ПСБ Благосостояние

19 Mar 2025 17:08

🇷🇺 Россия

🔵 ЦБ в преддверии заседания по ставке сообщил о снижении инфляционных ожиданий на 0,8 п.п
🔵 Минфин не поддержал закрепление за НСПК роли единственного оператора платежного QR-кода
🔵 Минэнерго ожидает роста мирового спроса на нефть со 102 до 115 млн б/с на горизонте 15 лет
🔵 Средневзвешенная доходность ОФЗ 26246 на аукционе — 14,85%, размещены бумаги на 41,59 млрд руб
🔵 Госдума может рассмотреть запрет страховых услуг «серых брокеров» в весеннюю сессию
🔵 Поправки о налоговых льготах для новых инвестпроектов на Курилах прошли I чтение
🔵 Экспериментальные торги криптовалютой предложено проводить на существующей инфраструктуре
🔵 Оборот предприятий рыбной отрасли РФ в 2024 году достиг 1,1 трлн рублей

🔵 Москва обогнала по росту цен на аренду офисов Дубай и Лондон
🔵 Аналитики ожидают, что рынок готовой еды в РФ к 2028 г. может вырасти в 1,5 раза
🔵 Инвестиции в телеком-инфраструктуру в 2024 году вернулись к доковидным 300 млрд рублей

🔵 Чистая прибыль ГК Русагро в IV квартале 2024 г. выросла в 1,4 раза
🔵 СД Globaltrans вынес на ВОСА 3 апреля вопрос о продаже всех ж/д активов за $767 млн
🔵 РСХБ в 2024 г. увеличил прибыль по МСФО на 25%, до рекордных 39,8 млрд рублей
🔵 Зерновой терминал НКХП увеличил годовую чистую прибыль по РСБУ на 27,5%

🌍 Мир

🇨🇳 Китай — Интернет-гигант Tencent увеличил чистую прибыль в IV квартале в 1,9 раза
🇯🇵 Япония — ЦБ сохранил ключевую ставку на уровне 0,5%
🇯🇵 Япония — Экспорт в феврале вырос максимально с мая, импорт снизился
🇯🇵 Япония — В феврале активно тратила запасы и сдерживала импорт СПГ из-за конкуренции Европы
🇪🇺 Еврозона — Оценка инфляции в феврале пересмотрена до 2,3% с 2,4%
🇪🇸 Испания — Банк Santander закроет пятую часть отделений в Великобритании
🇸🇪 Швеция — Стартап беспилотных электрогрузовиков Einride может провести IPO в США
🇹🇷 Турция — Курс турецкой лиры к доллару упал до рекордного минимума после задержания мэра Стамбула
🇺🇸 США — Ставки по ипотеке выросли впервые за 9 недель
🇺🇸 США — JPMorgan повысил квартальные дивиденды на 12% - до $1,4 на акцию
🇺🇸 США — Pfizer продала оставшуюся долю в британской Haleon за 2,5 млрд фунтов
🇺🇸 США — Запасы нефти выросли на 1,75 млн баррелей за неделю, сильнее прогнозов
🇺🇸 США — Нефть перешла к слабому росту, Brent подорожала до $70,67 за баррель

🌍 Fitch повысило прогноз цен на газ в 2025 и 2026 году
🌍 Fitch повысило прогноз цен на медь, алюминий и золото на ближайшие годы

ПСБ | Благосостояние

#новостидня #инвестиции

ПСБ Благосостояние

19 Mar 2025 10:04

🥸 Мы уже обсудили, что такое закрытый паевой инвестиционный фонд (ЗПИФ) и его ключевые особенности. Этот инвестиционный инструмент может стать привлекательным вариантом для тех, кто ищет новые возможности для диверсификации своих вложений.

Теперь нам важно узнать ваше мнение! Мы хотим провести небольшой опрос, чтобы понять, насколько вам интересен ЗПИФ и какие аспекты этого инструмента вызывают наибольшее внимание.

Присоединяйтесь к опросу и поделитесь своим мнением! 👇

ПСБ Благосостояние

18 Mar 2025 16:08

🍀 В мире инвестиций удача часто воспринимается как ключевой фактор успеха. Однако, что если удача — это не просто случайность, а результат осознанных решений и подхода?

Психолог Ричард Вайзман провел масштабный эксперимент, который длился 10 лет, чтобы выяснить, чем «везунчики» отличаются от тех, кто считает себя неудачниками. Эти выводы могут оказать влияние на наше понимание успешного инвестирования.

🎯 Суть эксперимента

Вайзман собрал 400 участников, разделив их на «везунчиков» и «неудачников». Он провел с ними интервью и тесты, чтобы понять, как их восприятие удачи влияет на финансовые решения и инвестиционные стратегии.

🪣 Удача как выбор

Одним из наиболее показательных экспериментов было задание, в котором участникам предлагалось подсчитать количество фотографий в газете.

«Неудачники» тратили на это около двух минут, в то время как «везунчики» справлялись за считанные секунды. На второй странице газеты было написано: «Прекратите считать. В этой газете 43 фотографии». Это сообщение было проигнорировано «неудачниками», которые были сосредоточены на задаче.

В контексте инвестиций это можно интерпретировать как склонность «неудачников» зацикливаться на деталях и упускать важные возможности. «Везунчики», наоборот, открыты к новым подходам и могут замечать шансы, которые другие пропускают.

🔭 Напряжение и восприятие рисков

Тесты показали, что «неудачники» чаще испытывают тревогу и напряжение, что мешает им принимать обоснованные инвестиционные решения.

В другом эксперименте участникам предлагали следить за движением точки на экране, в то время как вокруг появлялись крупные объекты. «Неудачники» не замечали их, в то время как «везунчики» легко воспринимали окружающее.

В инвестиционном контексте это означает, что излишняя тревога может мешать выявлению выгодных возможностей на рынке. Успешные инвесторы умеют контролировать свои эмоции и не позволяют страху влиять на свои решения.

🥸 Эксперименты Ричарда Вайзмана предоставляют ценную информацию, которую можно применить в инвестиционной практике

🔴 Открытость к возможностям: «везунчики» отличаются способностью замечать возможности, которые другие упускают. Инвесторы должны развивать открытость к новым идеям, стратегиям и активам. Не бойтесь исследовать нестандартные подходы, которые могут привести к неожиданным успехам.

🔴 Управление эмоциями: тревога и стресс могут негативно влиять на принятие инвестиционных решений. Успешные инвесторы умеют контролировать свои эмоции и не позволяют им мешать анализу рынка. Научитесь методам управления стрессом, чтобы принимать более обоснованные и взвешенные решения.

🔴 Анализ ошибок: неудачи — это не конец, а возможность для роста. Анализируйте свои ошибки и используйте их как уроки для будущих инвестиций. Это поможет вам избежать повторения тех же ошибок и улучшить свои стратегии.

🔴 Доверие к интуиции: интуиция играет важную роль в принятии решений. Развивайте свою способность доверять внутренним ощущениям, особенно когда речь идет о выборе активов или стратегий. Интуитивное понимание рынка может стать вашим конкурентным преимуществом.

🔴 Гибкость в подходах: будьте готовы адаптироваться к изменениям на рынке. «Везунчики» легко воспринимают новые условия и корректируют свои стратегии. Инвесторы, которые умеют быстро реагировать на изменения, имеют больше шансов на успех.

Эксперименты Ричарда Вайзмана показывают, что удача в инвестициях — это не просто случайность, а результат осознанного выбора и подхода.

