже российских активов.
Подробнее >>>
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Банк России, согласно ожиданиям, сохранил ключевую ставку 16%
Сигнал регулятора – ситуация требует продолжительного удержания жёсткой денежно-кредитной политики.
ЦБ РФ констатирует снижение инфляционного давления, но считает, что делать выводы о формировании тенденции преждевременно – баланс рисков всё ещё смещён в сторону проинфляционных факторов.
👍 Прогноз инфляции на конец 2024 г. сохранён: 4–4,5%.
Повышен прогноз средней ключевой ставки с 12,5–14,5% до 13,5–15,5%. Высокие процентные ставки могут сохраниться дольше текущих ожиданий рынка.
👍 ЦБ РФ повысил прогноз роста реального ВВП России в 2024 г. с 0,5–1,5% до 1–2% (улучшены ожидания по конечному спросу домохозяйств, динамике запасов, ухудшен прогноз чистого экспорта).
Прогноз динамики кредита экономике повышен с 5–10% до 6–11%.
📍Активный рост экономики за счёт внутренних факторов продолжится. Это отчасти будет формировать инфляционные риски, что потребует более жёсткой ДКП для выполнения прогноза по инфляции.
Ждём повышения консенсус-прогноза рынка по средней ключевой ставке и ставке на конец года.
Свой прогноз пока не меняем: средняя – 14,7%, на конец года – 12%.
#ДенисПопов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Сегодня ждём:
📈 Индекс МосБиржи: 3250–3300 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 12,17%
💵 Доллар: 92–93,2 руб.
💸Решение Банка России по ключевой ставке.
🎯 Важное:
• Результаты Яндекса по итогам 2023 года оказались выше прогнозов.
• ЭЛ5-Энерго в 2023 году увеличила производство электроэнергии на 2,3%.
• Индекс МосБиржи вернулся к росту и сегодня может протестировать уровень 3300 пунктов.
Подробнее >>>
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
⚡️Обновление в модельном портфеле
Открываем идеи
Восстанавливаем идеи по Северстали и ВК, т.к. считаем, что бумаги сняли техническую перекупленность и готовы к развитию роста.
💿 Северсталь
Тактическая цена: 1802 руб.
Бизнес компании обеспечивает самую высокую рентабельность в отрасли, при этом Северсталь по-прежнему недооценена рынком. Видим потенциал роста после возвращения к выплате дивидендов.
📱 ВК
Тактическая цена: 731 руб.
Компания развивается за счёт органического роста и сделок M&A. Кроме того, ВК постоянно повышает эффективность бизнес-процессов. Более быстрое развитие станет триггером для роста котировок.
Увеличиваем долю
🏠 Самолёт
4,7% 👍 7,4%
Считаем, что давление продавцов в акциях компании снизилось.
Оставайтесь с нами и следите за обновлениями!
Не является инвестиционной рекомендацией.
#нашпортфель
Аналитический Центр ПСБ
Базовая инфляции стабилизируется чуть выше цели
В январе инфляция оказалась чуть выше оценок на основе недельных данных: 7,4% г/г против 7,2% г/г за счёт более сильного роста цен на услуги населению (был недоучтён сильный рост цен на выездной туризм и транспортные тарифы).
Однако очищенная от фактора сезонности и аннуализированная инфляция (SAAR) в январе осталась умеренной. Это указывает на замедление роста цен в декабре-январе. Так, базовая инфляция (показатель устойчивой инфляции), по нашим оценкам, стабилизировался чуть выше цели ЦБ РФ в 4%.
Если этот тренд закрепиться и инфляционные ожидания населения продолжат снижаться, можно рассчитывать на более ранее смягчение денежно-кредитной политики, чем в июне, как пока ждём.
При этом нельзя сказать, что инфляция низкая – она всё ещё выше таргета даже в SAAR. И рецидив ускорения роста цен не исключён: недельная инфляция за минувшую неделю ускорилась до 0,21% против 0,16% за две предыдущие недели, и годовой оценочный уровень на 12 февраля уже 7,6 г/г.
Поэтому считаем, что на завтрашнем заседании Банк России займёт выжидательную позицию.
#ДенисПопов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь