-
Финансовые рынки, рубль, доллар, евро, акции, золото, нефть, инвестиционные идеи, ставки и банки, макроэкономика! #rsteam
Рубль подорожал до июньского значения
Доллар тестирует уровень ниже 87,4 руб., а юань торгуется на отметке 12,1 руб.
👍 Спред между курсом юаня к рублю на Forex и Московской бирже с пятницы расширился в два раза – 10 руб. против 5 руб. во вторник-четверг. Считаем, что это связано с увеличением продаж валюты из ФНБ, при этом резкого увеличения оборота юаня не отмечается.
👍 Возможно, из-за особенностей расчётов между ФНБ и ЗВР на открытый рынок попадает не так много валюты, как ожидалось. Но в целом ситуация остаётся благоприятной за счёт выраженного преобладания предложения валюты (со стороны Банка России и экспортёров) над её спросом при сезонно низком импорте и высокой ключевой ставке.
💡Ожидаем, что сегодня доллар может инерционно опуститься ещё ниже – к 86,75 руб.
#СтаниславДужинский
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Сегодня ждем:
📈 Индекс МосБиржи: 3160–3220 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 12,15%
💵 Доллар: 86,7–88 руб.
🎯 Важное:
• Прибыль КАМАЗа в I полугодии 2023 года выросла в 2 раза.
• Цена на золото продолжает расти.
• Доллар снижается к ноябрьским минимумам.
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
На следующей неделе доллар может вернуться к ноябрьским минимумам
В течение первой рабочей недели рубль значительно укрепился. К пятнице доллар США впервые с конца ноября протестировал отметку ниже 88 руб., а юань торговался на уровне 12,21 руб. Основная причина роста рубля – возврат экспортёров на валютный рынок после новогодних праздников.
👍 Спрос на валюту в то же время остаётся сниженным за счёт сезонности (низких объёмов импорта) и высокой ключевой ставки.
👍 Цены на нефть также оказывают поддержку рублю. Они вернулись на уровень ~80 долл./барр. Brent на фоне геополитической напряжённости и проблем с грузовыми перевозками в районе Красного моря.
📍Вчера Минфин РФ озвучил план по продаже валюты и золота из ФНБ: 4,1 млрд руб. в день начиная с 15 января. На этой неделе Банк России ежедневно продавал валюту на 0,8–0,9 млрд руб. Учитывая озвученные Минфином объёмы и сохранение активности экспортёров, есть вероятность, что уже на следующей неделе рубль укрепится до уровня ноябрьских минимумов 87,5 руб. за доллар. В течение следующих торговых дней ожидаем снижения курса доллара по направлению к нижней границе целевого диапазона в 85 руб. за доллар.
#СтаниславДужинский
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
🚗 КАМАЗ увеличил прибыль в 2 раза в I полугодии 2023
2023 год стал рекордным для рынка грузовых автомобилей: за первое полугодие продажи выросли на 65%, по итогам года – на 74%.
КАМАЗ – лидер рынка грузовиков с долей 20% – опубликовал ожидаемо сильные финансовые результаты за первые 6 месяцев 2023 г. Акции растут: +3,2% с начала торгов ☝️
Ключевые показатели
· Выручка +25% г/г, до 166,8 млрд руб.
· Чистая прибыль +101% г/г, 13,5 млрд руб.
· EBITDA +35% г/г, до 20,9 млрд руб.
· Чистый долг/EBITDA – 4,7х (-18% по сравнению с IV кварталом 2022 г.)
💡По итогам 2023 г. ждём также сильные результаты КАМАЗа на фоне роста авторынка и оцениваем компанию как фундаментально сильную. При этом считаем, что в 2024 г. рост рынка продолжится, хотя и снизит темп.
💰Рекордная прибыль КАМАЗа только за первое полугодие (при плане менеджмента по прибыли в 5 млрд руб. за год) открывает дорогу к дивидендам. Дивполитика компании предусматривает выплату до 25% чистой прибыли. За 2022 год компания направила на дивиденды 20% чистой прибыли за I полугодие 2022 г.
