Инвестируем в акции и анализируем компании. Я 19 лет на бирже. 13 последних лет торгую и инвестирую в плюс. Основатель smart-lab.ru. Автор книги "Механизм Трейдинга". Новости рынка: https://t.me/newssmartlab Связь: @nikitushkapr
Первый раз в жизни прочел книгу 330 страниц за день.
Рецензия на книгу «Измеряйте самое важное» — Джон Дорр
В принципе просто реально поставил цель прочесть книгу за 1 день, и прочел.
Задача была в том, чтобы понять все ключевые идеи книги за день, и не тратить на нее больше.
Почему поставил такую задачу? Хотел понять, стоит ли ее давать читать сотруднику или нет.
Секрет скорости в том, что старался выделять главное и читал только то, за что зацепился глаз.
Всякую левую болтовню по диагонали прогонял.
Книга очень полезна для предпринимателей и топ-менеджеров.
Она учит ставить высокие цели и работать с этими целями.
Вся книга посвящена методу OKR — Objectives & Key Resutls
Этот метод якобы придумал Энди Гроув (Intel) (ныне покойный), и очень активно использовался в Google. Большая часть книги так или иначе про гугл, но в целом книга построена так, что показывает как OKR применяется в разных других компаниях: Youtube, Coursera, Intuit, MyFitnessPal, фонд Гейтса etc.
Я кстати удивился, что в Гугле с Брином и Пейджем тоже работал бизнес-тренер в свое время. (по-русски это называется инфоцыган😁)
В целом, прочитав книгу, я понял, что мы в смартлабе и так используем OKR.
Но на самом деле, чтение дало осознание, что мы формулируем цели лишь декларативно, но не следуем к ним, не замеряем их, не оцениваем % их выполнения. Мне понравилась идея, что постановка измеримых целей и регулярные обсуждения цели в самом деле повышают эффективность.
Ну и очень важна идея амбициозных целей, которые лично я никогда не ставил.
Прям в процессе чтения у меня возникло несколько идей, которые вроде бы очевидны, но я (и никто в моей команде) почему-то их не высказывал. Которые я естественно постараюсь воплотить в жизнь.
Прикольная идея Ларри Пейджа: надо выцеливать рост качества/трафика сразу в 10 раз. Тогда у тебя есть шанс обогнать конкурентов даже если ты обосрешься). Его идея «я бы хотел чтобы мы руководствовались здоровым пренебрежением невозможным»
Что в этой книге смущает? Тут описан опыт успешных компаний, которые применили OKR и все стало топ.
Но ведь наверняка есть компании, стартапы, которые применили OKR и обосрались.
Не бывает в жизни так, чтобы любая компания которая поставила сверх амбициозные задачи добилась суперуспеха.
Рассматривать под лупой методы применяемые в супер успешных компаниях типа гугла — это всегда ошибка выжившего.
✅акцент на результатах
✅Чем меньше, тем лучше; самое важное = «теория больших камней»: Самое важное идет первым, иначе до этого так и не дойдет.
✅Сотрудники должны формулировать как минимум половину своих OKR сами
✅Надо уметь последовательно доносить цели организации до сотрудников
✅Отделять важные цели от второстепенных!
✅Лидер подает пример всем своим поведением
✅Публичные цели достигаются лучше скрытых
✅Бизнес должен быть «синхронизирован», в реальной жизни только 7% сотрудников полностью понимают бизнес-стратегию компании
✅Рассказывать промежуточно своим коллегам о прогрессе в достижении целей — на 43% повышает число реализованных целей
✅Исследования: амбициозные сотрудники более мотивированы и более вовлечены
✅Обсуждение: 90 минут времени менеджера на обсуждение повышают качество работы сотрудника в теч 2 недель
✅JetBlue: лидеры отмечали достижения сотрудников, показатели удовлетворенности персонала выросли вдвое. Там где признают заслуги персонала, текучесть на 31% ниже. Создание культуры благодарности.
✅Тренинг по миссии и ценностям компании для новых сотрудников
✅Книга «Отношение определяет результат» — уже заказал
✅Доверие
Писал для себя, больше в качестве конспекта.
Спасибо за внимание.
Рекорд!
Прочел 330 стр книгу за день.
Читал по диагонали, выделяя самое важное в тексте👍
Скидывайте фото того что читаете в комменты
Ну или котиков😁
В честь праздника сегодня работает скидка 10% на мозговичек по промику 23FEB
👍
Как работают и зарабатывают такие бизнесы?
Я вот нахожусь на базе отдыха "семь озер".
Вроде как построена еще 15 лет назад.
Решил посмотреть что они зарабатывают, посмотрел ОООшку, официальную выручка всего 125 млн рублей.
По отчетности убыток -127 млн руб.
Эээ, как экономика таких объектов устроена?
https://www.rusprofile.ru/finance/1227800117863
Причем ооошка зарегана в 22 году только, как они раньше деньги принимали, хз
Мечел, конспект отчета
Мечел к сожалению выглядит неплатежеспособным в текущих условиях с ND/EBITDA = 4,1. Правда глядя на график понимаешь что бывало и похуже, мягко говоря.
Средняя ставка по кредитам составляет 20,7%.
Это значит что 85% EBITDA(24) будет уходить на процентные расходы.
фактически проц расходы составили 39,7 против 25 год назад
Пока это 71% от EBITDA
=> сделали рестракт долга на +2+4 года вперед.
Капа = 63
Ч.долг = 230 млрд (без аренды), 85% рубли
Капа = 20% от EV
То есть компания могла бы стоить в 5 раз дороже без долга
Текущий мультипликатор EV/EBITDA = 5,8, что на 41% дороже, чем Северсталь
capex = 18 млрд (4,6% выручки, у Севки 14% выручки)
Выручка = 390 млрд -5%г/г
Себестоимость 285 +14% (или _+35 млрд)
Опер расходы -10 млрд до 43,5
EBITDA = 56
В лучшие годы этот показатель был 80-120
EBITDA 4кв +6%г/г = 11,9
FCF = -3,7 — ну кстати не так уж и плохо, как можно было бы ожидать)
Разбивка по выручке:
👉22%
👉69%
👉9%
Расходы на персонал +16%
https://smart-lab.ru/q/MTLR/f/y/MSFO/
Там народ смотрит на MIX и на то, что юрики сидят в рекордном шорте.
Я хрен знает, че там юрики делают и кто кого имеет на фьючах, но глядя на то, как ведет себя индекс, чисто технически рынок совсем не собирается останавливаться в ближайшее время похоже
Осталась неделя и один день до нашей конфы!
bonds.smart-lab.ru
Мы щас смотрим на то, что делает Трамп (в отношении тарифов и торговых войн), и нам кажется, что он творит дичь.
На самом деле нет.
Хронический мегадефицит внешней торговли - это проблема с медленным накопительным эффектом. Просто никто не решался за нее взяться до этого.
Дефицит торговли это как если бы частная компания имела хронический отрицательный денежный поток - ты вынужден либо наращивать долг, либо распродавать свои активы, чтобы покрыть сальдо.
У США правда есть третья опция (не в нац интересах США) - девальнуть бакс, обесценив свои долги. Эта опция приведет к падению уровня жизни, так как при девале например в 2 раза, ты сможешь купить в 2 раза меньше импорта (нам с вами хорошо известно как это работает).
Если взглянуть на график - проблема эта очень застарелая. США перешли к дефициту еще в 1980-х годах, в 90-х стали активно его расширять, и с тех пор прожолжили его еще более активно наращивать в 21 веке.
Я на рынке с 2003-го.
С 2004 я стал следить за международными рынками.
Еще с тех пор экономисты всегда беспокоились о двойном дефиците США, думая что это вот-вот обрушит доллар. Но прошло еще 20 лет и ничего не изменилось, кроме того, что долг империи рос все это время.
