-
Финансовые рынки, рубль, доллар, евро, акции, золото, нефть, инвестиционные идеи, ставки и банки, макроэкономика! #rsteam
🍷 320 рублей на акцию
Такой размер дивиденда одобрили акционеры НоваБев Групп (Белуга). Доходность на текущий момент составляет 5,3% годовых. Последний день для покупки акций с дивидендами – 28 сентября.
Дивидендная доходность может показаться небольшой, но это дивиденд только за первое полугодие. Совокупный размер выплат по итогам года может быть вдвое больше, то есть доходность превысит 10%. На фоне повышения ключевой ставки это не так много, но НоваБев Групп – активно растущая компания, которая вдобавок платит дивиденды. Кроме того, мы не видим риска для бизнеса, но потенциал органического роста, безусловно, есть.
💡Вчера мы добавили акции НоваБев Групп в наш модельный портфель. Считаем, что приближающаяся дивидендная отсечка удержит акции от сильного падения в случае отката всего рынка. При этом дивидендный гэп может быть закрыт достаточно быстро. #BELU
#АлексейГоловинов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Сегодня ждем:
💵 Доллар: 95–97 руб.
📈 Индекс МосБиржи: 3100–3180 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: ~11,61%.
🛒 МосБиржа возобновит торги акциями Polymetal.
🛒 Последний день торгов расписками Noventiq (SFTL) на МосБирже.
🎯 Важное:
• Транснефть станет доступна широкому кругу инвесторов.
• Группа ОКЕЙ умеренно негативно отчиталась за I полугодие 2023.
Подробнее >>>
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
⛽️ 1 к 100: акции Транснефти теперь доступны широкому кругу инвесторов
Совет директоров компании после рассмотрения вопроса в минувшую пятницу одобрил долгожданное дробление акций в 100 раз. Теперь по текущим ценам 1 акция Транснефти будет стоить 1500 руб. Акции компании реагируют на новость ростом более чем на 2%.
#ЕкатеринаКрылова
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
🛒 Группа ОКЕЙ отчиталась за I полугодие 2023
Компания показала умеренно слабые результаты за полугодие. Акции на отчет отреагировали снижением (-2,8%).
Ключевые показатели
• Выручка: 99,5 млрд руб.,+1,7% г/г
• EBITDA: 7,1 млрд руб., -5,4% г/г
• Рентабельность EBITDA: 7,1%, -0,6 п.п.
• Чистая прибыль (убыток): -2,9 млрд руб. (в 2022 г. прибыль 576 млн руб.)
Основной рост генерируют дискаунтеры «Да!». Выручка гипермаркетов ожидаемо сокращается на фоне снижения трафика и среднего чека.
На сокращение EBITDA и рентабельности повлиял рост коммерческих и общих расходов, но в основном это стоит расценивать как разовый фактор из-за открытия новых дискаунтеров. К концу года давление на рентабельность должно прекратиться по мере выхода новых магазинов на плановые показатели.
Получение чистого убытка обусловлено ростом финансовых расходов и потерями на курсовых разницах (из-за внутригрупповых займов в долларах и договоров аренды в иностранной валюте).
💡Переформатирование компании на дискаунтеры оправдано, но гипермаркеты продолжают тянуть результаты вниз за счет все еще высокой доли в выручке (~70%). Кроме того, в этом году схлопывается ярко выраженная поддержка от фактора инфляции (как это было в 2022 г.).
В секторе ретейла мы видим более интересных представителей, например Магнит или НоваБев Групп (Белуга).
Не является инвестиционной рекомендацией.
#ЕкатеринаКрылова
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Сегодня ждем:
💵 Доллар: 96,5–98 руб.
📈 Индекс МосБиржи: 3140–3200 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: ~11,64%.
🛒Последний день торгов расписками VK на Мосбирже перед редомициляцией.
🖊ОКЕЙ отчетность по МСФО за I полугодие.
🎯 Важное:
• Банк России повысил ключевую ставку до 13%.
• Минфин и Минэнерго предложили ввести заградительную пошлину на экспорт нефтепродуктов.
Подробнее >>>
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Итоги недели
Индекс МосБиржи завершает торговую неделю в символическом плюсе вблизи отметки 3150 пунктов. Большинство акций понесли ощутимые потери, в аутсайдерах оказались бумаги второго и третьего эшелона. В то же время ключевые акции были достаточно устойчивы.
👇 Акции Соллерс ощутимо скорректировались после бурного роста прошлой недели. А вот сообщения о включении компании в SDN-лист США были восприняты рынком достаточно спокойно и почти никак не отразились на котировках.
Расписки ВК также заметно просели в ожиданиях приостановки торгов после 18 сентября в связи с редомициляцией головной компании.
☝️ Лидером роста стали акции Транснефти, которые в течение недели даже протестировали отметку 150 тыс. руб. в ожидании решения совета директоров, по итогам которого может быть произведен сплит акций.
Расписки X5 Group вновь обновили годовые максимумы. Техническая картина дает надежду, что на следующей неделе они продолжат рост, если общая ситуация на рынке не ухудшится.
Акции М.Видео оттолкнулись от минимумов, которые были протестированы в конце прошлой недели.
В понедельник рост российского рынка может продолжиться, но в течение недели индекс МосБиржи рискует растерять все приобретения из-за явного дефицита идей, и в итоге может опуститься ниже отметки 3100 пунктов.
Из отдельных бумаг предпочтение отдаем акциям МосБиржи, Совкомфлота, ЛУКОЙЛа и Транснефти.
Не является инвестиционной рекомендацией.
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
⚡+100 б.п. Банк России повысил ключевую ставку до 13%.
Решение компромиссное. Сигнал нейтральный: в октябре возможно дополнительное повышение ставки.
Индекс МосБиржи вчера по итогам дня оказался в минусе и закрылся на уровне 3125 пунктов. При этом в ходе торгов в моменте значение бенчмарка опускалось до 3072 пунктов, но просадка была быстро выкуплена.
☝️ Выросли в четверг ☝️
Финансовый сектор
🏦 Сбербанк
Потребительский сектор
🍏 Магнит
👇 Снижались в четверг👇
Нефтегазовый сектор
⛽️ Башнефть, ао
⛽️ ЛУКОЙЛ
⛽️ Сургутнефтегаз, ап
Автопроизводители
🚗 Соллерс
Транспортный сектор
ОВК
Сегодня индекс МосБиржи продолжит двигаться в диапазоне 3100–3200 пунктов. Скорее всего, рынок будет консолидироваться на уровне вчерашнего закрытия до момента оглашения решения ЦБ РФ по ставке в 13:30. При этом не ждем улучшения настроений на рынке по итогам заседания: возможно продолжение распродаж. Против рынка могут пойти акции нефтегазового сектора, которые еще не отреагировали на высокую цену на нефть.
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Внешний фон на 9:00 мск:
👍Ключевые азиатские индексы подрастают
👍Фьючерсы на основные европейские и американские индексы прибавляют
👍Фьючерсы на нефть демонстрируют положительную динамику
👉Валюты развивающихся стран без ярко выраженной динамики
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
🪨 90 суток
На такой период суд запретил Распадской добычу из лавы. Причина – несоблюдение требований, обеспечивающих безопасность рабочих. Однако в компании сообщили, что намерены возобновить добычу угля в полном объёме в ближайшие дни.
👇 После появления новостей акции Распадской упали до минимального значения с конца июля – ниже 335 руб. (-5,5%), но после частично восстановились и торгуются выше отметки 343 руб.
24 апреля текущего года суд уже выносил решение о приостановке добычи Распадской из-за возгорания в шахте. Но уже 3 мая, то есть чуть больше чем через неделю, компания сообщила о возобновлении работ.
💡Постановление суда считаем незначимым разовым фактором, который не окажет существенного влияния на финансовые результаты компании. В целом у нас позитивный взгляд на бизнес Распадской, однако вопрос о выплате дивидендов остается открытым и, вероятно, останется таким еще долгое время, так как материнская компания Evraz может решить остаться в Великобритании. #RASP
#АлексейГоловинов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
📱 Бумаги VK с понедельника снизились на 11%. Что делать инвесторам
18 сентября станет последним торговым днем для бумаг VK на Мосбирже, после чего торги будут остановлены на неопределённое время в связи с редомициляцией головной компании. На фоне этих новостей расписки VK продолжают падать.
Мы считаем снижение неоправданным, так как это событие не несет практически никаких рисков для акционеров. Торги на бирже возобновятся после того, как компания урегулирует все юридические вопросы. Изменится только в то, что это будут акции, а не депозитарные расписки.
Почему это происходит?
• Инвесторы не хотят замораживать свои средства в бумагах VK, так как процесс может продлиться несколько месяцев. Подобное случилось с Полиметаллом, торги его бумагами приостановлены с 26 июля и до сих пор. Однако ситуации отличаются. Прежде всего разница в том, что Полиметалл планирует зарегистрировать новую компанию в Казахстане, а также продать свои российские активы. Это потребует больше времени, чем просто переезд VK в Россию.
• Бумаги VK могут снижаться из-за того, что все непокрытые позиции буду закрыты принудительно. Инвесторы начинают заранее избавляться от плечей в бумагах, что и вызывает столь сильный откат.
💡Долгосрочные ожидания относительно бизнеса VK у нас положительные. Надеемся, что компания улучшит ситуацию с рентабельностью – в I полугодии она неприятно удивила инвесторов.
Покупка бумаг VK может стать неплохим выбором для инвестирования свободных средств, которые есть возможность заморозить на несколько месяцев. Но для этого стоит дождаться, когда они прекратят свое снижение – мы ориентируемся на вечер пятницы. #VKCO
Не является инвестиционной рекомендацией.
#АлексейГоловинов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Сегодня ждем:
💵 Доллар: 94–97 руб.
📈 Индекс МосБиржи: 3100–3200 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 11,7–11,75%.
🎯 Важное:
• Акционеры ОВК одобрили допэмиссию акций.
• Гендиректор Россетей: решение по дивидендам может меняться ежегодно в зависимости от результатов.
Подробнее >>>
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
12,5 млрд акций
Такое количество бумаг номиналом 1 рубль будет выпущено ОВК в рамках допэмиссии. Акционеры компании одобрили SPO. Количество бумаг в обращении увеличится почти в 110 раз.
К моменту принятия решения бумаги ОВК упали за неделю на 45%. #UWGN
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Индекс МосБиржи завершил вчерашние торги на внутридневном максимуме – 3187 пунктов, прервав 5-дневное снижение, самое затяжное с конца 2022 года. Практически все бумаги завершили торги в плюсе. Объем торгов составил 77,4 млрд руб.
☝️ Лидеры роста вторника☝️
Нефтегазовый сектор
⛽️ Транснефть
⛽️ ЛУКОЙЛ
⛽️ Сургутнефтегаз, ап
Финансовый сектор
🏦 Сбербанк
🏦 TCS Group
Потребительский сектор
🍏 Магнит
💩 В.Видео-Эльдорадо
🍏 Х5 Group
🍏 Fix Price
🍷 НоваБев Групп (Белуга)
🍗 Черкизово
👇 Снижались во вторник👇
Автопроизводители
🚗 Соллерс
Сектор химии и нефтехимии
🌾 Акрон
Сегодня индекс МосБиржи может протестировать отметку 3200 пунктов. Закрытие торгов на дневных максимумах сигнализирует о продолжении роста. При этом считаем, что в ближайшее время индекс не сможет закрепиться выше этой отметки и перейдет к консолидации.
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Внешний фон на 9:00 мск:
👎Ключевые азиатские индексы снижаются
👎Фьючерсы на основные европейские и американские индексы под давлением
👍Фьючерсы на нефть продолжают расти
👎Валюты развивающихся стран теряют позиции
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Индекс МосБиржи вчера в начале торгов поднимался выше отметки 3170 пунктов, но к концу дня опустился ниже уровня 3135 пунктов. Российский рынок начал неделю снижением. Объем торгов составил 63,6 млрд руб.
☝️ Выросли в понедельник ☝️
Нефтегазовый сектор
⛽️ Татнефть
⛽️ Транснефть
Транспортный сектор
• ОВК
ИТ-сектор
📱 ЦИАН
📱 VK
👇 Снижались в понедельник👇
Сектор горной добычи и металлургии
💎 АЛРОСА
ИТ-сектор
📱 Яндекс
📦 Озон
🛡 Noventiq
Сегодня индекс МосБиржи будет двигаться в диапазоне 3100–3180 пунктов. В течение дня в случае укрепления рубля индекс может протестировать нижнюю границу диапазона.
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Внешний фон на 9:00 мск:
👎Ключевые азиатские индексы под давлением
👎Фьючерсы на основные европейские и американские индексы в небольшом минусе
👍Фьючерсы на нефть продолжают расти
👉Валюты развивающихся стран без ярко выраженной динамики
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
⚡️Обновление в модельном портфеле
Открываем идеи
⛽️ Роснефть
Тактическая цель: 610 руб.
⛽️ Татнефть
Тактическая цель: 680 руб.
Акции нефтегазовых компаний могут быть лучше рынка при поддержке высоких цен на нефть.
🍷 НоваБевГрупп (Белуга)
Тактическая цель: 6 480 руб.
28 сентября – последний день покупки акций компании с дивидендами.
Повышаем стоп-лоссы
⛽️ Транснефть
132 000 руб.👍 143 000 руб.
🔌 Интер РАО
4 руб.👍 4,2525 руб.
Увеличиваем долю
💿 РУСАЛ
5% 👍 10,1%
Оставайтесь с нами и следите за обновлениями!
Не является инвестиционной рекомендацией.
#нашпортфель
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Индекс МосБиржи завершил неделю ростом и к окончанию торгов в пятницу превысил уровень 3150 пунктов. По итогам дня все сегменты показали положительную динамику. Объем торгов сократился и составил 60,9 млрд руб.
☝️ Лидеры роста пятницы ☝️
Финансовый сектор
🏦 МосБиржа
Транспортный сектор
• ОВК
👇 Снижались в пятницу👇
Сектор горной добычи и металлургии
💎 АЛРОСА
Ждем, что сегодня рынок продолжит восстанавливаться, а Индекс МосБиржи будет торговаться в диапазоне 3140–3200 пунктов. На фоне высоких цен на нефть отдаем предпочтение акциям нефтегазового сектора. Также в числе лидеров роста могут оказаться бумаги ИТ-компаний.
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Внешний фон на 9:00 мск:
👎Ключевые азиатские индексы преимущественно под давлением
👉Фьючерсы на основные европейские и американские индексы без ярко выраженной динамики
👍Фьючерсы на нефть в небольшом плюсе
👎Валюты развивающихся стран теряют позиции
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Банк России обновил макропрогноз
Согласно ожиданиям рынка, ЦБ РФ умеренно повысил ключевую ставку: +100 б.п., до 13%. Курс рубля на этом фоне практически не изменился.
Регулятор дал сигнал, что будет рассматривать целесообразность дальнейшего повышения ставки на ближайших заседаниях. Причина – риски длительного удержания высокой инфляции, что может помешать вернуть инфляцию к таргету в 4% в 2024 г.
Ключевая ставка. Обновленный прогноз Банка России предполагает, что до конца года средняя ключевая ставка составит 13–13,6%. Таким образом, предел повышения ставки достигнут или уже близок.
С учетом высоких проинфляционных рисков ЦБ прогнозирует продолжительное сохранение жестких денежно-кредитных условий. Прогноз средней ключевой ставки на 2024 год – 11,5–12,5%. Это значит, что высоки шансы на сохранение двузначной ключевой ставки до конца 2024 г., хотя ЦБ и предполагает возможность ее постепенного снижения.
ВВП. Ужесточив денежно-кредитную политику, Банк России ухудшил прогноз динамики реального ВВП России в 2024 г.: 0,5–1,5% против 0,5–2,5% ранее. Новый прогноз ЦБ соответствует текущим консенсус-ожиданиям рынка (1,5%), но хуже прогноза Минэкономики (2,3%), который будет заложен в бюджет.
#ДенисПопов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Первый взнос по льготной ипотеке повышен до 20%
Размер первого взноса увеличен с 15 до 20%, а предельная величина субсидии кредитным организациям снижена на 0,5 п.п., следует из Постановления Правительства № 1474, которое вступает в силу с 20 сентября 2023 года.
Наш прогноз по итогам 2023 года для первичного рынка недвижимости Москвы предполагает снижение спроса на 1,7% год к году.
Подробнее >>>
#ВладимирЛящук
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Сегодня ждем:
💵 Доллар: 94–97 руб.
📈 Индекс МосБиржи: 3100–3200 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 11,7–11,75%.
🗳Совет директоров Транснефти рассмотрит вопрос дробления акций.
🎯 Важное:
• Сегодня состоится заседание ЦБ РФ по ключевой ставке.
• Магнит выкупил 21,5% акций у зарубежных инвесторов.
• Угледобыча на шахте Распадской приостановлена на 90 суток.
• США ввели санкции против Соллерса и АвтоВАЗа, а также против "дочки" НОВАТЭКа и подрядчика Арктик СПГ 2.
Подробнее >>>
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
🚗 >7% теряют акции Соллерс
Причиной стали новости о включении компании в санкционный список США наряду с другими автопроизводителями (Автоваз, Москвич).
💡В моменте считаем реакцию рынка избыточной. Соллерс идет огромными шагами по пути к локализации производства. Мы считаем, что его бизнес будет расти по мере восстановления автомобильного рынка и благодаря уверенной стратегии развития компании с фокусом на импортозамещение. #SVAV
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
⚡️Обновление в модельном портфеле
Закрываем идею
⚓️ Совкомфлот
Бумаги достигли установленного стоп-лосса 109 руб. Убытка по сделке нет, так как открывали позицию на этом же уровне.
Остальные бумаги продолжаем держать в портфеле, несмотря на снижение рынка. При этом Совкомфлот остается одиним из претендентов на покупку после того, как ситуация на рынке стабилизируется.
Оставайтесь с нами и следите за обновлениями!
Не является инвестиционной рекомендацией.
#нашпортфель
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Индекс МосБиржи в среду вновь начал корректироваться. Все сегменты закончили день в минусе, аутсайдерами стали бумаги ИТ-сектора. Объем торгов также сократился и составил 55,6 млрд руб., минимальное значение с 25 августа.
👇 Снижались в среду👇
ИТ-сектор
📱 VK
Финансовый сектор
🏦 ВТБ
Нефтегазовый сектор
⛽️ Газпром
Потребительский сектор
🍏 Магнит
Транспортный сектор
• ОВК
Сегодня индекс МосБиржи будет двигаться в диапазоне 3100–3200 пунктов. Вероятно, российский рынок перейдет к консолидации в ожидании завтрашнего решения ЦБ РФ по ключевой ставке.
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Внешний фон на 9:00 мск:
👍Ключевые азиатские индексы подрастают
👍Фьючерсы на основные европейские и американские индексы прибавляют
👍Фьючерсы на нефть демонстрируют положительную динамику
👉Валюты развивающихся стран двигаются разнонаправленно
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Минэкономразвития создало основу для госбюджета на 2024 год
🏙ВВП. Новый прогноз Минэка оптимистичнее консенсус-мнения аналитиков: ожидается быстрый рост ВВП России в 2023–2024 гг., несмотря на ужесточение денежно-кредитных условий, в том числе повышение ключевой ставки до 12%.
Мы также видим пространство для повышения прогнозных оценок по ВВП на 2023 год до 2,5–3%, однако прогноз на 2024 год улучшать пока не готовы.
📈Инфляция. На 2023 год Минэк также повысил прогноз по инфляции и вывел его за рамки базового прогноза ЦБ РФ: 7,5%, против 5–6,5%. В пятницу ЦБ представит свой новый прогноз. Возможно, и регулятор ухудшит оценки. Если так, то основания для дополнительного повышения ставки 15 сентября действительно есть.
Мы, как и консенсус, в 2023 г. видим возможность для удержания инфляции у верхней границы прогноза ЦБ.
💰 Рубль. Прогноз Минэка по курсу рубля полностью соответствует консенсусу, но крепче, чем на данный момент и чем предполагают наши оценки для 2024 г. Ставка на укрепление рубля в прогнозе министерства может быть связана с необходимостью консервативного подхода при бюджетном планировании: не завысить план доходов, чтобы не перебрать обязательств по расходам. Это повысит устойчивость госбюджета, а при формировании допдоходов их можно будет направить в резервы или на развитие экономики.
#ДенисПопов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Сегодня ждем:
💵 Доллар: 93–96 руб.
📈 Индекс МосБиржи: ~3200 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 11,7–11,75%.
🎯 Важное:
• Цены на нефть Brent на максимумах с ноября 2022 года.
• Акционеры ИНАРКТИКИ утвердили дивиденды за I полугодие.
• Чистая прибыль ВТБ за август составила ~26 млрд руб.
• НОВАТЭК перенес инвестрешения на 2024 год.
Подробнее >>>
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
🐟 16 рублей на акцию
Такой размер дивиденда утвердили акционеры ИНАРКТИКИ по итогам I полугодия. Общая сумма – 1,4 млрд руб. Дивидендная доходность формируется на уровне 1,6% при текущих котировках.
Решение было ожидаемым, акции никак не отреагировали.
Последний день торгов с дивидендами – 21 сентября с учетом режима Т+1. #AQUA
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь