-
Финансовые рынки, рубль, доллар, евро, акции, золото, нефть, инвестиционные идеи, ставки и банки, макроэкономика! #rsteam
На 37,2% м/м
вырос спрос на первичном рынке недвижимости в Москве в августе (до 16,4 тыс. договоров долевого участия (ДДУ). Это исторический рекорд.
Рост ускорился до 74,9% г/г (в июле +9,8% г/г). Вопреки сезонности количество регистраций договоров на первичном рынке недвижимости в последний месяц лета стремительно выросло. Это произошло на фоне резкого подъема ключевой ставки в августе, что сформировало ожидания по повышению ипотечных ставок и привело к ажиотажу на рынке новостроек.
Допускаем, что спрос на первичном рынке может ослабнуть на фоне увеличения ипотечных ставок из-за сокращения субсидии кредитным организациям на 0,5 п.п. в рамках льготных ипотечных программ. В декабре количество ДДУ может упасть к отметке 10,7 тыс. шт., что на 35% ниже рекордного значения в августе. Таким образом, сезонность на рынке останется нарушенной.
#ВладимирЛящук
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Индекс МосБиржи в течение торгов в среду достигал отметки 3013 пунктов, обновив минимум с 28 июля. Однако день бенчмарк завершил в плюсе. Под давлением находились бумаги из внутренних секторов, исключение – сектор финансов. Неплохо выглядели акции экспортеров.
☝️ Выросли в среду ☝️
Нефтегазовый сектор
🔋 НОВАТЭК
⛽️ ЛУКОЙЛ
⛽️ Газпром нефть
Финансовый сектор
🏦 Сбербанк
💰 АФК Система
Сектор горной добычи и металлургии
💿 НЛМК
💿 Норильский никель
📀 Полюс
Автопроизводители
🚗 Соллерс
Потребительский сектор
🍗 Черкизово
🧸 Детский мир
👇 Снижались в среду👇
Нефтегазовый сектор
⛽️ Роснефть
⛽️ Транснефть
⛽️ Башнефть
⛽️ Сургутнефтегаз, ао
Сектор горной добычи и металлургии
💎 АЛРОСА
Сегодня российский рынок может продолжить снижаться. Коррекционные настроения сохраняются, вчерашний рост выглядит неуверенно. Если индекс МосБиржи протестирует локальный уровень поддержки 3010–3025, это может сигнализировать о дальнейшем снижении.
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Внешний фон на 9:00 мск:
👎Ключевые азиатские индексы под давлением
👎Фьючерсы на основные европейские и американские индексы снижаются
👎Фьючерсы на нефть показывают негативную динамику
👎Валюты развивающихся стран теряют позиции
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
⚡️Обновление в модельном портфеле
Российский рынок акций стремительно снижается, в связи с чем и в соответствии со стратегией ведения нашего портфеля закрываем позиции по акциям, которые достигли стоп-лоссов.
Закрываем идеи
⛽️ Транснефть. Прибыль 1,5%.
🔌 Интер РАО. Убытка нет, т.к. стоп-лосс стоял на уровне открытия позиции.
💿 РУСАЛ. Убыток -5,3%.
⛽️ Роснефть. Убыток -3,1%.
Оставляем в портфеле
⛽️ Татнефть
🍷 НоваБев Групп
Обе бумаги достаточно устойчивы даже в текущих условиях.
Пока не планируем покупать подешевевшие бумаги, чтобы они не принесли еще большие убытки. Предпочитаем дождаться стабилизации ситуации на рынке.
Оставайтесь с нами и следите за обновлениями!
Не является инвестиционной рекомендацией.
#нашпортфель
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Сегодня ждем:
💵 Доллар: 96–97,5 руб.
💴 Юань: 13,15–13,3 руб.
📈 Индекс МосБиржи: 3000–3060 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: ~11,64%.
💰 Черкизово. ВОСА рассмотрит вопрос дивидендов.
📄 Автодор. Закрытие книги заявок на выпуск облигаций БО-006-Р-01.
🎯 Важное:
• Индекс МосБиржи упал ниже отметки 3100 пунктов.
• Акционеры НоваБев Групп утвердили дивиденды 320 руб. на акцию.
• ОГК-2 планирует провести допэмиссию в пользу ГЭХ Инжиниринга.
Подробнее >>>
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
📀 На МосБирже возобновились торги акциями Полиметалла после двухмесячной паузы
Решение о приостановке торгов с 26 июля было принято после завершения процесса редомициляции компании Polymetal в Казахстан.
На данный момент бумаги компании находятся в лидерах роста и прибавляют около 3%. Однако сегодняшний рост, вероятно, это попытка догнать рынок, т.к. с момента приостановки торгов индекс вырос на 6%. Мы считаем, что в течение следующих нескольких дней акции Полиметалла могут полностью растерять все приобретения из-за негативных настроений на рынке. Кроме того, если посмотреть на бумаги ближайшего конкурента Полюса, то они находятся на тех же уровнях, что и два месяца назад (~11 600 руб.). #POLY
#АлексейГоловинов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Индекс МосБиржи вчера в начале торгов поднимался выше отметки 3170 пунктов, но к концу дня опустился ниже уровня 3135 пунктов. Российский рынок начал неделю снижением. Объем торгов составил 63,6 млрд руб.
☝️ Выросли в понедельник ☝️
Нефтегазовый сектор
⛽️ Татнефть
⛽️ Транснефть
Транспортный сектор
• ОВК
ИТ-сектор
📱 ЦИАН
📱 VK
👇 Снижались в понедельник👇
Сектор горной добычи и металлургии
💎 АЛРОСА
ИТ-сектор
📱 Яндекс
📦 Озон
🛡 Noventiq
Сегодня индекс МосБиржи будет двигаться в диапазоне 3100–3180 пунктов. В течение дня в случае укрепления рубля индекс может протестировать нижнюю границу диапазона.
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Внешний фон на 9:00 мск:
👎Ключевые азиатские индексы под давлением
👎Фьючерсы на основные европейские и американские индексы в небольшом минусе
👍Фьючерсы на нефть продолжают расти
👉Валюты развивающихся стран без ярко выраженной динамики
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
⚡️Обновление в модельном портфеле
Открываем идеи
⛽️ Роснефть
Тактическая цель: 610 руб.
⛽️ Татнефть
Тактическая цель: 680 руб.
Акции нефтегазовых компаний могут быть лучше рынка при поддержке высоких цен на нефть.
🍷 НоваБевГрупп (Белуга)
Тактическая цель: 6 480 руб.
28 сентября – последний день покупки акций компании с дивидендами.
Повышаем стоп-лоссы
⛽️ Транснефть
132 000 руб.👍 143 000 руб.
🔌 Интер РАО
4 руб.👍 4,2525 руб.
Увеличиваем долю
💿 РУСАЛ
5% 👍 10,1%
Оставайтесь с нами и следите за обновлениями!
Не является инвестиционной рекомендацией.
#нашпортфель
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Индекс МосБиржи завершил неделю ростом и к окончанию торгов в пятницу превысил уровень 3150 пунктов. По итогам дня все сегменты показали положительную динамику. Объем торгов сократился и составил 60,9 млрд руб.
☝️ Лидеры роста пятницы ☝️
Финансовый сектор
🏦 МосБиржа
Транспортный сектор
• ОВК
👇 Снижались в пятницу👇
Сектор горной добычи и металлургии
💎 АЛРОСА
Ждем, что сегодня рынок продолжит восстанавливаться, а Индекс МосБиржи будет торговаться в диапазоне 3140–3200 пунктов. На фоне высоких цен на нефть отдаем предпочтение акциям нефтегазового сектора. Также в числе лидеров роста могут оказаться бумаги ИТ-компаний.
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Внешний фон на 9:00 мск:
👎Ключевые азиатские индексы преимущественно под давлением
👉Фьючерсы на основные европейские и американские индексы без ярко выраженной динамики
👍Фьючерсы на нефть в небольшом плюсе
👎Валюты развивающихся стран теряют позиции
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Банк России обновил макропрогноз
Согласно ожиданиям рынка, ЦБ РФ умеренно повысил ключевую ставку: +100 б.п., до 13%. Курс рубля на этом фоне практически не изменился.
Регулятор дал сигнал, что будет рассматривать целесообразность дальнейшего повышения ставки на ближайших заседаниях. Причина – риски длительного удержания высокой инфляции, что может помешать вернуть инфляцию к таргету в 4% в 2024 г.
Ключевая ставка. Обновленный прогноз Банка России предполагает, что до конца года средняя ключевая ставка составит 13–13,6%. Таким образом, предел повышения ставки достигнут или уже близок.
С учетом высоких проинфляционных рисков ЦБ прогнозирует продолжительное сохранение жестких денежно-кредитных условий. Прогноз средней ключевой ставки на 2024 год – 11,5–12,5%. Это значит, что высоки шансы на сохранение двузначной ключевой ставки до конца 2024 г., хотя ЦБ и предполагает возможность ее постепенного снижения.