Даже Баффет ещё в 2003-м году предлагал ввести аналог тарифов на импорт - импортные сертификаты.
———
Так что, тарифы на импорт - это не какое-то самодурство, это смелые непопулярные меры, на которые никто не решался пойти до Трампа.
Когда я публиковал аналогичный опрос месяц назад, только 34% думали что конфликт в завершающей стадии.
Я собственно поэтому его и опубликовал, т.к. полагал, что люди недооценивают мою версию, что конфликт в финальной трети скорее всего.
Сейчас число тех кто проголосовал за 3 вариант выросло до 55%.
Программа конфы 1 марта в Москве.
Напоминаю, что на следующей неделе встречаемся у нас на конфе!
Будут все, как обычно👍
bonds.smart-lab.ru
Вчера мы тусовались с Толичем на кухне и рассуждали вот о чем:
Без риска денег не заработать
То есть самые очевидные темы, в которых все давно видят нормальную историю (типа Лукойла), заработать экстра-доходность будет сложно.
Чтобы зарабатывать надо рисковать.
Надо делать то, чего другие не делают.
Ну напримно , там вот его конкретно идеи если взять, то это, Лента год назад или SFI полтора года назад...
X5 в декабре на российской внебирже... Или Озон фарма в декабре, — это все его идеи, о которых он писал в @mozgovikresarch
Я ему ответил, что все верно.
Рынок-то в целом эффективный... Главное не путать доходность с волатильностью.
Та же озон фарма выросла на минимальной ликвидности. Если бы у тебя был миллиард, то даже купив озонфарму на дне, ты бы не смог выйти из него по текущим, не завалив этот рост.
А где нет риска?
Например, Хедхантер, в котором я например сижу, из-за высокой последней див выплаты туда набилось море физиков, теперь бумага не растет даже на общем ралли, хотя еще погода назад казалось что это вообще лучший бизнес на рынке.
А вы что думаете про риск?
Как сделать риск разумным?
Я вижу только один способ - тщательно и глубоко анализировать акции.
Популярный Автор Смартлаба, на которого смело рекомендую подписаться 👌
Он публикует много годной информации по рынку, обзоры компаний с прогнозами финансовых результатов на годы вперед, качественно разбирает риски каждого эмитента. Адекватность его прогнозов проверена временем и доходностью.
Народ, поддержите его канал подпиской👇
/channel/+DGSlEdu5vBxjYjcy
Вопрос: Как узнать хотя бы приблизительно, сколько нерезы владеют в капитале той или иной публичной компании?
Подкиньте ссылочек плиз👇
⚡️LIVE LETSGO
START IN 1 MIN
https://youtube.com/live/WeXubtyUeEg
Disclaimer:
я не явлюсь спецом по геополитике и где-то могу ошибаться.
если вы считаете что я написал бред и пишите в комментариях об этом, то потрудитесь написать что на самом деле является истиной.
Если вы пишите, что это поверхностный взгляд, что это чушь, что это пропаганда какая-то, пишите подробно как все обстоит на самом деле.
потому что в противном случае пропаганда - это ваши бессмысленные комментарии, цель которых - понизить значимость высказанной точки зрения.
таких комментаторов я буду блокировать
Кстати, если кто-то из вас юзает тик-ток вдруг, не забудьте на меня там подписаться👍
timmartynov" rel="nofollow">https://www.tiktok.com/@timmartynov
Не стоит думать что тик-ток тока для подростков. Я там черпаю много полезной инфы по здоровью и бизнесу. Ну и научной всякой инфы интересной там предостаточно
Нейронки. Какие используете?
Скиньте ссылки, расскажите как юзаете плиз в комментариях 👇
👍 спасибо, вселенная обязательно отблагодарит вас за этот добрый поступок❤
БЕСПЛАТНЫЙ ИНТЕНСИВ ПО ТРЕЙДИНГУ — старт уже 25 февраля!
