PRObonds | Иволга Капитал

28 Aug 2024 13:55

#бизнесальянс #лизинг

⏺БИЗНЕС АЛЬЯНС: итоги первого полугодия для компании и отрасли лизинга

Завтра, 29 августа, в 11:00 (мск) Генеральный директор АО "БИЗНЕС АЛЬЯНС" Василий Любинин в прямом эфире PRObonds презентует результаты работы компании за первое полугодие, а также вместе обсудим состояние отрасли лизинга.

Ссылка на YOUTUBE
Ссылка на VK Видео
Ссылка на RUTUBE

Оставляйте вопросы к эмитенту и по отрасли, в целом, в комментариях.

PRObonds | Иволга Капитал

28 Aug 2024 08:22

#вэббанкир #ходразмещения
💵 Флоатер ВЭББАНКИРа размещен за 9 сессий на 56%. Освежим информацию о выпуске и эмитенте.


💵 Обобщенные параметры выпуска МФК ВЭББАНКИР 07 (ISIN: RU000A109890):
• Формула купона: ключевая ставка + 5%
• Купонный период: 30 дней
• Сумма выпуска: 150 млн руб. (осталось 65,4 млн)
• Срок до погашения: 3,5 года с офертами call по истечении 1 года


💵 Подробнее - в презентации МФК ВЭББАНКИР с результатами работы компании по итогам полугодия.


Ссылка на раскрытие информации МФК ВЭББАНКИР.
Информация предназначена для квалифицированных инвесторов.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

PRObonds | Иволга Капитал

27 Aug 2024 09:47

#бизнесальянс #презентацияэмитента
📳 В четверг 29 августа – размещение нового выпуска ЛК БИЗНЕС АЛЬЯНС (BB+(RU) c позитивным прогнозом).

📳 500 млн р., формула купона:
• КС + 5,5% - первые 13 месяцев,
• КС + 4,5% - следующие 14 месяцев,
• КС + 3,5% - последние 15 месяцев.

📳 Публикуем презентацию эмитента и выпуска облигаций.

📳 Что хотим подсветить отдельно?
• По размеру лизингового портфеля БИЗНЕС АЛЬЯНС – третий среди ВДО-лизингодателей: 16,2 млрд р., против 18,5 млрд у ЛК Дельта и 69,8 млрд у КОНТРОЛ лизинга. Остальные 16 лизингодателей – эмитентов ВДО заметно ниже.
• То же и в отношении нового бизнеса. Тоже 3 место, 2,1 млрд р. за 1 квартал 2024. Впереди Дельта и КОНТРОЛ с 2,4 и 4,3 млрд р. Остальные ЛК, начиная с 4 места – заметно отстают.
• Облигации составляют всего 15% кредитного портфеля АО БИЗНЕС АЛЬЯНС. Едва ли не самая консервативная доля для лизинговых компаний, имеющих публичный долг.

Вы можете подать предварительную заявку на участие в размещении:
📱 по ссылке: https://ivolgacap.ru/verification/?id=e66725964f0f6b33da8141360baff9f9#
📱 или через телеграм-бот ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

PRObonds | Иволга Капитал

27 Aug 2024 08:50

#портфелиprobonds #акции #репо #сделки
В соответствии с написанным выше. Если Индекс МосБиржи поднимется выше 2 806 п., вес корзины акций в портфеле PRObonds Акции / Деньги (распределение акций соответствует Индексу голубых фишек + акции АПРИ и Займера) будет увеличен с ~50% до 52% от активов. Еще 48% активов продолжат размещаться в однодневных сделках РЕПО с ЦК (актуальная эффективная доходность стремится к 20% годовых).

Подробнее о результатах портфеля (который оказался далеко впереди рынка) расскажем завтра.

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

PRObonds | Иволга Капитал

27 Aug 2024 06:10

#прогнозытренды #акции #вдо #репо
Почему, скорее, продолжится и чему учит вчерашний рост рынка акций? И почему к росту не присоединились ВДО?

Вчера российский рынок акций неожиданно устремился вверх. И, 🦚наше мнение, это движение продолжится. Мы достаточно давно придерживались или противоположного, или хотя бы осторожного мнения. И готовы его изменить.

Сравним 2 ситуации. Вчерашний рост и похожий на него рост рынка 13 июня, после обвала на санкциях против МосБиржи.

Июньский рост быстро сменился новым падением. Чего мы не ждем сейчас. В чем разница? 2,5 месяца назад рост был встречен с энтузиазмом. Вчера, напротив, участники рынка разбирались с причиной бурного отскока. Но в его продолжение верить, в массе, отказывались.

На нашем опыте, 🦚если движение рынка неожиданно для участников, оно, скорее, продолжится. В случае с российским рынком акций речь о движении вверх.

Соответственно, для нас рациональнее вставать в сторону произошедшего движения, роста рынка. Что мы вчера обозначили покупками в публичном портфеле PRObonds Акции / Деньги (не первыми за лето, но наиболее активными). И покупки продолжим.

Вчерашний рынок примечателен именно этим наблюдением. Следованием за неожиданной траекторией. Не знаем, точно ли позади минимум падения. Но предполагаем, что приближение к нему или его обновление самой логики с истощением нисходящего тренда не ломают.

ВДО и облигации вообще. ВДО в основном положительно коррелируют с акциями. Но вчера их котировки падали. В качестве причины прикладываем пусть не презентабельную, но полезную картинку. Это динамика ставок денежного рынка МосБиржи. 🦚Ставки снова и широко шагнули выше. Причины нам неизвестны. Но рост стоимости денег – более сильный аргумент для ВДО, чем рост акций.

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

PRObonds | Иволга Капитал

26 Aug 2024 14:29

⏺ Через 30 минут собираемся в Песочнице

Ссылки для подключения YOUTUBE | ВК | RUTUBE

PRObonds | Иволга Капитал

26 Aug 2024 10:48

#бизнесальянс #анонс
📳 Один из крупнейших лизингодателей в сегменте ВДО, АО БИЗНЕС АЛЬЯНС (BB+(RU) с позитивным прогнозом), выводит на рынок облигации с интересной формулой купона:
• «Ключевая ставка + 5,5%» - первые 13 месяцев,
• «Ключевая ставка + 4,5%» - следующие 14 месяцев,
• «Ключевая ставка + 3,5%» - оставшиеся 15 месяцев

📳 500 млн р. Старт размещения - 29 августа

📳 Подробнее о предварительных параметрах выпуска - в тизере флоатера АО БИЗНЕС АЛЬЯНС


Вы можете подать предварительную заявку на участие в размещении:
📱 по ссылке: https://ivolgacap.ru/verification/?id=e66725964f0f6b33da8141360baff9f9#
📱 или через телеграм-бот ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot


Раскрытие информации и эмиссионная документация АО БИЗНЕС АЛЬЯНС: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38778
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

PRObonds | Иволга Капитал

26 Aug 2024 10:00

#песочница #вдо #дефолты

📹Песочница LIVE: чему нас учат дефолты?

В продолжении темы дефолтов по облигациям — новый выпуск импровизированной Песочницы. В прошлом видео мы разбирали недавние истории с дефолтами (смотреть YOUTUBE | ВК | RUTUBE )

Предлагаем снова проанализировать прошлое и попытаться извлечь из этих историй полезные уроки. Ваши вопросы по теме, пожалуйста, в комментарии к посту.

Встречаемся сегодня, 26 августа, в 16:00. Ссылки для подключения к трансляции YOUTUBE | ВК | RUTUBE

PRObonds | Иволга Капитал

26 Aug 2024 08:20

#портфелиprobonds #вдо #сделки #саммит #эталон #мигкредит #быстроденьги #маныч #джоймани #урожай #абз #интерлизинг #роделен #джигрупп
Сегодня - только оптимизация облигационных позиций в публичном портфеле PRObonds ВДО. Менее доходные - на выход, более доходные - на вход. Все операции - по 0,1% от активов за торговую сессию, начиная с сегодняшней. Исключения - Джи-групп, здесь покупка по 0,2% от активов за сессию, и Быстроденьги 2P7, здесь вся покупка сегодня на первичных торгах.

Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

PRObonds | Иволга Капитал

26 Aug 2024 06:10

#облигации #вдо #офз #доходности #прогнозытренды
Доходности облигаций отправляются в пике

Стоимость денег поднимается, настроения участников торгов портятся, рынок акций падает, идут вниз котировки облигаций, растут их доходности.

На нашем портфеле высокодоходных облигаций это мало заметно. Но хорошо заметно на графиках с динамикой доходностей. Приводим динамку доходностей для облигаций с кредитными рейтингами от B- до A+ (от ВДО до чуть выше ВДО). И график с доходностями ОФЗ с разными сроками погашения, на нем еще и история ставки денежного рынка (однодневных сделок РЕПО с ЦК).

Помимо этого, приложим график с премиями доходностей ВДО к их «справедливым» уровням. Подробнее о справедливых доходностях – здесь. 🦚Часть рынка – облигации с рейтингами от B- до B+ - до сих пор своими текущими доходностями не покрывают дефолтных рисков.

🦚Продолжится ли движение облигационных доходностей вверх и облигационных котировок вниз?

Фондовый рынок стоит на универсальных правилах. Например, что тенденция длительного снижения цен завершается возникновением панических настроений. Когда общим становится мнение, что на рынке делать нечего. Похожи ли сегодняшние настроения на рынке облигаций на панические? Наверно нет.

Не является инвестиционной рекомендацией. Ограничение ответственности

PRObonds | Иволга Капитал

25 Aug 2024 08:00

#дайджест #вдо #отчётности

📈 Продолжаем дайджест отчётностей по итогам 1 полугодия 2024 года

Эмитенты уже начали публиковать отчёты по итогам 1 полугодия 2024 года, приводим таблицу с некоторыми показателями из их отчётностей. В таблице нет микрофинансовых, лизинговых и девелоперских компаний, т.к. по ним делаем отдельные отраслевые обзоры. Также не публикуем отчётности девелоперов, т.к. по ним целесообразно рассматривать только консолидацию

Предыдущий дайджест тут, тут, тут и тут

Важный дисклеймер: РСБУ отчётности имеют свои особенности, а также не могут учесть бизнес-модель и структуру бизнеса каждого эмитента.

PRObonds | Иволга Капитал

23 Aug 2024 12:25

👆Много полезной информации про эмитентов появляется в нашем чате 🐔 PRObonds | LIVE. Часто по запросам подписчиков, держателей облигаций, которых уже почти 4000

👇 Вход в чат PRObonds | LIVE здесь👇
/channel/+UHsfqmxEquGnkhA6

PRObonds | Иволга Капитал

23 Aug 2024 09:34

#бизнесальянс #флоатеры #анонс
❗️Флоатер, доступный «неквалам»❗️

📳 БИЗНЕС АЛЬЯНС (BB+(RU) с позитивным прогнозом) / 500 млн р. / Формула купона:
• «Ключевая ставка + 5%» - первые 13 месяцев,
• «Ключевая ставка + 4%» - следующие 14 месяцев,
• «Ключевая ставка + 3%» - оставшиеся 15 месяцев

PRObonds | Иволга Капитал

22 Aug 2024 19:00

#взаимныйпиар

🏦 Пассивный доход - это то, что позволяет быть уверенным в завтрашнем дне независимо от того, в какой точке мира вы находитесь. Именно он позволяет путешествовать, заниматься любимым делом и получать в полной мере удовольствие от жизни. Но как его сформировать? Как добиться финансовой независимости?

🔥 Финансовый советник и автор канала Ленивый инвестор знает ответ на этот и многие другие вопросы. Совокупный капитал клиентов в его сопровождении превышает 1 млрд руб., а его опыт в инвестициях составляет более 12 лет.

✈️ Как открыть карту зарубежного банка для оплаты и снятия наличной валюты за границей? Как накопить на образование детям? Как начать инвестировать?

📌 Ищите ответы на его канале, где он также делится результатами своих публичных инвестиций в 5 000 000₽.

❗️Ленивого инвестора читает уже более 62 000 человек, подписывайтесь и вы. Полезный канал.

PRObonds | Иволга Капитал

22 Aug 2024 08:15

#быстроденьги #презентацияэмитента #скрипт
💰 Быстроденьги 2P7, ruBB- 💰 Старт - сегодня 22 августа
__________
💰 купон / YTM: 24,25% / 27,14% 💰 дюрация 0,9 года 💰 150 млн р.

PRObonds | Иволга Капитал

28 Aug 2024 12:09

#бизнесальянс #скрипт Только для квалифицированных инвесторов. Не является инвестиционной рекомендацией

📳 Скрипт флоатера БИЗНЕС АЛЬЯНС (ВВ+(RU) с позитивным прогнозом)

📳 Купон:
- КС + 5,5% - 1-13 мес.
- КС + 4,5% - 14-27 мес.
- КС + 3,5% - 28-42 мес.

📳 Старт 29 августа

______
— Полное / краткое наименование: БИЗНЕС АЛЬЯНС 001Р-06 / АЛЬЯНС 1P6
— ISIN: RU000A109B82
— Контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП [MC0478600000]
— Режим торгов: первичное размещение
— Код расчетов: Z0
— Цена: 100% от номинала (номинал 1 000 руб.)

______
❗️Время приема заявок 29 августа:
с 10:00 до 13:00 МСК, с 16:45 до 18:00 МСК (с перерывом на клиринг)

❗️Пожалуйста, направьте номер выставленной заявки до 18:00 в телеграм-бот ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot в числовом формате (пример 12345678910)

______
Вы можете подать предварительную заявку на участие в размещении:
📱 по ссылке: https://ivolgacap.ru/verification/?id=e66725964f0f6b33da8141360baff9f9#
📱 или через телеграм-бот ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot

______
📳 Подробности об эмитенте и выпуске облигаций АО БИЗНЕС АЛЬЯНС: /channel/probonds/12539

PRObonds | Иволга Капитал

28 Aug 2024 06:10

#портфелиprobonds #акции #репо
Портфель Акции / Деньги. Как мы поступали с акциями последний год и как поступаем сейчас?

Мы пришли в акции в апреле 2022. Вблизи многолетнего дна. И момент можно было считать случайным. Но чем чаще будем «угадывать», тем менее случайной должна выглядеть последовательность наших действий.

К нынешнему падению акций мы готовились долго. История – на диаграмме с распределением активов между акциями и деньгами. 🦚Перевели бОльшую часть активов портфеля PRObonds Акции / Деньги на денежный рынок (однодневные сделки РЕПО с ЦК) еще в августе прошлого года. Рынок акций сейчас ниже, чем был тогда. Удачный ход №2.

🦚И возвращаемся в акции сейчас. Их вес будет стремиться в диапазон от 55% до 67% от активов (на вчера ~50%).

Пугают ли события на западных рубежах? Пугают. Но запастись рублями и положить рубли в банк под 17-18% - стратегия, очевидная не для нас. Рубль, тем более в виде банковского обязательства (или в виде гособлигации) – уязвимое звено в цепочке.

🦚Акции отечественных компаний не только принимают на себя макроэкономические и политические риски (как и депозит в госбанке), но и должны когда-то спасти от инфляции.

И пусть это теоретические упрощения, которые действительность продолжит трансформировать под себя. Но портфель имеет 33% за 2 года и 4 месяца, оставляя широкий рынок акций далеко позади. 🦚Среднегодовая доходность 13% годовых за всё время ведения. За вычетом НДФЛ ~11,5% годовых. Не щедро. Но и колебаний относительно немного, и риски серьезных потерь представляются незначительными.

И хотя портфель зависит от падений рынка акций, зависит не тотально. Так, за последние 12 месяцев мы имеем всего 4,9%, на падении Индекса МосБиржи на -13,4%. 🦚Выигрыш у индекса – 18,3% за год. Именно сейчас это слабый аргумент. Но нас интересуют протяженные во времени сравнения и результаты.

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

PRObonds | Иволга Капитал

27 Aug 2024 09:45

#бизнесальянс #презентацияэмитента
📳 В четверг 29 августа – размещение нового выпуска ЛК БИЗНЕС АЛЬЯНС (BB+(RU) c позитивным прогнозом).

📳 500 млн р., формула купона:
• КС + 5,5% - первые 13 месяцев,
• КС + 4,5% - следующие 14 месяцев,
• КС + 3,5% - последние 15 месяцев.

PRObonds | Иволга Капитал

27 Aug 2024 07:45

#первичка #вдо #фордевинд #кеарли #carely #вэббанкир #быстроденьги #бизнесальянс

📳 На 29 августа запланирован старт размещения нового выпуска АО БИЗНЕС АЛЬЯНС (BB+(RU) с позитивным прогнозом, 500 млн руб., купон на первые 13 мес. КС+5,5%). Интервью с эмитентом YOUTUBE | RUTUBE

💰МФК Быстроденьги 002Р-07 (ruBB-, 150 млн руб., ставка купона 24,25% / YTM 27,14%, дюрация 0,9 года) размещен на 52%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

💵 МФК ВЭББАНКИР 07 (для квал. инвесторов, ruBB, 150 млн руб., ставка купона КС+5%) размещен на 56%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

🪪 Фордевинд 06 (для квал. инвесторов, ruBB, 100 млн руб., ставка купона 22%, дюрация 0,91 года, YTM 24,36% годовых) размещен на 35%. Интервью с эмитентом YOUTUBE

💅 Кеарли Групп 001Р-01 (ruBB-, 150 млн руб., ставка купона 21%, дюрация 2 года, YTM 23,2% годовых) размещен на 86%. Интервью с эмитентом YOUTUBE

💰 МФК Быстроденьги 002Р-06 (для квал. инвесторов, ruBB-, 500 млн руб., ставка КС+5%) размещен на 83%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

🪪 Фордевинд 05 (для квал. инвесторов, ruBB, 500 млн руб., купон до оферты 20,75%) размещен на 86%

Подробности участия в первичных размещениях — в телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @ivolgacapital_bot

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

PRObonds | Иволга Капитал

26 Aug 2024 16:29

#мфо

⏺ 28 августа в 17:00 в прямом эфире встретимся с председателем СРО "МиР" Эльманом Мехтиевым. Поговорим о ключевых событиях на рынке МФО, определяющих дальнейшую траекторию движения микрофинансового бизнеса.

Основные темы:
— Итоги первого полугодия 2024 на рынке МФО.
— Последствия уже введенного регулирования.
— Планы Банка России на сектор.

Эфир пройдет на трех площадках:
Ссылка на YOUTUBE
Ссылка на VK Видео
Ссылка на RUTUBE

Задавайте свои вопросы о рынке МФО в комментариях под этим постом или в нашем чате, мы обязательно ответим на них в прямом эфире!

PRObonds | Иволга Капитал

26 Aug 2024 14:22

Если Индекс МосБиржи продолжит движение вверх и преодолеет 2 791 п., совокупный вес корзины акций в портфеле PRObonds Акции / Деньги будет увеличен с ~49% до 50% от активов. Оставшаяся половина активов - РЕПО с ЦК.

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

PRObonds | Иволга Капитал

26 Aug 2024 10:48

#бизнесальянс #анонс
📳 АО БИЗНЕС АЛЬЯНС // BB+(RU) с позитивным прогнозом // 500 млн руб. // формула купона:
• «Ключевая ставка + 5,5%» - первые 13 месяцев,
• «Ключевая ставка + 4,5%» - следующие 14 месяцев,
• «Ключевая ставка + 3,5%» - оставшиеся 15 месяцев

📳 Старт размещения - 29 августа

PRObonds | Иволга Капитал

26 Aug 2024 09:20

Если Индекс МосБиржи поднимется выше 2 771 п., то совокупный вес акций в портфеле PRObonds Акции / Деньги будет увеличен с фактических ~48% до 49% от активов. Остальные 51% активов - в РЕПО с ЦК (актуальная эффективная ставка около 19% годовых).

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

PRObonds | Иволга Капитал

26 Aug 2024 08:00

#платежи #портфелиprobonds

PRObonds | Иволга Капитал

25 Aug 2024 11:00

#доходности #вдо

🤔 Что такое YTM и как ее считать?

Если вы только начали изучать облигации, то, вероятно, заметили, что доходность, которую пишет брокер рядом с наименованием облигации выше, чем ставка купона. Давайте разберемся в чем дело.

YTM (Yield to Maturity) — общий доход, ожидаемый от облигации, если облигация удерживается до погашения.

Этот вид доходности предполагает реинвестирование купонов внутри года и позволяет наиболее корректно сравнивать бумаги с разными параметрами (срок, купон, изменение цены)

На изображении, на примере недавнего выпуска облигаций Байсэл1Р1 🌾, показано как можно рассчитать YTM самостоятельно. Для этого в Excel необходимо расписать денежные потоки по облигации и даты их выплаты. Далее используем формулу ЧИСТВНДОХ(), которая и посчитает нам YTM.

Большинство инвесторов на практике используют калькуляторы доходности для подсчета, такие есть, например, на сайте Мосбиржи.

Более развернуто о важности этого параметра мы так же рассказывали в одной из серий обучающих видео 👉 YOUTUBE | ВК | RUTUBE

Если у вас все еще есть вопросы, пишите их в комментариях.

PRObonds | Иволга Капитал

24 Aug 2024 08:01

#рейтинги #дайджест

📉 ДАЙДЖЕСТ ПО РЕЙТИНГОВЫМ ДЕЙСТВИЯМ В ВЫСОКОДОХОДНОМ СЕГМЕНТЕ, ПОРТФЕЛЕ PROBONDS ВДО И РОЗНИЧНЫХ ИНВЕСТИЦИОНЫХ ОБЛИГАЦИЙ ЗА ПРОШЕДШУЮ НЕДЕЛЮ

🟢ООО «ОХТА ГРУПП»
АКРА повысило кредитный рейтинг до уровня BB+(RU)

Охта Групп — девелопер жилой и коммерческой недвижимости, основной регион деятельности которого — Санкт-Петербург. Охта Групп специализируется на высокомаржинальных жилых проектах во всех сегментах (от комфорт-класса до клубных элитных домов), а также на редевелопменте промышленных площадок с целью строительства торгово-офисных зданий и апартаментов.

По итогам прошлого года доля Компании на первичном рынке жилой недвижимости Санкт-Петербурга и Ленинградской области осталась на уровне 2022 года и составила порядка 1,3% (исходя из объема проданного жилья). Охта Групп сохраняет свою бизнес-модель, заключающуюся в реализации значительной части проектов с привлечением соинвесторов.

По итогам 2023 года отношение скорректированного чистого долга к FFO до чистых процентных платежей составило 0,2х. Продажа нескольких земельных участков другим девелоперам, позволившая значительно увеличить остаток денежных средств, оказала положительное влияние на снижение показателя.

Достаточный объем свободных денежных средств на счетах Компании, а также средневзвешенный за 2021–2026 годы коэффициент краткосрочной ликвидности на уровне 2,9х объясняют высокую оценку ликвидности.

🟢ООО «СИБЭНЕРГОМАШ — БКЗ»
АКРА повысило кредитный рейтинг до уровня BBB-(RU), прогноз «Позитивный»

«Сибэнергомаш — БКЗ» специализируется на производстве энергетических котлов большой мощности, промышленных вентиляторов и дымососов, сосудов и теплообменного оборудования, продукции кузнечно-прессового производства. Завод обеспечивает оборудованием крупные тепловые электростанции, объекты металлургии, нефтехимии и других отраслей.

На текущий момент портфель заказов в производстве составляет около 15 млрд руб. Устойчивый спрос на оборудование для тепловой энергетики определяется программой ДПМ-2. В качестве положительного фактора АКРА отмечает высокий уровень авансирования в рамках исполнения контрактов, что способствует снижению потребности в привлечении заемных средств.

Взвешенный за период с 2021 по 2026 год показатель общего долга к FFO до чистых процентных платежей оценивается на уровне 2,5х. Долг представлен в основном обязательствами по аренде, а также включает в себя облигационный займ и лизинг. В дополнение к указанным элементам в расчет общего долга Компании было включено поручительство, которое Завод предоставил по кредиту ООО «СтройЭнергоАктив».

Завод располагает значительными остатками денежных средств на счетах, которые превышают объемы погашения облигационного займа, запланированные на 2025 год. В качестве дополнительных источников ликвидности «Сибэнергомаш — БКЗ» располагает свободными лимитами в рамках открытых кредитных линий, а также рассматривает возможность размещения новых облигационных выпусков.

🔴АО «РКК»
НРА понизило кредитный рейтинг до уровня «CC|ru|»

Компания зарегистрирована в 2017 году в Москве, занимается логистическими решениями в области морских и железнодорожных грузоперевозок.

Понижение рейтинга обусловлено снижением оценки качества системы управления рисками Компании на фоне неоднократных фактов технического дефолта. НРА отмечает регулярные разрывы ликвидности. Компания допустила просрочку выплат в декабре 2023 года, а также в июне, июле и августе 2024 года.

PRObonds | Иволга Капитал

23 Aug 2024 09:35

#бизнесальянс #флоатеры #анонс
❗️Флоатер, доступный «неквалам»❗️

📳 Крупный лизингодатель, АО БИЗНЕС АЛЬЯНС (BB+(RU) с позитивным прогнозом), выводит на рынок облигации со следующей формулой купона:
• «Ключевая ставка + 5%» - первые 13 месяцев,
• «Ключевая ставка + 4%» - следующие 14 месяцев,
• «Ключевая ставка + 3%» - оставшиеся 15 месяцев

📳 Купон рассчитывается за каждый день (а не на дату его выплаты, как в большинстве кейсов). Это позволяет размещать облигации по открытой подписке без требований к квалификации инвесторов

📳 Старт размещения - 29 августа

📳 Подробнее о предварительных параметрах выпуска - в тизере флоатера АО БИЗНЕС АЛЬЯНС


Вы можете подать предварительную заявку на участие в размещении:
📱 по ссылке: https://ivolgacap.ru/verification/?id=e66725964f0f6b33da8141360baff9f9#
📱 или через телеграм-бот ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot

Раскрытие информации и эмиссионная документация АО БИЗНЕС АЛЬЯНС: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38778
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

PRObonds | Иволга Капитал

23 Aug 2024 06:11

#портфелиprobonds #сводныйпортфель
О пользе диверсификации – в одном графике

На верхней диаграмме – динамика Сводного портфеля PRObonds (10,6% за последние 12 мес.). Он объединяет в равных долях три наших базовых портфеля: PRObonds ВДО, PRObonds РЕПО с ЦК, PRObonds Акции / Деньги.

При указанном объединении получаем такие веса базовых инструментов, на вчерашний день: 62% от активов – деньги в РЕПО с ЦК (эффективная ставка сейчас около 19% годовых), высокодоходные облигации со средним кредитным рейтингом BBB- и актуальной доходностью к погашению 25,1%, еще 16% активов – голубые фишки + акции Займера и АПРИ.

Если взглянуть на веса в динамике, то заметно снижение денежной позиции. Нам не так давно казалось, что пришло время покупок и возможностей. Но потому мы и покупаем, и продаем что-либо длинной чередой мелких сделок. Чтобы успеть остановиться. Чтобы обманутые надежды не били больно по карману.

Насколько нам это доступно в рублях и ликвидных позициях и с поправкой на эрудицию, портфель диверсифицирован. Что строго отражается на его результате. 15% годовых портфель имел на входе в майскую коррекцию. 11% имеет сейчас, по истечении 3 с лишним коррекционных месяцев.

