11684
💎 Все об инвестициях: новости, аналитика, идеи и рекомендации. 📩 Реклама и Вопросы: @InsiderMarketBot; @invFR2 Менеджер: @klymof Купить через telega.in: https://telega.in/channels/market_inv/card?r=vVfwI8n1
📱 Яндекс против 📦 Ozon. Что интересно прямо сейчас
📌Акции Яндекс — менее очевидная история роста. Бумаги торгуются «дешевле» по мультипликаторам, чем Ozon. Показатель P/E с учетом возможных доходов за 2024 г. равен 28,6 против возможного отрицательного значения у объекта сравнения. EV/EBITDA равен 11,2 против 42,4.
📌Это сопровождается заметно более низким показателем рентабельности чистой прибыли — 9,2% против 64%. Кейс Ozon демонстрирует динамичное развитие бизнеса: средняя динамика чистой прибыли за 5 лет составила +50% в год. Аналогичный показатель Яндекса по 2023 г. равен +4%. Факторы риска на макро- и отраслевом уровне — возможное замедление российской экономики во II полугодии, конкуренция.
✔️ По совокупности факторов акции Яндекса более привлекательны. Речь идет о периоде в один-два месяца. В среднесрочной перспективе могут возникнуть проблемы, связанные с реорганизацией, включая временную остановку торгов. В отличие от Ozon на дневном графике отсутствует перекупленность по RSI. Присмотреться к бумагам можно прямо сейчас с целью на 4500 руб. (+8,4%).
Какие акции интереснее для покупки ?
❤️ — OZON
🔥 — Yandex
💿 НЛМК $NLMK. Вот это рывок, но коррекция уже близко
📌Акции НЛМК в понедельник сделали рывок вверх почти на 2,7%, в результате которого были переписаны не только годовые максимумы, но и пиковые значения с сентября 2021 г.
📌Сейчас ближайшей целью покупателей выступает отметка чуть выше 246 руб. — оставленный дивидендный гэп в начале осени 2021 г. До пробоя этого сопротивления надо подняться еще на 3%. Однако технические факторы сигнализируют, что сделать это без коррекционного отката будет проблематично. RSI на дневном и часовом таймфреймах — в зоне перекупленности.
📌Если покупатели проигнорируют эти факторы, а бумага продолжит восхождение, на пути к обозначенным рубежам промежуточным препятствием выступает вчерашний максимум на 239,9 руб. Если гэп удастся закрыть, то следующим ориентиром станут экстремумы 31 августа 2021 г. на 253,56 руб.
📌В случае коррекционного отката ближайшей поддержкой выступает покоренное вчера сопротивление в 236,5 руб. Далее опорой может вытопить нижняя границы восходящего канала, сформированного, в начале апреля — сейчас она проходит вблизи 232,5 руб.
Жми «❤️» , если полезно
💿 НЛМК $NLMK. Цель на 236, но есть препятствия
📌Очевидная цель покупателей сейчас— максимумы февраля на 236,5 руб. До них осталось чуть более 1,5%. Однако препятствием могут стать технические факторы. RSI на дневном графике — в зоне перекупленности, на часовом — еще есть небольшое пространство до критической отметки, но потенциал небольшой.
📌Если покупатели все же смогут сохранить инициативу, то промежуточными препятствиями на пути к цели, могут стать сначала максимум года на 233,46, а далее отметка 235,7 руб. — это экстремумы 17 февраля 2022 г. Пробой 236,5 руб. откроет дорогу к 246,3 руб. — оставленный дивидендный гэп в начале осени 2021 г.
📌Негативный сценарий предполагает сначала уход ниже предыдущего максимума года на 232,3 руб. и экстремума с 18 февраля 2022 г. на 231,2. Далее уже есть риски возвращение в боковик с верхней границей на 230,8 руб.
✔️В целом, среднесрочные технические и фундаментальные факторы на стороне покупателей. 200-дневные скользящие средние на обоих таймфреймах проходят ниже текущей цены. Компания также может последовать примеру Северстали и вернуться к ежеквартальным выплатам. Аналитики полагают, что НЛМК может еще выплатить дивиденды без какого-либо ущерба для финансовой устойчивости.
Верите ли в рост НЛМК до 236?
❤️ — Да
🔥 — Нет
☎️ Вчера состоялось первичное размещение акций МТС Банка.
📌Впервые за долгое время среди IPO на рынке книга заявок была переподписана более чем в 10 раз по верхней границе ценового диапазона. Акции были включены сразу в 1-й уровень листинга. На участие в IPO было подано около 220 тысяч заявок: спрос превысил объем примерно в 15 раз.
📌Дефицит эмитентов в банковском секторе на рынке акций РФ довольно весомый. Недавно мы видели размещение Совкомбанка: но инвесторы явно хотели бы видеть на рынке именно банки средней капитализации (а не топы). Поэтому любой эмитент из этой ниши пользуется большим спросом.
▫️Аллокация для частных инвесторов: примерно 5 млрд руб., для институционалов — чуть больше 6,5 млрд руб.
▫️Каждая заявка получала одинаковый процент аллокации: не меньше 1 акции, не больше 30 тысяч акций на заявку.
▫️Free-float не столь большой, как ожидалось: около 13,3%.
📌Основной акционер ПАО «МТС» бумаги не продавал. Капитал банка оказался меньше, чем капитализация, рыночная стоимость.
По итогам 2023 года капитал банка — около 77 млрд руб., а к 26 апреля 2024 года капитализация МТС банка составила примерно 87 млрд руб. Разница между объемом капитала и капитализации — 10 млрд руб. Это довольно много.
📌Скорее всего скоро мы увидим попытки бумаги отрасти дальше уровня 2600–2700 руб. Если удастся преодолеть верхние границы, то технически открывается неплохая перспектива роста на 2750 и 2800 руб.
✔️Мы будем внимательно следить за эмитентом, учитывая, что это банк №1 по POS-кредитованию (кредитованию в пунктах продаж). Скорее всего, чувствительность маржинальности банка к изменению ключевой ставки высокая. Любые снижения и даже заявления о снижении КС будут иметь для неё мощный мультипликационный эффект из-за роста спроса на кредиты в точках продаж.
Верите ли вы в рост акций МТС Банка?
👍 — Да
🔥 — Нет
📱 +40% выручки: ЦИАН $CIAN отчитался по МСФО за 2023 год
📌Выручка по основному бизнесу +37% г/г, до 10,9 млрд руб.
📌Выручка от лидогенерации +78% г/г, чему поспособствовал рекордный спрос на рынке недвижимости в прошлом году. Также из-за роста цен повысилась средняя выручка за лид.
📌Выручка от размещения объявлений, самого крупного направления, +17%. Этому способствовало повышение среднесуточной выручки от одного объявления.
✔️Финансовые результаты ЦИАНа оцениваем положительно.
Компания находится на стадии реструктуризации. После её завершения менеджмент намерен сформулировать дивидендную политику, что даст выплачивать дивиденды. Отметим, что ЦИАН способен на выплату акционерам, т.к. финансовое состояние компании значительно улучшилось в течение последних двух лет.
📈Бумаги компании на публикацию отчетности в моменте реагировали ростом более чем на 4,5%, до 975 руб.
Жми «👍» , если полезно
🪨 Мечел. Боковик затянулся, ждем развязки
📌Риск невыполнения целей роста 367–378 из долгосрочной картины сохраняется. Безопасные цели недельного графика пересчитаны в зону 321,5–327,3. Отмена всех сценариев роста возможна при сломе поддержки 261,93.
📌Техническая картина часового графика еще на стороне продавцов, но слабость продолжает быть максимальной. На следующей неделе оптимально сделать новую попытку разворота наверх.
📌В случае пробоя вверх уровня сопротивления 275,94 в приоритете достижение основной цели 310,7–314,6 на дневном графике. Затем более органичным будет достижение зоны 321,5–327,3.
📌На дневном графике кривая RSI на отметке 37 п. На 4-часовом графике акции ниже 50- и 200-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями сопротивления и поддержки: 275,94 и 261,93.
Куда пойдут акции Мечела?
👍 — Вверх
🔥 — Вниз
⛽️ Газпром $GAZP. Вверх или еще немного вниз
📌Бумага торговалась в узком диапазоне 164,4–162,6. В середине торгового дня была предпринята попытка пробиться немного вверх, но она ни к чему не привела. Продавцы активизировались и продолжали давить до конца дня. Однако давление было уже не столь ощутимым, как во вторник.
📌К концу торгов цена сползла до ближайшего уровня поддержки 162,6, но немного отскочила. Здесь цена может застопориться и, возможно, даже предпринять некоторые попытки на разворот. Если подобный сценарий не реализуется, то дальнейшие действия будут разворачиваться уже вблизи более серьезного уровня 161,5, откуда отскок выглядит более вероятным.
📌Сигналом о том, что покупатели все же перехватили инициативу, может являться уверенный закреп выше 200-часовой EMA с последующим преодолением локального максимума на 164,5. Однако конец трудовой недели уже на пороге, поэтому ожидать резких движений, возможно, и не стоит.
➕ Из возможного позитива — появление новостей по дивидендам. Текущий консенсус-прогноз по ним выглядит умеренно негативным (62% настроены пессимистично) и, вероятно, в большей степени уже учтен в цене. Поскольку бумага уже находится на отметках около минимальных, а признаков для резкого обвала на горизонте не видно, то потенциальный рост в случае дивидендного сюрприза может оказаться весомым. Это указывает на довольно привлекательное соотношение риска к прибыли. Однако, если позитивный сценарий не отыграет, то есть вероятность заморозить капитал на пару-тройку месяцев.
Жми «🔥» , если полезно
💶 Дивидендные отсечки в апреле. Открываем сезон
Выделяем компании, дивиденды которых рекомендованы советом директоров, а выплаты ожидаются в апреле.
🍗 Черкизово
Дивиденды на акцию: 205,38 руб.
Дивдоходность: 4,1%
Последний день для покупки с дивидендами: 4 апреля
По итогам 2023 г. группа Черкизово рекомендовала направить на дивиденды 205,38 руб. на акцию.
В целом решение компании выплатить итоговые дивиденды позитивно для инвесторов — в 2023–2022 гг. Черкизово распределяла дивиденды в рамках промежуточных выплат, но финальных дивидендов за год не было. Увеличение дивидендов связано с ростом прибыли группы — по итогам 2023 г. чистая прибыль выросла в 2,2 раза. Улучшение итогового финансового результата обусловлено сильными показателями в производстве курицы и свинины.
📱 Группа Позитив
Дивиденды на акцию: 47,3 руб.
Дивдоходность: 1,7%
Последний день для покупки с дивидендами: 18 апреля
Дивиденды для акционеров Группы Позитив являются приятным бонусом, но не определяющим моментом в инвесткейсе.
В рамках первой выплаты по итогам 2023 г. предполагается направить на дивиденды 35% от суммы NIC — показатель выступает дивидендной базой и представляет собой чистую прибыль по данным управленческой отчетности. При этом суммарно в течение года компания намерена направлять на дивиденды от 50% до 100% от суммы NIC за предыдущий год.
🏠 ЛСР
Дивиденды на акцию: 100 руб.
Дивдоходность: 10,3%
Последний день для покупки с дивидендами: 30 апреля
ЛСР по итогам 2023 г. приняла неожиданное решение увеличить дивиденды до 100 руб. на акцию.
Взгляд на акции ЛСР сдержанный. Высокая дивидендная доходность нивелируется рисками ухудшения финансовых результатов в 2024 г. на фоне роста процентных ставок. Среди застройщиков ЛСР особенно сильно зависит от макроконъюнктуры из-за ориентации на премиальный сегмент.
Жми «❤️» , если полезно
💎 Cоветы как выбрать хорошие бумаги и прикинуть, сколько вы по ним получите
1️⃣Смотрите историю выплат
Если компания делится с акционерами прибылью три года и более, скорее всего, так будет и дальше. Обычно компании платят один, два или четыре раза в год. Чем чаще выплаты, тем меньше цена акций «скачет» до дивидендов и после них. Но в целом отсутствие промежуточных дивидендов — это не что-то плохое. Например, любимчик инвесторов Сбербанк платит раз в год.
2️⃣Изучайте дивидендную политику
Она есть не у всех, но ориентированные на инвесторов компании её разрабатывают и придерживаются. Обычно дивиденды зависят от прибыли, часто есть и другие условия выплаты. Так что потенциальные выплаты иногда можно посчитать самостоятельно — если следить за отчётностью и сопоставлять её с дивполитикой. А можно — ориентироваться на прогнозы наших аналитиков.
3️⃣Учитывайте долги
Бизнес с большими долгами обычно не платит дивиденды. Тут нужно смотреть коэффициент чистый долг/EBITDA — часто от этого показателя зависит решение по дивидендам, это прописано в дивполитике.
4️⃣Выбирайте зрелые компании
Когда бизнес активно растёт, то вся прибыль уходит на развитие. Но когда основные вложения уже сделаны и проекты приносят доход, у компании появляются деньги на выплаты акционерам. Так что признак скорых дивидендов — конец инвестиционного цикла (пример — Южуралзолото).
5️⃣Ищите, кому выгодно
Иногда компании платят хорошие дивиденды, потому что в этом заинтересован мажоритарный акционер. Например, АФК «Система» получает дивиденды от МТС, а Газпром — от Газпром нефти. Конечно, миноритарные акционеры тоже могут этим воспользоваться.
🟢 Вот подборка акций, от которых наши аналитики ждут стабильных дивидендов в ближайшие годы:
📌Сбербанк
📌Лукойл
📌Татнефть
📌Роснефть
📌Газпром нефть
📌Ростелеком
📌Интер РАО
📌Novabev Group
📌Магнит
📌Московская биржа
Жми «👍» , если полезно
📈 Акции Каршеринг (🚗 Делимобиль) обновили исторический максимум
📌Акции Каршеринг ускорили рост на торгах среды и обновили исторический максимум. В моменте они дорожали на 20,6%, до 363,35 руб.
📌Бумаги компании торгуются менее двух месяцев, с 7 февраля 2024 г. Первоначальное размещение (IPO) состоялось по цене 265 руб. Сегодня они превышали этот уровень на 37,1%.
📌Формальным поводом для текущей активизации покупок послужила новость о том, что каршеринговый сервис «Делимобиль» начнет работать в Сочи со 2 апреля 2024 г. Ранее стало известно, что эмитент увеличил парк автомобилей на 34% по итогам 2023 г.
📌По-видимому, мы наблюдаем повышение интереса к акциям компании, которая вскоре увеличит выручку в связи с сезонными факторами. Недавно аналогичный всплеск покупок состоялся в бумагах оператора кикшеринга ВУШ Холдинг.
🔼Напомним также, что семь из десяти новых акций, появившихся на Московской бирже в 2023–2024 г. подорожали после IPO.
⚠️ Высокое значение индикатора RSI указывает на краткосрочную перекупленность этих бумаг. Вместе с тем, умеренный коррекционный спад едва ли испортит сложившуюся в них позитивную среднесрочную техническую картину.
Жми «👍» , если полезно
💿 ММК. Вероятны новые попытки роста
Вчера акции ММК повысились на 2,08%, до 55,785 руб. Объем торгов составил 1,3 млрд руб.
📌 До начала серьезного обострения геополитических рисков в 2022 г. акции ММК торговались несколько выше уровня 60 руб. В феврале 2024 г. состоялась неудачная попытка преодоления указанной отметки снизу — это значение теперь выступает для бумаг ММК важной среднесрочной целью и сопротивлением. В момент его уверенного пробоя сформируется сильный сигнал в пользу дальнейшей игры на повышение.
📌 Акции ММК торгуются выше 200-дневной скользящей средней и удерживаются в границах полуторагодового восходящего ценового канала. Сохраняется позитивная долгосрочная техническая картина.
🗣️ На ближайшие недели наиболее вероятным выглядит сценарий закрепления акций ММК в диапазоне 55 – 60 руб. Серьезную фундаментальную поддержку должны оказать новости по поводу ожидаемого возобновления дивидендных выплат.
Жми «🔥» , если полезно
💿 Акции Северстали могут дать совокупную доходность около 21,5%
📌Северсталь же уже является одной из наиболее интересных дивидендных историй сезона с текущей доходностью 10,6%, закрытием реестра 18 июня и собранием акционеров 7 июня. Таким образом, у котировок еще есть время для развития роста к историческому максимуму 2021 года 1911,2 руб с перспективой его пробоя и возможного достижения психологически важной отметки 2000 руб (потенциал роста от текущих уровней около 11%, что в совокупности с дивидендами может дать доходность порядка 21,5%).
📈 С технической точки зрения бумаги Северстали также остаются привлекательными и продолжают повышение вне зон краткосрочной и среднесрочной перекупленности при позитивных сигналах растущих гистограмм и линий MACD. Ближайшие важные поддержки для котировок в случае начала коррекционного движения расположены у 1710 руб и 1525 руб (преодоление последней может поставить под вопрос актуальность среднесрочного бычьего движения). Наша фундаментальная рекомендация по акциям Северстали на данный момент «Покупать» с целевой ценой 2028 руб.
Держите ли акции Северстали в портфеле?
👍 — Да
👀 — Нет
⚡️Банк России сегодня не рассматривал сценарий повышения ключевой ставки
Совет директоров ЦБ активно обсуждал возможную траекторию ключевой ставки и то, какой сигнал по ключевой ставке дать рынку. Кроме того, по словам Эльвиры Набиуллиной, при обсуждении были члены совета, которые считают, что текущее замедление инфляции уже приобрело устойчивый характер.
👉 Таким образом, сформировался консенсус о необходимости сохранять ставку.
📌Прогноз регулятора без изменений: условия для снижения ставки сформируются, скорее всего, во втором полугодии.
✔️Это очевидное смягчение сигнала со стороны ЦБ. На таком фоне рост доходностей ОФЗ должен подойти к концу. Аргументы за смягчение ДКП значительно усилятся в апреле при сохранении тренда к торможению инфляции и в зависимости от его интенсивности.
📲 Диасофт представил сильные результаты за 9 месяцев финансового года
📌Ключевые показатели за 9 месяцев 2023 фингода (считается с 1 апреля по 31 марта):
• выручка +25,9%, до 6,8 млрд руб.
• EBITDA +30,8%, до 3,09 млрд руб.
• Рентабельность по EBITDA: 45,7%, +1,7 п.п.
Рост обусловлен высоким спросом на продукты и услуги компании.
📌В компании также сообщили о росте законтрактованной выручки на 10,4% (по сравнению с 6 мес. 2023 г.), до 18,6 млрд руб. Она переходит в фактическую выручку по мере реализации проектов. Это позволяет генерировать стабильный денежный поток за счёт того, что в компании поддерживается высокий уровень возобновляемых продаж.
📌Рост EBITDA – следствие увеличения выручки (за счёт корпоративного сегмента и новых продуктов), а за счёт контроля над затратами (снижена стоимость разработки) и снижения сроков вывода новых продуктов на рынок Диасофту удалось увеличить и рентабельность.
🗣 Смотрим на компанию позитивно, особенно с финансовой точки зрения: высокая маржа, нет долга, стабильные дивиденды.
14 марта была утверждена выплата дивидендов за 3 квартал 2023 финансового года в размере 75,68 руб. на акцию, доходность 1,3%. А сегодня, 21 марта, закрывается реестр акционеров.
Держите ли акции Диасофт в портфеле?
👍 — Да
👀 — Нет
📱 Акции Яндекса достигли 4000
📌Акции Яндекса достигли 4000 руб. в ходе торгов четверга. Пока закрепиться на этом уровне не удалось. Последние дни инвесторы не теряли оптимизма в ожидании новостей по обмену акций Yandex N.V. на бумаги российской компании. Котировки росли именно на ожиданиях, без корпоративных новостей.
📌На дневном графике эти бумаги уверенно вышли вверх из границ полуторагодового восходящего канала. Они уже сильно превысили 200-дневную скользящую среднюю цену, текущее значение которой составляет 2763 руб.
🗣 Таким образом, в этих бумагах сложилась позитивная долгосрочная техническая картина. Однако высокое значение индикатора относительной силы (RSI) указывает на возрастающую вероятность коррекционного спада.
Жми «👍» , если полезно
👀 Какие облигации стоит взять при высокой ключевой ставке
📌После последнего заседания совета директоров Банка России стали более понятны перспективы снижения ключевой ставки, а именно они сильно сдвинулись во времени. Всё дело в прогнозной средней ключевой ставке на этот год в диапазоне 15-16% годовых.
📌Таким образом, жесткая денежно-кредитная политика нашего регулятора продолжится, а значит флоатеры продолжают быть привлекательными, в том числе на среднесрочную перспективу.
1️⃣РусГидро (ПАО) БО-П12
- дата размещения - 11.10.2023г.
- дата погашения - 04.10.2028г.
- выплата купонов ежеквартальная.
- текущая ставка купона - 17,2%.
- третий уровень листинга.
2️⃣ПАО Россети Моск.рег. БО1Р05
- дата размещения - 14.12.2023г.
- дата погашения - 28.11.2026г.
- выплата купонов ежемесячная.
- текущая ставка купона - 17,15%.
- второй уровень листинга.
Из государственных облигаций аналитики предлагают обратить внимание на длинные ОФЗ с переменным купоном, привязанным к ставке RUONIA.
1️⃣ОФЗ-29022-ПК
- дата размещения - 16.11.2022г.
- дата погашения - 20.07.2033г.
- выплата купонов ежеквартальная.
- текущая ставка купона - 15,68%.
- первый уровень листинга.
2️⃣ОФЗ-29025-ПК
- дата размещения - 04.10.2023г.
- дата погашения - 12.08.2037г.
- выплата купонов ежеквартальная.
- первый уровень листинга.
Жми «🔥» , если полезно
📈 Акции Северстали $CHMF обновили исторические максимумы
📌Бумаги во второй половине сессии ускорили темпы роста и добрались до 1926,8 руб.
📌Ранее исторические пики были установлены в апреле 2021 г. на отметке 1911,2 руб.
📌Поддержку акциям Северстали оказывает возобновление дивидендных выплат. Величина дивидендов за 2023 г. составит 191,51 руб. на бумагу, или около 10,2% от текущего биржевого курса. Дивиденды за I квартал 2024 г. объявлены в размере 38,3 руб., или порядка 2% от текущей цены. Реестры акционеров для получения дивидендов закроются одновременно 18 июня 2024 г.
✔️Целевая цена аналитиков — 2100 руб. Это подразумевает потенциальный рост стоимости пределах 9,3% от текущего уровня.
Жми «👍» , если полезно
💿 ММК $MAGN. Мнение
Финансовые показатели за 1 кв. 2024г:
▫️Выручка +25,5%, до ₽192 949 млн кв/кв
▫️EBITDA +27,8% до ₽42 147 млн
▫️Рентабельность по EBITDA 21,8%
▫️ЧП +20,5% до ₽23 746 млн
▫️Свободный денежный -40,5%, до ₽7 949 млн
📌Стратегия развития компании требует значительных затрат. Кап. затраты выросли на 15,5% кв/кв.
📌Долг Группы сократился до ₽74 307 млн с ₽77 996 млн.
📈Компания позитивно оценивает ближайшую перспективу, ожидая восстановления объема продаж во II кв на фоне окончания ремонтов в прокатном переделе и позитивной динамики металлопотребления, подкрепленной сезонным оживлением строительной активности.
📌СД рекомендовал дивиденды в размере ₽2,752.
🗣️ Мнение: див доходность выплаты около 5%, что существенно ниже других игроков в секторе - НЛМК и Северсталь, у которых дивидендная доходность составляет порядка 10-11%. Считаем, бумаги не привлекательными для покупки, взгляд негативный.
Держите ли акции ММК в портфеле?
