-
Финансовые рынки, рубль, доллар, евро, акции, золото, нефть, инвестиционные идеи, ставки и банки, макроэкономика! #rsteam
⚡️Обновление в модельном портфеле
Открываем идеи:
⛽️ ЛУКОЙЛ
Тактическая цель: 8000 руб.
Хотя объявленные промежуточные дивиденды ниже ожиданий, совокупный дивиденд за 2023 год может превысить 1000 руб. Также в плюс для компании – возврат выплат по демпферу и вероятное снятие ограничений на экспорт нефтепродуктов.
⚓️ Совкомфлот
Тактическая цель: 135 руб.
На следующей неделе компания опубликует финансовые результаты за 9 месяцев. Они могут подтвердить ожидаемую высокую дивидендную доходность. Годовые выплаты могут составить порядка 18 руб. на акцию.
Закрываем идею:
🔌 Юнипро
Убыток 4,8%, сработал стоп-лосс.
Акции выглядят уязвимо, по этой причине пока не планируем вновь добавлять их в портфель.
Снижаем стоп-лосс
📀 Полиметалл
508 руб. 👍 500 руб.
Коррекция цен на золото продолжается, но в ближайший год мы позитивно оцениваем перспективы золота, поэтому оставляем акции в портфеле.
Увеличиваем долю
⛽️ Татнефть
5% 👍 10%
🍷 НоваБев Групп
10% 👍 12%
Оставайтесь с нами и следите за обновлениями!
Не является инвестиционной рекомендацией.
#нашпортфель
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
🏦 Мосбиржа: сильный 3 квартал, ждём роста и в 4-м
Торговая площадка опубликовала финансовые результаты за 3 квартал. И квартал к кварталу, и год к году отмечается двузначный рост ключевых показателей.
👇 Акции реагируют снижением на 1,8%. Вероятно, идёт фиксация на хорошем отчёте, и потому что ранее акции хорошо выросли, когда в начале ноября СПБ Биржа попала под санкции США.
Ключевые результаты:
• Комиссионные доходы: +60,9% г/г, до 14,4 млрд руб.
• Процентные доходы: +21,8% г/г, до 1,2 млрд руб.
• Скорректированная EBITDA: +39,5% г/г, до 19,4 млрд руб.
• Рентабельность по скорр. EBITDA: -0,7 п.п., до 75,7%
• Чистая прибыль: +63,9% г/г, до 14,3 млрд руб.
👍 Чистая прибыль – 14,3 млрд руб., что чуть ниже ожиданий рынка (15 млрд руб.). Это обусловлено увеличением операционных расходов и более низкими темпами роста процентных доходов.
👍 Скорректированную прибыль – 13,3 млрд руб. вследствие формирования резерва под ожидаемые кредитные убытки. Этот же факт повлиял и на снижение рентабельности по скорректированной EBITDA: на 0,7 п.п. г/г и 1,9 п.п. кв/кв.
💡У нас позитивный взгляд на акции МосБиржи. В 4 квартале ждём от компании ещё более сильных результатов за счёт наращивания темпов процентных доходов (профит от роста ключевой ставки) и комиссионных доходов (за счет повышения торговой активности).
Считаем, что фундаментально оправданная цена – 249 руб./акцию. #MOEX
#ЕкатеринаКрылова
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
🪓 Сегежа сокращает квартальный убыток, но давление на маржу сохраняется
Лесопромышленный холдинг представил финансовые и операционные результаты за 3 квартал и 9 месяцев. В целом показатели оказались лучше консенсуса по выручке и чистому убытку, но акции падают на 1,6% 👇
Ключевые результаты за 3 квартал и 9 месяцев:
• Выручка: +13%, до 23,9 млрд руб., и -20%, до 63,7 млрд руб.
• OIBDA: +1%, до 2,97 млрд руб., и -63%, до 7 млрд руб.
• Рентабельность OIBDA: -1 п.п., до 12%, и -54%, до 11%
• Чистая прибыль/убыток: -17%, до -3,2 млрд руб., и -3,6х, до -10,9 млрд руб.
👍 Год к году у Сегежи слабые результаты. Компания переживает трудный период трансформации рынков сбыта, также сказывается сокращение цен на продукцию леспрома и рост издержек. Как следствие – снижение всех показателей и существенный скачок долговой нагрузки, до 10,4х по показателю чистый долг/OIBDA против 3,5х на конец сентября 2022.
👍 Квартал к кварталу есть позитивные сдвиги. Сегежа смогла нарастить выручку за счёт увеличения объёмов реализации продукции и ослабления курса рубля. OIBDA увеличилась символически, что обусловлено ростом издержек, в итоге просела и маржинальность. Тем не менее чистый убыток сократился относительно 2 квартала на 17% за счёт курсовых разниц.
💡Пока не считаем бумаги Сегежи интересными для инвестиций. Опасаемся, что по году долговая нагрузка увеличится и останется давление на OIBDA, если цены на лесопродукцию не начнут расти и если рубль ещё укрепится. #SGZH
#ЕкатеринаКрылова
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Сегодня ждем:
📈 Индекс МосБиржи: ~3250 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 11,8%
💵 Доллар: 91,5–93 руб.
🖊 МосБиржа. Отчётность по МСФО за III квартал.
🖊 РусАгро. Отчётность по МСФО за III квартал.
🖊 Сегежа Групп. Отчётность по МСФО за III квартал.
🖊 ВУШ Холдинг. Акционеры обсудят возможность обратного выкупа.
💰 НоваБев Групп. ВОСА рассмотрит вопрос о дивидендах.
🎯 Важное:
• Роснефть – фокус на дивиденды.
• Подтверждаем прогноз по прибыли Сбера на 2023 год – 1,5 трлн рублей.
• Показатели НоваБев Групп растут за счёт розницы.
• ИНАРКТИКА расширяет производство: результаты за 9 месяцев.
Подробнее >>>
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
МосБиржа в моменте
Индекс МосБиржи на данный торгуется в символическом плюсе, находясь немногим ниже отметки 3240 пунктов.
☝️ Среди ключевых акций отметим заметный рост бумаг Сбербанка. Помимо предстоящего дня инвестора, который пройдёт 6 декабря, сегодня банк опубликовал финансовые результаты за октябрь. На этом фоне обыкновенные акции Сбербанка преодолевали отметку 280 руб.
Заметный рост демонстрируют бумаги МосБиржи. Уже в понедельник будет опубликована финансовая отчётность за 9 месяцев 2023 г.
Пользуются спросом и акции нефтегазового сектора. Здесь явно выделяются бумаги Роснефти и Башнефти. Инвесторы ожидают в ближайшее время публикацию финансовой отчётности Башнефти по РСБУ, раньше это происходило в первой половине ноября. Что касается Роснефти, сегодня пройдёт заседание СД, по результатам которого будет дана рекомендация по дивидендам. В данном случае подогревает интерес озвученные вчера щедрые выплаты Газпром нефти. Инвесторы надеются, что аналогичная ситуация может произойти и с Роснефтью.
Вновь продолжают дорожать акции угледобывающих компаний. С начала ноября обыкновенные бумаги Мечела прибавили порядка 20%, а префы – чуть менее 30%. Столь большая разница говорит о надеждах инвесторов Мечела на возвращение выплат дивидендов. Последний раз по привилегированным акциям выплаты были в 2021 г., а по обыкновенным – в 2012 г.
Ждём, что сегодня индекс МосБиржи останется ниже отметки 3250 пунктов. Учитывая преобладание негативных настроений на рынке, маловероятно, что инвесторы готовы увеличивать позиции перед выходными.
#АлексейГоловинов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
🏦 Подтверждаем прогноз по прибыли Сбербанка на 2023 год – 1,5 трлн рублей
Сбер опубликовал отчётность по РПБУ за октябрь и 10 месяцев 2023 г.
Банк стабильно удерживает уровень месячной прибыли – 133 млрд руб. – и за 10 месяцев заработал 1,26 трлн руб. (+21% к 10 мес. 2021 г.).
⬇️Снижение операционного дохода на 10% в октябре преимущественно связано с укреплением курса рубля (+4,3% в октябре), которое зеркально отразилась на сокращении объёма сформированных резервов по валютным кредитам. Объём резервирования в октябре 1,1 млрд руб. против 39 млрд руб. в сентябре.
⛔️Повышение ключевой ставки и регуляторные меры уже начали тормозить темпы роста кредитования.
• Портфель кредитов ЮЛ: +1,7% против +2,6% в сентябре.
• Ипотечный портфель: +3,5% против +4,7%.
• Необеспеченное кредитование: +1,4% против +1,7%.
