11684
💎 Все об инвестициях: новости, аналитика, идеи и рекомендации. 📩 Реклама и Вопросы: @InsiderMarketBot; @invFR2 Менеджер: @klymof Купить через telega.in: https://telega.in/channels/market_inv/card?r=vVfwI8n1
💿 Суд поддержал решение, предписание и штраф ФАС в размере 8.7 млрд рублей в отношении ПАО Северсталь
Компания Северсталь не согласна с решением суда по делу о завышении цен на горячекатаный прокат и планирует обжаловать его в вышестоящей инстанции.
Для "Северстали" указанная сумма не представляет существенной финансовой угрозы. Компания ожидает утверждения дивидендов, что окажет положительное воздействие на всю металлургическую отрасль.
Мы удерживаем акции НЛМК из сферы металлургии, который нацеливается на преодоление отметки в 200₽. Мы рассчитываем на то, что в ближайшее время цена поднимется до 215₽, что и является нашей целевой отметкой для этой компании.
📈 Какие российские акции сейчас торгуются в сильном тренде?
❗️Несмотря на то, что российский рынок уже достаточно давно находится практически на одном месте, некоторым акциям это не мешает уверенно продвигаться вверх по своему тренду. Рассмотрим несколько примеров:
⛽️ Башнефть $BANE
📌 Акции Башнефти с июля прошлого года двигаются в восходящем канале и торгуются выше всех скользящих средних. Такая техническая картина наблюдается как в обыкновенных акциях, так и в привилегированных.
📌 Башнефть регулярно выплачивает дивиденды своим акционерам. Дивидендная политика компании предполагает выплату 25% от чистой прибыли по МСФО при условии, если показатель NetDebt/EBITDA не превысит 2х. Исторически компания публикует результаты по МСФО за год в середине февраля.
📌 Аналитики смотрят на акции Башнефти нейтрально. Целевая цена на 2024 год по «обычке» составляет 2800 рублей (+21% от текущих), по «префам» — 2400 рублей (+19%).
🍅 Русагро $AGRO
📌 Акции Русагро также торгуются выше тренда и своих скользящих средних. В данный момент компания находится в процессе редомициляции с Кипра в Россию.
📌 29 января Русагро опубликует свои операционные результаты за 2023 год, что может подтолкнуть акции компании ещё выше.
⚓️ Совкомфлот $FLOT
📌 В акциях Совкомфлота на графике вырисовывается красивый восходящий канал. Акции торгуются выше своих скользящих средних. Взгляд аналитиков BCS на бумаги компании позитивный: Целевая цена составляет 160 рублей (+15% от текущих уровней).
📌 Компания Совкомфлот в настоящий момент является бенефициаром как санкций против российской нефтяной отрасли, так и общемировой тенденции к удорожанию логистики.
🪨 Распадская $RASP
📌 Акции "Распадской" ведут себя подозрительно оптимиcтично. Они не просто торгуются выше тренда и своих скользящих, но и с октября прошлого года демонстрируют при этом ещё и ускорение.
📌 Силу покупателей Распадская продемонстрировала и во время декабрьской коррекции на рынке. Бумага опустилась лишь к своей 20-дневной скользящей средней. Отношение аналитиков к акциям Распадской позитивное. Целевая цена на 2024 год составляет 580 рублей (+34% от текущих).
🪨 Мечел $MTLR
📌 Акции Мечела являются фаворитами стратегов BCS Global Markets и в настоящий момент они также торгуется выше тренда и своих скользящих средних.
📌 Таргет по акциям Мечела на конец 2024 года составляет 630 рублей для привилегированных и для обыкновенных акций, что составляет +68% и + 97% от текущих значений соответственно.
🍏 Магнит | Обгонит ли X5?
Магнит (#MGNT) – это одна из ведущих розничных сетей в России, занимающая лидирующие позиции по количеству магазинов и их расположению. На июнь 2023 года компания насчитывала более 28 000 торговых точек, расположенных в 67 регионах России.
💰Финансовые результаты:
📈Выручка за третий квартал 2023 года выросла всего на 5,7% до 628,5 млрд рублей.
📈Чистая прибыль за тот же период выросла на 7,8% до 17,6 млрд рублей.
🔗Операционные результаты также свидетельствуют о увеличении LFL-продаж на 3,1%, при этом средний чек увеличился на 3,8%, но трафик снизился на 0,6%.
❓Обгонит ли Магнит X5? Судя по данным, Магнит столкнулся с трудностями в увеличении среднего чека, который за последние 12 месяцев снизился почти на 1%, при том, что цены на товары в магазинах в среднем подорожали за год на 30%. На фоне расширения бизнеса и конкурентной борьбы сети "Х5", Магнит решил стать маркетплейсом, купив интернет-магазин KazanExpress, чтобы создать свою торговую онлайн-площадку "Магнит Маркет".
✔️Вывод:
Таким образом, Магнит активно растет, занимая лидирующие места в ритейл-секторе, и имеет намерение расширить свою деятельность через онлайн-площадку "Магнит Маркет".
Как правильно докупаться на падении 🔽| Часть 1
Практически каждый инвестор сталкивался с ситуацией, когда после приобретения акций их стоимость начинает падать. Никто не застрахован от подобных ситуаций, следовательно, важно научиться минимизировать потери или даже извлечь выгоду из данной ситуации.
👉Вот несколько практических советов, которые помогут избежать убытков и сберечь ваши финансы:
1️⃣Выбирайте для докупки акций сильные компании – если весь ваш портфель в минусе, имеет смысл начать с покупки акций компаний с прочным фундаментальным базисом, к примеру, акций Сбербанка. Грубо говоря, изначально увеличивайте долю акций у компаний с наиболее устойчивыми фундаментальными характеристиками. При общем снижении рынка технический анализ теряет свою актуальность, поэтому важно ориентироваться на фундаментальные показатели.
2️⃣Диверсифицируйте свои покупки, избегая сосредоточения на одной отрасли. Нет гарантии, что какой-то конкретный сектор станет лидером в ближайшее время, поэтому важно распределять свои инвестиции между различными секторами.
3️⃣Учитывайте макроэкономические факторы. Отечественный рынок акций в значительной степени зависит от экспорта сырья. Внезапные изменения в торговле базовыми товарами могут оказать существенное влияние на рынок, а также реакция властей может вызвать дополнительный стресс. Поэтому важно следить за экономическими новостями.
4️⃣Приобретайте активы постепенно, не пытаясь угадать "идеальное" дно. Идеальный момент для покупки часто сложно предсказать, поэтому важно осуществлять покупки постепенно, например, через определенные временные интервалы или в соответствии с определенными техническими условиями.
5️⃣Сохраняйте верность своей стратегии. Важно сохранять уверенность, потому что без нее можно потерять веру в актив и, как следствие, продать его со значительными убытками. Здесь работает те же правило о хладнокровии и самообладании - важно следовать своей торговой стратегии, докупая активы в нужное время, а не потому что "так захотелось".
☝️Часто трейдеры с позицией в убытке докупаются под влиянием эмоций, в то время как акции продолжают снижаться. В итоге они закрывают позицию на самом низком уровне и подвергаются эмоциональному стрессу. Важно помнить, что биржа — это не только о деньгах, но и о самодисциплине.
🤔 Льготной ипотеке осталось недолго?
Сроки льготной ипотеки сокращаются, в результате чего рынок жилья сталкивается с изменениями. Крупные банки, включая ВТБ и Сбербанк, ужесточили требования к выдаче льготных ипотечных кредитов, предъявляя условия аккредитации застройщиков.
🏠Что это значит для застройщиков?
Для застройщиков это означает, что теперь приобретение жилья по льготной ставке возможно только у застройщиков, соответствующих новым требованиям. Введены также ограничения на максимальный размер льготного ипотечного кредита и увеличение первоначального взноса. Эти меры могут привести к значительным изменениям в спросе и привести к уменьшению цен на жилье от неподдерживаемых застройщиков.
Сроки действия льготной ипотеки подходят к завершению в 2024 году, и вопрос о ее продлении пока остается открытым. Ожидается, что ограничения на предоставление кредитов окажут существенное влияние на рынок жилья, и это может представлять серьезное испытание для всех застройщиков.
🏪 Лента | Разбор
Сеть гипермаркетов $LENT является крупнейшей в России и занимает четвертое место среди крупнейших продуктовых ритейлеров страны по выручке.
🤑Финансовые результаты выглядят следующим образом:
📉Выручка сократилась на 2% и составила 257 миллиардов рублей.
📈Чистый долг уменьшился на 15% и составил 59 миллиардов рублей.
📉Последовали отрицательные динамики у большинства других финансовых показателей в связи с падением выручки. Например, валовая прибыль снизилась за второй квартал на 15,8% — с 32,8 до 27,6 миллиарда рублей, а за первое полугодие — на 17,6%, с 62,8 до 51,8 миллиарда рублей. EBITDA упала за второй квартал на 29,4% — с 8,5 до 6 миллиардов рублей, а за первое полугодие — на 43,9%, с 15,4 до 8,6 миллиарда рублей.
📉Компания "Лента" еще не выплачивала дивиденды, но в конце 2021 года рассматривала вопрос выплат в 2022 году.
"Лента" объявила о приобретении розничной сети магазинов "У дома" у компании "Монетка", входящей в десятку крупнейших розничных сетей России. В настоящее время под управлением "Монетки" находится 2120 магазинов.
💵Как получить прибыль от снижения ключевой ставки?
🔝Для получения прибыли от снижения ключевой ставки Банка России, которая сейчас составляет 16%, эксперты прогнозируют ее снижение до 10-12% к концу 2024 года и до 6-7% к 2026 году. Существует несколько способов заработать на этом.
🧐Давайте рассмотрим пример.
Во-первых, рассматривается вариант с акциями. По мере снижения ключевой ставки, ожидается уменьшение дивидендной доходности на рынке акций, вызванное ростом цен на акции. Например, при текущей дивидендной доходности в 11% дивиденды "Сбербанка" за 2023 год соответствуют 33 рублям на акцию. Однако, если дивидендная доходность на рынке снизится до 8%, и прибыль на акцию не вырастет, то цена акций "Сбербанка" должна увеличиться до 412,5 рубля за штуку.
📌Также следует обратить внимание на облигации с фиксированным купоном сроком на 3-4 года, которые в настоящее время приносят доходность к погашению в размере 14-16% годовых. Благодаря снижению ключевой ставки, к концу текущего года они могут принести около 20% годовых. Кроме того, для консервативных инвесторов возможно приобретение облигаций с повышенным доходом и удержание их в течение 3 лет.
Таким образом, акции и облигации с фиксированным доходом представляют собой инструменты, которые можно использовать для получения прибыли от ожидаемого снижения ключевой ставки.
💿 Разбор Норникеля
Норильский никель - компания, занимающаяся горно-металлургической деятельностью, продемонстрировала финансовые результаты за первые 9 месяцев 2023 года.
Отрасль: Металургическая
Цена: 16 408 руб.
Тикер компании: #GMKN
📊Финансовые результаты за 9 месяцев 2023 г.
Чистая прибыль компании по РСБУ сократилась в 4,5 раза до 68,09 млрд рублей, выручка увеличилась на 1,8% до 622,02 млрд рублей, прибыль от продаж уменьшилась на 23% до 170,17 млрд рублей, а расходы до налогообложения удалось сократить на 12%.
📝Вывод:
Обобщая отчет, можно отметить, что Норникель продолжает демонстрировать уверенное развитие. Рост выручки и прибыли компании обусловлен увеличением производства и повышением цен на металлы. Компания также активно инвестирует в современные технологии для повышения эффективности производства.
Однако в отчете также отмечены некоторые проблемы, включая увеличивающиеся затраты на производство и нестабильность курсов металлов на мировых рынках. Норникель сфокусирован на оптимизации расходов и диверсификации активов, чтобы смягчить влияние внешних факторов.
В целом, компания предпринимает активные шаги для укрепления своей позиции на рынке и обеспечения стабильного развития в будущем.
🏦 Акции ВТБ могут вырасти на 10-15% в ближайшие месяцы
❗️В последние торговые сессии акции ВТБ были одними из лидеров среди всех компонентов индекса Московской Биржи.
📌 Рынок ждет от ВТБ рекордную прибыль за 2023 год вкупе с рекордной за всю историю банка рентабельностью капитала в 25%. Любопытно, что при этом банк не планирует возвращаться к выплатам дивидендов за 2023 год, о чем говорило руководство банка.
📌 Тем не менее, налицо все тенденции повышения уровня капитала со стороны ВТБ после непростого для всего сектора 2022 года. Значит, в текущем году банк будет активно проводить мероприятия по укреплению капитальной базы.
📌 Завершение дополнительной эмиссии акций вкупе с показателем рекордной прибыли в 2023 году так или иначе будут способствовать повышению уровня капитала. В будущем это может стать триггером к возврату политики выплаты дивидендов.
📈 Аналитики видят вероятность роста акций ВТБ на 10–15% на горизонте ближайших месяцев. Чистая прибыль банка по МСФО значительно превышает уровень 2021 года, а эффект роста ставок в прошлом году будет оказывать позитивное влияние на финансовые результаты ВТБ в текущем 2024 году.
Налогообложение дивидендов
Интересующиеся вложениями новички в инвестиции могли заметить, что сумма, зачисляемая на счет, чаще всего оказывается ниже, чем было заявлено компанией.
❓Почему возникает такая ситуация?
Такая ситуация возникает, потому что дивиденды представляют собой прибыль, получаемую акционерами за вложенные в предприятие средства. Определение того, облагается ли полученная прибыль налогом, зависит от статуса плательщика, величины дохода и метода выплаты процентов.
❗️Обязанность по уплате налогов, включая налогообложение дивидендов, регулируется главой 8 Налогового кодекса Российской Федерации, а правила уплаты налога с дивидендов физических лиц (НДФЛ) установлены в главе 23 НК РФ. Налоговая ставка зависит от статуса налогоплательщика, будь то физическое или юридическое лицо, а также относится ли налогоплательщик к резидентам РФ или нерезидентам.
☝️Налог на дивиденды для физических лиц составляет:
- 13% для налоговых резидентов Российской Федерации при налоговой базе менее 5 млн рублей,
- 15% для налоговых резидентов Российской Федерации при налоговой базе более 5 млн рублей.
📊 Финансовый прогноз на 2024 год: Куда вкладывать, а откуда забирать сбережения
В начале 2024 года инвесторам могут грозить непредвиденные события. Каковы будут финансовые перспективы, какие инвестиции окажутся наиболее доходными, а какие следует избегать?
❓Какие акции могут оказаться самыми доходными
На рынке акций перспективы обещают быть благоприятными в секторе металлургии и добычи, где имеется вероятность восстановления дивидендов у металлургических компаний, что может стать мощным толчком для роста рынка. Также существуют позитивные ожидания в нефтегазовом секторе, как утверждает Василий Карпунин, начальник управления информационно-аналитического контента "БКС Мир инвестиций".
❓Чем будут интересны облигации
Что касается облигаций, в настоящее время интерес могут представлять выпуски-флоатеры, купоны которых привязаны к ставке RUONIA или ключевой ставке. Они не предполагают процентного риска и могут обеспечить высокую текущую доходность сверх инфляции. Также ожидается положительная переоценка облигаций с постоянным купоном в 2024 году, связанная с ожиданиями завершения цикла ужесточения денежно-кредитной политики и замедления инфляции в России.
В первой половине 2024 года ожидается кризисная ситуация, в связи с чем ЦБ РФ планирует проводить закупку валюты для оптимизации бюджета. С учетом этой перспективы, рекомендуется гражданам также начать накапливать средства. Во второй половине 2024 года рекомендуется обратить внимание на международные рынки и ожидать распродаж государственных облигаций. В целом, следует искать недооцененные компании и рассмотреть возможность покупки их акций по более низким ценам. В это время также рекомендуется обращать внимание на компании второго эшелона в сфере IT и финансов, а также на просевшие крупные российские компании, которые могут начать показывать рост после падения. Одним из перспективных направлений также становится Китай.Читать полностью…
❓Что такое новогоднее ралли и почему оно возникает? | Часть 2
Стоит отметить, что новогоднее ралли не имеет четких фундаментальных оснований, и если оно регулярно наблюдалось в прошлом, это не гарантирует его наступление в будущем
О чем говорит статистика?
☝️Статистически данные показывают, что в течение недели ралли в 79,2% случаев сопровождается увеличением цен акций, по данным индекса S&P 500.
❗️На российском рынке наблюдается некоторый рост индекса МосБиржи в декабре, а средняя доходность превышает среднемесячные показатели на 2,6%, что в большей степени, чем обычно.
👉Вывод
Новогоднее ралли, хотя и не имеет четких фундаментальных оснований, подтверждается статистическими данными и историческими наблюдениями.
🔥Топ акций, предназначенных для редомициляции на 2024 год
🍅 РусАгро $AGRO: Менеджмент компании заявил о подготовке документов на Кипре для запуска процесса редомициляции еще в ноябре. При этом конкретных сроков завершения не было уточнено.
РусАгро намекнула на возможную выплату "пропущенных" дивидендов (которые не выплачивались за 2 полугодия 2021, 2022 и 2023 годы). При благоприятном развитии событий ожидается возможная выплата примерно 210 рублей на акцию (что составляет около 50% от прибыли за 2 полугодия 2021 и 2022-2023), что предполагает доходность более 15,5% по текущим ценам.
Что касается сроков завершения редомициляции, можно предположить, что это произойдет весной или летом 2024 года. Традиционно, дивиденды выплачивают в апреле и сентябре, что означает, что можно рассчитывать на выплату дивидендов за последние 2,5 года уже через 4-5 месяцев, плюс промежуточные выплаты по итогам 1 полугодия 2024 года. В итоге, в течение ближайших 12 месяцев доходность от дивидендов может превысить 20%.
🚂 Глобалтранс $GLTR: Еще в августе акционеры компании утвердили редомициляцию с Кипра в СЭЗ Абу-Даби, то есть в более дружественную для России юрисдикцию. В своем пресс-релизе компания почти прямо намекала на возобновление выплаты дивидендов. Однако ничего не было сказано относительно выплаты пропущенных дивидендов.
Возможно, у компании достаточно денежных средств на счетах, чтобы позволить себе "щедрость" в выплате дивидендов. За последние два года (с 2022 по 2023) сумма денежных средств на счетах удвоилась до 31 млрд рублей, и ожидается, что она будет продолжать расти. Свободный денежный поток (СДП) за последние 12 месяцев достиг рекордных 20,3 млрд рублей, и ожидается, что за весь 2023 год он составит около 25 млрд. Компания обычно направляет практически весь свободный денежный поток на выплату дивидендов. Таким образом, только за 2023 год они могут выплатить 140 рублей на акцию (18-19%). Если они решат выплатить и пропущенные дивиденды, доходность может достичь 25% и более, хотя здесь есть ограничения из-за объема наличных средств. Вероятно, компания будет выплачивать самые крупные дивиденды среди всех компаний, работающих на рынке России.
🔝Итоги 2023 года
Год 2023 оказался насыщенным для фондового рынка, не менее чем 2022, исключительно с позитивной стороны. Индекс Московской биржи IMOEX продемонстрировал лучший прирост по крайней мере за последние десять лет, компании нефтяного и банковского секторов выплатили рекордно высокие дивиденды весной и летом, а всплеск активности на рынке IPO и новые тенденции вроде редомициляции и переноса листинга стали дополнительными двигателями рынка. Давайте подведём краткие итоги уходящего 2023 года:
📝Что по индексам?
📌 За последний год индекс IMOEX увеличился на 44%. Корректируя его на уровень инфляции, реальная доходность составила 36,5%.
📌 Индекс МосБиржи, учитывающий дивиденды, но за вычетом налогов, увеличился на +54%. Дивиденды прибавили 10 процентных пунктов к общей доходности!
📌 Индекс РТС за год возрос почти на 11%, что меньше, чем у индекса IMOEX, в связи с ослаблением рубля к доллару на 33%. Тем не менее, доходность 11% в валюте также представляет собой неплохой показатель.
🔥Основные темы 2023 года
➡️Редомициляция. Более десятка российских компаний объявили о своих намерениях провести редомициляцию. Некоторые из них (Fix Price, Globaltrans) планируют переехать не в Россию, а в другие дружественные ей юрисдикции, такие как Казахстан и Абу-Даби. В течение 2023 года процесс редомициляции успел завершить только одно предприятие – VK.
➡️IPO. В 2023 году провели IPO 8 компаний (не учитывая размещения акций ПАО "Софтлайн"). Это рекордное число с периода после кризиса 2020 года.
➡️Повышение ключевой ставки Центробанка. За 4 месяца ключевая ставка выросла с 7,5% до 16%. Тем не менее, это не помешало рынкам вернуться к росту в последние недели 2023 года.
➡️Санкции, санкции и ещё раз санкции. SDN-список пополнился банками Тинькофф, Уралсиб, Санкт-Петербург и МКБ. Впервые были введены санкции США против Санкт-Петербургской биржи, на которую было заморожено более 3 миллиардов долларов. А также Европейский союз ввел санкции на российские алмазы и планирует дальнейшее ужесточение действующих ограничений.
➡️Восстановление экономики России.
Ожидается, что экономика России начнет восстанавливаться. По прогнозам, к концу 2023 года ВВП страны вырастет на 2,8-3,5%. Изначально официальные источники даже ожидали спада на 0,8-3%. Дефицит бюджета складывается на уровне до 1,5%, что также ниже ожиданий.
🔎Рынок IPO
📌Портфели российских инвесторов пополнились акциями 8 новых компаний
📌С момента размещения 4 акции выросли в цене, а 4 – упали
📌Если бы инвестор вложил в каждое IPO одинаковую сумму, то средняя доходность составила бы 22%
🤔 Что касается новых инструментов?
📌Индекс замещающих облигаций согласно данным Cbonds вырос более чем на 70% с начала года, причиной этому послужило ослабление рубля и восстановление цен на облигации.
📌Юаневые облигации показали менее активную динамику. Индекс юаневых облигаций RUCNYTR (изменение цен плюс купоны) увеличился на 0,3% за год, в то время как индекс RUCNYCP (только изменение цен) снизился на 3,5%.
📱 Редомиляция Яндекса уже совсем близко?
В понедельник акции Яндекса выросли на 5% после новости о регистрации Центральным банком России обыкновенных и привилегированных акций Международной компании Яндекс, редомицилированной структуры. Похоже, инвесторы радостно отреагировали на эту информацию, будто конвертированные акции уже попали в их портфель.
🔩 По деталям: в будущем будут доступны два типа акций - обыкновенные и привилегированные класса "А" и "Б". По данным из разных источников, акции класса "А" попадут в руки покупателей-олигархов, предоставляя им контроль над компанией, в то время как акции класса "Б" будут доступны остальным инвесторам. Это далеко напоминает структуру компании Транснефть.
🔹Что будет с акциями типа Б?
В настоящее время сложно дать определенный ответ, так как у нас есть только предположения. Существует информация о том, что акции Яндекс, представленные на Московской бирже, будут конвертированы по принципу 1 к 1 с последующим снятием "старых" акций с торговли.
Вероятность конвертации акций из Евроклира куда ниже. В случае, если они не будут конвертированы, инвесторы, имеющие акции Yandex NV (иностранной компании) через Евроклир, останутся с этими акциями без ясности по поводу возможной компенсации.
Скорее всего, руководству и сотрудникам Яндекса, у которых есть акции на бирже Nasdaq, все же позволят конвертировать их по тем же правилам, что и на Московской бирже. Подобная "дискриминация" в пользу своих работников. Однако всю эту информацию можно назвать неофициальной, поскольку сам Яндекс не распространял никаких пресс-релизов по этому поводу.
🤔Быть может, сейчас слишком рано радоваться?
Конечно, радоваться пока рано. Регистрация МКАО определенно сигнализирует о том, что Яндекс приближается к редомициляции. В пресс-службе "Яндекса" твердо заявили, что выпуск акций стал частью подготовки процесса реструктуризации. Однако ключевое слово здесь - "приближение".
До сих пор остается нерешенным множество вопросов. Несмотря на разные слухи, стороны до сих пор не определились, что делать с долями и будет ли вообще происходить обмен акций. Если конвертация все-таки состоится, то с каким коэффициентом и по каким правилам? Возможно, она вообще не будет выгодной для обычных акционеров - никто не знает. Выпуск акций - это обычная процедура при формировании акционерного общества. Пока что все это не более чем формальность, и нужно ждать решения относительно порядка редомициляции.
📝Кратко:
Новость хорошая, так как свидетельствует о том, что завершен еще один этап реструктуризации. Пока что нужно подождать официальных заявлений. Основная проблема сейчас - это количество излишних акций. Чем меньше будет конвертировано акций из Евроклира, тем меньше будет излишка. Грубо говоря, это будет выгодно для российских акционеров, если Яндекс избавит инвесторов из Евроклира, но и наоборот. Вот такой конфликт интересов.
📱 Чего ждать дальше от Яндекса?
❗️Акции Яндекса вчера получили импульс к росту от новостей о смене владельца главного российского юридического лица компании на МКАО (Международная Компания Акционерное Общество), которое зарегистрировано в Специальном административном районе Калининградской области. Ранее им владел голландский Yandex NV.
📌 С технической точки зрения акции Яндекса в конце прошлого года восстановились от минимума с мая, однако в этом году бумаги пока не проявляют уверенности в преодолении ближайшего сопротивления, которое находится на отметке в 2705 рублей (также район верхней полосы Боллинджера дневного графика).
📌 При успешном прохождении данного сопротивления, следующими целями роста в акциях Яндекса будут новые важные отметки, которые были сформированы ещё в 2023 году: 2750 рублей, затем 2800 рублей и наконец, максимум 2023 года - уровень в 2872 рубля.
📌 Если говорить об уровнях поддержки в акциях Яндекса, то краткосрочно ближайшей важной из этих зон является поддержка, расположенная на отметке 2600 рублей, а среднесрочно – в районе 2152 рублей (район средней полосы Боллинджера недельного графика).
❗️На данный момент можно сказать, что уверенный восходящий импульс в акциях Яндекса ещё не восстановился, однако, среднесрочно реструктуризация компании открывает перед его акциями новые возможности для роста. Фундаментальные цели большинства инвестдомов по акциям Яндексу на 2024 год расположены психологически важного уровня в 3000 рублей.
🛴 Компания Whoosh продолжает удерживать лидирующие позиции на рынке: около половины всех поездок на кикшерингах в России приходится на эту компанию.
Опубликованы операционные результаты Whoosh за 2023 год:
• Общее количество поездок — 103.9 миллиона (+87% к предыдущему году)
• Флот сервиса — 149.9 тысяч машин (+83% к предыдущему году)
• Число зарегистрированных аккаунтов в сервисе — 20.4 миллиона (+71% к предыдущему году)
• Среднее количество поездок на активного пользователя — 14.4 поездки (+34% к предыдущему году)
• География присутствия сервиса к концу 2023 года расширилась до 55 городов, в то время как годом ранее он был доступен в 40 локациях.
Whoosh традиционно демонстрирует впечатляющие операционные результаты. Компания продолжает быть ключевым участником рынка кикшеринга в России.
💿 ММК | Разбор
ММК (Магнитогорский металлургический комбинат) - российский металлургический комбинат, расположенный в городе Магнитогорск Челябинской области, и является одним из крупнейших металлургических предприятий СНГ и России.
🤑Финансовые результаты:
Выручка:
📉По итогам января — июня 2023 года сократилась на 12% — до 352,7 млрд рублей.
📉Чистая прибыль:
Снизилась на 9% — до 51,6 млрд рублей.
📈Чистый долг:
Находится в отрицательной области и составляет −84,2 млрд рублей.
Финансовые расходы:
📈Производство стали в первом полугодии выросло на 7% — до 6,52 млн тонн — по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Это частично связано с низкой базой прошлого года, когда ММК сократил объем выпуска продукции из-за санкций и проблем с производством.
Дивиденды:
📊Последний раз компания платила дивиденды в январе прошлого года, дивидендная доходность составила 3,81%. В настоящее время ММК не выплачивает дивиденды, однако может вернуться к ним при улучшении показателей.
🏦 Акции «Сбера» могут принести инвесторам до 30% доходности
❗️Вчера «Сбербанк» отчитался о заработанных за прошлый год рекордных 1,5 трлн рублей. В пересчёте на дивиденды это составляет 33,1 рубля или 11,9% дивдоходности к текущим котировкам.
📌 Ранее глава «Сбера» Герман Греф заявлял, что не ждёт снижения прибыли банка по итогам 2024 года. А это значит, что следующий дивиденд будет выше предыдущего, что на фоне ожиданий снижения ключевой ставки практически гарантирует закрытие предстоящего дивидендного гэпа.
📌 Также стоит отметить, что пока высокая ключевая ставка ЦБ РФ никак не отразилась на «Сбере». Если сравнить процентные доходы за август, когда она была вдвое ниже, и за декабрь, то получим 209,6 млрд рублей и 223,5 млрд рублей соответственно. Как видите, корреляция на данный момент отсутствует.
📌 Если консервативно заложить, что «Сбербанк» покажет рост прибыли хотя бы 10% по итогам предстоящего года, то дивиденды за 2024 год составят более 36 рублей. Поэтому ключевым фактором, который будет определяться котировки «Сбера», станет размер ключевой ставки.
❗️При её снижении к концу следующего года до 13%, стоимость обыкновенных акций «Сбера» может достигнуть 330 рублей. Соответственно, вместе с дивидендами потенциальная доходность инвестора от вложений в акции Сбербанка к концу 2024 года составит более 30%.
👀 На какие российские акции повлияет укрепление рубля?
🔥 Какие акции проигрывают:
❗️Сильный рубль (дешевый доллар) снижает рыночную оценку компаний-экспортеров, но неравномерно: в зависимости от доли экспорта и выручке, глубины переработки сырья и других важных показателей.
📌 Краткосрочно (до конца этого месяца) следует избегать покупки акций, имеющих сильную привязку к курсу доллара:
⛽️ Сургутнефтегаз $SNGSP
💿 НЛМК $NLMK
💿 Русал $RUAL
🌾 Фосагро $PHOR
🪓 Сегежа $SGZH
📌 Среднесрочно (до полугода) также следует осторожнее инвестировать в экспортеров, даже если у них высокая доля выручки на внутреннем рынке:
⛽️ Лукойл $LKOH
⛽️ Газпром $GAZP
🔋 Новатэк $NVTK
⛽️ Роснефть $ROSN
⛽️ Татнефть $TATN
📌 Через полгода операции ЦБ и Минфина на внутреннем рынке прекратятся, и сильный рубль может перестать давить на стоимость компаний. Долгосрочно же большинство голубых фишек сохраняет позитивный тренд.
🔥 Какие акции выигрывают?
❗️Укрепление рубля играет в пользу компаний внутреннего рынка, которые имеют издержки в валюте: импортеры товаров и оборудования, компании с долгом в еврооблигациях или замещающих облигациях.
📌 Краткосрочно (до месяца) могут быть позитивные движения в акциях потребительского сектора, а также онлайн-ритейле:
🍏 Магнит $MGNT
🍏 X5 Group $FIVE
📦 Ozon $OZON
💩 М.Видео $MVID
🚗 Соллерс $SVAV
📌 На таком сроке (до месяца) можно ожидать позитива в акциях из сектора связи и технологических компаний:
📱 МТС $MTSS
📱 VK $VKCO
📱 Яндекс $YNDX
🛡 Софтлайн $SOFL
🛴 Whoosh $WUSH
📌 На среднем сроке (от полугода) сильный рубль также может поднять бумаги застройщиков через ожидания по снижению ставки вслед за курсом доллара.
🏠 Самолёт $SMLT
🏠 ПИК $PIKK
🏠 ЛСР $LSRG
🏠 Эталон $ETLN
📌 Наиболее сильная обратная корреляция с долларом — у импортеров (непродуктовый ритейл). Следом идут IT-сервисы, где зарплаты косвенно привязаны к курсам валют. Строители отыгрывают курс лишь частично.
☄️ ТОП-10 самых подорожавших и лучших дивидендных акций российских компаний
Читать полностью…
🏦 Торговая идея по акциям TCS Group:
- Идея: покупка
- Срок идеи: 2-6 недель
- Целевая цена: 3540 рублей
- Потенциал идеи: 6,9%
- Объем входа: 7%
- Уровень стоп-заявки: 3120 рублей
🔹Фундаментальный фактор:
TCS Group является материнской компанией группы, известной под брендом "Тинькофф". Основная деятельность фокусируется на онлайн-банковском и брокерском обслуживании в России.
15 января пройдет собрание акционеров TCS Group, где будет обсуждаться вопрос о переносе компании с Кипра в Россию. В случае одобрения данной инициативы, это может положительно сказаться на цене акций.
🔹Технический анализ:
Акции компании TCS Group #TCSG в настоящее время находятся в устойчивом восходящем тренде, превышая 50- и 200-дневные скользящие средние. Предлагается стратегия инвестирования в акции с целью достижения цены 3540 рублей. При входе с объемом 7% и стоп-заявкой на уровне 3120 рублей, риск на портфель составляет 0,26%, а соотношение прибыли к риску равно 2,50.
🔝 5 акций, которые начали 2024 лучше остальных:
📱 VK $VKCO (+13%)
📌 Акции VK пытаются вернуться в восходящий тренд, тянущийся ещё с осени 2022 года, однако, потерянный в начале декабря 2023 года. Динамическое сопротивление находилось на уровне 600 рублей, и сегодня оно было пройдено, причём на серьёзных объёмах.
📌 Уверенное закрепление над этим важным уровнем, открывает для акций VK дорогу к закрытию гэпа, образовавшегося после редомициляции в районе 666 рублей. Следующей целью является круглая отметка в 700 рублей, или +12% от текущих.
💳 QIWI $QIWI (+12%)
📌 Акции QIWI стали одними из лидеров по доходности из состава индекса МосБиржи за первые дни этого года, прибавив более 12%. При этом бумаги не обладают высокой ликвидностью и очень волатильные. У акций QIWI уровень сопротивления находится на отметке в 630 рублей, и бумаги уже вплотную подошли у нему.
📌 Тем самым технически здесь возникает сопротивление, и вероятность отката выше, чем вероятность дальнейшего ралли. Фундаментального таргета по акциям QIWI пока нет, что связано с неопределённостью по выплате дивидендов и процессом редомициляции.
🏦 ВТБ $VTBR (+9%)
📌 Акции ВТБ очень быстро восстанавливаются после сильного падения с пиков осени. В моменте откат от максимума достигал 25%. И в этом их особенность — на волне общерыночного оптимизма они лидеры, а когда на рынке распродажи, то и акции падают на опережение.
📌 Важная техническая поддержка расположена на отметке 2,2 копейки, где была интересная возможность на подбор с перспективой высокого отскока. Дно было отработано, и сейчас акция почти у 2,5 копеек, или +15% с минимума. Среднесрочный ориентир — к 2,7 копейкам, долгосрочный — 3,6 копеек, или +45% от текущих уровней.
🚜 Русагро $AGRO (+8%)
📌 Акции Русагро также являются очень волатильными, и постоянно находятся в топе высокой курсовой изменчивости. Локальный ориентир падения в район 1300 рублей был благополучно отработан, но затем цена быстро вернулась в восходящую формацию, и прибавила уже более 10%.
📌 Среднесрочно, прорыв вверх квартального нисходящего торгового канала открывает потенциал роста вплоть до отметки в 1500 рублей, но активным трейдерам в акциях Русагро нужно быть осторожными, вовремя реагировать на новости и не забывать про стоп-заявки.
✈️ Аэрофлот $AFLT (+8%)
📌 В январе 2023 года акции Аэрофлота также значились в лидерах, а осенью были уже +90%. Недавно аналитики BCS делали оценку этих бумаг, где отмечался интересный момент для покупки. Пока ориентиры восстановления не меняются — ход вверх на опережение к рынку обоснован.
📌 Целевая цена акций Аэрофлота на 2024 год составляет лишь 39 рублей, и потенциал от текущих незначительный, однако, если компания и дальше сохранит положительную динамику операционных и финансовых показателей, то котировки на бирже могут улететь сильно выше.
💎Алроса | Разбор
ALRS - это российская группа, специализирующаяся на добыче алмазов и занимающая лидирующие позиции в мире по этому показателю.
🤑 Финансовые результаты:
Выручка:
📈За первое полугодие составила 190,1 миллиарда рублей (рост на 0,1% по сравнению с предыдущим годом). Выручка за второй квартал составила 94 миллиарда рублей (увеличение на 8,7% по годовой динамике, однако снижение на 2,3% по квартальной динамике).
Чистая прибыль:
📉За первое полугодие составила 55,6 миллиарда рублей (снижение на 34,9% по сравнению с предыдущим годом). Чистая прибыль во втором квартале уменьшилась на 25% по годовой динамике и на 5% по квартальной динамике.
Финансовые расходы:
📊Сильный рост показателей в третьем квартале относительно прошлого года связан с крупными закупками со стороны Индии в 2023 году. В августе этого года страна приобрела у России алмазы на рекордные за последние годы $215 миллионов.
Дивиденды:
📈Последняя выплата по дивидендам была в октябре текущего года, сумма выплаты на одну акцию составила 3,77 рубля (дивидендная доходность 4,9%).
🔄 Портфель на 2024 год
Само собой, адекватный уровень диверсификации портфелей инвесторов останется одним из самых важных инструментов снижения риска, связанного с отдельными эмитентами, и будет обеспечивать более высокую вероятность достижения требуемого уровня долгосрочной доходности.
✔️ Основные тактические позиции в российских акциях
⛽️ $ROSN Роснефть и ⛽️ $LKOH Лукойл – самые сильные компании в нефтегазовом секторе. Меньше проблем с продажами, льготы и возможности роста. Лукойл нам нравится дивидендами.
⛽️ $TATN Татнефть (обычка) - мощная нефтепереработка, высокие дивиденды.
🚂 $GLTR Glabaltrans - высокие ставки, хорошая прибыль, инвестиции в инфраструктуру.
🔋 $MRKP Россети Центр и Приволжье, $MSRS Россети Московский регион – дивидендные истории на фоне больших инвестиционных программ метеринской компании.
🏭 $NKNC Нижнекамскнефтехим (обычка и префы) – хорошие планы, сильные возможности роста бизнеса.
🏦 $SBER Сбербанк (обычка и префы) – собирает в себе все, что хотят акционеры: рост, дивиденды, прогнозируемость.
🏦 $BSPB Банк Санкт-Петербург – тоже старается быть акцией «здорового» инвестора (дивиденды, выкуп акций, рост). Получается. Но пока не достает стабильности (как в результатах, так и в корпоративном управлении).
💎 $ALRS АЛРОСА – хорошая цена, нам нравятся сохранение объемов и рынков сбыта, возможности долгосрочного роста производства, дивиденды.
🏠 $ETLN Эталон – перерегистрация, много свободных денег, хорошие возможности роста, дивиденды в пользу АФК Система.
🍗 $GCHE Черкизово – отдача от инвестпрограмм, хорошие и понятные возможности роста.
🛴 $WUSH ВУШ – хорошее удержание маржинальности, возможности роста, высокий уровень корпоративного управления.
🍷 $BELU НоваБев – стабильный и качественный бизнес, возможности роста за счет розничной сети, хорошие дивиденды.
📈 Три компании, которые поразили рынок своим ростом
⚓️ Совкомфлот $FLOT
Это еще одна неожиданная находка, оцененная лишь немногими. Акции компании оказались одними из самых прибыльных в своей отрасли и на рынке в целом. С начала года они продемонстрировали рост более чем на 200%, причем этот рост оказался очень стабильным: не было ни одного квартала со слабыми показателями. Бизнес Совкомфлота выиграл от санкций, введенных против нефтяной отрасли. Значительная часть экспорта нефти теперь осуществляется морским путем. Год назад объемы торгов данными акциями составляли всего несколько сотен тысяч в день, а к лету этот показатель вырос до десятков миллионов.
⛽️ Сургутнефтегаз $SNGSP
Год назад, чтобы приобрести привилегированные акции Сургутнефтегаза, нужно было рассчитывать на жесткую девальвацию российского рубля. Многие ожидали ее, но в меньших масштабах. В конечном итоге доллар вырос лишь на 25%, в то время как акции Сургутнефтегаза увеличились более чем в два раза. С ускорением валютного ралли спрос на привилегированные акции также увеличивался. По итогам года, акции выросли в 2,7 раза, что в денежном выражении составляет более 400 миллиардов рублей, что соответствует уровню компании Норникель.
⛽️ Транснефть $TRNFP
Этот конкретный актив оставался практически незаметным на фоне роста рынка в прошлом году. Однако после новостей о возможном дроблении компании он начал привлекать внимание инвесторов. Позднее появились другие факторы, такие как свежая финансовая отчетность и ожидания по выплате дивидендов. С начала января стоимость акций выросла практически на 60%, превысив Индекс Московской Биржи. Рост объемов торгов впечатляет еще больше: количество сделок увеличилось практически в 9 раз по сравнению с прошлым годом, и за год компания заняла 12-е место по обороту, равняясь уровню Новатэка.
❓Что такое новогоднее ралли и почему оно возникает? | Часть 1
☝️Новогоднее ралли - это явление, при котором происходит увеличение стоимости активов на рынке в период перед наступлением Нового года. Оптимистичные настроения обычно набирают обороты в декабре, достигая пика в начале января.
💼 Термин "рождественское ралли" или "Санта-ралли" возник в начале 1970-х годов благодаря аналитику фондового рынка Йель Хиршу. Он обнаружил, что в последние пять торговых дней декабря и первые два дня января фондовые индексы часто показывали хорошие результаты. Хотя "Санта-ралли" не проявляется всегда, инвесторы отмечают, что в этот период рынок чаще растет, чем падает.
Новогоднее ралли может возникать по ряду причин:
1️⃣Одна из версий объясняет это оптимистичным настроением на рынке, вызванным праздниками. Например, перед Новым годом некоторые компании выдают сотрудникам премии, которые те решают вложить в активы.
2️⃣По другой версии, институциональные инвесторы уходят в отпуск, что предоставляет розничным инвесторам большую свободу действий. Рядовые инвесторы обычно более оптимистично смотрят на рынок в такие периоды.
3️⃣Также на новогоднее ралли может влиять активность фондов взаимных инвестиций, которые приобретают акции ведущих компаний в надежде на получение значительных доходов. Многие также хотят воспользоваться "январским эффектом", когда акции обычно растут в первый месяц года, что видится инвесторам перспективной возможностью заработать.
👉Ноябрь-декабрьский период в целом считается одним из лучших сезонов на рынке.
➡️Три акции, которые удивили рынок своим ростом в 2023 году:
⛽️ Транснефть $TRNFP:
🔹Этот конкретный актив оставался практически незаметным на фоне роста рынка в прошлом году. Однако после новостей о возможном дроблении компании он начал привлекать внимание инвесторов. Позднее появились другие факторы, такие как свежая финансовая отчетность и ожидания по выплате дивидендов.
🔹С начала января стоимость акций выросла почти на 60%, превысив Индекс Московской Биржи. Рост объемов торгов впечатляет еще больше: количество сделок увеличилось практически в 9 раз по сравнению с прошлым годом, и за год компания заняла 12-е место по обороту, равняясь уровню Новатэка.
⚓️ Совкомфлот $FLOT:
🔹Это ещё одна ценная находка, которую успели оценить лишь немногие. Акции компании являются одними из самых доходных в своей отрасли и на рынке в целом. Они продемонстрировали рост более чем на 200% с начала года, причём этот рост оказался очень стабильным: не было ни одного квартала со слабыми показателями.
🔹Бизнес Совкомфлота выиграл от санкций, введённых против нефтяной отрасли. Значительная часть экспорта нефти стала осуществляться морским путём. Год назад объёмы торгов данными акциями составляли всего несколько сотен тысяч в день, а к лету этот показатель вырос до десятков миллионов.
⛽️ Сургутнефтегаз $SNGSP:
🔹Год назад, чтобы приобрести привилегированные акции Сургутнефтегаза, нужно было рассчитывать на жесткую девальвацию российского рубля. Многие ожидали её, но в меньших масштабах. В конечном итоге доллар вырос лишь на 25%, в то время как акции Сургутнефтегаза увеличились более чем в два раза.
🔹С ускорением валютного ралли спрос на привилегированные акции также увеличивался. По результатам за год, акции увеличились в 2,7 раза, что в денежном выражении означает более 400 миллиардов рублей, что соответствует уровню компании Норникель.
❓Как вторичный рынок акций помогает компаниям?
👉Возможно, на первый взгляд кажется, что компаниям не так важно, что происходит с их акциями на вторичном рынке, поскольку финансирование осуществляется при первичном размещении акций (IPO). Однако вторичный рынок выполняет несколько ключевых функций, которые важны для жизнеспособности компаний:
💬 Определение рыночной стоимости компании.
💬 Облегчение продажи финансовых инструментов и повышение ликвидности.
❗️Высокая ликвидность делает компанию более привлекательной для инвесторов, что упрощает привлечение капитала через дополнительные эмиссии.
☝️Кроме того, помимо дополнительных эмиссий, облигации являются существенным источником финансирования для компаний. Организации с высоким кредитным рейтингом обычно имеют преимущества при выпуске облигаций, что способствует привлечению капитала для развития.
👉Полученные средства поддерживают рост и повышение прибыли компаний. Поэтому каждая компания стремится сделать свои акции на вторичном рынке максимально ценными.
⛽️ Транснефть | Разбор
$TRNFP — TRNFP - это крупнейшая компания в мире, занимающаяся транспортировкой нефти. У неё есть 68 тысяч километров магистральных трубопроводов, более 500 перекачивающих станций и более 24 миллионов кубометров резервуарных ёмкостей. Она транспортирует 83% добываемой в России нефти и 30% произведённых в России нефтепродуктов
🤑Финансовые результаты:
Выручка:
📈322,5 млрд руб. (+6,3% г/г)
Чистая прибыль:
📈96,2 млрд руб. (+78,9% г/г)
Свободный денежный поток:
📉28,8 млрд руб. (-62,5% г/г)
Финансовые расходы:
📊В III квартале 2023 года операционная прибыль компании сократилась на почти 30 миллиардов рублей по сравнению с I и II кварталами. Это было вызвано решением ОПЕК+ о сокращении добровольного экспорта нефти Россией на 500 тысяч баррелей в сентябре, а затем еще на 300 тысяч баррелей, а также временным запретом на экспорт нефтепродуктов. Что касается дивидендной политики компании, то планируется выплата дивидендов не менее чем в размере 50% от нормализованной прибыли по МСФО
Дивиденды:
👉Компания регулярно выплачивает дивиденды, последний раз они были выплачены в июле текущего года в размере 16665 рублей на одну акцию, что превышает 12% дивидендной доходности
🟢 В начале 2024 года Транснефть планирует провести сплит акций 100 к 1, что сделает их более доступными для инвесторов с меньшими депозитами. В рамках сделки ОПЕК+, уже в ближайшее время РФ сократит добычу нефти на 0,5 млн б/с, это приведёт и к снижению прокачки нефти через Транснефти. К этому добавляется переход отечественных нефтегазовых компаний на собственную инфраструктуру (Газпромнефть, Роснефть с проектом Восток Ойл). Фон такой себе, честно говоря.