-
Финансовые рынки, рубль, доллар, евро, акции, золото, нефть, инвестиционные идеи, ставки и банки, макроэкономика! #rsteam
Сегодня ждем:
💵 Доллар: 83-85 руб.
📈 Индекс МосБиржи: 2800-2850 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 10,5-10,7%.
🎯 Важное:
• Цены на золото могут продолжить снижение.
• Европлан: облигации с доходностью до 10,8% годовых.
Подробнее >>>
#псбрынки
Аналитический центр ПСБ
📈 Девелоперы идут лучше рынка
Индекс строительных компаний с начала года вырос на 48,4% и обогнал индекс МосБиржи, который прибавил 30,2%.
В этом году сектор может продолжить увеличивать отрыв от рынка благодаря улучшению результатов девелоперов на фоне восстановления спроса на первичке. Дополнительным фактором могут стать ожидания старта субсидирования аренды жилья людям до 35 лет при условии, что они будут параллельно копить на первый взнос по ипотеке.
В секторе предпочтение отдаем Самолету, который проводит обратный выкуп акций до конца 2023 года в размере до 10 млрд руб., а также приобретает девелопера МИЦ, усиливая позиции на рынке. Наша целевая цена для акций компании - 5300 руб.
#ВладимирЛящук
Аналитический центр ПСБ
📈 2817 пунктов
превысил сегодня индекс МосБиржи и обновил годовой максимум. На рынке преобладают позитивные настроения. После 3 дней снижения вернулись к росту акции Сбербанка, продолжают раллировать бумаги сталелитейщиков, акции КАМАЗа вновь обновили исторический максимум.
Несмотря на сегодняшний рост, считаем, что ближе к концу недели рынок начнет снижаться. Кроме этого, любые негативные новости могут привести к резкой реакции и началу коррекции индекса.
Аналитический центр ПСБ
Индекс МосБиржи вчера удержался выше отметки 2800 пунктов
Как и в двух предыдущих торговых сессиях, инвесторы активно выкупали любые просадки, возвращая рынок к годовым максимумам.
Неплохой рост показали акции ИТ-компаний и девелоперов. Бумаги Самолёта превысили максимальные значения сентября прошлого года на новостях о приобретении застройщика ГК МИЦ.
Из прочих выделим раллирующие бумаги Соллерс, а также переписавший исторические максимумы КАМАЗ.
В металлургическом секторе сильнее остальных выросли бумаги Полюса. Считаем, что они продолжат рост в ближайшие дни.
На новостях о запуске торгов гонконгскими ETF в ближайшие недели резко подорожали акции СПБ Биржи, став лидерами в финансовом секторе.
Среди аутсайдеров - бумаги НОВАТЭКа, оказавшиеся под давлением из-за сообщений его главы о том, что в 2023 г. финансовые результаты заметно сократятся.
Индекс МосБиржи сегодня может обновить годовой максимум. Опасаемся, что рост будет краткосрочным и ограниченным - высок риск коррекции рынка в ближайшие недели.
Считаем, что лучше рынка сегодня могут оказаться акции Полюса, АФК Системы, КАМАЗа и «префы» Сургутнефтегаза за счет неплохой технической картины.
#псбрынки
Аналитический центр ПСБ
Внешний фон на 9:00 мск:
👉Ключевые азиатские индексы двигаются разнонаправленно
👉Фьючерсы на основные европейские и американские индексы без единой динамики
👍Фьючерсы на нефть в небольшом плюсе
👎Валюты развивающихся стран теряют позиции
#псбрынки
Аналитический центр ПСБ
🚗 202 ₽
достигали сегодня акции КАМАЗа и обновили исторический максимум. Считаем, что для бумаг сохраняется потенциал роста ввиду крайне благоприятных рыночных условий и высокого спроса на продукцию компании.
Аналитический центр ПСБ
🏠 Самолет приобретает ГК МИЦ
Группа Самолет приобретает более 50 компаний, входящих в ГК МИЦ, а также земельный банк в Москве, Новой Москве и Московской области, включающий 11 проектов в стадии строительства и проектирования. Объем строящегося жилья Самолета на 1 июня составил 3588 тыс. кв. м, а МИЦ – 630 тыс. кв. м.
С учетом МИЦ, объем строящегося жилья девелопера увеличится на 18%, что соответствует стратегии роста Самолета. Компания планирует увеличить продажи первичной недвижимости в 2023 году в 1,8 раза.
Наша целевая цена для акций компании – 4500 руб./акция. Потенциал роста – 41%.
#ВладимирЛящук
Аналитический центр ПСБ
Сегодня ждем:
💵 Доллар: 83-85 руб.
📈 Индекс МосБиржи: ~2800 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 10,5-10,7%.
🎯 Важное:
• Годовое собрание акционеров Татнефти не состоялось из-за отсутствия кворума, повторное пройдет 30 июня.
• Акционеры Совкомфлота одобрили дивиденды за 2022 г. в 4,29 руб. на акцию.
• Акции Северстали вчера выросли после заявлений главы компании о возможных дивидендах.
Подробнее >>>
#псбрынки
Аналитический центр ПСБ
Представляем наш модельный портфель!
Теперь мы будем его показывать и рассказывать про все его изменения.
Портфель собрали аналитики ПСБ.
Цель: представить наиболее фундаментально привлекательные бумаги.
Задача: показать динамику лучше рынка.
Горизонт: от 2 недель до полугода.
🔝>800% с 2013 года с учетом всех событий
🚀+46,7% доходности с начала года
💸 на 16,6% обгоняем индекс Мосбиржи
🙌Оставайтесь с нами и следите за обновлениями!
#нашпортфель
Аналитический центр ПСБ
+2,6%
растут акции Алросы на новостях о потенциальных дивидендах. Глава Якутии сообщил, что АЛРОСА может выплатить их по итогам 1-го полугодия 2023 года, если ситуация на рынке алмазов останется стабильной.
Наша трактовка заявления: компания может выплатить дивиденды, если не будет новых санкций со стороны западных стран. Что касается ситуации со спросом и ценами, то здесь не все радужно. Ведущие мировые компании сообщают о падении спроса. Продажи De Beers в текущем году заметно ниже уровня 2022 года. Как совокупный результат, так и среднемесячный показатель ниже значений прошлого года более чем на 20%. Таким образом, потенциальная дивидендная доходность АЛРОСы может оказаться достаточно низкой.
В предыдущие годы АЛРОСА объявляла о дивидендах в августе, поэтому считаем, что на данный момент стоит воздержаться от покупок бумаг и вернуться к ним ближе к концу лета. Вполне вероятно, что акции компании могут даже снизиться из-за коррекции рынка.
#АлексейГоловинов
Аналитический центр ПСБ
Индекс МосБиржи завершил торги пятницы, оставшись вблизи годовых максимумов.
Хуже остальных выглядел нефтегазовый сектор, в «плюсе» завершили день лишь бумаги Башнефти.
Под давлением был также сегмент финансов - все ключевые акции показали негативную динамику.
Позитивнее ситуация в металлургическом секторе - резко подорожали бумаги ТМК, обновив максимумы с апреля 2011 года без значимых новостей. Продолжили расти акции РУСАЛа, поднявшись выше 40 рублей. Неплохо смотрелись бумаги золотодобытчиков и Норникеля.
В потребсекторе акции Магнита выросли более, чем на 8% на фоне публикации финансовый отчётности и появления новости о выставлении оферты по покупке акций у нерезидентов по цене существенно ниже рынка. Считаем, что акции Магнита могут инерционно продолжить рост, но он выглядит ограниченным.
«Префы» Россетей Ленэнерго оказались в лидерах роста благодаря тому, что акционеры согласились на выплату дивидендов по итогам 2022 года.
Допускаем, что сегодня индекс МосБиржи будет консолидироваться и по итогам дня удержится выше отметки 2800 пунктов.
#псбрынки
Аналитический центр ПСБ
Внешний фон на 9:00 мск:
👎Ключевые азиатские индексы под давлением
👎Фьючерсы на основные европейские индексы снижаются
👎Фьючерсы на нефть показывают негативную динамику
👎Валюты развивающихся стран теряют позиции
#псбрынки
Аналитический центр ПСБ
10 млн
человек может достигнуть въездной турпоток в Россию в 2023 году, сообщил замминистра экономического развития России Дмитрий Вахруков.
В 2022 году количество въездных поездок в Россию иностранных граждан составило 8,2 млн (Росстат). Отметка 10 млн предполагает рост на 21%. Это выглядит достижимо и будет связано с увеличением въезда иностранных граждан из республик СНГ на фоне оживления экономики в России.
Туристы прибывают из Казахстана (27%), Абхазии (12%), Таджикистана (11%), Узбекистана (10%) и Армении (5%).
#ВладимирЛящук
Аналитический центр ПСБ
⛽️Замещающие облигации Газпрома
Доходность в валюте – 8,5 – 9,2%.
Бумаги интересны как с точки зрения высокой доходности, так и в качестве защиты от ослабления рубля.
Объем выпущенных в обращение замещающих облигаций Газпрома уже составляет сумму, эквивалентную $12,1 млрд. Это более 80% от всех размещенных замещающих облигаций российских компаний. Кроме Газпрома, замещающие облигации разместили Металлоинвест, ММК, Совкомфлот, ПИК, Борец.
👉 Подробнее
#ДмитрийМонастыршин
Аналитический центр ПСБ
Вчера индекс МосБиржи поднялся к отметке 2800 пунктов, обновив максимумы с апреля 2022 года.
Рынок рос, в первую очередь, за счет усиления спроса на акции сырьевых компаний. В нефтяном секторе сильно росли акции Татнефти благодаря приближению дивидендной отсечки (3 июля).
Среди бумаг металлургов лидировали акции ведущих сталелитейщиков (НЛМК, Северсталь, ММК), а также Норникеля и РУСАЛА - при поддержке новостей о запуске масштабного проекта по строительству завода в Ленинградской области.
Бурный рост демонстрировали «фишки» потребсектора - Магнит, Русагро и Лента.
Среди прочих бумаг отметим рост в акциях ФСК-Россети и Сегежи в ожидании включения в базу расчета индекса МосБиржи, оживление спроса на акции МТС благодаря приближающейся дивидендной отсечке (28 июня) и неплохо отчитавшейся АФК Системы.
В аутсайдерах дня – бумаги Мосбиржи, начавшие торговаться без учета дивидендов, а также корректирующиеся после бурного роста QIWI и Транснефть.
Сегодня индекс МосБиржи может остаться в верхней части диапазона 2780-2820 пунктов. В центре внимания инвесторов – новости с ПМЭФ, в первую очередь, выступление В. Путина.
#псбрынки
Аналитический центр ПСБ
Внешний фон на 9:00 мск:
👎Ключевые азиатские индексы под давлением
👎Фьючерсы на основные европейские и американские индексы снижаются
👎Фьючерсы на нефть торгуются в минусе
👉Валюты развивающихся стран без ярко выраженной динамики
#псбрынки
Аналитический центр ПСБ
Наши инвестидеи победили! 🚀
Аналитики ПСБ победили в конкурсе инвестидей «Опционы на миллионы» от Мосбиржи! 🎉
Наши инвестидеи с использованием опционов показали наибольшую доходность.
Кстати, наш модельный портфель здесь, и скоро будет обновление!
Подпишитесь, чтобы быть в курсе!
Аналитический центр ПСБ
📊 В мае индекс RSBI составил 53,7 пунктов
• Индекс остался вблизи максимумов с лета 2021 года и находится в зоне роста 6-й месяц подряд.
• Ситуация с продажами остается сложной, но продолжает улучшаться – достигнут максимум соответствующего показателя с августа 2021 года.
• Другие составляющие индекса оказались ниже апрельских значений. Так, заметно снизилось кредитование.
• Отмечается рост деловой активности в торговле и микробизнесе – сегментах, которые сильнее выигрывают от оживления потребительской активности.
👉 Подробнее
Исследование проводилось в рамках индекса RSBI, который измеряет деловую активность малого и среднего бизнеса России. Его определяют банк ПСБ совместно бизнес-объединением «Опора России» и аналитическим центром НАФИ.
Аналитический центр ПСБ
Сегодня ждем:
💵 Доллар: 83-85 руб.
📈 Индекс МосБиржи: >2800 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 10,5-10,7%.
🎯 Важное:
• Девелопер Самолет приобретет группу компаний МИЦ, повышаем целевую цену для акций Самолета до 5300 руб.
• НОВАТЭК планирует использовать свой газ для поставок на будущий проект по сжижению природного газа Мурманский СПГ.
• Корпоративные флоатеры - облигации, которые выиграют от возможного повышения ставки ЦБР.
Подробнее >>>
#псбрынки
Аналитический центр ПСБ
❗️до 400 млрд ₽
может вырасти портфель кредитов МСП, привлеченных с помощью госгарнтий Минфина в ближайшее время. Раннее, в марте 2023 года, объем госгарантий по «зонтичному» механизму кредитования МСП достигал 107 млрд рублей, что позволило бизнесу привлечь займы на 215 млрд рублей.
Напомним, что на ПМЭФ-2023 В.Путин отметил, что в 2022 году относительно 2020 года количество кредитов с поручительством для обрабатывающих предприятий возросло в 7 раз, а для предпринимателей в сфере IT-технологий – в 46 раз. Глава государства поручил Правительству нарастить объемы такого типа кредитования, увеличив лимиты, а также продлить механизм зонтичных поручительств до 2030 года.
Государственные поручительства позволяют компаниям облегчить доступ к кредитам при отсутствии залога. Плюс механизм влияет на снижение конечных процентных ставок. Поручительства выдаются Корпорацией МСП.
#ДенисПопов
Аналитический центр ПСБ
📈 Сталелитейщики воспряли
Вчера генеральный директор Северстали Александр Шевелев отметил, что компания рассчитывает показать уверенные результаты операционной деятельности по итогам 2 кв. 2023 года. При этом CEO подтвердил прогнозы производства по итогам года на уровне 11-11,5 млн тонн и сохранение стабильного потребления стали не ниже уровня 2022 года. Шевелев также подчеркнул, что «дивидендная передышка не будет длиться вечно».
В ходе вчерашних торгов бумаги сталелитейщиков были в лидерах роста: НЛМК (+4,7%), Северсталь (+7,6%), ММК (+5%) и ТМК (+19,7%) и потенциал дальнейшего роста сохраняется.
Считаем, что индекс горной добычи и металлургии запаздывает за индексом МосБиржи. Ждем, что позитивные конъюнктурные сигналы продолжат оказывать поддержку акциям металлургов и компании смогут вернуться к выплате дивидендов в 2024 году.
#ЕгорЖильников
Аналитический центр ПСБ
Индекс МосБиржи в понедельник вновь обновил годовые максимумы, закончив торги на отметке 2811.
Лидером роста стали акции металлургического сектора, особенно акции сталелитейщиков после заявления главы Северстали о том, что компания ждёт сильные операционные результаты за 2 квартал, видит устойчивый спрос на сталь, а также то, что «дивидендная передышка не будет длиться вечно».
Продолжили обновлять максимумы котировки ТМК, прибавив почти 20% за день.
Сильно выросли акции Соллерса после новости о том, что компания хочет объединить автопроизводителей для налаживания производства отсутствующих компонентов.
Бумаги АЛРОСы обновили максимумы текущего года после сообщений главы Якутии о том, что АЛРОСА может выплатить дивиденды по итогам I полугодия 2023 года, если ситуация на рынке алмазов останется стабильной.
Ожидаем, что сегодня индекс МосБиржи останется около 2800 пунктов. Техническая картина ухудшается, позитивных триггеров нет: внешний фон остаётся негативным, цены на нефть и рубль консолидируются.
Сегодня отдаём предпочтение акциям Соллерса, КАМАЗа, а также АФК Системы.
#псбрынки
Аналитический центр ПСБ
Внешний фон на 9:00 мск:
👎Ключевые азиатские индексы преимущественно под давлением
👎Фьючерсы на основные европейские и американские индексы снижаются
👎Фьючерсы на нефть показывают негативную динамику
👎Валюты развивающихся стран теряют позиции
#псбрынки
@macroresearch
📊Мосбиржа в моменте
Индекс МосБиржи в ходе сегодняшних торгов опустился ниже 2800 пунктов. Отметим снижение акций Татнефти, которые реагируют на новость о несостоявшемся ГОСА. Под заметным давлением находятся бумаги ЛУКОЙЛа. На наш взгляд, они исчерпали потенциал роста и, вероятно, продолжат снижаться.
Вновь демонстрируют слабость акции Сбербанка. В случае сохранения негативных настроений на рынке, в ближайшее время можем увидеть их резкое снижение.
Довольно заметно прибавляют акции АЛРОСы после сообщения главы Якутии о том, что компания может выплатить дивиденды за первое полугодие 2023 года.
Бумаги Магнита в начале торгов поднимались выше 5000 рублей, но на данный момент торгуются ниже этого уровня. Не исключаем, что в ближайшие дни после бурного пятничного роста можем увидеть откат.
Считаем, что индекс сегодня завершит торги вблизи 2800 пунктов. На ближайшие перспективы рынка смотрим осторожно, ждем снижения к отметке 2730 пунктов.
#АлексейГоловинов
Аналитический центр ПСБ
🍏 Магнит: оферта нерезидентам и результаты отчетности
Вечером в пятницу Магнит неожиданно представил финансовую отчетность по МСФО за 1 кв. 2023 года. Выручка компании выросла на 9% г/г. Средний чек вырос на 3,9% г/г, а трафик — на 5%. В отчетном периоде сеть расширилась на 504 точки и достигла 27909 магазинов.
Также Магнит объявил об оферте нерезидентам — он готов выкупить у них до 10% акций с согласованным с Правкомиссией по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в РФ по цене 2215 руб. (т.е. с дисконтом в 50% от цен начала торгов в пятницу).
Основная интрига — насколько востребована у нерезидентов будет оферта и куда Магнит направит приобретаемые по результатам ее акции (погасит или использует для сделок M&A).
В целом отчетность и оферта нерезидентам настраивают и на возвращение Магнита к выплате дивидендов. Считаем, что потенциал роста в этих бумагах сохраняется, но для роста котировок и закрепления выше 5000-5250 руб. пока оснований не видим.
👉 Подробнее
Аналитический центр ПСБ
Сегодня ждем:
💵 Доллар: 84-85 руб.
📈 Индекс МосБиржи: ~2800 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 10,5-10,7%.
🎯 Важное:
• Магнит представил финансовую отчетность по МСФО за 1 квартал 2023 года.
• АЛРОСА может выплатить дивиденды за I полугодие 2023 года, если ситуация на рынке алмазов останется стабильной.
• ГОСА Татнефти не состоялось из-за отсутствия кворума.
Подробнее >>>
#псбрынки
Аналитический центр ПСБ
📊Итоги недели на Мосбирже
На этой неделе рынок смотрелся достаточно уверенно. Индекс протестировал 2800 пунктов, хотя в пятницу так и не смог его удержать. Все ключевые сектора росли. В лидерах оказались акции экспортеров, поддержанные слабым рублем, а также потребительский сектор.
В нефтегазовом секторе выделим ралли в Татнефти и Роснефти, что связано с приближением дивидендных отсечек. Лучше рынка рос Сургутнефтегаз, неплохо прибавили бумаги Транснефти на объявлении неплохих дивидендов.
Дивидендный фактор также поднял котировки МТС и префы Ленэнерго. В металлургическом секторе заметно подорожали представители сталелитейных компаний во главе с ТМК, НЛМК и ММК.
Неожиданно крепкий рынок способствовал подъему компаний потребительского сектора во главе с Магнитом, Лентой и Русагро. Неплохо смотрелись девелоперы и отдельные бумаги в электроэнергетике.
Одновременно спрос на бумаги hi-tech и расписки других сегментов ослаб, что привело к их разнонаправленной динамике и выходу отдельных представителей в аутсайдеры.
Полагаем, что индекс в начале следующей недели постарается пойти выше, но вряд ли преодолеет 2800 пунктов. Считаем, что основной рост дивидендные бумаги уже продемонстрировали.
#ЕвгенийЛоктюхов
Аналитический центр ПСБ
❗️+18,5%
вырастет МРОТ с 2024 года. На ПМЭФ В.Путин заявил, что расширение экономических возможностей страны должно быть связано с повышением благополучия граждан и опережающим ростом их доходов.
Для этого реализуется программа ускоренного повышения Минимального размера оплаты труда. Средний МРОТ в 2022 году вырос на 14,9%, в 2023 год планируется увеличение на 10,5%, а с начала 2024 года — до 19,2 тыс. руб.
Таким образом, за эти 3 года рост МРОТ почти в 2 раза превысит инфляцию.
При такой политике драйвером экономического роста в стране станет внутренний спрос, а не внешняя конъюнктура и цены на сырье.
#ДенисПопов
Аналитический центр ПСБ
🛒 Инфляция изменит предпочтения потребителей
Оценка годовой инфляции на 13 июня выросла до 2,9% с 2,5% на конец мая. Инфляция все еще существенно ниже таргета ЦБ (4%), но к середине лета вернется к нему за счет эффекта низкой базы 2022 года.
Недельная инфляция составила на второй неделе июня 0,05% против 0,21% неделей ранее. Сильный рост был разовым, связанным с сезонным удорожанием отдыха, которое совпало с усилением инфляции в непродовольственном сегменте.
Несмотря на умеренность общей инфляции, ее специфика может изменить потребительские предпочтения. Так, выездной туризм подорожал с начала года на 29%, авиабилеты — на 22%, а проживание в гостинице 4-5* — на 12%. В этом году отдых за рубежом, вероятно, не будет массовым. Считаем, что люди предпочтут более бюджетные путешествия (например, по России и на своем авто).
#ДенисПопов
Аналитический центр ПСБ
Сегодня ждем:
💵 Доллар: 82,5-85 руб.
📈 Индекс МосБиржи: 2780-2820 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 10,5-10,7%.
🎯 Важное:
• Минфин РФ допускает возможность рассмотрения осенью повторного увеличения налога на добычу полезных ископаемых для Алросы.
• АФК Система отчиталась за 1 кв. 2023 г.
• С сегодняшнего числа в базу расчета индекса МосБиржи и индекса РТС войдут обыкновенные акции ФСК–Россети и обыкновенные акции Сегежа Групп.
Подробнее >>>
#псбрынки
Аналитический центр ПСБ