Ранее менеджмент Сбера заявлял, что при ставке 15% объём выдачи в ближайшие месяцы сократится ещё на 15–20%. Это трансформируется в замедление прироста портфеля в 2024 г. на уровне прогноза ЦБ по банковской системе – 5–10%.
💡Сохраняем прогноз по прибыли Сбербанка за 2023 год на уровне 1,5 трлн руб. В 2024 г. из-за более высокого уровня ключевой ставки ожидаем, что снизится чистая процентная маржа и повысится уровень риска (COR). В результате этого прибыль банка может составить 1,4–1,5 трлн руб. Свой прогноз показателей на 2024 год Сбербанк представит в декабре.
Наша целевая цена обыкновенной акции на горизонте 12 месяцев – 320 руб. Потенциал роста – 15% от текущей цены 279 руб. #SBER
#ДмитрийГрицкевич
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
⚡️Сегодня совет директоров Роснефти рассмотрит вопрос о промежуточных дивидендах
Исходя из результатов компании за I полугодие, в базовом сценарии мы ждём 30,8 руб. на акцию, доходность 5%. Акции в моменте отреагировали ростом на 2,6% ☝️
Вероятно, учитывая вчерашний кейс Газпром нефти и отличные результаты Роснефти, рынок закладывается на более высокий payout. В этом случае акция может закрепиться выше «круглого» уровня в 600 руб. #ROSN
#ЕкатеринаКрылова
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
⛽️ 82,94 рубля на акцию
рекомендовал совет директоров Газпром нефти в качестве дивидендов за 9 месяцев
Акции растут на 2% ☝️
Это заметно выше консенсуса 56,8 руб. Дивидендная доходность – 10%.
Реестр для получения дивидендов предполагается закрыть 27 декабря. #SIBN
#ЕкатеринаКрылова
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
📱 ВК: соцсети – по-прежнему главный драйвер роста
Компания опубликовала операционные результаты за III квартал и 9 месяцев. Бумаги ВК отреагировали на отчетность умеренным ростом на 0,87%.
Выручка по ключевым сегментам за 9 месяцев:
• Совокупная выручка: +37% г/г, до 90,3 млрд руб.
• Социальные сети и контектные сервисы: +40% г/г, до 71,3 млрд руб.
• Образование (Ed-tech): +38% г/г, до 11,1 млрд руб.
• Технологии для бизнеса и прочее: +63% г/г, до 4,8 млрд руб.
👍 Соцсети и контекстные сервисы – главный драйвер роста.
Причина – перераспределение российского рынка интернет-рекламы после ухода иностранных компаний и консолидация платформы Дзен в 2022 г.
Среднемесячная аудитория (MAU): +11% г/г, до 83,7 млн пользователей.
👍 Выручка в категории Ed-tech выросла в том числе благодаря консолидации платформы для школьников Учи.ру (3,2 млн пользователей к сентябрю 2023 г).
👍 Драйверы роста блока Технологии для бизнеса – корпоративная почта VK WorkSpace и облачная платформа VK Cloud, которые активно занимают ниши ушедших международных участников рынка.
💡Результаты ВК оцениваем как умеренно позитивные. Бизнес расширяется, а количество клиентов консолидированных компаний растёт. Однако необходимо дождаться финансовых результатов, т.к. в I полугодии у ВК опережающе выросли операционные издержки и снизилась маржинальность по EBITDA. #VKCO
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
📱 Ростелеком: +58% к чистой прибыли в III квартале
Компания опубликовала финансовые результаты по МСФО за III квартал 2023 года. Акции Ростелекома отреагировали ростом на выход отчетности и прибавили более 1% ☝️
Ключевые показатели:
• Выручка: +14% г/г, до 173,9 млрд руб.
• OIBDA: +23% г/г, до 74,2 млрд руб.
• Рентабельность по OIBDA: +3,1 п.п. г/г, до 42,6%
• Чистая прибыль: +58% г/г, 13,6 млрд руб. (+ 58% г/г)
• Чистый долг, включая АО/OIBDA за 12 месяцев – 1,8х (-0,3 п.п.)
👍 Драйверы роста – мобильная связь (+12% г/г, доля в выручке 34%), цифровые сервисы (+34% г/г, доля 20%) и видеосервисы Wink и more.tv (+17% г/г, доля 7%).