ВВП. Ужесточив денежно-кредитную политику, Банк России ухудшил прогноз динамики реального ВВП России в 2024 г.: 0,5–1,5% против 0,5–2,5% ранее. Новый прогноз ЦБ соответствует текущим консенсус-ожиданиям рынка (1,5%), но хуже прогноза Минэкономики (2,3%), который будет заложен в бюджет.
#ДенисПопов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Первый взнос по льготной ипотеке повышен до 20%
Размер первого взноса увеличен с 15 до 20%, а предельная величина субсидии кредитным организациям снижена на 0,5 п.п., следует из Постановления Правительства № 1474, которое вступает в силу с 20 сентября 2023 года.
Наш прогноз по итогам 2023 года для первичного рынка недвижимости Москвы предполагает снижение спроса на 1,7% год к году.
Подробнее >>>
#ВладимирЛящук
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Сегодня ждем:
💵 Доллар: 94–97 руб.
📈 Индекс МосБиржи: 3100–3200 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 11,7–11,75%.
🗳Совет директоров Транснефти рассмотрит вопрос дробления акций.
🎯 Важное:
• Сегодня состоится заседание ЦБ РФ по ключевой ставке.
• Магнит выкупил 21,5% акций у зарубежных инвесторов.
• Угледобыча на шахте Распадской приостановлена на 90 суток.
• США ввели санкции против Соллерса и АвтоВАЗа, а также против "дочки" НОВАТЭКа и подрядчика Арктик СПГ 2.
Подробнее >>>
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
🚗 >7% теряют акции Соллерс
Причиной стали новости о включении компании в санкционный список США наряду с другими автопроизводителями (Автоваз, Москвич).
💡В моменте считаем реакцию рынка избыточной. Соллерс идет огромными шагами по пути к локализации производства. Мы считаем, что его бизнес будет расти по мере восстановления автомобильного рынка и благодаря уверенной стратегии развития компании с фокусом на импортозамещение. #SVAV
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Инфляционные риски не снижаются
За минувшую неделю рост цен не изменился: +0,13%. Годовой уровень инфляции оценивается на 18 сентября в 5,5% г/г (на конец августа – 5,2%). Наш прогноз на конец месяца – 5,6–5,7%.
Продукты питания. Резко усилился рост цен. Сезонного снижения цен на овощи и мучные изделия уже недостаточно для ограничения инфляции, которая фиксируется в ценах на многие группы товаров.
Непродовольственные товары. Продолжается сильный рост цен на нефтепродукты. Заметно подорожали лекарства. В целом сохраняется влияние реализованного ослабления рубля и внешнеторговые ограничения.
Услуги. Цены стабилизировались и продолжают сглаживать общую картину инфляции.
Таким образом, инфляционные риски пока не снижаются. Все они в большей мере на стороне издержек (курс, бензин), которые слабо управляются ключевой ставкой. Тем не менее ЦБ РФ пытается стабилизировать курс, отстаивая неэффективность ужесточения контроля за капиталом. Если Минфин не убедит ЦБ, то можно ждать очередного повышения ставки.
#ДенисПопов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Сегодня ждем:
💵 Доллар: 95–96,5 руб.
📈 Индекс МосБиржи: 3000–3100 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: ~11,64%.
📄Джи-Групп. Закрытие книги заявок на выпуск облигаций 002Р-02.
💰Татнефть. ВОСА рассмотрит вопрос выплаты дивидендов.
💰Русснефть. ВОСА рассмотрит вопрос выплаты дивидендов по привилегированным акциям.
🎯 Важное:
• АЛРОСА приостанавливает отгрузку продукции на два месяца.
• Акционеры Черкизово утвердили дивиденды за I полугодие 118,43 руб. на акцию.
• Глава Газпром нефти: компания может выплатить дивиденды за 9 месяцев – решение за акционерами.
Подробнее >>>
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
🍗 118,43 руб. на акцию
Такой размер дивиденда утвердили акционеры Черкизово за I полугодие 2023 г.
Рекомендация совета директоров по такой выплате была утверждена на собрании акционеров в среду, сообщает компания. Закрытие реестра акционеров, имеющих право на их получение, – 1 октября 2023 г. Последний день торгов акций с дивидендами – 28 сентября.
💡Акции Черкизово отреагировали на эту новость ростом на 8%. Рост выглядит избыточным, поскольку событие ожидаемое, а полугодовая доходность формируется на уровне 2,7% при текущих котировках. #GCHE
#ВладимирЛящук
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Индекс МосБиржи вчера ускорил темп снижения и к закрытию вечерней сессии оказался вблизи отметки 3050 пунктов. Наибольшие потери понесли компании внутренних секторов. Объемы торгов достигли максимального значения с 7 сентября – 103 млрд руб.
☝️ Выросли во вторник ☝️
Сектор горной добычи и металлургии
🪨 Мечел, ао
💿 НЛМК
Нефтегазовый сектор
⛽️ Башнефть, ао
Финансовый сектор
🏦 МКБ
Потребительский сектор
🧬 Генетико
🏥 Аптеки 36,6
🩺 Мать и дитя
👇 Аутсайдеры вторника👇
Потребительский сектор
🚗 Соллерс
🍅 Русагро
🍏 Fix Price
Сектор горной добычи и металлургии
📀 Полиметалл
Финансовый сектор
🏦 ВТБ
🏦 TCS Group
Ждем, что сегодня индекс МосБиржи продолжит снижаться. Локальным уровнем поддержки выступает диапазон 3010–3025 пунктов, прохождение которого способно усилить коррекционные настроения.
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Внешний фон на 9:00 мск:
👎Ключевые азиатские индексы под давлением
👉Фьючерсы на основные европейские и американские индексы без ярко выраженной динамики
👎Фьючерсы на нефть снижаются
👉Валюты развивающихся стран консолидируются на уровне закрытия торгов во вторник
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
🍷 320 рублей на акцию
Такой размер дивиденда одобрили акционеры НоваБев Групп (Белуга). Доходность на текущий момент составляет 5,3% годовых. Последний день для покупки акций с дивидендами – 28 сентября.
Дивидендная доходность может показаться небольшой, но это дивиденд только за первое полугодие. Совокупный размер выплат по итогам года может быть вдвое больше, то есть доходность превысит 10%. На фоне повышения ключевой ставки это не так много, но НоваБев Групп – активно растущая компания, которая вдобавок платит дивиденды. Кроме того, мы не видим риска для бизнеса, но потенциал органического роста, безусловно, есть.
💡Вчера мы добавили акции НоваБев Групп в наш модельный портфель. Считаем, что приближающаяся дивидендная отсечка удержит акции от сильного падения в случае отката всего рынка. При этом дивидендный гэп может быть закрыт достаточно быстро. #BELU
#АлексейГоловинов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Сегодня ждем:
💵 Доллар: 95–97 руб.
📈 Индекс МосБиржи: 3100–3180 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: ~11,61%.
🛒 МосБиржа возобновит торги акциями Polymetal.
🛒 Последний день торгов расписками Noventiq (SFTL) на МосБирже.
🎯 Важное:
• Транснефть станет доступна широкому кругу инвесторов.
• Группа ОКЕЙ умеренно негативно отчиталась за I полугодие 2023.
Подробнее >>>
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
⛽️ 1 к 100: акции Транснефти теперь доступны широкому кругу инвесторов
Совет директоров компании после рассмотрения вопроса в минувшую пятницу одобрил долгожданное дробление акций в 100 раз. Теперь по текущим ценам 1 акция Транснефти будет стоить 1500 руб. Акции компании реагируют на новость ростом более чем на 2%.
#ЕкатеринаКрылова
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
🛒 Группа ОКЕЙ отчиталась за I полугодие 2023
Компания показала умеренно слабые результаты за полугодие. Акции на отчет отреагировали снижением (-2,8%).
Ключевые показатели
• Выручка: 99,5 млрд руб.,+1,7% г/г
• EBITDA: 7,1 млрд руб., -5,4% г/г
• Рентабельность EBITDA: 7,1%, -0,6 п.п.
• Чистая прибыль (убыток): -2,9 млрд руб. (в 2022 г. прибыль 576 млн руб.)
Основной рост генерируют дискаунтеры «Да!». Выручка гипермаркетов ожидаемо сокращается на фоне снижения трафика и среднего чека.
На сокращение EBITDA и рентабельности повлиял рост коммерческих и общих расходов, но в основном это стоит расценивать как разовый фактор из-за открытия новых дискаунтеров. К концу года давление на рентабельность должно прекратиться по мере выхода новых магазинов на плановые показатели.
Получение чистого убытка обусловлено ростом финансовых расходов и потерями на курсовых разницах (из-за внутригрупповых займов в долларах и договоров аренды в иностранной валюте).
💡Переформатирование компании на дискаунтеры оправдано, но гипермаркеты продолжают тянуть результаты вниз за счет все еще высокой доли в выручке (~70%). Кроме того, в этом году схлопывается ярко выраженная поддержка от фактора инфляции (как это было в 2022 г.).
В секторе ретейла мы видим более интересных представителей, например Магнит или НоваБев Групп (Белуга).
Не является инвестиционной рекомендацией.
#ЕкатеринаКрылова
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Сегодня ждем:
💵 Доллар: 96,5–98 руб.
📈 Индекс МосБиржи: 3140–3200 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: ~11,64%.
🛒Последний день торгов расписками VK на Мосбирже перед редомициляцией.
🖊ОКЕЙ отчетность по МСФО за I полугодие.
🎯 Важное:
• Банк России повысил ключевую ставку до 13%.
• Минфин и Минэнерго предложили ввести заградительную пошлину на экспорт нефтепродуктов.
Подробнее >>>
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Итоги недели
Индекс МосБиржи завершает торговую неделю в символическом плюсе вблизи отметки 3150 пунктов. Большинство акций понесли ощутимые потери, в аутсайдерах оказались бумаги второго и третьего эшелона. В то же время ключевые акции были достаточно устойчивы.
👇 Акции Соллерс ощутимо скорректировались после бурного роста прошлой недели. А вот сообщения о включении компании в SDN-лист США были восприняты рынком достаточно спокойно и почти никак не отразились на котировках.
Расписки ВК также заметно просели в ожиданиях приостановки торгов после 18 сентября в связи с редомициляцией головной компании.
☝️ Лидером роста стали акции Транснефти, которые в течение недели даже протестировали отметку 150 тыс. руб. в ожидании решения совета директоров, по итогам которого может быть произведен сплит акций.
Расписки X5 Group вновь обновили годовые максимумы. Техническая картина дает надежду, что на следующей неделе они продолжат рост, если общая ситуация на рынке не ухудшится.
Акции М.Видео оттолкнулись от минимумов, которые были протестированы в конце прошлой недели.
В понедельник рост российского рынка может продолжиться, но в течение недели индекс МосБиржи рискует растерять все приобретения из-за явного дефицита идей, и в итоге может опуститься ниже отметки 3100 пунктов.
Из отдельных бумаг предпочтение отдаем акциям МосБиржи, Совкомфлота, ЛУКОЙЛа и Транснефти.
Не является инвестиционной рекомендацией.
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
⚡+100 б.п. Банк России повысил ключевую ставку до 13%.
Решение компромиссное. Сигнал нейтральный: в октябре возможно дополнительное повышение ставки.
Индекс МосБиржи вчера по итогам дня оказался в минусе и закрылся на уровне 3125 пунктов. При этом в ходе торгов в моменте значение бенчмарка опускалось до 3072 пунктов, но просадка была быстро выкуплена.
☝️ Выросли в четверг ☝️
Финансовый сектор
🏦 Сбербанк
Потребительский сектор
🍏 Магнит
👇 Снижались в четверг👇
Нефтегазовый сектор
⛽️ Башнефть, ао
⛽️ ЛУКОЙЛ
⛽️ Сургутнефтегаз, ап
Автопроизводители
🚗 Соллерс
Транспортный сектор
ОВК
Сегодня индекс МосБиржи продолжит двигаться в диапазоне 3100–3200 пунктов. Скорее всего, рынок будет консолидироваться на уровне вчерашнего закрытия до момента оглашения решения ЦБ РФ по ставке в 13:30. При этом не ждем улучшения настроений на рынке по итогам заседания: возможно продолжение распродаж. Против рынка могут пойти акции нефтегазового сектора, которые еще не отреагировали на высокую цену на нефть.
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Внешний фон на 9:00 мск:
👍Ключевые азиатские индексы подрастают
👍Фьючерсы на основные европейские и американские индексы прибавляют
👍Фьючерсы на нефть демонстрируют положительную динамику
👉Валюты развивающихся стран без ярко выраженной динамики
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
🪨 90 суток
На такой период суд запретил Распадской добычу из лавы. Причина – несоблюдение требований, обеспечивающих безопасность рабочих. Однако в компании сообщили, что намерены возобновить добычу угля в полном объёме в ближайшие дни.
👇 После появления новостей акции Распадской упали до минимального значения с конца июля – ниже 335 руб. (-5,5%), но после частично восстановились и торгуются выше отметки 343 руб.
24 апреля текущего года суд уже выносил решение о приостановке добычи Распадской из-за возгорания в шахте. Но уже 3 мая, то есть чуть больше чем через неделю, компания сообщила о возобновлении работ.
💡Постановление суда считаем незначимым разовым фактором, который не окажет существенного влияния на финансовые результаты компании. В целом у нас позитивный взгляд на бизнес Распадской, однако вопрос о выплате дивидендов остается открытым и, вероятно, останется таким еще долгое время, так как материнская компания Evraz может решить остаться в Великобритании. #RASP
#АлексейГоловинов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь