Записки на рукавах

26 Sep 2024 20:50

Все задумались про судьбы налички. Из поразительного от @MitusovM :

При среднедушевом доходе в месяц в РФ в 50к физики генерят платежей на 150к. Как-то непонятно. То ли серый нал, то ли безумное количество платежей P2P между всеми по много раз.
- по платежному поведению к РФ ближе всего Франция.

Записки на рукавах

24 Sep 2024 14:02

Несмотря на заключение профильного комитета законопроект принят в первом чтении. Можно порадоваться за многолетний труд авторов.

Записки на рукавах

22 Sep 2024 09:03

По просьбам слушателей отправляем нашу давний, весьма благожелательный обзор законопроекта по НППУ. За год он мало изменился.

Записки на рукавах

20 Sep 2024 10:46

С ноября лимит бесплатных переводов, составляющий 100 тысяч рублей в месяц, распространится на операции с электронными кошельками. В пределах этой суммы через СБП можно будет бесплатно не только переводить деньги другому человеку, но и пополнять собственные электронные кошельки.

Если ещё пропишут для кошельков бесплатные me2me, так вообще будет хорошо

Записки на рукавах

16 Sep 2024 15:56

НАУМИР завтра проводит практикум по персональным данным, приглашают послушать всех заинтересованных. Ссылка для подключения https://my.mts-link.ru/j/naumir/1614475141

Записки на рукавах

15 Sep 2024 09:50

QR СБП: консорциум против ЦБ.

Наконец разобрались в устройстве QR альянса Сбер/Тинькоф/Альфа….. Сканируем универсальный QR, дальше проваливаемся на выбор СБП(ЦБ)/СБП(К). При первом выборе идем по пути, требуемому регулированием, что, по идее, дает иммунитет от дальнейших затей ЦБ. По второму - страница выбора банка или дефолтный банк, как настроишь.
Для мерчанта СПБ(ЦБ) теоретически выгоднее - меньше комиссия. Для банка - СБП(К), комиссия не регламентируется ЦБ. Но, абсолютно понятно, что СБП(К) сможет придумать достаточно пряников для клиента из кешбека, чтобы он платил именно через (К). Строптивый мерчант может отказаться, но, по опыту, банки тут умеют дожать. Посмотрим.
Интересно, кстати, будут ли, по аналогии с СБП(ЦБ) для подключения банка требоваться выделенные оптические каналы в центральный процессинг или обойдутся тем, что есть.

Записки на рукавах

12 Sep 2024 17:19

Неплохой разговор с Валерием Бестолковым про токенизацию, платежи, криптовалюту и чем длинноносым варварам расплачиваться в Китае.

https://www.youtube.com/watch?v=dX1-m0MeeV0

Записки на рукавах

11 Sep 2024 16:55

Порекомендовали хорошего специалиста в поисках позиции

Записки на рукавах

11 Sep 2024 15:47

Презентация с Пласа. Следующий раз будем рассказывать по продуктам и трендам тут…..☝️

Записки на рукавах

05 Sep 2024 17:35

Будем рады видеть во вторник

Записки на рукавах

04 Sep 2024 20:35

Чуть выше читатели попросили объяснить, почему акции NVIDIA пошли вниз и не связано ли это с проблемами производства чипов.

Компания действительно столкнулась с браком в новейших чипах, но ожидаемые задержки поставок составят около трех месяцев - недостаточно, чтобы капитализация обвалилась на 10% (280 млрд долларов за день).

Прошлая прибыль превзошла ожидания, впрочем чуть снизились прогнозы на будущее (хотя и остаются довольно радужными, видано ли 80% за третий квартал).

Случаи, когда акции падают даже на хороших новостях, широко описаны в литературе. Шиллер в "Иррациональном энтузиазме" пишет, что в период рыночного пузыря у инвесторов превалируют завышенные ожидания. Поэтому для роста нужны фантастические успехи. Если новости просто "хорошие" происходит sell-off. Всем известные Канеман и Талер описывали это как туннельный эффект и якорение. Все подсознательно ждут роста показателей в разы или даже на порядки. Когда реальность оказывается не столь роскошной, инвесторы психологически видят все в черном цвете и начинают распродажи. На самом деле пример NVIDIA не уникальный и сейчас, в том числе в IT-секторе, ожидания не всегда отвечают реальному положению дел, так что время нестабильное.

Записки на рукавах

04 Sep 2024 11:07

Мы с удовольствием читаем про то, что инвестиционные компании и советники используют астрологов для построения политик - это дает нам приятное ощущение скепсиса и превосходства. Однако скорее всего курс акций действительно связан с китайскими циклами и ретроградным Меркурием. Попробуйте предположить, почему.

Записки на рукавах

31 Aug 2024 08:19

Все и везде жалуются на постоянное давление надзора, особенно по ПОД/ФТ и на его низкую практическую эффективность. Мы до сих пор не знаем, насколько в цифрах закрытие анонимных счетов уменьшило коррупцию, а travel rule - сократило наркотрафик, но есть интуитивное ощущение, что давление чрезмерно и его динамика настораживает. Почему так происходит? Мы не верим в конспирологические объяснения вообще и, в частности, что через KYC управляют миром или создают дополнительные места для бюрократов. С точки зрения экономики такая ситуация должна быть в среднем выгодна. Для обслуживания физиков от давления выигрывают как минимум две категории банков: гигантские массовые «зарплатные», с большим количеством незамысловатых клиентов с дешевым KYC - получил аванс - заплатил кредит за квартиру, сходил в супермаркет. И приватные банки с сверхбогатыми клиентами, выручка с каждого из которых несравнимо выше (почти) фиксированных расходов на KYC. Получается, если мы верим в тотальную незримую руку рынка, то именно эти категории прямо и косвенно заказывают музыку на регуляторном рынке. А средние банки, обслуживающие средний класс - как всегда в проигрыше.

Записки на рукавах

27 Aug 2024 13:27

Неделю пытались вникнуть в затею с госкриптобиржами (которые делаются на основе уже санкционных площадок российских бирж). Но так и не поняли, зачем и как.

Записки на рукавах

26 Aug 2024 12:16

Наткнулись на устройство американского регулирования финрынка. Народ кряхтит, что с мегарегулятором типа российского бразильского жилось бы попроще.

Записки на рукавах

25 Sep 2024 08:30

Мы иногда обсуждаем, есть ли охлаждение интереса к необанкам без лицензии - и в России (Яндекс) и за ее пределами (Revolut) на заработанные инновационно деньги покупают традиционные лицензии. Возможно, ответ прост - при ставке в 19% в рублях или 5.5% в долларах транзакционный бизнес сильно меркнет перед кредитно-депозитным. А для него банковская лицензия крайне желательна.
Вероятно, спрос на НППУ тоже будет связан с учетной ставкой.

Записки на рукавах

23 Sep 2024 13:43

Goldman Sachs, вероятно, выйдет из партнерства с Apple. Дело не в кредитных карточках как таковых, а в неудаче GS на розничном рынке. Банк решил расширяться в массовый сегмент в 2016 году, но вышло не очень. К 2022 году розничные подразделения по-прежнему работали в убыток.

Сейчас размер портфеля по картам Apple составляет около 17 млрд. долларов. Продавать его будут, вероятно с 5-10% дисконтом. Основной претендент - JPMorgan.

Записки на рукавах

20 Sep 2024 15:29

❗️Финансовый комитет Думы опубликовал неожиданное заключение на законопроект НППУ. Лейтмотив: зачем оно вообще нужно?

https://sozd.duma.gov.ru/bill/673197-8

Записки на рукавах

18 Sep 2024 08:08

В продолжение списков книг - теперь от @buckshtir , JustAI

Кайфу Ли
Искусственный интеллект и суперкомпьютеры — Китай, Кремниевая Долина и новый мировой порядок.

Юваль Ной Харари
Sapiens: Краткая история человечества
Homo Deus: Краткая история завтрашнего дня
21 урок для ХХІ века

Мануэл Кастелс
Информационная эпоха: экономика, общество и культура
Галактика Интернет: Размышления об Интернете, бизнесе и обществе.
Власть коммуникации

Эрих Фромм
Бегство от свободы

Эллиот Аронсон
Общественное животное.Введение в социальную психологию

Записки на рукавах

16 Sep 2024 15:05

Прекрасная история про слона в посудной лавке, майнинг и непродуманные решения регулятора. Такое очень любят неолиберальные экономисты.

Записки на рукавах

13 Sep 2024 19:01

ЦБ интересно указал, что исполнять требования иностранного законодательства нельзя (интересно, а Рекомендации ФАТФ?), и нельзя отказывать в исполнении платежных поручений. Почему-то "дочкам" иностранных банков, но и к отечественным, наверное, тоже должно относиться.

«Мы недавно направили «дочкам» европейских банков в России предписание, которое запрещает отказывать в проведении перевода в иностранных валютах или создавать технические препятствия для таких переводов на основании подходов, не соответствующих российскому закону»

Такое предписание было направлено в связи с давлением Европейского центрального банка на кредитные организации, у которых есть российские «дочки», с целью сокращения бизнеса в России. «Мы видим давление, мы считаем, что та сегрегация, которая предлагается, она недопустима. «Дочки» европейских и других иностранных банков Российской Федерации созданы по российским законам, работают в российском правовом поле и исполнение требований ЕЦБ и следование санкциям иностранных государств противоречит российскому правопорядку и дискриминирует их клиентов», — подчеркнула глава ЦБ.

Записки на рукавах

12 Sep 2024 11:50

Как внимание регуляторов влияет на капитализацию финансовых сервисов?

Простой ответ очевиден - принимаемые законы делают бизнес более прибыльным (или нет), повышают расходы (как правило) и очевидным образом перекраивают инвестиционные меморандумы. Закон даже не надо вносить — достаточно было утечки законопроекта про запрет удаленной выдачи карт или про запрет удаленного открытия кошельков, как капитализация Тинькова и Киви драматически упала и, что интересно, за много лет так и не вернулась на прежний уровень. Долговременный эффект тоже понятен — если компания так уязвима к продемонстрированным рискам то, вполне вероятно, будет так же уязвима и к новым.
Оказывается все еще хуже, и американские аналитики показали в статье с прекрасным названием Watching the Watchdogs: Tracking SEC Inquiries using Geolocation Data, что даже неофициальные визиты регуляторов приводят к падению акций. Как они получили эти данные (геолокацией телефонов, официально купив обезличенные данные у компании и сделал матчинг) - отдельная увлекательная история. Главных выводов два. Во-первых, акции падают примерно на (см ниже) в окне 3 месяцев. При том акции могут начать падать немного заранее. Во-вторых, неформальные визиты гораздо хуже, чем формальный. Объяснение простое - инсайдеры понимают, что похвалить регулятор не приходит и скорее всего акции упадут. Это такой же самосбывающийся прогноз , как в предыдущих постах про астрологию. Во-вторых, после формального визита продавать страшно — могут притянуть за инсайдерскую торговлю. А после неформального - не могут. В общем, если к Вам в банк на чашку чая заходит регулятор - можете смело шортить.

Записки на рукавах

11 Sep 2024 16:00

Давайте вспомним, что сегодня - годовщина самого важного события для финансового сектора в 21 веке. По сути, это дата рождения нового FATF, идеологии KYC и многого другого.

Записки на рукавах

09 Sep 2024 22:06

Давайте сегодня вместо цифровизации мы Вам покажем аналоговое красивое Нижегородское (Волго-Вятское главное) управление ЦБ РФ.

Записки на рукавах

05 Sep 2024 08:47

Логика астрологической зависимости фондового рынка оказалась довольно простой: среди участников, от физиков, до институционалов значительная доля руководствуется гороскопами, особенно в Азии. А это поведение неизбежно отражается на рынке. Неизвестно, удается ли кому-то заработать, зашортив акции компаний с плохим гороскопом, но учитывать эту историю вероятно стоит.

Записки на рукавах

04 Sep 2024 11:20

PwC Ближний Восток опубликовал Playbook по монетизации Открытого банкинга. Ничего особенного, хотя симпатично показано на примере цикла кредитования можно использовать дополнительные данные.

Из любопытного – 13% розничных и 18% корпоративных клиентов в Британии пользуются продуктами на базе Открытого банкинга (это не считая случаев, когда информацию банк получает для текущих процессов, например, оценки рисков дефолтов). В принципе, для довольно консервативного рынка неплохо, хотя смотря с чем сравнивать.

Записки на рукавах

02 Sep 2024 11:51

Вышло интервью с Валерием Бестолковым на #futureby. Там все прекрасно - содержание, элегантные участники, отличная съемка. Единственное упущение - название: там совсем не только про ЦР, а еще про цифровые наличные, распределенное Евангелие, регулирование, про то, как работает GR и международный консалтинг и про многое другое.

Записки на рукавах

29 Aug 2024 08:39

Скучный, но важный текст про то, распадутся ли финансовые бизнесы на еще более мелкие кусочки.

В поисках свежих примеров открытых API натолкнулись на кейс Stripe. На данный момент Stripe — интегрированный поставщик платежных решений C2B для бизнесов разного масштаба.
Одной из особенностью Stripe была интегрированная закрытость — пользователи получали в одном флаконе все услуги от PSP до платежного интерфейса Optimized Checkout Suite, антифрода Radar и выставление счетов с помощью Billing. По кусочкам ничего не продавалось. Идея была простой — все получать в одном флаконе будет настолько удобно, что клиент не уйдет собирать полную систему из дешевых сервисов конкурентам. Похоже на старинный подход банков и так же перестало работать: в 2023 году Stripe объявила переход от более закрытой, вертикально интегрированной платформы к модульной и взаимодействующей экосистеме. Новый подход Stripe позволяет Optimized Checkout Suite, Billing, Radar и прочим продуктам, взаимодействовать с другими PSP через открытые API.
Почему эта узкая история представляет нам важной? Потому что девертикализация банков, введенная PSP2, перекинулась на финтехи. Теперь уже они начинают дробиться на независимые кусочки, пока добровольно, возможно после PSD4 принудительно. Вопрос нужно ли быть интегральным до конца или опережающе открываться пока открыт, слишком мало кейсов. Будем наблюдать.

Записки на рукавах

26 Aug 2024 17:25

Нам кажется правильным печатать списки важных книг от хороших людей. После @borisbkim, @mmamuta, Алексей, настала очередь @Rozhkovsky.

1. Бертран Рассел: История западной философии.
2. Шон Кэролл - Вселенная: Происхождение жизни, смысл нашего существования и огромный космос (The Big Picture: On the Origins of Life, Meaning, and the Universe Itself)
3. Брайан Грин - До конца времен. Сознание, материя и поиски смысла в меняющейся Вселенной (“Until the End of Time: Mind, Matter, and Our Search for Meaning in an Evolving Universe”).
4. Стивен Кови - Семь навыков высокоэффективных людей (“The 7 Habits of Highly Effective People”)
5. Оливер Беркман - 4000 недель: тайм-менеджмент для смертных (“Four Thousand Weeks: Time Management for Mortals”)
6. Джеймс Клир - Атомные привычки (“Atomic Habits”)
7. Сэм Харрис - Пробуждение (“Waking Up: A Guide to Spirituality Without Religion”, на русском языке не издавалась)
8. Юваль Ноа Харари - "Sapiens: Краткая история человечества"
9. Юваль Ноа Харари - Хомо Деус (“Homo Deus: A Brief History of Tomorrow”) - также жду в сентября 2024 года “Nexus” от автора
10. Стив Бланк - Стартап: настольная книга основателя (“The Startup Owner's Manual”.) Хорошо дополняется книгой Эрика Риса: The Lean startup.
11. Клейтон Кристенсен - Дилемма Инноватора (“The Innovator's Dilemma”)
12. Фил Розенцвейг - Эффект Ореола: (“The Halo Effect”)

Бонусом:
1. Метью Болл - Метавселенная (“The Metaverse: And How it Will Revolutionize Everything”)
2. Джон Каррейру - Плохая кровь (“Bad Blood: Secrets and Lies in a Silicon Valley Startup”)
3. Уолтер Айзексон - Стив Джобс (“Steve Jobs”) - и другие биографии автора
4. Майкл Льюис - Игра на понижение (“The Big Short: Inside the Doomsday Machine”) - и другие книги автора
5. Ethan Mollick - Co-Intelligence: Living and Working with AI (на русском языке не издавалась)

Записки на рукавах

26 Aug 2024 09:06

Для интересующихся скорингом: CNBC рассказывает про определение экономического статуса по лицу.

Исследование показало, что люди могут подсознательно отличать "бедных" от "богатых" по лицу. Причем более эффективно угадывание по нейтральным выражениям. Авторы предполагают, что дело в последствиях бедности: со временем стресс сказывается на мимических мышцах и морщинах.

Строго говоря, угадывание не всегда точное, но если это поручить AI, то он, наверное, справится даже лучше.