💡Положительно оцениваем финансовые результаты Ростелекома и считаем, что по итогам года прибыль компании может ещё вырасти. Сектор телекоммуникаций сейчас наименее чувствителен к макрорискам и активно растёт на фоне повсеместной цифровизации.
💰 В 2024 г. Ростелеком представит новую дивидендную политику, на которой также могут положительно сказаться финансовые результаты компании и развитие отрасли.
18 октября 2023 г. совет директоров Ростелекома рекомендовал выплату дивидендов за 2022 год – 5,44 руб. на 1 обыкновенную и 1 привелигированую акцию (доходность 7,2% и 7,56% соответственно).
📍Последний день покупки бумаг для получения дивидендов – 30 ноября. #RTKM
#ЕкатеринаХейфец
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
🤔 Зачастую люди, которые хорошо зарабатывают, все равно чувствуют, что им все время не хватает средств. И это несмотря на то, что их совокупный доход находится выше среднего уровня.
❔Почему так происходит?
❕Причин может быть несколько.
⚖ Расходы пропорциональны доходам
Чем выше доход, тем чаще люди склонны увеличивать свои расходы. Это явление известно как «стиль жизни по доходам». Чем больше зарабатываете, тем больше вы можете тратить, но иногда люди увлекаются настолько, что неожиданно доходы перестают покрывать новые расходы.
🤷♀️Отсутствие бюджетного планирования
Неопределенность в управлении финансами может привести к тому, что даже с высоким доходом деньги исчезают. Неудовлетворенность может возникнуть из-за неумения грамотно распределять деньги между всеми сферами жизни.
✏️Неверное планирование
Уровень дохода не всегда гарантирует финансовую безопасность. Без правильного управления и инвестирования, даже высокий доход может оказаться недостаточным для обеспечения долгосрочной финансовой стабильности.
👛 Долги или обязательства
Иногда высокий доход может отвлекать внимание от проблем с долговыми обязательствами. Не перегружайтесь кредитами и берите новый только после погашения предыдущего.
👍 Поэтому, мы рекомендуем: внимательно проанализировать свой бюджет, вести учет доходов и расходов, создать резерв и выработать стратегию финансового управления, чтобы эффективно использовать свой доход и избежать ненужных трат.
В следующем посте мы расскажем о том, как чувствовать себя увереннее, и как начать формировать подушку безопасности, которая поможет найти баланс и сформировать полезные привычки в жизни.
Сегодня ждем:
📈 Индекс МосБиржи: 3200–3250 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 11,9%
💵 Доллар: 90–92 руб.
💰 Газпром нефть. Совет директоров рассмотрит вопрос о дивидендах.
🖊 ПАО Яковлев (Иркут). ВОСА рассмотрит вопрос о допэмиссии.
🎯 Важное:
• Акции Русагро вчера прибавили 9% на ожидании отчетности и новости об увеличении финансирования сектора АПК.
• ГК Позитив отчиталась за 3 квартал: операционные расходы тормозят темпы роста.
• Цена на нефть снижается избыточно, но российские нефтяники все равно в плюсе.
Подробнее >>>
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
💰 В ноябре под дивиденды можно купить:
🏦 Банк Авангард – 57 руб. на 1 акцию. Доходность – 4,93%
⛏ Селигдар – 2 руб., доходность – 2,56%
📱 Группа Позитив – 15,8 руб., доходность – 0,7%
📞 Ростелеком – 5,44 руб. на 1 обыкновенную акцию, доходность – 7,2%
📞 Ростелеком – 5,44 руб. на 1 привилегированную акцию, доходность – 7,56%
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
📱 Positive Тechnologies: операционные расходы тормозят темпы роста
Компания опубликовала финансовый отчет за III квартал и 9 месяцев 2023 года. Мы оцениваем результаты как отрицательные.
👇 Бумаги реагируют на публикацию отчетности снижением на 2%. #POSI
Подробнее >>>
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
#Нашпортфель: максимальный доход с приемлемым уровнем риска
🔝 +1101,4% доходности с октября 2013 года
🚀 +67,2% доходности с начала 2023 года
💸 на 19 п.п. обогнали индекс МосБиржи в этом году
Как это работает
Аналитики ПСБ покупают российские акции с перспективой роста в течение 2–4 месяцев. При этом они устанавливают минимальную и максимальную границы.
Стоп-лосс (минимум) выставляется, чтобы ограничить убыток, если котировки акций начнут снижаться.
