-
Исследования и прогнозы по финансовым рынкам.
Действия по портфелю, оперативный комментарий: что сегодня брал?
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1129832/
Что интересного будет на первичном рынке облигаций на текущей неделе
👉После довольно активной предыдущей недели, на текущей о новых букбилдингов пока объявлено сравнительно немного в преддверии заседания ЦБ РФ 21.03.2025.
👉Интересными могут стать новые рублевые выпуски: Аэрофьюэлз-002Р-04, ДелоПортс-001Р-04-боб и Биннофарм Групп-001P-05.
👉Среди валютных отмечу юаневые Группа Черкизово-002P-01 и долларовые НорНикель-БО-001Р-08-USD.
Подробнее см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1129566/
Банк Санкт-Петербург: прибыль в феврале 2025г. Изменилась ли оценка?
В материале остановился на результатах БСП в феврале. Рассмотрел актуальные балансовые мультипликаторы в банковском секторе. Поделился причинами снижения моего мега оптимизма относительно акций ряда банков.
$BSPB
💎 Подробнее: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1129480/
Вашему вниманию предлагается конспект постов за прошедшую неделю (10 марта - 16 марта 2025 года) от команды Mozgovik Research:
👉Диасофт, Интер РАО, валютные облигации, портфель Тимофея, Сбер, МТС, Ренессанс, Яндекс, Флиппинг, Юнипро, Русал, Делимобиль, изменения в портфелях аналитиков.
💎 Подробнее: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1128981
💼7 портфелей аналитиков Mozgovik прямо сейчас: концентрация в 5 основных акциях.
Добрый вечер, господа.
Примерно раз в квартал мы публикуем общий срез портфелей всех наших аналитиков.
Пришло время сделать регулярный портфельный ревю, который я снабжу своими комментариями.
Квартал назад консенсус портфель выглядел так:
👉Роснефть (5)
👉Сбер (4)
👉Совкомбанк (4)
👉Европлан (4)
👉Транснефть(3)
👉Т-Технологии(3)
👉Фосагро(3)
👉Яндекс(3)
Что изменилось?
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1128971/
🚗Делимобиль 2024 МСФО: надежда на повышение операционной эффективности и снижение процентных ставок
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1128623/
$DELI
Флиппинг – стратегия быстрого заработка при размещении облигаций
👉При первичном размещении облигаций, ставка купона (и доходность) по новым бумагам, как правило, устанавливается с премией к выпускам близким по дюрациям, эмитентов сходных по рейтингам. После начала торгов эти новые выпуски зачастую снижаются по доходности ближе к Peer-кривым, построенным на основе сопоставимых облигаций. Это движение порой происходит за несколько дней или даже в первый день торгов, что открывает перед участниками рынка хорошие возможности для краткосрочного заработка. Такую тактику торгов обычно называют флиппингом.
👉Рассмотрим - какой доход может принести такая стратегия и какие будут интересные размещаемые выпуски облигаций на следующей неделе.
💎 Продолжение см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1128094/
Ренессанс страхование МСФО 2024 г. - впереди лучший год в истории компании
$RENI
Группа Ренессанс страхование опубликовала финансовые результаты за 2024 год работы.
Чистая прибыль за год составила 11,1 млрд руб. (+7,8%).
Объем страховых премий вырос на +37,5% до 170 млрд руб.
Инвестиционный портфель вырос на +28,8% до 235 млрд руб.
В планах рекомендовать 50% от чистой прибыли — 6,4 руб. финального дивиденда.
Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1127657/
Сбер февраль 2025 г. - двузначный темп роста прибыли сохраняется с ростом налогов
$SBER
Сбер опубликовал результаты по РПБУ за февраль 2025 года.
Чистая прибыль в феврале выросла на 11,6% до 134 млрд руб. За 2 месяца рост +13,5% до 267 млрд руб. Рентабельность капитала за 2 месяца работы составила 23,2%.
Доналоговая прибыль в феврале выросла почти на 20% до 176 млрд руб., +17% за 2 месяца до 339 млрд руб.
Кредитный портфель сократился на 1% за месяц и составил 44,5 трлн руб. С начала года снижение уже на 1,6%.
Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1127192/
Новые валютные облигации: зарабатываем в первые дни торгов
Российские эмитенты в текущем году продолжают радовать инвесторов новыми валютными выпусками, которые размещаются с заметными премиями ко вторичному рынку. Локальные долларовые и юаневые ставки существенно ниже рублевых, что делает привлечение в USD и CNY более выгодным для эмитентов. При этом все расчеты по бумагам идут в рублях.
Для инвесторов же приобретя валютные локальные бонды при первичном размещении, открываются хорошие возможности сыграть на короткой дистанции, – перепродав их вскоре на вторичных торгах, когда доходности приблизятся к Peer-кривым аналогичных облигаций.
Пост может быть особенно актуальным для желающих поучаствовать в книге заявок 11.03.2025 по юаневым Акрон Б1P7.
💎 Продолжение см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1126883/
📲Изменение целевой цены акций Диасофт + подробный разбор опубликованной отчетности
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1126373/
$DIAS
Банк Санкт-Петербург 4Q24 МСФО. Обзор отчёта и оценка банка.
Банк Санкт-Петербург третий год подряд остаётся на треке очень высокой рентабельности капитала. В материале рассмотрел ключевые показатели из опубликованной отчётности, поделился своим взглядом на оценку Банка.
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1126152/
$BSPB
От всей команды Mozgovik Research спешим поздравить всех женщин с 8 Марта — днём, когда каждая из вас сияет особенно ярко! 💫
Пусть ваш путь всегда освещают новые идеи, а вдохновение не иссякает даже в самых сложных задачах! Желаем вам гармонии в жизни, радости в сердце и уверенности в завтрашнем дне. Пусть каждый проект приносит удовлетворение, а баланс между работой и личным счастьем будет идеальным!❤️
Напоминаем, что сегодня и завтра действует скидка 10% по промокоду WOMENTHEBEST.
Отличный шанс продлить подписку.
Если у вас уже есть подписка, продлив ее мы приплюсуем к текущей.
Подробнее об условиях и тарифах см. на сайте
https://mozgovik.com
Запускаем акцию - 10% скидка к 8 марта на аналитику Mozgovik Research.
При оплате подписки просто введите промокод WOMENTHEBEST и получите скидку 10% на аналитику Mozgovik Research.
Если оплачиваете сразу на год выгода составит более 30%!
Если у вас есть действующая подписка, покупая новую, мы суммируем их- это отличная возможность продлить срок действия!
Подробнее об условиях и тарифах см. на сайте
https://mozgovik.com
Европлан 2024 г. - кратный рост резервов и переоценка налоговых обязательств давят на прибыль
$LEAS
Европлан опубликовал финансовые результаты за 2024 г.
Чистая прибыль осталась примерно на уровне 2023 года и составила 14,9 млрд руб. За 4-ый квартал прибыль снизилась на 13% до 3,6 млрд руб.
Частично это связано с переоценкой налоговых обязательств. Доналоговая прибыль за 2024 год выросла на 14% до 21,5 млрд руб. В 4-ом квартале показатель снизился на 10% до 4,7 млрд руб.
Портфель прибавил 11% до 256 млрд руб.
Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1125424/
Прибыль у РЭСК впервые за 10 лет снизилась! Что ждет компанию в 2025г.?
👉Выручка — 14,41 млрд руб. (+3,1 г/г)
👉Себестоимость — 12,50 млрд руб. (+3,8% г/г)
👉Прибыль от продаж — 0,99 млрд руб. (-14,0% г/г)
👉Чистая прибыль — 0,91 млрд руб. (-9,4% г/г).
Отчет получился слабый и хуже ожиданий, чистая прибыль впервые за 10 лет не увеличилась, а уменьшилась на -9,4% до 0,91 млрд руб.
Помогут ли сбытовые надбавки компании в 2025г. и сколько ждать ДД - читайте далее в посте!
$RZSB
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1129760/
⛽️ Газпром: отчет за 4-й квартал 2024 года - газовый бизнес вышел в операционную прибыль, но инвесторы смотрят на убыток от переоценки Газпромнефти
Газпром отчитался по РСБУ — информация не супер информативная т.к. Газпром это по сути огромный холдинг (внутри Газпромнефть, Сахалин-2, доля в ГПБ), но РСБУ дает понимание как отработал “газовый бизнес”
Убыток за 2024 год в триллион рублей, но так ли все плохо?)
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1129503/
$GAZP
Рекордная прибыль Красноярскэнергосбыт в 2024г. по РСБУ, но что ждать в 2025г.?
👉Выручка — 48,17 млрд руб. (+10,0 г/г)
👉Себестоимость — 42,97 млрд руб. (+9,0% г/г)
👉Прибыль от продаж — 2,77 млрд руб. (+21,1% г/г)
👉Сальдо прочие доходы-прочие расходы — -0,16 млрд руб. (-0,26 млрд руб. в 2023г.)
👉Чистая прибыль — 2,55 млрд руб. (+43,8% г/г)
Отчет получился очень хороший, чистая прибыль получена рекордная и составила 2,55 млрд руб. (+43,8% г/г) — это лучше моих ожиданий и моего прогноза.
Но главное - что будет в будущем и какие сейчас с начала года операционные результаты - читайте далее в посте!
$KRSB
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1129256/
Совкомбанк МСФО 2024 г. - впереди рекордный год, но есть нюансы
$SVCB
Совкомбанк опубликовал финансовые результаты по МСФО за 2024 год.
Чистая прибыль за год снизилась на 19% до 77,2 млрд руб. В 4-ом квартале рост составил 11% до 20,7 млрд руб.
Капитал за год прибавил 31% до 390 млрд руб., +26% без субордов. Рентабельность капитала составила 26%.
За год активы выросли на 27% до 4 трлн руб., кредитный портфель вырос на 40% до 2,8 трлн руб.
Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1128995/
💿 РУСАЛ: отчетность за 2024 год показала ожидаемый рост прибыли, но что останется акционерам от Дерипаски?
РУСАЛ отчитался за 2024 год: эмитент забытый и мутный (акционерам редко когда что-то доставалось типа дивидендов или роста капитализации)
Разбираемся - стоит ли покупать сейчас на росте цен алюминия, росте прибыли и Трампоралли в Гонконге (там акции уже оценены дороже, чем на Мосбирже)
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1128621/
$RUAL
Бомба в Юнипро - акции теряют 30%! Почему? Что будет дальше?
👉 Выручка — 128,25 млрд руб. (+8,1% г/г)
👉 Операционные расходы — 101,82 млрд руб. (+6,5% г/г)
👉 Операционная прибыль — 27,73 млрд руб. (+17,8% г/г)
👉 Финансовые доходы — 13,04 млрд руб. (+197,0% г/г)
👉 EBITDA — 49,11 млрд руб. (+10,8% г/г)
👉 Чистая прибыль — 31,92 млрд руб. (+44,8% г/г)
Результаты за 2024г. получились отличные — операционная прибыль выросла на +17,8% до 27,73 млрд руб., а чистая прибыль прибавила +44,8% до 31,92 млрд руб., но акции компании падают!
Разбираем причины и строим прогноз до 2030г. - может не все так страшно!
$UPRO
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1128398/
📱Как понимать "шокирующую" допку 6 млн акций Яндекса и невероятную программу заимствований на 350 млрд руб
Оперативный комментарий.
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1128032/
$YDEX
МТС 2024г. - прибыль снижается, но будет еще хуже?!
👉Выручка — 703,74 млрд руб. (+16,1% г/г)
👉Себестоимость (услуг, товаров и амортизация) — 385,39 млрд руб. (+17,9% г/г)
👉Коммерческие и административные расходы — 152,92 млрд руб. (+16,3% г/г)
👉Операционная прибыль — 135,93 млрд руб. (+10,7% г/г)
👉Скорректированная OIBDA — 246,43 млрд руб. (+5,2% г/г)
👉Финансовые расходы — 104,79 млрд руб. (+74,3% г/г)
👉Чистая прибыль — 49,05 млрд руб. (-10,1% г/г)
Чистая прибыль МТС в 2024г. упала на -10,1% и составила 49,05 млрд руб. на фоне увеличения финансовых расходов на +74,3% до 104,79 млрд руб., которые занимают 77,1% от операционной прибыли, а в Q4 занимали 102,5% — это конечно катастрофа, и кстати, в Q3 и Q4 ЧП была 1,86 и 1,89 млрд руб. (ужасно, такими темпами можем увидеть скоро, впервые за многие годы, квартальный убыток).
Интересна ли текущая цена для покупки и какую ждать прибыль в 2025г. - читайте далее в посте!
$MTSS
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1127577/
Анализ моего портфеля на 11.03. Мысли по рынку и ожидания по бумагам в портфеле.
Доброго дня, дорогие товарищи! Решил немного порефлексировать относительно структуры своего портфеля.
Хочу сразу отметить, что я стал очень медленным принимателем решений.
Большинство людей принимают решения глядя на графики, я же сначала смотрю в отчеты, потом уже смотрю сколько та или иная компания стоит по рынку. На росте рынка я вряд ли буду очень активным покупателем.
Портфель выглядит на данный момент следующим образом:
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1126913/
#Мартынов
Обновление целевой цены Интер РАО после выхода отчета за 2024г.!
👉Выручка — 1548,4 млрд руб. (+13,9% г/г)
👉Операционные расходы — 1450,3 млрд руб. (+16,6% г/г)
👉Операционная прибыль — 108,0 млрд руб. (+13,5% г/г)
👉Финансовые доходы — 85,3 млрд руб. (+90,1% г/г)
👉EBITDA — 173,3 млрд руб. (-5,0% г/г)
👉Чистая прибыль — 147,5 млрд руб. (+8,5% г/г)
Как получение рекордной чистой прибыли отразилось на оценке компании - читайте далее в посте!
$IRAO
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1126564/
Вашему вниманию предлагается конспект постов за прошедшую неделю (03 марта - 09 марта 2025 года) от команды Mozgovik Research
• Отчет Ozon за 2024г. Финтех сгладил все углы
• АЛРОСА: отчетность за 2024 год показывает не дестокинг, а резкое снижение прибыли (но возможно все же это наконец-таки ДНО цикла?)
• ТМК опубликовала отчётность за 2024 год, как изменился потенциал?
• Аэрофлот: подробный разбор отчёта по МСФО за 2024г. Стоит ли покупать акции?
• IVA Technologies. Снижение справедливой стоимости после операционного отчета, короткий комментарий.
• Полюс золото опубликовал отчетность по итогам 2024 года, насколько изменился потенциал акций?
• Как изменился мой взгляд после выхода отчетности Диасофт и что рассказал топ-менежмент?
• Хэдхантер отчитался за 2024г.! Но что его ждет в 2025г.?
• Европлан 2024 г. — кратный рост резервов и переоценка налоговых обязательств давят на прибыль
• Мосбиржа МСФО 2024 г. — рекорд прибыли, который будет трудно превзойти
• Разбор отчёта МТС Банка 4Q24. Оценка возможных дивидендов.
• Совкомфлот: отчетность за 4-й квартал показывает, что компания попала в идеальный SDN шторм заранее
• Банк Санкт-Петербург 4Q24 МСФО. Обзор отчёта и оценка банка
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1126188/
⚓️ Совкомфлот: отчетность за 4-й квартал показывает, что компания попала в идеальный SDN шторм заранее
Совкомфлот в пятницу отчитался за 2024 год — отчет вышел хуже всяких ожиданий и акции грохнулись на 5% к цене 91,5 рублей на рекордных объемах
Кто виноват и что делать 👇
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1126144/
$FLOT
Разбор отчёта МТС Банка 4Q24. Оценка возможных дивидендов.
В материале остановился на показателях, которые банк представил на неделе. Делюсь наблюдениями.
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1125890/
Мосбиржа МСФО 2024 г. - рекорд прибыли, который будет трудно превзойти
$MOEX
Мосбиржа опубликовала финансовые результаты за 2024 г.
Чистая прибыль в 2024 году выросла на 34% до 79 млрд руб. В 4-ом квартале прибыль сократилась на 13% до 17,4 млрд руб. Рентабельность капитала в 2024 году составила 33%. Рентабельность чистой прибыли составила 55%.
Комиссионные доходы выросли на 20% до 62,9 млрд руб. В 4-ом квартале рост составил 13% до 18 млрд руб.
Чистый процентный доход составил 82 млрд руб. (+62% к прошлому году), в 4-ом квартале 16,6 млрд руб. (-7% к прошлому году).
Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1125728/
Хэдхантер отчитался за 2024г.! Но что его ждет в 2025г.???
👉Выручка — 39,62 млрд руб. (+34,5% г/г)
👉Операционные расходы — 19,32 млрд руб. (+41,5% г/г)
👉Операционная прибыль — 20,30 млрд руб. (+28,5% г/г)
👉EBITDA скор. — 23,22 млрд руб. (+33,7% г/г)
👉Чистая прибыль скор. — 24,44 млрд руб. (+95,9% г/г)
Выручка за 2024г. выросла на +34,5% г/г и составила 39,62 млрд руб. , а по скорректированной чистой прибыли получен рекордный результат 24,44 млрд руб. или. +95,9% г/г — это потрясающие результаты.
Вышли данные по рынку труда за февраль - и пока не радужные для компании.
Какую чистую прибыль ждать в 2025г. и каких размеров могут быть дивиденды - читайте далее в посте!
$HEAD
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1125342/
