Простая экономика

28 Nov 2023 13:01

Где-то с полгода назад я наткнулся на комментарий из разряда "а почему в России не платят деньги всем гражданам за нефть и газ? Вот в арабских странах платят, а Россия чем хуже? Страна в лидерах добычи нефти и газа по всему миру, а денег народ с этого не получает!"

Но так ли это? Где в этом вопросе грань между популизмом и справедливым возмущением?

Сначала я хотел написать на эту тему пост, но оказалось, что рассказать в двух словах не получится. Пришлось снимать #видео. Выяснилось много интересных деталей, о которых надо знать каждому жителю страны. И я не только о России.

В общем, к просмотру:
https://youtu.be/K_F3le2ZucM

Слушать подкастом:
https://prostoecon.mave.digital

Смотреть без рекламы:
https://boosty.to/ez_educate

P.S. огромное спасибо за ваши лайки и комментарии на Ютубе — это лучший способ продвинуть видео в массы❤️

Простая экономика

Простая экономика

27 Nov 2023 07:27

Япония. От чуда к потерянному тридцатилетию #история

После окончания Второй мировой войны США, в попытке закрепиться в тихоокеанском регионе, активно пошли на сближение с со страной, на которую недавно скинули две ядерные бомбы.

Активно продавая Японии технологии и кредитуя местную экономику, США не только получили надежного союзника по соседству с коммунистическими Китаем и СССР, но и спровоцировали бурный экономический рост в стране восходящего солнца.

Доступ к западным технологиям, помноженный на трудолюбивое население, вскоре превратил Японию в фабрику мира. К 1980-м годам японская бытовая техника и автомобили не просто наводнили международный рынок, но и начали теснить американских конкурентов.

В ответ промышленники США развернули войну за потребителя. В местных подконтрольных СМИ всё чаще критиковались японские товары, а в Конгрессе активно лоббировалось введение импортных пошлин.

Но что для США, что для ее основных торговых партнеров, торговые ограничения были невыгодным решением – слишком непредсказуемо они могли сказаться на экономике. Нужен был компромисс.

Поэтому в 1985 году страны большой пятерки (США, Франция, ФРГ, Великобритания и Япония) подписали в отеле «Плаза» в Нью-Йорке договор, по которому Штаты обязались понизить свои процентные ставки и не вводить импортные пошлины, а их партнеры, наоборот — повысить ставки и продать часть долларовых резервов. Зачем был нужен такой кульбит?

А затем, что в результате соглашения Плаза доллар девальвировался по отношению к валютам партнеров примерно вдвое. И казалось, что выиграли все – американский экспорт начал отвоёвывать свои позиции, а в ту же Японию хлынул дешевый импорт.

Японию на несколько лет охватила эйфория. Для примера представьте, что в России цены на машины и технику просто так упадут вдвое. Представляете, какой рос потребления это вызовет?

Так вот падение цен на зарубежные товары и низкие процентные ставки вскружили голову и японским банкам, и инвесторам, и простым людям. Экономика начала раздуваться. На рынке недвижимости вырос огромный пузырь – цена за квадратный метр в центре Токио доходила до $1 млн долларов к 1990 году.

Естественно, эти цены были оторваны от реальности. Банки навыдавали кредиты, которые было невозможно вернуть. И когда правительство Японии подняло ставки, чтобы сдуть этот пузырь, он просто лопнул.

Цены на землю и недвижимость начали снижаться, а банки остались с переоцененными залогами по кредитам. В попытке исправить положение Банк Японии снизил ключевую ставку, но из-за высокой неопределенности никто не был готов брать даже нулевые кредиты. В Японии раскрутилась дефляционная спираль. Ведь зачем тратить деньги сегодня, если завтра все в любом случае подешевеет?

Падение цен, вопреки закону экономики, привело не к росту потребления, а к падению спроса. И с этой проблемой японские власти не могут справиться до сих пор – как бы они не понижали ставки, инфляция в стране колеблется около нуля, и последние тридцать лет оживить экономику все никак не выходит.

Простая экономика

Простая экономика

22 Nov 2023 14:03

Армянский драм. От разрухи к стабильности #курсвалюты

Практически в самом центре Евразии находится одно из древнейших государств мира. После окончательного выхода из состава СССР в 1991 году это государство, как и многие бывшие советские республики, столкнулось с огромными финансовыми проблемами.

Но проблемы Армении — страны о которой я вам расскажу, были вызваны не только разрушением всех торговых экономических связей в начале 1990-х, но и территориальными спорами со своими соседями.

Сразу после распада Советского Союза между его бывшими республиками – Арменией и Азербайджаном, вспыхнул давний конфликт о принадлежности Нагорного Карабаха. С 1992 по 1994 год, пока длилась война, ВВП Армении упал вдвое, и в стране началась гиперинфляция.

Как раз в этот момент, чтобы хоть как-то стабилизировать денежную систему, армянское правительство отказывается от рубля и вводит национальную валюту – армянский драм. Советские рубли можно было обменять в течение недели после начала реформы по курсу 200 драм к 1 рублю, а курс драма к доллару США составлял около 20 к 1.

Этот финансовый подорожник был необходим, но на фоне утечки мозгов из страны и истощения ее экономики, курс драма стремительно падал – к 1994 году один доллар стоил уже 300 драмов, а к 1998 году - все 500. Но и черная полоса когда-нибудь заканчивается.

Ветер глобализации нулевых не обошел и Армению. В страну с дешевой рабочей силой и налоговыми льготами пришли многие иностранные компании – от американской Coca-Cola до британского банка HCBS. Они создали рабочие места и подарили экономике второе дыхание.

Но сколько бы иностранных инвестиций не приходило в страну, ваши главные торговые партнеры будут определяться географическим положением. Поэтому экономика Армении сильно связана с российской экономикой — на Россию приходится 40% импорта и 23% экспорта страны. И именно резкий приток российских релокантов во второй половине 2022 года укрепил курс драма не только по отношению к рублю, но и к другим валютам.

Сегодня армянский драм торгуется на уровне 400 единиц за доллар, и главные причины, по которым может резко упасть курс драма, это или взлет цен на нефть, которую Армения импортирует, или массовый отток релокантов, которым будет больше не нужна валюты страны.

Кажется, что ни то, ни другое в ближайшее время не произойдет, поэтому армянский драм так и останется валютой со стабильным курсом, которая малоинтересна различным спекулянтам.

Кстати, этот пост я опубликовал сегодня не спроста. Ежегодно 22 ноября в Армении отмечается день драма 🍾

Посты про валюты других стран: Беларусь, Казахстан, Кувейт, Узбекистан

Из платного блога → Полный разбор, как формируются курсы всех валют (читать на Бусти или в Телеграме)

Простая экономика

Простая экономика

20 Nov 2023 15:59

Набор в команду канала!

Пришло время для самой доступной, но в то же время, самой важной и требовательной вакансии в нашей команде. Ищу компетентных соавторов, с которыми мы будем вместе работать над сценариями роликов и образовательными постами.

Суть работы — писать сценарии (ок. 16 тыс. знаков с пробелами) и небольшие посты (ок. 4 тыс. знаков с пробелами) по предложенным экономическим и историческим темам. Я даю вам тему и примерный план текста, вы штудируете все возможные источники по этой теме, и выдаете результат.

Уточняю, что ищу не редактора, а именно соавтора. Человека, которому интересно разбираться в экономике и понятно объяснять ее другим, и с которым мы будем делать еще больше интересного контента.

Все детали вакансии и анкета для заполнения доступны по ссылке:
https://forms.gle/XxpkLSpBLcVUhsVUA

Пожалуйста, поделитесь этой ссылкой с друзьями, которым вакансия может быть интересна ❤️

Простая экономика

Простая экономика

17 Nov 2023 11:06

Что такое криптовалюты, и почему люди готовы отдавать за них "настоящие" деньги? #финансоваяграмотность

В 2008 году некто Сатоши Накамото, опубликовал документ под названием "Биткоин: одноранговая электронная кассовая система". В этом документе описывался новый тип денег, которые могут работать без участия банков.

В январе 2009 года Накамото запустил сеть биткоина и сделал ее открытой для пользователей по всему миру. Так началась эпоха цифровых денег или криптовалют. Но что же лежит в их основе, что люди готовы тратить десятки тысяч долларов, чтобы купить хотя бы один биткоин? Почему вообще идея криптовалют стала популярной?

Чтобы это понять, оттолкнемся от устройства современной банковской системы. После 1971 года мир отказался от золотого обеспечения денег, и сегодня в основе любой валюты лежит лишь доверие людей.

Люди верят, что доллар будет принят в качестве оплаты в каждой точке земного шара, или в то, что на рубли можно купить недвижимость в любом российском городе. Чем больше люди доверяют валюте, тем она надежнее и стабильнее.

Но у этой конструкции есть сразу несколько недостатков. Во-первых, фиатные (ничем не обеспеченные) валюты постоянно обесцениваются из-за инфляции. Те, у кого были деньги на сберкнижке в 1990е, знают об это не по наслышке. Во-вторых, банк, в котором хранятся ваши деньги, может обанкротиться, и все ваши деньги исчезнут вместе с ним. Ну и в третьих, любые движения денег, особенно между странами, связаны с огромным количеством неудобств - от задержек переводов до конских комиссий.

Криптовалюта лишена этих недостатков благодаря механизму блокчейна, который и предложил Сатоши Накомото. Если коротко, блокчейн это реестр операций между пользователями, который хранится не где-то в банке, а на компьютерах этих же самых пользователей.

Суть блокчейна в том, что все данные об операциях заносятся в список. Когда список заполнен, он зашифровывается и упаковывается в блок. Отсюда и термин "крипто" - зашифрованный. После этого формируется новый список операций, который тоже формируется в блок, зашифровывается и цепляется к предыдущему блоку.

Что это все значит? А то, что для изменения данных блокчейна придется расшифровать все блоки и внести изменения в каждый из них. Но ведь блокчейн хранится не у кого-то одного, как например, банк хранит все данные о ваших счетах. Блокчейн хранится сразу у всех пользователей. И в этом вся соль.

Представьте, что кто-то заявит, что у него есть тысяча биткоинов. Тогда все остальные пользователи блокчейна быстро пробегутся по цепочке блоков и выяснят, если подтверждающие записи в реестре. Подделать эти данные невозможно, потому что просто не существует такой мощности, способной переписать блокчейн, который хранится на миллионах компьютеров по всему миру.

Но ценность криптовалютам придает не только децентрализация, но и анонимность. В отличие от банковских операций, для перевода криптовалют не нужно предоставлять банку ваши личные данные. Все, что вам нужно для получения или отправки криптовалюты, это номер кошелька отправителя и получателя. Просто номер, и больше ничего.

И чем больше людей понимает суть блокчейна, тем больше создается криптопроектов, и тем больше денег вливается в эту сферу. Однако нет единого мнения о перспективах крипты. Одни говорят, что за цифровыми децентрализованными деньгами — будущее, и они заменят иные формы денег. Другие говорят, что это все одна большая пирамида, которая не сегодня-завтра рухнет.

Лично я придерживаюсь умеренной точки зрения. Да, любое сильное государство будет ограничивать децентрализованное движение денег. Но сами криптовалюты, а уж тем более технология блокчейна, будут неумолимо проникать в финансовую систему и навсегда займут в ней свое место.

Если вам интересен материал по крипте, ставьте огонечки. Так я пойму, что надо делать больше постов по этой теме. Если такие посты вам не нужны — ставьте палец вниз.

Из платного блога → Пошагово разбираю, как купить криптовалюту, и где ее хранить (читать на Бусти или в Телеграме)

Простая экономика

Простая экономика

15 Nov 2023 11:00

Те из вас, кто кропотливо собирают свой инвестиционный портфель с мечтами жить на пассивный доход на старости лет, наверняка каждый раз при покупке очередной бумаги думают, что купить в этот раз. Идеальный портфель в вашей голове (надеюсь) есть, но ведь купить его разом не получится. Поэтому приходится выбирать, что купить прямо сейчас подешевле да повыгоднее.

Но чтобы угадать с акцией или другим видом актива, надо постоянно мониторить рынок, копаться в отчетности и совершать прочие действия, которые ни разу не тянут на пассивное инвестирование. Тогда хорошо бы найти того, кто проделает эту аналитическую работу, а вам останется лишь проглотить. И желательно, чтобы этот кто-то был профессиональным аналитиком, а не частным инвестором с портфелем в пару тысяч долларов.

Вот найти бы парочку таких ребят, которых ты раз в неделю послушал, понял, что происходит, и прикупил то, что тебе нужно с пониманием дела и спокойной душой. Один из таких — Сергей Пирогов, который управляет фондом на 1,6 млрд рублей. Каждую неделю он выкладывает получасовые ролики с дайджестом рынка: что происходит с компаниями, на какие бумаги стоит, а на какие не стоит обращать внимание.

Учитывая компетенции Сергея, InvestHeroes/videos/?erid:LjN8K8Ruc">эти видео я с чистой совестью могу рекомендовать к просмотру всем долгосрочным инвесторам. Конечно, посмотрев одно из них, вы не станете гуру инвестиций, но если смотреть регулярно, то шаг за шагом начнете понимать, что происходит на фондовом рынке, и будете ориентироваться в макроэкономике лучше большинства частных инвесторов.

В последнем видео Сергей приводит хорошие образовательные тезисы: почему недооценен X5 Retail, как связана цена Норникеля с цикличностью рынка металлов и почему не стоит продавать акции Whoosh с наступлением зимы.

В общем, контент не распиаренный, но точно заслуживает внимание, и я его смело рекомендую всем, кто инвестирует в фондовый рынок.

Ссылка на канал: InvestHeroes/videos/?erid:LjN8K8Ruc">InvestHeroes" rel="nofollow">https://www.youtube.com/@InvestHeroes

Реклама. ИНН 7743258965

Простая экономика

14 Nov 2023 07:19

Азиатский кризис 1997 #история

Знаете, какие экономики росли быстрее других в 1960-х? Нет, это не США, СССР или Западная Европа. На протяжении почти сорока лет среднегодовой темп роста южноазиатских экономик был выше 7%. За такие выдающиеся успехи Южная Корея, Сингапур, Гонконг и Тайвань даже получили неофициальное прозвище «азиатские тигры». Но все изменилось, когда… Впрочем, давайте по порядку.

После Второй мировой войны экономики южно-азиатских стран начали медленно но верно расти за счет дешевой рабочей силы, а с 1980-х годов там начался настоящий экспортный бум — дешевые азиатские товары, от еды до автомобилей, начали продаваться по всем миру.

Но чем выше взлетаешь, тем больнее падать (ауф). Для поддержания стабильности экспорта и привлечения дешевых иностранных кредитов южноазиатские страны привязали свои валюты к доллару США. Казалось бы, что может пойти не так, когда ты основываешь экономику на самой стабильной валюте?

А то, что для погашения набранных валютных кредитов, азиатским экономикам надо было продолжать расти теми же темпами, что и раньше. Однако спрос на их продукцию начал постепенно падать из-за роста себестоимости и появления не менее дешевых товаров из Китая и Японии. Доходы южноазиатских компаний на этом фоне начали снижаться, но кредитная нагрузка никуда не делась.

Когда надувающийся пузырь стал очевиден, крупные международные спекулянты стали продавать валюты и ценные бумаги этих стран. Первый гром грянул в Таиланде. В 1995 году доллар подорожал, и таиландскому правительству стало сложно выплачивать проценты по иностранным кредитам.

К июню 1997 года правительство Таиланда израсходовало практически все свои резервы на поддержание валюты и было вынуждено отказаться от фиксированного курса. На этом фоне рухнул таиландский фондовый рынок. В течение года кризис докатился и до других стран региона — Малайзии, Индонезии, Филиппин, Гонконга, Сингапура и Южную Кореи.