Тейк-профит (максимум) – это цель, при достижении которой мы продаем акции и получаем запланированный доход.
Как наш портфель чувствовал себя на последней неделе октября*
🏦 Сбербанк +3,6%
📀 Полиметалл 3,1%
🍏 Магнит +2%
🔌 Юнипро 0,0%
🍷 НоваБев Групп -0,3%
⛽️ Татнефть -2,1%
💿 ММК -2,4%
*доходность относительно цены открытия позиции в портфеле по состоянию на 6.11.2023
#нашпортфель
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Инфляция входит во вкус
По итогам октября уровень инфляции – 6,7% г/г. Это в рамках прогноза ЦБ РФ на конец года (7–7,5%).
👍 В непродовольственных товарах в октябре удалось сбить инфляционный импульс благодаря стабилизации курса и ограничению экспорта нефтепродуктов.
👍 В услугах рост цен также замедлился.
👍 Но на продукты питания цены продолжили расти.
В первую неделю ноября инфляционная ситуация усугубилась.
📈Недельный рост цен в 2 раза превысил средние уровни октября.
Быстро растут цены на отечественные авто (+5,5% за неделю). Но это не основаная проблема.
Идёт устойчивое усиление инфляции в продуктах питания. Несмотря на два года хороших урожаев, даже увеличение товарного предложения не может удовлетворить сильный внутренний спрос.
💡Мы повышаем прогноз по инфляции на конец текущего года до 7,6% (с 7% ) и до 5,9% (с 5%) на конец 2024 г. Вероятность дополнительного повышения ключевой ставки в декабре выросла. Также растёт угроза, что снижение ставки начнется не ранее 4 квартала 2024 г.
#ДенисПопов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
🍅 Русагро отчиталась за 3 квартал: прибыль выросла в 15 раз
Группа компаний опубликовала отчётность по МСФО за 3 квартал и 9 месяцев. Результаты сильные. Акции в моменте росли на ~2,5% ☝️
Ключевые результаты за 3 квартал:
• Выручка: +31% г/г, до 71,7 млрд руб.
• Скорректированная EBITDA: рост в 2,7 раза г/г, до 15 млрд руб.
• Рентабельность по EBITDA: +11 п.п., до 21%
• Чистая прибыль: рост почти в 15 раз, до 25,3 млрд руб.
• Чистый долг/скорректированная EBITDA: -0,6 п.п. к концу 2022 г., до 1,62х
👍 Прибыль выросла вследствие ослабления курса рубля в 2–3 кварталах. Валютная переоценка за 9 месяцев – плюс почти 10 млрд руб. Однако такая «бумажная прибыль» не влияет на денежные потоки бизнеса.
👍 Выручка в 3 квартале больше остальных выросла в сельскохозяйственном сегменте – до 12,2 млрд руб. (+103% г/г). Продажи культур перенеслись на 3 квартал ввиду более позднего сбора урожая и в ожидании стабилизации цен и валютного курса.
20% выручки принесла консолидация НМЖК – крупного производителя майонезной продукции и соусов.
👍 Долговая нагрузка остается на комфортном уровне.
💡Рост прибыли Русагро дает больше перспектив для дивидендов. Компания обычно выплачивает не менее 50% чистой прибыли, также интерес инвесторов подогревает возможность выплаты пропущенных дивидендов. Русагро готовится к редомициляции, которая может завершиться в начале 2024 г.
Считаем, что при возобновлении дивидендных выплат доходность может составить около 8%, или 117 руб. на акцию. #AGRO
#ЛаураКузнецова
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
🍷 НоваБев Групп определила размер рекомендуемых дивидендов за 3 квартал
💰 Размер дивиденда на 1 акцию – 135 руб. Всего – 1,7 млрд руб. (100% от чистой прибыли за 9 месяцев 2023 года с учетом дивидендов за I полугодие).
🛍 Дивидендная доходность – 2,3%.
🗓 Последний день для покупки акций с дивидендами – 26 декабря.
Акции НоваБев растут на новости о дивидендах и опубликованной в пятницу хорошей отчётности: +1,5% в моменте с начала торгов ☝️
💡Размер рекомендуемых дивидендов оказался выше наших ожиданий в 75–105 руб. на акцию, основанных на умеренных операционных результатах за 9 месяцев.
Сохраняем акции НоваБев Групп в #нашемпортфеле и ждём по итогам 4 квартала сильных результатов.
Целевая цена акции на горизонте 12 месяцев – 7000 руб. #BELU
#ЕкатеринаХейфец
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Итоги недели
Индекс МосБиржи на уходящей неделе немного вырос и консолидировался в узком диапазоне 3207–3257 пунктов.
☝️ Лидеры роста этой недели☝️
🪨 Вновь в списке лидеров оказались акции Мечела, при этом значимых новостей так и не появилось. Однако судя по разнице в динамике префов и обыкновенных акций, инвесторы ждут возвращения дивидендов.
⛽️ Спросом пользовались также акции Башнефти. Привилегированные акции обновили локальные пики, а обыкновенные переписали максимумы года и на данный момент торгуются вблизи уровней июня 2018 г. Инвесторы ждут финансовые результаты, которые ранее публиковались в середине ноября.
👇 Снижались на этой неделе 👇
🔫 Аутсайдером стали акции ПАО Яковлев (Иркут), которые ускорили падение после того, как акционеры одобрили допэмиссию бумаг компании. Будет размещено 32 млрд акций, при этом на данный момент выпущено лишь 1,2 млрд бумаг.
🚗 🚗 Заметно снизились акции автопроизводителей, которые сильно выросли с начала года. Так, бумаги Соллерс подорожали в 4 раза, а бумаги КАМАЗа – в 2,7 раза.
🔖 Довольно сильно откатились расписки HeadHunter. Впервые с 29 марта они завершают торги ниже своей 200-дневной средней.
💡Ждём, что индекс МосБиржи останется вблизи текущих уровней. При этом вероятность того, что снижение произойдёт на предстоящей неделе достаточно высока. Сейчас нет факторов, которые бы помогли российскому рынку вернуться к росту. Основное, что сдерживает рынок от отката – акции Сбербанка и ряд бумаг их нефтегазового сектора (Сургутнефтегаза, ЛУКОЙЛа и Роснефти). С другой стороны, высокая ключевая ставка, риски дальнейшего снижениея цен на нефть и возможное укрепление рубля будут продолжать давить на российский рынок акций.
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
🍷 Результаты НоваБев Групп за 9 месяцев: рост за счёт розницы
Бумаги компании на публикацию отчетности отреагировали ростом в моменте на 2% с начала торгов ☝️
Ключевые показатели:
• Выручка: +17% г/г, до 77,6 млрд руб.
• Операционная прибыль: 0% г/г, 8,8 млрд руб.
• EBITDA: +6% г/г, до 12,7 млрд руб.
• Чистая прибыль: +1% г/г, до 5,2 млрд руб.
• Рентабельность по EBITDA: -1,7 п.п. г/г, до 16,3%
👍 Драйвер роста прибыли – розничный сегмент.
👍 Сегмент алкоголя (производство, экспорт и продажи импорта) значительно не вырос на фоне рекордно высокой базы 2022 г. и падения экспортного спроса.
💰 13 ноября ВОСА определит размер промежуточных дивидендов. Потенциальный размер выплаты за III квартал – 75–105 руб. на акцию.
Мы также ожидаем дивиденды на уровне 720–750 руб. по итогам года. Совокупная дивидендная доходность может достичь 13%.
💡Оцениваем результаты компании как умеренно положительные и сохраняем бумаги в #нашемпортфеле. Также рассчитываем на закрытие дивидендного гэпа до конца года. Считаем, что по итогам 2023 г. НоваБев получит хорошую прибыль за счёт увеличения сезонного спроса в IV квартале и ожидаемого повышения МРЦ на водку.
Наша целевая цена 1 акции на горизонте 12 месяцев — 7000 руб. #BELU
#ЕкатеринаХейфец
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
🐟 ИНАРКТИКА объявила операционные результаты за 9 месяцев
Котировки бумаг отреагировали символическим ростом на 1% и держатся на уровне ~1000 руб.
Ключевые показатели:
• Выручка: +10% г/г, до 20 млрд руб.
• Объем продаж рыбы и икры: +6% г/г, до 20,3 тыс. т. Компания наращивает свое присутствие на рынке аквакультурного лосося и является крупнейшим поставщиком охлажденной рыбы в европейской части России.
• EBITDA: -9% г/г, до 9 млрд руб.
• Маржинальность по EBITDA – 45% (55% за 9 мес. 2022 г.). Снижение связано с эффектом высокой базы. В 2022 г. себестоимость производства рыбной продукции была ниже, а цены реализации – выше.
• Биомасса рыбы в воде: +12% г/г, до 33,7 тыс. тонн. Прирост связан с благоприятными погодными условиями для выращивания и увеличением мощностей для большего вывода рыбы.
💡Мы положительно оцениваем операционные результаты ИНАРКТИКИ. По итогам года компания также может показать сильные финансовые результаты благодаря расширению производства и увеличению объёмов продаж.
Наша целевая цена 1 акции на горизонте 12 месяцев – 1200 руб. #AQUA
#ЛаураКузнецова
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Сегодня ждем:
📈 Индекс МосБиржи: 3200–3250 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 11,9%
💵 Доллар: 90–92,5 руб.
🖊 Сбербанк. Отчетность по РПБУ за октябрь.
📄 МК Лизинг. Закрытие книги заявок на выпуск облигаций БО-01.
📄 Росэксимбанк. Закрытие книги заявок на выпуск облигаций 2Р-04.
🎯 Важное:
• Газпром нефть рекомендовала дивиденды выше консенсуса.
• ФосАгро отчитался за 3 квартал и рекомендовал дивиденды.
• Прибыль Ростелекома в 3 квартале выросла на 58% год к году.
• Главный драйвер роста ВК – соцсети.
• Дочерние компании Газпром энергохолдинга представили финансовые результаты за 9 месяцев.
Подробнее >>>
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
🌾 291 рубль на акцию
рекомендовал совет директоров ФосАгро в качестве дивидендов за 9 месяцев
Акции растут на новости на 1,6% ☝️
👍 Ранее СД уже рекомендовал дивиденды за I полугодие, но акционеры не одобрили выплаты. Вопрос о новых выплатах будет рассмотрен на ВОСА 14 декабря. Есть риск, что дивиденды снова будут поставлены на паузу из-за необходимости в IV квартале выплатить налог на сверхприбыль.
👍 На сегодня также запланирована публикацию финансовых результатов ФосАгро. Ждём, что по сравнению с II кварталом ключевые показатели вырастут вследствие наращивания объемов продаж, повышения экспортных цен и ослабления курса рубля.
Update:
Ключевые результаты за III квартал:
• Выручка: -5,5% г/г, до 116,1 млрд руб.
• EBITDA: -15% г/г, до 48,5 млрд руб.
• Рентабельность EBITDA: -5 п.п., до 7%, -5 п.п.
• Чистая прибыль: -35% г/г, до 27,1 млрд руб.
Как ожидалось, результаты год к году слабее, но по сравнению с II кварталом динамика отличная. #PHOR
#ЕкатеринаКрылова
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
⚡️Обновление в модельном портфеле
🏦 Сбербанк
Повышаем тейк-профит
282 руб. 👍 294 руб.
Повышаем стоп-лосс
262 руб. 👍 265 руб.
Сбербанк представит обновлённую дивидендную политику в начале декабря. Председатель правления Герман Греф сообщил, что серьёзных изменений не будет. Но мы допускаем, что совет директоров получит возможность выплачивать более 50% чистой прибыли по МСФО. Кроме того, глава банка заявил, что помимо рекордной прибыли в 2023 г., в 2024-м ожидается положительная динамика бизнеса.
💡Считаем, что спрос на акции Сбербанка будет повышенным в преддверии дня инвестора 6 декабря.
🍏 Магнит
Повышаем тейк-профит
6479 руб. 👍 6600 руб.
Повышаем стоп-лосс
5650 руб. 👍 5800 руб.
Магнит активно наращивает акционерную стоимость. Помимо обратного выкупа акций у нерезидентов, компания сообщила о закрытии сделке по покупке маркетплейса KazanExpress, что позволит создать собственный бренд «Магнит Маркет».
💡Считаем бумаги Магнита наиболее интересным и надёжным выбором среди всех акций потребсектора.
Оставайтесь с нами и следите за обновлениями!
Не является инвестиционной рекомендацией.
#нашпортфель
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Сегодня ждем:
📈 Индекс МосБиржи: 3200–3250 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 11,9%
💵 Доллар: 90–92,5 руб.
📄 КАМАЗ. Закрытие книги заявок на выпуск облигаций БО-П011.
🖊 ВК. Отчетность по МСФО за III квартал.
🖊 ТГК-1. Отчетность по МСФО за III квартал.
🖊 Softline. Отчетность по МСФО за III квартал.
