Тимофей Мартынов

14 Mar 2025 07:08

14 лет назад произошла авария на АЭС Фукусима в Японии. Сначала было землетрясение + цунами, там подтопило помещения, отключилась система охлаждения реактора ну и дальше взрыв.
Рынки помню тогда припали локально на этом на всем.

Помню я тогда в шортах стоял по фьючу ртс. А когда твой профит зависит от негатива, ты подсознательно желаешь чтобы все было похуже..

Это конечно чудовищно, быть шортистом, - хочешь не хочешь, а ты материально заинтересован в негативном развитии событий.

Вот и сейчас наверное кто-то шортанул и надеется, что мирное соглашение сорвётся.

В целом, переход на сторону добра - в инвестиции, меняет мышление полностью. Ты понимаешь, что тебе куда важнее, чтобы твоя компания заработала больше денег в следующем году, чем какие бы то ни было временные глобальные факторы, такие как политика, ставки ФРС, какие-то там аварии и так далее.

Мышление инвестора более глубокое.
Мышление спекулянта - поверхностное, примитивное, направленное на определение мгновенного направления в ближайшие пару дней.

Тимофей Мартынов

13 Mar 2025 17:04

🔥Паевые инвестиционные фонды – для тех, кто не хочет погружаться в инвестиции с головой, но хочет зарабатывать на фондовом рынке

Поможет в этом канал InvestFunds | ПИФы.

Здесь публикуется вся актуальная информация по российскому рынку ПИФов, биржевых, открытых, закрытых, интервальных и даже ETF. От новостей и трендов до рэнкингов и комментариев профучастников рынка.

Начинающие найдут тут необходимые ликбезы, опытные – профессиональную аналитику. А еще это удобный и оперативный способ узнавать первым о регистрации и формировании новых фондов, а также их возможных трансформациях (и такое случается).

👉 Хотите узнать о рынке коллективных инвестиций больше и быть в курсе его ключевых событий? Подписывайтесь на InvestFunds | ПИФы!

P.S. Авторы канала – действительно профессионалы своего дела, дают актуальную информацию по рынку ПИФов.

Тимофей Мартынов

13 Mar 2025 12:07

Делимобиль 2024 записная книжка

Выручка +7 до 28
Себестоимость +7 до 20,6 (+54%)
Расходы на ремонт +66% до 6,4
Если поделить на парк, то получится что ремонт = 200тыр/машину/год
Опер расходы +1,1 до 3,7
Расходы на персонал суммарно +75%

Коммерч расходы +68% = т.к. расходы на маркетинг

Финрасходы +1,9 до 4,8
Прибыль = 0 против 2,77 годом ранее.

долг такой же как год назад = 30
Зато кэш снизился с 9,5 до 1,7
Чистый долг/EBITDA составил 5,1х
ожидает снижения долг/EBITDA по итогам 2025 до ниже 3,0x
Осн. погашения лизинг+бонды = 2026 год (17 млрд).

CAPEX снизили с 2,3 до 0,6 млрд
сеть собственных СТО обслуживает около 85% парка компании

Отток денежных средств 2024:
👎2,4 млрд потратили на покупку дочки (из денег IPO по сути оплатили этот квазидивиденд мажору)
😢еще и акционеру деньги вернули в начале 2025
👉5,9 погашение лизинга
👉6,4 процентные платежи

2025:
надо погасить 8,6 млрд долга (8 = лизинг)
планирует продать 4-5 тысяч машин, которым 6лет+
Для этого надо продавать по 400 машин в месяц
Сейчас у них в продаже стоит 358 машин
В 2024 продали машин на 610 млн руб
При этом расходы связанные с реализацией составили 408 млн руб (300 = себестоимость их)

https://smart-lab.ru/q/DELI/f/y/

Тимофей Мартынов

13 Mar 2025 08:35

Тимофей в последнем посте посетовал, почему так мало комментариев
Отвечаю: потому что они закрыты )
А заявки на вступление игнорируются

Тимофей Мартынов

12 Mar 2025 17:03

Артём у себя заметил огромное расхождение капитализации нашего 🏛 российского фондового рынка и 🗿 рублёвой денежной массы M2.