Есть ощущение, что дальше с приростом или даже сохранением денег будет только сложнее. Мы, вообще, склонны к меланхолии.

Но рынок так устроен, что, если поучилось не потерять в обстановке предсказуемых потерь, ухватиться за хорошую и уже настоящую возможность однажды обязательно удастся.

Не является инвестиционной рекомендацией.

PRObonds | Иволга Капитал

22 Aug 2024 08:16

#быстроденьги #презентацияэмитента #скрипт
💰 Скрипт Быстроденьги 2P7. 💰 Старт - сегодня 22 августа

__________
💰 купон / YTM: 24,25% / 27,14% 💰 дюрация 0,9 года 💰 150 млн р. 💰 ruBB-
💰 Подробнее о выпуске - в презентации: /channel/probonds/12503 (избранные слайды - на иллюстрациях)

__________
— Полное / краткое наименование: МФК Быстроденьги 002Р-07 / БДеньг-2Р7
— ISIN: RU000A1099P0
— Контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП [MC0478600000]
— Режим торгов: первичное размещение
— Код расчетов: Z0
— Цена: 100% от номинала (номинал 1 000 руб.)

💰 Время приема заявок 22 августа:
с 10:00 до 13:00 МСК, с 16:45 до 18:00 МСК (с перерывом на клиринг)

__________
❗️ Пожалуйста, направьте номер выставленной заявки до 18:00 в телеграм-бот в числовом формате (пример 12345678910)

__________
❗️ Вы можете подать предварительную заявку на участие в размещении:
🌐по ссылке: https://ivolgacap.ru/verification/
💬или через телеграм-бот ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot

Только для квалифицированных инвесторов. Не является инвестиционной рекомендацией

PRObonds | Иволга Капитал

22 Aug 2024 06:11

#портфелиprobonds #акции #займер #апри
Стратегии Иволги на акциях Займера и АПРИ и на упавшем рынке - в заметном плюсе

Мы начали торговый эксперимент с акциями, которые Иволга Капитал обслуживает в качестве маркетмейкера (и отчасти – консультанта). Это акции Займера и АПРИ. Обновляем его результаты.

Идея торговых стратегий простая: на половину активов покупаем акцию Займера или АПРИ, на половину портфеля продаем фьючерс на Индекс МосБиржи. А поскольку при продаже (или покупке) фьючерса задействуется только малая часть денег на его продажу, то около 40% портфеля – это свободные деньги, которые лежат на денежном рынке (эффективная ставка сейчас около 19% годовых).

Стратегию «Иволга – Займер» мы начали рассчитывать с 10 июня, когда Иволга стала маркетмейкером Займера. Стратегию «Иволга – АПРИ» - с 30 июля, с момента IPO АПРИ, которое Иволга организовывала.

Во-первых, стратегии получают доход от размещения денег в РЕПО с ЦК (инструмент денежного рынка). Во-вторых, фьючерс со временем немного обесценивается, это еще один источник дохода портфеля (т.к. фьючерс у нас «в шорте»). В-третьих, мы предполагаем, что выбранные акции, и Займер, и АПРИ, окажутся лучше рынка.

🦚График результата перед вами. 5% для наиболее протяженной во времени стратегии "Иволга - Займер" - это ~25% годовых. Но, вообще, о годовых можно будет говорить ближе к зиме. На данный же момент все три составные стратегий в плюсе. Продолжим мониторинг.

О самих акциях.

🤖Займер опубликовал решение о выплате дивидендов. Акции отреагировали на него закономерным ростом, хоть и меньшим в сравнении с суммой дивидендов. Что, как нам кажется, в пользу еще некоторого повышения в дальнейшем.

🧱АПРИ. На следующей неделе ожидается публикация МСФО-отчетности за 1 полугодие 2024. Мы ожидаем сильные результаты. Будут ли приурочены к этому промежуточные дивиденды, не знаем. Для котировок шаг был бы полезным.

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности