Тимофей Мартынов

04 Jan 2025 17:00

⚡️Открывается доступ к бесплатной базе знаний по трейдингу и инвестициям.

ССЫЛКА для входа: /channel/+8UdPLvGZN9Q5NGQ6

Подборки видео на важнейшие темы в закрепе - найди ответы на все свои вопросы

Тимофей Мартынов

03 Jan 2025 18:09

Сваливаю на Пхукет 👍
Надеюсь отдых поможет мне восстановиться, чтобы после я мог принести еще больше пользы обществу в 2025 году❤

Тимофей Мартынов

03 Jan 2025 09:55

Если мне не изменяет память, сегодня первый за 9 лет раз, когда в первый день года мы можем закрыться в минус😁

Тимофей Мартынов

31 Dec 2024 22:16

Не знаю как вы, но у меня в конце года каждый раз какое-то истощение и опустошение, что сил на празднование вообще не остаётся.

И самое страшное, что нет сил для радости.

Натуральный овощ в моменте.

У кого-то еще есть такое?

Тимофей Мартынов

31 Dec 2024 10:22

Смотрю Щелкунчика по первому каналу, прямой эфир из Большого театра.

Хо-хо, походу оба питерских балета Мариинки поинтереснее. Шемякинский - за счет того что это яркий самобытный комикс, а обычный (который я позавчера смотрел в Мариинке) - за счет того что балет в том числе исполняют маленькие дети, это меня прям сильно впечатлило 🔥

Тимофей Мартынов

30 Dec 2024 20:02

⚡️погнали https://youtube.com/live/2uGTcjTYeek

Если ютуб будет тормозить, или он у вас просто не работает, выложим всё на рутуб и вк с опозданием, так что не отчаивайтесь))

Тимофей Мартынов

30 Dec 2024 09:44

Когда рынок растет = это не особо интересно.
Интересные цены заканчиваются, сидишь, ничего не делаешь.
Сам факт роста интересен только спекулянтам наверное.
Рост акций не увеличивает доходы компаний, а настоящего инвестора должны интересовать доходы компаний и низкие цены, по которым их можно было когда-то купить😁

Тимофей Мартынов

29 Dec 2024 10:42

Рецензия на книгу «Наживемся на кризисе капитализма...» — Дмитрий Хотимский (Купить)
Наживемся на кризисе капитализма — Дмитрий Хотимский (2013 год)

Книгу кстати посоветовал Саня Антонов (Altora Fundamental), спасибо за наводку.

Книга интересная, жаль что она не переиздается и найти ее можно только за большие деньги. Мне кажется название не очень точно отражает суть книги, это раз. А во-вторых, книга написана с элементами аналитического прогноза на ближайшее будущее, а если уже прошло 10 лет, то ее надо либо переписывать либо дописывать.

Мой “Механизм трейдинга” написан примерно тогда же, но переиздается до сих пор.

Книга написана максимально простым языком, но чувствуется большая эрудиция автора. Я вообще удивлен, откуда у совладельца Совкомбанка нашлось время чтобы ее написать.

В Российском опыте я не припомню другой такой книги, где опытом своего трейдинга и инвестиций на российском делится чел, у которого такой огромный капитал — сотни миллионов долларов. (Обычно книги пишут нищеброды вроде меня, Элдера или Эрика Наймана). Этим книга уникальна.

Примеры:

👉В 2009 купили на $20 млн бондов Русского Стандарта за 33% от номинала

👉В 2009 купили бондов АИЖК на сумму $100 млн, продали с профитом +20%

👉В 2010 купили бондов Тинька на $100 млн с доходностью 24%, продали когда доха была 12%

Но уникальна она не только этим. В ней есть несколько новых оригинальных для меня идей, которые я нигде прежде не встречал.

Например: долгосрочную результативность инвестиций стоит измерять относительно удорожания стоимости рабочей силы. Дело в том, что технологический прогресс приводит к постоянному снижению себестоимости и удешевлению товаров (commodity). А вот труд только дорожает. (хотя хз, может искусственный интеллект повернет этот тренд как-то вспять?)

Есть 2 вида инвестиций, которые обычно опережают удорожаение рабочей силы — предметы роскоши (эксклюзивные товары), и коммерческая недвига в топовых локациях.

Еще одна вещь, о которой я не задумывался — это то, что 1/4 всей прибыли S&P500 обусловлена просто бумажной переоценкой основных средств. На деле, до акционеров в США доходит только половина прибыли, так как еще часть прибыли расходуется на постоянные инвестиции.

Еще интересная формула инфляции от Д.Хотимского:

Инфляция = рост денежной массы — рост населения — рост производительности труда

Важный тезис, про важность конкурентных преимуществ в бизнесе, в который вы инвестируете.

Ну и главное: Инвестиции должны давать возможность оставаться счастливым человеком.

Тимофей Мартынов

28 Dec 2024 14:06

По поводу притоков в фонды ликвидности.

Не стоит думать, что за теми притоками в фонды денежного рынка (LQDT, AKMM, SBMM), которые мы увидели под конец года, стоят рыночные игроки.

Не стоит из этого делать вывод, что вместо того чтобы покупать акции игроки кинулись в ликвидность.

В конце года происходит много расчетов у бизнеса, и бизнес может размещать остатки свободных средств в том числе и в фонды денежного рынка. Это раз.

Во-вторых пришло много дивидендов (LKOH, HEAD, PHOR), я например все их разместил в денежный рынок, так как портфель позиций у меня уже был полностью сформирован. Даже если часть дивов пошла в lqdt, там все равно большой приток должен быть.

С другой стороны это не отменяет того факта, что на берегах остаётся много бабла, которое рано или поздно пойдет в акции.

Тимофей Мартынов

27 Dec 2024 18:00

Личное достижение этого года: ни одной спекулятивной сделки. То есть ни одной короткой сделки, ни разу не делал сделки по теханализу без учета фундаментала.

Может поэтому ни одной убыточной сделки не могу припомнить.

Тимофей Мартынов

27 Dec 2024 13:24

Сегодня у нас годовая стратегия. Обсуждаем итоги 2024 и строим планы на 2025👍

Тимофей Мартынов

26 Dec 2024 11:48

Когнитивное:

📈Кстати, когда мы находимся на растущем рынке, мы друг другу задаем вопрос: какие акции иксанут в следующем году.

📉Когда мы находимся на падающем рынке, все такие поджавшие хвосты даже не думают об иксах, такая мысль просто улетучивается из сознания.

Но если мысли нет, это не значит что потенциальных иксов нет😁

Тимофей Мартынов

26 Dec 2024 09:52

📈Мониторинг хаёв:

📈Ренессанс Страх. - кольнул хай полгода
📈ЛСР - не хай, но у хаев за полгода
📈Магнит - хай за 2,5 мес
📈Озон Фарма - у хаев за 2 мес
📈Лента - у хаев за 4,5 мес
📈Лукойл с учетом дивов это был бы хай полгода

Самое интересное, что все эти акции кроме ЛСР есть в моем портфеле или портфелях наших аналитиков @mozgovikresearch

Тимофей Мартынов

26 Dec 2024 09:08

Пока большинство из вас там страдают от упущенных возможностей и ждут рынок пониже, чтобы наконец купить, я забыл выложить видосик с конфы смартлаба, где выступили одновременно Максим Орловский, Леха nnnd и КРЫС со смартлаба.

https://youtu.be/DleMnsVWHsY

Какой-то большой конкретики в дискуссии не было, но послушать взрослых облигационных трейдеров было интересно.

Для вашего удобства даже выписал пару тезисов:

👉Макс: Со стороны облигаций возможностей больше чем на рынке акций
👉Леха: Главное - это сохранить, а не преумножить
👉Леха: найдите брокера с нормальным тарифом прежде всего!
👉Макс: когда мне надо было выйти из бондов в 2014, я не смог ничего продать
👉Леха: на флоатерах ОФЗ можно больше заработать чем LQDT за счет реинвестирования
👉Леха: У меня за 7 лет макс просадка по счету 4%
👉Павел: у меня просадка не более 2% по счету
👉Павел: рынок облигаций OTC очень большой, можно арбитражить
👉Павел: если вы спекуль, то вы торгуете не до погашения, а динамикой ставок
👉Павел: 238ОФЗ - очень спекулятивный инструмент
👉30 лет назад Макс продал Павлу бонды по 102 когда все продавали по 100))))
👉Павел: арбитраж на бондах есть, но на небольшие суммы
👉Макс: народ валит с бондов - это и создает возможности
👉Павел: мне не нравятся флоатеры, при изменении тренда будет массовый выход
👉Павел: банки вынуждены привлекать деньги под высокую ставку чтобы выполнить нормативы
👉Павел: Заморозьте вклады - экономика рухнет

Тимофей Мартынов

25 Dec 2024 13:15

Спецы, вам вопрос:
мобильное приложение для конференций

в прошлом году мы дважды юзали на конференции мобильное приложение
использовали сервис "cubesk"
результат меня удовлетворил, но мои коллеги почему-то остались недовольны качеством взаимодействия с сервисом.

теперь мои сотрудники настаивают на том, чтобы я вбухал еще больше денег в новое стороннее приложение.

Как бы поступили вы на моем месте? Как бы делали такое приложение?

Что мне нужно в первую очередь?
👉android/ios
👉засунуть многозальную программу
👉возможность задавать вопросы в отдельных конкретных выступлениях
👉регистрация по номеру телефона
👉рассылка пушей
👉ну и все это должно нормально держать 2000 юзеров онлайн

Как бы поступили вы на моем месте? Как бы делали такое приложение?

Тимофей Мартынов

04 Jan 2025 12:57

Таиланд 2025.
Как это?

1. Ну во-первых удивляет что летает прямо из питера и Аэрофлот и Nordwind с разницей в 20 минут между вылетами.

2. Супер удивило то, что можно букнуть отель дешевле чем где либо на сайте trip.com оплатив его рублями картой МИР. Это ваще топ огнище. Не всегда цены лучшие на этом сайте, но иногда бывает ниже не придумаешь

3. Цены в ресторанчиках/забегаловках которые в 2011 году казались супер низкими (курс бат/руб = 1:1), сейчас такими уже не кажутся. То есть там огромная порция риса с креветками 150 бат, ценник в принципе норм при курсе 1:3+
А так, правильно пишут в комментах, ощущение что инфляция в Тае за 15 лет почти ноль


4. Е-Симка прям в телефоне приложение Airalo. $10 на неделю.

Больше пока ниче не понял😁
Тайцы как всегда на позитиве и расслабоне. Нам надо у них учиться😁

Тимофей Мартынов

03 Jan 2025 12:58

Лично мне очень жаль, что казино работает в праздники.
Не дают людям по-человечески отдохнуть.

Капитализм, конечно, это хорошо, потому что не придумали ничего лучше.
Но иногда и у капитализма бывают недостатки, когда частно-предпринимательский интерес идет в разрез с интересами народа.

Тимофей Мартынов

01 Jan 2025 21:34

Не забывайте строить планы
Это мой пост. который я написал на смартлабе еще 29 декабря 2018 года.
Актуален всегда, и вы знаете, что я постоянно вам это повторяю.

Конец года. Хороший повод для того, чтобы спланировать свою жизнь.
Но прежде чем вы будете составлять планы, сделайте вот что:

1. Напишите о чем мечтаете.
2. Сформулируйте свои ценности.

Ну а теперь можно составить список целей на 10 лет.

После того, как длинные цели понятны, можно планировать год.
Составляем список целей на 1 год.

Ну а потом ставим цели на январь.

Я так делаю в конце каждого месяца. Регулярно обновляю цели, напоминаю себе о них.

"If a man knows not to which port he sails, no wind is favorable"
Seneka

p.s.
Почему важно четко осознавать ценности? Потому что они могут оказывать ключевое значение на цели.
Для кого-то семья важнее дел, для кого-то дела важнее семьи. От этого зависят ваши приоритеты на 10 лет.
Лично я определил, что здоровье для меня — главная ценность. Это изменило мои цели и я перестал хотеть стать самым крутым трейдером. Если ты помнишь все время о здоровье, то ты не будешь брать на себя чрезмерные перегрузки, чтобы достичь невероятных бизнес целей. Кому нах нужны твои достижения если тебя например кокнет инсульт в 50?

Тимофей Мартынов

31 Dec 2024 17:15

За что я могу себя похвалить в конце еще одного года?

Так, я тут видимо в течение года начитался где-то про позитивное мышление, поэтому у меня в календаре на 31 декабря стоит задача написать пост на тему «за что я могу себя похвалить?». Вам кстати рекомендую тоже самое попробовать сделать.

В целом, я конечно молодец, особенно если смотреть со стороны...
Итак, за что я могу себя похвалить?

Чисто по итогам 2024 года:

👉я постоянно думал о том, как принести пользу как можно большему количеству людей
👉я создал команду Mozgovik Research, которая генерила неплохую аналитику, не делала глупостей, не вляпалась ни в один скам, наши подписчики были довольны. Наши парни молодцы, я горжусь нашей командой и нашим результатом в непростой год👍

👉я инвестировал деньги в соответствии с нашими рекомендациями и сделал доходность на портфель, которая превзошла все мои ожидания и цели. Я горжусь собой, что я ни разу не спекулировал в этом году, ни разу не шортил, ни разу не делал коротких сделок.
👉мне посчастливилось плюс-минус месяц выйти в lqdt до обвала и закупиться акциями плюс-минус недалеко от дна, — все это в целом было публично сделано, обо всех сделках писал в Mozgovik, комар носа не подточит

👉я создал команду, которая провела три мощные конференции. Молодцы, ребята! Горжусь ими!
👉я создал команду, которая сделала посещаемость smart-lab выше, чем у Финама в среднем в этом году. Красавцы! Мои парни🔥

👉я прочел 27 книг и не меньше 8 не дочитал
👉из них я прочел старшей дочери «Источник», Автобиографию Агаты Кристи, штук 5 детективов, «Виконт Де Бражелон» (2000 стр), «20 лет спустя». (900 стр.)
👉я делал неплохие интервью с эмитентами. Надеюсь эта информация помогла внимательным слушателям принять правильные инвестиционные решения. Далеко не всегда мои собеседники приносили с собой хорошие инвестиционные возможности, но надеюсь, что мои правильные вопросы помогали слушателям сделать разумный выбор.
👉я даже каким-то образом нашел время, чтобы подготовить и записать 6 бесплатных лекций по инвестициям.

👉Две мои дочери стали круглыми отличницами. Обе четверти — все пятерки у обеих.
👉Все что я делал, это регулярно заставлял их заниматься олимпиадной математикой. Сам возил на занятия. Нашел им репитора по английскому, который в этом году регулярно с ними занимался дважды в неделю.

👉я регулярно делал антикризис
👉я не пил алкоголь
👉я стабильно занимался теннисом три раза в неделю
👉я чувствую как в моем мозгу кристаллизуются и упаковываются правильные ментальные модели, которые касаются бизнеса и инвестиций. В этом смысле я действительно начинаю себя чувствовать немного начинающим Баффетом.
👉в этом году я общался с немалым количеством миллиардеров.

👉ах да, чуть не забыл, я спас своего кота, 2 месяца занимаясь его откачиванием

Я был молодец.
Желаю вам брать пример пуcть не с меня, но с таких как я...

p.s. Читал «Источник» в 2008 году. Я еще тогда ни черта не сделал, но чувствовал себя чем-то средним между Говардом Рорком и Гейлом Виннандом. Читаю его сейчас и понимаю, что с годами приблизился.

Тимофей Мартынов

30 Dec 2024 22:48

О, на сей раз нормальная ссылка👍
https://vkvideo.ru/video-53159866_456239887

Тимофей Мартынов

30 Dec 2024 18:59

Вы уже там и не ждете антикризиса поди?
А он будет😁
через полчасика начнем

КТО ЖДЕТ АК, ПОСТАВЬ ЛАЙК🔥

Тимофей Мартынов

30 Dec 2024 00:00

Сегодня в 4й раз смотрел Щелкунчика в Маринке. На сей раз на старой сцене.

Он немного другой, в чем-то лучше, в чем-то хуже, но просто другой. Но все равно прекрасен.

Музыка конечно невероятной гениальности.

Билеты дорогие, публика более блатная и более молодая, чем на опере неделю назад.
Удивился когда на выходе со спектакля увидел у театра десятки черных микроавтобусов, преимущественно v klasse.

Тимофей Мартынов

29 Dec 2024 00:32

Интересно, почему мы как правило фокусируемся на том, что было плохого, а не на том, что было хорошее?

Упорно прикручиваем в памяти те моменты, которые причинили нам боль, обыгрываем эти моменты, проживаем их вновь и вновь, словно пытаясь исправить ситуацию.

Делаем это вместо того, чтобы вспоминать как нас хвалили, как мы подбежали, какие достижения делали.

Так странно работает мозг, который сам себя обесценивает, принижает.

Мне не интересно думать о том, чего я достиг, мне интересно думать о том, чего я не смог достичь, чтобы как раз попасть туда.

Хвалить самого себя в собственных мыслях? Зачем? Какой от этого прок?
А вот прокручивать неудачу полезно, ведь так мы хотим исправить ее.

Такая вот ассиметричная память/мышление и в конце концов скатываемся в негативное мышление

Или такая хрень только в старчестве? (40+)
😁

Тимофей Мартынов

28 Dec 2024 12:43

Ну че вы там?
А мы все еще работаем, ищем новые комфортные залы для нашей конференции в Питере👍

Кстати следующая наша конфа будет уже через два месяца в Москве

По бондам. Регистрация уже открыта

https://bonds.smart-lab.ru/

Тимофей Мартынов

27 Dec 2024 14:58

🤣Взгляд на VK глазами контент менеджера 😁😁😁

Тимофей Мартынов

26 Dec 2024 11:52

2013 год был мой первый убыточный год после нескольких лет хороших профитов.

Посмотрите на этот график моей торговли за весь 2013 год. О чем он вам говорит?

Тимофей Мартынов

26 Dec 2024 11:42

Что думали аналитики год назад?

Год назад у всех была одна и та же мантра:

📉ЦБ повышает ставки, поэтому первое полугодие 2024 будет слабым
📈Во втором полугодии ЦБ начнет снижать ставку, поэтому рынок начнет расти во 2 половине года

По итогу все получилось наоборот:
первые 5 месяцев рынок рос (+13,6% ytd to high), а потом обвалился на 33% (high-low) во втором полугодии.

У меня год назад было только 23% в LQDT, остальное в акциях. У наших аналитиков Мозговика была еще больше доля акций на тот момент.

К маю я почти все покрыл и сидел основную часть падения в LQDT.

В целом не могу сказать, что я был сильно умный:

📈Те кто катился на плечах по тренду, торговали всякие хайповые темы типа АФК, Астра, Совкомбанк, БСПБ, Яндекс - существенно переиграли меня в первом полугодии.

Многих конечно потом отмаржинколлило, я спокойно сидел в LQDT ждал хороших цен, пока на рынке была жадность.

Когда на рынке начал доминировать страх я по чуть-чуть покупал. В целом, покупки были достаточно удачные, из тех бумаг, которые я покупал в 2024, сейчас нет ни одной в минусе.

Результат конечно не гениальный, но вполне удовлетворительный.

Что будет дальше?
А дальше пока вы будете есть оливье и пить шампанское, я буду читать стратегии брокеров на 2025 год. Еще пока не было времени их все изучить, но уже начал.

Ну и писать свою, антиброкерскую стратегию 2025 год😁

p.s. честно говоря, публичность сильно мешает нормальному инвестиционному процессу, т.к. когда ты противостоишь толпе, тебе приходится слишком часто выслушивать обратную связь от людей, компетенции которых никак нельзя измерить😁
Баффету было проще: он выходил к своей публике только раз в год😂

Тимофей Мартынов

26 Dec 2024 09:46

📉Мониторинг лоёв (традиционная рубрика):

—

Тимофей Мартынов

25 Dec 2024 15:15

IT-разработчик и предприниматель Денис Кузнецов может помочь бизнесу вырасти.

У него есть конкурс, где можно выиграть персональный разбор, на котором Денис подсветит, как можно улучшить процессы и повысить выручку, опираясь на цифры.

Тимофей Мартынов

25 Dec 2024 08:52

Не люблю такое.
Имейте ввиду в общем.
Ведь если так поступают с минорами в одном случае, почему с ними будут нянчиться в других случаях?

И это компания, которая собирается выходить на IPO в 25 году