👍 — Да
👀 — Нет
💎 Куда реинвестировать дивиденды и купоны
Один из ключевых моментов при инвестировании — правильный выбор инструментов. Дынные акции исторически показывают хороший рост и на горизонте нескольких лет могут не только увеличить размер портфеля, но и значительно обогнать инфляцию.
🏦 Сбербанк-ао. Цель на год 410 руб. / +32%
Совет директоров Сбера рекомендовал выплатить дивиденды за 2023 г. в размере 33,3 руб. на акцию (11% дивдоходности). Это соответствует актуальной дивидендной политике банка — на дивиденды направляется 50% от чистой прибыли по МСФО.
Греф также отметил, что рост прибыли продолжится в 2024 г. На фоне роста процентных ставок в экономике банк может чувствовать себя лучше сектора в целом благодаря исторически низкой стоимости фондирования.
⛽️ ЛУКОЙЛ. Цель на год 10300 руб. / +29%
В кейсе ЛУКОЙЛа стоит обратить внимание на ожидаемые крупные дивиденды в 2024 г. — на горизонте 12 месяцев дивдоходность ожидается около 10–12%. Выплаты могут дополнительно вырасти за счет повышения коэффициента до 100% от свободного денежного потока, однако в этом вопросе есть повышенная неопределенность.
Фактором поддержки финансовых результатов в 2024 г. должен стать слабый рубль. Также из потенциальных драйверов стоит помнить о возможном выкупе акций с дисконтом у нерезидентов.
⛽️ Роснефть. Цель на год 840 руб. / +44%
В последние месяцы от рынка отстали акции Роснефти. Компания торгуется с дисконтом к историческим мультипликаторам и дешевле конкурентов по показателю EV/EBITDA.
Драйвером для позитивной переоценки могут стать финансовые результаты за I квартал по МСФО, а также рекомендация по дивидендам за 2023 г. Компания с высокой вероятностью продолжит придерживаться практики выплат 50% от чистой прибыли, что предполагает около 29 руб. на акцию (5% дивдоходности). На горизонте 12 месяцев ожидаем, что дивдоходность может составить 10–12%. В долгосрочной перспективе актуальным драйвером для Роснефти остается развитие проекта «Восток Ойл».
⛏ ЮГК. Цель на год 1,5 руб. / +55%
Акции ЮГК привлекательны в свете роста цен на золото, котировки удерживаются выше $2300 за тройскую унцию.
Компания интересна и как ставка на опережающие сектор темпы роста производства. В рамках стратегии развития до 2026 г. добыча золота должна вырасти на 70% и удвоиться к 2027 г. Это предполагает стабильные 15–20% роста добычи группы ежегодно в 2024–2027 гг.
📱 Ростелеком-ап. Цель на год 110 руб. / +26%
Драйвером для акций Ростелекома на среднесрочном горизонте может стать вывод на IPO дочерней компании. По заявлениям главы компании, Михаила Осеевского, ожидать размещение стоит во II полугодии 2024 г.
Менеджмент Ростелекома по-прежнему придерживается политики ежегодного увеличения дивидендных выплат, отметил Осеевский. Текущий прогноз аналитиков БКС по дивидендам за 2023 г. — 6,9 руб. — соответствует около 9% дивдоходности по привилегированным акциям.
В моменте интереснее выглядят именно привилегированные акции, так как котировки в последнее дни сильно отстали от обыкновенных бумаг. Столь широкий спред не оправдан, учитывая одинаковые дивиденды по каждому типу акций.
Жми «🔥» , если полезно
👀 Сбербанк и Яндекс поделились результатами за I квартал 2024 года. Всё очень даже хорошо
Вот главное из отчётов 👇
🏦 Сбербанк
📌Чистая прибыль = 397,4 млрд руб. (+11,3%) — немного выше ожиданий аналитиков. Портфель кредитов гражданам прибавил 2,5%, в основном за счёт потребительских кредитов и кредитных карт. Кредиты компаниям выросли на 0,2%. Рентабельность капитала = 24,2%
📌Банк может перевести свои заблокированные активы на отдельную компанию. Это позволит расформировать резервы и ещё больше увеличить прибыль
✔️Акции Сбербанка могут прибавить 18% в течение года. Прибыль растёт, а ещё акции могут подрасти в ожидании дивидендов — 33,3 руб. на бумагу (доходность — 10,7%).
📱 Яндекс
📌Выручка = 229,4 млрд руб. (+40%). Рост замедлился, но на уровне ожиданий. После завершения реорганизации именно в российском МКПАО «Яндекс» останутся почти все доходные активы (99,5% выручки). Но когда сделка будет завершена — ясности по-прежнему нет
📌Скорректированная EBITDA = 31,2 млрд руб. (+144%) — на 17% выше прогнозов аналитиков Альфа-Банка. А скорректированная чистая прибыль = 14,6 млрд руб. (+466%)
✔️Сильные результаты хороши для котировок.