Считаем, что по итогам 2023 г. дивиденд может составить 3,8–5,3 руб. на акцию, дивдоходность 1,9–2,75%. #KMAZ
#ЕкатеринаХейфец
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Бюджет по плану
По предварительным данным, дефицит федерального бюджета по итогам 2023 г. составил 3,2 трлн руб., или 1,9% ВВП. Законом был утверждён дефицит на уровне 2%. Поэтому, несмотря на рост расходов бюджета до 32,3 трлн против плана в 29,1 трлн, федеральный бюджет был выполнен успешно и близко к плану по уровню ВВП.
📍В 2024 г. бюджет останется важным экономическим стимулом – по плану его расходы вырастут на 13%, что как минимум в 2 раза больше прогнозной инфляции 4–6%.
👍Расходы бюджета в декабре составили 5,5 трлн руб. Это на 22% ниже уровня декабря 2022 г. Впрочем, без учёта авансовых расходов декабря 2022 г. (1,5–2 трлн руб.), можно говорить о небольшом снижении сезонных бюджетных вливаний в декабре 2023 г.
Учитывая скромность бюджетных расходов в декабре, следует ждать быстрого исчерпания профицита рублёвой ликвидности в банковской системе, сформированного в конце года. Это окажет положительное влияние на курсовую стабилизацию и, возможно, дальнейшее укрепление рубля.
#ДенисПопов
🏦 1,3 квадриллиона рублей – объём торгов на Мосбирже в 2023 году
В прошлом году биржа установила рекорд: объём торгов вырос на 24%, до 1,3 квадриллиона рублей.
📍Рекордные объемы торгов были также:
• на денежном рынке – 837,6 трлн руб. (+24,5% г/г),
• на фондовом рынке – 62,9 трлн руб. (+69% г/г),
• на рынке облигаций – 39,9 трлн руб. (рост в два раза).
💡В 2024 г. обновления рекордов не ждём, скорее, темпы роста притормозят до 12–14% на фоне высокой базы 2023 г. и замедления экономики. Но это может быть частично компенсировано притоком капитала и высокими ставками.
#ЕкатеринаКрылова
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Сегодня ждем:
📈 Индекс МосБиржи: 3150–3200 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 11,78%
💵 Доллар: 88–89 руб.
🖊ЛУКОЙЛ. Совет директоров подведет итоги 2023 года и сформулирует задачи на 2024 год в рамках стратегии 2022–2031.
🎯 Важное:
• Fix Price получил разрешение на выплату дивидендов материнской компании.
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
🤔 Кто такие квалифицированные и неквалифицированные инвесторы на фондовом рынке и как стать тем самым квалифицированным инвестором? Рассказываем. 👀
😎 Квалифицированный инвестор — это физические или юридические лица, которые обладают определенным уровнем финансовой осведомленности, опытом и/или капиталом, что предоставляет ему доступ к более сложным и рискованным финансовым инструментам и сделкам. Такой тип инвестора может инвестировать в сложные рискованные активы, например, паи венчурных фондов.
🔐 Отличие между квалифицированным и розничным инвестором заключается в уровне опыта, знаний и финансовых ресурсов. Такая классификация предназначена для обеспечения защиты начинающих инвесторов от потенциальных рисков в инвестициях. Статус квалифицированного инвестора также может быть присвоен юридическим и физическим лицам, соответствующим определенным условиям.
❔Как стать квалифицированным инвестором:
❕Для получения статуса необходимо обратиться с заявлением к своему брокеру, управляющей компании или в другие аккредитованные организации. Подтверждение права на статус может потребовать предоставления различных документов, таких как справка с места работы или копия диплома из университета с подтверждением получения экономического образования. Также иногда требуется предоставлять информацию о сделках, но брокер может и самостоятельно запросить эти данные. Заявку на получение статуса квалифицированного инвестора можно подать в офисе или оформить документы удаленно — некоторые брокеры предоставляют онлайн-обслуживание через свой веб-сайт или мобильное приложение.
☝️Статус квалифицированного инвестора предоставляется не на постоянной основе. Например, если квалифицированный инвестор хочет перевести капитал или активы от одного брокера к другому, то придется повторно подтверждать свои права. Также статус может быть отозван при выявлении ошибки в данных инвестора, или при расторжении договора на брокерское обслуживание.
✖️Инвестор может потерять свой статус, если перестает соответствовать необходимым условиям, например, если сделки проводятся не ежемесячно. В таких случаях инвестор должен уведомить об этом брокера самостоятельно. После проверки условий статус может быть отозван, но в дальнейшем его можно будет восстановить.
Сегодня ждем:
📈 Индекс МосБиржи: 3150–3200 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 12%
💵 Доллар: 88,5–89,5 руб.
💰 Роснефть. Последний день для покупки акций с дивидендами.
💰 Магнит. Последний день для покупки акций с дивидендами.
🎯 Важное:
• Продажи новых автомобилей в России в 2023 году выросли на 60% г/г.
• Доллар ушёл ниже 90 рублей.
• Индекс МосБиржи продолжит расти.
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
⚡️Обновление в модельном портфеле
Закрываем идею
💿 Северсталь
Цена закрытия: 1450 руб.
Тейк-профит. Прибыль 12,3%.
Переоткрыть идею пока не готовы из-за укрепления рубля, но верим в перспективы этой акции.
Открываем идею
🔌 Интер РАО
Тактическая цена: 4,5 руб.
Акции выглядят заметно недооценёнными, и укрепляющийся рубль способен стать тактическим триггером для оживления спроса на них (как и на большинство бумаг внутренних секторов).
Повышаем тейк-профит
📱 ВК
645 руб. 👍 692 руб.
Спрос на бумаги ИТ-компании более высокий, чем мы ожидали. Также увеличиваем долю акций ВК до 8,8% (с 4,7%).
Повышаем стоп-лосс
🍷 НоваБев Групп
5040 руб. 👍 5200 руб.
Благоприятная рыночная конъюнктура.
Оставайтесь с нами и следите за обновлениями!
Не является инвестиционной рекомендацией.
#нашпортфель
Аналитический Центр ПСБ
Продажи новых автомобилей выросли на 60% по итогам 2023 года
Значительный прирост произошёл благодаря низкой базе 2022 г. Считаем, что по итогам 2024 г. авторынок также покажет сильные результаты, что положительно скажется на динамике бумаг КАМАЗа и Соллерса.
Продажи в 2023 году:
• Легковые автомобили: 1,056 млн (+406 тыс. или +62% г/г)
• LCV: 105 тыс. (+27,2 тыс. или +35% г/г)
• Грузовые: 140,2 тыс. (+59,4 тыс. или +74% г/г)
• Автобусы: 17,8 тыс. (+2,8 тыс. или +19% г/г)
• Совокупный объём продаж: 1,32 млн (+495,69 тыс. или +60% г/г)
По итогам декабря продажи также выросли несмотря на повышение ключевой ставки и рост утильсбора: легковые +9%, LCV +14%, грузовые +0,6%, автобусы +61%.
💡В 2024 г. драйвером роста на автомобильном рынке станут грузовые авто и LCV. Спрос на них будет поддержан развитием e-commerce и устареванием корпоративного автопарка. На легковые автомобили ожидаем охлаждения спроса в первом полугодии на фоне сохранения высоких ставок и роста стоимости иномарок.
Поддержку авторынку окажут льготная программа автокредитования и корпоративного лизинга, а также планы правительства по выделению субсидии для отечественных автопроизводителей в размере 39 млрд руб.
#ЕкатеринаХейфец
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Сегодня ждем:
📈 Индекс МосБиржи: 3150–3200 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 11,71%
💵 Доллар: 89–90,2 руб.
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Что ждать от российского фондового рынка в 2024 году?
Куда пойдет индекс МосБиржи?
На какие акции и облигации обратить внимание инвесторам?
Аналитики ПСБ отвечают на все эти вопросы здесь.
Коротко:
• Ключевая ставка начнёт снижаться летом.
• Вырастет доходность облигаций – основы консервативной части инвестиционных портфелей.
• При позитивном сценарии индекс МосБиржи в конце 2024 года может вырасти до 4400 пунктов, при негативном – снизится до 2800.
• Лучше рынка будут внутренние секторы (потребительский и ИТ), а также сектор горной добычи и металлургии.
#стратегия
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Подготовили для вас долгосрочные инвестиционные идеи для покупки в январе: топ-5
Металлургов выбираем на ожидании возвращения к выплате дивидендов. В первую очередь предпочтение отдаём акциям 💿Северстали и 💿ММК.
