⚡️Свежий отчет "Эволюция цен на строительно-монтажные работы" от Strategy Partners.
Читабельный материал🧐
Краткий вывод - цены на новое строительство повысятся
Установленная мощность ВИЭ превысит мощность угольных электростанций в Китае в 2024 году
По данным China Electricity Council, установленная мощность ветроэнергетики и солнечных электростанций превысит мощность угольных электростанций уже в этом году. Ожидается, что концу 2024 года мощность ВЭС и СЭС будет составлять около 40% в энергетической структуре Китая, в то время как мощность угольных электростанций - 37%.
При этом за счет низкого КПД в 2023 году фактическая выработка электроэнергии на солнечных и ветряных электростанциях, по данным Ember, составила 1439 ТВт*ч, что смогло покрыть только 15,5% от общего спроса на электроэнергию в Китае. Угольная генерация составила 5760 ТВт*ч (62% от общего спроса).
В 2024 году мощность ВЭС и СЭС в Китае может вырасти до 1300 ГВт, это более 50% от мировых мощностей ВИЭ. Китай также остается мировым лидером по инвестициям в энергетический переход - расходы страны на возобновляемую энергетику, электромобили и другие «зелёные» проекты составили 676 млрд. USD в 2023 году, что на 6% больше по сравнению с уровнем 2022 года.
🧐(две копейки от MM CIS) На территории СНГ огромную скорость набирают промышленные солнечные панели, особенно в солнечном 🇺🇿Узбекистане, большой объем инвестиций идет из западных финансовых институтов, арабских фондов, китайских инвесторов.
Ист.📝: читабельный канал Green Ferrum со ссылкой на China Electricity Council
⚡️⚡️https://www.kommersant.ru/doc/6478496 - то, что было очевидно более полутора лет - сейчас развивается интригой в моменте
➡️Надо понимать, что суд Гонконга может не иметь полномочий банкротить такого большого игрока, могут быть вовлечены спасательные интрументы от китайского правительства и пр.
❗️В общем, слово "банкротство" пока раздуто журналистами, надо следить за юридическими документами ситуации, однако прецедент имеет крайне важные воздействия на мировую экономику....
⚡️Производственные показатели 2023 года ГК Норильский Никель (картинка из годового отчета)
В отчете говорится, что уменьшения были по причине снижения объемов добычи руд.
Причины снижения добычи руд - в отчете не описываются, а было бы любопытно...
Ист.📝: пресс-релиз компании
WSA: ПРОИЗВОДСТВО СТАЛИ В МИРЕ УШЛО В МИНУС, НО ЧЕРНЫЕ МЕТАЛЛУРГИ РОССИИ И ИНДИИ – НА СВЕТЛОЙ СТОРОНЕ
По данным WSA глобальное производство стали в декабре составило 135.7 млн тонн (-5.3% гг) vs 145.0 млн (3.3% гг) в ноябре. Весь 2023: 1.850 млн тонн (-0.1% гг).
Все-таки год вышел отрицательным. Из топов - Китай в нуле, Япония – в минусе, США только за счет декабря сумели оказаться в годовом плюсе, и мега-рост в Индии и хорошие цифры по нашей стране не смогли поспособствовать положительному закрытию года.
Декабрьский выпуск стали в России: 6.0 млн тонн (4.3% гг) vs 6.4 млн тонн (12.5% гг) в ноябре. По итогам 2023: 75.8 млн тонн (5.6% гг). Бумаги российских металлургов на хорошей конъюнктуре, а также на ожиданиях раскрытия отчетности и возобновления дивидендных выплат торгуются вполне уверенно
⚡️Цены на уран - второй пик после 2007 года
Цены на уран в январе достигли $106/фунт - самый высокий показатель с 2007 года.
Казахский «Казатомпром» заявил, что высоковероятно не сможет выполнить план по добыче в течение следующих двух лет - нехватка сырья и проблемы со строительством.
Растущий спрос наложился на ожидаемое сокращение предложения.
На территории СНГ в Узбекистане французская Orano инвестирует до 500 млн.долл. в добычу и переработку, создано СП, идет геологоразведка, на текущий момент проинвестировано 20 млн.долларов.
Атомная энергетика тоже может подорожать.
Ист.📝: график📊 - Trading Economics, общие новости о Казатомпроме и Orano
⚡️Металлургические компании Китая по итогам минувшего года произвели 1,19 млрд тонн стали (+5,3% г/г)
Нисходящая тенденция в металлургической отрасли страны остановилась после двух последовательных лет снижения производства. Об этом свидетельствуют данные Китайской металлургической ассоциации (CISA)
Ист. 📝канал MetallPlace, канал информацию не перепроверял, но коллеги аккуратны в работе с данными
⚡️Рейтинг месторождений золота по объему запасов
Первая строка - Навойский Горно-Металлургический Комбинат, месторождение Мурунтау, Узбекистан
Ист.📝: golddiscovery.com
ПРОМПРОИЗВОДСТВО – ОДНО ИЗ НАИБОЛЕЕ СЛАБЫХ ЗВЕНЬЕВ В ЕВРОЗОНЕ
По данным Eurostat промышленное производство в 19 странах Еврозоны сократилось в ноябре на -0.3% мм (ожидалось -0.3% мм) vs -0.7 мм в ранее, а в годовом исчислении - провал до -6.8% гг, (ожидалось: -5.9% гг) vs -6.6% гг месяцем ранее. Все цифры – хуже прогноза
Производство товаров промежуточного спроса упало на -5.2% гг, товаров длительного пользования: -8.0% гг, потребительских товаров: -6.9% гг. Объемы инвестиционых товаров рухнули на -10.3% гг.
Среди стран континента наилучшие годовые темпы показали Дания (14.4% гг), а худшие темпы – в Ирландии (-30.4% гг), Бельгии (-11.6% гг) и Нидерландах (-10.3% гг).
Ведущие экономики континента: Германия (-4.9% гг), Франция (0.7% гг), Испания (1.1% гг). Немецкий ВВП по итогам 2023 года ушел в минус, не последнюю роль в этом сыграла слабая промышленность
⚡️Аналог ОПЕК в металлургической отрасли - кому он мог быть нужен и зачем? (ч.2)
Другое сырье - например, глизоземы для производства алюминия. Русал остался без сырья после санкций на РФ (и покупает 30% долю в китайском производителе глизозема). С кем и против кого создавать картель? Конкретно по алюминию для РФ - вопрос доступности сырья по адекватной цене. То есть задача противоположная - как у Китая с закупкой ж.р.с. Аналогично по алмазам, титану и пр.
Редкоземельные металлы - аналогично. Западные страны, РФ и другие пытаются разработать новые проекты производства РЗМ (с внутренним потреблением - вопросы). Китай - естественный монополист, обладая крупнейшим в мире богатейшим регионом месторождений Баян-Обо. В условиях глобальной конкуренции США и Китая в области РЗМ как сырья для высокотеха - создания "РЗМ-ОПЕК" со стороны Китая может быть логичной идеей, что де-факто происходит и сегодня через госрегулирование отрасли Китаем. То есть "РЗМ-ОПЕК" в лице Китая де-факто существует. Вопрос, кто к кому будет присоединяться и о чем договариваться. Чили по литию для ограничения предложения и поддержки цен на литий? Компании, контролируемые австралийскими, американскими и европейскими компаниями - нет. Поэтому создания такой организации также логично не вырисовывается, хотя о суверенитете в области РЗМ говорят многие государства.
Получается, что вроде бы звучит красиво, но даже рассмотрев разные сегменты - в каждом из них создание а-ля ОПЕК не выглядит каким-то логичным.
Или это должен быть не "а-ля ОПЕК", а организация-картель для обеспечения предложения каким-то стратегически важным сырьем - например, по тем же РЗМ. Но это получается не ОПЕК, а анти-ОПЕК.
Думали-думали, и не придумали мы необходимости создания такой организации🤷♀️
Редакция крайне рекомендует всем пойти отдыхать остаток выходных на этой крайне важной стратегической мысли🍷
⚡️Европейские доменные печи просыпаются после длительных простоев на фоне роста цен на горячекатаный рулон до 800 долл./тн
Зелёные и жёлтые ромбики - возобновили производство или готовятся. У предприятий на фоне текущей ценовой конъюнктуры появилась экономика.
Аналитики более консервативны - на фоне слабого спроса при появлении на рынке дополнительных объёмов баланс спроса приведёт к коррекции цен вновь вниз, и часть мощностей снова могут быть вынуждены встать на вынужденный простой.
Ист.📝: S&P Global, 10 янв 2024
⚡️Executive summary cвежего отчета OECD Steel Market Developments по итогу 4 кв.2023
Пункты основного резюме:
🔹Рост мирового ВВП составил 3,1% в 2022 году и 2,2% в 2023 году (оценка)
🔹Мировое производство стали снизилось на 1,1% в первом полугодии 2023 года, при этом наблюдаются значительные различия в динамике по регионам. Европейский союз (-10,9%) и другие страны Европы (-14,1%) продолжают испытывать наибольший спад
🔹Нарастает риск перенасыщения производственных мощностей по миру, достигших общего значения 2.5 млрд.тн. по стали
🔹Китай продолжает стимулировать релокацию сталелитейных производств внутри страны. Субсидирование происходит выделением земли, снижением налогов, льготным кредитованием. Перемещение вызвано консолидационными процессами в индустрии и закрытием сильнозагрязняющих старых заводов (экология)
🔹Китай активно идет в Латинскую Америку для поиска ресурсной базы для снижения зависимости по сырью, в первую очередь от Австралии (геополитические риски, давний тренд Китая объединить закупки железной руды и снизить зависимость от Австралии)
🔹 Мировой объем глобального экспорта стали сократился (за 1 кв.2023)
🔹Среднемировая долговая нагрузка сталелитейщиков растет, маржинальность снизилась в сравнении с доковидным 2019 г.
☃️Мы вольно исключили новости об изменении чего-то в 1кв.2023 по отношению к предыдущим периодам как немного запоздавшие
Ист.📝: Свежий отчет OECD, одобрено к публикации 15/12/2023
🧐Карта СПГ проектов на территории РФ.
🔴 - новые производства.
Интересно, что техника на СПГ работает на 2 ГОК.
Интересного разглядывания🧚♀️
Ист.📝: agaz.org
⚡️Интересный доклад от Ассоциации РМ и РЗМ РФ от 29.11 на Горном Совете.
Что интересного в докладе - интересный верхнеуровневый и бизнесовый взгляд на причины низкого развития данной индустрии в РФ и СНГ, причины низкой конкурентноспособности конечного продукта. Редакция знает не менее 10 опытных проектов по РЗМ-тематике в РФ, где в силу экономики проекты были де-факто заморожены, некоторые из проектов запускались в рамках больших металлургических холдингов.
Довольно цинично и логично изложены причины и инициативы.
Приятный читабельный материал. Редакция ставит большой лайк🧚♀️
📚⚡️Свежий выпуск The Economist от 09.12.2023.
Тема номера - Как возможен мир? На обложке - бабочка с крыльями в цвета Израиля и Палестины.
Enjoy🧚♀️
⚡️В 2023 году Казахстана произвел 4 млн тонн стали
А также 2 млн тонн ферросплавов, 2,4 млн тонн плоского проката, 896 тысяч тонн строительной арматуры и 305 тысяч тонн стальных труб.
В основном Казахстан производит сталь, ферросплавы и стальную продукцию, используемую в строительстве, машиностроении, энергетике и транспорте.
В стране был запущен металлургический завод в Таразе годовой производительностью 300 тысяч тонн стальной арматуры. Кроме того, в этом году будут построены два новых завода по производству ферросилиция общей мощностью 330 тыс. тонн.
Отрасль черной металлургии Казахстана способна ежегодно производить металлопродукции на сумму более 6,6 млрд долларов США и экспортировать продукцию на сумму более 5 млрд долларов США
Ист.📝: Metallplace со ссылкой на Минстат Казахстана
🗣Ликвидатором China Evergrande назначена консалтинговая компания Alvarez & Marsal
Эта фирма известна тем, что проводила банкротство инвестиционного банка Lehman Brothers в далеком 2009 году.