• 3 дня: ТЕОРИЯ + ПРАКТИКА = Ваш новый доход от 50 000₽ в месяц!
• Уроки пройдут здесь: 25, 26 и 27 февраля, в 12:00 и 19:00 (вечером повтор утреннего урока).
Вы получите:
— Авторскую систему трейдинга, которая приносит 50 000Р - 300 000Р в месяц даже новичку;
— Управление рисками - забудьте про страх потерять деньги;
— Электронный дневник трейдера в подарок каждому!
Не упустите возможность — регистрируйтесь прямо сейчас по ссылке: https://trendup.pro
❗️Места ограничены! Успейте забронировать!
Скидка 10% на Mozgovik Research!
В преддверии праздника День Защитника Отечества подготовили для вас подарок!
При оплате подписки просто введите промокод 23FEB
и получите скидку 10% на аналитику Mozgovik Research.
Если оплачиваете сразу на год выгода составит более 30%!
С нами вы:
🔹 Экономите своё время
🔹 Получаете ценные знания об инвестициях
🔹 Зарабатываете
🔹 Получаете скидки на мероприятия от Smart-Lab
Промокод действует до 23 февраля включительно!
Также спешим напомнить, что 2 марта наша команда встретится с годовыми подписчиками в Москве! Запись проходит в закрытом чате.
Подробнее об условиях и тарифах см. на сайте
https://mozgovik.com
Ближайшие планы на жизнь:
1. Молиться о мирном соглашении России и США. Это самое важное.
2. Читать годовые финансовые отчеты компаний. Это самое интересное.
3. Блестяще провести нашу инвестиционную конференцию 1 марта в Москве: http://bonds.smart-lab.ru/
4. После 1 марта начать готовить к конференции смартлаба 28 июня.
5. Продолжать сохранять свой идеальный режим дня, питания и общий тонус
6. Делать эксперименты с контентом
7. Больше общаться с людьми
Как я оцениваю свой уровень энергии? На 5+.
Почему я спрашиваю об этом?
Потому что я ни в коем случае не хотел бы быть замешанным в чем-то подобным.
Даже сама мысль о том, чтобы намеренно разогнать акции сообщив об этом всему миру мне противна.
Почему?
Потому что вот больше 20 лет назад как у меня появилась мечта зарабатывать деньги на бирже СВОИМ УМОМ и я продолжаю придерживаться этой парадигмы по сей день.
Если вы располагаете мощным медиа-ресурсом, купили акции и начинаете их намеренно пиарить, то это по сути является фронтраннингом и манипулированием рынком.
Особенно если вы закрываете сделку не слишком долго удерживая после того, как ее открыли.
Лет 20 назад рекомендации брокеров реально двигали акции в России.
Когда там какая-нибудь Тройка Диалог что-нибудь апгрейдила, это сразу приводила к росту бумаг на открытии рынка.
Сейчас на брокеров всем плевать, умами владеют инфлюенсеры в телеграм каналах.
Причем чаще всего такие, которые сами не особо шарят😁
Причем любая телега с тыщей активных подписчиков в состоянии поднять волну в неликвидных акциях.
В общем, у меня тут два совета:
1. Инфлюенсерам: просто запомните, что если вы будете продолжать намеренно разгонять акции, ЦБ может рано или поздно вас вы**ть, потому что само ваше намерение получить преимущество над другими участниками рынка за счет медиа ресурса является аморальным по сути.
Да и уважения от коллег по цеху вы не добьетесь такими практиками, засрёте свою репутацию так, что у нормальных людей уважения к вам уже никогда не будет.
2. Последователям инфлюенсеров: просто имейте ввиду, что те, кто гонит волну на какие-то акции, стригут вас как овец, поэтому думайте своей головой (хотя я понимаю конечно что это сложно).
upd. повторю свою мысль: я убежден в том, что если я правильно проанализировал какую-то акцию, то она сама рано или поздно сделает результат.
Зачем ее пиарить? Хороший бизнес сам себя пиарит своими результатами, которые будет невозможно не заметить со временем.
Однако ж если вы лезете во всякое неликвидное стремное говно, тут вам конечно потребуется помощь толпы лохов, чтобы поднять ценник
А целом Яндекс overshoot консенсус по прибыли и ебитде, как и предполагалось. По выручке примерно совпало
Читать полностью…Появилась Обучалка. По сути, в ней есть всё, что вам надо.
👉 Что такое показатель P/E и как он считается - /channel/obuchalkaof/3313
👉 EBITDA - это что вообще такое? Как расшифровывается, что означает, и как применять - /channel/obuchalkaof/3681
👉 Человеческим языком про мультипликатор P/S и про то, как его применять - /channel/obuchalkaof/3345
👉 Что за показатель ROE и как его вообще применять на нашем рынке - /channel/obuchalkaof/3388
👉 Разбор торговой стратегии самого Ларри Вильямса -/channel/obuchalkaof/3170
👉 Подробнейший разбор стратегии Александра Элдера "Три экрана" - /channel/obuchalkaof/2946
Канал редкий. Есть смысл подписаться, чтобы не потерять.
Запомним:
Когда какие-то акции растут слишком уж сильно, на рынке появляется различная дичь в виде инсайда, который вот-вот объявят. А по факту - херня на постном масле)
Миллер в общем на месте👍
И так почти всегда)
Одна из самых полезных вещей, которым ЛЮБОЙ может научиться у Уоррена Баффета - это такое состояние, при котором ты ходишь каждый день на работу с огромным удовольствием.
Ты идешь на работу с таким настроением, словно собираешься сегодня знатно повеселиться.
То есть работа не отнимает энергию, а дает её.
А находясь на работе, ты всегда в спокойном и ровном настроении , никогда не повышаешь голос.
Скажете, что такая роскошь доступна только хулиардерам?
Я думаю нет.
Достаточно изменить свое отношение и полюбить от всей души ТО, что ты делаешь и ТЕХ с кем ты это делаешь
Интересно вот что:
Люди с которыми я давно знаком и общался скажем 5-10-15 лет назад почти вообще не комментят мой канал.
То ли я им не интересен...
То ли мысли мои не интересны.
Комментят в основном незнакомые люди.
Невольно закрадывается мысль: а может быть те, с кем я давно и много общался по каким-то причинам разочаровались во мне?
Не хотелось бы😁
Хотелось бы выстраивать свои отношения с людьми таким образом, чтобы с годами они капитализировались, а не амортизировались😁
Конспект к отчету Норки. Когда все решают цены LME!
Капа = 2100
Прибыль = 122
Большая неконтрольная доля прибыли = 46,6 млррд
Курсовые разницы и обесценение отняли 70 ярдов
Себестомость +40 до 640 = всего +6,7% - немного!
Административные расх +5% = 97 млрд - тоже немного!
Долг за год +130 млрд
Дебиторка +55 (оплата до 90 дней, средний истор. срок = 30 дней)
Процентные расходы 57,4 млрд
А также капитализированные проценты: 75,9 млрд
Итого = 132,9
Эффект отложенных налогов всего 2,9 млрд
Списание 27 млрд в незавершенном строительстве в "медной цепочке"
Туризм и спорт = 4,7 млрд списаний
288 ярдов погашений долга в 2025 году
В целом, если бы не накопленный долг, компания выглядела бы очень прилично даже на дне цикла.
Кстати долг компании равен примерно дивидендам, выплаченным за 4 года с 2020 по 2023 год
#GMKN
Осенью когда покупал, все крутили у виска, типа будет 2000 IMOEX, щас чуть акций подраспродал, которые сильно выросли - все крутят у виска, типа бычий тренд, зачем продал, будет fomo!
Ok ok, fomo может и будет, но я все ещё в акциях на 65%.
В кармане лишь часть профита, риски снижены.
Представляю, какими были бы мои результаты, если бы я слушал комментаторов на ютубе или тут под этим постом.
Независимое мышление - вот что вам нужно для того, чтобы хотя бы претендовать на какой-то минимальный успех в инвестициях.
Upd. Антикризис в вк:
https://vk.com/video-53159866_456239936
Неделю назад отчиталась Норка.
Короткий конспектик для себя по их презе.
📉Запасы никеля высокие по сравнению с декабрем 2023 (21день).
📉Запасы палладия = 30 дней, vs 20 дней год назад
📉Профицит производства никеля 150 тыс т был в 2024 и ожидается в 2025.
📈По меди ожидается снижение профицита с 200 до 100 тыс т
📈1/2 производителей никеля при текущих ценах в убытке ($15К)
📈=>закрытие ряда проектов в Астралии и Новой Каледонии.
📉В 2024 запасы выросли в 3 раза за счет Китая и Индонезии.
📈Выплавка нержавейки в мире в целом выросла (2/3 потребления Ni)
Например, Китай: рост с 20,2 до 21 млн т. EMEA, America = flat, Индонезия 4,3->5 млн т.
Рынок палладия в балансе. Роста спроса у автопрома нет.
Платина - тоже баланс.
📈Но 1/2 производства МПГ убыточна, поэтому ожидается закрытие старых шахт.
📉Мировая добыча меди +10% за 4 года.
📈К 2030 ожидается дефицит никеля за счет роста потребления со стороны производителей аккумуляторов.
📈В меди и платине также к 2030 также ожидается дефицит.
Норкина преза с картинками
https://nornickel.ru/upload/iblock/956/v963ev8k3i3d86dvwtj1faxbat70m16u/norilsk_nickel_rus_2024.pdf
Смотрю на наиболее важные заголовки прошлой недели.
Пока не могу уловить какой-то баланс в заявлениях.
Зеленскому надо думать о своей безопасности прежде всего. Для этого ему нужны власть и деньги. Ведение активной войны помогали ему с этим.
Его задача - сохранить лицо при плохой игре. Если Зеленский потеряет власть, его ждет незавидная судьба.
Россия понятно чего хочет: оставить за собой отвоеванные у Украины территории, и гарантий безопасности.
Европа не хочет прекращать войну. Они хотят противоположного тому, что хочет Россия. Ладно, британцы, они всегда ненавидели Россию, их понять можно. Но не понимаю, зачем вся остальная Европа творит дичь, которая ей со всей очевидностью невыгодна. У Европы гораздо больше поводов дружить с Россией чем с США.
Видимо тут такой же эффект инерции. Если вы уж взялись поддерживать демократию в Украине, надо продолжать эту проигрышную риторику, пока не сменятся ключевые политики.
Хотя, вероятно, стоит только захотеть, простые граждане европы с радостью бы согласились на дружбу с Россией.
Трамп? Прогнозировать сложнее всего.
США стали экономическим конкурентом России в сфере энергоносителей. Им невыгодно, чтобы, скажем, в результате мира Газпром вернулся на европейский рынок. Им невыгодно снимать санкции с российского энергосектора.
Исходя из заявлений, я так понимаю, что Трамп тупо больше не хочет тратить деньги на войну с Россией, - пусть Европа типа покупает у нас оружие, а Украина заплатит за то, что уже получила.
США основной очевидный экономический бенефициар конфликта. Но конкурировать с Китаем такими методами долго не получится.
В общем, не знаю, как этот клубок распутается. Дай Бог, конечно, но пока позиции у всех настолько разные...
У Трампа конечно самая сильная позиция. Он действительно может закончить конфликт, и даже если он полностью сдаст Украину России, он не будет выглядеть проигравшим: пацан сказал - пацан сделал, война закончилась.
Но если попутно Трамп начнет пытаться силой выкручивать руки Путину, давить, требовать уступок, сомневаюсь, что что-то получится.