-
Исследования и прогнозы по финансовым рынкам.
⛽️ ЛУКОЙЛ: дивидендный сюрприз перекрылся санкционным сюрпризом от OFAC - мысли в слух про будущее компании + отчет по РСБУ за 3-й квартал
ЛУКОЙЛ опубликовал отчет по РСБУ за 3-й квартал 2025 года
Дивидендная база, SDN санкции и продажа иностранных активов + эсклюзив (текущий дисконт на российскую нефть)
Только в этом посте 👇 Приглашаю всех в комментарии для дискуссии!
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1225377/
$LKOH
РЭСК. РСБУ Q3 2025г. Рекордная квартальная прибыль от продаж, но….
👉Прибыль от продаж — 0,367 млрд руб. (+48,7% г/г)
👉Чистая прибыль — 0,260 млрд руб. (+31,7% г/г).
За 9 месяцев ситуация следующая:
👉Прибыль от продаж — 0,869 млрд руб. (+8,8% г/г)
👉Чистая прибыль — 0,685 млрд руб. (+3,5% г/г).
Отчет за 3 квартал получился отличный, но хуже моих ожиданий, потому что я ждал ещё бОльшего роста прибыли от продаж, чем +48,7% и соответственно чистой прибыли +31,7%, но зато получена рекордная квартальная прибыль от продаж в размере 0,367 млрд руб. — это для информации.
Изменилась ли целевая цена и прогноз по дивидендам за 2025г. - читайте далее в посте.
$RZSB
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1225282/
Хэдхантер. Ситуация на рынке труда в октябре резко ухудшилась
В октябре 2025г. hh.индекс =7,3 — это худший показатель с мая 2020 года, когда показатель был равен 8,2.
Рост количества резюме г/г в сентябре был +31,0%, а в октябре +33,0%; продолжается снижение активных вакансий -26,0% в сентябре, а в октябре -30,0% .
Также в посте покажу данные индекса производственной активности в производственном секторе Manufacturing PMI в РФ с начала 2021 года и за октябрь 2025г.
$HEAD
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1225138/
ЕМЦ тратит кубышку
$GEMC
ЕМЦ объявил о покупке 75% сети клиник Семейный Доктор.
Сумма сделки не раскрыта. Получают 16 клиник, клинико-диагностическую лабораторию, многопрофильный госпитальный центр и 10 специализированных медицинских центров различного профиля.
Поменяли дивиденды на рост выручки?
Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1225019/
💰Банки и прогноз мультипликаторов на 2025 год
Сбер — эталон сектора: высокая доходность капитала (22%), умеренные мультипликаторы. Есть запас по капиталу и уверенность в дивидендах.
Т-банк — самый «горячий» ростовой банк: ROE 30%, но при P/BV выше 1. Инвесторы уже платят за темпы.
ВТБ — остаётся самым дешёвым (P/E 1,9), но и самым рискованным: капитал и маржа на грани, потенциал есть, но «тоненько».
Совкомбанк, БСПБ — середняки с адекватными оценками.
МТС-банк — маржа слабее, ROE низкий, отсюда и дисконт.
📈 Рынок закладывает три сценария:
Сбер — про надёжность,
Т-банк — про рост,
ВТБ — ставка на дешевизну.
💬 Что выбираете стабильность, рост или дешевизну?
Подписывайтесь на Mozgovik Research — принимайте решения, как инвестор, который видит картину целиком: с полной аналитикой и мнением экспертов.
Какая доходность среди облигаций с наивысшим рейтингом надежности и сроком погашения от 2,5 до 3 лет?
Продолжаем смотреть, что прямо сейчас можно купить на рынке облигаций. На этот раз смотрим ААА с дюрацией от 2,5 до 3.
💎продолжение: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1224748.php
Займер МСФО 3 кв. 2025 г. - рекордная квартальная прибыль за 2 года
$ZAYM
Займер опубликовал финансовые результаты за 3 квартал 2025 г.
Чистая прибыль выросла на 31% к прошлому году до 1,38 млрд руб. За 9 мес. +19% до 3,2 млрд руб.
Рентабельность капитала за 9 мес. составила 32% (в 3-ем квартале около 40%).
За 3 квартал рекомендовали очередные квартальные дивиденды в 6,88 руб. (50% от чистой прибыли), доходность 4,7%.
Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1224543/
Аэрофлот: операционные и финансовые (РСБУ) результаты за 9М2025 г. Интересны ли акции для покупки?
Аэрофлот опубликовал ожидаемо слабые финансовые результаты по РСБУ: операционные расходы растут быстрее выручки. Очищенная от неденежных эффектов чистая прибыль за 9М25 снизилась до 8.5 млрд рублей, против 32.7 млрд годом ранее.
Какую прибыль и дивиденды ожидать по итогам года? Прогноз в посте.
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1224515/
$AFLT
ВТБ МСФО 9 мес. 2025 г. - чем ВТБ отличается от Сбера
$VTBR
ВТБ опубликовал финансовые результаты за 9 мес. 2025 года.
Чистая прибыль за 9 месяцев составила 381 млрд руб. — символический рост на 1,5% к прошлому году. За 3 квартал 100 млрд руб. (+2,2% к 2024 году).
Рентабельность капитала за 9 месяцев составила 18,6%, в 3 квартале 14,5%.
Кредитный портфель за год вырос на 1% до 24 трлн руб. (с начала года на также около +1%). Корпоративный портфель прибавил за год 3,6% до 16,5 млрд руб., розничный снизился на -4,8%.
Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1224273/
Достаточность капитала Н20.0 составила 10%.
Какая доходность среди корпоративных краткосрочных облигаций с рейтингом надежности от АА- до АА+?
Ещё одна таблица дох. облигаций с рейтингом от АА- до АА+ (до 3 мес.), которые вы можете приобрести прямой сейчас на рынке.
💎продолжение: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1224260.php
⛽️ Газпром: 3-й квартал по РСБУ не даёт шансов акционерам на дивиденды
Газпром сегодня отчитался по РСБУ, традиционный убыток, который не влез на одной странице отчетности!)
Разбираемся - так ли дешев Газпром по 116 рублей за 1 акцию
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1223928/
$GAZP
Россети Центр и Приволжье. РСБУ Q3 2025г. Без изменений…
👉Выручка — 38,57 млрд руб. (+16,3% г/г)
👉Себестоимость — 31,38 млрд руб. (+14,8% г/г)
👉Прибыль от продаж — 7,19 млрд руб. (+23,2% г/г)
👉EBITDA — 10,97 млрд руб. (+17,1% г/г)
👉Прибыль до налогообложения — 6,71 млрд руб. (+26,8% г/г)
👉Налог на прибыль — 1,83 млрд руб. (+67,5% г/г)
👉Чистая прибыль — 4,88 млрд руб. (+16,1% г/г)
Отчет отличный, в рамках моих ожиданий, EBITDA выросла на +17,1% до 12,08 млрд руб., а чистая прибыль +16,1% и 4,88 млрд.
Что интересного в отчете - читайте далее в посте.
$MRKP
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1223894/
Какая доходность среди корпоративных краткосрочных облигаций с наивысшим рейтингом надежности?
Решил составить для вас таблицу дох. облигаций с наивысшим рейтингом (до 3 мес.), которые вы можете приобрести прямо сейчас на рынке.
💎продолжение: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1223769.php
ЦИАН. Последние новости. Дивиденды всё ближе!
Переезд компании в Россию подходит к завершению, что дает возможность досрочно вынести на Совет директоров вопрос выплаты специального дивидендов в размере 104 рублей на акцию.
Какую дивидендную доходность ожидать в ближайшие полгода и в будущем - читайте далее в посте.
$CNRU
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1223253/
Куда инвестирует крупный капитал? Смотрим состав крупнейших ПИФов на 30 сентября 💼
Повторяющиеся и крупные позиции во всех фондах:
· Т-Технологии — в топе у всех
· МТС, Сбер, Яндекс, Хэдхантер — у большинства
· Новабев, Промомед, ВТБ, ЛУКОЙЛ, Полюс, Селигдар — встречаются в нескольких.
👉 Подписаться на Mozgovik Research
⛽️ Транснефть: устойчивый бизнес к рыночным флуктуациям, если не верить в остановку добычи нефти в РФ - обзор инвест идеи и отчета за 3-й квартал по РСБУ
Транснефть сегодня отчиталась по РСБУ за 3-й квартал 2025 года по РСБУ - разные аналитики и брокерские дома уже пишут «чистая прибыль выросла на 8,4% г/г, как все хорошо»
А если с 2023 годом сравнить?) То прибыль упала в 2 раза? Не так все просто
Разбираемся вместе с Вами почему 👇
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1225356/
$TRNFP
ЕМЦ раскрыл сумму сделки, дополнительный комментарий
$GEMC
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1225266/
ЭЛ5 Энерго. МСФО за Q3 2025г. Результаты улучшаются, но капекс скоро вырастет
👉Выручка — 20,05 млрд руб. (+28,3% г/г)
👉Операционные расходы — 18,32 млрд руб. (+32,2% г/г)
👉Операционная прибыль — 1,91 млрд руб. (-2,3% г/г)
👉EBITDA — 3,31 млрд руб. (+22,4% г/г)
👉Скорректированная чистая прибыль — 0,68 млрд руб. (+30,0% г/г)
Результаты компании улучшаются - EBITDA и прибыль растут, долг снижается, хотя все еще высокий.
Показатель EV/EBITDA сейчас уже =2,26, а EV всего 35,4 млрд руб., что является минимальным значением за многие годы.
Чего нужно опасаться - читайте далее в посте.
$ELFV
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1225104/
Как чувствуют себя банки по итогам 9 месяцев 2025 года? Выделяем интересные истории.
Смотрим, сколько заработали отдельные публичные банки по РСБУ за 9 месяцев 2025 года, как обстоят дела с достаточностью капитала. Также в посте дал прогноз по чистой прибыли (МСФО) и дивидендной доходности за 2025 год.
Подробнее: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1224976/
$SBER $VTBR $T $SVCB $MBNK
МОЭСК обновляет рекорды по прибыли и EBITDA, но этого всё равно мало!
👉Выручка — 69,83 млрд руб. (+18,7% г/г)
👉Себестоимость — 55,65 млрд руб. (+13,3% г/г)
👉Прибыль от продаж — 14,19 млрд руб. (+45,5% г/г)
👉EBITDA — 22,26 млрд руб. (+26,8% г/г)
👉Сальдо прочих доходов/расходов (с процентами) — 0,63 млрд руб. (-0,79 млрд руб. в Q3 2024г.)
👉Чистая прибыль — 11,93 млрд руб. (+49,4% г/г)
Отчет отличный, потому что EBITDA выросла на +26,8% г/г до 22,26 млрд руб., а чистая прибыль на +49,4% до 11,93 млрд и между прочим — это рекордные квартальные значения для компании, а рентабельность по EBITDA (31,9%) и по ЧП (17,1%) лучшие среди других сетевых компаний.
Что ещё интересного в отчете и на какие дивиденды стоит рассчитывать по итогу 25г. - читайте далее в посте.
$MSRS
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1224843/
Россети Урал. РСБУ Q3 2025г. Я был прав - лучший рост г/г!
👉Выручка — 31,27 млрд руб. (+14,7% г/г)
👉Себестоимость — 24,71 млрд руб. (+3,5% г/г)
👉Прибыль от продаж — 6,56 млрд руб. (+93,7% г/г)
👉EBITDA — 8,39 млрд руб. (+67,8% г/г)
👉Сальдо прочих доходов/расходов (с процентами) — -0,45 млрд руб. (-1,34 млрд руб. в Q3 2024г.)
👉Чистая прибыль — 4,50 млрд руб. (+193,4% г/г)
Отчет потрясающий, я таких и ждал результатов когда покупал акции, потому что тарифы у Урала выросли больше всех среди сетевых компаний — EBITDA прибавила на +67,8% (это максимальный рост г/г среди сетевых компаний) до 8,39 млрд руб., а чистая прибыль +193,4% и 4,50 млрд.
Что ещё интересного в отчете и на какую прибыль стоит рассчитывать по итогу 25г. - читайте далее в посте.
$MRKU
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1224688/
🚢 НМТП: стабильная кэш машина для акционеров с ростом чистой прибыли год к году - это доказывает отчет по РСБУ за 3-й квартал
НМТП отчитался по РСБУ за 3-й квартал 2025 года, продолжаем внимательно следить за крупнейшим портовым оператором России
Чистая прибыль растет вместе с объемами перевалки нефти и нефтепродуктов, что не может не радовать. Одна из немногих компаний, которая увеличивает прибыль год к году, но так ли все хорошо внутри?
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1224526/
$NMTP
Россети Волга. РСБУ Q3 2025г. Ждать ли X2 по прибыли за 2025 год?
👉Выручка — 32,74 млрд руб. (+55,5% г/г)
👉Себестоимость — 28,79 млрд руб. (+49,0% г/г)
👉Прибыль от продаж — 3,95 млрд руб. (+128,5% г/г)
👉EBITDA — 5,89 млрд руб. (+67,3% г/г)
👉Сальдо прочих доходов/расходов (с процентами) — -0,04 млрд руб. (-0,33 млрд руб. в Q2 2024г.)
👉Чистая прибыль — 2,88 млрд руб. (+168,5% г/г)
Отчет отличный, даже лучше моих ожиданий, прибыль от продаж выросла на +128,5% до 3,95 млрд руб. и показало второй в истории квартальный результат, а чистая прибыль увеличилась на +168,5% до рекордного значения в 2,88 млрд.
Пока это единственная компания, которая меня сильно удивила.
Что ещё интересного в отчете и на какую прибыль стоит рассчитывать по итогу 25г. - читайте далее в посте.
$MRKV
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1224419/
Сбер МСФО 9 мес. 2025 г. - чем Сбер отличается от ВТБ
$SBER
Сбер опубликовал финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2025 г.
За 9 месяцев заработали 1,3 трлн руб. прибыли (+6,5%), в 3 кв. 448 млрд руб. (+9%).
Чистые процентные доходы за 9 мес. выросли на 18% до 2,57 трлн руб., чистый комиссионный доходы прибавили символические 0,5% до 615 млрд руб.
Кредитный портфель за год вырос на 8,5% до 48,4 трлн руб. (+5,6% с начала года).
Рентабельность капитала за 9 мес. составила 23,7% (столько же в 3 квартале). Достаточность капитала Н20.0 13,4%.
Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1224278/
Россети Центр. РСБУ Q3 2025г. План по прибыли не выполнят?! Что тогда с дивидендами?
👉Выручка — 35,91 млрд руб. (+14,3% г/г)
👉Себестоимость — 31,69 млрд руб. (+17,3% г/г)
👉Прибыль от продаж — 4,22 млрд руб. (-4,5% г/г)
👉EBITDA — 7,50 млрд руб. (-1,3% г/г)
👉Сальдо прочих доходов/расходов (с процентами) — 0,32 млрд руб. (-1,38 млрд руб. в Q3 2024г.)
👉Чистая прибыль — 3,64 млрд руб. (+66,8% г/г)
Отчет слабоватый, потому что прибыль продаж снизилась на -4,5% до 4,22 млрд руб., а рентабельность основного бизнеса от передачи электроэнергии уменьшился с 11,0% в Q3 24г. до 8,1%, видимо снижение полезного отпуска на -2,0% дает о себе знать.
Что ещё интересного в отчете и на какую прибыль стоит рассчитывать по итогу 25г. - читайте далее в посте.
$MRKC
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1224205/
OZON и «Сделка ВТБ-style»: что важно понимать
На рынке обсуждают версию, что АФК «Система» может разруливать свой долг через OZON — по схеме «супердивиденд + SPO».
Логика простая: дорогой долг, дефицит кэша и редомициляция OZON создают подходящее окно для сделки в 2026 году.
📊 В пользу этой гипотезы:
— у «Системы» высокий процент по займам и нехватка ликвидности;
— у OZON после редома появится возможность выплатить дивиденды;
— схема «дивиденд → SPO» уже отработана на примере ВТБ.
⚠️ Но рисков тоже хватает.
OZON активно повышает комиссии и ужимает расходы, чтобы показать рекордную прибыльность — и может перегнуть с монетизацией.
Селлеры станут нервничать, GMV замедлится, а после пика 2025-го интерес к бумаге может остыть.
Что держать в фокусе инвестору:
– новости о редомициляции и возврате OZON на биржу,
– возможные намёки на разовую крупную выплату (100–150 млрд руб.),
– структура и объём SPO, если он появится,
– долговая динамика самой «Системы».
Итог: история интересная, но с коротким дыханием.
Главное — не покупать OZON под обещание супердивиденда, а смотреть на факты. А когда они появятся — подписчики Mozgovik Research прочитают первыми 😉
👉 Mozgovik Research — анализируем, где рынок строит ожидания раньше событий.
Россети Северо-Запад. РСБУ Q3 2025г. Когда уже будет прибыль?
👉Выручка — 18,51 млрд руб. (+43,4% г/г)
👉Себестоимость — 18,18 млрд руб. (+36,8% г/г)
👉Прибыль от продаж — 0,33 млрд руб. (-0,38 млрд руб. было в Q3 2024г.)
👉Сальдо прочих доходов/расходов (с процентами) — -0,36 млрд руб. (-0,40 млрд руб. в Q3 2024г.)
👉Чистая прибыль — -0,05 млрд руб. (-0,67 млрд руб. в Q3 2024г.)
Отчет за Q3 2025г. конечно слабый (хуже моих ожиданий), хотя если смотреть чистую прибыль именно в третьих кварталах, то это лучший результат для них, пусть и убыток -0,05 млрд руб. (в других 3-их кварталах убыток больше).
Что важного в отчете и жду ли я дивидендов - читайте далее в посте.
$MRKZ
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1223790/
Мордовская энергосбытовая компания. Отчет РСБУ за Q3 25г. Сегодня СД решит по дивидендам - сколько можно ждать?
Отчет за Q3 2025г. по РСБУ:
👉Прибыль от продаж — 0,168 млрд руб. (+0,1% г/г)
👉Чистая прибыль — 0,104 млрд руб. (+136,7% г/г)
За 9 месяцев 25г. результат следующий:
👉Прибыль от продаж — 0,471 млрд руб. (+12,0% г/г)
👉Чистая прибыль — 0,252 млрд руб. (+16,9% г/г).
Отчет за Q3 25г. получился хуже ожиданий, потому что даже не смотря на то, что фактический отпуск электроэнергии вырос на +1,1% (а за 1Н снизился на -4,3%), прибыль от продаж смогла вырасти всего на +0,1% до 0,168 млрд руб.
Изменился ли прогноз по чистой прибыли и дивидендам за 2025г. - читайте далее в посте.
$MRSB
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1223421/
⛽️Татнефть: идем по нижней границе прогноза по прибыли из-за дешевой нефти и крепкого рубля, обзор отчета по РСБУ за 3-й квартал
Татнефть отчиталась по РСБУ, чистая прибыль упала на 40% г/г за 9 месяцев 2025 года
Наконец-то акции начали падать, хотя весь год держались "лучше" собратьев по сектору
Дивиденды, прибыль, целевая цена внутри поста 👇
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1222901/
$TATN
Завершается второй день на Smart-Lab Conf 2025 — закрытая встреча для годовых подписчиков Mozgovik Research в Москве.
💡 Напомним, что все презентации с конференции доступны в @mozgovikbot — и, возможно, админ ещё не успел удалить промокод на подписку 😉
✔️ Годовые подписчики Mozgovik Research получают:
· Скидку 35% на конференции
· Доступ к разборам, рейтингу акций и портфелям аналитиков
· Онлайн-звонки и живые встречи
Присоединяйтесь к сообществу сегодня и инвестируйте в себя!
👉 Mozgovik Research