Зарубежные инвесторы потеряли веру в радужные перспективы азиатских рынков, и начали распродавать местную валюту, сбрасывая акции азиатских компаний. Отказ инвесторов от продолжения кредитования азиатских компаний вызвал массовые банкротства крупных корпораций и банков, падение производства и рост безработицы.

За увольнениям последовал рост преступности и сокращение среднего класса — основного потребителя в экономике. В Южной Корее последовал резкий всплеск суицидов, особенно среди мужчин трудоспособного возраста.

Из кризиса страны выходили по-разному. Индонезия и Южная Корея взяли миллиардные кредиты от Международного валютного фонда. В обмен на финансовую помощь от МВФ им пришлось согласиться на ряд изменений во внешней политике и либерализовать свои рынки для западных компаний. Ну знаете, многомиллиардные кредиты никто просто так не дает.

Малайзия, напротив, пошла своим путем, отказавшись от помощи МВФ и закрыв свою экономику от иностранного вмешательства, и увеличив государственные расходы. В общем, выбрала кейнсианские методы выхода из кризиса.

Несмотря на то, что большинство стран восстановили свои экономики послед этих событий, азиатский кризис 1997–1998 годов стал огромной травмой для всего региона. Южноазиатская Великая депрессия показала, что глобализация, которая виделась абсолютным благом, несет в себе и огромные риски для отдельных стран.

Но чтобы это понять, миру понадобился еще один финансовый кризис. На этот раз более масштабный. О нем я писал в этом посте → Великая рецессия или кризис 2008 года

P.S. О событиях Южноазиатского кризиса снят неплохой фильм "Дефолт" (2018 г.)

Простая экономика

Простая экономика

11 Nov 2023 08:28

Давно что-то мемов на канале не было. Исправляюсь в выходной.

Лучшее из то, что мне понравилось за последнее время.

Мемы ежедневно публикую в группу ВК, так что велком 😁

Простая экономика

Простая экономика

08 Nov 2023 13:41

Прекрасная страна — Норвегия. Там живут одни из самых счастливых людей на планете. И по интересному совпадению, именно норвежцы успели сколотить самый крупный пенсионный фонд в мире всего за какие-то тридцать последних лет.

Все потому что сверхдоходы с экспорта нефти и газа Норвегия ежегодно складывала в эту кубышку и инвестировала ее в ценные бумаги по всему миру. Как итог — норвежский пенсионный фонд владеет 1,5 % мирового фондового рынка. Но далеко не все смогли так распорядиться бьющим из-под земли богатством.

В новом #видео рассказываю историю страны с самыми большими запасами нефти в истории, разбираю механизм нефтяных фондов и многое другое. В общем, все, что вам надо знать о ресурсном проклятье.

Смотреть:
https://youtu.be/9TfFOiZJDWo

Слушать подкастом:
https://prostoecon.mave.digital

Смотреть без рекламы:
https://boosty.to/ez_educate

P.S. огромное спасибо за ваши лайки и комментарии на Ютубе — это лучший способ продвинуть видео в массы❤️

Простая экономика

Простая экономика

06 Nov 2023 08:04

Часто натыкаюсь на мысль, что в России достаточно воткнуть палку в землю, и она будет плодоносить. Отчасти, так оно и есть — в развивающихся экономиках меньше конкуренция, плюс всегда можно подсмотреть, что уже хорошо сделано в других странах и это повторить.

У догоняющих огромное преимущество. Лично я могу не изобретать невероятные форматы — на передовом английском ютубе столько крутых материалов, что для создания крутого контента достаточно иметь высокую насмотренность.

Короче, когда конкуренты выше вас наголову, то у вас есть некий гандикап. Можно учиться на чужих ошибках и расти быстрыми темпами. Однако многим, чаще всего молодым, людям неочевиден другой момент.

Менее конкурентная среда не означает, что можно меньше работать, а деньги будут сыпаться как из рога изобилия. Чтобы вырваться из ловушки средних доходов, придется приложить больше усилий, чем среднее количество людей. Но есть и хорошие новости.

Сегодня выйти на доход в пару тысяч долларов можно ни потратив ни рубля. И в этом состоит уникальное отличие современности от остальных периодов человеческой истории. Материальный успех упирается лишь в вашу дисциплину и целеустремленность.

Есть конечно исключения, когда люди выигрывают в лотерею или получают солидное наследство, но без должных навыков и финансовой грамотности все это быстро проматывается. Вы можете спросить: «А как же ребята, которым просто повезло, и они смогли поднять кучу денег, скажем, на крипте? Они-то разве долго и усердно работали?!»

Соглашусь, что они вряд ли годами работали в поте лица. Но чтобы создать такую возможность или вообще ее заметить, надо было не на диване лежать, а потратить сотни часов, чтобы разобраться в предмете. Например, если бы Майкл Бьюри (главный герой фильма «Игра на понижение») не проработал несколько лет управляющим крупным фондом, то он бы не смог предсказать финансовый кризис 2008 года и заработать на этом состояние.

Так что, терпение и труд, однозначно все перетрут. Не устану повторять, что в основе успеха лежит длительная, порой монотонная, работа и дисциплина. Если все это приправить адекватным планированием целей на месяц, год и даже десятилетие, то успех не заставит себя долго ждать. Спасибо, что прочитали. Ваш капитан очевидность.

Из платного блога → Хочу завести канал и рубить бабки. Что надо для этого знать?

Простая экономика

Простая экономика

03 Nov 2023 07:52

Один из подписчиков прислал фотографии своей коллекции серебряных монет (см. комментарии). По его словам, он расценивает эти монеты одновременно как коллекцию и как инвестиции. Через пару десятков лет планирует передать монеты и драгоценные слитки своему сыну.

И тут хочу немного на эту тему порассуждать, потому что драгоценные металлы — специфическая форма сбережений. Реальная доходность золота и серебра — самых популярных металлов, на горизонте в пару десятков лет колеблется в районе нуля. С таким же успехом можно класть деньги на банковский депозит — эффект будет тот же, только рисков меньше.

А, собственно, какие это риски?

Если монета выпущена большим тиражом, то ее цена будет напрямую зависеть от содержания в ней драгметалла. Редкие же монеты могут принести хорошую доходность на горизонте в 10+ лет, но чтобы их купить, надо хорошо разбираться в теме. Оно вам надо? Если да, то для вас покупка монет станет не просто инвестированием, но и коллекционированием. И уж точно не пассивным источником дохода.

Дополнительные риски связаны с сохранностью металла. Монеты надо хранить в отдельных коробочках, иначе их можно поцарапать. Их нельзя трогать голыми руками, потому что может навсегда может остаться нестираемый отпечаток пальца. Наконец, их трудно продать. Банки с удовольствием вам их продадут, но вряд ли купят. Так что придется искать покупателя среди частных лиц через специализированные площадки.

В общем, если все же решите прикупить металлы, то обратите внимание на альтернативные варианты — слитки, обезличенные металлические счета, металлы на бирже, а также акции компаний, которые эти металлы добывают. Подробно об этих способах расскажу в курсе по экономике, который усиленно пишу прямо сейчас. Постараюсь закончить его до конца года.

Простая экономика

Простая экономика

01 Nov 2023 12:02

erid: LjN8K8pWT

Больше половины моей команды, с которой мы работали над роликом об экономике СССР, не смогли работать над новым видео – кто-то уехал в отпуск, а кто-то заболел. Пришлось срочно искать замену и работать одновременно с десятью новыми людьми, чтобы не сорвать сроки.

Если я со своим крохотным проектом в ужасе закрывал срочные вопросы две недели, – то как себя чувствуют компании, которые впадают в кассовый разрыв или теряют контрагентов? Грамотные нанимают финансовых директоров – специалистов, которые следят, чтобы у бизнеса было достаточно денег на обязательные расходы, управляют заемными средствами и формируют инвестиционный портфель.

Навыки для этого нужны особые, поэтому зарплаты финансовых директоров стартуют примерно от 150 тысяч рублей. И если вы ищете свое призвание и карьерный рост в финансах, то обратите внимание на практический курс «Финансовый директор» от Академии Eduson. Программа разработана совместно с финансистами из «МегаФон», Avon и других крупных компаний.

170 уроков, 17 бизнес-кейсов, онлайн-тренажеры и личный куратор помогут вам:
• разобраться в финансовой аналитике и unit-экономике;
• освоить финансовое моделирование и прогнозирование;
• понять, как построить управленческий учет и оптимизировать затраты;
• научиться оценивать инвестиции и управлять рисками.

Вы можете заниматься в удобном темпе – доступ к курсу и его обновлениям останется у вас навсегда. А если вам нужна помощь в развитии карьеры – HR-специалисты Академии помогут вам составить резюме и подготовиться к собеседованию. Академия Eduson за 10 лет обучила более 500 000 студентов из крупных компаний и знает, что нужно работодателю.

Вот по этой ссылке → https://www.eduson.tv/~prostayaeco65 и промокоду ЭКОНОМИКА вы сможете оставить заявку на курс со скидкой 65%. Бонусом получите личную консультацию с экспертом, а также второй курс в подарок!

Реклама. ООО «Эдюсон», ИНН 7729779476

Простая экономика

30 Oct 2023 06:31

Ключевая ставка. Развенчиваем мифы #финансоваяграмотность

В пятницу Банк России поднял ключевую ставку выше, чем ожидалось, а потому, что авторы каналов, что комментаторы живее отреагировали на это событие. Почитал, что пишут в комментариях под этой новостью в официальном телеграм-канале Банка России, и это конечно ужас. Давайте разберем некоторые тезисы из них.

1. Популярный тезис номер один: «Центральный банк целенаправленно поднимает ставку, чтобы не давать российской экономике расти и развиваться»

Центральный банк меняет ставку только ради одной цели — чтобы цены в экономике росли в стабильном темпе. Если цены начинают резко прыгать туда-сюда, и инфляция становится явно выше плана, то ЦБ повышает ставку, чтобы успокоить экономику. Каждый раз, когда ЦБ изменяет ставку, он объясняет, чем вызвано это решение.

Конкретно сейчас Банк России видит, что спрос и цены растут не из-за роста производства, а потому что люди ожидают роста цен в будущем, и активно тратят деньги. Это разгоняет инфляцию и дестабилизирует экономику. Вот ставку и поднимают, чтобы люди чаще сберегали деньги на тех же банковских вкладах и брали меньше кредитов.

2. Популярный тесиз номер два: «Повышение ставки это прямая диверсия против страны, потому что без дешевых кредитов не будет развиваться производство»

Решение об изменении ставки принимается на основе макроэкономических исследований с кучей данных. В том числе, ЦБ смотрит и на то, не навредит ли это решение бизнесу. И если взглянуть на объемы кредитов, выданные компаниям, то выяснится, что бизнес продолжает брать кредиты и по повышенным ставкам. То есть, с позиции мегарегулятора, запас прочности, в масштабах страны, есть.

Противникам этой логики скажу, что даже если ЦБ снизит ставку и бизнес бросится брать кредиты, то ничего хорошего из этого не выйдет. Да, компании получат много денег, но сильно больше они не произведут, потому что сейчас российской экономике не хватает не денег, а кадров и ресурсов. Вливание дешевых денег приведет лишь к росту цен при тех же объемах товаров.

Тогда придется вновь бороться с инфляцией, повышать ставку и все такое. В общем, надо не дешевые деньги раздавать, а создавать условия для долгосрочных инвестиций. Но это уже вопрос далеко не только к ЦБ.

3. Популярный тезис номер три: «Как так получается? Официальная инфляция 7%, а мои расходы в месяц увеличились вдвое»

Ваша личная инфляция и инфляция всей страны это разные вещи. Официальная инфляция это как средняя температура по больнице. Чтобы ее рассчитать, берут универсальную корзину товаров и считают ее цену в разных регионах и разных магазинах. Естественно, у вас, в силу особенностей личного потребления, личная инфляция никогда не будет совпадать с официальной.

4. Популярный тезис номер четыре: «Два месяца подряд повышения ставки — а рубль продолжал падать. И как вообще может быть ставка 15%, если официальная инфляция — 7%»

Ключевая ставка это не волшебная палочка, которая тут же меняет цену денег для всех. От момента изменения ключевой ставки до изменения цен проходит, в среднем, полгода. Одновременно на цены влияют различные факторы — от инфляционных ожиданий населения до спроса на валюту.

Все эти факторы увязываются в трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики. Чтобы в нем разобраться, надо прослушать не одну лекцию, но идею вы уловили — влияние ключевой ставки на цены ощущается лишь спустя полгода.

Что касается курса рубля, то ЦБ уже давно его не устанавливает. ЦБ следит только за ростом цен. Если курс с этим ростом цен не связан, то ЦБ никак на этот курс влиять не будет.

Из платного блога → Банк России повысил ставку до 15%. Что надо сделать с деньгами лично вам?

Простая экономика

Простая экономика

26 Oct 2023 08:22

Самые крупные кризисы #история

Так уж случилось, что экономика США — впереди планеты всей. В долларах ведется большинство международных сделок, объем фондового рынка США — самый масштабный в мире, а его история — наиболее длинная.

Поэтому все финансовые кризисы, происходившие в США, так или иначе затрагивали весь мир. И чем больше глобализировалась мировая экономика, тем сильнее были эти волны.

И когда я наткнулся на интересный график (см. комментарии), где показаны самые значительные финансовые кризисы США и события, которые им предшествовали, то подумал, а почему бы не рассказать вкратце о каждом из этих кризисов? Уверен, вам это будет интересно.

К каждому посту добавлю ссылки на подробные дополнительные материалы, связанные с этим кризисом, чтобы вы могли при желании углубиться в эти истории. Ибо в одном коротком материале уместить все невозможно, но сделать краткую аннотацию и приложить ссылки на исчерпывающие материалы было бы здорово.

Что-то я знаю сам. Например, об ипотечном кризисе 2008 года снято два хороших художественных фильма — «Too Big to Fail» и «The Big Short». Но знаю я, конечно, далеко не все.

Поэтому, если у вас есть чем поделиться, накидайте пожалуйста в комментарии названия книг, видео, фильмов о разных кризисах. Посмотрю и объединю все это в отдельные посты для вашего удобства, и выкачу на следующей неделе первый пост из этой серии — как раз о кризисе 2008 года.

Простая экономика

Простая экономика

24 Oct 2023 07:20

Закрываю тему с распадом Советского Союза большой статьей по мотивам сценария видео о крахе огромной державы. Как и всегда, #статья подойдет любителям потыкать в источники и почитать в своем темпе то, о чем я рассказывал неделю назад.

Те, кто не смотрел видео, обязательно почитайте. Вас ждет много открывающих глаза событий и объяснений — зачем проводили индустриализацию и коллективизацию, почему СССР закупал продовольствие и технологии на Западе и многое-многое другое.

Выложил текст на две разные площадки:

1. vc.ru — https://vc.ru/story/887805

2. pikabu — https://pikabu.ru/story/krakh_sovetskogo_soyuza__zagovor_ili_neizbezhnost_yekonomicheskiy_razbor_10764717?utm_source=linkshare&utm_medium=sharing

Читать можно где вам удобнее, материал одинаковый. Интересно посмотреть на комментарии. Все-таки, площадки диаметрально противоположные по аудитории. А еще любопытно, снесут ли с пикабу эту статью, как произошло недавно со статьей про санкции.

В любом случае, буду рад вашим лайкам и комментариям. Надеюсь, статьи залетят, и можно будет запастись попкорном, как это было после выхода видео 👌🏼

Простая экономика

Простая экономика

28 Nov 2023 08:01

Сейчас очень много читаю о событиях 1990х, чтобы завершить этот год максимально качественной работой. И знаете что? Какая же каша творилась в головах у людей в то время. Вот буквально — делайте пожалуйста хорошо, но вот плохо не делайте.