На +76% (!) с текущих может вырасти наш рынок с текущих значений, судя по графику 👇

/channel/artem_tradings/2474

Тимофей Мартынов

12 Mar 2025 12:05

Опрос реального бизнеса!
Реальный бизнес, вам слово!

Напомню, что я регулярно раз в несколько месяцев задаю предпринимателям и бизнесменам один и тот же вопрос:

РАССКАЖИТЕ, КАК ОБСТОЯТ ДЕЛА В ВАШЕМ БИЗНЕСЕ, ЧТО ИЗМЕНИЛОСЬ ЗА ПОСЛЕДНИЕ МЕСЯЦЫ?

Встречался щас с братом, вот что он сказал:
👉в Питере за последние несколько месяцев закрылись сотни автосервисов
👉продажи запчастей для авто падают г/г впервые лет за 5
👉говорит, что свободные автомеханики появились на рынке труда, чего не было раньше
👉также видим мощную просадку по продажам авто, Б/У авто дешевеют
👉знакомые строители на паузу поставили всю стройку, идут сокращения
👉говорит ещё падение продаж у продавцов цветов на 8 марта

Итого:
📉походу процентные ставки уже начали всерьез влиять на настроение потребителей
👉в начале года еще выручка у многих присела, думаю у многих кассовые разрывы

А у вас как дела?
Расскажите в комментариях! Спасибо

Тимофей Мартынов

12 Mar 2025 07:14

Пузыри на финансовых рынках длятся годами: где сейчас пузырь? Разведем крипто-срач!

Текст с картинками, поэтому читайте его на смартлабе: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1127247/

Тимофей Мартынов

11 Mar 2025 16:12

Ровно 40 лет назад, 11 марта 1985 года, главой СССР стал Михаил Горбачев🤣

Тимофей Мартынов

11 Mar 2025 08:54

В комментах пишут про "ошибку выжившего". Ну давайте про это тоже напишу.

В летней школе в 7 классе я был самый умный😁 Я там оказался не потому что я был тупой, а потому что за год я не выучил доказательство ни одной теоремы по геометрии.
Другие парни в летней школе прям реально тупили, им было сложно решать задачи😢

В 8 классе чето изменилось. Пришёл новый чел в класс, он мотивировал меня учиться.
Я стал с ним соревноваться по количеству полученных пятерок.
8 класс я закрыл без единой тройки. Потом я забил на это.

Весь 11 класс я ходил на подготовительные курсы в Политех.
Я не хотел в Политех, но меньше всего на свете я хотел попасть в армию.
Уже там я понял насколько велика пропасть между преподами математики/физики у нас и в политехе!

Я очень хотел попасть в универ и получил на экзаменах 4/5.
4 по математике я получил только из-за невнимательности.
Я не мог собраться и решить 10 задач не допустив ни одной ошибки в цифрах.
Это было следствие моего СДВГ.
Там не бывало таких задач, которые я не мог бы решить.
По физике - да, но не по математике.

В универе я ощущал себя тупым, особенно первые два курса.
Те кто учился со мной были на порядок умнее меня (у них была лучше математика в школе).
На 1 курсе у меня не было троек.

На 3 курсе я поставил себе цель закрыть семестр на одни пятерки.
Не вышло: я получил за экзамены 5-5-5-5-4.
Получал целый семестр повышенную стипендию.

Это при том, что я работал с 1 курса универа.

Да, кстати.
Когда я работал на кого-то, мной всегда были довольны, потому что я старался делать работу хорошо.

Активно читать я начал только после того как закончил школу.
Меня вдохновил как раз тот же друг, который мотивировал в 8 классе "зарабатывать" пятерки.

Его положительное влияние меня мою жизнь оказалось очень сильным.
Он же косвенно повлиял и на мое появление на фондовом рынке, т.к. еще в 2001-м году он сказал что есть 2 перспективные темы: Недвига и Фондовый рынок.
С его подачи я начал сдавать экзамен ФКЦБ, делая свои первые шаги в этом направлении.

Тимофей Мартынов

10 Mar 2025 17:20

⚡️LIVE AK:
START IN 5 MIN
POEHALI!

https://youtube.com/live/QzrN-xVK6vA

Тимофей Мартынов

10 Mar 2025 14:22

Полюс отчет 2024 записная книжка

Выручка +54%г/г = оч круто
Себестоимость +23%г/г
TCC = 35,9 тыс руб (+16%г/г)/унцию

EBITDA = 539 млрд
⚠️Рентаб EBITDA = 77,5% - самая высокая из всех компаний, кто отчитался на данный момент за 2024 год!!!! Рекордная в истории Полюса.
⚡️за последние 10 лет среди всех компаний на Мобирже выше рентабельность была только у двух компаний: у самой Мосбиржи в 2 годах, и у НМТП за 1 год
https://smart-lab.ru/q/shares_fundamental4/?field=ebitda_margin

Прибыль 306 млрд
Дебиторка скакнула с 6 до 108 млрд


FCF = 116 ярдов, 111 было выплачено дивами
Чист Долг почти не вырос = 625 ярдов.
Процентные расходы 65 млрд,
Это всего лишь 8,4% от уровня долга на конец 23 года.
608 ярдов долга из 880 под фиксированную ставку!
Причем 79% долга - это кредиты банков

625 ярдов чистого долга под текущую рыночную рублевую ставку давали бы 140 ярдов процентных расходов в год

Компания зачем то держит наготове 255 ярдов кэша.

📈Реализованное в 2024г золото 2,8->3,1 млн унций(+11%)
📉Ждут снижения добычи в 2025 до 2,5-2,6 млн унций (-17%), причина - снижение содержания в руде на Олимпиаде
👉2026-2027 ждут на этом уровне
📈к 2030 ждут 6 млн унций
📉Ждут роста TCC с $383 до $525-575

📉CAPEX 2025 вырастет с $1,26 млрд до $2,2-2,5 млрд

Тимофей Мартынов

10 Mar 2025 06:41

Доброе утро!
Теплых весенних лучей всем👍
Хорошего настроения 🔥
Продуктивной недели!
Только позитивных твитов Трампа!
Преобладания хороших мыслей в голове над плохими❤️

Тимофей Мартынов

09 Mar 2025 19:40

Кстати сегодня до конца дня еще действует скидка 10% на подписку на наш ресёрч Мозговик по промику "WOMENTHEBEST" в честь 8 марта👍

Тут: mozgovik.com

Тимофей Мартынов

09 Mar 2025 09:38

Дочитал очередную книгу про Баффета "танцуя к богатству".
Оценка ⭐4- из 5.

По сути эта книга - компиляция статей про Баффета из журнала Fortune.

Кстати ее автору Кэрол Лумис как и Баффету тоже 95 лет и она все ещё жива!

Книгу читал очень долго. Далеко не все статьи интересные. Самые интересные те, которые написаны самим Баффетом, но таких немного...
Страницы книги широкие, поэтому читаются долго

Какие идеи почерпнул?
...
👉хороших идей много не бывает, дай бог 1-2 в год

Тимофей Мартынов

08 Mar 2025 17:42

Коротко о том, почему размещение "ЦП" показалось мне интересным.

Фокус на:
📈темп роста выручки
👍мультипликаторы

Тимофей Мартынов

14 Mar 2025 06:46

Трейдерские инстинкты дают о себе знать

Вчера когда в 18:40мск вышли новости, смотрел на график MIX, который начинает стремительно расти....

И тут рям в голове понеслись вычисления risk/reward/probabilities…
Думаю такой, вот щас лям-другой можно взять по-быстрому😁

А потом понимаю, что это реально врата в ад.
Я уже давно не в нем.
Я уже давно не трейжу и не испытываю ни одной негативной эмоции, связанной с этим.
А когда я трейдил, когда был на пределе, хоть и не сливал много, но часто испытывал боль стоп-лоссов, горечь поражений, завидовал простым смертным, кто избавлен от этих страстей.

Да и потом зачем мне этот «лям-другой»?

Да, когда у тебя много тестостерона или дофамина, тебе хочется просто делать бабки, а потом тупо их спускать на всякую шляпу.

А мне зачем это? У меня есть все необходимое и мне гораздо важнее делать последовательно правильные вещи, чем пытаться срубить бабла по бырому.
Посмотрел на это дело, попил чайку с бутербродиком и побрел безмятежно домой под мокрым снегом, читать дочке роман Виктора Гюго 😁

Тимофей Мартынов

13 Mar 2025 16:46

Русгидро отчет 2024 записная книжка.

В принципе и так ясно, что ловить там нечего, но решил полюбопытствовать

Долг очень круто вырос +210 ярдов до 568 млрд
Наличка +56 ярдов
Чистый долг вырос на 154 ярда, в принципе не удивительно:
FCF = -144 ярда (если не считать еще -10 ярдов отток по форварду в пользу ВТБ)

Госсубсидии >10% выручки
⚠️Зарядили обесценивание на 99 млрд рублей и нарисовали убыток 61 ярд

При этом поток от опер деятельности =118 против 103 год назад
CAPEX = 199 ярдов - на уровне прошлого года
CAPEX = 31% от выручки - это самый большой из тех компаний к-е отчитались до настоящего момента
Процентные расходы выросли с 26 до 65

CAPEX2025 запланирован в сумме 353 млрд руб⚠️😁
Ну это вазе БЕЗУМИЕ

https://smart-lab.ru/q/HYDR/f/y/

Тимофей Мартынов

13 Mar 2025 09:11

Эээ, а кто объяснит, почему акции Делимобиля растут +4% после отчета?

Тимофей Мартынов

13 Mar 2025 08:04

Вчера я тут в телеге спрашивал про реальный бизнес - обратная связь слабая, всего 46 комментариев.

На смартлабе под 200 комментов написали
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1127415/
Почитайте - там интересно.

Какой вывод можно сделать?

А вывод такой, что фантазёры-спекулянты в телеграм каналах, которые ждут роста рынка акций на перемирии или там на каком-то заявлении совершенно оторваны от реального бизнеса.

Я правда наверное отчасти и сам такой фантазёр.

С другой стороны это и правильно, рынок всегда действует на опережение, и довольно часто подолгу игнорирует реальный фундаментал.

Кроме того, рынок акций достаточно дешёвый, если предположить что грядущая рецессия вызовет резкое снижение процентных ставок в обозримой перспективе.

Плюс, как там отметили справедливо, МСП страдает в первую очередь, не имея доступа к более дешевому и длинному финансированию по сравнению с гигантами, которые занимают под ключ+1,5%

Так что вот такая вот противоречивая ситуация.

С одной стороны:

Жопа в реальном бизнесе.

С другой стороны - где-то много сбережений и высоких процентных доходов, дешевые акции и перспектива снижения ставок.

Тимофей Мартынов

12 Mar 2025 14:00

Тут кстати пару недель назад давал интервью мой второй кумир - Рэй Далио.

Он намекнул, что Трамп правильно делает, что начал решать бюджетную проблему США, т.к. если это не делать, то США столкнулись бы с мощным долговым кризисом в течение максимум трех лет.
"Это как сердечный приступ - я не могу сказать, когда точно, но он наступит" - сказал Далио.

Смысл в том, что растить госдолг до бесконечности нельзя.
Уже в конце 2022 года сложилась ситуация, когда все три основных покупателя трежерис ушли с рынка - Мировые ЦБ, американские банки и ФРС.
Далио говорит, что с спросе/предложении на госбонды США наметился явный дисбаланс.

“You could see then the government saying that they’re going to restructure the debt, they won’t say it's a default. They will say ‘under this policy we're going to be better off”

Далио также говорит о полусекретном плане по ослаблению доллара. Это типа уже происходит, правда падают все валюты, это видно по росту золота.
Биток также стал бенефициаром процесса девальвации бакса, так как его предложение ограничено.
Типа биток это как альтернативные деньги.

Тимофей Мартынов

12 Mar 2025 08:26

Совкомфлот отчет 2024 записная книжка

Главное: отчет компании не отражает те сложности, которые начались после того как 21 судно в январе попало в SDN.

"Усиление санкционного давления создает
дополнительные операционные сложности в эксплуатации флота и приводит к простою части санкционных судов."

📉Поэтому результаты 2025 могут быть существенно хуже.

📉Выручка упала! на -18% -32 ярда
📉Расходы +6,8 млрд
📉Амортизация +16,5 млрд до 52 млрд
👉-7 млрд бумажный убыток
📉прибыль 37,2 или снижение -42 млрд

👉дебиторка +11+4 ярдов
👉выданные займы +8 ярдов

📈Кэша много = 134,5 млрд
👉Долг=кэшу=135,5 млрд
Долг дешевый и длинный, ставки валютные в районе 4-6% годовых
За год всего 6,6 млрд процентных платежей

51,67CAPEX резко срезали с 54 до 19,5 млрд

📈FCF очень положительный = 73 ярда
Выплаченный див был 41 ярд
за счет срезки капекса и гигантской амортизации!
⚠️FCF = 1/3 всей капитализации компании
Не припомню второго такого случая!

Напомню, средний курс $ за 2024 = 92,60
Текущий курс ниже, что может привести к 📉результатов экспортеров

https://smart-lab.ru/q/FLOT/f/y/

Тимофей Мартынов

11 Mar 2025 17:04

Чтобы сохранить свои сбережения от бешеной инфляции и получать пассивный доход, одна из безопасных стратегий - это коммерческая недвижимость в Москве 🏢

Начать инвестировать в коммерческую недвижимость можно с бюджетом от 6 млн рублей. С этой суммой можно приобрести в рассрочку офис класса А, такая недвижимость сейчас пользуется большим спросом и для аренды, и для перепродажи.

Чтобы быть в курсе выгодных предложений, нюансов инвестирования в коммерческую недвижимость, подпишитесь на канал эксперта Светланы Наумовой. Здесь предложения с доходностью до 50%, от котлована до ключей. И забирайте бесплатный гайд по оценке коммерческой недвижимости.

"Если вы не найдёте способ зарабатывать деньги, пока спите, вы будете работать, пока не умрёте". (У.Баффет)

Реклама. Рекламодатель ИП Наумова Светлана Викторовна
ИНН: 645301501989
Erid:2VtzqxJh6Qo

Тимофей Мартынов

11 Mar 2025 16:01

Поговорили вчера с финдиром IEK Михаилом Горбачевым. Рассказал про бонды с купоном 25% и про компанию

Компания IEK — это выключатели, розетки и всякое электрическое оборудование.
Промышленность и производство так сказать.
60% производства — аутсорсинг зарубежом. 40% себестоимости зависит от валютного курса.

Сейчас они выпускают бонды на 1 ярд с 25% купоном, но думают, что купон составит 24% по результатам прайсинга.
Срок = 1,5 года.
Букбилдинг уже ЗАВТРА, в среду. Размещение в понедельник (17 марта), расчеты 18 марта.

Вчера мы пообщались с финдиром компании (Михаил Горбачев), запись разговора (40 минут) можете посмотреть на ВК-Video.

Моя задача была — оценить степень надежности компании.

Что я узнал?
Продолжение на смартлабе:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1127048/

Тимофей Мартынов

11 Mar 2025 08:07

В школьном аттестате у меня 8 троек из 18 оценок.
У меня часто бывали двойки в четвертях по предметам:)
Самое большое "достижение" - 2 в году по геометрии в 7 классе.
Чтобы не остаться на второй год, я ходил в летнюю школу.
Учитель математики говорил моей маме - "ваш сын даже в ПТУ не поступит"😁
Только в 5-м классе я был 3 раза в кабинете у директора😁
У меня было огромное число двоек за поведение. Весь дневник был исписан красным.
Сколько раз меня выгоняли из класса - не счесть (да, мне сейчас стыдно за себя).
Когда учился в универе, я всегда половину экзаменов сдавал на допсессии.
На 6-м курсе моя фамилия висела на кафедре среди представленных к отчислению🤣

Почему так было?
Очень просто.

Я ВСЕГДА ДЕЛАЛ ТОЛЬКО ТО, ЧТО МНЕ НРАВИЛОСЬ
И НЕ ДЕЛАЛ ТОГО, ЧТО МНЕ НЕ НРАВИЛОСЬ

Тимофей Мартынов

10 Mar 2025 15:09

👉Экспортеры в феврале продали валюты на $12,4 млрд против $9,9 млрд в январе - вот и причина падения баксорубля + сокращение импорта
👉Физики купили валюты на 6,5 млрд руб (немного, до этого они несколько месяцев продавали)

👉Благодаря Трампу Минфин умудрился пропихнуть ОФЗ ПД на 672 ярдов за месяц - РЕКОРД⚡️. СЗКО купили 47%, др банки +20,4%. Даже нерезы взяли 6,4% от объема!!!!📈

⚠️Ахаха, физики продают акции (!)7 месяц подряд в феврале!!! Нерезы продали на 6,2 млрд.
Тарили акции СЗКО (+18,4) и ДУ (+13,4), прочие банки -20 млрд

Источник

Тимофей Мартынов

10 Mar 2025 12:45

IPO watch: на прошлой неделе получили еще несколько новостей по IPO 2025

👉На прошлой неделе был отчет у МТС, компания заявила о готовности проводить IPO Юрента и AdTech. Ну тоже говорят, что будут ждать «хороших условий». Это значит что дешево не отдадут. В прошлом году мы видели уже два успешных (для АФК Система) IPO, — это МТС Банк и Элемент😄.
👉Какой-то очередной кибербез собрался на биржу «Secret Technologies», о котором я впервые услышал на прошлой неделе. Оценка типа в районе 6 млрд — что-то небольшое.
👉По pre-IPO мы узнали, что ЦП собрали 540 млн (на 360 млн руб ниже верхней планки), Экзалтер до сих пор там собирает.
👉Я также узнал, что кафейни Даблби вроде там чето пытаются собрать через кривую схему какие-то копейки, но не очень получается.
👉VK сообщила, что VK Tech выведут на биржу.
👉IEK Group сегодня общались, я так понял, что технически будут готовы к IPO в этом году, но сроков никаких нет. Будем ждать.
👉Диасофт сообщил об SPO в августе примерно на 2% капитала, или 800 млн руб
👉Jetlend сообщил цену акций размещения 65 руб и объем инвестиций = 600-700 млн руб.

Предыдущий пост по теме: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1123529/

В целом структурирую инфу по ИПО по этому году тут
smart-lab.ru/finansoviy-slovar/IPO-2025

Тимофей Мартынов

09 Mar 2025 20:03

Что делал на выходных?

👉читал книги (сам и дочке)
👉отсыпался
👉принимал гостей
👉возил дочь на математику
👉играл в теннис
👉кормил детей
👉смотрел телик с детьми
👉смотрел зенит-факел
👉разбирался с отчётом Диасофта

Кстати доп занятия математикой 1 раз в неделю дают плоды: дочь заняла первое место в олимпиадке кенгуру по району, я аж был удивлен👍

Погода была хорошая, но никуда не ездили, так как у одной из дочек температура была 39+ пару дней.

Тимофей Мартынов

09 Mar 2025 16:48

Тут еще и блогершу Митрошину прихлопнули.

Я поскольку ниче про нее не знаю, напишите плиз внизу, чем известна , знаменита, по делу ли ее или считаете что перебор?

Я ваще удивляюсь конечно, что Блиновская что Митрошина, впечатление особо талантливых и симпатичных личностей не создают. Первая вообще хабалистая такая, неприятная. Как они свои миллиарды то умудрились заработать из воздуха?

Тимофей Мартынов

09 Mar 2025 09:11

Как ребята слили денег, на чем и какой вывод сделали👍🔥

Тимофей Мартынов

08 Mar 2025 15:22

Дамы, с 8 марта!
Хоть вас и немного тут совсем, но тем не менее, спасибо, что вы есть❤️