Metals & Mining CIS | Info channel

15 Jul 2023 16:46

⚡️ОЖИДАТЬ ЛИ БУМ ИНВЕСТИЦИИ В ЖЕЛЕЗОРУДНЫЕ И ДРУГИЕ МИНЕРАЛЬНЫЕ ПРОЕКТЫ ЦЕНТРАЛЬНОЙ АЗИИ В БЛИЖАЙШИЕ ГОДЫ? (ч.4)

🔛 Продолжение (>> Часть 1, Часть 2, Часть 3)

Что даст инфраструктура Великого Шелкового Пути:
Проекты в рамках этих транспортных коридорах дадут:
- развитие ж/д участков (новые локомотивы и вагоны, рельсы и ж/д пути)
- новые порты (оборудование, суда, контейрены)
- сопутствующая инфраструктура (в т.ч. логистические и перевалочные центры)
- нефтегазопроводы (потребление труб в регионе)
- сфера услуг, ремонтов, обслуживания и пр.
- строительство жилья и административных зданий для обслуживания новой инфраструктуры (стройметериалы).

Что даст ресурсно-минеральным проектам, которые сегодня не разработаны?
Расширение логистической доступности даст толчок к новым минеральным проектам, так как сейчас многие минеральные ресурсы "заперты" в странах ЦА, где отсутствует в том числе логистическая инфраструктура. Например, в Киргизии, Таджикистане, Узбекистане небольшие месторождения часто не могут быть разработаны, т.к. находятся в горно-холмистой местности без дорог и близким выходам к ж/д путям, что делает их разработку в сегодняшних экономических реалиях нецелесообразными. Например, небольшое месторождение является рентабельным без расходов на подведение к нему инфраструктуры, но государство не может взять на себя расходы на подведение инфраструктуры, т.к. в совокупности (вложения инвестора + вложения государства) делает проект убыточным.

В Узбекистане, Киргизии, Туркменистане, Таджикистане, Азербайджане и других странах есть интересные железорудные запасы, которые не разработаны в течение 20 лет после распада СССР. Анализ "знаковых" проектов каждой республики и сложностей их разработки - в следующем посте.

🔜 Продолжение следует - Часть 5. Разбор потенциальных знаковых железорудных проектов Центральной Азии

Metals & Mining CIS | Info channel

15 Jul 2023 16:00

⚡️ОЖИДАТЬ ЛИ БУМ ИНВЕСТИЦИИ В ЖЕЛЕЗОРУДНЫЕ И ДРУГИЕ МИНЕРАЛЬНЫЕ ПРОЕКТЫ ЦЕНТРАЛЬНОЙ АЗИИ В БЛИЖАЙШИЕ ГОДЫ? (ч.2)
🔛 Продолжение (>> Часть 1)

➡️ Сильно отличается структура инвестирования. Китай из 40 млрд.долл. львиную долю инвестировал в проекты транспортной системы доставки нефте и газа в Китай, инвестиции направлены в большие проекты с гос.участием. Пик инвестиций приходится на 2009-2012гг и дальше так значительно не прирастает. Примерно в это время были построены/модернизированы нефтегазопроводы из Казахстана, Туркменистана и Узбекистана в Китай.
При это важно отметить, что в некоторых странах (Киргизия, Таджикистан) доля долга государства перед китайскими инвесторами достигла ощутимого уровня и дальнейшее наращивание китайского заёмного финансирования частично контролируется самими государствами из соображений безопасности экономического и политического суверенитета

➡️ Небольшие частные инвестиции из Китая в среднем бизнесе идут в обрабатывающие производства, золото и ценные металлы, металлургию, производство строительных материалов. В частности, при анализе рынка металлопроизводителей в Казахстане, Узбекистане, Киргизии, Таджикистане очень много совместных проектов с китайским частным бизнесов - золото (Таджикистан, Узбекистан), марганец (Казахстан) и другие ценные металлы, металлургия (все страны - небольшие производства арматуры и сварных труб - очень большое количество СП с китайскими инвесторами и китайским оборудованием), в Узбекистане значимая доля инвесторов из Турции

➡️ Инвестиции из России носят смешанный характер - примерно половина на ТЭК, половина на прочие проекты, включая телеком, химическая промышленность и др.. После середины 2022 года заметный рост инвестиций из России анти санкционного характера или территориальной релокации/диверсификации

➡️ Мировые институты развития по традиции предоставляют низкопроцентные социально- и экологоориентированные кредиты на возобновляемые источники энергетики, ТЭК, социальные и инфраструктурные

Основные принципы инвестиций из Китая - китайское оборудование, китайский инжиниринг, китайские рабочие на строительно-монтажные работы, китайский со-контроль. Многие проекты заключаются на основе соглашение о совместном разделении продукции или отправки/продажи продукции в Китай по формульным ценам, обеспечивающий китайским инвесторам высокую рентабельность инвестиций.

Есть и крупные конфликты - например, в Киргизии властям удалось заставить или договориться канадского инвестора единственного и очень крупного золотого месторождения Кумтор выйти из капитала компании и продать долю государству, конфликт носил долгосрочный характер и был завершен в 2022 году в пользу властей Киргизии, конфликт длился 10 лет (см. https://www.interfax.ru/business/887374)

🔜 Продолжение следует🔚 >>

Metals & Mining CIS | Info channel

12 Jul 2023 19:18

📈📉Steel PMI - Июнь 2023, S&P (eng)

Metals & Mining CIS | Info channel

12 Jul 2023 10:16

📊⚡️ПОДУШЕВОЕ ПОТРЕБЛЕНИЕ СТАЛИ В СТРАНАХ МИРА ЗА 2022 г. (WorldSteelAssociation)

Параметр любопытный и интересный, его интересно разглядывать.

Почему это в мире металлургии он малоинформативен и аналитики им пользуются лишь как некоторым косвенным индикатором?

Ранее по данным 2021 года мы проводили анализ, что нет связи между ВВП и подушевым потреблением металла ➡️📍 ВВП НА ДУШУ И ПОТРЕБЛЕНИЕ СТАЛИ - СВЯЗЬ НЕУБЕДИТЕЛЬНАЯ⬅️.

Кратко повторимся - ВВП в странах с развитыми экономиками имеет меньший вес строительства и металлообрабатывающих отраслей. А высокое потребление стали интенсивно в экономиках с высокой долей жилого и нежилого строительства, машиностроения и металлообработкой. Поэтому высокое металлопотребление в странах, где много всего "строится" и "производится из стали" на душу населения.

Страны СНГ ожидаемо в нижней части рейтинга -📊 см. собранную по СНГ картинку по данным 2021

📖📍См. также - Сколько металла в Вашей квартире (можно 🧮)

Ист📝: отчет World steel in figures

Metals & Mining CIS | Info channel

07 Jul 2023 12:38

Замена на свежий выпуск от 01.07.2023

Metals & Mining CIS | Info channel

07 Jul 2023 08:13

🎁📒Выпуск журнала The Economist от 17 июня 2023 для читателей канала Metals&Mining CIS.

Лучшая благодарность🧸 - приглашение друзьям подписаться на канал и получать отобранную информацию➡️🔛 Подписаться!🔛 ⬅️

#полезныематериалы #делимся

Metals & Mining CIS | Info channel

04 Jul 2023 14:35

​​Оживление на китайском рынке железорудного сырья (ЖРС)

Позитивные ожидания участников рынка стимулирующих мер со стороны китайских властей повлияли на рост котировок железорудного сырья (необходимого для выплавки чёрных металлов) в Китае. В июне среднемесячная цена железной руды (Iron ore fines 62% Fe, CFR) составила 112 долл./т (+7% м/м). При этом спрос на металлопрокат (продукцию из черных металлов) оставался достаточно слабым. После майского снижения, сталепроизводители наращивали загрузку доменных мощностей, что поддерживало спрос на металлургическое сырьё. Несмотря на сохранение позитивных ожиданий на рынке на конец июня, для дальнейшего роста сырьевых и стальных котировок необходимы реальные меры по стимулированию экономики со стороны китайских властей.

Также об оживлении китайской металлургической промышленности свидетельствует индекс Purchasing Managers’ Index (PMI), который полностью восстановился в июне 2023 г. после падения в марте-мае. Он поднялся сразу на 14,7 пунктов по сравнению с предыдущим месяцем и достиг 49,9 пунктов. Китайские металлургические и металлоторговые компании, принимающие участие в составлении индекса, отмечают значительное улучшение рыночной конъюнктуры по сравнению с концом мая.

