-
Исследования и прогнозы по финансовым рынкам.
Российские юаневые облигации: ищем лучшие идеи
Ожидания вероятной девальвации рубля к юаню, делают локальные юаневые облигации весьма привлекательными по сравнению с доходами по рублевым аналогам. Что может быть с доходностями по юаневым бондам и какие из них сейчас наиболее оптимальны – в данной статье.
💎 Продолжение: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1186986/
О чем говорит свежий отчёт Аэрофлота по РСБУ
Аэрофлот опубликовал отчёт по РСБУ за 2-й квартал и 1-е полугодие 2025 года. Информативность отчёта ограничена, но подсвечивает определённые тренды в доходной и расходной частях. На какой диапазон скорректированной чистой прибыли по итогам 2025 года ориентироваться и какие дивиденды ожидать?
Подробнее: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1186972/
$AFLT
Эталон опубликовал операционную отчётность за 1 полугодие 2025 года, насколько хорошо идут продажи?
$ETLN
Эталон опубликовал операционные результаты за 2 кв. и первое полугодие 2025 года. Давайте посмотрим, насколько хорошо идут продажи и какой потенциал у акций.
💎продолжение: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1186926.php
Россети Центр. РСБУ Q2 2025г. Хорошие результаты, но стоит ли покупать по текущим?
👉Выручка — 32,69 млрд руб. (+14,1% г/г)
👉Себестоимость — 28,76 млрд руб. (+11,7% г/г)
👉Прибыль от продаж — 3,93 млрд руб. (+34,3% г/г)
👉EBITDA — 7,62 млрд руб. (+15,4% г/г)
👉Прибыль до налогообложения — 2,55 млрд руб. (+30,0% г/г)
👉Чистая прибыль — 1,77 млрд руб. (+33,4% г/г)
Отчет хороший, чистая прибыль увеличилась на +33,4% до 1,77 млрд руб., а по каким причинам и стоит ли покупать акции - читайте далее в посте.
$MRKC
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1186694/
⛽️ ЛУКОЙЛ отчет по РСБУ за 2-й квартал: дивидендная база есть - можно поесть
ЛУКОЙЛ опубликовал отчет по РСБУ за 2-й квартал 2025 года
Можно ждать ~473 рублей (8% ДД) дивидендов под Новый Год от ЛУКОЙЛА! Отличная прибавка (правда если был байбек, то на его размер див снизится)
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1186419/
$LKOH
🔋 НОВАТЭК отчитался за 1-е полугодие 2025: скорректированная прибыль упала на 17% г//г - в фокусе санкции и запуск новых проектов
НОВАТЭК отчитался за 1-е полугодие по МСФО, чистая прибыль упала на 34% г/г (основная причина — курсовые разницы, так что печалиться не стоит)
Сколько сейчас стоит сжиженный газ в Европе, а сколько с привязкой к нефтяным ценам и прикидываем насколько привлетательно покупать акции по текущим
👇
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1186233/
$NVTK
Операционный отчет РусАгро за 1пол2025г. + актуальные цены на основную продукцию компании
🍅$RAGR
💎Продолжение: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1185917
⛽️ Газпром: отчет по РСБУ за 2-й квартал или дальше может быть только хуже без peace deal'a Трампа
Газпром сегодня отчитался по РСБУ, традиционный убыток, который не влез на одной странице отчетности!)
Разбираемся - так ли дешев Газпром по 120 рублей за 1 акцию
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1185753/
$GAZP
Mozgovik Weekly. Важное за неделю.
В материале остановился на важных событиях недели. Операционные результаты Европлана, Норникеля, Ви.ру. МСФО Северстали и ММК, результаты банков по РПБУ в июне и актуальная ситуация с достаточностью капитала.
🆓 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1185016/
#бесплатныйдоступ
ЦБ РФ снизил ключевую ставку до 18%: что ждет долговой рынок в краткосрочной перспективе?
Совет директоров ЦБ РФ 25.07.2025 снизил ключевую ставку (КС – далее) на 200 б. п., до 18% годовых. Такое решение совпало с консенсус-прогнозами аналитиков. Обсуждалось понижение на 100, 150 и 200 б. п., но предметно − только 100 и 200 б. п., сказала глава регулятора Э. Набиуллина на последующей пресс-конференции. Какова была реакция рублевого публичного долгового рынка и чего ждать от него в краткосрочной перспективе – в данной статье.
🆓 Продолжение: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1184581/
#бесплатныйдоступ
Сегодня в 13:30мск будет объявлено решение по ставке.
В 15:00мск состоится пресс-конференция ЦБ.
Консенсус прогноз предполагает снижение ставки на 200бп, — до 18%.
Консенсус больше смещен в сторону 19%, чем 17%, поэтому:
19% можно рассматривать как негатив для рынка
18% можно рассматривать как слабо позитивное решение.
17% можно рассматривать как уверенный позитив.
Чего ожидать? Какими будут ближайшие 2 недели для рынка акций?
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1184283/
ММК опубликовал финансовые результаты за второй квартал 2025 года, как изменился потенциал акций?
$MAGN
ММК опубликовал финансовые результаты за второй квартал 2025 года. Давайте посмотрим что сейчас происходит в компании и оценим потенциал акций.
💎продолжение: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1184108.php
💿 ГМК Норникель: прикидываем финансовый результат за 1-е полугодие 2025 из операционного отчета - пора ли покупать акции?
Продолжаем отслеживать тенденции в одной из крупнейших горно-металлургических компаний — ГМК Норникель.
Компания выпустила производственный отчет за 1-е полугодие + снизила прогноз по добыче на 2025 год.
При этом безудержно растут цены на платину и палладий в долларах - пора ли покупать акции гидрометаллургического гиганта или лучше подождать?
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1183561/
$GMKN
Что будет со спредами по рублевым облигациям и чего ждет рынок от заседания ЦБ РФ 25 июля?
С 20-х чисел декабря 2024 г., когда ЦБ РФ отказался от дальнейшего повышения ключевой ставки (КС – далее), сохраняется в целом тенденция по снижению доходностей рублевых облигации сужению G-спредов (корпоративных облигаций к ОФЗ). Ожидания дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики (ДКП) регулятором на фоне постепенного снижения инфляционного давления, а также внешнеполитическое разрядки и сохраняющегося структурного профицита банковской ликвидности, будут поддерживать данные тренды по долговым бумагам.
💎 Продолжение см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1183199/
Ренессанс страхование: подробный обзор и обновление модели с оценкой
В материале обновил прогнозную модель по финансовым показателям на ближайшую перспективу, поделился оценкой потенциальной полной среднесрочной доходности. Российский рынок страхования (Life и Non-life) имеет значительный потенциал для роста темпом, который будет опережать прирост номинального ВВП. В 2024 году объём страховых премий составил 1,8% российского ВВП, в Индии и Китае 4%, в среднем по миру 7%. Точка активного роста – сегмент страхования жизни, который получил дополнительный импульс для развития после введения прогрессивной шкалы налогообложения. Сегмент non-life страхования в перспективе нескольких лет будет поддерживаться за счёт дефицита рабочей силы (+ для ДМС), удорожания запчастей и автомобилей (+ для КАСКО). Период высоких ставок и вероятная траектория нормализации денежно-кредитной политики означают значительный инвестиционный доход (проценты + переоценка финансовых инструментов) в ближайшие годы.
Подробнее: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1183062/
$RENI
📱Яндекс велик, но всё ещё растет быстрее, чем 95% компаний российского фондового рынка
Яндекс — сложный многосегментный бизнес, который требует анализа многих бизнес-вертикалей.
Компания представила отчет за 2 квартал. Отчет оставляет двоякое впечатление:
С одной стороны, компания показала неплохой “заголовок” и сохранила свой прогноз, данный квартал назад. Это 80% результата, который нам надо знать. И этот результат никак не меняет взгляд на перспективы акций Яндекса. Кроме того, Яндекс несмотря на масштаб, продолжает расти в непростых экономических условиях быстрее чем 95% компаний российского рынка.
С другой стороны, такого слабого квартала еще не было! И тут надо объяснять почему.
Яндекс по большинству сегментов показал выручку ХУЖЕ, чем в 1 квартале этого года.
Хотя 1 квартал является сезонно слабым…
Изменение выручки по сегментам кв/кв, в %:
📉реклама +1% кв/кв (2 квартал еще никогда не был таким слабым относительно 1-го)
📉Е-коммерс -2% кв/кв (первое сокращение выручки 2 квартала подряд в истории!!)
📉Доставка и О2О -3% кв/кв (также первое в истории!!)
📉ЯндексПлюс -9%кв/кв (впервые сокращение кв/кв с 1кв 2022 — начала СВО)
📉Объявления -14%кв/кв (самое большое снижение кв/кв в истории для сегмента)
Большинство сегментов показали результат ХУЖЕ, чем даже наша скептическая оценка!
Продолжение:
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1186973/
$YDEX
Россети Волга обновила 7-летний хай по цене. Это край или ещё не предел?
👉Выручка — 27,69 млрд руб. (+53,8% г/г)
👉Себестоимость — 26,32 млрд руб. (+50,2% г/г)
👉Прибыль от продаж — 1,37 млрд руб. (+185,0% г/г)
👉EBITDA — 4,04 млрд руб. (+90,9% г/г)
👉Чистая прибыль — 1,48 млрд руб. (-0,02 млрд руб. в Q2 2024г.)
Отчет отличный, прибыль от продаж выросла на +185,0% до 1,37 млрд руб., благодаря росту рентабельности при передаче электроэнергии с 1,1% до 3,3% (рекордная рентабельность для вторых кварталов), а чистая прибыль составила 1,48 млрд руб., никогда во втором квартале столько не зарабатывали.
Покупать ли акции сейчас, когда цена обновила семилетний максимум - читайте далее в посте.
$MRKV
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1186937/
ВТБ МСФО 1 полугодие 2025 года - регулярная прибыль быстро восстанавливается, но основные вызовы впереди
$VTBR
ВТБ опубликовал финансовые результаты за 1-ое полугодие 2025 года.
Прибыль за полугодие осталась на уровне 2024 года 280 млрд руб. За 2-ой квартал снижение на 10% до 139 млрд руб.
Рентабельность капитала за 6 месяцев 20,7% (20,5% 2-ой квартал).
Кредитный портфель вырос на 0,7% с начала года до 23,9 трлн руб. (+0,1% за квартал, +3,8% за год).
Достаточность капитала Н20.0 составила 10,2%.
Банк озвучил первые параметры допэмиссии, а также планы по конвертации привилегированных акций.
Как это может повлиять на дивиденды и какую сумму можно ожидать по итогам года?
В продолжении: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1186906/
🚢 НМТП: отчет по РСБУ за 2-й квартал - ожидаемый спад операционной прибыли, ждем улучшение во второй половине года
НМТП отчитался по РСБУ за 2-й квартал 2025 года, продолжаем внимательно следить за крупнейшим портовым оператором России
Плановое падение чистой прибыли на фоне роста налога на прибыль и падения грузооборота!)
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1186476/
$NMTP
Россети Центр и Приволжье. Отчет РСБУ Q2 2025г. Отличные результаты продолжаются - пора покупать?
👉Выручка — 34,39 млрд руб. (+12,4% г/г)
👉Себестоимость — 28,29 млрд руб. (+7,9% г/г)
👉Прибыль от продаж — 6,10 млрд руб. (+39,5% г/г)
👉EBITDA — 12,08 млрд руб. (+24,0% г/г)
👉Прибыль до налогообложения — 6,81 млрд руб. (+36,4% г/г)
👉Чистая прибыль — 5,08 млрд руб. (+30,9% г/г)
Отчет отличный, в рамках моих ожиданий, EBITDA выросла на +24,0% до 12,08 млрд руб., а чистая прибыль +30,9% и 5,08 млрд, рентабельность EBITDA выросла до почти рекордных 35,1% (36% был в Q1 25г.).
Что же будет дальше - читайте далее в посте.
$MRKP
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1186304/
Продал ли я акции Россети Северо-Запад после отчета за Q2 2025г. по РСБУ?
👉Выручка — 17,05 млрд руб. (+28,5% г/г)
👉Себестоимость — 17,40 млрд руб. (+27,5% г/г)
👉Прибыль от продаж — -0,77 млрд руб. (+0,28 млрд руб. было в Q2 2024г.)