Жми «❤️» , если полезно
🕯 Ozon и ММК поделились результатами за I квартал 2024 года. Ретейлер продолжает расти, а ММК может выплатить дивиденды
📦 Ozon
📌Главным сюрпризом стала EBITDA — 9,3 млрд руб. после 87 млн в IV квартале. Это +16% год к году и в 106 раз больше, чем в прошлом квартале. Скорректированная EBITDA финтех-направления = 6 млрд руб. (раскрыта впервые!), а маркетплейса = 3,3 млрд руб.
📌С другими показателями тоже всё неплохо. GMV (товарооборот) = 570 млрд руб. (+88%), а выручка = 123 млрд руб. (+32%) Всё благодаря росту количества клиентов, заказов и среднего чека
📌По мнению аналитиков результаты Ozon сильные и поддержат котировки. На 14:30 мск бумаги прибавляют 1,78%
💿 ММК
📌Выручка = 192,9 млрд руб. (+25,5%) благодаря росту цен на продукцию, а чистая прибыль = 23,7 млрд руб. (+20,5%). Результаты — на уровне ожиданий аналитиков. EBITDA = 42,1 млрд руб. (+27,8%), а её рентабельность почти 22%, что близко к прошлогоднему значению. Всё потому, что сырьё подорожало, а расходы на зарплаты выросли
📌Акции ММК могут прибавить 18% в течение года — до 66 руб. Котировки поддержит и новость о дивидендах, по которым Совет директоров может дать рекомендацию совсем скоро. По мнению наших аналитиков, выплаты могут составить 5–6 руб. на бумагу (доходность — 9–11%). На 14:30 акции прибавляют 0,41%
Жми «👍» , если полезно
🍎🍎🍎🍎🍎🍎🍎
⏺ Начинаем ЛЕСЕНКУ!Планирую с 5$ дойти до 3.000$ за 20 дней 💰
Сегодня вход в VIP-канал БЕСПЛАТНЫЙ! Кто успеет - останется навсегда в нем!
💠Статистика 245✅ 18к -
⏺Возьмут еще 11 своих людей👇🏻
⚠️⚠️⚠️
🔥VIP 🔥 - /channel/+64YewFMgxcBkOWNi
🪨 Мечел. Накопление подходит к концу
📌Техническая картина часового графика еще на стороне продавцов. Ждем окончания текущего накопления и первого импульсного движения.
📌На недельном графике сформирована новая структура роста: безопасные цели — 367–378, максимальная — 420–450. Отмена сценария роста при сломе поддержки 261,93.
📌В случае слома поддержки 270,31 появится риск невыполнения целей роста 367–378 из долгосрочной картины. В этом случае безопасные цели недельного графика сместятся в область 318–322.
Верите ли в сценарий роста акций Мечела?
👍 — Да
👀 — Нет
🏛 Мосбиржа. Новый исторический максимум — 220,5
📌За последние дни акции Мосбиржи вышли вверх из состояния трехмесячной консолидации и обновили исторический максимум. Продолжают торговаться сильно выше 200-дневной скользящей средней цены. Таким образом, позитивная долгосрочная техническая картина в этих бумагах теперь упрочилась.
📌При удержании долгосрочных позиций не стоит забывать про существующие риски и значимые факторы. Величина летнего дивидендного гэпа в акциях Мосбиржи может составить около 17 руб. Кроме того, эмитент по-прежнему рискует подпасть под санкции со стороны США. Это создало бы специфические проблемы для организатора биржевых торгов.
✔️ Интерес к акциям подогревает недавняя новость о том, что Московская биржа может выплатить годовые дивиденды в размере 17,35 руб. на бумагу. Это составляет порядка 7,9% от текущей цены. Позитивную роль играют и ожидания разблокировки части замороженных бумаг российских инвесторов в рамках механизма обмена заблокированными активами.
Жми «🔥» , если полезно
🏦 Сбербанк. Пора определяться с направлением
📌В акциях Сбера участники рынка вот уже неделю не могут определиться с направлением. Из последних пяти дневных свечей четыре имеют длинные тени, что говорит о попытках движения, которые прерываются внутри дня.
📌В то же время цена находится у нижней границы трехмесячного растущего канала, отскок от нее кажется более вероятным сценарием. Однако пока покупатели не спешат, не удается подняться выше 200-часовой средней.
📌От рекордных уровней цена бумаг потеряла 24%. На фоне геополитической ситуации в феврале 2022 г. был пробит многолетний тренд, берущий начало с 2014 г.
📌Опора найдена на уровне пологого растущего тренда, который тянется от минимумов 2009 г.
✔️По мере восстановления цена вышла к 200-дневной скользящей средней и закрепилась выше, что говорит о растущем среднесрочном тренде.
Целевая цена на горизонте года — 410 руб.
А вы верите в рост акций Сбербанка выше 400 руб.?
👍 — Да
👀 — Нет
☄️ Европлан $LEAS. Обзор перед IPO
Лизинговая компания, которая оказывает юридическим и физическим лицам полный комплекс услуг, связанных с приобретением и эксплуатацией легкового, грузового, коммерческого автотранспорта, а также спецтехники.
💸Цена размещения ₽835 – 875. Старт торгов - 29 марта.
💰Дивиденды
Компания планирует выплачивать дивиденды в размере > 50% от чистой прибыли. Что с учетом темпов роста чистой прибыли, может составить от ₽60 до ₽80 в ближайшие 2–3 года.
🗣️ Мнение: компания размещается по оценке ₽100 – 105 млрд, что ниже изначальной оценки ₽140 млрд. Данная оценка соответствует 2,0 - 2,2x по P/BV и 6,8 –7,0х по P/E. С учетом темпов прибыли компании, показатель P/E to Growth (PEG) составляет примерно 0,2х, что существенно ниже 1 и говорит о недооценке относительно прогнозных темпов роста. Мы считаем, что благодаря высоким темпам роста бизнеса и ROE стабильно выше 30%, потенциал акций компании может ориентировочно составить около ₽1130 - 1200.
Будете ли участвовать в IPO Европлана?
👍 — Да
👀 — Нет
🏠 Эталон $ETLN отчитался по МСФО за 2023 год: результаты слабые
📌Результаты компании по итогам года хуже, чем у других девелоперов. После публикации отчёта бумаги снизились более чем на 5%, до 94 руб.
📌В 2022 г. основную часть прибыли Эталона обеспечила покупка «ЮИТ Россия», однако даже с учётом этого показатели 2023 г. оказались слабыми.
📌Убыток на акцию составил 8,79 руб. против прибыли 33,7 руб. в 2022 г. Это объясняется значительным повышением капиталовложений для региональной экспансии, в т.ч. у компании ощутимо увеличилась долговая нагрузка за счёт роста краткосрочных обязательств на 37% г/г (до 94,5 млрд руб.).
➕ Положительный момент – рост выручки на 10% благодаря увеличению показателя в сегменте девелопмента до 78 млрд руб. (+12,9% г/г). При этом Эталон активно развивает региональное присутствие: выручка от продаж в регионах выросла в 3,4 раза (до 11,6 млрд руб.).
💸 Эталон всё ещё зарегистрирован в иностранной юрисдикции и не выплачивает дивиденды. При этом также остаётся открытым вопрос выплаты пропущенных дивидендов после переезда.
🗣️ Мнение: Бумаги Эталона пока не считаем интересными для покупки, но видим перспективу роста акций после завершения процесса редомициляции.
Жми «❤️» , если полезно
🏦 Сбербанк $SBER. Коррекционная волна в трехмесячном канале реализована
От рекордных уровней цена бумаг потеряла 24%. На фоне геополитической ситуации в феврале 2022 г. был пробит многолетний тренд, берущий начало с 2014 г.
📌Опора найдена на уровне пологого растущего тренда, который тянется от минимумов 2009 г.
📌По мере восстановления цена вышла к 200-дневной скользящей средней и закрепилась выше, что говорит о растущем среднесрочном тренде.
✔️ Целевая цена на горизонте года — 370 руб.
Держите ли акции Сбербанка в портфеле?
👍 — Да
👀 — Нет
🏦 Банк Санкт-Петербург радует инвесторов дивидендами
📌Наблюдательный совет банка рекомендовал выплатить финальные дивиденды за 2023 год в размере 23,37 руб. на 1 обыкновенную акцию и 0,22 руб. на 1 привилегированную акцию.
С учетом выплаченных ранее дивидендов совокупный размер выплат за год составит 42,45 руб. на обыкновенную акцию (доходность 13,8%) и 0,44 руб. – на привилегированную (доходность 0,7%).
📌 Дата закрытия реестра для получения дивидендов – 6 мая 2024 г.
📌Также была утверждена новая дивидендная политика: на выплаты акционерам будет направляться от 20 до 50% чистой прибыли. Ранее формулировка звучала как «не менее 20% чистой прибыли».
📈 Акции в момент появления новости реагировали ростом на 4,6–6,7%, но сейчас темпы чуть скорректировались.
⚡️2 интересные инвест-идеи из IT сектора
📱 ВК ожидается отчет 21, скорее всего убыток, но ВК сейчас превращается в государственный бастион ИТ инфраструктуры соцсетей, контента, рекламы и бог весть знает чего. Поговаривают, что ВК будет покупать часть Озона.
📱 Ростелеком – ожидаются дивы 7 рублей на акцию и IPO дочерних структур. В этой истории логично поучаствовать через покупку префов, т.к. они сейчас имеют большой (по историческим меркам) спред к обычке. Сама по себе дивдоходность получается около 10%, но остается потенциал переоценки после IPO.
Жми «🔥» , если полезно