Metals & Mining CIS | Info channel

03 Jul 2023 20:52

ℹ️Влияние санкций на экспорт
Россия - экспорт 2021 vs 2022
Ист.📝: WorldSteelAssociation

Metals & Mining CIS | Info channel

28 Jun 2023 20:50

🇨🇳Прибыль китайской промышленности падает, что усиливает мрачные настроения в экономике страны, которая, похоже, теряет обороты по разным направлениям, включая розничные продажи, экспорт и инвестиции в недвижимость, а уровень безработицы среди молодежи достиг новых максимумов. 2023[BBG]

Metals & Mining CIS | Info channel

27 Jun 2023 17:20

(продолжение🔝)
⚡️🇮🇷ИРАН - МАЛОЗАМЕТНАЯ МЕТАЛЛУРГИЧЕСКАЯ "ЗВЕЗДОЧКА" ЮГО-ЗАПАДНОЙ АЗИИ

С учетом внутреннго потребления в районе 20-25 млн.тн. на экспортные рынки будет уходить около 10 млн.тн. иранской металлопродукции.

❗️Это будет повышать конкуренцию на соседних рынках, включая Центральную Азию, где уже сегодня определенную долю занимает иранская арматура и заготовка/слябы.

📈Второй график - среднемесячный объем выпуска 2000-2023, рост среднего показателя в 6+ раз.

Ист.📝: WorldSteelAssociation
#производство #рейтинг #Иран

Metals & Mining CIS | Info channel

26 Jun 2023 14:05

🎁📒Свежий выпуск журнала The Economist от 10 июня 2023 для читателей канала Metals&Mining CIS.

Благодарность🧸 - приглашение друзьям подписаться на канал и получать отобранную информацию➡️🔛 Подписаться!🔛 ⬅️

⚡️OFF-TOPIC - Стр. 82 файла - статья "Vera Nikolaevna Putina, who claimed to be Vladimir Putin’s real mother, died on May 31st, aged 97"
#полезныематериалы #делимся

Metals & Mining CIS | Info channel

22 Jun 2023 06:33

⚡️Мировое производство стали в мире в мае 2023. В 2023 в основном, провал производства в Турции. Без этого фактора в среднем было минус был бы меньше. По итогу 5 мес.2023 минус в Японии, США, Германии и Южной Корее - развитых экономиках. Падение в Бразилии 8%. Турция из-за трагедии и землетрясения - падение 19% (падение выпуска, заводы останавливались).
Ист.📝: WorldSteelAssociation

Metals & Mining CIS | Info channel

15 Jun 2023 12:30

⚡️МИРОВЫЕ ЗОЛОТЫЕ МЕСТОРОЖДЕНИЯ ПО ИТОГУ 2022 г.

1️⃣ Грасберг - Индонезия - 1798 тыс. унций (51% Правительство Индонезии, 49% Freeport-McMoRan США)
2️⃣🏆 Мурунтау - 🇸🇱Узбекистан - 1700 тыс. унций (годовой отчет не опубликован, 100% государственный Навойский ГМК).
3️⃣ Карлин - США - 1 571 тыс. унций
4️⃣ 🏆Олимпиада - 🇷🇺Россия - 1043 тыс. унций (ГК Полюс Золото, частный бизнес)
5️⃣ Боддингтон - Австралия - 798 тыс. унций
6️⃣ Кибали - ДР Конго - 750 тыс. унций
7️⃣ Объездное озеро - Канада - 733 тыс. унций
8️⃣ Кортез - США - 731 тыс. унций
9️⃣ Пуэбло-Вьехо - Доминиканская Республика - 713 тыс. унций
🔟 Луло Гункото - Мали - 684 тыс

Ист.: 📝 The world's top 10 largest gold mines in 2022 - report
#золото #рэнкинг

Metals & Mining CIS | Info channel

12 Jun 2023 05:18

⚡️🥇🥈🥉ТОП-10 МИРОВЫХ ПРОИЗВОДИТЕЛЕЙ МЕДИ В 2022 И НОВЫЕ МИРОВЫЕ ПРОЕКТЫ МЕДИ

❗️❔Вторая картинка - топ-10 крупнейших проектов по меди в разной стадии реализации (от pre-feasibility до опытной разработки) - при их вводе повысится предложение меди на горизонте нескольких ближайших лет

🧐🧮💵По оценке консультантов CRU Group при прогнозном росте потребления для покрытия дефицита меди к 2030-2031требуется инвестировать в капитальные затраты до 100 млрд.$ (разработка карьеров, инфраструктура, хвостохранилища, строительство обогатительных фабрик)

Ист.📝: mining.com, www.miningintelligence.com
#рэнкинг #медь

Metals & Mining CIS | Info channel

10 Jun 2023 15:58

⚡️Дефицит меди к 2031 г может составить 6,5 млн.т.

Потребление меди расчет по мере развития повестки ВИЭ, роста использования электромобилей, солнечных батареях.
Из новых крупных проектов greenfield-проектов в последнее время были введены лишь проект Quellaveco в Перу (2022, Anglo American), Kamoa-Kakula в Конго (2022, китайской Zijin Mining), Удоканская Медь в России (Металлоинвест).

Действующие игроки предпочитают либо расширять существующие рудники, либо увеличивать портфели за счет М&A сделок:
- Glencore "борется" за канадского производителя меди и угля Teck Resources с офертой до $22,5 млрд
- Австралийский BHP за $6,4 млрд выкупает австралийского производителя меди OZ Minerals
- Rio Tinto выделила $3,1 млрд на увеличение доли в медном проекте Ою Толгой (Монголия).
- Канадская Lundin Mining планирует сделку выкупа медного проекта в Чили за $950 млн.

🇷🇺🇰🇿🇸🇱На территории бывшего СНГ медь в значимых количествах производит Россия (0.9 млн.тн), Казахстан (0.5 млн.тн) и Узбекистан (0.15млн.тн).
В Узбекистане реализуется крупный инвестиционный проект по разработке нового месторождения Йошлик-1 мощностью около 150 тыс.тн. катодной меди в год, ожидаемые сроки запуска - 2025 год.

Ист.:📝 nedradv.ru, по СНГ - общедоступные данные

Metals & Mining CIS | Info channel

15 Jul 2023 16:36

⚡️ОЖИДАТЬ ЛИ БУМ ИНВЕСТИЦИИ В ЖЕЛЕЗОРУДНЫЕ И ДРУГИЕ МИНЕРАЛЬНЫЕ ПРОЕКТЫ ЦЕНТРАЛЬНОЙ АЗИИ В БЛИЖАЙШИЕ ГОДЫ? (ч.3)

🔛 Продолжение (>> Часть 1, часть 2)

Большие ожидания у региона от проектов развития великого шёлкового пути, бенефициаром которого является Китайская Народная Республика, получающая более быстрые транспортные коридоры в Европу для товаров и продавая своё оборудование для инфраструктуры проектов. Также стратегически Китай ослабляет свою зависимость от Суэцкого канала, где не имеет контролирующей акционерной силы.

Об этих коридорах говорится десятилетиями, реализуются они медленно, т.к. для Китая критерии инвестирования: политические гарантии и контроль, выгодная формула возврата инвестиций, продажа работ и оборудования китайских компаний. Проект одного участка получается старт, когда вырисовывается стратегия договорённостей по всей цепочкам. А так как игроков, стран-участников много - процесс носит медленный характер.

Ист.: картинка 1 - Евразийский Банк Развития, картинка 2 - статья про ВШП

Metals & Mining CIS | Info channel

15 Jul 2023 15:42

⚡️ОЖИДАТЬ ЛИ БУМ ИНВЕСТИЦИИ В ЖЕЛЕЗОРУДНЫЕ И ДРУГИЕ МИНЕРАЛЬНЫЕ ПРОЕКТЫ ЦЕНТРАЛЬНОЙ АЗИИ В БЛИЖАЙШИЕ ГОДЫ? (ч.1)

Экономики стран ЦА за последние 20 лет росли в среднем быстрее среднемирового, регион стран Центральной Азии становится важным геополитическим и экономическим регионом, затрагивающим различные интересы стран других регионов - Китай, Россия, Среднего и Ближнего Востока. Регион с растущим населением около 80 млн.чел. и растущим ВВП.

Регион имеет накопленные иностранные инвестиции объемом более 210 млрд.долларов, из них 40 млрд. из Китая и около 22 млрд. из России.

🧐Как часто бывает, "есть нюанс". Поехали разбираться: 🔜

➡️При разнице экономики Китая и России в десятки раз, разница в инвестициях в два раза. То есть Россия инвестирует интенсивнее в ЦА, чем Поднебесная

🔜 Продолжение следует🔚 >>

Metals & Mining CIS | Info channel

12 Jul 2023 19:17

🧐 ЗНАЛИ ЛИ ВЫ ОБ ИНДЕКСЕ STEEL PMI?

Знали ли Вы о существовании индекса деловой активности в металлургическом секторе - Steel PMI, Steel China PMI?

Классический индекс PMI (Purchasing Managers Index) считается путем экспресс-опроса закупщиков 300 крупнейших промышленных компаний, которым задаются 5 основных вопросов (новые заказы, объемы выпуска, найм новых сотрудников, скорость логистики, уровень запасов) и 5 вспомогательных (динамика цен, запасы клиентов и др.), на которые ответить - улучшается или ухудшается. Дальше по каждому параметру считается количество менеджеров, ответивших позитивно, негативно, нейтрально. Нейтральные ответы делятся пополам, Индекс - доля ответивших положительно + 50% нейтрально.
Вопросы с разным весом. Например, у новых заказов вес 30%.

Существует индустриальный Steel PMI по компаниям металлургической индустрии.

Поэтому более информативно смотреть его, а не общий PMI, где все совокупно велика доля непроизводственных компаний.

Ист: интернет, агенство S&P

Metals & Mining CIS | Info channel

09 Jul 2023 15:31

📆📌Дайджест последней недели, если Вы что-то пропустили:

🔸 Прибыль китайской промышленности падает (bloomberg)

🔸ЕВРОСОЮЗ В НОВОМ ПАКЕТЕ САНКЦИЙ ЗАСТАВЛЯЕТ ИМПОРТЕРОВ СТАЛЬНОЙ ПРОДУКЦИИ ДОКАЗАТЬ ОТСУТСТВИЕ РОССИЙСКОГО СЫРЬЯ/ПОЛУФАБРИКАТОВ

🔸 Топ-10 мировых экспортеров стали, огромное падение экспорта России и Турции

🔸 СУД УЗБЕКИСТАНА ЛИШИЛ СТРУКТУРЫ АЛИШЕРА УСМАНОВА 51% ДОЛИ В ТАШКЕНТСКОМ МЕТАЛЛУРГИЧЕСКОМ ЗАВОДЕ

🔸 Оживление на китайском рынке железорудного сырья (ЖРС) - Центр прогнозирования Газпромбанка

🔸 Долгосрочный график поведения цен на железную руду 1993 - 2023гг

🔸 Свежий выпуск журнала The Economist от 01 июля 2023 (полный pdf)

🔸 Макроданные по 42 странам мира (The Economist от 24 июня 2023)

Metals & Mining CIS | Info channel

07 Jul 2023 12:30

📊🌎Макроданные по 42 странам мира от The Economist 24 июня 2023 г:
- ВВП
- индекс потребительских цен
- безработица
- торговый и бюджетный балансы
- процентные ставки
- валюта в базисе доллара США
👀

Metals & Mining CIS | Info channel

04 Jul 2023 14:39

📈📉 Каждый раз, анализируя статью или данные о краткосрочных трендах того или иного сырья, любопытно посмотреть долгосрочный горизонт цен.
Если вы не трейдер данным видом сырья - то мониторинг краткосрочных изменений создают иллюзию "экспертного прогноза" - "цены растут... цены падают.... объясняющие факторы". Но это все можно пояснить на коротком горизонте.

На графике - динамика цен на жрс Fe 62-63.5.

Без комментариев, в дополнение к обзору ЦЭП Talks от Газпромбанка.

Ист. 📝: агрегатор цен IndexMundi

Metals & Mining CIS | Info channel

04 Jul 2023 09:03

⚡️СУД УЗБЕКИСТАНА ЛИШИЛ СТРУКТУРЫ АЛИШЕРА УСМАНОВА 51% ДОЛИ В ТАШКЕНТСКОМ МЕТАЛЛУРГИЧЕСКОМ ЗАВОДЕ

💡Редакция канала подчёркивает - приводится аналитический разбор интересной новости на основе имеющейся публичной информации с целью понимания стратегии участников процесса. Новость звучит интригующе и неожиданно, решение суда - малоинформативно для читателя "вне контекста".

Почему эта история может быть интересна?
1️⃣ история крупного нового актива в современном СНГ
2️⃣ политические и экономические шахматные стратегии участников процесса
3️⃣ это происходит в Узбекистане с участием структур Алишера Усманова (владелец холдинга Металлоинвест)

Ташкентский Металлургический Завод - новый завод в Узбекистане мощностью до 500 тыс.тн тонкого холоднокатанного листа, с цехом оцинкования и полимерного покрытия. Это крупный завод с бюджетом строительства около 340 млн.евро. Около 100 млн.евро вложил национальный Фонд Реконструкции и Развития Узбекистана (ФРРУ) в виде займа с получением доли в предприятии 49%. Российский Росэксимбанк (Российский Экспортный Центр) выдал около 165 млн.евро, остальное - собственные средства, средства узбекского банка Асака. Проект начал реализовываться в 2018 году и в декабре 2020 года завод ввели в эксплуатацию.

Как Алишер Усманов оказался акционером ТМЗ: проект реализован под управлением структур SFI Management Group, контролируемых акционерами Eurasian Resource Group - братьев Шадиевых, уроженцев Узбекистана. В апреле 2022 года структуры Алишера Усманова торжественно объявили о приобретении мажоритарного пакета ТМЗ через кипрские юридические лица Metalloinvest Holding Limited (MHL) и Miramonte Investments Limited (MIL). Учредителем MHL является Оскольский Электрометаллургический Комбинат, входящий в Группе Металлоинвест.

С 2021 года завод не может выйти на проектные показатели, загрузка завода не может достигнуть 50% номинальной мощности по готовой продукции.
В 2022 после вхождение структур Усманова в основные акционеры на предприятии сменился менеджмент. И было логично, что данная покупка - обход санкций, через цепочку поставок структуры Металлоинвеста могут выпускать продукцию высокой надбавленной стоимости в Узбекистане. Рынок ожидал, что структуры Алишера Усманова поднимут объем производства ТМЗ.

И новость об исключении структур Усманова прошла незаметно - ФРРУ подал в суд на исключение из списка акционеров предприятия MHL и MIL и иск был удовлетворён 12.06, а рынок узнал о громкой новости из решения суда об аппеляции ФРРУ о взыскании судебных расходов. (ссылка на решение суда от 22.06).
Основание для исключение акционеров - их бездеятельность по выводу предприятия из убытков.

🔄Что это может значить? Версия "отъема" актива у структур Усманова за "бездействие" через 3 месяца после покупки долей завода выглядит маловероятной.
1. Санкции. Либо доли MHL и MIL будут перепроданы другим структурам Металлоинвеста, чтобы снять санкционный след российского акционера
2. Актив не интересен. Это согласованный бизнес-выход Металлоинвеста из актива (возможно, с потерей стоимости, которая была заплачена за него)
3. Перепродажа другому собственнику. обычная сделка передачи/перепродажи актива другому бизнесмену, реализованная через выход акционеров по судебному акту, где ФРРУ выступил как инициатор-истец (передача долей другому собственнику в ближайшее время это покажет).

🤔Так как ТМЗ не может делать автомобильный лист, то маловероятна передача его узбекскому автомобильному производителю UzAuto, производящие в Узбекистане автомобили марки Шевроле.

Ист.📝: spot.uz, решение суда, интернет

Metals & Mining CIS | Info channel

03 Jul 2023 14:36

⚡️ЕВРОСОЮЗ В НОВОМ ПАКЕТЕ САНКЦИЙ ЗАСТАВЛЯЕТ ИМПОРТЕРОВ СТАЛЬНОЙ ПРОДУКЦИИ ДОКАЗАТЬ ОТСУТСТВИЕ РОССИЙСКОГО СЫРЬЯ/ПОЛУФАБРИКАТОВ

в новом 11 пакете антироссийских санкций ЕС от 22.06.2023, импортёры стальной продукции в ЕС должны доказать, что завозимая продукция произведены не из российских полуфабрикатов/сырья. Схожее требование о запрете на импорт стальной продукции из российских полуфабрикатов было еще в 8-м пакете санкций, но производители могли завозить конечную продукцию, произведённую из российских полуфабрикатов.

Суть:
➡️Если стальная продукция произведена из российской квадратной заготовки (арматура, катанка и др.) или сляба (плоский прокат), ее нельзя ввозить в ЕС с 1 апреля 2024 года.
➡️Если в ввозимой стальной продукции использованы другие виды полуфабрикатов (не квадратная заготовка или сляб), таможенные коды которых включены в пакет санкций – ограничение действует с 30 сентября 2023 года.
➡️С октября 2024 года будет действовать запрет на импорт квадратной заготовки и сляба из России в ЕС, а до этого они могут ввозиться в объемах определенных страновых квот на продукцию из РФ.

Простыми словами, компании, поставляющие металл в страны ЕС, должны будут доказать, что использованные исходные материалы для переработки в третьей стране не были поставлены из России, а в следующем году будет полный запрет на полуфабрикаты (заготовка/сляб).

В оригинале санкций ЕС оперирует словом "input", что создаёт небольшие каверзные вопросы:
"Tightening restrictions on imports of iron and steel goods by requiring importers of sanctioned iron and steel goods that have been processed in a third country to prove that the inputs used do not come from Russia".

🧐❔Например, вопрос - будут ли при ввозе требоваться раскрытие полной цепочки? Например, турецкая компания ввезла ГБЖ с Лебединского ГОК, добавила 20% в шихту в электропечь и сделала заготовку? Формально в заготовке содержится российское сырье (input?).
Или компания ввозит продукцию, сделанную из холоднокатаного или горячекатаного листа, которые в свою очередь сделаны из российского сляба? В тексте санкций это не раскрывается, сколько производственных переделов будет контролироваться, но контролировать происхождение продукции на два передела будет крайне сложно обеим сторонам - таможенным органам и импортёрам.

Новые санкции продолжат тренд на удешевлению цены российской экспортной продукции в валютном эквиваленте. Новые санкции на себе ощутят заводы Турции, Ближнего Востока, Египта, работающих на российских полуфабрикатах и поставляющие продукцию в ЕС. России необходимо реализовать около 30-35 млн.тн. металлопродукции в год, чтобы металлургические мощности были загружены на приемлемых уровнях. Сортировка Турецкими заводами "из российской заготовки - в ЕС нельзя, из другой заготовки - ввозить в ЕС можно" неизбежно приведет к тому, что покупатели российских полуфабрикатов получат дополнительные скидки от текущих уровней, которые и сегодня продаются с дополнительными дисконтами. В ЕС находятся несколько заводов российских вертикально интегрированных холдингов, будут ли они переходить на сырье из других стран и будет ли это рентабельно - поживем, увидим.

Предыстория санкций на металлургический сектор России:
- 4 пакет - с апреля 2022 года запрет на импорт проката и труб, ранее импорт осуществлялся в рамках страновых квот Евросоюза
- 8 пакет - запрет на импорт продукции в страны ЕС, если она была изготовлена из российской стали. 8 пакет санкций вступит в силу с 30 сентября 2023 года, за исключением полуфабрикатов – квадратной заготовки и слябов, для них отдельно предусмотрены ограничения. Импорт квадратной заготовки запрещается с 1 апреля 2024 года, слябов – с 1 октября 2024 года. При этом вводятся страновые квоты на импорт квадратных заготовок и слябов из РФ
- 11 пакет - ужесточает 8 пакет

Ист.📝: материалы профильных телеграмм-каналов и индустриальных изданий, первоисточник

Metals & Mining CIS | Info channel

28 Jun 2023 14:43

📆📌Дайджест топ-10 последних тем, если Вы что-то пропустили:

🔸 ИРАН - МАЛОЗАМЕТНАЯ МЕТАЛЛУРГИЧЕСКАЯ "ЗВЕЗДОЧКА" ЮГО-ЗАПАДНОЙ АЗИИ (часть 2 тут)

🔸 Свежий выпуск журнала The Economist от 10 июня 2023 для читателей канала Metals&Mining CIS

🔸 Из-за недостатка новых проектов в области меди дефицит между производством и потреблением может составить до 7-8 млн.тн./год к 2035 году

🔸 "Промышленно-металлургический холдинг" стал основным претендентом на уральские активы НЛМК (Interfax)

🔸 МИРОВЫЕ ЗОЛОТЫЕ МЕСТОРОЖДЕНИЯ ПО ИТОГУ 2022 г.

🔸 КАК БЫСТРО ВВОДЯТСЯ В ЭКСПЛУАТАЦИЮ НОВЫЕ МЕСТОРОЖДЕНИЯ/ПРОЕКТЫ ПО МЕТАЛЛАМ?

🔸 ТОП-10 МИРОВЫХ ПРОИЗВОДИТЕЛЕЙ МЕДИ В 2022 И НОВЫЕ МИРОВЫЕ ПРОЕКТЫ МЕДИ

🔸 5-летняя динамика цен на медь (график LME)

🔸 ДЕФИЦИТ МЕДИ К 2031 МОЖЕТ СОСТАВИТЬ ДО 6.5 МЛН.ТН.

🔸КАРТА МИРОВЫХ ПРОИЗВОДИТЕЛЕЙ СТАЛИ GLOBAL ENERGY MONITOR (>1000 заводов)

Metals & Mining CIS | Info channel

27 Jun 2023 17:18

⚡️🇮🇷ИРАН - МАЛОЗАМЕТНАЯ МЕТАЛЛУРГИЧЕСКАЯ "ЗВЕЗДОЧКА" ЮГО-ЗАПАДНОЙ АЗИИ

В мире металлургии чаще всего слышится пример 🇨🇳Китая как страны, сделавшей рывок по всем областям экономики, включая металлургию.

В силу закрытости и малой прозрачности незамеченным остался рывок Ирана в металлургии - страна стремительно вошла в топ-10 мировых производителей стали по последнему отчету WorldSteelAssociation.

За последние 10-12 лет страна из нетто-импортера 10 млн.тн. стали стала нетто-экспортером в +- 10 млн.тн. стали.

В 2022 году в Иране произведено 30 млн.тн.стали при внутреннм потреблением около 20 млн.тн.

🧐❔Почему это может быть интересно/важно?
В 2014 году страна обнародовала программу роста объема производства до 2025 года до 55 млн.тон, стимулированию внутреннего потребления до 35 млн.тн. и экспорта в объеме до 20 млн.тн.
Да, это звучит амбициозно и уже не будет выполнено, но с учетом новых строящихся заводов Иран может в ближайшие несколько лет нарастить выпуск стали до 35 млн.тн.

Metals & Mining CIS | Info channel

25 Jun 2023 12:51

ℹ️ Из-за недостатка новых проектов в области меди дефицит между производством и потреблением может составить до 7-8 млн.тн./год к 2035 году.
Для покрытия дефицита отрасль глобально требует около 100-120млрд.долларов инвестиций в новые проекты или расширение текущих проектов при наличие подтверждённых запасов на месторождениях.

📊На графике - производство текущих действующих проектов с учетом истощения или углубления текущих карьеров (темно-синий цвет), объемы от новых подтвержденных и "вероятных" проектов с учетом срочности реализации проектов. Остальные - "возможные" объемы с учетом сроков реализации(запуска).

Источник📝: презентация известной аналитической международной компаний CRU, июнь 2023 г.

Metals & Mining CIS | Info channel

20 Jun 2023 16:50

https://www.interfax.ru/business/906823

Metals & Mining CIS | Info channel

12 Jun 2023 05:34

❔⛏ КАК БЫСТРО ВВОДЯТСЯ В ЭКСПЛУАТАЦИЮ НОВЫЕ МЕСТОРОЖДЕНИЯ/ПРОЕКТЫ ПО МЕТАЛЛАМ?

🧐📊Исследование S&P Global на базе анализа 127 майнинговых проектов показало, что в среднем от начала исследования месторождения до ввода в эксплуатацию и начала производства проходит 15-16 лет.

➡️То есть если месторождение с точки зрения геологии хорошо исследовано, то требуется в среднем 3 - 4 года на ввод проекта.

На основе этого аналитики могут предсказывать поступление предложения на рынок по тому или иному металлу и прогнозировать баланс спроса/предложения и ценовых коридоров, но это касается "больших" рынков - медь, цинк, никель и платина, золото, уголь, железо. По узким рынкам РМЗ такую аналитику провести сложнее, но также можно - например, в Австралии большое количество публичных проектов с открытой отчётностью, привлекающих инвестиции через рынки капитала по разным РЗМ

Ист.📝: исследование S&P Global
#новыепроекты #медь #S&PGlobal

Metals & Mining CIS | Info channel

10 Jun 2023 16:01

📊📈 5-летняя динамика цен на медь (LME).
Например, в 2000-м году цена на медь была примерно в 4-5 раз ниже (1500-2000$/тн)

Metals & Mining CIS | Info channel

09 Jun 2023 11:01

⚡️1064 мировых завода по производству стали на одной карте на сайте Global Energy Monitor.
Актуальность не 100%, но на карте основные активы по состоянию на 2020-2021 год.
Жалко, что анонсированные и проекты в статусе "строительство" - не совсем актуальные данные.

Поддерживать такие базы в актуальном состоянии - дорогостоящее удовольствие. Даже у именитых консалтинговых компаний - например, CRU Group или Wood Mackenzie - по развивающимся странам и региону СНГ актуальность информации в базах данных будет оставлять лучшего.
Обеспечить аналитический coverage и поддерживать его в актуальном состоянии - очень дорого.


https://globalenergymonitor.org/projects/global-steel-plant-tracker/tracker-map/