-
Исследования и прогнозы по финансовым рынкам.
📲Объявлен самый низкий дивиденд Диасофт за всю публичную историю. Но не все так плохо, как я думал. Прогноз результатов Диасофт за 2 финансовый квартал.
Совет директоров Диасофт определил размер дивиденда за полгода на уровне 18 рублей на акцию. Сущфакт опубликован сегодня на сервере раскрытия информации.
Несмотря на то, что компания предыдущие 6 кварталов платила ежеквартально, полугодовой дивиденд оказался ниже, чем квартальные. Давайте попробуем посчитать, что означает этот дивиденд на уровне финансовых результатов компании.
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1227456/
$DIAS
Какая доходность среди юаневых облигаций с рейтингом от АА- до ААА и сроком погашения от 1 года?
Продолжаем смотреть, что прямо сейчас можно купить на рынке облигаций. На этот раз смотрим юаневые облигации с рейтингом от АА- до ААА и сроком погашения от 1 года.
💎продолжение: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1227344.php
Лента или Х5?
$LENT #X5
Тот кто хотел опубликовать отчетности за 3 квартал их опубликовали, поэтому есть что сравнить. Забегая вперед — проблемы схожи, но есть нюансы.
X5 в 3-ем квартале чистая прибыль упала на 20% до 28,3 млрд руб., EBITDA символически выросла на +0,6% до 71,7 млрд руб., выручка выросла на 18,5% до 1,16 трлн руб.
Лента в 3-ем квартале прибыль выросла на +88% до 8,2 млрд руб., EBITDA +15,5% до 19,6 млрд руб., выручка +26,8% до 268 млрд руб.
Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1226949/
💎 АЛРОСА: Со дна постучали уже в третий раз, отчет по РСБУ за 3-й квартал + обновление модели
АЛРОСА входит в топ-3 нашего рейтинга Мозговика по потенциалу в акциях в моменте и пару дней назад они выложили отчет по РСБУ за 3-й квартал
Чистая прибыль за 9 месяцев выросла на 26% г/г, но дьявол, как всегда, в деталях...
👇
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1226770/
$ALRS
Интер РАО. Обзор производственных результатов и отчета РСБУ за Q3 2025г.
👉Выручка — 18,81 млрд руб.(+28,6% г/г)
👉Себестоимость — 14,60 млрд руб.(+26,0% г/г)
👉Валовая прибыль — 4,22 млрд руб.(+43,0% г/г)
👉Коммерческие+управленческие расходы — 4,39 млрд руб.(+10,6% г/г)
👉Прибыль от продаж — -0,16 млрд руб. (-0,65 млрд в Q3 2024г.)
👉Проценты к получению — 16,50 млрд руб.(+1,9% г/г)
👉Чистая прибыль — 0,81 млрд руб. (-82,9 г/г)
Отчет слабый и в рамках ожиданий, выручка в Q3 2025г. выросла на +28,6% до 18,81 млрд руб., но это никак не помогает прибыли от продаж, которая вновь отрицательная -0,16 млрд руб. — это тринадцатый подряд квартал с отрицательной прибылью от продаж.
Также разберем производственные результаты в 3 квартале и посмотрим на сколько сократилась кубышка компании.
$IRAO
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1226441/
Какая доходность среди облигаций с рейтингом от АА- до АА+ и сроком погашения от 2,5 до 3 лет?
Продолжаем смотреть, что прямо сейчас можно купить на рынке облигаций. На этот раз смотрим от АА- до АА+ и срок погашения от 2,5 до 3.
💎продолжение: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1226343.php
Фикс Прайс 3 кв. 2025 г. - самый дешевый публичный ритейл, но есть нюанс
$FIXR
Fix Price опубликовал результаты за 9 месяцев и 3 квартал.
Выручка выросла на 5,9% до 79,6 млрд руб., за 9 мес. +5%.
В 3-ем квартале прибыль упала на 39% до 2,5 млрд руб., за 9 месяцев -51% до 6,4 млрд руб.
EBITDA (IAS17) упала на 16% в 3-ем квартале до 6 млрд руб., за 9 месяцев -27% до 14,9 млрд руб. EBITDA (IFRS16) упала на 4% до 10 млрд руб., 9 месяцев -12% до 26,4 млрд руб.
Чистый долг 0,3хEBITDA (0,4x на начало года).
Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1225973/
📱Учимся правильно считать целевую цену с учётом всех рисков на примере Яндекса после отчета за 3квартал
По итогам 2 квартала мы увидели явное торможение бизнесов Яндекса. Но третий квартал вновь показал, что Яндекс живее всех живых, даже несмотря на плохую экономику.
РЕЗУЛЬТАТЫ
📈Яндекс повысил прогноз по EBITDA на год +20 млрд до 270 млрд руб (+43%г/г). Это выше моего первоначального прогноза на год 236 млрд руб.
📈Яндекс умудряется сохранять высокие темпы роста выручки (+32%г/г) несмотря на очевидный спад в экономике.
📈квартальная EBITDA = рекордное значение 78,1 млрд руб. EBITDA выросла на 43%г/г в 3 квартале, а рентабельность EBITDA составила 21,3% = это максимальный уровень за 5 лет
✅Результаты Яндекса лично для меня являются положительным сюрпризом, т.к. я ждал торможения бизнеса на фоне слабой экономики и падения спроса.
Результаты 3 квартала выглядят точно лучше, чем квартал назад, когда многие сегменты показали замедление даже относительно сезонно слабого 1 квартала.
Выручка Яндекса в 3 квартале выросла на 32%г/г до 366 млрд. За год рост выручки составил 89 млрд руб.
Какие сегменты внесли основной вклад в рост выручки?
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1225835/
$YDEX
⛽️ Транснефть: устойчивый бизнес к рыночным флуктуациям, если не верить в остановку добычи нефти в РФ - обзор инвест идеи и отчета за 3-й квартал по РСБУ
Транснефть сегодня отчиталась по РСБУ за 3-й квартал 2025 года по РСБУ - разные аналитики и брокерские дома уже пишут «чистая прибыль выросла на 8,4% г/г, как все хорошо»
А если с 2023 годом сравнить?) То прибыль упала в 2 раза? Не так все просто
Разбираемся вместе с Вами почему 👇
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1225356/
$TRNFP
ЕМЦ раскрыл сумму сделки, дополнительный комментарий
$GEMC
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1225266/
ЭЛ5 Энерго. МСФО за Q3 2025г. Результаты улучшаются, но капекс скоро вырастет
👉Выручка — 20,05 млрд руб. (+28,3% г/г)
👉Операционные расходы — 18,32 млрд руб. (+32,2% г/г)
👉Операционная прибыль — 1,91 млрд руб. (-2,3% г/г)
👉EBITDA — 3,31 млрд руб. (+22,4% г/г)
👉Скорректированная чистая прибыль — 0,68 млрд руб. (+30,0% г/г)
Результаты компании улучшаются - EBITDA и прибыль растут, долг снижается, хотя все еще высокий.
Показатель EV/EBITDA сейчас уже =2,26, а EV всего 35,4 млрд руб., что является минимальным значением за многие годы.
Чего нужно опасаться - читайте далее в посте.
$ELFV
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1225104/
Как чувствуют себя банки по итогам 9 месяцев 2025 года? Выделяем интересные истории.
Смотрим, сколько заработали отдельные публичные банки по РСБУ за 9 месяцев 2025 года, как обстоят дела с достаточностью капитала. Также в посте дал прогноз по чистой прибыли (МСФО) и дивидендной доходности за 2025 год.
Подробнее: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1224976/
$SBER $VTBR $T $SVCB $MBNK
МОЭСК обновляет рекорды по прибыли и EBITDA, но этого всё равно мало!
👉Выручка — 69,83 млрд руб. (+18,7% г/г)
👉Себестоимость — 55,65 млрд руб. (+13,3% г/г)
👉Прибыль от продаж — 14,19 млрд руб. (+45,5% г/г)
👉EBITDA — 22,26 млрд руб. (+26,8% г/г)
👉Сальдо прочих доходов/расходов (с процентами) — 0,63 млрд руб. (-0,79 млрд руб. в Q3 2024г.)
👉Чистая прибыль — 11,93 млрд руб. (+49,4% г/г)
Отчет отличный, потому что EBITDA выросла на +26,8% г/г до 22,26 млрд руб., а чистая прибыль на +49,4% до 11,93 млрд и между прочим — это рекордные квартальные значения для компании, а рентабельность по EBITDA (31,9%) и по ЧП (17,1%) лучшие среди других сетевых компаний.
Что ещё интересного в отчете и на какие дивиденды стоит рассчитывать по итогу 25г. - читайте далее в посте.
$MSRS
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1224843/
Россети Урал. РСБУ Q3 2025г. Я был прав - лучший рост г/г!
👉Выручка — 31,27 млрд руб. (+14,7% г/г)
👉Себестоимость — 24,71 млрд руб. (+3,5% г/г)
👉Прибыль от продаж — 6,56 млрд руб. (+93,7% г/г)
👉EBITDA — 8,39 млрд руб. (+67,8% г/г)
👉Сальдо прочих доходов/расходов (с процентами) — -0,45 млрд руб. (-1,34 млрд руб. в Q3 2024г.)