У НЛМК есть возможность выплачивать дивиденды, но мы считаем, что компания пока не готова вернуться к распределению прибыли. Об этом свидетельствует в том числе нежелание делиться финансовыми результатами. За 2023 год НЛМК опубликовал данные, но итоги работы в 2022-м до сих пор неизвестны.
📦 Ozon. Результат продаж компании перед Новым годом может оказаться рекордным. Кроме того, мы хорошо оцениваем перспективы эмитентов из внутренних секторов и в частности ИТ-компаний.
⛽️ Транснефть. Компания с наибольшим потенциалом роста среди представителей нефтегазового сектора. Долгожданный сплит акций пройдёт в начале февраля. К тому время котировки бумаг должны вырасти.
📱 Яндекс. До конца 2023 г. ситуация с разделением бизнеса не разрешится. Но все сообщения о том, что процесс движется к завершению, позитивно воспринимаются рынком. Поэтому бумаги компании стоит держать в портфеле. Ситуация окончательно прояснится уже в самое ближайшее время.
Не является инвестиционной рекомендацией.
#АлексейГоловинов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Сегодня ждем:
📈 Индекс МосБиржи: 3080–3100 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 11,9%
💵 Доллар: 91–92 руб.
🖊 Татнефть. Повторное ВОСА по вопросу утверждения дивидендов.
🖊 Магнит. В повестке ГОСА вопрос утверждения дивидендов.
🛒 Мосгорломбард (MGKL). Начало торгов акциями на Мосбирже.
🎯 Важное:
• С 1 января в России появится новый тип индивидуальных инвестиционных счетов ИИС-3.
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Инфляция пока не отступает
По итогам 2023 года инфляция осталась в рамках прогноза ЦБ РФ: 7,42% г/г против 7–7,5%. На 9 января расчётный уровень годовой инфляции почти не изменился и составил 7,45% г/г. Это хороший сигнал, который позволяет рассчитывать на прекращение повышения ключевой ставки.
При этом факторный анализ формирования недельной инфляции указывает на то, что цены продолжают быстро расти.
👍Темп роста цен на продукты питания в первую неделю нового года заметно превысил динамику годичной давности и был рекордным с апреля 2022 г. Быстро дорожает практически всё (кроме крупы, сахара, мяса кур).
👍В сегменте непродовольственных товаров также фиксируется небольшое ускорение роста цен. Подорожали сигареты, нефтепродукты, лекарства.
👍В сегменте услуг инфляция временно взяла паузу за счёт сезонного снижения цен на авиаперелёты и удешевления сжиженного газа.
💡Проблема с повышенной инфляцией сохраняется. Тем не менее мы ждём, что в I квартале население ограничит потребление в пользу сбережений и инфляция стабилизируется на уровне 7,5–8%. Это позволит ЦБ больше не ужесточать ДКП.
#ДенисПопов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Итоги недели 9–12 января
Индекс МосБиржи завершает первую рабочую неделю года ростом. Все ключевые сектора показали позитивную динамику несмотря на дивидендные отсечки в акциях Татнефти, Роснефти и Магнита и заметно окрепший рубль, которые ограничили рост в первую очередь в бумагах нефтянки и спрос на голубые фишки.
☝️ Наиболее значительный рост котировок показали акции 🏦 Банка Санкт-Петербург, отыгрывающие дивидендные ожидания, и 🏭 ВСМПО-АВИСМА.
В лидеры роста вышли также акции сталелитейных компаний. Триггером стали долгожданные заявления Северстали о рассмотрении на ближайшем совете директоров вопроса о выплате дивидендов за 2023 год. Считаем, что этот фактор ещё не учтён в котировках, и держим в #нашемпортфеле акции Северстали и ММК.
👇 В числе немногих подешевевших акций, помимо просевших на отсечках бумаг, попал 🪨 Мечел, скорректировавшийся после активного роста.
Индекс МосБиржи готов продолжить рост в направлении осенних максимумов 3250–3300 пунктов.
Ждём, что сохранится спрос на внутренние сектора, поддерживаемые рублём, локально предпочитаем секторы hi-tech и электроэнергетики.
Динамику финсектора могут определить публикация отчётности Сбера, запланированная на 17 января, и собрание акционеров TCS Group, на котором рассмотрят вопрос смены юрисдикции.
В сырьевых секторах, помимо чермета, предпочитаем акции производителей драгметаллов, способные двигаться вслед за возвращающимися к пикам ценами на золото.
В нефтянке, несмотря на улучшение ситуации на рынке нефти, ждём спроса в менее ликвидных бумагах, таких как Транснефть, Газпром нефть и Башнефть.
#итогинедели
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Золото растёт
Цена на золото снова начала расти после двухнедельного охлаждения, вызванного уходом избыточной эйфории в отношении темпов снижения ставки ФРС США в этом году.
Технически котировки золота удержались выше зоны поддержки 2020–2025 долл./унцию., что открывает пространство для возвращения в зону пиков декабря 2080–2100 долл./унц.
💡Мы продолжаем позитивно смотреть на золото ввиду перспективы снижения долларовых ставок и ослабления доллара к мировым валютам, а также сохранения устойчивого спроса на драгметалл со стороны центробанков.
#ЕвгенийЛоктюхов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Сегодня ждем:
📈 Индекс МосБиржи: 3160–3210 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 11,88–90%
💵 Доллар: 88–89 руб.
🎯 Важное:
• Северсталь может вернуться к выплате дивидендов в 2024 году.
• Объём торгов на МосБирже в 2023 году установил рекорд – 1,3 квадриллиона рублей.
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
⚡️Обновление в модельном портфеле
Открываем идеи
⛽️ Газпром нефть
Тактическая цена: 935 руб.
Бумаги начали закрывать дивидендный гэп от 27 декабря, и полное восстановление может занять до одного месяца. Компания выигрывает за счёт ориентации на внутренний спрос и возврата демпфирующих платежей. Бонусом идут стабильные выплаты акционерам: совокупный дивиденд по итогам 2023 г. может составить ~108 руб. на акцию. При этом в 2024 г. может быть увеличен payout с 50% до 75%, учитывая потребности материнской компании Газпром.
💿 Северсталь
Тактическая цена: 1705 руб.
Позитивные новости по вероятным дивидендам улучшили ожидания по компании.
Повышаем тейк-профит
💿 ММК
56,5 руб. 👍 59,8 руб.
Повышаем стоп-лосс
💿 ММК
48,1 руб. 👍 52 руб.
Оставайтесь с нами и следите за обновлениями!
Не является инвестиционной рекомендацией.
#нашпортфель
Аналитический Центр ПСБ
⚡️5% прибавляют бумаги Северстали в надежде на дивиденды
Компания сообщила, что на ближайшем совете директоров может рассмотреть вопрос о выплате дивидендов.
Мы ожидали такого развития событий. По нашим оценкам, размер свободного денежного потока Северстали за 2023 год может составить порядка 110 млрд руб. (с учетом выплаты допналога на сверхдоходы), или 131 руб. дивидендов на акцию (~9% доходности). При этом существенных ограничении для выплат нет, финансовое положение у компании стабильное.
📍Также Северсталь вполне может выплатить и пропущенный дивиденд за 2022 год, который может составить 145 руб. на акцию.
💿 Акции Северстали включены в наш топ-5 акций на этот год, целевая цена акции – 1783 руб. #CHMF
#ЕкатеринаКрылова
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
💰Покупай сейчас, плати потом: как пользоваться BNPL-сервисом
Сервис BNPL (buy now, pay later) позволяет оплачивать покупки частями (обычно 4 платежа по 25%). Часть стоимости списывается с банковской карты в момент покупки, а остаток – равными частями в течение небольшого периода.
Основные отличия BNPL-сервиса от покупки в кредит или рассрочку:
👍Кредитный договор не заключается, для покупки требуется минимальный набор данных клиента.
👍Нет взаимодействия с Бюро кредитных историй: покупки по BNPL не заносятся в кредитную историю и не учитываются в его кредитной нагрузке.
👍BNPL-провайдеры отслеживают историю взаимодействия с клиентом и могут заблокировать ему доступ к услугам при нарушении условий пользования сервисом, например при пропуске платежа.
👍Нет процентов, но есть штрафы/комиссии при пропуске очередного платежа.
👍Суммы покупок небольшие – средний чек 10 тыс. руб.
👍Срок платежей обычно до полугода.
