NOBLE RUSSIAN FINANCE CLUB

28 Oct 2022 09:18

#КУТРЕННЕМУКОФЕ

■ Американские индексы закрылись вчера разнонаправлено. Наибольшие потери в NASDAQ, -1,8%, S&P500 снизился на 0,6%, а DowJ напротив, вырос на 0,6%. В целом основное снижение на рынке США приходится на технологический сектор. Отчеты разочаровывают инвесторов. Занимательную статистику приводит в текущей ситуации JPMorgan. Ситуация когда #MSFT и #GOOGL одновременно закрывались падением более чем на 5% ранее происходил 10 раз за последнее десятилетие. В 70% случаев после этого, S&P 500 падал в среднем на 4% в течение следующего месяца. Не гадая о будущем, можно только согласиться с тем, что по показателю P/E техи США все еще не выглядят дешево. В Европе ситуация вчера выглядела немного лучше, рынки закрылись разнонаправленно без существенных изменений. Сегодня на открытии рынков внешний фон негативный. Снова разочаровывающая отчетность, теперь уже AMZN. -4% после закрытия сессии. В азиатско-тихоокеанском регионе добавляют нервозности ядерные испытания КНДР.

На долговых рынках после небольшого отката в доходностях наблюдается стабилизация вблизи долгосрочных максимумов. Такая ситуация фактически по всей кривой доходности и во всех регионах.

■ Товарные рынки по большей части под давлением. В сегменте энергоносителей можно отметить прогноз всемирного банка. Банк ожидает снижения цен на энергоносители в мире на 11% в 2023 г. При этом цены, тем не менее, останутся на 75% выше среднего уровня за последние 5 лет. Основной рост в товарных группах сейчас наблюдается в редких металлах, таких как литий. Здесь очередной рекорд на торгах в Китае. Других заметных событий на товарном рынке вчера не выходило.

■ В США вчера вышли данные по ВВП (3 кв.): 2,6% кв/кв против ожидаемых 2,4% (предыдущие данные: -0,6%). Личное потребление: 1,4% кв/кв против ожидаемых 1,0% (ранее: 2,0%). Core PCE: 4,5 %, как и ожидалось (ранее: 4,7 %). Можно отметить, что экономика США восстановилась после двух кварталов отрицательного роста(немного новояза не помешает) благодаря устойчивому росту расходов на услуги (+2,8% кв/кв против -1,2% на товары) и инвестициям в бизнес. Государственные расходы также значительно выросли, в то время как жилищный сектор выступил в роли тормоза (-26,4%). Наибольший же вклад в рост внесла торговля (+2,8%).
Также вышли данные по заказам на товары длительного пользования (предварительные, сентябрь): 0,4% м/м против ожидаемых 0,6% (предыдущие данные: 0,2%, пересмотрено с -0,2%). Заказы, не относящиеся к обороне, без учета самолетов упали на 0,7% м/м (против ожидаемых +0,3%) после +0,8% в августе, что не является обнадеживающим признаком для прогноза капиталовложений.

■ Сегодня в центре внимания базовый ценовой индекс расходов на личное потребление и индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости.