-
Финансовые рынки, рубль, доллар, евро, акции, золото, нефть, инвестиционные идеи, ставки и банки, макроэкономика! #rsteam
>10%
вырос за неделю транспортный сектор, а сегодня – на 2%.
Особым спросом пользуются бумаги сегмента морских перевозок. Акции Совкомфлота сегодня растут более чем на 4%, ДВМП – на 1,6%, НМТП – на 2,7%.
Переориентация товарных потоков на Восток и стабильный спрос на энергоносители в Азии, а также планы активного развития Северного морского пути, создают условия для долгосрочного роста финансовых показателей таких компаний как Совкомфлот и ДВМП.
Позитивно смотрим на эти бумаги и полагаем, что их стоит держать в долгосрочных портфелях. По-прежнему рекомендуем к покупке акции Совкомфлота, наш ориентир справедливой цены его акций – 95 руб (цена на текущий момент – 87,6 руб.)
Не является инвестиционной рекомендацией
Аналитический центр ПСБ
Внешний фон на 9:00 мск:
👍Ключевые азиатские индексы растут
👍Фьючерсы на основные американские и европейские индексы подрастают
👍Фьючерсы на нефть показывают положительную динамику
👍Валюты развивающихся стран преимущественно укрепляются
#псбрынки
@macroresearch
+5,2% г/г
рост промышленного производства в России за апрель. С начала года - 0,6% г/г. Апрельский рост заметно превысил спад выпуска годичной давности (-2,7% г/г в апреле 2022 года).
Кстати, индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности также вырос и составил в мае 53,5 п. Предприятия отмечают рост заказов и производства. Найм персонала показал максимальный рост за 22 года.
👉 Подробнее
#ДенисПопов
Аналитический центр ПСБ
+0,21%
составила на 29 мая официальная оценка инфляции с начала месяца. Вчера вышли данные по недельной инфляции – 0,08% против 0,04% неделей ранее. Но это ускорение, вероятно, окажется кратковременным, так как приближается сезонное снижение цен на продукты питания.
По итогам мая месячная инфляция, вероятно, будет минимальной с начала года (+0,4% м/м в марте и апреле). Годовой уровень инфляции остается существенно ниже таргета ЦБ (2,4% г/г против 4%).
Ждем, что ЦБ в следующую пятницу оставит ключевую ставку без изменений.
Главный аналитик ПСБ Денис Попов
Аналитический центр ПСБ
Внешний фон на 9:00 мск:
👍Ключевые азиатские индексы растут
👉Фьючерсы на основные американские и европейские индексы двигаются разнонаправленно
👍Фьючерсы на нефть в небольшом плюсе
👉Валюты развивающихся стран без ярко выраженной динамики
#псбрынки
@macroresearch
3 инвестидеи на июнь
⛽️ Роснефть (507 руб., +13% за 12 месяцев)
Компания представила сильную отчетность за 1 кв. 2023 года, которая превзошла ожидания рынка. Роснефть старается жестко контролировать расходы. Положительным фактором выступает и то, что большая часть сырой нефти компании поставляется по премиальным каналам в Азию. Сегодня Роснефть – наш фаворит нефтегазового сектора.
🏦 Мосбиржа (153 руб., +33%)
Итоги 1 кв. квартала приятно удивили инвесторов. Надеемся, что финансовые результаты Мосбиржи продолжат улучшаться. Долгосрочно компания выглядит весьма привлекательно. Сейчас котировки Мосбиржи ещё не отражают всего потенциала, который мы видим у компании, что является хорошей возможностью для покупок.
⚓️ Совкомфлот (95 руб. +21%)
Выручка компании за 1 кв. 2023 года выросла на 58%, а EBITDA - в 2,4 раза. Совкомфлот демонстрирует впечатляющие финансовые результаты. Ждем, что эта траектория сохранится и в будущем. Однако на текущий момент бумаги находятся на своих локальных пиках. Вероятно, перед покупкой стоит дождаться их коррекции.
Не является инвестиционной рекомендацией
Аналитический центр ПСБ
⛽️ >2%
прибавляли акции Роснефти после публикации сильного отчета за 1 кв. 2023 по МСФО.
Компания заметно превзошла ожидания рынка по чистой прибыли и EBITDA, показав их существенный рост на 45,5% и 25,1% кв/кв соответственно.
Даже в условиях санкционного давления Роснефть показывает высокие результаты. Полагаем, что при сохранении такой тенденции дивидендная база за текущий год может оказаться выше, чем за 2022-й.
👉 Подробнее
Аналитический центр ПСБ
🔋 НОВАТЭК запланировал новый СПГ-проект
Компания планирует построить СПГ-завод в Мурманской области. Его мощность составит 20,4 млн тонн. Запуск первых двух линий запланирован на 2027 год. Мурманский СПГ может стать крупнейшим по мощностям и 4-м проектом такого плана у НОВАТЭКа.
Считаем, что долгосрочно проект добавляет НОВАТЭКу привлекательности. Рекомендуем покупать акции с таргетом 1620 руб., потенциал роста - 24%.
👉 Подробнее
Не является инвестиционной рекомендацией
Аналитический центр ПСБ
Внешний фон на 9:00 мск:
👎Ключевые азиатские индексы под давлением
👎Фьючерсы на основные американские и европейские индексы снижаются
👎Фьючерсы на нефть показывают негативную динамику
👎Валюты развивающихся стран теряют позиции
#псбрынки
@macroresearch
🔌 +38,1% г/г
выросла чистая прибыль РусГидро в 1 квартале (до 27,3 млрд руб.)
EBITDA увеличилась на 21,6% г/г, а выручка – на 20,5% г/г. Показатели ожидаемо растут вслед за ценами на оптовом рынке электроэнергии, а также индексацией тарифов на Дальнем Востоке в 1,5 раза.
Вместе с тем высокие капитальные затраты до 2027 года объемом в 650 млрд руб. вряд ли позволят нарастить дивиденды. Они будут на уровне 0,057 руб./акция, доходность – 6,6% при текущих котировках. Соответственно, низкая дивдоходность будет сдерживать котировки акций Русгидро.
Аналитический центр ПСБ
🏛 Новые бумаги в составе Индекса МосБиржи
МосБиржа с 16 июня добавит в расчет основного индекса бумаги Сегежи и ФСК – Россети. Из состава индекса голубых фишек будут исключены бумаги ФосАгро и TCS Group. Вместо них включат акции РУСАЛа и Интер РАО.
👍В лист ожидания на включение в Индекс МосБиржи войдут депозитарные расписки QIWI, Юнипро, Позитив и Селигдара.
👍В лист ожидания на исключение из Индекса войдут акции Магнита и депозитарные расписки Fix Price.
👍В состав отраслевого индекса горной добычи и металлургии войдут обыкновенные акции Ашинского металлургического завода.
Аналитический центр ПСБ
Сегодня ждем:
💵 Доллар: 80,5-82 руб.
📈 Индекс МосБиржи: <2700 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 10,4-10,6%.
🎯 Важное:
• Самолет до конца 2023 года проведет обратный выкуп акций на сумму до 10 млрд руб. Акции вчера выросли на 11,4%.
• ВТБ, ММК, НЛМК и Детский мир на СД сообщили о том, что дивидендов за 2022 год не будет.
• Трансмашхолдинг планирует 2 июня провести сбор заявок на выпуск облигаций с доходностью до 10,7% годовых.
Подробнее>>>
#псбрынки
Аналитический центр ПСБ
📍40–50%
настолько пока заполнены рейсы Москва – Тбилиси по данным Georgian Airways. Пока авиакомпания выполнила лишь несколько рейсов. По мере старта сезона летних отпусков загрузка, вероятно, будет расти.
Увеличению спроса на этот маршрут будет способствовать и транзит пассажиров через Тбилиси в европейские страны. С 15 июня авиакомпания планирует авиарейсы в Италию, Францию, Австрию, Грецию и на Кипр.
Рейсы из Москвы в Вену планируются по четвергам и воскресеньям. Билет будет стоить от 50,4 тыс. рублей в одну сторону. В Париж самолеты будут летать по пятницам и вторникам. Стоимость билета – от 68 тыс. рублей в одну сторону.
По мере возобновления авиасообщения с Грузией российскими перевозчиками (Минтранс планирует еженедельно осуществлять 7 прямых рейсов из Москвы в Тбилиси и обратно на отечественных судах) можно ожидать восстановления турпотока и прибыли отрасли.
Аналитический центр ПСБ
🛍 6 облигаций недели
По итогам прошлой недели предлагаем подборку ликвидных рублевых облигаций, ранжированных по премии к ОФЗ в различных рейтинговых категориях и сегментах срочности.
Обращаем внимание на облигации с рейтингом АА. Наибольшую доходность предлагают выпуски компаний финансового сектора (10-12% годовых и премии к ОФЗ 200-410 б.п.):
· ГТЛК 1P-09 (Государственная транспортная лизинговая компания)
· СистемБ1P7 (АФК Система)
· Европлн1Р1 (Лизинговая компания «Европлан»)
· ВСК 1P-01R (Восточная Стивидорная Компания)
Облигации компаний реального сектора предлагают доходность до 10,0-10,9% годовых (премия к ОФЗ 165-170 б.п.):
· ВымпелК1Р6 («Вымпел-Коммуникации»)
· ЮГК 1P3 (ГК «Южуралзолото»)
Облигаций в остальных рейтинговых категориях доступны в нашем техническом мониторе.
Аналитический центр ПСБ
Сегодня ждем:
💵 Доллар: 78-80 руб.
📈 Индекс МосБиржи: ~2700 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 10,4-10,6%.
🎯 Важное:
• СД Мосэнерго и ОГК-2 рекомендовали дивиденды.
• Совкомфлот показал сильные результаты за 1 кв. 2023 г.
• Фосагро рекомендовал неплохие дивиденды.
• Самолет купил сеть риелторских агентств Золтор.
• Ценовой индекс РСЕ (индекс расходов на личное потребление) в США в апреле вырос на 4,4% г/г.
Подробнее>>>
#псбрынки
@macroresearch
Сегодня ждем:
💵 Доллар: ~80 руб.
📈 Индекс МосБиржи: <2700 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 10,4-10,6%.
🎯 Важное:
• Россети могут разместить дополнительную эмиссию акций на 120,5 млрд руб. в пользу государства.
• Акции компаний транспортного сектора пользуются спросом, ожидаем долгосрочного роста
финансовых показателей таких компаний как Совкомфлот и ДВМП.
Подробнее >>>
#псбрынки
Аналитический центр ПСБ
💰 до $1 млрд
в рупиях накапливает Россия – деньги хранятся в индийских банках (Bloomberg). Эта сумма становится частью общего объема накопленных Россией в течение 2022 года иностранных активов за пределами страны (всего $147 млрд).
👍Проблематика:
· Импорт из Индии осложнен отсутствием уникальных продуктов. Основные статьи: пищевая продукция, чай, органическая химия, лекарства. Большинство товаров дешевле и удобнее привозить из Китая.
· Конвертировать рупию проблематично в силу регулирования.
· Расчеты в альтернативных валютах (долларах, юанях, дирхамах) ограничены ликвидностью и инфраструктурой.
👍Последствия:
· Экспортеры накапливают избыток рупий с ограничением возможностей по ее использованию
· Снижение поступления валютной выручки дает, как результат, ослабление рубля.
#ИльяИльин
Аналитический центр ПСБ
🔥В июне под дивиденды можно купить:
Лукойл – 438 руб/акцию. Доходность – 7,8%.
Полюс – 436,79 руб. (4,1%).
МТС – 34,29 руб. (10,8%)
Татнефть – 27,71 руб. (6,2%)
Мосэнерго – 0,18 руб. (6,9%)
Аналитический центр ПСБ
Сегодня ждем:
💵 Доллар: ~80 руб.
📈 Индекс МосБиржи: 2700-2750 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 10,4-10,6%.
🎯 Важное:
• Роснефть: сильный отчет за 1 кв. 2023.
• Мечел в I кв. сократил добычу угля на 25% из-за дефицита провозных мощностей.
• Норникель представил новый обзор рынка металлов.
• КАМАЗ может выплатить дивиденды за 2022 год.
Подробнее >>>
#псбрынки
Аналитический центр ПСБ
Автодор: облигации с доходностью до 10,4% годовых
Сбор заявок: 1 июня
Срок обращения: 3 года.
Индикативная доходность: до 10,4% годовых
Периодичность выплаты купона: 2 раза в год
Кредитный рейтинг от АКРА/Эксперт РА: АА (RU) / ruАА+, прогноз «стабильный».
👉 Подробнее
Аналитический центр ПСБ
🚗 КАМАЗ может выплатить дивиденды за 2022 год
Генеральный директор КАМАЗа сообщил о высокой вероятности выплаты дивидендов за 2022 год. Дивполитика компании предполагает выплаты в размере до 25% чистой прибыли.
КАМАЗ сообщил, что завершил год с более высокими финансовыми показателями, чем в самом успешном за историю компании 2021 году. Таким образом, на дивиденды может быть направлено не менее 1,15 млрд руб. или 1,63 руб./акция. Доходность – 0,9%.
Рынок ожидает дивиденды за 2022 год на уровне 0,73 руб./акция. Объявление более высоких выплат может позитивно отразиться на акциях КАМАЗа.
Аналитический центр ПСБ
📉Нефть ушла вниз
Вчера Комитет по регламенту нижней палаты Конгресса США одобрил решение о вынесении на голосование законопроекта по повышению планки госдолга. Это вновь заставляет рынки нервничать – под давлением как фондовые рынки, так и цены на сырье.
Нефть Brent развернулась вниз, опустилась к $73/барр. и может локально пойти ниже. Отсутствие явного консенсуса в профильном Комитете указывает на возможность затягивания принятия законопроекта к 5 июню, дате, когда, по оценкам Минфина США, ресурсы для обслуживания госнужд будут исчерпаны.
👉 Что ожидать дальше?
Аналитический центр ПСБ
Сегодня ждем:
💵 Доллар: 80-82 руб.
📈 Индекс МосБиржи: ~2650 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 10,4-10,6%.
🎯 Важное:
• СД Роснефти рекомендовал выплатить финальные дивиденды за 2022 г. в размере 17,97 руб./акцию.
• НОВАТЭК запланировал новый СПГ-проект в Мурманской области.
• Чистая прибыль РусГидро по МСФО в 1 квартале выросла на 38,1% г/г.
• Группа Эталон объявила операционные результаты за апрель 2023 года.
Подробнее>>>
#псбрынки
Аналитический центр ПСБ
💎 АЛРОСА проведет годовое собрание акционеров 30 июня. На повестке – вопрос о дивидендах. Считаем, что вероятность их выплаты по итогам 2022 года высока. Дивиденды могут составить около 8 рублей на акцию (11,9% доходности). Однако риски крайне высоки, так как компания перестала публиковать финансовые результаты, в связи с чем сложно объективно оценить ее реальное состояние.
Аналитический центр ПСБ
Трансмашхолдинг: облигации с доходностью до 10,7% годовых
Сбор заявок: 2 июня
Срок обращения/оферта: 4 года/3 года
Индикативная доходность: до 10,7% годовых
Периодичность выплаты купона: 2 раза в год
Кредитный рейтинг «ruАА» от Эксперт РА, прогноз – «стабильный».
👉 Подробнее об эмитенте
Аналитический центр ПСБ
⛽️ 17,97 ₽
на акцию рекомендовал выплатить СД Роснефти в качестве финальных дивидендов за 2022 год.
Исходя из отчетности за 2022 год по МСФО и с учетом выплаченных дивидендов за 9 месяцев, рынок примерно такой уровень и ожидал. Реестр закроется 11 июля. Суммарный дивиденд за 2022 год – 38,36 руб./акцию, доходность – 8,7%.
Долгосрочно Роснефть – наш фаворит в секторе на фоне успешной переориентации на Азию и реализации флагманского проекта Восток ойл. Рекомендуем покупать. Таргет – 507 руб., потенциал роста – 15%.
Не является инвестиционной рекомендацией
Аналитический центр ПСБ
Внешний фон на 9:00 мск:
👉Ключевые азиатские индексы двигаются разнонаправленно
👉Фьючерсы на основные американские и европейские индексы без ярко выраженной динамики
👎Фьючерсы на нефть под давлением
👎Валюты развивающихся стран теряют позиции
#псбрынки
@macroresearch
📈40%
достигла разница в цене между новостройками и вторичкой на рынке недвижимости (ЦБ). В 1 кв. средняя цена 1 кв. м на первичке составляла 127 тыс. рублей, а цена «квадрата» вторичного жилья была на уровне 91 тыс. рублей.
На фоне такой высокой разницы потребитель идет на вторичный рынок. Ожидаем, что начало перераспределения спроса в ипотеке сможет несколько охладить рост цен на первичном рынке.
Аналитический центр ПСБ
⚡️До конца 2023 года Самолет проведет обратный выкуп акций на сумму до 10 млрд руб. При цене закрытия в пятницу компания может выкупить 6,3% капитала или 66% акций в свободном обращении. Ожидаем, что это позитивно повлияет на акции Самолета, которые могут подняться выше отметки 2900 руб./акция.
@macroresearch
Внешний фон на 9:00 мск:
👍Ключевые азиатские индексы преимущество растут
👍Фьючерсы на основные американские и европейские индексы в символическом плюсе
👍Фьючерсы на нефть растут
👉Валюты развивающихся стран без ярко выраженной динамики
#псбрынки
@macroresearch