Фирме поставлена задача разработать и согласовать между кредиторами возможный план реструктуризации (спасения) компании, а при невожности достижения согласия комитетом кредиторов - будет ликвидация (банкротство).
Большинство активов корпорации уже распродано, речь идет о возврате максимум до 5% долгов держателям облигаций (инвестиционные фонды, банки и др.)
Ист: https://www.nasdaq.com/articles/analysis-evergrandes-fate-hinges-on-recognition-of-china-authorities
⚡️China Evergrande - почти банкрот? Или уже банкрот?
Мы писали об этом неоднократно. Законы физики не могли помочь столь закредитованной компании на падающем рынке иметь возможность "вырулить"...
Слухи о банкротстве крупнейшей строительной компании в Китае идут почти два года, и странно, что они так мягко реализуются..
Ист.📝: DW News
#China #Evergrande #Debt
⚡️Изменение спроса на базовые металлы в Китае 2021-2023 - факторы (оценка Trafigura)
Драйверы спроса на базовые металлы в Китае за период 2021-2023.
Медь, алюминий, цинк - в тыс.тн., сталь - в миллионах тон.
Внутреннее потребление по стали в Китае снизилось пока всего лишь на 3% за период.
Мы полагаем, что за 2021-2022 основное падение по стали было в 2023, а в 2024 падение будет выше уровня 2023 года (замедление строительного сектора), т.е. со стороны Китая будет нарастать экспорт избыточных объемов стали. Это в свою очередь будет давить на другие рынки (например, Центральной Азии) по ценам.
🌍Trafigura - международный трейдер на сырьевых рынках, выручка > 240 млрд.долл., основана в 1993 году, зарегистрирована в Сингапуре
Ист.📝: трейдер Trafigura, годовой отчет за 2023 год
⚡️Производство стали 2023, прирост 0%
Китай - без изменений
Заметный рост - Индия, Россия
Чехия, Нидерланды, Польша, Франция - двузначные темпы падения
Италия, Германия, Турция - снижение 3-4%
Прогноз - Китай в 2024 будет снижение, т.к. стройка резко тормозилась весь 2023 год.
Ист.📝:картинка-статистика - World Steel Association
⚡️ММК выпустил сильные производственные показатели за 2023 год
К сожалению, финансовые показатели не публикуются. А это так нужно аналитикам...
Ист.:📝 отчет ММК
⚡️Рейтинг месторождений по богатству содержания золота в руде (гр./тн)
Что-то не так с данными - Узбекский Ангрен из другого рейтинга с 7 гр./тн почему-то не вошел в рейтинг, может быть потому, что Ангрен посчитался как медное предприятия (Алмалыкский ГМК в Узбекистане производит в основном медь)🤷♀️
Ист.📝: golddiscovery.com
⚡️Котировки на цветные металлы продолжают падать в 2024 году
Ист.📝: оперативный ценовой дайджест Kept
Вот и села батарейка
В 2023 г. цены на «батарейные» металлы снижались несмотря на бурный рост мирового производства аккумуляторов для электромобилей. «Зелёная» повестка вызвала высокий интерес к этим металлам (медь, никель, кобальт, литий) и рост инвестиций в добычные проекты. Это спровоцировало избыточный рост предложения металлов для аккумуляторов на рынке и, как следствие, образование профицита, который оказал существенное давление на цены. Так, например, цены на карбонат лития в 2023 г. упали на 80% до 14 тыс. долл./т, что является самым низким показателем с середины 2021 г. При этом образовавшийся профицит «новой нефти», в результате бурного роста предложения, в 2023 г. составил 11% к общему потреблению металла, при продолжающемся затоваривании складов литиевыми аккумуляторами.
К концу 2023 г. цена на никель (LME) упала на 42% по отношению к началу года из-за роста производства низкопробного никеля, продолжающегося избавления от запасов металла на складах и увеличения доли безникелевых литий-железо-фосфатных аккумуляторов.
Цена на медь (LME) столкнулась с наименьшим падением в 2023 г. (-4%). Давление на цены оказал недостаточно высокий спрос на металл со стороны Китая, вследствие медленных темпов роста экономики, и увеличение объёма добычи меди на 2% г/г, благодаря запуску проектов в Чили и Монголии, началу производства концентрата на Удоканском месторождении в РФ, а также увеличению производственной мощности медной шахты в Конго.
⚡️Аналог ОПЕК в металлургической отрасли - кому он мог быть нужен и зачем? (ч.1)
Каналы громко облетела громкая цитата Министра природных ресурсов РФ об идее создания аналога ОПЕК.
Глава Минприроды 9 января заявил о необходимости создания аналогичной ОПЕК площадки для координации усилий в области твердых полезных ископаемых на фоне меняющегося технологического уклада.
Звучит любопытно и свежо. Но что не так с идеей? В каких отраслях и как теоретически это могло бы работать?
Первое, ОПЕК создавался более "слабыми игроками" для поддержки уровня цен на сырье. ОПЕК создавался в 1960-х странами-экспортерами нефти в ответ на доминацию 7 нефтяных компаний в мире и диктат уровня цен. Нефтяная большая семерка - British Petroleum, Exxon, Gulf Oil, Mobil, Royal Dutch Shell, Chevron и Texaco - на момент создания ОПЕК контролировали до 90% запасов нефти в мире. Они могли снижать цены на нефть, что больно ударяло по бюджетам нефтезависимых стран. В 1959 году в ответ на выход СССР на рынок нейти "большая семерка" снизила цены на 10%. Саудовская Аравия, Венесуэла, Кувейт, Ирак и Иран объявили о создании ОПЕК в 1960 году. Но организация долгое время была неспособна оказывать сильного влияния на цены и рынок.
Второе, ОПЕК создавался вынужденно и долгое время его роль была очень слабой. Роль ОПЕК на протяжении 1960-х годов были несущественной. Но шли изменения - на Ближнем Востоке были найдены большие запасы нефти, доля СССР на мировом рынке росла, В 1973 году организация объявила о снижении поставок нефти и эмбарго в отношении США и других стран, поддержавших Израиль в военном конфликте с Египтом и Сирией. В результате цены на нефть взлетели в четыре раза, а дефицит сырья нанес многим промышленным странам серьезный экономический удар. И ОПЕК стал значимым инструментом политического и экономического влияния. В дальнейшем ОПЕК повторяли действие по снижению объема предложений, что усиливало позиции организации, с кем нужно считаться и договариваться.
На рынке готовой продукции ОПЕК не нужен. Китай с объемом производства около 50% мировой стали является не столько крупным экспортером. Крупнейшие экспортеры стали - Китай, Япония, Россия, ЕС и Германия-Италия-Бельгия, Южная Корея, Индия, Бразилия - на страновом уровне сегодня не договорятся. И зачем? Увеличивать или снижать предложение? Если снижать - цены повысятся для строительного сектора для самих себя. Если увеличивать - цены на сталь снизятся и это плохо повлияет на металлургическую отрасль внутри самих себя. Зачем РФ вступать в такой картель, если Минстрой параллельно давит на металлургов снижать цены на готовую продукцию для государственных строек. Повышать мировые экспортные цены и снижать цены для внутреннего рынка - приведет к дефицитам и новому балансу, подобно дефицитам на рынке дизеля. Подобный картель на уровне стран видится органически не нужным каждой отдельно взятой стране.
По сырью. Железная руда, коксующиеся угли - теоретически такое было бы возможно. Ведущими странами-производителями ЖРС являются Австралия, Бразилия, Китай, Индия и Россия. Основной мировой производитель руды для Китая - Австралия (Rio Tinto, BHP), Бразилия (Vale). Крупнейшие мировые производители могут объединиться в картель против крупнейшего покупателя - Китая... Возможно. Китай параллельно делает противоположный ход - он консолидирует закупки ж.р.с. для стальной промышленности через созданную в 2022 China Mineral Resources Group (CMRG). Тут возможно противостояние картели производителей и Китая в лице CMRG. РФ не будет играть сущетсвенной роли в силу объемов. РФ в условиях санкций будет вынужденно естественным образом предлагать скидки и вступление в организацию по повышению цен выглядит маловероятным.
⚡️Практически все редкоземельные металлы потеряли в цене на годовом горизонте
Цены за 1 кг. Порассуждать о причинах - оставляем на усмотрение читателя🧚♀️
Ист.📝: канал Rare Earth Elements
Проблемы в строительном секторе Китая не помешают показать рост объемов выплавки стали по итогам 2023 года
14.12.2023
По сообщениям агентства Reuters, ожидается, что в 2023 году производство стали в Китае вырастет впервые за последние три года, поскольку слабый строительный сектор внутри страны компенсируется высоким объемом производства автомобилей и ростом экспорта.
Согласно официальным данным, Китай, производящий около 55% мирового объёма стали, произвел 874,7 млн. тонн за первые 10 месяцев года, что на 1,4% больше, чем за тот же период 2022 года.
По данным Китайской ассоциации черной металлургии, объем производства в ноябре составил около 76,3 млн. тонн, в результате чего общий объем производства за первые 11 месяцев составил около 951 млн. тонн. Если предположить, что производство в декабре составит не менее 75 млн. тонн, годовой объем, вероятно, составит около 1,026 млрд. тонн, что будет выше, чем 1,01 млрд. тонн в 2022 году.
Также вероятно, что Пекин был готов к тому, чтобы сталелитейные заводы увеличили общий объем производства в 2023 году по сравнению с уровнем 2022 года, поскольку это помогает ускорить экономический рост, который изо всех сил пытается набрать обороты с тех пор, как Китай прекратил свою строгую политику нулевого Covid-19 в конце прошлого года.
На строительство недвижимости приходится около 35% спроса на сталь в Китае, и в этом году этот сектор пострадал от крупных застройщиков, испытывающих кризис ликвидности и падение продаж, продажи снизились на 7,8% за первые 10 месяцев по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Тем не менее, надежды на оживление в ближайшие месяцы были вызваны действиями Пекина по стимулированию сектора путем смягчения требований к кредитованию, причем настроения еще больше подкреплялись ростом цен на новое жилье последние 3 месяца.
Вне строительного сектора показатели по потреблению стали в 2023 году улучшились: производство автомобилей в Китае достигло рекордного уровня в ноябре — 3,093 млн. единиц, что на 7% больше, чем в октябре, и на 29%, чем в ноябре прошлого года. На машиностроение, инфраструктуру и транспортные средства приходится чуть менее 50% спроса на сталь в Китае, и все эти отрасли демонстрируют уверенный рост.
Китай также экспортирует больше стальной продукции: поставки за первые 11 месяцев года составили 82,66 млн. тонн, что на 35,6% или 20,71 млн. тонн, больше, чем за аналогичный период прошлого года.
#Steel #Statistics #China
Бразильская Vale прогнозирует сохранение дефицитного рынка качественного железорудного сырья
06.12.2023
Vale прогнозирует все более дефицитный рынок до 2030 года, особенно в части сырья DR-качества. Со своей стороны компания не ожидает значительных изменений в производстве в следующем году. В то же время стартовавшие в Vale проекты по производству брикетированного сырья в значительной степени ориентированы для покрытия будущего дефицита DR-сырья.
Попытка диверсификации продуктового портфеля объяснима. С одной стороны, производители железорудного сырья ищут новые области роста на фоне того, как в течение последних двух десятилетий в значительной степени были ориентированы, в основном, на китайский рынок. Vale, которая в настоящее время продает около 63% своей железной руды в Китай, стремится снизить этот показатель до уровня ниже 50%, чтобы уменьшить эту страновую зависимость.
С другой стороны, мировой тренд на декарбонизацию горно-металлургической отрасли предоставляет новые возможности для Vale, поскольку качество бразильского железорудного сырья значительно превосходит сырьё из Австралии, которая вообще не производит сырьё DR-качества.
#Ironore #Capacity #Brazil