-
Исследования и прогнозы по финансовым рынкам.
Комментарии к эфиру Тимофея Мартынова по стратегии ВТБ Мои Инвестиции на долговом рынке
6 декабря Тимофей Мартынов провел эфир с инвестиционным стратегом Алексеем Корниловым и инвестиционным консультантом Артемом Маркиным из «ВТБ Мои Инвестиции» (ВТБ – далее) по их стратегии на фондовом рынке. Спикеры представили в общем то «классический» взгляд на текущую ситуацию на российском долговом рынке. Прокомментирую итоговые тезисы Тимофея по итогам эфира по этому сегменту рынка.
💎 Продолжение см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1093313/
Итоги по модельному портфелю рублевых облигаций к началу декабря
К началу декабря модельный портфель рублевых корпоративных облигаций в целом показывает удовлетворительный результат с момента формирования в августе 2023 г. Подведу итог управления и раскрою актуальную структуру.
💎 Продолжение см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1093100/
Хэндерсон выручка за ноябрь - лучше октября, но без прорывов
$HNFG
Хэндерсон опубликовал операционные результаты за ноябрь.
Выручка в ноябре выросла на +16,5% год к году и составила 2 млрд руб. За 11 месяцев темп роста составил +23,7% до 18 млрд руб.
Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1092612.php
Замещение суверенных еврооблигаций России: какие доходности ждать в краткосрочной перспективе?
Минфин РФ 05.12.2024 планово акцептовал заявки по замещению 13 суверенных еврооблигаций России в долларах и евро. В результате из валютных госбумаг совокупным объемом $32,4 млрд (с учетом амортизации RUS-30) было замещено бондов на $20,8 млрд или 64,2%. Оставшаяся часть объемом $11,6 млрд продолжит обращаться на вторичных торгах и будет обслуживаться согласно указу Президента РФ №665 от 09.09.2023. Постараемся разобраться − чего же можно ждать от но-вых замещенных госбумаг в краткосрочной перспективе?
💎 Продолжение см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1092150/
Пермэнергосбыт рекомендовал промежуточные дивиденды впервые за 10 лет! Как изменилась оценка компании после утверждения сбытовых надбавок на 2025г.?
СД рекомендовал выплатить дивиденды (промежуточные дивы последний раз платила 10 лет назад) по обыкновенным и привилегированным акциям по результатам 9 месяцев 2024 года в размере 20,0 руб. на каждую акцию и к ценам закрытия вчерашних торгов (260,0 руб. за 1 обыкн. акц. и 265,0 за преф) ДД составила 7,7% и 7,5%!
Какой размер дивиденда ждать по итогу 2024 года и как изменилась целевая цена компании после утверждения сбытовых надбавок на 2025г. - читайте далее в посте!
$PMSB
💎 https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1091576.php
Интер РАО нацелилось на рекордную прибыль в 2024 году. Но интересно ли это инвесторам? Обзор отчета МСФО!
👉Выручка — 1090,37 млрд руб. (+12,5 г/г)
👉Операционные расходы — 1013,9 млрд руб. (+15,3% г/г)
👉Операционная прибыль — 83,38 млрд руб. (-12,9% г/г)
👉EBITDA — 114,74 млрд руб. (-9,9% г/г)
👉Финансовые доходы — 61,2 млрд руб. (+107,4% г/г)
👉Чистая прибыль — 110,86 млрд руб. (+14,0% г/г)
Несмотря на рост операционных показателей по выработке электроэнергии на +5,9%, операционная прибыль снизилась на -12,9% до 83,38 млрд руб., потому что в 2023 году закончились сроки действия договоров по программе ДПМ-1 по многим электростанциям и Интер РАО недосчиталась 16,5 млрд руб. с начала 2024г.
Однако чистая прибыль выросла на +14,0% до 110,86 млрд руб., благодаря росту финансовых доходов на +107,42% до 61,2 млрд руб.
Каких дивидендов ждать в будущем и почему изменилась целевая цена - читайте далее в посте!
$IRAO
💎 https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1091322.php
Диасофт: рост +30% до 2026 года включительно при сохранении рентабельности на текущем уровне - результаты конф. колла
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1090240/
#DIAS
Стоит ли покупать акции компании Россети Северо-Запад сейчас? Разбор компании!
Россети Северо-Запад - крупнейшая сетевая организация в Северо-Западном регионе России.
Уверен, что многие даже не слышали про такую компанию, но она есть!
В посте коротко разберем операционные результаты, прогнозы до 2028 года, планируется ли возврат к выплатам дивидендов после 4-х летнего простоя и решим - стоит ли покупать акции сейчас и есть ли они в моем портфеле!
$MRKZ
💎 https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1089842.php
Аэрофлот: подробный разбор отчёта 3Q24. Стоит ли покупать акции?
В посте проанализировал последние операционные и финансовые показатели компании. Несмотря на существенный рост выручки, отмечаются негативные тенденции в рентабельности. Компания вышла на пик загрузки имеющегося парка воздушных судов. В посте поделился взглядом на текущую оценку компании исходя из допущений о долгосрочном темпе роста выручки и уровне маржи, из которой возможны дивидендные выплаты.
