DADOS MACRO FAVORÁVEIS NOS EUA
Os empregos no ADP dispararam hoje (dobrando as expectativas... definitivamente não é algo dovish), o PIB ficou aquém das expectativas (mas ninguém deu bola porque o consumo disparou), o PCE trimestral ficou mais alto do que o esperado (mas também ninguém queria pensar nisso porque caiu em relação ao trimestre anterior) e as vendas pendentes de imóveis dispararam. Esse são os dados macroeconômicos surpreendentes dos EUA (ver gráfico), que continuam em trajetória ascendente.....e lembrar que tudo isso foi muito bem "temperado" com com um baita corte de 50 pontos base em setembro. O que nós espera alí na frente? Comente aqui!
VAGAS DE EMPREGO (JOLTS)
Hoje o BLS (IBGE americano) relatou que em setembro, o número de vagas de emprego nos EUA caiu de mais de 8 milhões para apenas 7,4 milhões, o menor desde o início de 2021...uma impressionante diferença em relação às expectativas, e um número que ficou abaixo da pior estimativa do mercado. Temos um Pochmann nos EUA que mentiu antes das eleições? Comente aqui!
DÓLAR ESPANCA O REAL!
O dólar não dá sinais de trégua frente o real, e impulsionado por um déficit gigantesco em conta corrente brasileira (-6,5 bi de dólares em setembro), agora sinaliza a busca dos 6 reais! Apertem os cintos, pois já há cenários de dólar a R$ 6,40. Comente aqui!
OURO E BITCOIN RENOVARAM MÁXIMAS HISTÓRICAS HOJE!
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PETRÓLEO DESPENCA (-5%)
Os preços do petróleo bruto despencaram hoje de forma abrupta, com a diminuição das tensões bélicas entre Irã e Israel, acalmando investidores com a eliminação do prêmio de risco geopolítico...
BÚSSOLA DE REBALANCEAMENTO DO MP
O movimento de alta do ouro e a queda da renda variável no Brasil, emite um alerta de que um possível rebalanceamento no Portfólio do MP está próximo. Toda vez que a linha amarela/azul atinge o limite superior dos 30/35% ou inferior de 20/15%, isso é um sinal para vender o que está caro e comprar o que está barato no Brasil. No caso, parece que estamos caminhando para o ouro ficar caro e a renda variável e renda fixa de longo prazo ficarem baratas! Reflitam sobre isso e comente aqui! Bom final de semana, soberanos!
O LADO RUIM...
O lado ruim de uma melhora econômica americana é a diminuição na expectativa de cortes nos juros americanos. Essa mudança de expectativa do mercado de juros pode ser um banho de água fria para os que acreditam na manutenção do otimismo com as ações, por mais contraditório que isso possa parecer....ainda mais num mercado já extremamente inflado! Então, já pairam dúvidas sobre o ritmo do novo ciclo de flexibilização do Fed, já que as expectativas de corte de juros caíram esta semana - especialmente para 2025, quando Trump já estará no cargo...aparentemente com cortes de impostos.
CONFIANÇA DA INDÚSTRIA AMERICANA
Os resultados preliminares de outubro dos PMIs do S&P Globals vieram gerando expectativas mistas; os dados da pesquisa de Manufatura (47,8 vs. 47,3 anterior) e Serviços (55,3 vs. 55,2 anterior) vieram melhores do que o esperado (47,5 e 55,0 respectivamente), seguindo a melhoria da economia real verificada no último mês.
Entretanto, embora a pesquisa sobre manufatura tenha melhorado, ela permanece em território de contração (abaixo de 50) pelo terceiro mês consecutivo.
Outro dado importante, segundo Chris Williamson, economista-chefe de negócios da S&P Global Market Intelligence, é o fato das empresas continuarem cautelosas sobre contratações, levando a um terceiro mês de modestas reduções na folha de pagamento. As empresas estão preocupadas, em particular, com a incerteza causada pela eleição presidencial.
TAXAS SOBEM E MERCADO AZEDA!
As ações americanas caíram pelo terceiro dia consecutivo hoje, na maior sequência de queda desde o início de setembro, com a pior perda do S&P em sete semanas. Parece que os otimistas do mercado de ações finalmente notaram a recente explosão nas taxas. Os rendimentos dos títulos do Tesouro americano estão subindo tão rápido quanto o dólar, atingindo máximas dos últimos três meses (todos acima de 4,00%).
DÍVIDA PÚBLICA GLOBAL ASSUSTA FMI
O FMI apresentou sua previsão de crescimento global nada animadora. E isso veio uma semana após o mesmo FMI sinalizar sua crescente preocupação com a dívida pública global, que deve atingir US$ 100 trilhões , ou 93% do produto interno bruto mundial até o final deste ano. O aumento é impulsionado pelos EUA e pela China, é claro (ver gráfico).
ATLAS INTEL DIVULGA PESQUISA!
A Atlas Intel, que foi o instituto de pesquisa mais preciso em 2020, aponta Trump na frente. Os dados continuam bem negativos para Kamala Harris. Agora, há três pesquisas nacionais recentes de alta qualidade que mostram Donald Trump liderando — um cenário difícil para Harris, dada a desvantagem do Colégio Eleitoral dos Democratas. Não é difícil pensar em razões pelas quais Trump poderia vencer.
INDICADOR DE W.BUFFET E O PRÓXIMO "BIG ONE"
Olhem o indicador favorito de Buffett, acima, que mede o valor de mercado das ações americanas em relação ao PIB.
O indicador mostra agora
uma alta histórica de 197%. O pico anterior, em 2021, foi de 193% e isso levou a uma queda de 40%.
