Metals & Mining CIS | Info channel

25 Sep 2023 09:08

🎁📒 Свежий выпуск журнала The Economist от 23 сентября 2023 для читателей канала Metals&Mining CIS.

Благодарность🧸 - приглашение друзьям подписаться на канал и получать отобранную информацию➡️🔛 Подписаться!🔛 ⬅️

⚡️☕️Этот выпуск сфокусирован на конфликте на Украине и экономически-политическим прогнозам по нему.

Metals & Mining CIS | Info channel

20 Sep 2023 13:47

⚡️Генеральный директор Rio Tinto дал прогноз о прохождении пика потребления жрс Китаем

Второй в мире производитель железорудного сырья в лице генерального директора Rio Tinto высказал мнение, что пик потребления железной руды Китаем пройден, двадцатилетний период бурного роста заканчивается.

"Не потому, что китайская экономика больше не развивается, просто она достигла зрелости" - прокомментировал Jakob Stausholm, Rio Tinto Group CEO.

https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-09-19/rio-tinto-ceo-says-chinese-steel-demand-is-close-to-peaking#xj4y7vzkg

Metals & Mining CIS | Info channel

19 Sep 2023 14:56

⚡️🇨🇳Застройщик Country Garden был синонимом истории массового жилья и урбанизации в Китае, но что-то пошло не так. Об этом пишет WSJ.

🗣Снова Китай. Ранее редакция писала о том, что китайский рынок жилья лихорадит. Великолепный пересказ статьи WSJ от канала EMCR Experts
Почему это важно? Мы писали тут, тут, тут и тут и много где ранее и индикаторы проблем китайской экономики могут снежным комом перерасти в большой мировой долговой кризис

🔹Крупнейший частный китайский девелопер Country Garden сейчас борется за выживание. В отличие от Evergrande, которого погубила расточительность, проблемы Country Garden связаны с уходом из отрасли инвесторов и покупателей жилья. Банкротство этого гиганта может ударить больнее по экономике, чем дефолт Evergrande в 2021 году. Большая часть присутствия Country Garden приходится на сельские города и промышленные зоны, которые были локомотивом роста Китая в тучные времена. Сейчас эти районы испытывают трудности с государственным финансированием и ускоряющимся оттоком населения, они едва ли могут принять на себя последствия краха девелопера.

🔹На 30 июня обязательства Country Garden составляли $186 млрд., и большинство из них подлежат погашению в течение года. Компания сообщила о рекордных убытках в первом полугодии, превысивших $7 млрд, после списания стоимости некоторых ее активов. Продажи новых домов по контактам в августе упали на 70% по сравнению с годом ранее (до $1,1 млрд). Аналитики считают, что без восстановления продаж девелопер, скорее всего, столкнется с дефолтом.

🔹Компания активно росла в 2015 году на фоне программы перестройки городов “нижнего” уровня (бедных), в рамках которой жителям предоставлялись новые дома или средства на их покупку. Кроме того, компания продавала квартиры в сельской местности жителям более крупных городов. И сейчас продажи жилья упали именно в этих секторах, в отличие от богатых (и более стабильных в финансовом плане) городов, таких как Пекин или Шанхай.

🔹В 2022 году дефолт Evergrande вызвал цепную реакцию на рынке жилья, которая обрушила десятки других застройщиков, включая Sunac China, одного из трех крупнейших игроков частного сектора. У Country Garden не было такого большого долга, и многие ожидали, что он переживет спад на рынке жилья. Когда в прошлом месяце у застройщика возникли проблемы с выплатой долга, это развеяло остатки доверия к отрасли. Китайские домохозяйства больше не рассматривают жилье как надежную инвестицию.

🔹В конце 2022 г. в Китае был разработан новый план из 16 пунктов по реанимации рынка жилья. Госбанки взяли на себя обязательства по предоставлению широких кредитных ресурсов группе "образцовых застройщиков", в том числе компании Country Garden. Инвесторы повысили цены на ее облигации и акции, что позволило застройщику вновь привлекать средства в Гонконге.

🔹Открытие страны также дало толчок общенациональным продажам жилья. В начале года они росли в течение нескольких месяцев, что вселило в руководителей Country Garden оптимизм. Девелопер возобновил покупку земли на открытых аукционах. Но оказалось, что рано: в том же месяце продажи жилья снова начали падать. Началась распродажа акций и облигаций.

🔹В попытке стабилизировать рынок власти расширили определение тех, кто впервые покупает жилье (поскольку они имеют дополнительные льготы и субсидии), и снизили коэффициент первоначального взноса при покупке первого и второго дома. Однако, как отмечает эксперт из Nomura, в конце цикла продажи в крупных городах могут стабилизироваться или даже вырасти. Для маленьких городов лучший сценарий если они просто не будут падать.

🔹Если Country Garden и избежит дефолта, то размеры застройщика сократятся. Эпоха китайских гигантских частных застройщиков подошла к концу.

Metals & Mining CIS | Info channel

18 Sep 2023 10:27

Цены на уран - достигли 12-летнего максимума

Самый высокий уровень за 12 лет, идет глобальный ренессанс ядерной энергетики.
По данным UxC подскочили примерно на 12% до $65,50 за фунт, преодолев прошлогодний пик и достигнув уровней 2011 года.

Спрос на уран поднимается из-за инвестиций в ядерную отрасль, после 2022 г. многие страны начали реализацию стратегии независимости от поставок из России.

«Дни покупки урана по 40 долларов прошли — и, вероятно, также по 50 или 60 долларов. Нам понадобятся новые поставки», — заявил Financial Times финансовый директор Cameco, второго по величине производителя в мире.

Падение спроса и цен на уран после катастрофы на Фукусиме привело к нехватке новых горнодобывающих проектов, что помогло заложить основу для более высоких цен сейчас. Переворот в Нигере, производящего 4% мирового запаса урана, усилил давление. Плюс компания Cameco объявила о снижении прогнозов добычи из-за проблем на своих рудниках.

Ист.📝: канал Сырьевая игла, график - FT по данным агенства UxC

Metals & Mining CIS | Info channel

18 Sep 2023 10:15

🎁📒 Свежий выпуск журнала The Economist от 16 сентября 2023 для читателей канала Metals&Mining CIS.

Благодарность🧸 - приглашение друзьям подписаться на канал и получать отобранную информацию➡️🔛 Подписаться!🔛 ⬅️

⚡️☕️Этот выпуск не пугает статьями о проблемах китайской и мировой экономики, выпуск сильно разбавлен политической повесткой.

Наслаждаемся чтивом и всегда благодарны на обратную связь!

Metals & Mining CIS | Info channel

15 Sep 2023 12:29

📊🔹 Текущий фон мировой макроэкономики - Штиль мировых цен на арматуру (от 15.09.2023, см.источник)

Мировые цены на арматуру в течение прошлой недели были стабильны. Рынки замерли в ожидании начала осеннего строительного сезона, поддерживая невысокие уровни продаж.
Цены на арматуру в Турции за неделю 5-12 сентября 2023 остались стабильными по сравнению с предыдущей неделей – на уровне 560-570 $/т FOB. При этом в течение недели нижняя граница цен опускалась до 555 $/т. В целом, с начала сентября на рынке арматуры Турции наблюдается постепенное снижение цен на продукцию после некоторого восстановления в августе.

Котировки турецкой арматуры имеют тенденцию к снижению, поскольку спрос на продукцию как на внутреннем, так и на экспортном рынках очень слаб. Покупатели ожидают дальнейшего снижения цен, в то время, когда цены на металлолом остаются стабильными.

Экспортные заказы достаточно вялые. Основным покупателем является Израиль, но спрос со стороны местных потребителей снижается и не отвечает ожиданиям производителей. Африканские и йеменские покупатели приостановили закупки турецкой арматуры в ожидании снижения цен, покупая минимальные объемы продукции. Продажи в ЕС остаются недостаточными, несмотря на завершение периода отпусков. Импортные квоты на поставки турецкой арматуры и катанки в ЕС остаются неисчерпанными.

Недостаточный спрос создает давление на цены арматуры в Турции и подвергает риску маржу турецких металлургов, поскольку поставщики металлолома придерживаются твердых позиций и не планируют снижать цены на фоне низких показателей сбора сырья.

На рынке США арматура держится стабильно на уровне 900-910 $/т (US Midwest Ex-Works) уже четвертую неделю подряд. Участники рынка отмечают, что активность потребителей начинает восстанавливаться, но цены остаются неизменными с середины августа.

Дистрибьюторы указывают, что заказы на арматуру сокращаются перед осенним строительным сезоном, что может свидетельствовать о том, что многие подрядчики обеспечили себе необходимые запасы стали до конца года еще летом.

В Китае цены на арматуру в течение 1-8 сентября текущего года также были стабильными вторую неделю подряд после незначительного роста в конце августа – на уровне 498-501 $/т FOT. Спрос на арматуру в Китае улучшается на фоне роста продаж недвижимости, благодаря политике стимулирования.