👉Сальдо прочих расходов/доходы (с процентами) — -0,28 млрд руб. (-0,31 млрд руб. в Q2 2024г.)
👉Чистая прибыль — -0,66 млрд руб. (-0,03 млрд руб. в Q2 2024г.)
Отчет конечно плохой — квартальный убыток для вторых кварталов максимальный -0,66 млрд руб., такого не было никогда во вторых кварталах — попытался разбираться почему так получилось.
$MRKZ
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1186123/
Сбер МСФО 2 кв. 2025 г. - символический рост прибыли, впереди сложное полугодие
$SBER
Сбер опубликовал финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие 2025 года.
Чистая прибыль выросла на 5% до 859 млрд руб. Во 2-ом квартале 423 млрд (+1%).
Рентабельность капитала составила 23,7% за полугодие и 23% за 2-ой квартал.
Кредитный портфель с начала года вырос на 0,5% до 46,1 трлн руб., рост за квартал составил +1,4%.
Достаточность капитала группы Н20.0 составила 14,6%.
Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1185911/
📱Эффект больших чисел и потолок Яндекса. Прогноз результатов $YDEX на 2 квартал 2025.
Во вторник 29 июля Яндекс опубликует отчетность за 2 квартал.
В 13:00 компания проведет конференц звонок с аналитиками.
Обычно мы не делаем прогнозов до отчетов, но коль скоро у меня была сделка по Яндексу, я решил отразить свои ожидания по поводу отчета до его публикации.
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1185443/
Завтра последний день!
Если вы думали подписаться — это ваш момент!
🎁 Только до 27 июля:
Год ➡️ +2 месяца
экономия 23 890 ₽
Полгода ➡️ +1 месяц
экономия 8 940 ₽
Месяц ➡️ +7 дней
экономия 872 ₽
Презентация с выступления 🐻 в Нижнем Новгороде
Пружина сжалась, иксы неизбежны ✊
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1184301/
🎁 Середина акции — самое время забрать своё!
Многие инвесторы уже с бонусом. А вы?
Подписка с подарком и выгодой:
Год→ +2 месяца
экономия 23 890 ₽
Полгода→ +1 месяц
экономия 8 940 ₽
Месяц→ +7 дней
экономия 872 ₽
Только до 27 июля. Бонусы начисляем автоматически.
👉 Подписаться сейчас и инвестировать с уверенностью.
Если не понравится — вернём деньги. Если есть вопросы @mozgoviksupport
Изменение рейтинга Халык Банка в связи с достижением целевой цены.
За год полная доходность (с дивидендами) идеи принесла более 60% в долларах. Изменение рейтинга в связи с ростом цены и снижением потенциальной доходности.
Подробнее: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1184101/
$HSBK
Коротко основные идеи моего выступления в Нижнем Новгороде 19 июля 2025 года. W#103
Доброго дня, дорогие товарищи! В этой заметке быстро взглянем на события прошлой недели и расскажу коротко основные идеи своего выступления.
**
Последнюю неделю рынок рос.
14 июля Трамп дал шанс помириться.
Дедлайн = 2 сентября. Позже мы узнали, что на эту дату может быть запланирована трехсторонняя встреча Трамп-Путин-Си в Пекине.
IMOEX впервые за последние почти 4 месяца перевернулся вверх из медвежьего состояния:
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1183484/
Вы — частный инвестор, который хочет принимать уверенные решения.
Mozgovik Research — ваш навигатор в мире инвестиций.
Команда аналитиков работает для вас, как надёжный советник: аналитика по акциям и облигациям, сделки аналитиков, обновляемый рейтинг акций.
🎁 Только с 22 по 27 июля!
Годовая ➡️+2 месяца бесплатно
Полугодовая ➡️ +1 месяц в подарок
И месяц ➡️ +7 дней бонусом
Северсталь опубликовала отчётность за 2 кв. 2025 года, какой потенциал у акций?
$CHMF
Компания опубликовала операционные и финансовые результаты за 2 кв. 2025 года, а также дала рекомендацию не выплачивать дивиденды. Давайте посмотрим как сейчас происходит в компании и оценим потенциал акций.
💎продолжение: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1182894.php
