🇨🇳🚢🚗Несмотря на замедление общего роста экспорта Китая в сентябре, экспорт автомобилей и судов в этом месяце достиг рекордных показателей, что свидетельствует о быстрых изменениях в промышленности страны, которые усиливают напряженность в мировой торговле.

Bloomberg ✅

Читать полностью…

⚡️Экспортные направления угля из РФ 2023 г.

На фоне большой "шумихи" о состоянии угольной отрасли РФ и нежелания РЖД осуществлять перевозки угля на экспортные направления, любопытно увидеть комплексную картинку экспортных направлений с объемами и портами отгрузки

Ист.: Kept, исследование "Баланс спроса и предложения подвижного состава в РФ", октябрь 2024

Читать полностью…

Возить грузы по железной дороге будет дороже, но насколько?

Максимальное предложение по индексации ж.-д. тарифа составляет 22,7%, что, по оценкам РЖД, позволит профинансировать инвестпрограмму монополии на 2025 г. в размере 1,8 трлн руб. – это на 42% выше, чем в 2024 г. Увеличение тарифов обосновывается ростом вложений в крупные проекты: расширение провозной способности Восточного полигона и строительство ВСМ Москва – Санкт-Петербург. Более скромный размер индексации предлагает в своем прогнозе Минэкономразвития - 13,8%.

Даже минимальный из озвученных размер индексации тарифа заметно увеличит стоимость логистики, в первую очередь низкомаржинальных грузов: строительных, угля и т.д. В цене перевозки большинства грузов около 70% приходится на тариф РЖД, 30% – на аренду вагона. Например, перевозка угля по маршруту Кузбасс – Дальний Восток при сохранении размера операторской части будет обходиться на 4,5 – 7,5 долл./т дороже, что при невысоких ценах на уголь может негативно отразиться на отрасли.

Читать полностью…

Турция защищает домашний рынок и вводит пошлины на металл из некоторых стран, включая Россию

Читать полностью…

https://www.zakon.kz/sobytiia/6452074-pervye-indikatory-ao-Qarmet-i-ego-novaya-strategiya.html

Читать полностью…

Страны Центральной Азии переходят на атомную энергию

Страны Центральной Азии - Казахстан🇰🇿, Узбекистан🇺🇿 и Кыргызстан🇰🇬 - обращаются к развитию атомной энергетики, чтобы достичь энергетической независимости, поддержать экономический рост и устранить загрязнение окружающей среды.

В последние годы вопрос о ядерной энергии часто обсуждается в странах Центральной Азии, где численность населения растет.

Казахстан🇰🇿 и Узбекистан🇺🇿, две быстро развивающиеся страны региона, принимают конкретные решения по развитию атомной энергетики.

В настоящее время Узбекистан🇺🇿 предпринимает шаги по строительству атомной электростанции малой мощности, а в Казахстане🇰🇿 в это воскресенье (06.10) прошел референдум, на котором будет решаться вопрос о строительстве в стране атомной электростанции полной мощности. По предварительным данным Центризбиркома, в референдуме приняли участие 7,8 млн казахстанцев (при общем числе избирателей в 12 млн), т.е. явка составила 63,87%.

По мнению New Nuclear Watch Institute (NNWI), тот факт, что страны Центральной Азии обладают богатыми запасами урана, основного сырья для производства атомной энергии, делает развитие атомной энергетики в этом регионе еще более привлекательным.

Для ведущей экономики Центральной Азии, Казахстана🇰🇿, атомная электростанция - это «единственное решение» для обеспечения энергетической безопасности страны в будущем.

Казахстан🇰🇿 стремится достичь углеродной нейтральности к 2060 году и в н.в. производит 70% э/э на угольных тепловых электростанциях. Для страны атомная электростанция также приобретает важное значение.

Как сообщил корреспонденту агентства «Анадолу» председатель Консультативного совета Центрально-Азиатского филиала NNWI Бауржан Ибраев, Узбекистан🇺🇿 заключил соглашение о строительстве атомных блоков, а Кыргызстан🇰🇬 подписал декларацию о намерении построить атомную электростанцию.

Ист.: канал Декарбонизация в ЦА

Читать полностью…

Россия заняла пятое место в мире по объему золотовалютных резервов - NEWS.ru — 06.10.24
https://news.ru/economics/rossiya-zanyala-pyatoe-mesto-v-mire-po-obemu-zolotovalyutnyh-rezervov/

Читать полностью…

🇪🇺 📉Тяжелая промышленность Европы может на годы сократить потребление газа из-за высоких цен. Это грозит потерей конкурентоспособности и рынков сбыта.

Сейчас в Европе газ примерно в четыре раза дороже, чем в США. При этом заводы в ЕС должны платить за выбросы СО2 в рамках системы торговли выбросами блока, в то время как у компаний из США и Китая таких обязательств нет.

По оценке S&P, ежегодный спрос в 9,5 млрд кубометров будет безвозвратно сокращен в ЕС из-за остановки производства и введении мер по энергоэффективности.

Аналитики Energy Aspects отмечают, что промышленный спрос Европы на газ в следующем году будет на 21% ниже среднего показателя 2017-2021 годов. Потребление может начать восстанавливаться только через пару лет, когда запустится ряд новых СПГ-проектов
Ист. Новости Центральной Азии со ссылкой на S&P

Читать полностью…

Немного о логистике угля по железным дорогам России

Ps - косвенные оценки, см. источник

Читать полностью…

🇨🇳🇦🇲🇦🇿Экспорт Китая в Армению и Азербайджан.

Bloomberg ✅

Читать полностью…

🔥🏦🇨🇳ЦБ Китая развернул беспрецедентную операцию по поддержке экономики. -[статья].

🟡Глава ЦБ снизил учетную ставку и RRR. Впервые за последнее десятилетие обе меры были снижены в один и тот же день, что подчеркивает срочность его задачи.
🟡Также был представлен рекордный пакет мер для рынка недвижимости, включая снижение стоимости заимствований на сумму до $5,3 трлн ипотечных кредитов и смягчение правил покупки второго жилья.

Bloomberg ✅

Читать полностью…

Еженедельный макрообзор (Банк ЕАБР) - 23.09.2024

ВВП в Беларуси вырос на 4,9% г/г в январе-августе 2024 г. после 5,5% г/г январе-июле 2024 г. На изменение роста экономики существенное влияние оказала динамика производства в сельском хозяйстве: рост замедлился до 7,2% г/г в январе-августе 17% г/г в январе-июле: из-за раннего начала уборочной компании сбор зерновых существенно превысил прошлогодний уровень в июне-июле, и оказался заметно ниже в августе. Промышленность остается важнейшим драйвером экономики, обеспечив 2 п.п. прироста ВВП на фоне увеличения выпуска на 7,1% г/г в январе-августе после 7,5% г/г в январе-июле.

Профицит торгового баланса Республики Казахстан в январе-июле 2024 г. сложился на уровне 13,3 млрд долл., что на 3,5 млрд долл. больше чем в аналогичном периоде годом ранее. Улучшению показателя способствовал рост номинального объема экспорта на 2,2% г/г и снижение импорта на 6,9% г/г. Ключевой вклад в увеличение экспорта внесли поставки за рубеж энергоресурсов (1,4 п.п.) и продукции химической промышленности (1,4 п.п.). Сдерживающее влияние на динамику экспорта оказало снижение стоимостного объема вывозимых продуктов животного и растительного происхождения (-1,3 п.п.), а также машин и оборудования (-0,4 п.п.). Снижение импорта преимущественно связано с падением стоимостного объема ввозимых машин и оборудования (-5,1 п.п. вклад в темпы сокращения импорта) и минеральных продуктов (-1,6 п.п.).

Внешнеторговый оборот Кыргызской Республики вырос на 4,7% г/г в январе-июле 2024 г. Рост показателя обеспечен увеличением стоимостного объема импорта на 6,7% г/г, при этом экспорт сократился на 3,7% г/г. Импорт вырос преимущественно за счет роста ввозимой продукции из Китая (+32,7% г/г). В структуре импорта из Китая наибольшую долю занимают ткани, а также машины и оборудование. Снижение экспорта связано с сокращением номинального объема поставок в Россию и Казахстан на 24,2% г/г и 15,9% г/г соответственно.

В России усиливаются признаки замедления экономического роста. Индикатор бизнес-климата по данным Банка России, снизился до 5,7 п. в сентябре после 6,8 п. в июле. Замедление деловой активности фиксируется третий месяц подряд. Ключевым фактором остается ухудшение оценок текущего состояния, которые опустились в отрицательную зону впервые в текущем году (-1,6 п.). Во многом это обусловлено ужесточением условий кредитования, оценка которых близка к уровню августа - наиболее жестких с марта 2022 г. Вместе с тем сохраняется оптимизм в отношении будущего роста как спроса, так и объемов производства, что несколько улучшило краткосрочные ожидания компаний на три месяца вперед (13,4 п. после 12,6 п.). В то же время, потребительские ожидания населения по данным Росстата снизились на 1 п.п. в III квартале, составив (-7%), что может свидетельствовать о снижении спроса в краткосрочной перспективе.

Экономика Таджикистана сохраняет высокие темпы роста. Этому способствуют сильный потребительский спрос. По итогам августа розничные продажи повысились на 12,3% г/г (после 12,6% г/г за январь-июль). Их рост поддерживает повышение оплаты труда в бюджетном секторе с начала второго полугодия. Между тем, рост добычи полезных ископаемых замедлился в январе-августе до 23,7% г/г (32,7% г/г за январь-июль), обрабатывающей промышленности – до 6,7% г/г в августе (11,6% г/г за январь-июль), а инвестиций – до 8,1% г/г (11,5% г/г за январь-июль). Мы ожидаем, что за 2024 г. рост ВВП страны составит 8,0%, после роста на 8,2% г/г в первом полугодии.

Читать полностью…

Рубрика "Сам себе аналитик"📉📈📊

Сегодня небольшой опрос ожиданий читателей по ожиданиям некоторых мировых котировок/событий к концу 2024 года📊.

🧚‍♀️Рекомендация: наживая кнопку, можно говорить себе "Пятница - имею право давать прогнозы!"

Читать полностью…

📝Подписан протокол о начале работ по проекту атомной станции малой мощности в Узбекистане

С подписанием документа реализация проекта переходит в активную фазу подготовительных работ на стройплощадке, разработке проектной и лицензионной документации.

ГП «Дирекция по строительству атомной станции» при Агентстве «Узатом» и АО «Атомстройэкспорт» (АО АСЭ, Инжиниринговый дивизион Госкорпорации «Росатом») подписали протокол о начале работ на стройплощадке будущей АЭС малой мощности (АСММ) в Узбекистане.

Документ был подписан в присутствии директора Агентства по атомной энергии при Кабинете Министров Республики Узбекистан Азима Ахмедхаджаева и заместителя генерального директора – директора Блока международной деятельности Госкорпорации «Росатом» Николая Спасского.

«Сегодняшнее подписание знаменует переход к активной работе по реализации первой АСММ в Узбекистане и позволит нам в ближайшее время начать непосредственные работы на стройплощадке», - подчеркнул директор Дирекции по строительству атомной станции при Агентстве «Узатом» Отабек Аманов.

«Протокол, подписанный сегодня, закрепляет факт исполнения первоочередных условий в части нормативных и финансовых обязательств сторон. Инжиниринговый дивизион Росатома приступает к активной проработке документации для получения лицензии на размещение АСММ и изыскательским работам на стройплощадке», – сообщил директор проектов по сооружению АЭС в Центральной Азии АО АСЭ Павел Безруков.

Предварительные работы по проекту АСММ начались еще летом – в июне на площадке будущей атомной станции состоялся первый Штаб по сооружению, на котором были определены первоочередные задачи, выполнение которых позволит в регламентные сроки начать работу.
В конце августа стартовали работы по созданию вахтового городка для строителей будущей атомной станции. Это первый шаг по традиционному комплексному развитию территории присутствия АЭС – в регионе появятся культурные, образовательные проекты, медицинские организации, а населенный пункт привлечет людей для жизни, промышленные компании и коммерческие организации – для работы.

Для информации:
Контракт, подписанный 27 мая 2024 года, предусматривает строительство в Джизакской области Узбекистана АСММ по российскому проекту общей мощностью 330 МВт (6 реакторов по 55 МВт каждый). АО «Атомстройэкспорт» (Инжиниринговый дивизион Госкорпорации «Росатом») выступает генеральным подрядчиком сооружения станции, к строительству также будут привлечены местные компании.
В основе узбекистанского проекта лежит новейшая российская разработка – водо-водяной ядерный реактор РИТМ-200Н, который является результатом адаптации инновационной технологии малой мощности судового исполнения РИТМ-200 под наземное размещение. Проект характеризуют компактность, интегральная компоновка и сокращенные темпы сооружения по сравнению с атомными станциями большой мощности.

📝Telegram | 📝Facebook |💻 Instagram | ✅ Web sayt | 🎞uzatomuz?si=5UMBbCSkGuoVBtio">YouTube |🐦 Twitter

Читать полностью…

🕯🥇 Ожидается, что ралли золота продолжится и потенциально достигнет отметки 2900 долларов за унцию к концу следующего года благодаря смягчению политики ФРС, покупкам центральных банков и росту спроса на безопасное жилье, говорится в заметке Bloomberg.

Ранее: Золото обновило исторический максимум.

Bloomberg ✅

Читать полностью…

🏦🥇Покупки центральных банков стали ключевым фактором рекордного роста цен на золото в этом году.

На данный момент в 2024 году цена на золото выросла более чем на 25%, опередив американские акции и облигации и поднявшись до рекордных отметок.

Bloomberg ✅

Читать полностью…

Внутреннее потребление и предложение (производство) золота в разных странах от АльфаБанка за 2023 год (данные из отчета от октября 2024)

Потребление = скупки ЦБ, население (в первую очередь - ювелирная промышленность и накопления)
Предложение - как мы понимаем - производство товарного золота + должно быть объемы на продажу из ЗВР стран на открытый рынок.

К сожалению, в отчете нет комментария к методологии, но картинка любопытная.

Ист.: отчет Альфа-Банка "Обзор рынка Золота" от 30.09.2024

Читать полностью…

Потребление нержавеющего проката и труб. Начало снижения

По первоначальным оценкам потребление плоского нержавеющего проката и труб за янв. – авг. 2024 г. снизилось на 4 и 7% г/г соответственно. Это связано с ожидающимся замедлением девелоперской активности.

Напомним, что в 2023 г. объем видимого потребления металлопродукции из нержавеющей стали вырос до 662 тыс. тонн (+27% к 2022 г., +12 к 2021 г.), в том числе плоского холоднокатаного проката - на 35%, плоского горячекатаного проката - на 11%, сортового проката - на 39%, труб на 31%.

Наиболее импортозависимыми сегментами являются: плоский холоднокатаный прокат (доля импорта 96%), плоский горячекатаный прокат (79%), бесшовные трубы (77%.)

Ведущими импортерами являются Китай (68%), Индия (20%), Индонезия (7%), прочие (5%).

Рынок нержавеющего проката долгие годы является наиболее импортозависимым по сравнению с другими видами металлопродукции Российской Федерации. Необходимость его импортозамещения назрела давно.

Читать полностью…

Turkey imposes duties on China, Russia, India, Japan steel imports | Reuters
https://www.reuters.com/markets/commodities/turkey-imposes-anti-dumping-duties-steel-imports-china-russia-india-japan-2024-10-11/

Читать полностью…

⚡️А вот это интересно. Улететь вниз со 114 до 106$/т железной руды на Сингапурской товарной бирже в течение дня - это мощно.

Что-то не так в пакете мер экономической поддержки экономики Китая🤷‍♀️

В нашем понимании - много чего "не так"... Много накопленных проблем, которые не решатся простым вливанием денег - вливания денег просто отсрочат структурные проблемы.

Поживем - увидим...🧚‍♀️

Читать полностью…

#БанкРоссии #кредит #ставки #ипотека

Потребительский кредит идет на посадку

Сентябрьские данные Frank RG по динамике выдачи кредитов населению подтвердили замедления роста кредитования. Общий объем выданных кредитов сократился до 1.09 трлн руб. (-9.3% м/м -37.6% г/г). По отдельным сегментам ситуация разнится:

✔️ Выдачи ипотеки стабильны и составили 365 млрд руб. (+1.1% м/м и -62.8% г/г), они рухнули еще в июле на фоне сворачивания льготной ипотеки и держатся в районе 350-370 млрд руб. в месяц. Причем, по данным ДОМРФ льготные кредиты составили 218 млрд руб. – выдачи немного активизировались, но скорее из-за страхов исчерпания лимитов, а общий объем выданных льготных кредитов превысил 13 трлн руб. В целом здесь рост резко замедлился до потенциальных темпов роста портфеля ~0.5…1% в месяц. При этом, есть предпосылки к еще большему замедлению.

✔️ Выдачи кредитов наличными обвалились до 434 млрд руб. (-23.2% м/м, -16.1% г/г) – основным фактором является существенное ужесточение макропруденциального регулирования. Особенность ситуации в том, что такой объем выдачи кредитов наличными означает, что портфель данных кредитов начал сокращаться, т.к. в среднем этот кредит гасится на ~0.5 трлн руб.  в месяц.

✔️ Выдачи автокредитов резко выросли до 247.9 млрд руб. (+12.1% м/м и +74.8% г/г), что обусловлено ожиданием повышения утилизационного сбора с 1 октября, в преддверии этого резко вырос импорт автомобилей. Сентябрьские данные – это скорее краткосрочный всплеск.

В целом ситуация ожидаемая – кредит населению резко замедляется, причем дальнейшее замедление вполне вероятно, учитывая ужесточение выдач ипотеки.

Учитывая, что в месяц гасится 850-900 млрд руб. кредитов населению, текущие выдачи предполагают общие темпы роста кредита населению на ~0.5…0.7% в месяц.

Основной кредитный импульс остаётся в секторе корпоративного кредитования.
@truecon

Читать полностью…

🇰🇿☢️Ведущий добытчик урана проголосовал за возвращение к ядерной энергетике. За решение о строительстве АЭС в Казахстане на референдуме проголосовали 71,12% граждан.

Китайские и российские компании входят в список потенциальных строителей.

Bloomberg ✅

Читать полностью…

Меры по поддержке рынка жилья Китая оценены рынком позитивно

Серьезные шаги китайских властей по стимулированию экономики, опубликованные 24 сентября, в значительной мере касаются рынка недвижимости. Среди них:

• снижение ставок по существующим ипотечным кредитам до уровня LPR-5 минус 30 б.п., то есть с текущих средних 4,06% примерно до 3,55%;

• уменьшение размера первоначального взноса при покупке второго жилья на 10 п.п., в большинстве регионов до 15%. В крупнейших городах может быть иной размер первоначального взноса, но он везде понижен;

• смягчение требований по покупке квартир в крупнейших городах (Пекине, Шанхае, Шэньчжэне, Гуанчжоу) жителями других городов.

Эти меры позволят снизить финансовую нагрузку на потребителей, расширить аудиторию и, тем самым, увеличить продажи жилья. Позитивная реакция рынка последовала незамедлительно – за неделю (с 23 по 30 сентября) капитализация крупнейших публичных китайских застройщиков выросла на 34% (при росте CSI 300 на 25%). Влияние новых мер стимулирования на стоимость публичных компаний оказалось намного сильнее, чем тех, что были опубликованы 17 мая 2024 г.

Читать полностью…

Пошлины ЕС на китайский импорт грозят банкротством производителям красок в Европе

Немного о красках... верней о титане и протекционизме...

Европейские производители красок настаивают на пересмотре антидемпинговых мер Евросоюза против китайского экспорта ключевого для отрасли сырья - диоксида титана, заявляя, что они приведут к закрытию заводов и дальнейшему разрушению промышленной базы региона, пишет Financial Times

По итогам антидемпингового расследования, начатого в 2023 году, Евросоюз ввел временные пошлины, которые могут быть скорректированы или подтверждены в январе 2025 года. Компании, занимающиеся выпуском красок, опасаются, что пошлины до 39,7% на диоксид титана из Китая обанкротят мелких производителей и заставят крупных перенести предприятия за пределы ЕС

Ист.: Новости Центральной Азии

Читать полностью…

Будет ли побит рекорд стального экспорта?

Слабый внутренний спрос на сталь в Китае из-за снижения темпов строительства, а также введение с 25 сентября нового стандарта на строительную арматуру при высоких ее запасах на складах (около 6 млн т на дату утверждения стандарта), вызвали бурный рост китайского экспорта стали в июле – августе 2024 г.

В итоге экспорт стали из Китая за январь-август 2024 г. вырос на 27% г/г (в 2023 г. рост составил 38% по сравнению с 2022 г.), причем за август экспортировано 9,5 млн т (+21,3% м/м). При сохранении августовской динамики стального экспорта Китай в текущем году может побить собственный рекорд экспорта стали 2016 г., который составлял 108 млн т. Это означает, что каждая 4-ая тонна экспортированной стали в мире будет китайской. Напомним, что в 2023 г. доля китайского экспорта стали составляла 22%, в 2022 г. – 17%.

Читать полностью…

🇨🇳Резкий рост китайского экспорта стали привел к тому, что цены в Европе упали ниже себестоимости производства, а сталелитейные компании региона призывают к введению новой, всеобъемлющей системы тарифов.

Bloomberg ✅

Читать полностью…

Протяженность сети железных дорог Китая достигла 160 000 километров
После ввода 13 сентября 2024 г. в эксплуатацию высокоскоростной линии длиной 94 км, соединившей город Мэйчжоу с уездом Лунчуань (провинция Гуандун), протяженность сети железных дорог Китая достигла 160 тыс. км, в том числе 46 тыс. км высокоскоростных, что усилило лидирующие позиции Китая в мире по протяженности сети ВСМ с долей 70 %. По состоянию на конец 2023 г. протяженность железных дорог Китая составляла 159 тыс. км, в том числе ВСМ — 45 тыс. км.
Начиная с 2012 г. железнодорожная инфраструктура Китая активно развивается, ежегодно вводится в эксплуатацию в среднем около 3000 км ВСМ. За прошедшие с тех пор годы общая протяженность сети железных дорог увеличилась на 64,2 %, высокоскоростных линий — на 392,2 %. Сеть ВСМ охватывает...
https://zdmira.com/news/protyazhennost-seti-zheleznykh-dorog-kitaya-dostigla-160-000-kilometrov

Читать полностью…

🇪🇺🚗🇰🇿Экспорт автомобилей из ЕС в Казахстан.

Bloomberg ✅

Читать полностью…

Снижение ввода жилья пока еще не признак охлаждения

Отмена льготной ипотеки на новостройки и рост ставок по рыночной ипотеке привели к снижению выдачи ипотеки в июле-августе. Однако пока не снизили объемы кредитования застройщиков - ведь проекты надо достраивать, проектное финансирование выделено, запас на эскроу есть.

Но ввод многоквартирного жилья (МКД) по-прежнему уступает графику рекордного 2023 г. Причем в течение каждого из прошедших 8 месяцев. В отличие от индивидуального жилищного строительства (ИЖС), где в августе, впервые в 2024 г., ввод оказался ниже (-9%), чем в соответствующем периоде прошлого года.

Можно ли говорить, что это эффект охлаждения экономики после роста ключевой ставки? Пока рано. В сегменте МКД уменьшение ввода является следствием низкого объема запусков проектов в 2022 г. и переноса ввода ряда объектов с января-февраля 2024 г. на декабрь 2023 г. А в ИЖС показатель августа, хотя и ниже предыдущего года, но все равно на 14% выше, чем среднемесячное значение за 2023-2024 гг.

В сумме в январе-августе 2024 г. в России введено 71,3 млн кв. м жилья. И при сохранении темпов ввода ИЖС (в МКД планы более определенные) итоговый ввод в 2024 г. превысит 100 млн кв. м.

Читать полностью…

ПРОМПРОИЗВОДСТВО В ЕВРОПЕ: ЧУТЬ ПОЛУЧШЕ ПО ГОДУ ЗА СЧЕТ ПЕРИФЕРИИ, ВЕДУЩИЕ ЭКОНОМИКИ – В ПЕЧАЛИ

По данным Eurostat промышленное производство в 19 странах Еврозоны упало в июле на -0.3% мм (ожидалось -0.6% мм) vs -0.1 мм в ранее, а в годовом исчислении темпы, хоть и остаются в отрицательной области, но цифры несколько улучшились: -2.2% гг vs -4.1% гг месяцем ранее (ждали -2.7% гг)

Основные компоненты, товары:

• промежуточного спроса: -2.9% гг vs -1.5%
• длительного пользования: -4.4% гг vs -2.5%
• потребительские: 2.2% гг vs 0.5%
• инвестиционные: -5.3% гг vs -8.5%

Среди стран континента лучшие темпы – в Дании (19.8% гг, (Carlsberg?)) и Греции (10.8% гг), а худшие показали Венгрия (-6.4% гг) и Эстония (-5.8% гг) + ведущая экономика континента, Германия: -5.5% гг. Франция: -2.3% гг

Читать полностью…