Недавно правительство Китая объявило об ослаблении ограничений при оформлении кредита на покупку недвижимости в крупных городах. Это привело к быстрому возобновлению торговли недвижимостью, что в свою очередь повысило доверие инвесторов и улучшило перспективы рынка стали.

Кроме того, согласно данным Китайской сталелитейной ассоциации, производство стали в конце августа упало, а запасы металлопродукции стали уменьшаться. Это свидетельствует о снижении давления предложения на рынок и возможном росте цен на арматуру в краткосрочной перспективе.

Ист. Канал MMI News

Metals & Mining CIS | Info channel

13 Sep 2023 19:25

⚡️Экспорт российского энергетического и металлургического углей - 2022. Углю в металлургии - быть

Экспорт российского энергетического и металлургического углей претерпели колоссальные изменения в плане логистики, ценообразования, целевых рынков сбыта.

Развитие металлургии тесно связано с потреблением металлургических углей, перспективы разных регионов

Прогноз экспорта российского энергетического угля - понижательный, а вот металлургического - растущий при разных сценариях развития мировой экономики.

Ист.📝: прогноз Яков и Партнеры (вкл. партнеров ex-McKinsey-Russia и других фирм при условии их юридического участия в капитале "Яков и Партнеры")

Metals & Mining CIS | Info channel

12 Sep 2023 15:43

⚡️Общение с коллегами и экспертами очень важно, редакция рекомендует обратить внимание на хорошее отраслевое мероприятие - конференцию Рынки металлопроката - продажи, производство, стратегия, организуемой ведущей компанией по рынкам РФ и СНГ - MMI (Metals & Mining Intelligence).

🗣Участники и спикеры - лидеры рынка РФ и СНГ, среди спикеров Русская Сталь, Минпромторг, Яков и Партнеры, MMI, Северсталь, Евраз, ОМК, НЛМК, ПМХ, Новосталь-М и многие другие.
⏰ Где и когда? 12-13 Октября 2023 года, Москва, ул. Тверская, 22 (Continental Tverskaya)

Программа:
- стратегия в условиях санкций и трансформации рынков
- рынки сырья, лома, ферросплавов
- рынки плоского, сортового и фасонного прокатов, строительство и металлоконструкции, автопром и машиностроение
- трубные рынки и ТЭО как основной заказчик

❗️Организаторы сделают акцент на практическом диалоге и обмене между участниками рынка, обсуждении общих вызовов и трендов. MMI имеет глубокую экспертизу по рынкам СНГ

➡️Ссылка: https://www.maxconf.ru/event/121/

Metals & Mining CIS | Info channel

09 Sep 2023 15:38

Мировой производитель ЖРС позитивно оценивает перспективы спроса на сырьё

06.09.2023

В презентации для инвесторов #Vale заявила, что перспективы сектора недвижимости в Китае “более обнадеживающие”, несмотря на неопределенность.

В долгосрочной перспективе, по словам Vale, потребление железорудного сырья будет поддерживаться продолжающейся урбанизацией в Китае, ростом производства на других развивающихся рынках, в том числе в Юго—Восточной Азии, где, как ожидается, мощности по производству стали удвоятся к 2030 году.

Цены на железную руду в начале сентября достигли самого высокого уровня с апреля, поскольку рынок приветствовал усилия Пекина по поддержке сектора недвижимости, а китайский девелопер Country Garden Holdings Co. избежал дефолта.

Как сообщалось ранее (/channel/mminewschannel/1546) компания планирует значительно нарастить производство окускованного сырья по новой технологии брикетирования - к 2026 году объём производства такого сырья может достичь 55 млн. тонн.

#Ironore #Forecast #Brazil

Metals & Mining CIS | Info channel

03 Sep 2023 10:33

🎁📒 Свежий выпуск журнала The Economist от 26 августа 2023 для читателей канала Metals&Mining CIS.

Благодарность🧸 - приглашение друзьям подписаться на канал и получать отобранную информацию➡️🔛 Подписаться!🔛 ⬅️

⚡️☕️Стр. 11 - статья про рост экономики Китая (спойлер на обложке), стр. 12 - про Пригожина), стр. 80 - экономическая макростатистика ряда стран мира

Наслаждаемся вечерним чтивом и всегда благодарны на обратную связь!

Metals & Mining CIS | Info channel

10 Aug 2023 15:31

​​С каким рынком сильнее всего связь мировых цен на медь? (не с рынком алюминия)

Ключевым заменителем меди в производстве электрических проводов и кабелей является алюминий. Из-за этого при исследовании перспектив мирового рынка меди экономисты также изучают ситуацию и факторы баланса спроса и предложения на рынке алюминия.

Давайте посмотрим на корреляцию цен товаров. Корреляция, в общем смысле, показывает силу связи между движениями двух переменных – в нашем случае цен на медь и алюминий, на медь и другие товары. С товарами с высокой корреляцией цены чаще изменяются в одном направлении. Из анализа корреляций можно увидеть, что цены некоторых товаров «ближе» к динамике цен на медь, чем алюминий.

Наибольшая корреляция цен наблюдается между медью и железной рудой, которая используется в производстве стальной продукции. Основным потребителем стали является строительство (от 30% в богатых западных странах до 70% – в развивающихся типа Индии и Китая). На рынке меди строительство также обеспечивает основной вклад в спрос.

Высокая корреляция с ценами нефти и золота объясняется высоким вкладом в ценообразование факторов, общих для фьючерсных бирж: процентных ставок, доходности по альтернативным инструментам типа гособлигаций.

На рынке алюминия связь с рынком никеля сильнее медного, что несколько противоречит пониманию устройства рынка, ведь крупнейшим потребителем алюминия являются производители проводов и кабелей, а никель преимущественно используется для изготовления нержавеющих сталей и спецсталей.

Анализ корреляции подсказывает, что для подготовки прогнозов важно уделять внимание и общим для рынков факторам, таким как факторы финансовых рынков, строительного сектора и других.

Metals & Mining CIS | Info channel

02 Aug 2023 11:03

​​Медь – основа для «зелёных» технологий

Медь является критически важным металлом для «зелёных» технологий: строительство ВИЭ (возобновляемых источников энергии) и электромобилей потребляет большое количество меди. Например, для производства одного электрокара требуется около 53 кг меди – это 26% всех минералов, используемых при производстве электромобилей (BEV+PHEV).

Китай и развитые страны обеспечивают 75% потребления меди в мире. Крупнейшим потребителем меди в мире является строительство (29%) и энергетика (15%), развитие которых преимущественно определяется государственными стимулами. Наибольшие темпы роста потребления меди, главным образом, наблюдаются в производстве легковых электромобилей и гибридных автомобилей. Однако объёмы расходов бизнеса и населения на транспортные средства, машиностроительную продукцию и товары длительного пользования сильно зависят от динамики деловой активности и доходов населения.

За первые пять месяцев 2023 г. в мире было произведено 11,3 млн т меди (+8% г/г). Видимое потребление рафинированной меди с января по май 2023 г. составило 11 млн т (+4% г/г). Наибольший рост потребления меди за этот период пришёлся на Азию (+7,5% г/г). При этом в странах ЕС и США (крупнейших потребителях меди) наблюдалось снижение производственной активности в силу высоких цен на энергоносители и ужесточения монетарной политики.

Несмотря на ожидания дефицита на мировом рынке меди по итогам 2023 г., результаты января-мая 2023 г. показывают профицит меди в 287 тыс. т (2,5% от спроса). Однако сочетание растущего производства электромобилей и зеленой энергетики и недостатка новых крупных экономически привлекательных месторождений может привести к существенному дефициту на рынке меди и повышению цен на металл.

Metals & Mining CIS | Info channel

29 Jul 2023 14:33

⚡️🇨🇳За первое полугодие валовая прибыль чермета Китая упала на 97,6%

Национальное бюро статистики Китая (NBS) анонсировало, что в 29 отраслях из 41 прошло снижение корпоративной прибыли компаний в 1пг 2023.

Сектор выплавки и проката черных металлов - валовая прибыль 0,26 млрд долларов США - ⬇️падение на 97,6% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года

Автомобильный сектор зафиксировал валовую прибыль в размере 30,5 млрд долларов США - ⬆️ на 10,1% больше, чем в прошлом году

Cектор добычи и обогащения черных металлов - 3,2 млрд долларов США – падение 42%,

Сектор производства металлов - 9,2 млрд долларов США – падение 42%

Сектор производства железнодорожного, судоходного, аэрокосмического и другого транспортного оборудования - 4,9 млрд долларов США – рост 35.3%

За указанный период совокупная валовая прибыль крупных и средних промышленных предприятий Китая составила$0,48 трлн долларов США - сокращение на 16,8% в годовом сравнении.

Почему это важно? Такие дополнительные индикаторы понимать макроэкономистам и аналитикам лучше понимать индикаторы спада в экономике. 🇨🇳Рост китайской экономики - определяющий фактор здоровья мировой. The Economist в последних выпусках описывал тревожные прогнозы по китайской экономики (для читателей канала доступны несколько выпусков. Обзор большего количества индикаторов увеличивает точность ожиданий и прогнозов.



Ист.📝: первоисточник - аналитическое агентство Orbis со ссылкой на стат.агенство КНР

Metals & Mining CIS | Info channel

26 Jul 2023 17:27

​​Есть ли сезонность в ценах на драгоценные металлы?
 
Сделаем простое упражнение – сравним цены в каждом месяце со средней ценой золота и платины в году.

В периоде 2010 г. – 1 пол. 2023 г. мы увидим, что цены на золото в первом полугодии обычно были на 0,7% ниже среднегодовой, а во втором полугодии на 0,7% выше. На рынке платины наблюдалась противоположная ситуация – в первом полугодии платина обычно была на 2,1% дороже средней цены за год, и на 2,3% дешевле – во втором полугодии.

Разница в динамике связана с пересечением влияния долгосрочных и сезонных факторов: золото дорожало в рамках долгосрочной тенденцией роста интереса к золоту в инвестиционном сообществе, а платина дешевела на протяжении нескольких лет после Дизельгейта 2015 г. и последовавшего падения продаж легковых дизельных автомобилей. Также спрос на золото во втором полугодии обычно выше из-за популярности организации свадеб в Индии осенью (ТОП-2 потребитель золота в мире) и повышенного интереса к ювелирным украшениям в преддверии Рождества в западном мире.

Если же мы проведем расчет по большему временному промежутку 1980 г. – 1 пол. 2023 г, то заметим схожие тренды. В среднем разница в ценах золота в первом и втором полугодии составляла 1,2% против «минус 1,6%» – в платине. Последние 33 года золото дорожало со средними темпами 2,7%, а платина – лишь на 0,9%. Интересно, что тенденция в ценах на золото почти совпадает с долгосрочной инфляцией в долларе (около 3%), при этом рост цены платины в три раза отставал от инфляции.

Metals & Mining CIS | Info channel

24 Jul 2023 11:15

СЕВЕРСТАЛЬ: ПРОИЗВОДСТВО В ПОРЯДКЕ, НО С ПРОДАЖАМИ СИТУАЦИЯ НЕОДНОЗНАЧНА

Меткомбинат представил операционные результаты за 2кв и 1П23, наиболее важные моменты на наш взгляд следующие:

• Производство чугуна снизилось на 7% кв/кв после окончания плановых ремонтов на доменных печах № 3, 4 и 5.

• Консолидированные продажи металлопродукции во 2кв23 снизились на фоне нормализации запасов готовой продукции в цепочке поставок. Это – несколько негативный момент, но говорить о том, что Северсталь “работает на склад”, конечно, же, преждевременно.

• Ранее определенно позитивную статистику в этом сегменте представила WSA, по данным которой за 5м22 выплавка в России выросла на 1.9% гг, в то время, как у многих ведущих производителях наблюдается падение производства.

• (MMI) мы ожидаем возобновления раскрытия полной финансовой отчетности уже в ближайшие месяцы, и, соответственно, решений по диивидендам.

РАНЕЕ: ММК 2кв23

Metals & Mining CIS | Info channel

21 Sep 2023 18:05

⚡️РФ прорабатывает введение экспортной пошлины, привязанной к курсу рубля

Минфином и Минэкономики РФ рассматриваются введения экспортных пошлин с октября текущего года и до конца 2024 года.

В текущем варианте проекта размер пошлины зависит от курса доллара.
При курсе в 80–85 руб. она составит 4%, 85–90 руб.— 4,5%, 90–95 руб.— 5,5%, выше 95 руб.— 7%

❗️Почему это важно? Первое, это плохо для инвестпроектов внутри РФ. Второе, это может ослабить российский экспорт.
Очевидно, что данная мера носит характер наполнения бюджета и отрицательно влияет на бизнес.

❔❔Российским компаниям-экспортерам придется либо повышать цены, это приведет к падению объемов продаж,
либо терять маржу на экспортных продажах.
Более вероятно второе, т.к. РФ необходимо экспортировать около 30 млн.тн.металлопродукции, и падение экспортных продаж приведет к затовариванию и недозагрузке мощностей.

C учетом того, что себестоимость производства имеет инерцию к падению рубля, при резком падении курса валюты рост пошлины "не смертелен", но в среднесрочной перспективе это негативно скажется на заводы, работающие на экспортные продажи, сократит их инвестиционные программы в силу потери рентабельности по ряду экспортно-ориентированных проектов.

Не хватает дифференциации по степени продукта - в текущем проекте нет дифференциации между сырьевыми товарами и продуктам высокой надбавленной стоимости... Продукты ВНС могут легче выдержать экспортную пошлину, зависимую от курса, т.к. большинство продукции ВНС производятся вертикально-интегрированными холдингами.

Сильно пострадают электрометаллурги с экспортом (особенно - юг России с выходом к морю) - маржа этого бизнеса невысокая, сырье - лом, и пошлина "срезает" довольно узкую маржу на стоимости металлургического передела продукции. У этого сегмента нет запаса прочности в виде части маржи сырьевого и промежуточных переделов. Например, это компания Новосталь-М и Новороссметалл на юге РФ с совокупным объемом производства в эквиваленте стали около 4 млн.тн. совокупно (разумеется, не все идет на экспорт).

🤔Кому может быть хорошо? Возможно, конкурентам российских металлургов в СНГ, если российский экспорт частично покинет рынок и это поддержит цены и объемы продаж.

🤷‍♀️Вероятность принятия закона? Наш прогноз - решение принято, вопрос законопроекта будут дебаты и лоббистские движения, но большие вокруг цифр и деталей. С высокой вероятностью он выйдет с каким-то изменённым содержанием, но как и акциз на жидкую сталь - будет очень не вовремя для здоровья российской металлургии.

ps. опыт Ирана - сырьевой экспорт облагается дополнительной пошлиной, готовая продукция - нет

Ист.:📝https://www.kommersant.ru/doc/6225226

Metals & Mining CIS | Info channel

19 Sep 2023 15:11

⚡️(продолжение повестки китайской экономики) «Холодное» лето на рынке жилья Китая

🔹Объемы строительства на рынке жилья Китая продолжают уменьшаться. За три летних месяца 2023 г. запуск новых жилых проектов составил 176 млн кв. м. Это на 28% ниже, чем в прошлом году, и на 55% ниже средних значений за летние месяцы 2014-2022 гг. А август 23-го поставил новый антирекорд - было запущено всего 50,9 млн кв. м.

🔹Уменьшается объем продаж – на 27% по сравнению с летом 2022 г. и на 36% по сравнению с долгосрочными значениями. Эта динамика пока не позволяет говорить о скором восстановлении рынка.

🔹Уменьшение объемов строительства приведет к снижению ввода жилья через 2-3 года (пока ввод жилья находится на неплохих уровнях, всего -2% к долгосрочным значениям). А в краткосрочной перспективе текущая динамика создает угрозу падения спроса на металл и цемент.

🔹Тем не менее, за июнь-август 2023 г. было продано 232 млн кв. м, это больше объема запуска новых проектов. Превышение продаж жилья над началом строительства наблюдается в течение последних двух лет, тогда как до этого с 2018 г. была обратная ситуация – продажи были ниже объемов нового девелопмента.

Ист.📝: канал ЦЭП Talks (Газпромбанк)

Metals & Mining CIS | Info channel

18 Sep 2023 10:42

⚡️Агенство Fitch повысило прогноз цен на 2023 год на железную руду и коксующиеся угли.
Также повышен прогноз цен на золото.
Остальные виды металлов (вкл. медь), энергетические угли - понижение.

Ист.📝 Fitch, Сентябрь 2023, обновленный прогноз

Metals & Mining CIS | Info channel

18 Sep 2023 10:19

​​Строить или не строить, вот в чём вопрос

Первого сентября 2023 г. президент Казахстана объявил, что планирует вынести вопрос о строительстве атомной электростанции (АЭC) в стране на общенациональный референдум. Строительство АЭС обсуждается внутри страны уже около 10 лет и для этого существуют следующие предпосылки:

1) Казахстан является самым крупным производителем урана в мире, добыв более 21 тыс. т в 2022 г., и обладает вторыми после Австралии запасами в мире (13% от мировых запасов). Помимо этого, в стране в 1972-1999 гг. уже работала АЭС возле города Актау мощностью 350 МВт.

2) По оценке Министерства энергетики Казахстана, на юге страны к 2030 г. может возникнуть дефицит до 2,7 ГВт мощностей, и одним из вариантов решения является строительство в данном регионе атомной электростанции.

3) Традиционно строительство АЭС является самым дорогостоящим и протяженным по времени. Так, удельные капитальные затраты на возведение 1 кВт АЭС стоит в среднем более 11 тыс. долл., а капиталовложения в большинство объектов на возобновляемых источниках энергии (ВИЭ) даже с системами накопления электроэнергии не превышают 2 тыс. долл./кВт. Но несмотря на это, данная разница компенсируется количеством электроэнергии, произведенной из 1 кВт мощности (коэффициент использования мощности – КИУМ). КИУМ АЭС может отличаться от объектов на ВИЭ более чем в 5 раз, а значит и больше давать электроэнергии.

Metals & Mining CIS | Info channel

15 Sep 2023 12:34

🇨🇳🏦Экономическая активность в Китае в августе, скорее всего, улучшилась, дополнив непрерывный поток признаков, свидетельствующих о том, что худший период экономического спада этого года, возможно, уже позади.

▪️Промышленное производство и розничные продажи в августе, вероятно, улучшились.
▪️Политики, возможно, захотят подождать, прежде чем приступать к дальнейшему смягчению. 2023[BBG]

Metals & Mining CIS | Info channel

13 Sep 2023 19:28

📚 (pdf) Будущее угольной индустрии. Экспортный потенциал России до 2050 года

🗣Оставайтесь с нами и получайте интересную аналитическую информацию, Ваши MMCIS

Metals & Mining CIS | Info channel

12 Sep 2023 19:43

⚡️📚Литий - основные тренды сегмента (сентябрь 2023)

🔹Цены на литий в ближайшие годы продолжат снижение из-за роста
производства, но рынок останется дефицитным
🔹Все крупные производители наращивают объемы за счет новых шахт
и открытия новых месторождений
🔹(Политика) Африка становится ключевым регионом для рынка лития, где сталкиваются
интересы Китая и Запада.
🔹Производство электромобилей останется основным фактором, формирующим
рынок лития, несмотря на некоторое замедление темпов роста по сравнению
с более ранними прогнозами
🔹Европа может стать самым быстрорастущим регионом на рынке лития
в 2023‑2028 годах
🔹 Переработка в будущем станет важным источником лития

Ист.📝: Росконгресс, отчет сентябрь 2023

Metals & Mining CIS | Info channel

11 Sep 2023 10:53

📊Прогноз мирового потребления стали до 2050 г.

Из интересного:
- Китай - падение потребления после 2025 г. (пересыщение рынка недвижимости, замедление роста населения)
- Европа также медленное снижение ( вывод старых мощностей, экологическая повестка, замедление роста населения)
- основные драйверы мирового роста - Индия, Индонезия
- страны Востока, Африки - активного роста не прогнозируется

Стоит отметить, что активнее будет расти сегмент электрометаллургии, с точки зрения сырья в регионах, обеспеченным природным газом, будет расти производство сырья для печей по технологии DRI (прямое восстановление).

📝Ист.: WorldSteelAssociation, Яков и Партнеры (ex-McKinsey)

Metals & Mining CIS | Info channel

06 Sep 2023 09:15

Загадка дешевизны строительства алюминиевых заводов в Китае

В 2010-2022 гг. 86% новых заводов по производству алюминия в мире были построены в Китае. При этом общеизвестным фактом было то, что выплавка алюминия в стране отличалась повышенной себестоимостью, главным образом из-за дорогой электроэнергии. Например, текущие оценки затрат показывают, что новый алюминиевый завод в Китае платит в 2,5 раза больше за электричество на тонну выплавленного алюминия, чем, например, индийский. Вторым интересным фактом были очень низкие удельные капитальные затраты на строительство алюминиевых заводов – в 2-4 раза меньше, чем в других развивающихся странах и в 5-7 раз ниже развитых. Объяснение данного феномена лежало в строительстве инфраструктуры для заводов властями местных провинций, затраты на которую в других странах обычно ложилось на сами заводы. Некоторые источники говорили о высокой эффективности строителей Китая.

В текущем году главной темой рынка алюминия стали сообщения о том, что в Китае больше не будет массового строительства новых заводов по выплавке алюминия. Страна предпринимает действия по снижению металлоемкости экономики и увеличения вклада потребительского сектора в экономику. А второй темой стала волна сообщений о проблемах с обслуживанием долга властей провинций. Возможно строительство инфраструктуры для металлургических компаний финансировалось путем выпуска займов провинциями, вместо самих металлургов, и теперь, когда этап массового строительства и роста доходов от продажи земли подошел к концу, вопрос обслуживания займов стал трудноразрешимым.
 
Возможно у наших читателей есть свое мнение о корнях низких удельных затрат на строительство заводов в Китае. Просим поделиться!