В частности, по данным опросов ВЦИОМ начала 1990х года, более половины граждан поддерживали свободную куплю-продажу земли, и вообще, выступали за однозначный переход к рыночной экономике, но при этом однозначно были против либерализации цен.

Как это вообще было возможно реализовать — оставить жесткие плановые цены и одновременно наполнить прилавки как в западных супермаркетах, сохранив свободу торговли, для меня остается загадкой. Продолжаю разбираться в многообразии мнений по поводу эпохальных реформ.

Простая экономика

Простая экономика

24 Nov 2023 08:36

Аферы национального масштаба #история

Примерно в трех тысячах километров к северо-западу от Австралии, неподалеку от острова Тувалу, который неплохо зарабатывает за счет продажи по всему миру права на домен .tv, есть еще один небольшой, но очень интересный остров — Науру.

В 1899 году на нем найдут запасы фосфоритов — полезного ископаемого, из которого можно быстро и дешево произвести минеральные удобрения. Вскоре после этого австралийское предприятие начнет разработку месторождений и будет зарабатывать на этой добыче следующие шестьдесят лет.

Когда закончится Вторая мировая война, тренд на деколонизацию начнет захватывать всю планету. В 1967 он дойдет и до Науру — иностранное предприятие будет национализировано, а к 1975 году остров станет государством с самым большим ВВП на душу населения в мире. Так много экспортировалось фосфоритов в расчете на всего семь тысяч жителей Науру.

Но даже не это главное. Правительство острова проявило на редкость удивительные знания о «сравнительно честных способах отъема денег». В 1989 году Науру подал иск в Международный суд ООН с требованием к иностранным компаниям возместить вред, который они нанесли экологии острова.

В итоге Австралия, Великобритания и Новая Зеландия, которые в свое время приложили руку к добыче фосфоритов на этом острове, выплатили Науру более 100 млн долларов. А дальше все как в лучших традициях фокусов с исчезновением. Деньги, которые должны были пойти на рекультивацию земель, попросту растворились во властных структурах Науру.

Но и это еще не все. Когда правительство острова осознало, что фосфоритов, как и денег, остается все меньше, оно нашло не менее интересные способы пополнить бюджет. В 2002 году Науру получил от Китая $130 млн за дипломатический разрыв отношений с Тайванем.

Смешно, что через три года власти Науру провернули этот же фокус в обратную сторону, когда за восстановление дипломатических отношений Тайвань заплатил Науру кругленькую сумму.

К сожалению, платежи эти нерегулярны, так что экономику все равно пришлось диверсифицировать. Но не так, как вы привыкли слышать. В нулевые власти острова отменили налоги для зарегистрированных на них иностранных компаниях и стали одним из центров притяжения желающих отмыть преступные доходы. Вот уж действительно, для кого деньги не пахнут.

Источник: Андрей Мовчан. Проклятые экономики

P.S. Фраза «деньги не пахнут», кстати, взялась не с потолка. Напишите в комментарии, если знаете историю ее происхождения.

Простая экономика

Простая экономика

21 Nov 2023 15:26

Настоящая #история Газпрома

Одна из крупнейших компаний современной России и регулярный лидер по объему чистой прибыли среди всех российских компаний — могучий Газпром. Вы никогда не думали, как он появился?

Ведь как это возможно, чтобы в стране, в которой на протяжении 70 лет рынок и коммерция были под запретом, буквально за пару лет возник корпоративный гигант с акционерным управлением? История эта уникальна, и ее вы на сайте Газпрома не найдете. Начинается она так.

В СССР первые крупные месторождения газа открыли в 1950х, а в 1965 году уже создали целое Министерство газовой промышленности — так высока была роль газа в советской экономике. К середине 1980х СССР занимал первое место в мире по добыче газа, а советские газопроводы опутывали всю Европу. Всей этой махиной продолжало управлять Министерство газовой промышленности во главе с Виктором Черномырдиным.

Когда в середине 1980х в стране началась перестройка, Виктор Черномырдин понял, что с ослаблением центральной власти может ослабнуть и контроль за газовой отраслью. Поэтому он продавливает в правительстве идею сделать из Министерства газовой промышленности Государственный концерн.

Ход был верный. Через два года СССР со всеми министерствами перестал существовать. Но вот Газпром, пусть и потеряв треть своих месторождений из-за выхода республик из состава страны, продолжил жить. Во главе со своим отцом — Виктором Черномырдиным.

Приватизация начала 1990х коснулась Газпрома лишь вскользь. И дело не только в том, что главный противник монополизации газовой отрасли — Егор Гайдар, ушел в отставку из-за своих непопулярных рыночных реформ, а его место на посту Председателя Правительства занял все тот же Виктор Черномырдин.

Отчасти, причина была еще и в том, что в отличие от той же нефтянки, разделить добычу и транспортировку газа по разным компаниям трудно технологически. Газ летуч, легок, и так и норовит чуть что взорваться. В общем, его не получится так легко перевозить как нефть, поэтому он доставляется через газопроводы, связанные в единую систему. Так что директоры нефтяных заводов могли тянуть одеяло на себя, а вот Газпром был монолитом.

Приватизация Газпрома началась в конце 1992 года и сохранила управление Газпромом в руках бывших руководителей — 42,1% акций ушло государству, 10% купил сам Газпром, 15% — работники компании, а 32,9% достались жителям страны. Так и появилось крупнейшее российское акционерное общество.

И вот уже с этого момента компания Газпром рассказывает о своей истории на официальном сайте. Однако вместо нее я рекомендую вам почитать неплохую статью в Forbes.

P.S. как вы могли догадаться, я начал готовить видео про экономику девяностых

Простая экономика

Простая экономика

20 Nov 2023 07:07

Почему младшим достается все?

В некотором царстве, в некотором государстве жил-был царь, и было у него три сына. Так начинаются многие народные сказки со всего света. Обычно в этих сказках главным героем становится младший сын. Он то женится на лягушке, которая становится царевной, то получает волшебного коня, который вытаскивает его из разных передряг. Но почему именно младший?

Вот представьте, что вы родились в семье крестьянина где-то на просторах Восточной Европы X века. У вас в семье с десяток братьев и сестер, а вы - самый младший ребенок. К моменту, когда вы вырастете, ваши братья и сестры уже заведут свои семьи, и основная забота о престарелых родителях ляжет на ваши плечи.

Поэтому младшим детям отводилась такая теплая роль в народной культуре. Именно они обычно ухаживали за стариками и были ближе к семейным традициям. Вот почему общественное мнение, которое выражалось в народных сказках, идеализировало младшего брата, наделяя его положительными чертами, а старших – отрицательными.

По этой же причине младшие дети часто становились основными наследниками родительского имущества. Такой принцип минората существовал на Руси вплоть до начала XVIII века, пока Петр I не начал ломать многовековые институты и не установил принцип единонаследия.

По одноименного Указу 1714 года, все земельные владения отныне переходили от родителей к единственному ребенку. Этот Указ фактически уничтожил клановость боярства, заставив людей высших сословий идти на государственную службу и зарабатывать себе на кусок хлеба.

Благодаря этому за следующие несколько лет численность регулярной армии России выросла в несколько раз, что позволило разгромить Швецию в Северной войне. Параллельно в России на обломках боярства возникло новое сословие молодых дворян. Но конечно Петр I взял эту идею не с потолка, а как и многие реформы, подсмотрел ее на Западе и переделал на свой лад.

Дело в том, что со Средних веков в Западной Европе существовал майорат — принцип наследования, по которому вся земля и даже титул доставался старшему из детей мужского пола. Все остальные дети и родственники вообще исключались из наследства. С одной стороны — ох уж эти жестокие нравы Средневековья, а с другой, на то были свои причины.

Территории в Западной Европе были совсем не бескрайними, как на Руси. И если эти территории начать делить между кучей наследников, то, во-первых, наследникам мало что достанется, а во-вторых, они постоянно будут воевать друг с другом. При майорате же все знали – dura lex, sed lex. И никто не возмущался.

С течением времени принцип майората отмирал сам по себе. Промышленная революция в XIX веке снизила роль земли в добывании куска хлеба. С переездом в города, люди начали заводить меньше детей, чем раньше, а женщины добились больших прав. Так постепенно институт майората ушел в прошлое.

Кстати, эта небольшая #история — еще одно отличное объяснение, что же такое общественный институт, и яркий пример того, как эти институты появляются и умирают. Другой прекрасный пример можно почитать в моем посте “Как известный русский поэт крестьян в работники нанимал" и что из этого вышло.

Простая экономика

Простая экономика

16 Nov 2023 06:01

Доброе утро всем, и любителям текстов в особенности. Готова #статья по теме последнего видео — о ресурсном проклятье.

Как всегда, слегка отредактировал сценарий, добавил фотографии и рисунки.

Читать: https://vc.ru/money/916137

Буду рад вашим лайками и комментариям на площадке. Ну и с друзьями поделитесь — все-таки #статья гораздо мобильнее и доступнее, чем видео.

Простая экономика

Простая экономика

15 Nov 2023 07:23

Темпы роста мировой экономики по странам #история

Сделал небольшую гифку с уже известного вам сайта визуализаций.

Несколько любопытных наблюдений:

- период 2003-2009 был самым лучшим для мировой экономики за все время после 1960х;
- самые худшие годы мировой экономики — 1982, 1990, 2009, 2020;
- самый нестабильный регион — Африка;
- самая быстрорастущая экономика — Китай. Положительные темпы роста в течение 60 лет.

А что бросилось в глаза вам?

Простая экономика

Простая экономика

13 Nov 2023 07:06

Когда банков нет, но деньги переводить надо #жизнь

На востоке Африки есть небольшая страна — Кения. В ее экономике нет ничего примечательного, а население живет крайне бедно. Что и говорить, по ВВП на душу населения Кения занимает 140+ место.

Как и во всех бедных странах мира, относительно хорошие деньги в Кении можно заработать только в крупных городах. Но основная часть населения продолжает жить в деревнях, занимаясь низкоквалифицированным трудом. Возникает вопрос — как горожанам-богатеям передать заработанные деньги свои родственникам в деревню?

Отправлять наличку через знакомых или курьеров в стране с повальной бедностью, сами понимаете, насколько опрометчиво. Банковские карты в Кении не в ходу, потому что крупные города можно пересчитать по пальцам одной руки, а проводить инфраструктуру в каждую деревню экономически не выгодно.

Однако кое-что есть буквально у каждого кенийца. Это мобильный телефон. И эту незанятую нишу заметил британский оператор мобильной связи Vodafone. В 2007 году он c местной компанией Safaricom запустил сервис M-Pesa (m — мобильные, а «Pesa» в переводе с суахили — «деньги»). Даже в самый примитивный мобильный телефон без выхода в Интернет вам достаточно вставить симку от Safaricom, и тогда телефон превратится в мобильный банк.

С помощью SMS-сообщений можно переводить деньги, снимать наличку и даже брать кредиты. Действия с наличкой проводятся в магазинчиках или киосках, которые можно найти в любой деревне.

Safaricom так точно попала в целевую аудиторию с этим сервисом, что сегодня практически все взрослое население страны, включая неграмотных жителей имеет мобильный кошелек. И с внедрением M-Pesa 2% кенийских семей вышли из-за черты бедности. Просто теперь у них стали регулярно появляться деньги.

Кстати, Safaricom придумала интересный способ борьбы с мошенниками. После отсылки денег, но до завершения транзакции пользователь получает сообщение с именем получателя и в течение 25 секунд может отменить перевод. Тут конечно возникает проблема конфиденциальности личных данных, но в Кении это вряд ли считают серьезной проблемой.

Из платного блога → Понятная история денег. Как мы пришли от ракушек к банковским приложениям

Простая экономика

Простая экономика

09 Nov 2023 14:22

Беларусь — история "второго" рубля #курсвалюты

В 1992 году после распада СССР в Беларуси была выпущена своя валюта — белорусский рубль, в соотношении один местный рубль к 10 советским рублям. Удивительно, но первоначально власти Беларуси не могли решить, что или кого изобразить на купюрах, поэтому выбрали компромиссный вариант — животных. На купюру в один рубль поместили зайца-русака, и с тех пор за белорусской валютой закрепилось неофициальное название «зайчики». Но это я отклонился от темы.

После появления своей валюты, в Беларуси все еще оставался в ходу советский, а позже и российский рубль. Такая беспорядочность денежного оборота привела к такому быстрому обесцениванию белорусского рубля, что в 1992 году была проведена первая деноминация — у рубля убрали один ноль. Это значило, что теперь один новый рубль приравнивался к 10 старым.

Помогло это ненадолго. Через восемь лет, в 2000 году, в Беларуси провели еще одну деноминациу, но уже не в 10, а в 1000 раз, чтобы стабилизировать обесценивающуюся валюту. А в 2016 произошла последняя (пока) и рекордная деноминация — в 10 тысяч раз.

Именно с политикой деноминации связаны резкие укрепления курса белорусского рубля. Скажем, если в начале 2016м году за один доллар давали 20 тысяч белорусский рублей, то в конце 2016 года — всего два рубля. В этом можно убедиться, посмотрев на исторический график изменения курса.

После 2016 года власти решили, что хватит с нас этих деноминаций — пора остановить этот аттракцион. В качестве меры выбрали привязку белорусского рубля к корзине валют, состоящей из доллара США, евро и российского рубля. С 2022 года в эту корзину добавили китайский юань, и сегодня соотношение валют при расчете стоимости корзины валюты Беларуси выглядит так: российский рубль — 50 %, доллар США — 30 %, евро — 10 %, юань — 10 %. Если вдруг меняется курс одной из валют в этой корзине, то Национальный покупает или продает валюту, чтобы вновь привести это соотношение к паритету.

Такая система, с одной стороны, привязывает белорусский рубль к стабильным мировым валютам, а с другой, упрощает торговлю Беларуси со своим основным партнером. Ведь, вам наверняка может показаться странным, что белорусский рубль опирается на не самую стабильную валюту — российский рубль. Но это легко объяснить. На Россию приходится почти 60% всей международной торговли страны, а с 2022 года Беларусь и вовсе покупает российскую нефть за рубли. Так что, привязаться к валюте твоего главного партнера гораздо легче и удобнее, чем пытаться следовать за странами, которые не сегодня, так завтра станут «недружественными».

Вот и получается, что Беларусь ловко маневрирует между двумя крайностями. С одной стороны, страна не имеет никаких валютных перекосов от торговли со своим крупнейшим партнером. Потому что огромная доля иностранной (российской) валюты используется для обратной торговли и поддержания курса своей валюты. А с другой стороны, белорусский рубль ориентируется и на другие валюты — Национальный банк регулярно проводит закупку долларов и евро, поддерживая курс белорусского рубля. Это делает курс белорусского рубля к доллару даже более стабильным, чем курс российского рубля.

Разбор других валют:

Казахстанский тенге — читать
Узбекский сум — читать
Самая дорогая валюта в мире — читать

Простая экономика

Простая экономика

07 Nov 2023 09:06

Призрак 2008 года. Эффект льготной ипотеки #жизнь

Сегодняшний пузырь льготных ипотек напоминает многим финансовый кризис 2008 года. Мол ипотеку в российских банках дают уже всем подряд, просто по паспорту и снилс, не уточняя доход. И уже завтра этот пузырь лопнет, похоронив под собой надежды на светлое будущее. Давайте разберем, может ли повториться кризис пятнадцатилетней давности.

Чтобы войти в курс дела, рекомендую предварительно перечитать описание текущей ипотечной проблемы и краткий ход кризиса 2008 года. Без этих знаний вы не поймете дальнейший контекст.

Итак, пятнадцать лет назад банкам было выгодно давать ипотеку, потому что так они привлекали еще больше денег. В схеме были замешаны все участники финансового рынка — от банковских менеджеров до крупнейших рейтинговых агенств. Ипотечные облигации разлетались по миру, и когда пузырь лопнул, то накрыл всех, кто держал эти бумаги и ряд производных от них финансовых инструментов.

Текущая ситуация с российскими ипотеками — локальная история. Эту программу ввели в России в 2018-2020 годах — сначала, для того чтобы сделать ипотеку доступной для молодых семей, а позже — в качестве антикризисной меры поддержки строительной отрасли. Идея была в том, что в кризис у людей не хватает денег на покупку жилья, и застройщики не могут продать квартиры.

Когда квартиры не покупаются, у застройщиков не хватает денег, что приводит к приостановке строительства, увольнению работников и замедлению экономики в целом. Льготная же ипотека помогала поддерживать спрос на жилье и купировала эту проблему.

Как видите, в механизме льготной ипотеки нет сложных финансовых инструментов, равно как и нет раздутия биржевого пузыря, хлопок которого похоронит сбережения сотен тысяч инвесторов. Главная проблема государства упирается в то, что из-за роста ключевой ставки российскому бюджету приходится выделять все больше денег на возмещение банкам разницы в ставках между рыночной и льготной ипотекой.

А еще льготная ипотека переусердствовала с поддержанием српоса, из-за чего цены на новостройки улетели в космос. Те, кому действительно нужны квартиры, не могут их купить из-за сумасшедших цен, а люди с капиталом берут льготную ипотеку под низкий процент, а сбережения кладут на вклады под высокий процент.

Получается, что деньги налогоплательщиков (напомню, что льготные ставки компенсируются банкам из бюджета) перетекают в руки более обеспеченных и финансово грамотных вкладчиков.

Остановить этот порочный круг не просто, но понимание проблемы — первый шаг к ее решению. И судя по многочисленным новостям, власти разрабатывают способы выхода из этой ситуации.

Одномоментная отмена всех льготных программ, конечно, вызовет резкое торможение рынка недвижимости, но даже если это и произойдет, то такого кризиса, как пятнадцать лет назад мы явно не увидим. Так что продолжение текущих льготных ипотечных программ явно будут сворачивать. Пока они действуют до 1 июля 2024 года, а ближе к весне посмотрим.

Простая экономика

Простая экономика

04 Nov 2023 08:11

Такой жизненный вопрос и такие скучные варианты ответов. Скриншот из ежегодного Всероссийского онлайн-зачета по финансовой грамотности.

Результаты у меня как и в прошлом году — 16 из 20 в продвинутом уровне.

Были вопросы о квалифицированных и неквалифицированных инвесторах, государственных льготных программах и негосударственных пенсионных фондах. Потратил 10 минут, но зато узнал что-то новое.

Если будете проходить, кидайте результаты в комментарии, только чур не гуглить.

Простая экономика

Простая экономика

02 Nov 2023 06:58

Великая рецессия или кризис 2008 года #история

Ранее обещал вам рассказать о самых известных экономических кризисах в истории. Начнем с финансового кризиса 2008 года. Его неслучайно называют Великой рецессией, потому что со времен Великой депрессии 1930х годов это был сильнейший кризис не только для экономики США, но и вообще для всего мира. Объясняю, как все произошло.

В нулевые годы мировая экономика переживала очередной подъем благодаря глобализации. Снимались торговые барьеры между странами, транснациональные корпорации проникали на развивающиеся рынки, массово внедрялся малоизвестный ранее интернет. Все это привело к росту большинства экономик, и казалось, что мрачные времена позади.

На этой волне оптимизма люди тратили все больше денег, а банки выдавали все больше кредитов, в особенности, ипотечных. Наибольший объем выданных ипотек в мире приходился на самую крупную экономику мира — США. К началу 2005 года американцы набрали ипотечных кредитов на семь триллионов долларов.

В какой-то момент американские банки и вовсе перестали проверять доходы заемщиков — какая разница, сколько зарабатывает клиент, если цены на недвижимость все равно растут? Ведь если заемщик вдруг не сможет платить по кредиту, то банк покроет свои убытки за счет продажи подорожавшего дома. Да и банковскому менеджеру надо заработать на оформлении кредита. Короче, все в плюсе, поэтому кредит одобрен.

В общем, на рынке начала надуваться ипотечный пузырь. Но как он перерос в мировой финансовый кризис? Дело в том, что банку неинтересно выдать ипотеку и сидеть ждать 20 лет, когда вы вернете ему деньги. Ипотека для банка — это ведь надежный актив (дебиторка), который можно кому-то продать. Но кому и как?

И тут банки применили следующую схему. Раз у нас есть ипотеки, то давайте выпустим под эти ипотеки облигации. Тогда мы сможем привлечь еще больше денег, ведь инвесторы с удовольствием купят эти облигации. Так как даже если с банком что-то случится, и он не сможет платить по выпущенным облигациям, то с ипотеками, которые есть у банка, ничего не произойдет — они ведь обеспечены надежной недвижимостью.

Благодаря этой схеме, которая называется секъюритизация, банки получили возможность делать деньги буквально на пустом месте. Выдали несколько ипотек — выпустили под них облигации — получили деньги — выдали новые кредиты. И так по кругу.

Но и это еще не все. Облигации это же низкорискованные бумаги, поэтому выпустить их можно было только под ипотеки надежных заемщиков. А что делать с ипотеками ненадежных заемщиков, они ведь тоже висят в активах? Так вот банки придумали и этим полумусорным облигациям придавать привлекательный вид. Для этого банки смешивали надежных и ненадежных заемщиков и выпускали облигации и под них тоже.

И вот эти облигации сомнительного качества продавались под ярлыком высокой надежности. Их покупали пенсионные фонды, частные инвесторы и компании по всему миру. Ну а что, хороший же актив, который обеспечен недвижимостью в самих США. Но цены не могут расти вечно. Когда они дошли до пика, оказалось, что покупать дома по таким сумасшедшим ценам никто не готов.

С падением спроса цены на жилье начали снижаться, и заемщики оказались с ипотеками, которые превышали рыночную стоимость их домов. Из-за этого цены ипотечных облигаций резко упали, и все финансовые учреждения, которые были связаны с этими бумагами, потеряли миллиарды, вложенные в эти бумаги.

Доверие к банкам было подорвано, люди ринулись забирать свои деньги, и перестали брать кредиты. Заработал эффект домино — обанкротившиеся банки в одной стране банкротили банки в других странах. Мировая экономика впервые показала отрицательные темпы роста со времен Второй мировой войны.

P.S. Дополнительно по этой теме рекомендую посмотреть четыре отличных фильма: «Слишком крут для неудачи», «Игра на понижение», «Предел риска», «Инсайдеры».

Два хороших видео с разбором кризиса: вот и вот.

Краткая хронология кризиса (на англ.) есть тут.

Простая экономика

Простая экономика

31 Oct 2023 07:31

Самая дешевая валюта СНГ #валюты

Где-то в центре Азии расположена небольшая страна, чья экономика занимает 0,2% в мировом производстве. Своя валюта там появилась в 1994 году, и к настоящему моменту она обесценилась по отношению к доллару в несколько сотен раз.

Отсутствие прямых выходов к морю и крупных запасов природных ресурсов привело к тому, что главным "экспортом" этой страны стала рабочая сила. И даже по официальным данным денежные переводы в эту страну составляют порядка 12% ее ВВП. И из страны регулярно уезжает больше людей, чем в нее въезжают.

Долгое время курс валюты этой страны фиксировался Центральным банком, инфляция достигала двузначных значений, а борьба с коррупцией велась формально. Кредитный рейтинг этого государства сравним с рейтингом бедных африканских стран, и даже высокая ключевая ставка не делает местную валюту привлекательным средством вложения.

Иностранные деньги в страну практически не текут — продавать нечего, а инвестировать в такую экономику желающих немного. Поэтому местная валюта девальвируется на протяжении последних десятков лет, и сегодня один доллар стоит более 12 тысяч местных денежных единиц.

Возможно, вы уже догадались, что это краткий обзор экономики Узбекистане, и ее валюты — узбекского сума. Цены в стране такие, что там пора проводить деноминацию. Однако, не все так депрессивно, как могло показаться из текста выше. Есть и светлое пятно.

Структура экспорта Узбекистана выглядит довольно разнообразной — там и золото, и текстиль, и продукция сельского хозяйства. Ровно таким же сбалансированным выглядит импорт. Иными словами, проблемы сырьевого дисбаланса, с которыми борются экономики России и Казахстана, Узбекистану не грозят.

Эти факторы отсекают главный источник привлечения иностранных денег - ничего не продаем, и никто в нас не инвестирует. Отсюда низкие темпы роста экономики и сохраняющаяся динамика курса валюты

Пост про тенге: /channel/prostoecon/680

Простая экономика

Простая экономика

27 Oct 2023 09:07

Как деньги с другого света разрушили Испанскую империю #история

В XVI веке европейцы в поисках альтернативных торговых путей в Индию открывают Америку. Тут подробно не буду писать причины этих открытий. Если интересно, можете посмотреть два подробных видео на канале («Как доллар захватил мир» и «История первых транснациональных корпораций»). Важно, что главным претендентом на несметные богатства нового континента был экономический лидер Европы того времени — Испания.

Бодро начав порабощать местное население, Испания вывезет из Латинской Америки столько драгоценных металлов, что к концу XVI века объем золота и серебра в испанской экономике увеличится в разы. И поначалу казалось, что с огромными запасами золота Испания окончательно превратится из европейской монархии в мировую сверхдержаву.

Колонии в Латинской Америке стали отличными рынками сбыта для испанской промышленности. Ведь осваивающие Новый Свет испанцы нуждались в продовольствии, оружии и одежде и были готовы щедро платить за них американским золотом и серебром. Испанское производство заработало на полную.

Но для стабильной экономики XVI века такой внезапный приток денег оказался разрушительным. За следующие 150 лет цены в испанской экономике взлетели на десятки процентов. Испания, которая была главным европейским экспортером, столкнулась с тем, что теперь ее товары никто не хотел импортировать из-за высоких цен. Даже внутри Испании товары из Англии, Франции и Нидерландов пользовались значительно большим спросом из-за инфляции внутри страны.

Но испанских монархов это не сильно беспокоило — были проблемы посерьезнее. Получив деньги «с неба», Испания погрузилась в череду длительных войн, которые требовали огромных расходов. Когда денег на завоевания стало требоваться больше, Испания получила кредиты под обещания будущих притоков золота и серебра из колоний.

Однако золотые прииски имеют неприятное свойство исчерпываться. Когда в начале XVII века приток драгоценных металлов в страну начал исчерпываться, Испания стала терять свой суверенитет. Кредиторы не получая возврат долга, компенсировали это дополнительными правами на ведение финансовых и валютных операций внутри Испании.

В попытке исправить ситуацию, испанские власти сначала попробовали разбавлять золотые монеты дешевыми металлами, а после подняли налоги, чтобы наполнить бюджет короны. И то, и другое привело лишь к народным волнениям, и никак не решило проблему.

Испанская экономика впала в невиданный кризис – никому не нужны дорогие и некачественные товары, и промышленность приходит в упадок. Испанские монархи разных лет периодически объявляет дефолт — денег в казне попросту нет. Из-за экономических проблем Испания уже не может удерживать завоёванные территории. Так, не проиграв до 1643 года ни одного крупного сухопутного сражения, Испания теряет свои владения одно за другим.

В XVII веке отставание Испании от других европейских государств стало очевидным. Из могущественной державы и мирового лидера Испанская корона превратилась в развивающуюся страну Нового времени. И с тех пор Испания больше никогда не достигнет таких невероятных высот, как в свой золотой век.

Простая экономика

Простая экономика

25 Oct 2023 08:45

Казахтанский тенге. Между двух огней

За один российский рубль сейчас дают примерно пять тенге, а за один американский доллар придется отдать почти 500 тенге. Причем курс тенге к доллару устойчиво снижается. Особенно заметны были два всплеска — в марте 2020го и в марте 2022 года, когда тенге быстро обесценился к доллару, но и быстро вернулся к прошлым значениям.

Понять, почему так происходит, помогает анализ экспорта Казахстана, в котором больше половины занимают нефть, газ и металлы. Ну а раз экономика Казахстана ресурсная, значит иначе быть не может — скачут цены на полезные ископаемые, значит штормит и тенге. Это объясняет резкое снижение курса тенге к доллару в марте 2020 — началась пандемия, мировой спрос на тенге упал, упал и тенге.

Второй важный момент, определяющий курс валюты Казахстана — тесная экономическая связь с Россией. И хотя эта связь за последние пару лет ослабела, а власти Казахстана ищут способы сбалансировать свою торговлю с разными странами, Россия все еще остается главным поставщиком для казахстанского рынка.

Треть всего импорта Казахстана приходится на Россию. Несмотря на санкции, эта доля остается высокой, потому что низкий курс рубля делает импорт из соседней России очень выгодным. Как следствие, российские товары за счет низких цен вытесняют с прилавков товары местных производителей, а это создает повышенный спрос на рубль и, следовательно снижает курс тенге. Так объясняется всплеск в марте 2022 года — обесценился рубль, вслед за ним обесценился тенге.

Выходит, что главная проблема экономики Казахстана это сильная зависимость. С одной стороны — от дешевого российского импорта и, следовательно, от курса рубля. С другой — от цен на природные ресурсы. И ту, и другую проблему решить за пару лет невозможно. Поэтому тенге продолжает обесцениваться что по отношению к рублю, что по отношению к доллару. И конца этому пока не видно.

P.S. В следующий раз разберу узбекский сум.

Простая экономика

Простая экономика

23 Oct 2023 08:32

Самая дорогая валюта в мире #экономическаятеория

Между Ираком и Саудовской Аравией находится небольшая страна, которая эмитирует самую дорогую валюту в мире. Это Кувейт. Его динар стоит 3,29 доллара США (или 308 российских рублей на момент написания поста). В чем же секрет кувейтского «успеха»?

Основной источник доходов кувейтского бюджета — доходы от экспорта нефти и газа, запасов которых в небольшом Кувейте примерно как у России или у Эмиратов. Так что, правительству Кувейта не так-то просто сгладить влияние мировых цен на нефть на стабильность небольшой кувейтской экономики.

Просто, если цены на нефть внезапно резко упадут, то кувейтский динар полетит вслед за ними, так как экономики Кувейта особо похвастаться больше нечем. Поэтому Центральный банк Кувейта выбрал политику фиксированного курса. Это значит, что кувейтский динар привязан к корзине основных международных валют.

Такая фиксация помогает отвязать цену динара от цен на нефть и дает всем зарубежным инвесторам «зеленый свет». Мол, ребята, приходите к нам, несите свои деньги, ведь у нас стабильные и предсказуемые цены. Стабильный фиксированный курс динара помогает расти не только нефтяному, но и другим секторам экономики, в которые вкладываются зарубежные деньги.

Приятный бонус, в том, что застолбив высокий курс, власти Кувейта достаточно дешево импортируют все то, что страна не производит сама. Это и автомобили, и электроника, и даже ядерные реакторы. Главное, что этот импорт обходится по приятной цене, учитывая высокий курс кувейтского динара.

В то же время, политика привязанного к другим валютам курса лишает страну гибкости в финансовой политике. Обесцениваются иностранные валюты из вашей корзины, обесценивается и ваша валюта, хотя вы тут совсем не при чем. А еще Кувейту приходится периодически тратить свои валютные резервы, чтобы поддерживать фиксированный курс динара. Тоже неприятно, знаете ли.

Как итог, политика фиксированного курса является устаревшей практикой денежно-кредитного регулирования и используется только в отдельных случаях. Кувейт — как раз такой случай.

Имея относительно небольшое население, скромную по размерам экономику, а также тесные связи с США и Великобританией, как и многие нефтяные державы Персидского залива, Кувейту на данном этапе экономико-исторического развития выгодна политика высокого фиксированного курса. Что мы и наблюдаем.

Какой курс разбираем дальше:
👍🏼 - узбекский сум
🔥 - казахтанский тенге
другое - в комментарии

Простая экономика