👍Сервис доступен в онлайн- и офлайн-магазинах и маркетплейсах, которые заключили договор с BNPL-провайдером услуг (банки или финтех-компании).
В России сервис появился в 2021 г. и активно развивается. Регулирующие органы намерены проработать законодательство в этой сфере, чтобы минимизировать риски для всех участников: повысить прозрачность условий пользования сервисом для потребителей, ограничить величину штрафов и неустоек за просрочку, а также ввести учёт задолженности по BNPL в показателе долговой нагрузки (ПДН).
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
🍏 Fix Price получил разрешение на выплату дивидендов
Расписки компании прибавили 3% с начала торгов на новостях о том, что дочерняя компания холдинга Бест Прайс получила разрешение Правкомиссии на выплату дивидендов в размере 9,8 млрд руб. за 2022 год в отношении кипрской материнской компании.
Это стало сигналом, что компания может вернуться к выплате дивидендов после завершения редомициляции. В ноябре акционеры одобрили смену юрисдикции Fix Price с Кипра на Казахстан, которая должна завершиться во второй половине 2024 г.
💡По итогам 3 квартала 2023 г. компания сообщила об умеренных финансовых результатах на фоне роста убытка по курсовым разницам. В данный момент не считаем бумаги компании интересными для покупки. В потребсекторе отдаём предпочтение Магниту и НоваБев Групп.
#ЕкатеринаХейфец
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
💵Доллар ушёл ниже 90 рублей
Сегодня курс доллара США заметно снизился и тяготеет к закреплению ниже отметки 90 руб. Основная причина укрепления рубля – возобновление продаж экспортёрами валютной выручки, накопившейся за праздники.
По нашей оценке, навес предложения валюты составляет ~2,5–3 млрд долл., и он будет реализовываться в течение ближайших 5–6 торговых дней. В сочетании с благоприятной сезонностью (в начале года традиционно сокращаются объёмы импорта после пика предновогодних продаж) это создаёт условия для дальнейшего восстановления позиций рубля.
💡Технической целью снижения курса доллара могут выступить ноябрьские минимумы 87,5–87,7 руб.
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Индекс МосБиржи на этой неделе продолжит расти
С начала января индекс МосБиржи прибавил уже 2,2% и на фоне низкой активности инвесторов отыграл падение первой половины декабря. Слабость нефтяных котировок и стабильный рубль ограничивают спрос на акции сырьевых компаний, особенно на нефтегазовые фишки, поэтому в первые дни года лучше других смотрятся внутренние секторы.
Так, финсектор с начала года растёт увереннее индекса МосБиржи, что отражает веру инвесторов в скорое снижение ключевой ставки, которое способно поддержать финансовые показатели и сохранить долгосрочную дивидендную привлекательность ключевых представителей сектора. Сектор hi-tech – также один из фаворитов 2024 года.
💡В ближайшие дни индекс МосБиржи может двигаться в направлении 3250–3300 пунктов.
• Учитывая низкую торговую активность на валютном рынке в начале года, рассчитываем на укрепление рубля. Поэтому локально предпочитаем бумаги внутренних секторов, где ждём опережающего рынок роста в акциях hi-tech, банков и потребсектора.
• В сырьевых секторах идейно выглядят представители чёрной металлургии. Мы считаем их неоправданно недооценёнными, ждём постепенного возврата лидеров отрасли к дивидендным выплатам и верим, что их котировки способны опередить рынок в ближайшие месяцы.
• Спрос на ключевые бумаги нефтяников будет ограничен крепким рублём, невнятной динамикой на рынке нефти и дивидендными отсечками (сегодня без учёта дивидендов начали торговаться акции Татнефти, в четверг – Роснефти).
#ЕвгенийЛоктюхов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
🏦 Внеочередное собрание акционеров TCS Group Holding Plc по редомициляции перенесено c 8 на 15 января
О планах компании перерегистрироваться в РФ стало известно ещё в ноябре 2023 г. В перспективе смена юрисдикции открывает путь к возвращению выплат дивидендов, которые банк приостановил в ноябре 2021 г.
💡Считаем TCS Group одной из наиболее интересных историй органического роста на российском фондовом рынке. Также ожидаем, что давление на котировки в виде навеса предложения после редомициляции будет носить умеренный и недлительный характер.
Наша целевая цена на горизонте 12 месяцев – 4240 руб., потенциал роста 29%. #TCSG
#ЕкатеринаКрылова
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
С чего начать 2024 год: шпаргалка для инвесторов 👍
🗓 Топ-5 акций января и дивидендный календарь.
👍 Наша стратегия на 2024 год: чего ждать от российского фондового рынка.
💼 А здесь последнее обновление #нашегопортфеля.
🔝 +1089% доходности с октября 2013 года
🚀 +66% доходности в 2023 году
💸 на 22 п.п. обогнали индекс МосБиржи в 2023 году
✒️ Кстати, это форма Обратной связи. Всегда рады вашим вопросам, комментариям и предложениям.
Аналитический Центр ПСБ
Итоги стратегии-2023
✨По традиции подводим итоги уходящего года, прежде чем строить планы на будущее.
В стратегии на 2023 год было представлено 17 бумаг. Их средняя доходность составила 56,1%.
Индекс МосБиржи за этот год вырос на 43,8%.
👇Динамика 6 бумаг оказалась хуже рынка: 🏦TCS Group (+26%), 📀Полюс (+38,1%), 💿Норникель (+6%), 🔋НОВАТЭК (+36,1%), 🔌Интер РАО (+16,4%) и 🍏X5 Group (+42,3%).
☝️Лучший результат продемонстрировали бумаги 📦Ozon: +102%.
Были на российском фондовом рынке бумаги, которые в 2023 году выросли сильнее. Но для #нашегопортфеля и стратегии мы отбираем только ликвидные акции, избегая большинство бумаг из 2–3 эшелонов.
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
МосБиржа в моменте
Индекс МосБиржи сегодня снижается после шести сессий роста, в ходе которых пытался закрепиться выше 3100 пунктов. Большинство акций торгуются в минусе, объём торгов небольшой, что ожидаемо на фоне приближения новогодних праздников.
👍 Внешний фон негативно влияет на российский рынок. Цены на сырьё под давлением, котировки Brent опустились ниже 79 долл./барр.
👍 Рубль продолжает укрепляться, пара доллар-рубль торгуется уже ниже отметки 90 руб. Таким образом, нет факторов, которые могли бы поддержать индекс МосБиржи.
👍 Учитывая небольшой объём торгов, вероятно, что инвесторы, которые получили дивиденды от ЛУКОЙЛа, пока не готовы возвращаться к покупкам из-за предстоящих длинных выходных.
📍Среди ключевых сегментов выделим сектор горной добычи и металлургии. Против рынка двигаются акции сталелитейных компаний, что может быть связано с ожиданием объявления о возвращении к выплате дивидендов уже в начале января. На наш взгляд, лучший выбор среди них – акции ММК, Северстали и в меньшей степени НЛМК.
👍 Ожидаем, что до конца недели индекс МосБиржи будет двигаться в диапазоне 3050–3100 пунктов. Значимых причин для сильного движения рынка нет. При этом лучше рынка могут быть те бумаги, на которые влияет дивидендный фактор. В первую очередь это акции металлургов и Магнита.
#АлексейГоловинов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
⚡️Обновление в модельном портфеле
Открываем идею
⛽️ Транснефть
Тактическая цена: 168 000 руб.
Увеличиваем долю бумаг нефтегазового сектора на фоне роста цены на нефть, а также ждём сплит акций Транснефти в начале 2024 года.
Повышаем тейк-профиты
⛽️ Татнефть
740 руб. 👍 770 руб.
🍏 Магнит
7200 руб. 👍 7550 руб.
💿 Северсталь
1430 руб. 👍 1450 руб.
🏦 Сбербанк
282 руб. 👍 285,5 руб.
🪨 Распадская
450 руб. 👍 480 руб.
Повышаем стоп-лоссы
⛽️ Татнефть
580 руб. 👍 630 руб.
🍏 Магнит
5860 руб. 👍 6150 руб.
💿 Северсталь
1200 руб. 👍 1300 руб.
Снижаем стоп-лосс
📱 ВК
545 руб. 👍 540 руб.
Оставайтесь с нами и следите за обновлениями!
Не является инвестиционной рекомендацией.
#нашпортфель
Аналитический Центр ПСБ