Поставьте нам реакцию 🔥, если вы согласны с тем, что удача — это выбор. Если у вас другое мнение, ставьте ❤️

ПСБ | Благосостояние

#психология #инвестиции

ПСБ Благосостояние

18 Mar 2025 12:04

⏩ Основным событием текущей недели станет заседание совета директоров Банка России по ключевой ставке

В пятницу, 21 марта, ЦБ, на наш взгляд, впервые рассмотрит все три сценария: повышение, сохранение на текущем уровне и снижение ключевой ставки.

Эксперты УК ПСБ считают, что ключевая ставка будет сохранена на текущем уровне 21% годовых. Совокупность факторов «за» и «против» близка к равновесию, и, очевидно, ЦБ нужен больший объем аргументов, чтобы перейти к снижению ставки.

В данной ситуации важно обратить внимание на риторику представителей Центрального банка, их оценки и прогнозы, чтобы оптимизировать дальнейшую стратегию и тактику управления облигациями.

В тоже время, мы не ожидаем значительных сюрпризов от пятничного заседания и продолжаем сосредотачиваться на бумагах с высокой дюрацией.

Например, БПИФ «Промсвязь — Рублевые облигации»*, составленный исключительно из «длинных» ОФЗ, является отличным индикатором нашей ставки на дальнейшее смягчение монетарной политики.

ПСБ | Благосостояние

*дисклеймер #обзоррынка #инвестиции

ПСБ Благосостояние

18 Mar 2025 08:04

👍 Подписывайтесь на телеграм-канал ПСБ ДЛЯ СВОИХ!

Мы запустили его специально для жителей ДНР, ЛНР, Запорожской и Херсонской областей.

В новом канале будет много полезного контента по самым разным темам – от экономики и финансов до обучения и саморазвития.

В ПСБ ДЛЯ СВОИХ расскажут о том, как:
👍 защититься от мошенников;
👍 построить бизнес с нуля;
👍 привить ребенку основы финансовой грамотности;
👍 планировать бюджет и увеличить накопления.

В телеграм-канале будут регулярно публиковать новости экономики и социальной сферы, обсуждать самые актуальные темы для жителей регионов. А местные предприниматели поделятся вдохновляющими историями успеха.

В комментариях можно активно задавать вопросы и предлагать темы для постов.

📍Переходите по ссылке и будьте в курсе всего самого интересного!

ПСБ Благосостояние

17 Mar 2025 13:06

🥸 Вы, вероятно, часто слышите о компаниях, готовящихся к IPO (первичному публичному размещению акций).

Но что кроется за этим термином и какую роль играет в инвестиционном мире?

Давайте разберемся 👇

✍️ IPO — это процедура, при которой компания впервые предлагает свои ценные бумаги широкому кругу лиц. Это позволяет любому желающему стать акционером и инвестировать в развитие предприятия.

🎯 Цель IPO — собрать деньги для реализации коммерческих идей, чтобы удовлетворить нужды компании. Например, средства могут быть вложены в открытие дополнительных точек продаж или разработки инновационных продуктов.

🔴 Увеличение узнаваемости: публичное размещение ценных бумаг повышает видимость фирмы на рынке, что может привлечь новых клиентов и улучшить репутацию.

🔴 Ликвидность для акционеров: IPO предоставляет возможность первым вкладчикам реализовать свои ценные бумаги и получить прибыль, что создает возможность ухода из бизнеса.

🔴 Привлечение талантов: публичные компании могут предлагать акции как часть компенсационного пакета, что помогает привлечь квалифицированных специалистов.

↗️ Как проходит процесс IPO?

🔴 Подготовка: фирма выбирает инвестиционный банк для помощи в проведении IPO, который проводит оценку и помогает определить стоимость ценных бумаг.

🔴 Регистрация: фирма подает документы в регуляторные органы для регистрации акций.

🔴 Маркетинг: перед размещением проходит этап «roadshow», где руководство компании представляет свои планы потенциальным инвесторам.

🔴 Размещение: в день IPO акции начинают торговаться на фондовой бирже.

🗺 Пример IPO

Представьте компанию, производящую экологически чистые упаковочные материалы.

Она решает провести IPO, предлагая 1 миллион акций по цене 10$ за акцию, что позволяет привлечь 10 миллионов $ для расширения производства.

После IPO цена акций может колебаться в зависимости от спроса и предложения.

📤 Преимущества

🔴 Доступ к капиталу: быстрое привлечение значительных средств.

🔴 Увеличение доверия: публичный статус повышает доверие со стороны клиентов и партнеров.

🔴 Возможности для акционеров: ранние инвесторы могут реализовать свои вложения.

📥 Риски

🔴 Волатильность: цена акций может сильно колебаться.

🔴 Обязанности перед акционерами: публичные компании обязаны раскрывать финансовую информацию.

🔴 Рынок и конкуренция: успех IPO не гарантирует дальнейшего роста.

IPO — это важный этап для компаний, стремящихся привлечь капитал и расширить бизнес. Для инвесторов это возможность стать частью успешной компании с потенциалом роста. Прежде чем инвестировать, важно тщательно изучить компанию и ее перспективы.

Если вы уже знакомы с этим термином, поставьте нам реакцию ❤️, а если разобрались в нем глубже вместе с нами, то 🔥

ПСБ | Благосостояние

#словарьинвестора #инвестиции

ПСБ Благосостояние

16 Mar 2025 13:04

🥸 Мы продолжаем нашу рубрику «На благо дня», где рассказываем о новостях, не касающихся инвестиций, но подчеркивающих позитивные события и достижения в разных областях жизни нашей страны.

В прошлом месяце Московский зоопарк отметил свой 161 день рождения и установил мировой рекорд по количеству видов животных, представив более 1253 видов обитателей. Это достижение подчеркивает важность зоопарков в сохранении биоразнообразия и охране редких видов животных.

🐆 Среди животных, которые можно увидеть в зоопарке, находятся редкие и находящиеся на грани исчезновения виды, такие как амурские леопарды и суматранские орангутаны. В 2024 году зоопарк пополнился на 300 новых обитателей из различных уголков России и зарубежья, включая трех малайских медвежат: Машу, Лучика и Звездочку.

🐦‍⬛️ Новые жители также обосновались в экспозиции «Остров зверей», где теперь можно увидеть пятнистых гиен и черного грифа, привезенного из зоопарка Алма-Аты благодаря международному сотрудничеству. В рамках программы по созданию устойчивой популяции зубров в зоосад в Великом Устюге были доставлены два зубра из Беларуси.

Московский зоопарк не только радует посетителей разнообразием животных, но и активно участвует в глобальных усилиях по охране природы и сохранению редких видов.

🔗 Прочитать предыдущий пост рубрики на благо дня

ПСБ | Благосостояние

#наблагодня

ПСБ Благосостояние

15 Mar 2025 13:07

🥸 В условиях роста интереса к устойчивому развитию ESG-рейтинг становится важным инструментом для инвесторов. Он помогает оценить, как компании учитывают экологические, социальные и управленческие аспекты в своей деятельности.

Задумывались, как выбор компаний с высоким ESG-рейтингом может снизить риски и увеличить потенциал ваших инвестиций?

В этом посте мы расскажем о том, что такое ESG-рейтинг, его составляющие и как компании могут улучшить свои позиции.

🔭 Что такое ESG-рейтинг?

ESG-рейтинг — это система оценки компаний по трем основным аспектам: экологическая ответственность (E), социальная политика (S) и корпоративное управление (G).

Этот инструмент помогает инвесторам и заинтересованным сторонам оценить, как эффективно принципы устойчивого развития интегрированы в бизнес-модель организации.

📊 Составляющие ESG-рейтинга

Экологическая ответственность (E):

🔴 Контроль выбросов: снижение эмиссии вредных веществ
🔴 Зеленые технологии: инвестиции в экологически чистые технологии
🔴 Ресурсоэффективность: оптимизация использования ресурсов и энергии

Социальная политика (S):

🔴 Права сотрудников: соблюдение трудового законодательства и социальных гарантий
🔴 Развитие персонала: создание условий для профессионального роста
🔴 Социальные инвестиции: поддержка благотворительных проектов

Корпоративное управление (G):

🔴 Стратегия устойчивого развития: наличие и реализация политик для долгосрочной устойчивости
🔴 Структура управления: работа совета директоров и специализированных комитетов
🔴 Прозрачность: регулярное раскрытие информации о деятельности компании

Применение ESG-рейтинга позволяет создать сбалансированную систему оценки устойчивого развития, предоставляя инвесторам важную информацию для принятия решений.

❓ Как компаниям попасть в ESG-рейтинг?

Чтобы получить ESG-рейтинг, компании должны пройти оценку специализированных рейтинговых агентств, таких как RAEX. Процесс включает сбор и анализ данных о деятельности в области экологии, социальной ответственности и управления.

Компании, стремящиеся улучшить свои позиции, должны:

🔴 Разрабатывать стратегии устойчивого развития, включая сокращение углеродного следа и улучшение условий труда
🔴 Отчитываться о своих действиях, обеспечивая прозрачность и регулярные отчеты
🔴 Взаимодействовать с заинтересованными сторонами для выявления ключевых проблем и улучшения репутации

⭐️ Топ-5 компаний по ESG-рейтингу на 25.12.2024, согласно данным RAEX:

🔴 ФосАгро
🔴 Норильский никель
🔴 Сбербанк
🔴 АЛРОСА
🔴 Полюс

ESG-рейтинг — важный инструмент для оценки компаний, помогающий инвесторам принимать обоснованные решения. Высокий рейтинг может свидетельствовать о меньших рисках и большем потенциале для роста.

Поставьте нам реакцию 🔥, если впервые узнали о данном рейтинге, и ❤️, если уже знали.

ПСБ | Благосостояние

#инвестиции

ПСБ Благосостояние

14 Mar 2025 16:01

🖥 Подводим итоги текущей недели и делимся самым интересным контентом. Собрали все самое важное в одном посте, что вы могли пропустить.

🔴О причинах роста продаж инвестиционных бриллиантов в 2024 году и об особенностях инвестирования в этот инструмент

🔴В какие секторы экономики инвестируют дружественные нерезиденты через ЗПИФ и какой ключевой фактор интересует их при инвестировании?

🔴Почему растет интерес к ЗПИФ и почему они являются привлекательным вариантом для диверсификации инвестиций

🔴Еженедельный обзор рынка российских акций

🔴Еженедельный обзор рынка российских облигаций

🔴Еженедельный обзор рынка валютных облигаций

🔴УК ПСБ приняло участие в «Форуме лидеров рынка управления активами»

🔴Рассказали о стратегии УК ПСБ на 2025-2028 гг

🔴Запустили рубрику «Вопрос - ответ». Задайте свой вопрос экспертам УК ПСБ

🔴Какая взаимосвязь между инвестициями и экспериментом Шредингера?

Желаем хороших выходных ☀️

ПСБ | Благосостояние

#итогинедели #инвестиции

ПСБ Благосостояние

14 Mar 2025 10:13

📇 Дорогие подписчики и инвесторы, мы хотим стать ближе к вам, поэтому запускаем новый формат общения в нашем телеграм-канале — рубрику «Вопрос – ответ».

Теперь обмен знаниями о финансовых рынках станет более удобным и персонализированным. В рамках новой рубрики вы сможете напрямую задать свой вопрос экспертам УК ПСБ.

✍️ Механика рубрики

В течение первой недели мы собираем у вас вопросы, а в течение второй недели подготавливаем ответы и публикуем в канале.

👉 Как задать вопрос?

Чтобы принять участие в пилотном запуске, заполните Яндекс-форму. Мы внимательно изучим все вопросы и ответим на самые интересные.

🔭 Что вы получите?

🔴Прямой доступ к экспертам: задавайте свои вопросы профессионалам инвестиционного рынка.

🔴Персонализированные ответы: получайте информацию, которая актуальна именно для вас.

🔴Открытый диалог: участвуйте в формировании контента нашего канала.

Мы верим, что этот формат поможет лучше понять ваши потребности и предоставить полезную и актуальную информацию об инвестициях.

Присоединяйтесь к нашему диалогу!

ПСБ | Благосостояние

#вопросответ #инвестиции

ПСБ Благосостояние

13 Mar 2025 13:07

🥸 Давайте обратимся к мудрости великих людей, чьи мысли и идеи могут вдохновить нас на более обоснованные инвестиционные решения.

Их слова, полные глубокого смысла, могут служить ценными уроками для инвесторов, помогая нам лучше понимать рынок и принимать более взвешенные решения.

📌 Лао-Цзы: «Не бойтесь двигаться медленно, бойтесь стоять на месте»

Эта цитата напоминает инвесторам о важности постоянного движения и адаптации. В мире инвестиций, где условия быстро меняются, важно не оставаться в стороне. Инвесторы должны быть готовы к обучению, анализу новых возможностей и корректировке своих стратегий.

📌 Альберт Эйнштейн: «Время — это иллюзия»

Эйнштейн подчеркивает, что восприятие времени может быть субъективным. В инвестициях это означает, что краткосрочные колебания рынка не всегда отражают истинную ценность активов.

Инвесторы должны сосредоточиться на долгосрочных перспективах и не поддаваться панике из-за временных изменений.

📌 Махатма Ганди: «Путешествие в тысячу миль начинается с одного шага»

Мудрость учит нас, что даже самые амбициозные инвестиционные цели требуют начала с малого.

Инвесторы должны начинать с небольших вложений и постепенно наращивать свои позиции, обучаясь на каждом этапе.

📌 Фридрих Ницше: «Тот, кто имеет почему жить, может вынести любое как»

Цитата подчеркивает важность наличия четкой цели и мотивации.

Инвесторы должны понимать свои долгосрочные цели и причины, по которым они инвестируют, чтобы преодолевать трудности и оставаться на правильном пути, даже в сложные времена.

📌 Сунь Цзы: «Знай своего врага и знай себя, и в ста битвах ты не потерпишь поражения»

Цитата подчеркивает важность анализа как собственных сильных и слабых сторон, так и рыночных условий.

Инвесторы должны тщательно исследовать рынок, понимать свои цели и риски, чтобы принимать обоснованные решения.

ПСБ | Благосостояние

#инвестиции

ПСБ Благосостояние

12 Mar 2025 16:08

Рассказали журналистам ведущих деловых изданий о стратегии ПСБ Благосостояния на период 2025-2028 гг.

В ближайшие четыре года совокупный объем активов под управлением брокера и управляющей компании увеличится в два раза — до 1,3 трлн руб., а база активных клиентов также вырастет двукратно и превысит 600 тыс. человек.

📊 Стратегия предусматривает:

🔴 Масштабирование бизнеса за счет формирования центра универсальной инвестиционной экспертизы в экосистеме банка ПСБ

🔴 Расширение продуктовой линейки «ПСБ Благосостояние», которая комплексно закроет инвестиционные потребности клиентов группы ПСБ

🔴 Рост привлечения во всех клиентских сегментах, включая физлиц, клиентов Private banking, корпоративный бизнес и институциональных инвесторов

🔴 Увеличение доли прямых продаж и диверсификацию каналов привлечения как в контуре группы ПСБ, так и на открытом рынке

Рост фондового рынка и числа активных инвесторов на бирже, участие государства в софинансировании продуктов долгосрочных инвестиций граждан, позитивная динамика рынка коллективных инвестиций — все эти факторы формируют новые возможности для финансовых игроков и задают новые ориентиры для команды «ПСБ Благосостояние», — говорит Алексей Жоголев.

Ландшафт инвестпродуктов активно меняется, и наш подход, нацеленный на предоставление клиентам комплексного инвестиционного предложения в рамках развития модели универсального банка, доказал свою эффективность.

Мы будем масштабировать эту бизнес-модель, наращивая число клиентов и долю рынка. «ПСБ Благосостояние» продолжит развивать принцип «одного окна» для клиентов группы ПСБ через реализацию единой сервисной модели, при которой различные инвестиционные решения предлагаются клиентам в рамках портфельного подхода.

ПСБ Благосостояние

12 Mar 2025 11:34

🥸 В предыдущем посте мы рассмотрели третий из видов ПИФов — закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФ). Мы обсудили, что это такое, чем они отличаются от открытых (ОПИФ) и биржевых (БПИФ) фондов, а также под какие задачи они подходят.

Сегодня мы углубимся в ключевые особенности ЗПИФов, а также выясним, могут ли неквалифицированные инвесторы приобретать инвестиционные паи ЗПИФ, и какие активы доступны для квалифицированных инвесторов.

Но перед этим предлагаем повторить пройденный материал в небольшой викторине про ЗПИФ и узнать что-то новое.

ПСБ Благосостояние

11 Mar 2025 16:07

В какие секторы экономики инвестируют дружественные нерезиденты через ЗПИФ и какой ключевой фактор интересует их при инвестировании, рассказала «Ведомостям» управляющий директор по ЗПИФ УК ПСБ Елена Часовских.

Как много известно примеров вхождения дружественных нерезидентов в российские инвестиции через ЗПИФы?

Поскольку проекты реализуются через ЗПИФ для квалифицированных инвесторов, конфиденциальность таких проектов затрудняет оценку каких-либо данных о них.

Полагаем, что такие проекты не носят массового характера. Из тех запросов, которые мы видим от дружественных инвесторов — это как инвестиции в реальный сектор экономики, так и в стартапы в определенных областях.

Конфиденциальность является важной причиной выбора структуры ЗПИФ вместо классических SPV (компании, созданной для проекта).

Для дружественных инвесторов — это более прозрачная и понятная структура, в которой управляющая компания выступает в роли третьего независимого лица. Управляющая компания в дальнейшем при реализации совместного инвестиционного проекта будет действовать в рамках согласованных правил и достигнутых на старте договоренностей, выступать своего рода арбитром при возникновении каких-либо разногласий и контролировать реализацию инвестиционного проекта.

Плюсом является и то, что за всеми операциями фонда осуществляет контроль специализированный депозитарий. Управляющая компания и специализированный депозитарий дополнительно контролируются Банком России, что в совокупности создает более прозрачную и надежную структуру для осуществления инвестиций.

При этом на старте проектов возникают трудности с объяснением инвесторам всех юридических тонкостей данного инструмента, поскольку конструкция ЗПИФ не характерна для многих юрисдикций.

ПСБ Благосостояние

11 Mar 2025 12:04

⏩ На облигационном рынке сохраняется ажиотажный спрос на длинные ОФЗ и корпоративные выпуски с фиксированной ставкой купона

На протяжении 4 аукционных дней подряд Минфин размещает гособлигации на сумму 200-225 млрд руб. при растущем спросе. 26 февраля спрос на ОФЗ составил около 300 млрд руб., из которых рынку было предложено 192 млрд, а 5 марта спрос достиг почти 380 млрд, удовлетворенный на 224 млрд. С начала 2025 года Минфин разместил ОФЗ более чем на 1 трлн руб., досрочно перевыполнив квартальный план.

Крупный капитал делает значительную ставку на смягчение монетарной политики и геополитическое урегулирование. Вместе с институциональными инвесторами рекордные покупки в облигациях совершают и физлица, объем их инвестиций в бонды достиг рекордных 225 млрд руб.

Наблюдаемый рыночный оптимизм выглядит обоснованным. Существует возможность, что покупка ОФЗ с высокой дюрацией может быть интересным вариантом для инвесторов. Ожидается, что снижение ключевой ставки до 10% в 2026 году может положительно сказаться на финансовых результатах этих активов.

ПСБ | Благосостояние

#обзоррынка #инвестиции

ПСБ Благосостояние

19 Mar 2025 13:05

🎬 Фильмы — не только про захватывающие сюжеты, но и про реальные финансовые стратегии. Забирайте идеи для просмотра на выходные — отличная возможность узнать, как управлять своими деньгами, строить долгосрочные стратегии и избегать ошибок на пути к финансовой стабильности!

Как вам подборка фильмов? Ставьте реакцию!

❤️ — отличная подборка, беру в список на просмотр!
👍 — уже смотрел(-а) и согласен(-на) с выводами!

ПСБ | Благосостояние

#инвестфильм #инвестиции

ПСБ Благосостояние

18 Mar 2025 18:08

🇷🇺 Россия

🔵 Минфин РФ 19 марта проведет аукционы по размещению ОФЗ 26238 и 26246
🔵 МосБиржа расширит список доступных акций на утренних и вечерних торгах
🔵 Приватизация в РФ в 2024 году принесла бюджету 132 млрд руб. при плане в 6 млрд
🔵 Глава РФПИ считает, что компании смогут вернуться в РФ, создав СП с российскими игроками

🔵 Русагро хочет выплатить дивиденды за 2024 год
🔵 Инарктика может выплатить дивиденды за 2024 год
🔵 Менеджмент Норникеля рекомендовал не платить дивиденды за 2024 год
🔵 Новак отметил в укреплении рубля минус для экспортеров и плюс для сдерживания инфляции
🔵 Газпром нефть готова увеличить добычу нефти, если поручит Минэнерг
🔵 АЛРОСА приостанавливает добычу на низкорентабельных активах
🔵 Глава Транснефти сообщил о прокачке нефти по КТК в марте в штатном режиме

🌍 Мир

🇨🇳 Китай — Alibaba выделил $5,4 млрд на закупку ИИ-чипов в этом году
🇨🇳 Китай — Xiaomi увеличила чистую прибыль в IV кв. в 1,9 раза, существенно выше прогноза
🇩🇪 Германия — Аналитики спрогнозировали рост доходности гособлигаций до 4%
🇩🇪 Германия — Fraport получил от продажи доли в «Пулково» 45 млн евро
🇨🇭 Швейцария — Ухудшила прогноз роста ВВП в 2025 году до 1,4% с 1,5%
🇦🇺 Австралия — Woodside подписала первый долгосрочный договор о поставке СПГ в Китай
🇮🇳 Индия — LG Electronics получила одобрение регулятора на IPO индийской «дочки»
🇺🇸 США — Промпроизводство в феврале выросло на 0,7%, сильнее прогноза
🇺🇸 США — Шорт-селлеры заработали $16,2 млрд на падении котировок Tesla
🇺🇸 США — Цены на нефть повышаются на фоне усиления напряженности на Ближнем Востоке
🇺🇸 США — Brent подорожала до $71,95 за баррель

🌍 Fitch ухудшило прогноз роста мировой экономики в 2025 году до 2,3% с 2,6%

ПСБ | Благосостояние

#новостидня #инвестиции

ПСБ Благосостояние

18 Mar 2025 14:08

⏩ За минувшую неделю квазивалютные облигации несколько скорректировались

Доходности бумаг эмитентов рейтинговой группы ААА почти на всех временных отрезках поднялись до уровня 8% годовых, хотя неделей ранее котировались у 7,4-7,7%.

С учетом индикативов первичных размещений и доразмещений мы считаем текущие уровни более справедливыми, как и отмечали неделей ранее.

Как и прежде, мы выстраиваем свою стратегию «от защиты», предпочитая заменять старые выпуски с невысокой дюрацией на новые, более длинные и доходные.

ПСБ | Благосостояние

#обзоррынка #инвестиции

ПСБ Благосостояние

18 Mar 2025 10:08

⏩ Индекс Мосбиржи за период с 07.03 по 14.03 вырос на 0,9%

Основными катализаторами роста индекса стали финансовый (MOEXFN) и транспортный (MOEXTN) секторы, которые показали сопоставимый рост на 2,6%.

Российский рынок игнорирует факторы ослабления нефтяных котировок и укрепление курса рубля, что является значимыми факторами для экспортной составляющей российского индекса.

По мнению управляющих УК ПСБ, динамика акций сильно коррелирует с геополитической ситуацией.

⏩ Нефть

Котировки нефти консолидируются вокруг отметки в 70$ за баррель сорта Brent.

Поддержку мировым ценам оказывают сдержанные оптимизм ОПЕК+ и снижение размеров профицита нефтяного сырья от Минэнерго США до 31 тыс. барр. в сутки. По данным Центра Ценовых Индексов, Urals FOB Primorsk и FOB Novorossiysk котируются с дисконтом в 13,5$ к Brent. Премиальный сорт ESPO FOB Kozmino оценивается с дисконтом в 6,5$ к Brent.

🔴 Давление на российские нефтяные компании оказывает падение морских отгрузок Urals до 202 тыс. барр. в сутки и ESPO до 113 тыс. барр. в сутки. Морской экспорт потерял треть объемов за неделю, снизившись до 400 тыс. барр. в сутки.

Предполагаем, что сокращение турецкого импорта российского сырья стало ключевым драйвером снижения объемов отгрузок.

🔴 Среди позитивных факторов можно отметить снижение налоговых отчислений по НДПИ до 39,3$ за баррель. Баланс спроса и предложения в равновесном положении.

Наш прогноз на эту неделю остаётся в интервале 67,5 – 72,5$ за баррель.

⏩ Золото

Котировки золота достигли 3 000$ за унцию. Обмен пошлинами и риски торговых войн являются важными катализаторами спроса на золото со стороны центральных банков.

⏩ Про эмитентов

🔴 Новатэк объявил о дивиденде 46,65 руб. на акцию за 2 полугодие. Собрание акционеров — 17 апреля, дата закрытия реестра — 28 апреля.

🔴 Татнефть отчиталась за 2024 год по МСФО. EBITDA превысила ожидания рынка за счет сегмента downstream (производство шин и дистрибьюция нефтепродуктов), который внес основной вклад, несмотря на слабую конъюнктуру в секторе. Свободный денежный поток достиг пиковых значений в 254 млрд рублей.

Мы оставляем стратегию прежней и продолжаем придерживаться селективного подхода. Выбор компаний отдаем в пользу лидеров отраслей, у которых форвардная рентабельность капитала превышает средние за 5 лет ставки дисконтирования.

ПСБ | Благосостояние

#обзоррынка #инвестиции

ПСБ Благосостояние

17 Mar 2025 17:00

🇷🇺 Россия

🔵 Комитет Думы не поддержал идею о зачислении НДФЛ с дивидендов по месту регистрации получателей
🔵 Минэнерго заявило, что рассчитывает на скидки от РЖД на перевозку угля на экспорт
🔵 Объем торгов акциями на МосБирже в выходные 15-16 марта вырос до 15,4 млрд руб
🔵 Юань опустился ниже 11,5 руб. впервые с 28 июня 2024 года
🔵 Кабмин направит более 7,7 млрд руб. на льготное кредитование экспортеров продукции АПК
🔵 В России запустили онлайн-сервисы, упрощающие открытие дела для МСП
🔵 Дисконты на Urals в марте растут на $0,2 за баррель

🔵 Совет директоров СИБУРа рекомендует направить 35,6 млрд рублей на квартальные дивиденды
🔵 Банк Санкт-Петербург в январе-феврале увеличил чистую прибыль по РСБУ на 9,9%
🔵 Чистая прибыль Атомэнергопрома по РСБУ в 2024 году снизилась в 2,1 раза
🔵 Софтлайн заменил евробонды Белоруссии в своем портфеле
🔵 Лензолото вдвое снизило годовую чистую прибыль по РСБУ, к которой привязаны дивиденды
🔵 Годовая чистая прибыль Трансмашхолдинга по МСФО выросла в 2,7 раза
🔵 Казначейские акции SFI могут стать квазиказначейскими

🌍 Мир

🇨🇳 Китай — Рост розничных продаж в январе-феврале ускорился, промпроизводства — замедлился
🇨🇳 Китай — Sany в 2024 году снизила прибыль в РФ в 4,7 раза после рекордных итогов 2022-23 гг.
🇰🇷 Южная Корея — В феврале сократила импорт СПГ на 21%
🇯🇵 Япония — Berkshire увеличила пакеты акций пяти крупнейших торговых домов Японии
🇯🇵 Япония — Доходность 40-летних гособлигаций поднялась до рекорда
🇪🇺 Еврозона — Уровень запасов газа в подземных хранилищах опустился до 35%
🇬🇧 Великобритания — AstraZeneca купит бельгийскую EsoBiotech за $1 млрд
🇩🇪 Германия — Ifo ухудшил прогноз роста ВВП в 2025 году до 0,2% с 0,4%
🇨🇭 Швейцария — Банк UBS увеличил бонусный пул на 4,4%
🇹🇷 Турция — В январе почти лишилась поставок иранского газа
🇺🇸 США — Розничные продажи в феврале выросли на 0,2%, слабее прогнозов
🇺🇸 США — UBS повысил прогноз для золота до $3200 за унцию
🇺🇸 США — PepsiCo купит бренд poppi за $1,95 млрд
🇺🇸 США — Chevron купила почти 5% акций Hess на открытом рынке в январе-марте
🇺🇸 США — Нефть начинает неделю ростом, Brent торгуется выше $71 за баррель

🌍ОЭСР ухудшила прогноз роста мирового ВВП в 2025 г. до 3,1%, в 2026 г. - до 3%

ПСБ | Благосостояние

#новостидня #инвестиции

ПСБ Благосостояние

17 Mar 2025 10:05

Понедельник 17.03.2025

🌍 Конференция по ИИ GTC 2025 — День 1
🇨🇳 Китай — Объём промышленного производства
🇺🇸 США — Индекс производственной активности NY Empire State
🇺🇸 США — Объем розничных продаж

Вторник 18.03.2025

🌍 Конференция по ИИ GTC 2025 — День 2
🇨🇦 Канада — Индекс потребительских цен (ИПЦ) (февраль)
🇩🇪 Германия — Индекс экономических настроений ZEW (март)
🇪🇺 Еврозона — Индекс экономических настроений ZEW (март)
🇪🇺 Еврозона — Сальдо торгового баланса (январь)
🇺🇸 США — Объем промышленного производства (февраль)
🇺🇸 США — Недельные запасы сырой нефти по данным Американского института нефти (API)

Среда 19.03.2025

🌍 Конференция по ИИ GTC 2025 — День 3
🇷🇺 Россия — Индекс потребительских цен (ИПЦ)
🇯🇵 Япония — Ключевая ставка ЦБ
🇯🇵 Япония — Пресс-конференция ЦБ
🇪🇺 Еврозона — Индекс потребительских цен (ИПЦ) (февраль)
🇺🇸 США — Ключевая ставка ФРС
🇺🇸 США — Пресс-конференция Комитета по открытым рынкам ФРС
🇺🇸 США — Недельные запасы дистиллятов по данным EIA

Четверг 20.03.2025

🌍 Конференция по ИИ GTC 2025 — День 4
🇧🇷 Бразилия — Ключевая ставка ЦБ
🇳🇿 Новая Зеландия — ВВП IV квартал 2024 г
🇨🇳 Китай — Ключевая ставка ЦБ
🇩🇪 Германия — Индекс цен производителей (PPI)
🇨🇭 Швейцария — Ключевая ставка ЦБ
🇨🇭 Швейцария — Пресс-конференция ЦБ
🇪🇺 Еврозона — Саммит лидеров ЕС
🇪🇺 Еврозона — Ежемесячный отчет ЕЦБ
🇬🇧 Великобритания — Ключевая ставка ЦБ
🇨🇦 Канада — Индекс цен производителей (PPI) (февраль)
🇿🇦 ЮАР — Ключевая ставка ЦБ
🇺🇸 США — Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии
🇺🇸 США — Индекс опережающих экономических индикаторов
🇺🇸 США — Объём запасов природного газа

Пятница 21.03.2025

🌍 Конференция по ИИ GTC 2025 — День 5
🇷🇺 Россия — Ключевая ставка ЦБ
🇷🇺 Россия — Пресс-конференция ЦБ
🇯🇵 Япония — Индекс потребительских цен (ИПЦ) (февраль)
🇪🇺 Еврозона — Счет текущих операций платежного баланса
🇪🇺 Еврозона — Саммит лидеров ЕС

ПСБ | Благосостояние

#событиянедели #инвестиции

ПСБ Благосостояние

16 Mar 2025 10:05

Заместитель генерального директора Владислав Попов рассказал «Ведомостям» как закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФ) могут эффективно использоваться для создания системы мотивации работников.

ЗПИФ является хорошим инструментом для структурирования системы мотивации, так как акции общества, в росте которого заинтересован бенефициар, фактически не передаются в распоряжение работников.

Таким образом, менеджмент может напрямую получать доход от финансового результата своей работы, а бенефициар сохраняет контроль над бизнесом.

Мы отмечаем рост интереса среди клиентов на рынке ЗПИФ к такому способу структурирования мотивации работников, поскольку он учитывает интересы и риски обеих сторон — менеджмента и бенефициара.

В УК ПСБ разработана и внедрена своя система мотивации работников с учетом специфики деятельности компании.

ПСБ Благосостояние

15 Mar 2025 10:06

Главный аналитик УК ПСБ Александр Головцов рассказал «Ведомостям» об особенностях рынка редкоземельных металлов, который характеризуется низкой ликвидностью и отсутствием надежных источников цен.

Это очень незначительный и неликвидный рынок — порядка 15-20 млрд долларов в год на все 17 металлов. По-настоящему надёжных источников цен на сами металлы нет, так как торговля ими внебиржевая и непрозрачная.

Можно смотреть какие-то индикативы в интернете у специализированных агентств. Напрямую купить сами металлы очень проблематично — разные посредники в сети интернет предлагают это, но надёжность таких мероприятий очень сомнительна.

Поскольку рынок самих металлов крайне мал и большая часть добычи под контролем Китая, компании, специализирующиеся именно на РЗМ, малы по капитализации (до 100 млн долларов) и торгуются в основном на канадских и австралийских биржах, что явно неудобно для россиян.

ETFs, называющие себя редкоземельными, реально вкладывают в акции более крупных компаний, у которых доля РЗМ в выручке на самом деле небольшая.

ПСБ Благосостояние

14 Mar 2025 13:03

Аналитик УК ПСБ Евгения Нестеренко рассказала «Банки.ру» о факторах, которые Центральный Банк (ЦБ) будет учитывать при определении ключевой ставки 21 марта, а также о возможных действиях банков с депозитами.

На что будет ориентироваться ЦБ в установлении ключевой ставки 21 марта?

ЦБ смотрит на несколько факторов:

🔴 Отсутствие устойчивой дезинфляции (последние недельные данные волатильны, но устойчивого снижения к ожидаемой траектории ЦБ не наблюдается)

🔴 Сохранение высоких темпов роста денежных агрегатов М2 и М2Х в феврале 2025 года

🔴 Сохраняющиеся высокие инфляционные ожидания населения, которые все же впервые за несколько месяцев снизились в феврале до 13,7% с 14,0% в январе по опросу «инФОМ»

🔴 Замедление темпов роста кредитования бизнеса в роли индикатора будущего охлаждения экономики. Эти данные пока могут быть несколько искажены повышенными тратами бюджета в начале года

🔴 Охлаждение спроса на труд при сохранении дефицита кадров в начале года

🔴 Укрепление рубля с 103 до 88 рублей за доллар

Мы ожидаем, что ставку на ближайшем заседании сохранят, пока уверенности в устойчивом снижении темпов роста цен нет.

Текущие значения индикаторов экономики свидетельствуют о вероятной смене тренда, а, следовательно, и развороте денежно-кредитной политики (ДКП) в ближайшие месяцы, поэтому, вероятно, банки постепенно будут пересматривать ставки в сторону снижения ставок.

Вероятно, банки на фоне ожиданий разворота ДКП будут корректировать ставки вниз даже при сохранении значения ключевой ставки на ближайшем заседании ЦБ.

Конечно, остается вероятность «лебедей», которые повлияют на жесткость сигнала ЦБ, однако на фоне вышеуказанных факторов вероятность этого невелика.

Будущее заседание ЦБ может укрепить уверенность инвесторов в будущем развороте ДКП, что сделает облигации с фиксированным купоном привлекательными для инвесторов.

Тут есть два варианта действий в зависимости от готовности принимать на себя риски: можно зафиксировать текущие высокие ставки по вкладам или купить облигации с фиксированными купонами до заседания ЦБ*.

ПСБ Благосостояние

13 Mar 2025 17:15

🇷🇺 Россия

🔵 ЦБ не одобряет запуск связанных с криптовалютами инструментов до их выхода из «серой зоны»
🔵 ЦБ и Минфин «максимально продвинулись» по вопросу субсидий для IPO
🔵 Мосбиржа, отложив идею дезинтермедиации, ждет завершения дискуссии и по интернализации
🔵 Счетная палата призвала ЦБ подумать над ростом дивидендов со стороны НСПК
🔵 Профицит текущего счета платежного баланса РФ в январе-феврале вырос на 26%
🔵 Международные резервы РФ с 28 февраля по 7 марта увеличились на $6,7 млрд

🔵 Чистая прибыль Татнефти по РСБУ в 2024 г. выросла на 5,5% — до 251,4 млрд руб.
🔵 Совет директоров Яндекса рекомендовал выплату дивидендов в 80 рублей/акция
🔵 Яндекс готовит дебютную программу биржевых облигаций на 350 млрд рублей
🔵 Годовой чистый убыток РусГидро по МСФО составил 61,16 млрд рублей
🔵 Делимобиль не планирует выплачивать дивиденды за 2024 год
🔵 Калининградский янтарный комбинат в 2024 году удвоил чистую прибыль

🌍 Мир

🇯🇵 Япония — Canon выкупит свои акции на 100 млрд иен
🇪🇺 Еврозона — Промпроизводство в январе не снизилось г/г впервые с апреля 2023 года
🇪🇺 Еврозона — Экспорт чугуна и стали из Еврозоны составил 77,8 млрд евро в 2024 году
🇩🇪 Германия — Институт IfW улучшил прогноз роста ВВП Германии в 2026 г. до 1,5% с 0,9%
🇩🇪 Германия — Бундесбанк спрогнозировал возвращение инфляции в еврозоне к 2% к концу года
🇩🇪 Германия — Hugo Boss сократил чистую прибыль 17% в 2024 году, несмотря на рекордную выручку
🇿🇼 Зимбабве — Зимбабвийский золотой стал новой валютой отчетности для местных компаний
🇺🇸 США — Дефицит бюджета в феврале вырос на 3,6%, за 5 месяцев фингода — на 38%
🇺🇸 США — МЭА понизило оценку роста спроса на нефть в 2025 году на 73 тыс. б/с
🇺🇸 США — Число заявок на пособие по безработице неожиданно снизилось
🇺🇸 США — Adobe в I финквартале увеличила чистую прибыль втрое, выручка достигла рекорда
🇺🇸 США — Brent подешевела до $70,6 за баррель

ПСБ | Благосостояние

#новостидня #инвестиции

ПСБ Благосостояние

13 Mar 2025 10:31

Управляющий директор по ЗПИФ УК ПСБ Елена Часовских рассказала «Forbes» о том, почему растет интерес к закрытым паевым инвестиционным фондам (ЗПИФ) и почему они являются привлекательным вариантом для диверсификации инвестиций.

Как следует из обзора регулятора, два фонда обеспечило 3/4 прироста именно в сегменте массовых ЗПИФ (ЗПИФ, у которых от 20 пайщиков).

Доля таких фондов в совокупной СЧА ЗПИФ составляет около 4% и в четвертом квартале 2024 года доля прироста в массовые ЗПИФ сократилась, но в целом по 2024 году средний за квартал приток средств пайщиков был существенно выше (27 млрд руб.), чем в 2023 г. (18 млрд руб.). Как указывает Банк России, интерес к массовым ЗПИФ в 2024 году вырос.

Популярность ЗПИФ, инвестирующих в коммерческую недвижимость, среди розничных как квалифицированных, так и неквалифицированных инвесторов обусловлена усилиями самих управляющих компаний по расширению инвестиционных предложений по таким продуктам; повышению финансовой грамотности и информированности потенциальных инвесторов о ЗПИФ; повышению доступности инструмента через допуск паев на биржу; удобные банковские и брокерские приложения.

Также со стороны самих инвесторов повышается интерес к диверсификации вложений, несмотря на высокие ставки по депозитам и ОФЗ. Поскольку на длительном горизонте недвижимость показывает конкурентную доходность.

Инвесторы рассматривают ЗПИФ, инвестирующие в недвижимость, как альтернативу прямому владению активом, поскольку далеко не все могут самостоятельно приобрести, например, объект складской недвижимости и light industrial (размещение небольших производств), являющиеся наиболее инвестиционно привлекательными в настоящий момент. ЗПИФ дает возможность инвестировать в наиболее доходные активы даже с небольшим объемом средств.

Для квалифицированных инвесторов появилась возможность участия и в девелоперских проектах по строительству объектов коммерческой недвижимости или стать совладельцем компании застройщика жилой недвижимости. Кроме того, далеко не все инвесторы готовы тратить свое время и ресурсы — лично заниматься поиском подходящих активов, их проверкой, последующим управлением и решением возникающих проблем.

ЗПИФ является для таких инвесторов оптимальным решением: такие задачи передаются профессиональной команде управляющей компании, которая находится под надзором Банка России.

Во многом результат инвестиционной деятельности будет зависеть от правильного выбора объекта инвестиций и оценки перспектив роста в выбранном сегменте. По нашим оценкам, рентная доходность по отдельным объектам может достигать 12-14% годовых, но помимо рентной доходности инвестор получает доход от прироста стоимости активов, который может составлять дополнительные 10-15%, что в совокупности может дать финансовый результат выше депозита или ОФЗ.

Понимая это, инвесторы, рассматривающие долгосрочные инвестиции, размещают часть портфеля в ЗПИФ, инвестирующие в недвижимость. В условиях высокой ключевой ставки ЗПИФам сложнее конкурировать с инструментами денежного рынка, и на рынке в четвертом квартале 2024 года увидели, что чистый нетто-приток в биржевые ПИФ превысил приток в ЗПИФ.

В случае разворота ключевой ставки мы ожидаем рост спроса на ЗПИФ со стороны инвесторов, которые будут фиксировать доходность и рассматривать альтернативные инструменты для инвестиций.

ПСБ Благосостояние

12 Mar 2025 12:37

Как мы выяснили в прошлом посте, закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФ) — это эффективный и гибкий инструмент с широкими возможностями для участия в масштабных инвестиционных проектах, диверсификации рисков, управления капиталом и бизнесом, привлечения со-инвесторов, защиты активов и организации преемственности.

Чтобы глубже понять этот инструмент, давайте рассмотрим его ключевые особенности.

📊 Какие возможности есть только у ЗПИФ?

🔴 Активы

Только ЗПИФ имеет уникальную возможность инвестировать в недвижимость. В отличие от других фондов, таких как ОПИФ, БПИФ и ИПИФ, которые могут вкладывать средства только в ценные бумаги и инструменты денежного рынка, комбинированные ЗПИФ могут также инвестировать в различные активы.

Это включает доли в уставных капиталах компаний, оборудование, золото в слитках, транспортные средства, объекты интеллектуальной собственности и другие активы.

🔴 Механизмы контроля

Только владельцы инвестиционных паёв (пайщики) ЗПИФ имеют возможность участвовать в деятельности фонда через Общее собрание пайщиков, которое принимает решения об изменении Правил фонда по ключевым вопросам или о продлении, или досрочном прекращении фонда, и через Инвестиционный комитет (в ЗПИФ для квалифицированных инвесторов), который может согласовывать сделки с активами фонда.

Это обеспечивает дополнительный уровень контроля и прозрачности для пайшиков.

🔴 Право поменять управляющую компанию

У пайщиков ЗПИФ есть возможность поменять управляющую компанию, приняв соответствующее решение на общем собрании, если пайщикам не нравится качество управления.

Если паи ЗПИФ ограничены в обороте и предназначены только для квалифицированных инвесторов, то у пайщиков фонда может быть также право на неполную оплату паев при их выдаче (с последующей доплатой в сроки, установленные Правилами) или право на получение из состава имущества фонда при погашении паев не только денежной компенсации, но и имущества в натуральной форме.

↗️ В какие инструменты могут инвестировать ЗПИФ для квалифицированных (квалы) и неквалифицированных (неквалы) инвесторов?

🔴 «Квальные» ЗПИФ имеют доступ к более широкому спектру инвестиционных инструментов, включая более рискованные и сложные активы.

Например, ЗПИФы для квалов могут участвовать в девелоперских проектах в рамках инвестиционного договора или договора генерального подряда, договора на реконструкцию.

Квальные комбинированные ЗПИФ могут приобретать машины и оборудование, осуществлять прямые или венчурные инвестиции. Правила могут не содержать требования к структуре таких фондов.

Квальные ЗПИФ могут привлекать кредиты для реализации проекта.

🔴 «Неквальным ЗПИФ», в свою очередь, инвестиционные возможности достаточно ограничены, они могут инвестировать в традиционные инструменты денежного рынка и ценные бумаги, а также в недвижимость — права по договорам участия в долевом строительстве (ДДУ), жилые объекты (квартиры, дома, таунхаусы) или в объекты коммерческой недвижимости, при условии, что такие объекты построены и введены в эксплуатацию и сданы в аренду, а также соответствуют требованиям Банка России.

❗️ Для приобретения паев «квального ЗПИФ» необходимо получить статус квалифицированного инвестора, что возможно сделать у управляющей компании при выдаче паев, либо у брокера при приобретении паев на вторичном рынке.

❗️ Для приобретения паев «неквального ЗПИФ» необходимо пройти тестирования. С 23 мая 2025 ЗПИФы, соответствующие определенным критериям Банка России, будут доступны без прохождения тестирования.

Понимание различий между возможностями для квалифицированных и неквалифицированных инвесторов в рамках ЗПИФ позволяет более обоснованно подходить к выбору подходящего вам инвестиционного инструмента.

🔗 Прочитать предыдущий пост о том, что такое ЗПИФ

ПСБ | Благосостояние

#финансовыйдзен #инвестиции

ПСБ Благосостояние

11 Mar 2025 18:10

🇷🇺 Россия

🔵 Путин поддержал идею на уровне правительств обсудить экспорт пеллет в Китай
🔵 ЦБ зафиксировал замедление темпов роста цен в РФ в январе-феврале
🔵 Минфин РФ 12 марта проведет аукционы по размещению ОФЗ 26247 и 26245
🔵 Дефицит бюджета РФ в январе-феврале составил 2,7 трлн руб., или 1,3% ВВП
🔵 Сальдо торгового баланса РФ в январе снизилось на 4,8% до $7,9 млрд
🔵 Россия в январе увеличила экспорт продукции АПК на 7,4%, импорт — на 11,3%

🔵 Совет директоров Мегафона рекомендовал направить на дивиденды 15,7 млрд рублей
🔵 Совет директоров Полюса рекомендовал выплатить дивиденды за 2024 год
🔵 Акционеры Диасофт утвердили дивиденды из нераспределенной прибыли прошлых лет
🔵 EBITDA российских активов Evraz упала в 2024 году на 34%
🔵 Сбербанк в январе-феврале увеличил чистую прибыль по РСБУ до 267 млрд руб.

🌍 Мир

🇯🇵 Япония — Оценка роста ВВП в IV квартале ухудшена до 0,6% с 0,7%
🇪🇺 Еврозона — ЕЦБ упростит метод введения требований к капиталу отдельных банков
🇩🇪 Германия — Volkswagen в 2024 году увеличил выручку на 0,7%
🇩🇪 Германия — Henkel анонсировала buyback на 1 млрд евро
🇬🇧 Великобритания — Владельцы Kantar отказались от планов вывода компании на IPO
🇩🇰 Дания — Lego в 2024 году увеличил чистую прибыль на 5%, выручку - на 13%
🇮🇳 Индия — В 2024 году нарастила импорт нефти на 2,3%, на РФ пришлось 36% поставок
🇮🇳 Индия — В 2024 году обошла Францию по объему импорта СПГ
🇺🇸 США — Повысят до 50% пошлины на поставки стали и алюминия из Канады
🇺🇸 США — Nvidia остается самым дорогим брендом в полупроводниковой отрасли по версии Brand Finance
🇺🇸 США — American Airlines вслед за Delta ухудшила прогнозы на I квартал
🇺🇸 США — Brent подорожала до $70,04 за баррель

ПСБ | Благосостояние

#новостидня #инвестиции

ПСБ Благосостояние

11 Mar 2025 14:08

⏩ Сегмент замещающих облигаций демонстрирует интересные тенденции

С одной стороны, снижение курсов доллара и евро к рублю привело к значительному уменьшению доходностей этих бумаг, поскольку они рассматриваются как инструмент хеджирования против российской валюты.

С другой, каждое первичное размещение или доразмещение существующих выпусков оказывает давление на цены, так как инвесторы переходят с устаревших выпусков в новые.

Данная закономерность, вероятно, обусловлена ограниченной емкостью данного сегмента рынка. В условиях увеличения предложения квазивалютных облигаций ожидается рост доходности.

ПСБ | Благосостояние

#обзоррынка #инвестиции

ПСБ Благосостояние

11 Mar 2025 10:05

⏩ Индекс МосБиржи снизился на 1,05% за период с 03.03.25 по 07.03.25, закрывшись на уровне 3167

В отсутствии значимых геополитических событий инвесторы предпочли зафиксировать прибыль. Российский рынок акций зациклился на геополитике и пока не может развить дальнейший подъем без значимых реальных действий по геополитическому урегулированию.

Основными драйверами рынка стали надежды на геополитическое урегулирование и ожидания снижения инфляции, а также смягчение денежно-кредитной политики (ДКП) со стороны Банка России.

⏩ Отчетность компаний по МСФО за 2024 год

Аэрофлот

Компания вернулась к чистой прибыли впервые с 2019 год:

🔴 За полный 2024 год выручка выросла на 40%
🔴 EBITDA на 17%
🔴 Чистая прибыль (ЧП) выросла более чем в 6 раз, составив 64 млрд. руб.
🔴 Рентабельность EBITDA снизилась с 33% до 28% из-за расходов на обслуживание, топливо и фонд оплаты труда.
🔴 Чистый долг сократился на 5% до 598 млрд. руб., а показатель долговой нагрузки (ЧД/EBITDA) составил 2,6.
🔴 CAPEX сократился на 8%.

Новая дивидендная политика предполагает выплату 50% чистой прибыли. Закрытие реестра ожидается в конце июня. Дивиденды за 2025 год могут быть вдвое больше.

Сбербанк

🔴 Чистая прибыль: 1580,3 млрд руб. (+4,8% г/г).
🔴 Чистые процентные доходы: 2999,6 млрд руб. (+17% г/г).
🔴 Чистые комиссионные доходы: 842,9 млрд руб. (+10,3% г/г).

Компания является одним из бенефициаров разворота ДКП и/или положительного развития событий в геополитике.

Полюс

🔴 Чистая прибыль по итогам 2024 удвоилась до 306 млрд руб. За второе полугодие 2024 она выросла на 55% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года благодаря росту цен на золото, увеличению добычи на 12% и сдерживанию себестоимости.
🔴 Общие денежные затраты на унцию в долларовом выражении выросли всего на 5% за год и упали на 16% по сравнению с первым полугодием 2024 года.
🔴 Свободный денежный поток увеличился более чем в 2 раза — с 129 млрд. до 284 млрд. руб. (10% от капитализации компании), несмотря на интенсивную разработку новых месторождений.
🔴 Чистый долг за год сократился с 1,9 до 1,1 EBITDA.

Менеджмент допустил, что выплата дивидендов может превысить установленный норматив в 30% EBITDA.

⏩ Нефть и золото

Стоимость нефти сорта Brent снизилась на 3,7% до 70,3$ за баррель. За счет укрепления рубля рублевая стоимость барреля снизилась до минимальных значений 2024 года.

Стоимость золота в долларах повысилась на 1,8% до уровня 2909$ за унцию. Стоимость цветных металлов за неделю выросла на ожиданиях стимулирования экономики Китая.

ПСБ | Благосостояние

#обзоррынка #инвестиции