🖊 Ростелеком. Отчетность по МСФО за III квартал.
🖊 Fix Price. Совет директоров рассмотрит вопрос о редомициляции.
🎯 Важное:
• Сплит акций Норникеля может завершиться к апрелю 2024 года.
• ОВК согласовала допэмиссию: 12,5 млрд акций по цене 9,3 рубля за штуку.
• Вчера обыкновенные акции Сбербанка обновили максимумы года при всплеске торговой активности.
Подробнее >>>
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
МосБиржа в моменте
Индекс МосБиржи в ходе сегодняшних торгов достиг отметки 3250 пунктов впервые с 26 октября.
☝️ Драйвер роста – бумаги Сбербанка, которые обновили годовые пики. Возможно, акции пользуются спросом на фоне новостей о том, что в декабре должна быть утверждена новая дивидендная политика банка. При этом Сбер не планирует сильно её менять. Вероятно, что дивиденды будут выплачиваться также один раз в год, но объём выплат может быть более 50% чистой прибыли по МСФО, как это прописано в действующей политике.
Обновили локальные пики расписки TCS Group. 21 ноября состоится собрание акционеров, по результатам которого совет директоров может получить право производить обратный выкуп акций.
Вновь активно дорожают акции Мечела, чуть более скромную динамику показывают бумаги Распадской. Годовые пики переписали также акции Магнита.
👇 Из аутсайдеров отметим расписки Русагро, которые корректируются после бурного роста накануне.
💡Рынок пока игнорирует падение цен на нефть, и к концу дня индекс может частично растерять сегодняшний рост. В то же время наблюдается повышенный спрос на бумаги внутренних секторов, что будет поддерживать индекс МосБиржи.
#АлексейГоловинов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Народный портфель Мосбиржи в октябре
По итогам октября количество открытых брокерских счетов на МосБирже выросло на 1 млн и достигло отметки 28,5 миллионов📍
🔼 Частные инвесторы увеличили свои вложения в акции нефтегазовых компаний.
Доля бумаг ЛУКОЙЛа выросла на 0,5 п.п., а Роснефти – на 0,4 п.п. Этому способствовали высокие цены на нефть и ожидания выплаты дивидендов.
В то же время топ-акций покинули бумаги Татнефти, а их место занял Магнит.
🔽 Больше остальных в портфелях частных инвесторов сократилась доля бумаг Сбербанка. Совокупный вес обыкновенных и привилегированных акций снизился на 0,6 п.п. Вероятно, инвесторы переложились в бумаги нефтяных компаний в ожидании более высокой дивидендной доходности.
При этом в октябре ощутимо сократилась доля акций Газпрома, а также префов Сургутнефтегаза, что может быть связано с укреплением рубля.
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
🍅 1500 рублей
такой уровень преодолели акции Русагро, прибавив за день более 6%
В 2024 г. объем финансирования АПК предлагается увеличить на ~8%. Поправки об увеличении средств на агросектор планируется внести ко второму чтению бюджета: суммарно господдержка отрасли в следующем году может составить ~1,6% бюджетных расходов.
💡Допускаем, что рост связан не столько с новостью об увеличении финансирования со стороны государства, сколько с ожиданиями сильной отчетности за III квартал (13 ноября).
В конце октября бумаги Русагро достигли исторического максимума и преодолели нашу тактическую цену, после чего скорректировались.
На горизонте 12 месяцев фундаментально оправданная цена 1 акции – 1715 руб. #AGRO
#ЛаураКузнецова
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
⛽️ Совет директоров Газпром нефти в среду даст рекомендацию по дивидендам за 9 месяцев
Мы ждем ~55 руб. на акцию, доходность 6,6%. Акции реагируют ростом на 1%.
Компания получила сильные результаты за I полугодие 2023. За III квартал отчета еще не было, но также вероятны сильные результаты за счет высоких внутренних цен на нефтепродукты, слабого курса рубля и высоких цен на нефть. #SIBN
#ЕкатеринаКрылова
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Сегодня ждем:
📈 Индекс МосБиржи: 3200–3250 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 11,9%
💵 Доллар: 90–92 руб.
🎯 Важное:
• Норникель может выплатить дивиденды за 9 месяцев.
• O'КЕЙ представил слабые результаты за III квартал.
• За 10 месяцев продажи автомобилей выросли на 56% год к году.
Подробнее >>>
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь