267
Секреты валютных спекуляций. Аналитика валютного рынка и психология торговли. Если Вы увлечены торговлей деньгами, этот канал для Вас. 🆕 🆒 🆓 Сайт - https://liketrend.ru Связь: @VCRuss
Вероятно, на симпозиуме в Джексон-Хоул в США Марио Драги не будет делать заявлений о сворачивание стимулов. Зато глава ФРС Джанет Йеллен может раскрыть планы по изменению монетарной политики.
Читать полностью…
Добрый вечер.
Фундаментально продажа в канадского доллара в паре USD/CAD обоснована ожиданиями предстоящего 6 сентября заседания Банка Канады и слабости доллара США.
И несмотря на результаты прошлого заседания 12 июля, когда подняли ставку, положительные ожидания ещё на 2-3 поднятия ставки в Канаде сохраняются — если не подряд на каждом заседании, то хотя бы каждый раз с хорошей положительной риторикой, т.е. с обещаниями обязательно поднять в скором времени.
В случае технического подтверждения готовности пары USD/CAD снижаться рекомендуем её продажу.
Уроки дефолта 1998 года спустя 19 лет.
Сегодня очередная годовщина финансового кризиса 1998 года. Тогдашний дефолт по ГКО и последовавшие за ним девальвация и крах банковской системы сначала изменили экономическую политику, а затем и политический вектор развития России.
Общепринято считать, что дефолт по ГКО был вызван падением цен на нефть и оттоком капитала с развивающихся рынков, свою роль сыграл азиатский финансовый кризис осени 1997 года.
Однако фундаментальные причины куда глубже. Приватизация, прошедшая в России в начале и середине 90-х, практически не пополняла бюджет. Проблему дефицита бюджета не удалось решить даже через кредиты МВФ и Всемирного банка. Сделки типа продажи блокирующего пакета акций компании «Связьинвест» фонду Джорджа Сороса были единичными.
Новоявленные олигархи оказались не намного лучше красных директоров: они думали о сиюминутной прибыли, а не о долгосрочном росте акционерной стоимости своих компаний.
Вероятно, они тоже, как и многие тогда в России, считали, что капитализм в России ненадолго.
Российские реформаторы забыли, что основой, в том числе финансовой стабильности, является реальный сектор экономики. Размер бюджета напрямую зависит от размера ВВП, который под руководством Егора Гайдара и Виктора Черномырдина упал на 40%. Инвестор всегда рационален, ему к виску пистолет не приставишь, а покупка ГКО – дело добровольное.
В заключение стоит сказать, что после дефолта, в октябре 1998 года, цены на российские акции оказались дешевле даже, чем при приватизации.
Для тех, кто тогда поверил в Россию и купил акции «Сбербанка», компании «Лукойл» или «Сургутнефтегаз», это была, наверное, лучшая сделка в жизни.
С бумагами второго эшелона доходность вообще оказалась астрономической. Например, цена акций ОАО «ЦУМ» осенью 1998 года составляла $0,03, в мае июне 2008 года, т.е. почти через 10 лет, их можно было продать более чем за $8.
Старое правило – «покупай, когда все продают, и продавай, когда все покупают» – сохранило свою актуальность через десятилетие.
Возможно, это справедливо и сейчас. Экономика под санкциями. Акции стоят дешево. При этом экономических и политических рисков, также как и зависимости от нефтяных цен, однозначно, на порядок меньше, чем в далеком 1998 году.
Александр Разуваев, директор аналитического департамента Альпари
Здравствуйте Друзья.
По итогам опубликованных вчера протоколов заседания ФРС.
Они не впечатлили рынок, так как предсказуемо в них не было ничего такого уж особенного. Дежурные, известные уже оценки о причинах низкой инфляции на фоне хорошего рынка труда.
Действия ФРС по ставкам фактически давно определены — до декабря ничего, да и вероятность повышения ставок в конце года сейчас оценивается фьючерсами не более 50% .
Распродажа накупленных ФРС с 2008 года облигаций — раньше сентября анонсов в этом плане и не ожидалось, как и по-настоящему активной разгрузки баланса.
Такая разгрузка может и могла бы поддержать доллар, однако никто не ждал конкретной информации по этому вопросу в протоколах июльского заседания.
В релизе появилась лишь одна интересная, в первую очередь потому-то новая, фраза: “Члены комитета ожидают ослабления доллара США и более низких долгосрочных процентных ставок в следующие несколько лет…”
Сегодня 21:00 МСК будет опубликован протокол заседания FOMC, детали которого прольют свет на перспективы нормализации баланса ФРС, ситуацию с инфляцией и уровень согласия среди членов Комитета.
Читать полностью…
Валютный рынок — это производный инструмент от долгового рынка, и движение валют фундаментально зависит в первую очередь от денежных потоков, распределяемых крупными участниками финансовых рынков.
Читать полностью…
За текущий год пара EUR/USD укрепилась на 13% и это является проблемой для ЕЦБ, пытающегося стимулировать рост экономики и вернуть инфляцию к целевому уровню.
Единственная реалистичная мера, которую может предпринять сейчас ЕЦБ для того, чтобы сдержать рост евро - это отложить решение о сворачивании QE как минимум до октября, и на это есть вполне обоснованные причины.
Во-первых, экономика региона еще не встала на уверенный путь роста, а темпы роста базовой инфляции смогли разогнаться с 0.9% всего лишь до 1.2%
Во-вторых, еще одним неблагоприятным для евро фактором являются выборы в Германии, назначенные на 24 сентября. Для еврозоны это будет последним в текущем году большим политическим событием, и наверняка имеет смысл дождаться его результатов.
Вероятнее всего, Марио Драги пропустит ФРС вперед в вопросе сворачивания стимулов, для этого он может воспользоваться парой ключевых возможностей – своим выступлением на симпозиуме в Джексон-Хоул в конце августа и непосредственно заседанием ЕЦБ 7 сентября.
ING: На этой неделе Британия публикует большой блок данных, но они вряд изменят мрачные прогнозы в отношении экономики страны, зато политическая ситуация в стране может вызвать волатильность фунта.
Читать полностью…
Несмотря на то, что для участников рынка было ясно, что скорее всего «ястребов» останется двое, тем не менее, фунт моментально рухнул после того, как были оглашены итоги голосования.
Регулятор оставил ставку на уровне 0.25%.
Однако комментарии Банка Англии позволяют предположить, что падение фунта в реакции на сегодняшнее решение вряд ли будет продолжительным.
Банк Англии ухудшил прогноз роста ВВП Великобритании, что негативно для фунта, однако регулятор повысил прогноз по инфляции на 2018 год до 2.5% с 2.4%.
Чиновники указали на необходимость в повышении ставки, если экономическая ситуация будет развиваться в соответствии с прогнозом.
Без поддержки со стороны нефтяного фактора, рубль может продолжить уступать позиции, особенно на фоне признаков коррекции индекса доллара от 15-месячных минимумов на международном валютном рынке.
Читать полностью…
Опрошенные Wall Street Journal аналитики ожидают, что еженедельные данные Министерства энергетики США, которые выйдут позднее сегодня, продемонстрируют снижение коммерческих запасов нефти в США.
Читать полностью…
Впервые более чем за два года евро превысил отметку 1,18 относительно доллара США. С начала года евродоллар вырос на 12.35% на фоне неожиданной смены настроений. Внимание рынка переключилось с политики ФРС на ЕЦБ, который также может начать выход из программы стимулов в этом году.
Данные из еврозоны продолжают приятно удивлять: розничные продажи в Германии существенно выросли в июне. Рост на 1,1% стал самым большим с октября. Инфляция в еврозоне тоже выросла, судя по предварительному базовому индексу потребительских цен, а уровень безработицы упал до 9,1%, самого низкого уровня с 2009 г.
Поскольку выходившие вчера экономические данные были хорошие, небольшого ослабления доллара США оказалось достаточно, чтобы EUR/USD взлетела до новых пиков.
EUR/USD приближается к 1,20, и взять эту отметку вполне возможно, если фундаментальные показатели будут подпитывать уверенность инвесторов в том, что Европа готова отказаться от стимулирования. В этом плане следите за сегодняшними предварительными данными по ВВП за второй квартал.
Также в поддержку роста пары в долгосрочной перспективе выступает негативное отношение к доллару. Американская валюта вошла в русло нисходящего тренда по всему спектру рынка. Индекс доллара закончил в минусе пятый месяц подряд и, учитывая неблагоприятный политический фон в стране, в ближайшее время значительных улучшений не предвидится.
Доллар США снова потерял почву под ногами в начале американской сессии, после чего ускорил снижение, что подтолкнуло EUR/USD к 1.18. USD начал падать после слабых данных в США.
Читать полностью…
Эксперты ожидают возобновления роста пары GBP/USD на фоне сочетания дальнейшей слабости доллара, дополнительной поддержки ожиданий в отношении политики Банк Англии и прогресса в переговорах по Brexit.
Читать полностью…
Резервный банк Австралии на заседании, которое состоится 1 августа, оставит монетарную политику неизменной. Такого мнения придерживаются 46 из 47 экономистов, участвовавших в сегодняшнем опросе Reuter
Читать полностью…
Здравствуйте Друзья.
Корреляция индекса доллара с недоверием к Трампу убеждает, что политика является сейчас главным драйвером на валютном рынке.
Доллар США оказался под давлением из-за вчерашних слухов, что главный экономический советник Дональда Трампа Гэри Кон собирается подать в отставку.
Для делового сообщества Кон является ключевым членом администрации, который твердо намерен внедрить налоговую реформу.
Если он уйдет, это вызовет обвал акций, которые потянут следом валюты с высокими рисками, и реакция рынка на слухи показывает, какими могут быть потенциальные последствия.
Тем не менее вскоре после появления слухов Белый дом начал отрицать, что Кон уходит в отставку.
Сложно сказать, появятся ли эти слухи опять, поскольку Кон нацелился на кресло Джанет Йеллен, срок которой истекает в феврале.
Опубликованные сегодня в 13.30 мск протоколы июльского заседания ЕЦБ, где регулятор явно смягчает настроения игроков, создают реальные предпосылки для дальнейшего снижения евро.
Однако, в паре EUR/USD тягаются две слабости — мягкие протоколы ЕЦБ сегодня против мягких протоколов и фразы про ослабление доллара вчера от ФРС, и кто победит пока сложно предположить.
По этой причине, наиболее вероятно, что многие крупные игроки на некоторое время воздержатся от торговли этой парой.
Курс рубля обновил максимум августа утром в четверг благодаря иностранному спросу на высокую рублевую доходность в условиях снижения глобальных рисков, налоговому периоду, стабильности нефти.
Читать полностью…
Геополитический фактор в рубле ослаб, но в начале сентября американский Конгресс может вернуться к процессу принятия окончательных решений по антироссийским санкциям, и вызвать волну распродаж.
Читать полностью…
Bloomberg: Объемы переработки нефти на НПЗ Китая сократились максимально за три года, а объемы производства нефти отошли от максимумов этого года на фоне признаков замедления роста экономики страны.
Читать полностью…
Доллар США вырос после того, как вышедшие розничные продажи превысили прогнозы аналитиков, усилив спекуляции о том, что ФРС может повысить процентные ставки в этом году.
Читать полностью…
Доллар начал текущий год в статусе любимчика валютных инвесторов по всему миру, но его неспособность продолжить рост в рамках ожидавшегося сценария навлекла агрессивную волну распродаж валюты по всему спектру рынка.
Улучшение экономической ситуации в других странах переманивает инвестиционный капитал из Штатов. Например упорные покупки евро свидетельствуют о том, что долгосрочный капитал перераспределяется в пользу Еврозоны, где политическая и экономическая обстановка заметно улучшилась.
Впрочем, по мнению аналитиков Bloomberg новоиспеченным долларовым медведям следует соблюдать осторожность, поскольку основные предпосылки для долгосрочного снижения «американца» выглядят неубедительно, и мы уже движемся к фазе, в которой валюта, как правило, начинает укрепляться.
С момента появления индекса доллара от Bloomberg в конце 2004 года американская валюта, как правило, снижалась до конца июля, после чего разворачивалась и росла до конца года.
Министерство финансов России играет против рубля!
Минфин РФ в августе закупит иностранной валюты на нефтегазовые рублевые сверхдоходы в 600 раз больше, чем в июле этого года, то есть на 47,6 млрд руб. Ежедневный объем покупок составит 2,07 млрд руб.
По нашему мнению у Минфина вообще нет необходимости в покупке валюты.
Международные резервы России составляют более $400 млрд, что вполне достаточно для финансовой стабильности.
Дополнительные доходы казны необходимо использовать для стимулирования внутреннего спроса и прежде всего пускать на индексацию пенсий и зарплат в государственном секторе.
Есть и второй момент: «медвежьих» факторов в отношении курса рубля сейчас много, в том числе ожидания девальвации у части населения.
А тут еще и Минфин свою роль сыграет. Минфин, который своими действиями играет против рубля, вообще выглядит очень странно.
Глядя на политику российского Министерства финансов в отношении национальной экономики, вспоминается старый анекдот: цыган решил научить лошадь голодать и почти научил, но тут она неожиданно сдохла.
Александр Разуваев, директор аналитического департамента Альпари
Перед сегодняшним решением Банка Англии по монетарной политике фунт торгуется недалеко от двухгодовалого максимума.
Это укрепление и рост доходности британских гособлигаций говорят о том, что инвесторы готовятся к «ястребиной» позиции центрального банка.
На прошлом заседании за то, чтобы оставить ставки без изменений, проголосовали пять членов из восьми. Кристин Форбс больше не голосует, поэтому инвесторам интересно, сохранится ли такое же соотношение голосов.
Экономисты также ожидают, что будут обновлены экономические прогнозы. Нередко намеки на грядущие масштабные изменения в политике даются в квартальном отчете об инфляции, который будет представлен сегодня.
Позднее в 14:30 по московскому времени состоится пресс-конференция председателя Банка Англии Марка Карни.
Доллар вчера получил слабую поддержку, которая больше объясняется не влиянием выходящих данных экономической статистики, а приостановкой роста основных валют из-за их сильной перекупленности.
Сегодня, возможно, плавное ослабление доллара возобновится, но пока каких-то сильных движений не ожидается, так как участники рынка будут ждать выхода данных по занятости в частном секторе от компании ADP, которые традиционно предваряют выход уже официальных цифр по занятости в несельскохозяйственном секторе американской экономики от Министерства труда США в пятницу.
Если данные не подкачают, то они подтвердят существование сильного позитивного тренда на рынке труда, что будет указывать общую позитивную тенденцию в американской экономике.
Однако, при сохраняющемся негативном отношении рынка к перспективам реализации президентом Трампом своих предвыборных обещаний, а также слабой инфляции и политической нестабильности, американский доллар на волне пусть даже сильных данных по занятости вряд ли получит сильную поддержку.
Федеральная резервная система США собирается повысить процентные ставки, но выходящие данные все еще не поддерживают ее позицию, и чтобы это изменилось, пятничный отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе должен быть крайне положительным.
В ожидании этого отчета трейдеры до последнего будут сохранять скептическое отношение к доллару.
Сегодня в США появятся данные по доходам и расходам физических лиц, а также индекс деловой активности от ISM, но ни один из этих отчетов не будет иметь достаточного значения, чтобы изменить ожидания рынка насчет ужесточения монетарной политики в декабре.
Трейдеры ожидают, что ставка Банка Англии останется на рекордном минимуме 0.25% по итогам заседания в четверг. Перспективы повышения ставки изменились, когда инфляция показала замедление экономики.
Читать полностью…
Корреляция рубля с нефтью упала до минимума c мая на фоне нового витка напряженности в отношениях с США, затмившего восстановление цен на нефть.
Читать полностью…
В Китае в первом полугодии вырос спрос на золотые слитки более чем наполовину, поскольку инвесторы искали убежище от финансовых и геополитических рисков.
В начале этого года спрос на золото вырос из-за ослабления китайской валюты и нестабильности на фондовом рынке, а также беспокойства по поводу замедления цен на недвижимость. В Китайской ассоциации по золоту (China Gold Association, CGA) указывают на то, что физическое золото играет важную роль в инвестиционном портфеле китайцев. Золото пользуется спросом у инвесторов как хранилище богатства, поскольку глобальные рынки стали хрупкими, а ФРС повышает процентные ставки и увеличивает геополитическую неопределенность.
Выходящие данные из США продолжают вызывать сомнения относительно планов ФРС по ужесточению политики.
Хотя экономисты ожидают, что сегодняшние данный по росту ВВП покажут ускорение на 2,6%, слабые расходы и торговля в апреле и июне относительно января и мая указывают на то, что данные могут разочаровать.