Рыночная Пена
01 May 2026 13:09
📻 ХРЮКОСТЯГ-32 «Катализатор ингибитора движения»:
Посвятили почти три часа своей бездарной жизни, чтобы разобраться в происходящем в мире вместе с вами:
• Мать и Дитя, и IT
• Главные индикаторы разворотов на рынке
• Мастермайнд на Северо-Западе
• Очень много отчетов ритейла: плюсы X5, минусы Ленты, ну и ппц в Магните
• Отчет Евротранса (без шуток)
• Кулуары нашего выступления на конфе: про ставку ЦБ и апдейты про деда с ярдом
• Про кредитование, девелоперов и выживание
• Свернули на тонкий лёд гео-экономики
• Шадрин выходит в Узбекистан: вопросы и ответы (подробно)
• Параллелим Совкомбанк и ВТБ
• Что-то еще веселое (не записал, слушайте сами)
• Атака на Фабрики AI
• Кто едет на Смартлаб
• Дельфины топят людей и причем здесь Диасофт
• М.Видео - дождались последнего дна?
• Выкупы Проектов за 10 ебитда
• Кто забирает деньги с рынка
• Когда придут бабки от нефти
• Дошли до прогнозов курса
• Яндекс или Лента: Стокпикер overview
• Трогательные пожелания на майские
Каждая запись по-своему уникальна и доступна нашим шизонутым любимым подписчикам на бусти: https://boosty.to/marketpena/posts/308f0ea5-0e68-430b-ba08-238a72174ad5?share=post_link
Берегите себя! 🪿
😁 Рыночная Пена
Читать полностью…
Рыночная Пена
30 April 2026 16:04
Усиленно помастермайндили 😮
😁 Рыночная пена
Читать полностью…
Рыночная Пена
30 April 2026 14:03
День Мозговика в Рыночной Пене.
За мем спасибо Сергею ака Комодолог
😁 Рыночная Пена
Читать полностью…
Рыночная Пена
30 April 2026 10:27
У многих наверное вызовут вопросы подобные НЕрекламные посты про рецептурный препарат с учетом, что тирзетта могла получить свое разрешительное удостоверение без испытаний на людях.
Отвечаем — все правильно, перед испытаниями на людях препарат должен пройти испытания на животных
😁 Рыночная Пена
Читать полностью…
Рыночная Пена
29 April 2026 16:49
Ох, если бы автор понимал, почему акции Самолёта так стремительно падали.
Про наших металлургов забавно. Примеры с движением февраля 2022 — топ.
Рынок живёт будущим временем, и если на заводах сейчас спад в производстве и компании (не только эти конкретные, а отрасль в целом) это доносили, и в операционных отчётах показывали, и все ожидают будущие доходности, цена не должна падать что ли? Или какими темпами она должна падать, автор?
Олег Морозов (корреспондент Ленты и автор статьи), вы молодец и открываете для себя удивительный мир финансов и фондового рынка в частности. Поздравляем!
Но статья отвратительная, лучше такое не выпускать... Очень уверенная интерпретация своих суждений, возможно, что автор не располагает всей информацией (или данными) для выводов. Может быть не разбирается в сути вопроса. Может быть что-то другое...
И не очень журналистская работа, много оценочных суждений.
С другой стороны, Олег, если указанные тикеры в статье — это ваш портфель, и вам больно от участия в нашем казино на российском рынке — понимаем, сопереживаем.
С уважением,
мощные журналисты проекта 😁 Рыночная Пена
Читать полностью…
Рыночная Пена
29 April 2026 10:08
Заунывно-отчетный ХР🐷КОСТЯГ
Завтра (четверг)
Примерно 20:00
Обсудим отчеты:
🍏⛏🏦🏦
А может просто поговорим о жизни.
А пока:
😁 Подпишись | Поддержи | ПеноФонд
Читать полностью…
Рыночная Пена
28 April 2026 18:44
Друзья, а что у вас лица такие грустные?
😁 Рыночная Пена
Читать полностью…
Рыночная Пена
27 April 2026 20:10
Спокойствие! Только спокойствие
😁 Рыночная Пена
Читать полностью…
Рыночная Пена
27 April 2026 16:19
Одни бондовики миллионы с тысячами путают сегодня, вторые журналисты вообще ставку туда-сюда изнасиловали
Вы чо там, переохладились совсем, А?
😁 Рыночная Пена
Читать полностью…
Рыночная Пена
27 April 2026 14:06
В Новабеве снова НоваЕБ
😁 Рыночная Пена
Читать полностью…
Рыночная Пена
25 April 2026 17:53
Спасибо, Дмитрий 🐘
Было весело! 🤝
С уважением,
😁 Рыночная Пена
Читать полностью…
Рыночная Пена
25 April 2026 16:00
Стартуем 🚀
Зал 7
Читать полностью…
Рыночная Пена
24 April 2026 15:23
Решение понятно, очень интересна риторика.
Дисклеймер: не макроэкономист, пытаюсь что-то понять и быть "заякоренным" в ожиданиях.
---
Фантазия о совещаниях по снижению КС более "агрессивными" темпами (>0,5%) со 2 п/г 2025 г.
Автор не считает позицию кого-то "правильной" или "верной", просто посмотреть со стороны.
МФ и МЭР: имхо по инфляции с кайфом, мы так видим, go?
ЦБ: нет, потому что календарные дни какие-то другие
МФ и МЭР: ну всё, нормализовалось
ЦБ: нет, потому что морозов больше
МФ и МЭР: сталь двузначные падения г/г, меньше 10% игроков в прибыли, трубы продажи -25-30%
ЦБ: нет, потому что рынок труда
МФ и МЭР: недельки нулевые по инфляции, рекордные
ЦБ, нет, потому что Ближний Восток
МФ и МЭР: подыхают отрасли, нам будет что восстанавливать?
ЦБ: нет, потому что денежная масса
МФ и МЭР: налоги вытаскивают денежную массу
ЦБ: нет, бюджетное правило
МФ и МЭР: рекордно низкая безработица, сокращение налогов в спец. режимах на >20%
ЦБ: нет, потому что недостаточно убедительно, и оценки бизнес-климата ВЫРОСЛИ по результатам опроса
---
Снижение на 0,5% уже много раз подряд сопровождается абсолютно разными типами переменных разнодинамичных факторов, которые как-то собираются в агрегированные значения показателей. При этом мотивация сопровождается негативными сценариями развития событий даже в случае позитивных факторов, ну т.е. всё будет плохо, а мы не допустим такого. Т.е. риск-менеджмент такой. Процент даже не рассматривался, только -0,5% или холд.
И до сих пор "повышенные инфляционные ожидания". Двузначные, факт, возможно результаты опросов не релевантны из-за исторического bias? Всегда, всю жизнь было, что бизнес ждёт беды в краткосрок, как будто и мы, "домохозяйства", делаем всё в краткосрок и среднесрок. ЦБ тоже?
Да, ЦБ кивает, что вы верно ждёте, а мы вас оберегаем от рисков, несмотря ни на что, говорим негативные последствия любого из факторов, который якобы должен выйти из-под контроля.
В это время некоторые отрасли (большая часть рынка чермета, трубы, лизинг и пр.) буквально загибаются.
Одновременно с этим оперативные данные говорят о возобновлении роста экономики (?).
Что есть "устойчивый экономический рост", какие факторы скажут всем кроме ЦБ, что мы "устойчиво экономически растем" (каждое слово несет под собой смысл и количественные измерения) — я хз, тупой.
---
"Рисков переохлаждения нет, т.к. индикаторы — безработица, инфляция ниже цели, падение доходов — говорят обратное, но близки к состоянию, когда перегрев спроса исчерпан, важно, чтобы он не открылся снова."
Низкая безработица: основная причина безработицы связана с неопределенным фактором с 2022, г. при этом "мы не вернулись пока в рынок труда состояния до 2022 г." (а должны?), и ссылка на график на стр. 17 с пафосным откатом на кресло и отключением микро, бадибэг!
Инфляция ниже цели: сами поставили какую-то цель из времени до 2022 г., сами считаем инфляцию, и говорим, что реальные доходы растут. Получается, что если мы берем инфляцию до 2022 г. как таргет, при этом после 2022 г. выросли издержки бизнеса, не хватает труда на то же кол-во товаров и услуг из времени до 2022 г., значит неизбежно динамика производства товаров и услуг будет снижаться. И ЦБ не хочет помочь импульсом для расширения предложения, и значит потребление хотят убить максимально в пол.
---
Производительность труда = Выручка / FTE
Зарплаты = ФОТ / FTE
Если второе растет быстрее, чем первое — растет ФОТ / Выручка
Было много цитат от кого-то когда-то касательно стратегического курса на "экономику высоких зарплат", которая буквально означает высокую долю ФОТ в структуре экономики. Так и происходит же?
В чем ЦБ видит проблему, что в целом декларируется как стратегическая цель?
---
Вспомнил из опыта, когда комитет по рискам сказал "нет" сделке, потому что "цены на нефть волатильны". Попробуйте поспорьте.
С уважением,
😁 Рыночная Пена
Читать полностью…
-