Metals & Mining CIS | Info channel

11 Aug 2023 13:39

📌📓Обзорный отчет "Critical Minerals Market 2023" от Международного энергетического агентства (IEA) 🧐

📝p.s.: Приятного пятничного чтива

Metals & Mining CIS | Info channel

03 Aug 2023 11:07

⚡️Китайские зарубежные инвестиции в металлургии
По итогам первого полугодия китайские инвестиции в новые зарубежные проекты по горнорудной добыче и производству металлов превысили $10 млрд. Основные регионы китайских инвестиций — Африка, Азия и Южная Америка

🧐Комментарий редакции: по "традиционной" черной металлургии особенно чувствуется присутствие китайских бизнесменов в Узбекистане, Казахстане, Таджикистане, Киргизии - очень много предприятий среднего бизнеса - совместные предприятия с китайскими акционерами.

Ист.:📝 Коммерсант https://www.kommersant.ru/doc/6136659?tg

Metals & Mining CIS | Info channel

31 Jul 2023 11:36

⚡️REUTERS - крупные китайские заводы получили "предписание" не превышать в 2023 году уровень производства 2022

Reuters ссылается на интервью с пятью людьми из индустрии, источник и форма "предписания" не раскрывается в силу чувствительности информации.
Предписания выданы на несколько государственных активов, в частности - некоторые заводы China Baowu Steel Group. Baowu не подтвердил Reuters получения каких-то предписаний.

Новость выглядит любопытной. Ограничение переизбытка стали возможно является поддержкой цен в отрасли. Очень плохо себя чувствует сектор недвижимости - около 50 девелоперов Китая проходят процедуру принудительного делистинга с биржи после значительного падения стоимости акций последние несколько лет.
🧐🤷‍♀️Падение цен на металл и сопутствующие строительные материалы (бетон/цемент и пр.) может ускорить падение сектора недвижимости - так как потребуются распродажи построенных квадратных метров с низкой или отрицательной рентабельностью. А доля строительства в росте ВВП китайской экономики очень значительно.

Данное предположение является частным мнением редакции, так как на фоне тревожных новостей о китайской экономике небольшие отраслевые сырьевые новости могут быть дополнительными ранними индикаторами.

https://www.reuters.com/markets/commodities/some-chinese-steel-mills-ordered-cap-output-this-year-sources-2023-07-25/

Metals & Mining CIS | Info channel

29 Jul 2023 14:18

⚡️В первой половине этого года выручка редкоземельных компаний в Китае резко снизилась из-за падения цен на редкоземельные элементы

China Rare Earth, Northern Rare Earth, Guangsheng Nonferrous и Xiamen Tungsten, сообщили о существенном падении чистой прибыли, в то время как Shenghe Resources и Huahong Technology превратились из прибыли нулевые рентабельности или убытки.

С января по июнь этого года чистая прибыль China Rare Earth составила 37 млн юаней, что на 87,85% меньше, чем в прошлом году.
Northern Rare Earth - на 65,5% меньше.
Guangsheng Nonferrous Metals - на 49% меньше.
Shenghe Resources - на 95% меньше.

Основными причинами снижения цен стали недостаточный спрос и увеличение предложения.

p/s - причины не только в прохождении пост-ковидного пика цен, но также и в увеличении предложения. В связке с ценами и ожиданиями по рынкам черной металлургии ситуация может быть индикатором ожиданий экономического роста. Сегмент РЗМ специфичен из-за большого веса "торговых" войн США и Китая.

Ист.📝: канал Rare Earth Invest

Metals & Mining CIS | Info channel

24 Jul 2023 12:25

⚡️НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ - ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ 1ПГ

Никель - падение на 9% 1пг2023 / 1пг2022
Медь - несущественный рост за счет Забайкальского дивизиона
Платина - прирост на 5%
Платина - существенный прирост на 15%
Железорудный концентрат - рост 16%

Годовой прогноз - практически без изменений с момента публикации показателей за 1 кв.2023

Ист.:📝Полный pdf-отчет компании

Metals & Mining CIS | Info channel

15 Jul 2023 17:12

🤷‍♀️О НЕКОТОРЫХ КРУПНЫХ ИСТОЧНИКАХ ВЫБРОСА СО2 В АТМОСФЕРУ

Крупный рогатый скот и металлурги мира вместе выбрасывают в атмосфера 22% всего СО2 в мире, при этом:
- сельское хозяйство около 13% (данные ООН по изменению климата)
- металлургия 7-9% (ист. журнал The Economist)

Отличная тема обсудить с друзьями в прохладе субботнего вечера в кафе, на даче🥂🍹🍸

🤷‍♀️Ну а что поделать?