Записки на рукавах

23 Aug 2024 12:00

Хороший специалист ищет работу

Записки на рукавах

22 Aug 2024 18:50

Новый рекорд по штрафам.

Масштаб китайской наркоторговли поражает.
Через один только канадский банк Toronto-Dominion Bank (TD) «китайские наркоторговцы отмыли не менее $653 млн, а также подкупали сотрудников TD для проведения незаконных транзакций».
Деятельность TD расследовал Минюст США. Теперь канадский банк готовится заплатить в США штраф – потому что TD ведёт активную деятельность в США (седьмой по депозитам и 10-й по оборотам банк в США с 1,1 тыс. отделений по стране).
Здесь мог бы быть грустный комментарий по трудностям простых людей, но чего уж там.
(С) Толкователь

Записки на рукавах

21 Aug 2024 09:10

Если вас раздражает, что законы и договоры (в том числе банковские) совершенно невозможно читать, не спешите ругать юристов. Это когнитивно-психологическое.

Ученые из MIT много лет изучают юридический язык и пытаются выяснить, почему он такой сложный замысловатый. В одном из исследований они обнаружили, что юристы и сами не любят читать сложные законы: имея выбор, они отдают предпочтение их сокращенным, отредактированным версиям. Но сами продолжают генерировать именно неудобоваримые тексты.

Оказалось, что многоуровневые правовые конструкции работают по принципу заклинаний (или молитв). Их форма и ритм нужны для того, чтобы вызвать у читателя уважение к власти автора и его текста. И даже не-юристы автоматически начинают писать законы сложно, перегружая их длинными конструкциями.

Вывод: писать законы и договоры простыми конструкциями можно. Но сложно.

Записки на рукавах

19 Aug 2024 03:58

Надо ли регулировать banki.ru? Для американских регуляторов ответ очевиден - да. Если быть более точным, то в регулировании есть категория deposit brockers, описывающая всех, кто привлекает в банки средства третьих сторон и эти средства рассматриваются регулятором более жестко (например, в случае кредитов — выше требования к капитализации банка), чем привлеченные напрямую. При этом, традиционно есть ряд вейверов — например если Вы изначально платежка или привлекаете средства а один банк, то таким брокером Вы не становитесь.
Причины регулирования очевидны - деньги от брокеров более «горячие», чем депозиты собственных клиентов. Упрощенно, клиенты с зарплатного проекта менее склонны внезапно и массово снимать деньги со счетов. У брокера же наоборот - при появлении у него в портфеле более доходной площадки деньги будут перетекать туда. Мы видим это в России в связи с гонкой ставок и бесплатными me2me, очевидно что существующие и появляющиеся брокеры разгоняют этот процесс. С другой стороны ограничения исключают из игры ряд финтехов и обсуждаемое нынче ужесточение правил исключит еще больше. Будем смотреть за дебатами регуляторов и ждать, когда наш ЦБ озадачится этой темой.

Записки на рукавах

16 Aug 2024 08:19

У нас любят про BNPL - вот новости про Klarna, один из самых известных сервисов рассрочки.

Теперь компания будет открывать клиентам счета (в ЕС будет начисляться 3,58%). А при оплате товаров и услуг через приложение можно будет получить кэшбек, его оплачивает продавец.

Раньше платежники пытались выходить на рынок кредитов. А теперь кредиторы вводят платежные услуги. Грань между ними постепенно сужается.

Записки на рукавах

14 Aug 2024 23:01

Люди удивляются Ларисе Долиной, а в Техасе целая компания по указке мошенников перевела 60 млн долларов. Причем не одним переводом, а несколькими. Видимо, от блокировки спасали.

Записки на рукавах

13 Aug 2024 09:29

Почему эксперименты с воздействием на человека через ИИ нам кажутся самыми важными? Захват мира ИИ не видится как факт - любой профессионал понимает, что у комбинации матричного умножения с сигма-преобразованием нет ни желаний, ни воли. А вот управлять нами пытаются постоянно, от ритейловых сетей до агитации на выборах и тут мы можем перейти на новый, пугающий, уровень, когда механизмы воздействия выходят за уровень нашего понимания из-за неинтерпретируемости работы ИИ. Нетривиальные примеры - создание искусственных персонажей, которые будут привлекательнее или убедительнее, чем человек, или создание иллюзий, которые мы будем воспринимать как реальность. Из скучного - манипуляция финансовыми продуктами (объединяющая оба механизма), делающая их иррационально привлекательными.