Нужны ли акции Аэрофлота в портфеле?
Разбираемся в посте: 💎 https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1089788.php
Текущая ситуация на первичном рынке корпоративных облигаций России
👉На прошлой неделе активность на первичном рынке корпоративных рублевых облигаций была повышенной на фоне ожиданий дальнейшего ужесточения ДКП ЦБ РФ. Опасения нового повышения ключевой ставки (КС – далее) способствует увеличению новых предложений бондов с фиксированными ставками. По-прежнему продолжается репрайсинг по премиям флоатеров 2-го эшелона.
👉На текущую неделю заявленных интересных букбилдингов пока немного. Выделю Акрон-001Р-06-боб и ПСБ Лизинг-БО-П01.
Подробнее см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1089657/
Дивидендный сюрприз Магнита
$MGNT
Магнит рекомендовал 560 руб. дивидендов на акцию, доходность составляет 12,4%.
Это рекордная сумма, которую компания рекомендовала в своей истории.
Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1089361.php
Сделки, которые я совершал в пятницу в течение дня
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1089340/
С прискорбием сообщаем, что наша финальная распродажа подходит к концу. Сегодня, в первый день зимы, мы завершаем акцию “Чёрная пятница” с максимальными скидками в этом году!
Напомним, что с нового года произойдет повышение стоимости на подписку. Если вы решили отложить до последнего - сегодня последний шанс приобрести качественную аналитику с выгодой!
Отдельная благодарность всем, кто продлевает подписку и остаётся с нами! Ваше доверие мотивирует нас делать качественный контент и работать над улучшением сервиса.
Последние 24 часа начинаются прямо сейчас:
👉 mozgovik.com
Анализ собственного портфеля. Подробный комментарий по позициям.
В посте актуализировал состав собственного портфеля. Дал комментарий по основным позициям и поделился взглядом на текущую оценку российского рынка. Фавориты – отдельные банки и нефтянка. Почему?
Читайте в посте: 💎 https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1089125.php
Нижнекамскнефтехим и Казаньоргсинтез. РСБУ за 9мес2024, посчитаем ближайшие дивиденды! 🖥
👉Казаньоргсинтез и Нижнекамскнефтехим недавно отчитались по РСБУ за 9мес2024. Какие дивиденды можно ожидать?
$KZOS $NKNC
Автор: Владимир Каминский
💎Продолжение: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1088812/
Сбер РСБУ 11 мес. 2024 г. - темпы роста кредитования замедляются, а резервы растут
$SBER
Сбер опубликовал финансовые результаты по РСБУ за 11 месяцев.
Чистая прибыль выросла на 1,6% к прошлому году до 117 млрд руб. За 11 месяцев она составила 1,44 трлн руб. (+4,9%). Рентабельность капитала 23,7%.
Чистый процентный доход в ноябре вырос на 8,8% к прошлому году до 244 млрд руб.
Рост кредитного портфеля составил 18% к прошлому году до 45,7 трлн руб. За месяц темп роста портфеля составил +1,7%, с начала года +17,4%.
Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1093036/
Стратегия Диасофта, точки роста и рейтинг акций от Mozgovik
Вчера я был на первом дне стратегии Диасофта. Я специально поехал в Москву, чтобы составить лучшее представление о компании, чтобы постараться сделать более точную ее оценку для вас.
Сразу скажу, что в Диасофте мне нравится, что с вами готовы общаться ключевые акционеры компании (Глазков, Генцис), в отличии, например, от Аренадаты или Астры, что вселяет больше доверия.
Начну с основных наиболее важных впечатлений о поездке, а далее немного поработаем с цифрами.
💎60% материала в открытом доступе: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1093024/
$DIAS
Текущая ситуация на первичном рынке корпоративных облигаций России
👉Активность среди рыночных размещений на первичном рынке публичного рублевого долга на прошлой неделе была на среднем уровне. В основном проводились букбилдинги по бумагам с фиксированными ставками купонов.
👉На текущей неделе пока заявлено сравнительно небольшое число новых размещений. Каких-либо интересных историй пока не вижу. В основном это будут выпуски для квал. инвесторов.
Подробнее см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1092372/
Сбер провел День инвестора. Банк дал прогноз по ключевым финансовым метрикам на следующий год.
Прошел ожидаемый День инвестора у Сбера, где банк актуализировал макроэкономический прогноз на 2025 год. Поделился ожиданиями относительно собственных ключевых финансовых метрик.
Как изменился инвестиционный кейс Сбербанка? Разбираемся в посте: 💎 https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1091727.php
Новый ОФЗ-флоатер-29026: насколько интересен инструмент?
Минфин РФ 04.12.2024 полностью разместил новый флоатер – ОФЗ-ПК-29026 на 1 трлн руб. по номиналу при спросе 1,6 трлн руб., что стало самым большим размещением госбумаг на аукционе. По нему ставка купона привязана к RUONIA 3M – ставке денежного рынка срочностью 3 месяца. В отличие от других ОФЗ-ПК, у которых купоны привязаны к средним значениям RUONIA за каждый купонный период, рассматриваемый выпуск предполагает ежедневную капитализацию, что делает его потенциально более доходным. Разберем, насколько он будет интересен инвесторам.
💎 Продолжение см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1091434/
Озон Фармацевтика 3 кв. 2024 г. - плохой квартал в рамках ожиданий
$OZPH
Озон Фармацевтика опубликовала финансовые результаты за 9 месяцев 2024 года.
Выручка за 9 месяцев прибавила +33,6% до 18,1 млрд руб. В 3-ем квартале снижение составило -4,8% до 5,6 млрд руб.
Основные потери связаны с инвестициями в рынок — в основном это скидки за объем для дистрибуторов, пик которых пришелся на 3-ий квартал.
EBITDA за 9 месяцев вырос на +44% до 6,8 млрд руб., в 3-ем квартале показатель снизился на -38% до 1,7 млрд руб.
Чистая прибыль за 9 мес. рост +32% до 3,4 млрд руб., за 3-ий квартал снижение на -71% до 0,6 млрд руб.
Совет директоров рекомендовал 0,18 руб. дивидендов на акцию, в сумме 198 млн руб. за 3-ий квартал.
Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1090874.php
БСПБ лучше Сбера?
$BSPB
Банк Санкт-Петербург продолжает зарабатывать неплохую прибыль на уровне последних рекордных 2022 и 2023 годов.
За 9 месяцев прибыль составила 37,6 млрд руб. (+2%), в 3-ем квартале 13,3 млрд (+55%). Рентабельность капитала за 9 месяцев составила 26,8%.
Активы выросли за год на +7,4% до 1,04 трлн руб, с начала года они даже немного сократились на -1,8%. Кредитный портфель за год вырос на +12% до 740 млрд руб. (+8% с начала года).
Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1089889.php
Инвестиционно-спекулятивный портфель на 1дек.2024. Зачем перехожу на новый ИИС? 🖥
Продолжаю регулярную традицию и раз в месяц выкладываю портфель.
Автор: Владимир Каминский
💎Продолжение: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1089819.php
Динамика спредов рублевых облигаций
С третьей декады мая текущего года сохраняется тенденция по расширению спредов по рублевым корпоративным облигациям к ОФЗ 2Y. Особенно этот тренд был выраженным по бумагам 2-го эшелона и сегмента ВДО, у которых более высокий риск ухудшения кредитного качества на фоне продолжающегося ужесточения ДКП ЦБ РФ.
Текущие спреды корпоративных облигаций к ОФЗ:
👉1 эшелон (рейтинги: AAA/AA-): 317 б. п. (167 б. п. – среднегодовое значение),
👉2 эшелон: 1 506 б. п. (рейтинги: A+/BBB-): (570 – среднегодовое значение),
👉ВДО (рейтинги: BBB/B-): 1 860 б. п. (809 б. п. – среднегодовое значение).
Подробнее см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1089701/
Лента - возможный эффект от покупки Улыбки радуги
$LENT
Лента купила Улыбку радуги. К мультиформатности ритейлера прибавился еще один — дрогери.
Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1089648.php
⛽️ Газпром: отчетность за 9 месяцев вселяет дивидендный оптимизм, но серьезное улучшение показателей будет только в 2025 году
Газпром в пятницу отчитался по МСФО, был получен убыток в 3 квартале в размере 52,9 млрд рублей
Так ли все плохо у газового гиганта России или лучшее впереди? Операционная прибыль благодаря консолидации Сахалин-2 пошла вверх вместе с дивидендной базой!)
💎 https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1089350.php
$GAZP
⛏Селигдар опубликовал отчет за 9 месяцев 2024 г., как изменился потенциал акций на фоне роста убытка?
$SELG
Компания опубликовала финансовые результаты за 9 мес. 2024 года. Несмотря на рост цен на золото, чистый убыток за 9 мес. 2024 года вырос на 13% до 10,1 млрд рублей. Давайте посмотрим что происходит в компании и какой потенциал может быть у акций.
💎https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1089206.php
⛽️ Роснефть отчиталась за 3-й квартал: отчет ожидаемо слабый из-за переоценок, но компания начала байбек акций с рынка пока все сидят в LQDT
Роснефть отчиталась за 3-й квартал в пятницу ночью (чтобы спекулянты, торгующие по новостям, уравнялись с фундаменталистами в правах)
Прибыль в 3 кв упала на на 63% г/г, но компания начала покупку своих акций на открытом рынке. Что происходит и что делать? 👇👇
💎 https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1089170.php
$ROSN
Диасофт -10% за день: рынок хочет синицу в руках, но не углядел журавля перед носом. Самый адекватный обзор отчетности.
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1088961/
Дно рынка + что с рублем? + Market BUZZ. Обзор №90
Такое количество информации проходит через мою голову, что она готова взорваться. Пришло время поделиться с вами.
Что в этой заметке?
👉коротко про рубль
👉философия, дно рынка и моя позиция по рынку
👉слухи на рынке
👉«новогоднее ралли»
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1088671/