👉Чистая прибыль — 4,50 млрд руб. (+193,4% г/г)
Отчет потрясающий, я таких и ждал результатов когда покупал акции, потому что тарифы у Урала выросли больше всех среди сетевых компаний — EBITDA прибавила на +67,8% (это максимальный рост г/г среди сетевых компаний) до 8,39 млрд руб., а чистая прибыль +193,4% и 4,50 млрд.
Что ещё интересного в отчете и на какую прибыль стоит рассчитывать по итогу 25г. - читайте далее в посте.
$MRKU
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1224688/
🚢 НМТП: стабильная кэш машина для акционеров с ростом чистой прибыли год к году - это доказывает отчет по РСБУ за 3-й квартал
НМТП отчитался по РСБУ за 3-й квартал 2025 года, продолжаем внимательно следить за крупнейшим портовым оператором России
Чистая прибыль растет вместе с объемами перевалки нефти и нефтепродуктов, что не может не радовать. Одна из немногих компаний, которая увеличивает прибыль год к году, но так ли все хорошо внутри?
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1224526/
$NMTP
X5 РСБУ 3 кв. 2025 г. - пытаемся угадать дивиденд по отчету головной компании
#X5
Корпоративный центр ИКС 5 опубликовал РСБУ за 9 мес. 2025 г.
Прибыль составила 106 млрд руб., или 430 руб. на акцию без учета казначейского пакета.
Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1227371/
МД Медикал операционные результаты 3 кв. 2025 г. - Сбербанк в своем секторе
$MDMG
МД Медикал (Мать и дитя) опубликовал операционные результаты за 3 кв. 2025 г.
Выручка ускорилась до +40% и составила 11,6 млрд руб. За 9 мес. выручка составила 24 млрд руб. (+28%).
В основном ускорение связано с покупкой сети Эксперт.
Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1226957/
📲Что означает новая дивполитика Диасофта и каким может быть объявленный завтра дивиденд?
Доброго дня, дорогие сограждане. Сегодня совет директоров Диасофта принял новую редакцию дивидендной политики. Решение было принято числом голосов 7/0. Новое положение о дивидендной политике опубликовано на сайте раскрытия информации. Сегодня также вышла новость о том, что завтра, 7 ноября, состоится совет директоров, который примет решение по дивидендам.
Разбираемся, что это значит👍
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1226829/
$DIAS
ЭсЭфАй РСБУ 3 кв. 2025 г. - прибыль больше капитализации
$SFIN
ЭсЭфАй опубликовал результаты по РСБУ.
Чистая прибыль улетела в космос до 76 млрд руб., при этом капитализация ЭсЭфАй 64 млрд руб.
Разбираемся, что произошло.
Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1226447/
Встреча с годовыми подписчиками Mozgovik Research в Петербурге!
21 ноября, в пятницу проведем очную встречу с аналитиками в Санкт-Петербурге, записаться можно через чат годовых.
На встрече вы сможете задать интересующие вас вопросы нашей команде аналитиков и получить все ответы здесь и сейчас!
В нашем календаре можно увидеть все запланированные мероприятия на календарный год.
Если у вас возникают вопросы, пишите нам @mozgoviksupport
Подробнее о подписке и тарифах на сайте:
👉ТУТ
Узнали много нового про "Цифровые привычки": 📈Выручка в 3кв25 выросла на 78%г/г. Что со сделками M&A?
На конференции смартлаба выступил Александр Елизарьев, который дал немало новой информации, которую надо переварить.
📈Выручка в 3 квартале выросла на 78%г/г до 496 млн руб
📈В 2025 году прирост сотрудников составил +23% до 370 чел
📈Прогноз по выручке 2025 составляет 2,1-2,7 млрд
👉Выручка 9 мес составила 1,206 млрд руб.
👉Выручка 4 квартал может быть 0,89-1,49 млрд руб.
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1226139/
$DGTL
Как захеджировать портфель ОФЗ фьючерсом на индекс RGBI
Недавно одна наша подписчица задала интересный вопрос, который затрагивался на недавно прошедшей SMART-LAB CONF 2025, – как захеджировать портфель ОФЗ фьючерсом на индекс RGBI? Давно хотел рассмотреть такую стратегию и в данной статье рассмотрю ее механику. В заключении приведу таблицу со своими расчетами.
💎 Продолжение см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1225928/
⛽️ ЛУКОЙЛ: дивидендный сюрприз перекрылся санкционным сюрпризом от OFAC - мысли в слух про будущее компании + отчет по РСБУ за 3-й квартал
ЛУКОЙЛ опубликовал отчет по РСБУ за 3-й квартал 2025 года
Дивидендная база, SDN санкции и продажа иностранных активов + эсклюзив (текущий дисконт на российскую нефть)
Только в этом посте 👇 Приглашаю всех в комментарии для дискуссии!
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1225377/
$LKOH
РЭСК. РСБУ Q3 2025г. Рекордная квартальная прибыль от продаж, но….
👉Прибыль от продаж — 0,367 млрд руб. (+48,7% г/г)
👉Чистая прибыль — 0,260 млрд руб. (+31,7% г/г).
За 9 месяцев ситуация следующая:
👉Прибыль от продаж — 0,869 млрд руб. (+8,8% г/г)
👉Чистая прибыль — 0,685 млрд руб. (+3,5% г/г).
Отчет за 3 квартал получился отличный, но хуже моих ожиданий, потому что я ждал ещё бОльшего роста прибыли от продаж, чем +48,7% и соответственно чистой прибыли +31,7%, но зато получена рекордная квартальная прибыль от продаж в размере 0,367 млрд руб. — это для информации.
Изменилась ли целевая цена и прогноз по дивидендам за 2025г. - читайте далее в посте.
$RZSB
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1225282/
Хэдхантер. Ситуация на рынке труда в октябре резко ухудшилась
В октябре 2025г. hh.индекс =7,3 — это худший показатель с мая 2020 года, когда показатель был равен 8,2.
Рост количества резюме г/г в сентябре был +31,0%, а в октябре +33,0%; продолжается снижение активных вакансий -26,0% в сентябре, а в октябре -30,0% .
Также в посте покажу данные индекса производственной активности в производственном секторе Manufacturing PMI в РФ с начала 2021 года и за октябрь 2025г.
$HEAD
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1225138/
ЕМЦ тратит кубышку
$GEMC
ЕМЦ объявил о покупке 75% сети клиник Семейный Доктор.
Сумма сделки не раскрыта. Получают 16 клиник, клинико-диагностическую лабораторию, многопрофильный госпитальный центр и 10 специализированных медицинских центров различного профиля.
Поменяли дивиденды на рост выручки?
Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1225019/
💰Банки и прогноз мультипликаторов на 2025 год
Сбер — эталон сектора: высокая доходность капитала (22%), умеренные мультипликаторы. Есть запас по капиталу и уверенность в дивидендах.
Т-банк — самый «горячий» ростовой банк: ROE 30%, но при P/BV выше 1. Инвесторы уже платят за темпы.
ВТБ — остаётся самым дешёвым (P/E 1,9), но и самым рискованным: капитал и маржа на грани, потенциал есть, но «тоненько».
Совкомбанк, БСПБ — середняки с адекватными оценками.
МТС-банк — маржа слабее, ROE низкий, отсюда и дисконт.
📈 Рынок закладывает три сценария:
Сбер — про надёжность,
Т-банк — про рост,
ВТБ — ставка на дешевизну.
💬 Что выбираете стабильность, рост или дешевизну?
Подписывайтесь на Mozgovik Research — принимайте решения, как инвестор, который видит картину целиком: с полной аналитикой и мнением экспертов.
Какая доходность среди облигаций с наивысшим рейтингом надежности и сроком погашения от 2,5 до 3 лет?
Продолжаем смотреть, что прямо сейчас можно купить на рынке облигаций. На этот раз смотрим ААА с дюрацией от 2,5 до 3.
💎продолжение: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1224748.php
Займер МСФО 3 кв. 2025 г. - рекордная квартальная прибыль за 2 года
$ZAYM
Займер опубликовал финансовые результаты за 3 квартал 2025 г.
Чистая прибыль выросла на 31% к прошлому году до 1,38 млрд руб. За 9 мес. +19% до 3,2 млрд руб.
Рентабельность капитала за 9 мес. составила 32% (в 3-ем квартале около 40%).
За 3 квартал рекомендовали очередные квартальные дивиденды в 6,88 руб. (50% от чистой прибыли), доходность 4,7%.
Продолжение: 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1224543/
Аэрофлот: операционные и финансовые (РСБУ) результаты за 9М2025 г. Интересны ли акции для покупки?
Аэрофлот опубликовал ожидаемо слабые финансовые результаты по РСБУ: операционные расходы растут быстрее выручки. Очищенная от неденежных эффектов чистая прибыль за 9М25 снизилась до 8.5 млрд рублей, против 32.7 млрд годом ранее.
Какую прибыль и дивиденды ожидать по итогам года? Прогноз в посте.
💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1224515/
$AFLT