Записки на рукавах

12 Aug 2024 10:37

Интересное возвращение Мохаммеда Юнуса, отца микрофинансирования. 84-летнего бывшего банкира сделали новым премьер-министром после студенческих протестов в Бангладеш.
Юнус придумал микрокредиты для бедных: но не кредиты до зарплаты, а сети взаимной поддержки, консультирование по старту микробизнеса, как социально ориентированный проект. В 2006 году за это получил Нобелевскую премию.

Потом Юнус еще появлялся на некоторых конференциях, читал лекции. Но жизнь его в Бангладеш оказалась нескучной. В 2007 году Юнус попытался создать собственную политическую партию - и наступил правящей партии на ногу. В 2011 местный центробанк удалил его с поста директора Grameen bank, в связи с достижением пенсионного возраста. Потом ему предъявляли обвинения в уходе от налогов, нарушении трудового законодательства и еще по мелочи. Но главное - завышенные ставки - якобы до 47% годовых (банк утверждал, что не более 20%): и то, и другое по нашим меркам ерунда.

А теперь Юнус вернулся на арену, посмотрим, как его опыт борьбы с бедностью повлияет на политику.

Записки на рукавах

11 Aug 2024 14:02

От себя добавим
1. Теодор Драйзер. Финансист. 1912
2. А. В. Попова и А. Л. Саватюгин. «Краткое пособие финансового менеджера». 2001.

Списки важных книг от Бориса Кима и Михаила Мамуты по ссылкам.

Записки на рукавах

09 Aug 2024 12:53

Для счастливых родителей и не только ;). В субботу 14-00 читаем он-лайн лекцию по блокчейну на лектории для детей Научник.

https://us06web.zoom.us/j/7226970724?pwd=YQ6gPJrLFtIEGbNCamAAkEwJ092KJc.1

Записки на рукавах

07 Aug 2024 19:00

😛….. это @greygato промахнулся каналом после семинара по OpenAPI в Худжанде. Вместо @dostovfb .Но стирать не будем ;)

Записки на рукавах

07 Aug 2024 09:22

В Госдуму внесли законопроект о сервисах рассрочки. Мы уже рассказывали о нем, когда ЦБ только советовался с участниками рынка. Но в целом очень похоже на обсуждаемое.

- Под регулирование попадут случаи, когда оператор рассрочки сразу оплачивает товар продавцу, а потом частями принимает платежи от покупателя (кроме покупок, связанных с предпринимательской деятельностью).

- Мин.капитал операторов рассрочки – 5 млн.рублей.

- Можно совмещать с деятельностью МФО и кредитной организации

- Сервисы рассрочки должны будут войти в реестр Банка России

- C 01.01.2025 максимальный срок рассрочки не должен превышать 6 мес, с 01.01.2027 – 4 мес.

- При рассрочке более 15 тыс рублей нужно будет идентифицировать клиента и передавать данные в БКИ.

- Штрафы и пени не должны быть более 20% годовых, а сами услуги оператора – бесплатны для потребителя.

- По рассрочке нельзя будет покупать у иностранных продавцов

По большому счету, рассрочку приближают к регулированию кредитов. Интересно было бы посмотреть на статистику. Последняя у нас есть за 2022 год: судя по ней, 51% покупок BNPL менее 10 тысяч рублей. Несмотря на довольно большие объемы (42 млрд. руб. в 2022), выплаты по рассрочкам относительно всех кредитов невелики, всего 0,27% в показатели payment-to-income (а с учетом роста ‘income’, сейчас, возможно, и меньше).

Записки на рукавах

02 Aug 2024 12:54

В последнее время мы активно смотрим на трансграничную идентификацию. Принципиальная проблема тут одна: нужно и/или полное доверие, между идентификационными системами двух стран, или алгоритмы, которые его обеспечат технически. В частности, решат чувствительный вопрос о передаче персональных данных через границу. Наткнулись на замечательное обсуждение этого вопроса на примере ЭДО, в частности - документооборота Россия/Белоруссия. По банковской кроссграничной идентификации там тоже сделаны интересные шаги со стороны белорусской МСИ. Если интересно, поставьте что-нибудь под постом, мы опишем кейс.

Записки на рукавах

01 Aug 2024 15:47

Автомат для игры в крестики-нолики отлично иллюстрирует одно из свойств нейросетей - неинтерпретируемость. Если Вы пишете традиционную программу для игры в крестики нолики, то это набор правил типа : если два крестика в ряд - ставь нолик. В эту строчку всегда можно ткнуть пальцем или ее поправить. В коробках (или в матрицах нейросети, которые такие же коробки-таблицы, только с цифрами вместо бусин) нет никаких правил - Вы принципиально не можете ткнуть пальцем и сказать - в этом месте лежит такое-то правило. Это немного страшно - Вы не понимаете, как они принимают решение и так поведут себя в новой ситуации. В матрицах ChatGPT нет областей, которые отвечают за подлежащее или сказуемое. Поэтому сейчас сильно оживились теории, что грамматика - абсолютно искусственное понятие и говорим мы, грамматику не используя. В целом, это похоже на человеческий мозг - когда мы думаем, практически целиком задействуется кора головного мозга. Исключая случаи, когда мы думаем о Дженифер Энистон.

Записки на рукавах

31 Jul 2024 15:50

Впервые у нас в канале такое трогательное единодушие в ответах - по подходу ЦБ к запуску международных платежей в крипте все практически сошлись. Беда только в том, что лицензированный оператор сразу попадает под санкции. История с международными ЦФА и списком через две недели никого не научила. А тайно работает и сейчас.

Записки на рукавах

23 Aug 2024 09:08

В то время, как в некоторых странах микрофинансисты возглавляют правительство, их многострадальные российские коллеги опять идут под реформу. Предлагаемые пока относительно мягкие, но импакт все равно существенный. И, как обычно, не очень понятно, куда пойдут заемщики, которых уберегут от займов в МФО, а деньги им все равно нужны.

Записки на рукавах

22 Aug 2024 09:28

Как обещали, делимся материалами с вчерашнего семинара по регулированию стейблкоинов – полное видео лежит на нашем ютуб-канале (если на ютубе посмотреть не получается, можете написать на leonova.v.anna@gmail.com – мы вышлем вам видеозапись), прикрепляем презентации Виктора и Павла, полный перевод отчета доступен на нашем сайте.

Напоминаем, что Банк России выпустил толковый доклад для консультаций по стейблкоинам, интересующимся этой темой советуем также с ним ознакомиться.

Записки на рукавах

20 Aug 2024 20:54

Почему стейблкойны надежнее банков?

К завтрашнему семинару по стейблкойнам приводим одно наблюдение (мы его обсуждали, но чеканно его сформулировали Лео, Фишман и компания, а на пальцах разъяснил Мэтт Левин).

Возьмем обычный банк, куда Вы принесли деньги. Вопреки русскому языку, они там не лежат (тут Вам не Гринготтс), а в большей части реинвестируются в затеи разной степени сомнительности : кредиты, покупку ценных бумаг и так далее. Долю денег, которые банк может реинвестировать, определяют нормативы ЦБ (в основном, ликвидности) и она весьма велика. То есть, Вы отдали деньги банку под гарантию рискованных (раз доходных) активов. При этом конкретно Вы никогда не знаете реальное обеспечение своего рубля - только в случае отзыва лицензии и банкротства.
У «классических»стейблкойнов все просто - сумма эмиссии равна сумме сверхнадежных обязательств, раз; и любые сомнения в надежности отражаются реальным курсом покупки, два. Мы не призываем хранить деньги в стейблкойнах, но подумать над этой разницей стоит. Как говорила Скарлетт О’Хара, мы это сделаем завтра.

Записки на рукавах

16 Aug 2024 12:55

21 августа в 13:30 мы проводим онлайн семинар-презентацию нашего неофициального перевода Отчета БМР о регулировании стейблкоинов. Мы давно и пристально следим за тенденциями в регулировании цифровых инноваций, хотим обсудить с вами мировые подходы к регулированию стейблкоинов (вероятно, важный элемент будущих платежных систем), а также подготовить предложения для Банка России (напоминаем, что в начале июля ЦБ опубликовал аналитический доклад для публичных обсуждений, предложения принимаются до конца августа).

Поговорим о наболевшем, посмотрим, что предлагают международные организации и что реализуют страны, сравним разные подходы и попробуем найти золотую середину. Мероприятие, как всегда, открытое и бесплатное, к участию приглашаются все желающие, необходимо только зарегистрироваться https://npaed.timepad.ru/event/3003888/

Записки на рукавах

15 Aug 2024 12:12

Не смогли пройти мимо компании, названной как любимый питерский ресторан: Bourgeois Bohème, или просто BoBo. Ребята предлагают финансовые сервисы состоятельным клиентам, как в категории от $30 млн. (Ultra-High-Net-Worth Individuals (UHNWIs), что реально похоже на богатство) , так и для гопоты с $1 млн (HNWIs). Я честно прочитал статью в Forbes, но ничего особенного не увидел: несложный asset and account management, консьерж, помощь в проведении больших и/или нестандартных платежей и так далее. При этом один из целевых сегментов - это новые цифровые богатые , финтехеры, криптаны и так далее. Я там вижу определенный рынок, в основном связанный с нестыковкой этих ребят и экосреды традиционных богатеев, но как BoBo meet the demand — неясно. Из несомненного - предлагаются карты неземной красоты в стиле модерн, такую бы я хотел, пожалуй. Непонятно, правда, что с ней будет после expiry date.

Записки на рукавах

14 Aug 2024 09:22

Для тех, кто пропустил законопроект по ЭПР по удаленной идентификации напомним, что у нас таки будет (🤞) удаленное открытие счетов. Правда не сразу и не для всех. Текст крайне лаконичен, но все равно подумайте. Например там традиционно нет персонифицированных кошельков. Это говорит или в пользу позиции АЭД, что для них личное присутствие не нужно, или просто забыли. Возможно, страховщикам или брокерам тоже надо вписываться в процесс.

Записки на рукавах

12 Aug 2024 13:50

Один из наиболее важных экспериментов по ИИ. У обезьяны (и у человека) в мозгу есть центр удовольствия. Туда можно засунуть электрод (или посмотреть МРТ, или шлемом Илона Маска) и сказать, насколько примат доволен. Этот электрод дают искусственному интеллекту, с другого конца к ИИ присоединяют монитор, на котором ИИ может показывать обезьяне разные картинки. Дальше он обучается создавать картинки, которые будут обезьяне максимально приятны. Один из поразительных результатов - поначалу ИИ показывает все более реалистичные картинки соседних обезьян или служителей. Но реалистичную картинку он проскакивает и максимум удовольствия обезьяна получает от картинок типа приклеенных к посту. Интересно, что такая же история продемонстрирована, если воздействовать словами - максимум дают фразы, близкие к реальным, но искаженные. Первый вывод : мы теперь понимаем, как работает абстрактное искусство и заклинания. Но есть и другие, которые мы обсудим в следующем посте.
Для сравнения - картина знаменитого Френсиса Бэкона.

Записки на рукавах

12 Aug 2024 08:50

Мы все привыкли к традиционному циклу: появилась технология, которая не влезает в регулирование, регулятор сделал песочницу, где можно технологию попробовать, по результатам приняли/поправили закон. А вот с ИИ в США оба процесса идут параллельно : одновременно и создают регулирование и принимают закон о песочнице для ИИ финтехов. В целом, хорошая идея, хотя намекает на то, что понятного детализированного подхода к законотворчеству пока не видно.

Записки на рукавах

11 Aug 2024 13:57

Студенты попросили посоветовать вводную
литературу по фондовому рынку. Вот список от Алексей:

- Д. Швагер. Маги фондового рынка. Интервью с ведущими трейдерами рынка акций. Альпина 2004
- Л. И. Петражицкий. Акции. Биржевая игра и теория экономических кризисов (есть разные издания)
- Эдвин Лефевр. Истории Уолл-стрит. Питер, 2009.
- он же. Воспоминания биржевого спекулянта. Олимп-бизнес, 1999
- Энди Фед. Репортаж с Уолл-стрит. Как работать на финансовых рынках, а не играть на бирже. Канон+, 2023
- Джон Голсуорси. Хроники Форсайтов. На Форсайстской бирже. (Разные издания)
- Б. Малкиел. Десять главных правил для начинающего инвестора. Альпина, 2006
- П. Станьер. Инвестиционные стратегии: руководство. Как понимать рынки, риски, вознаграждение и поведение инвесторов. Олимп-бизнес. 2009
- У. Бернстайн. Манифест инвестора. Готовимся к потрясениям, процветанию и всему остальному. Альпина. 2013
- Р. Хагстром-мл. Путь Уоррена Баффета. Стратегии инвестиций величайшего в мире инвестора. ЛОРИ. 2000
- Б. Грэхем, Дж. Цвейг. Разумный инвестор. Вильямс. 2010
- Дж. Богл. Руководство разумного инвестора. Надежный способ получения прибыли на фондовом рынке. Альпина. 2021
- Н. Росс. Секреты выдающихся инвесторов. Советы от Баффета, Грэхема, Фишера, Прайса и Темплтона ... Вильямс. 2009
- Е. Чиркова. Финансовая пропаганда, или голый инвестор. Кейс. 2010
- Дж. Пикфорд (ред.). Секреты инвестиционного дела. Все, что нужно знать об инвестициях. Олимп-бизнес. 2006.

Записки на рукавах

08 Aug 2024 15:18

Завтра в Душанбе мы проводим открытый семинар по международной и региональной практике удаленной идентификации в рамках проекта BankID. Начало в 9-30 по местному времени (7-30 Москва).
https://worldbankgroup.zoom.us/j/93167311136?pwd=SGLlrmGmJbASUbWDx0Bwfa1ftXAqqe.1

Записки на рукавах

07 Aug 2024 18:17

Поездка Худжанд-Душанбе оказалась полна впечатлений : равнина с живописными арбузными и дынными базарами, продавцы лепешек с хрустящей корочкой, перевал в живописных горах, прекрасные горские девушки, продающие у дороги персики хондак урюк неимоверной сладости, придорожное кафе с козлятиной и (реально) сладким луком. И, для легкого ужаса - 5 километров по горному автомобильному туннелю без света и разметки с текущей по сменам водой. По легенде канал строили (безрукие) иранцы, а грунт вывезли к себе для извлечения урана. Очень советую, особенно в хорошей компании.

Записки на рукавах

03 Aug 2024 08:02

Опубликован отчет о мошенничестве в платежном секторе в ЕС


💳 Основные инструменты:
• Банковские переводы: большие суммы, но число операций меньше (616 тысяч транзакций на 1,131 миллиарда евро)
• Платежи по картам: меньше суммы, но большие объемы: (7,3 млн операций на 633 млн евро).
• Другие: Прямые дебеты, снятие наличных и электронные деньги значительно менее заметны.

🔐 Многофакторная аутентификация (SCA): SCA продолжает играть важную роль в снижении мошеннических операций.
• Банковские переводы: 77% транзакций проходят аутентификацию с использованием SCA.
• Платежи по картам: 65% транзакций проходят аутентификацию с использованием SCA.
• Электронные деньги: 64% транзакций проходят аутентификацию с использованием SCA.
• При этом операции, которые не попадают под SCA чаще связаны с мошенничеством (возможны пересмотры правил по исключениям).

Записки на рукавах

01 Aug 2024 19:15

Мы много пишем об умных карточных схемах, например о картах, подвязанных к разным счетам, и перенаправляющим платеж на инструмент с оптимальными условиями для данной покупки. Но есть и другая задача - у Вас есть карты с лимитами/остатками на 1000, 2000 и 3000, Вам нужно заплатить разом 5500. Можно собрать руками сумму на одной карте, но карта Kasheesh умеет сама собирать деньги с других счетов и кредиток в единый платеж. Технически это делается с помощью OpenAPI Visa Flexible credentials, о которых мы уже писали.

Записки на рукавах

31 Jul 2024 16:16

Похоже, выход из ситуации с ПОД/ФТ цифрового рубля - где ЦБ и эмитент, и оператор, и проверяющий орган - нашелся. Правительство предложило назначить Росфинмониторинг проверяющим органом над ЦБ (только по ЦР пока)

Записки на рукавах

31 Jul 2024 08:40

Для зануд, чем отличается современный ChatGPT от автомата из коробков.
1. Коробков триллион
2. Есть несколько слоев - столиков с коробками и несколько карликов в каждом слое. В первом слое карлики вытаскивают бусины наугад, собирают и отдают карликам во второй слой. Во втором карлики из них выбирают наугад, по определенным правилам, и выдают дальше следующему слою карликов - вплоть до выхода.
3. Бусинки не выкидываются, а уменьшаются (для проигрыша) или увеличиваются (для выигрыша) в размере. При дальнейшем выборе размер учитывается.
4. На входе не крестики с ноликами, а буквы. Карлики и коробки угадывают следующую. Не угадали - их наказывают уменьшением бусины.
Все остальное: свертки, трансформеры, самонаблюдение, обратное распространение ошибки - для понимания не очень существенно.