O pico de 2000 foi de 138%. Ninguém precisa ser lembrado de que o índice Nasdaq posteriormente caiu 80% e que hoje, em 2024, as ações de tecnologia também estão em uma bolha.
Não se esqueça de que uma queda de 80% pode ser muito dolorosa, especialmente porque muitas empresas superalavancadas faliram e chegaram a valer ZERO.
Em resumo: o ambiente está arriscado para as ações e favorável ao ouro, ainda mais em países emergentes como o Brasil. Apertem os cintos e comente aqui!
OURO BATE MAIS UM RECORDE
O ouro ultrapassou US$ 2.700 e atingiu um novo recorde nesta semana...
RISCO SOBERANO AMERICANO
Enquanto isso, o risco soberano dos EUA atingiu seu nível mais alto em um ano. Com o quê o mercado está se preocupando? Apertem os cintos e comente aqui!
OURO DESCOLOU DO DÓLAR
O ouro descolou recentemente da trajetória do dólar e continua com boas perspectivas....
PAYROLL MAQUIADO?
Quem explica essa diferença entre empregos criados no setor de construção americano (verde) e as vagas abertas para esse mesmo setor (vermelho)?
JUROS FUTUROS BRASILEIROS (DI1F33)
Diante de tanta incerteza doméstica e internacional, o DI1F33 continua sua forte tendência altista e já dá sinais de continuidade até o topo anterior, na casa dos 13,90. Quem quer IPCA+?!Apertem os cintos e comente aqui!
TREASURY DE 10 ANOS (T10)
E os rendimentos dos títulos do Tesouro de 10 anos atingiram seu nível mais alto desde 5 de julho esta manhã, antes de recuar...
RISCO SOBERANO AMERICANO
O risco soberano dos EUA continua aumentando silenciosamente nos bastidores, à medida que as eleições se aproximam!
REGRA DO MP É DESFEITA
A "Regra do MP" para perigo de recessão nos EUA foi desfeita na última divulgação dos dados de emprego nos EUA. Segundo esta regra, a taxa de desemprego na variação anual acima de 10%, após sair do campo negativo, é um ´forte sinal de recessão iminente. Vamos aguardar o próximo Payroll!
AÇÕES EM QUEDA E OURO ROBUSTO
Enquanto o SP500 fechou em queda esta semana, quebrando uma sequencia de altas, o ouro continua forte, disparando pela 6ª semana dentre as últimas 7 semanas, e atingindo um novo recorde intradiário.
SEMANA COM BONS DADOS NOS EUA
A "boa" notícia da semana nos EUA foi que os dados macroeconômicos continuaram superando as expectativas, conforme sinaliza o Citi Economic Surprise Index.
BANCO CENTRAIS COMPRAM OURO
Os anos de 2022 e 2023 foram marcantes quando o assunto é a compra de ouro por bancos centrais.
PREVISÕES DO FMI PARA O PIB GLOBAL
O Fundo Monetário Internacional reduziu sua previsão de crescimento global para o próximo ano e alertou sobre os riscos crescentes, desde o aumento da dívida até as guerras globais e o protecionismo comercial, ao mesmo tempo em que deu crédito aos bancos centrais por controlar a inflação sem levar os países à recessão.
Em termos de perspectiva para o próximo ano, a previsão do FMI para a zona do euro foi rebaixada para 1,2%, 0,3% abaixo do que em julho, devido à fraqueza persistente na manufatura na Alemanha e na Itália. Por outro lado, a previsão dos EUA para 2024 e 2025 foi atualizada para 2,8% e 2,2%, um aumento de 0,2% e 0,3% respectivamente, devido ao consumo mais forte, mas realmente por causa do estímulo infinito do governo Biden na forma de um déficit orçamentário de nível de guerra que agora está em 6% do PIB e que levou a um aumento exponencial na emissão de dívida dos EUA.
MEDO DA INFLAÇÃO PRESSIONA JUROS NOS EUA
O aumento nos Preços Pagos e Recebidos pelas empresas americanas dominou a queda nos gastos com investimento (Capex) nas pesquisas de confiança e fez com que as expectativas de corte de juros caíssem novamente de forma agressiva hoje...Qual será a sensação do FED em ser pressionado a voltar a aumentar a Fed Rate novamente? Comente aqui!
LEI (INDICADOR ANTECEDENTE DA ECONOMIA AMERICANA) DESAPONTA!
O dia começou com uma liquidação lenta e suave nos futuros de ações durante a noite e, em seguida, o LEI (índice de indicadores antecedentes da economia americana) caiu para o menor nível desde 2016...a deterioração continua.....apertem os cintos e comente aqui!
"TRUMP TRADE"
A ações americanas continuam otimistas com a possibilidade de vitória de Trump...e isso tende a ser mais do que apenas uma vitória de Trump, pois um "tsunami republicano" parece estar surgindo como uma forte possibilidade...
FMI ALERTA PARA RISCOS
O último relatório Fiscal Monitor do FMI (https://www.imf.org/en/Publications/FM/Issues/2024/10/23/fiscal-monitor-october-2024) , divulgado em 15 de outubro, projeta que a dívida pública global excederá US$ 100 trilhões em 2024, o equivalente a cerca de 93% do produto interno bruto (PIB) global, e pode se aproximar de 100% do PIB até o final da década. Os Estados Unidos, em particular, enfrentam riscos significativos se as políticas fiscais não forem ajustadas com urgência.
BITCOIN CAMINHA PARA O TOPO...
O Bitcoin também continua em forte alta (vitória de Trump?), ultrapassando US$ 68.000 hoje pela primeira vez desde julho...
OURO SOBE FORTE, APESAR DO DÓLAR...
E apesar da força do dólar, o ouro subiu para um novo recorde de fechamento...
