15656
Macro Global An Eye For The Market Since 2016 Twitter : Twitter.com/Market_Demon
Malaysia mencipta sejarah tahun lalu apabila meraih pelaburan diluluskan tertinggi pernah direkodkan (RM329.5 bilion). Bagi separuh tahun pertama 2024, pelaburan diluluskan RM160 bilion, melonjak ketimbang RM135.6 bilion
Читать полностью…
Kadar pengangguran setakat Ogos 2024 menurun kepada 3.2%, kadar terendah sejak Januari 2020
Читать полностью…
🇲🇾 Perdana Menteri Malaysia akan membentangkan Belanjawan 2025 petang ini.
Читать полностью…
BRICS secara rasmi memperkenalkan demo sistem pembayaran baharu mereka, BRICS Pay.
Читать полностью…
Titik Kritikal dalam Pasaran: Hasil Bon Lebih Tinggi dari Saham
Buat kali pertama dalam lebih dua dekad, hasil bon kini lebih tinggi daripada hasil saham. Perubahan ini dapat dilihat dengan membandingkan hasil Bon Perbendaharaan 10 tahun dengan hasil pendapatan S&P 500.
❓ Kenapa Hasil Bon Meningkat?
1️⃣ Kenaikan Kadar Faedah
Fed menaikkan kadar faedah untuk mengawal inflasi. Apabila kadar faedah meningkat, hasil bon pun turut meningkat untuk menarik pelabur yang mahukan pulangan lebih selamat dalam keadaan ekonomi yang berisiko.
2️⃣ Kebimbangan Inflasi
Apabila inflasi meningkat, bon perlu menawarkan hasil yang lebih tinggi untuk mengimbangi kesan pengurangan kuasa beli. Ini menjadikan bon lebih menarik berbanding saham yang mungkin menghadapi masalah untuk mengekalkan keuntungan dalam keadaan inflasi.
3️⃣ Pelaburan yang Lebih Selamat
Dalam keadaan ketidaktentuan ekonomi, pelabur sering beralih ke bon sebagai pelaburan yang lebih selamat. Ini menyebabkan permintaan terhadap saham berkurangan dan menekan harga saham.
4️⃣ Keuntungan Syarikat Merosot
Jika syarikat menghadapi masalah keuntungan yang rendah, hasil saham akan menurun. Ini berbeza dengan bon yang menawarkan pulangan yang lebih stabil sebagai sekuriti yang disokong kerajaan.
🤨 Kesan Apabila Hasil Bon Lebih Tinggi Daripada Saham
1️⃣ Perubahan Strategi Pelaburan
Pelabur mungkin mengubah strategi dengan beralih kepada bon kerana ia lebih selamat dan memberi pulangan yang lebih tinggi. Ini boleh mengurangkan permintaan terhadap saham dan memberi tekanan kepada pasaran saham.
2️⃣ Penurunan Harga Saham
Apabila ramai pelabur beralih ke bon, harga saham mungkin akan jatuh. Ini boleh menjejaskan prestasi pasaran saham sekaligus meningkatkan jurang perbezaan antara hasil bon dan saham.
3️⃣ Amaran Kemelesetan
Sejarah menunjukkan apabila hasil bon melebihi saham, ia sering menjadi tanda kemelesetan ekonomi. Pelabur melihat risiko yang lebih besar terhadap keuntungan masa depan syarikat dan cenderung memilih pelaburan yang lebih selamat seperti bon.
4️⃣ Impak kepada Syarikat
Syarikat mungkin sukar untuk mengumpul dana melalui saham kerana pelabur akan menuntut pulangan yang lebih tinggi untuk menampung risiko. Ini boleh menghadkan pelaburan dalam pertumbuhan syarikat dan memberi kesan kepada ekonomi.
🇨🇳 Hedge Funds sold the most amount of Chinese Stocks in history on Tuesday.
Читать полностью…
🇺🇸 FOMC Minutes, aftermath pengurangan 50bps kadar faedah:
☄️ The Federal Open Market Committee (FOMC) mengurangkan kadar faedah sebanyak 50 basis points (bps), menjadikan sasaran federal fund rate kepada 4.75-5.00%. Ini selari dengan jangkaan pasaran wang sebelum pengumuman, berbanding konsensus penganalisis yang menjangka pengurangan sebanyak 25bps.
✍️ Satu undi tidak setuju datang dari Gabenor Bowman yang menyokong pengurangan yang lebih kecil, sebanyak 25bps.
📊 Dalam projection FOMC, kadar faedah 2024 disemak turun kepada 4.4% daripada 5.1%, yang menunjukkan potensi pengurangan 50bps lagi dari tahap semasa. Sembilan daripada 19 pembuat dasar menjangkakan kadar dasar berada di atas unjuran median untuk 2024, sembilan pada tahap median, dan satu di bawahnya.
📈 Kenyataan FOMC menyebut inflasi menunjukkan kemajuan tetapi masih sedikit tinggi. Mereka juga semakin yakin bahawa inflasi bergerak ke arah sasaran 2% secara berterusan, namun mereka mengekalkan panduan bahawa mereka akan terus menilai data yang diterima, prospek ekonomi, dan keseimbangan risiko.
🐳 FOMC juga komited untuk menyokong pekerjaan maksimum dan mengembalikan inflasi kepada sasaran 2%. Dalam projection untuk 2025, kadar faedah dijangka pada 3.4% (sebelumnya 4.1%) dan pada akhir 2026 pada 2.9% (sebelumnya 3.1%), yang juga menjadi sasaran kadar neutral.
📊 Fed Chair Powell mengulangi bahawa keputusan kadar faedah akan dipengaruhi oleh laporan pekerjaan dan inflasi yang akan datang.
⁉️ Jika ekonomi bertindak seperti yang dijangkakan, terdapat potensi dua pengurangan tambahan tahun ini, masing-masing 25bps, menjadikan jumlah keseluruhan kepada 50bps.
🥸 Powell juga menekankan bahawa pasaran buruh yang stabil mungkin tidak memerlukan penyejukan lebih lanjut, dan penambahbaikan dalam data pendapatan dan GDI baru-baru ini telah mengurangkan risiko penurunan ekonomi.
‼️ Selepas kenyataan Powell, Goldman Sachs menjangka akan ada pengurangan sebanyak 25bps dalam mesyuarat November dan Disember.
Outcome untuk FOMC:
⚠️ Pengurangan kadar 50bps yang lebih besar daripada jangkaan ini menunjukkan kesungguhan FOMC dalam menurunkan inflasi, tetapi masih dengan berhati-hati.
👀 Pasaran akan memberi perhatian kepada data pekerjaan dan inflasi yang akan datang untuk melihat sama ada langkah seterusnya ialah pengurangan 25bps.
🛍 Ini memberikan kesan positif terhadap potensi pertumbuhan ekonomi dengan kadar yang lebih rendah, namun risiko masih wujud jika inflasi kembali meningkat.
Peter Todd denies claims made in an HBO documentary that he is the creator of Bitcoin, Satoshi Nakamoto.
Читать полностью…
🇳🇿New Zealand Cash Rate
Actual: 4.75%
Forecast: 4.75%
Previous: 5.25%
🇳🇬 Nigeria akan menjual minyak mentah dalam mata wang tempatan (Naira), menggantikan penggunaan dolar AS.
Читать полностью…
⚠️ “No Landing” Scenario: Apa yang Perlu Anda Tahu
Apa itu "No Landing"?
Dalam ekonomi, istilah seperti "soft landing" atau "hard landing" biasanya merujuk kepada bagaimana ekonomi beralih dari pertumbuhan kepada kemelesetan. Namun, "no landing" bermaksud ekonomi terus berkembang tanpa mengalami kemelesetan, tetapi dengan risiko inflasi kembali meningkat. Ini bermakna walaupun pertumbuhan ekonomi berlaku, ia tidak memberikan ruang untuk Federal Reserve (Fed) mengurangkan kadar faedah dengan signifikan kerana inflasi masih menjadi ancaman besar.
📈 Pertumbuhan Ekonomi & Inflasi Kembali Meningkat
Dalam senario ini, ekonomi Amerika Syarikat (AS) terus mengalami pertumbuhan, tetapi pada masa yang sama, inflasi juga kembali mengancam kestabilan harga. Permintaan kekal tinggi, dan sektor pekerjaan tetap kukuh, tetapi risiko inflasi semakin membesar. Ini menjadikan usaha Fed untuk menurunkan kadar faedah sukar, kerana langkah seperti itu akan menyemarakkan lagi inflasi.
🛍 Fed Terpaksa Kekalkan Kadar Faedah Tinggi
Dalam situasi "no landing", Fed akan terperangkap dalam dilema:
- Mereka tidak boleh menurunkan kadar faedah kerana inflasi mungkin semakin melonjak jika mereka berbuat demikian.
- Pada masa yang sama, mengekalkan kadar faedah tinggi untuk mengekang inflasi boleh melambatkan pertumbuhan ekonomi dalam jangka panjang, terutama dalam sektor sensitif faedah seperti perumahan dan pelaburan.
📊 Kesannya Terhadap Pelabur
- Pasaran Saham: Pasaran saham mungkin kekal tidak menentu kerana ketidaktentuan sama ada Fed akan menaikkan kadar faedah lagi atau tidak. Saham syarikat-syarikat yang bergantung kepada kadar faedah rendah, seperti syarikat teknologi, mungkin akan tertekan.
- Bon: Dalam senario ini, hasil bon berpotensi meningkat disebabkan kadar faedah yang tinggi berpanjangan. Ini mungkin memberi kesan negatif kepada nilai bon sedia ada.
- Emas dan Komoditi Lain: Emas boleh menjadi safe haven kerana inflasi yang tinggi dan ketidaktentuan kadar faedah.
⚠️ Risiko & Implikasi
- Ketidakstabilan Harga: Jika Fed tidak berjaya mengawal inflasi, harga barangan asas mungkin naik lebih tinggi, yang akan memberi tekanan kepada golongan berpendapatan rendah dan sederhana.
- Pertumbuhan Ekonomi Tak Seimbang: Sektor tertentu seperti teknologi mungkin terjejas, sementara sektor yang kurang terkesan oleh kadar faedah mungkin terus berkembang.
- Kurang Ruang Untuk Polisi Monetari: Fed akan kehilangan fleksibiliti untuk bertindak balas terhadap sebarang kemelesetan ekonomi yang mungkin berlaku pada masa akan datang, kerana kadar faedah telah berada pada tahap yang tinggi.
ℹ️ Kesan Jangka Panjang
Dalam senario "no landing", ekonomi mungkin terus berkembang untuk sementara waktu, tetapi dengan risiko kejutan inflasi yang lebih besar. Keadaan ini juga boleh menyebabkan kitaran kenaikan kadar faedah lebih panjang jika Fed cuba untuk mengekalkan inflasi di bawah kawalan.
📌 Key Point:
- No landing bermaksud ekonomi terus berkembang tanpa kemelesetan, tetapi inflasi kekal menjadi ancaman.
- Fed sukar menurunkan kadar faedah kerana bimbang inflasi meningkat.
- Risiko kepada pelabur termasuk pasaran saham tidak menentu, hasil bon yang lebih tinggi, dan ketidaktentuan harga komoditi.
- Pertumbuhan ekonomi mungkin berterusan, tetapi inflasi boleh menjejaskan kuasa beli orang ramai dalam jangka panjang.
Senario ini menunjukkan ekonomi yang terus berkembang tetapi dengan risiko yang lebih besar pada kestabilan harga dan potensi kehilangan ruang untuk tindakan monetari.
🇮🇱/ 🇮🇷 Israel potential target based on American Medias
Читать полностью…
Inflasi
- Mei 2024 2.0%
- Jun 2024 2.0%
- Julai 2024 2.0%
- Ogos 2024 1.9%
Kerajaan bertekad meredakan kenaikan kos sara hidup rakyat
Pertumbuhan Ekonomi 2024
Suku Pertama: 4.2%
Suku Kedua: 5.9%
Goldman Sachs menjangkakan pengurangan kadar faedah sebanyak 25 mata asas secara berterusan oleh Federal Reserve sehingga mencapai kadar akhir antara 3.25% hingga 3.5% menjelang Jun 2025.
Читать полностью…
🌐 Pelan Israel untuk menyerang Iran kini sudah lengkap, dan pegawai Amerika menjangkakan serangan tersebut akan berlaku sebelum pilihan raya AS.
Читать полностью…
Industrialis terkemuka di India, Ratan Tata meninggal dunia pada usia 86 tahun. Beliau terkenal sebagai seorang philanthropist dan sangat mementing kebajikan pekerja yang bekerja dengan syarikat-syarikat Tata group of companies.
Читать полностью…
There is a risk the Fed has to raise interest rates next year given the inflationary policy platforms of both US presidential candidates, according to RBC BlueBay
Читать полностью…
🇮🇱ISRAELI PM’S OFFICE: Netanyahu to speak with US president Biden on Wednesday
Читать полностью…
☄️JUST IN: New HBO documentary claims Peter Todd is Bitcoin creator Satoshi Nakamoto
Читать полностью…
⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️
Netanyahu menyeru rakyat Lebanon untuk membebaskan negara mereka daripada Hezbollah.
🇮🇱 Laporan menyatakan Israel dijangka menyasarkan tapak ketenteraan dan perisikan Iran. - Jerusalem Post
Читать полностью…
☄️Jamie Dimon: JPMorgan has added 1000 artificial intelligence workers
Читать полностью…
🇮🇱/ 🇮🇷 Israel says troops are operating in south-western Lebanon as more join ground invasion against Hezbollah
Читать полностью…
🇨🇳China yakin capai sasaran ekonomi 2024, tapi masih berhati-hati dengan stimulus tambahan
China terus menunjukkan keyakinan dalam mencapai sasaran ekonominya tahun ini, walaupun menghadapi cabaran besar. Negara ini juga berjanji untuk memberi sokongan tambahan kepada pertumbuhan ekonomi, namun belum bersedia untuk melancarkan lebih banyak rangsangan fiskal.
⁉️ Apa yang berlaku?
💪 Keyakinan China
Walaupun pertumbuhan ekonomi melambat, China optimis dapat mencapai matlamat yang ditetapkan untuk 2024.
🧐 Tiada stimulus tambahan?
Kerajaan China menahan diri daripada melaksanakan lebih banyak langkah stimulus, mungkin kerana bimbang kesan jangka panjang terhadap hutang negara.
🎯 Fokus Sokongan Lain
Sebaliknya, kerajaan akan memberi fokus kepada langkah-langkah sokongan lain seperti pelaburan infrastruktur dan memperkuatkan perbelanjaan domestik.
🚨 Kesan & Implikasi
Jika China berjaya mencapai sasaran tanpa stimulus besar, ini boleh meningkatkan keyakinan pelabur global dan stabilkan pasaran Asia. Namun, kegagalan mencapai sasaran mungkin menyebabkan lebih banyak tekanan kepada pasaran, terutama di sektor eksport.