4629
اینجا معبد شائولین نیست که من توش استاد باشم. این کانال هم فقط جنبه آرشیو شخصی برسی ها رو داره و تحلیل ها و مطالب بنده صرفاً اظهار نظر شخصی و آموزشیه, پس معیاری برای معامله شما نباشه. @Re_za_602
#وبملت ۱۱ مرداد ۱۴۰۵
به دید بلند مدت هم فعلا نظرم روی اینه. البته این چارت، ارزش معاملاتی خاصی نداره.
➖➖➖➖➖➖➖➖
@Reza_Ghanipur
هر چند وقت یکبار یکی با ماشینحساب میاد و با هیجان کشف میکنه که: «بنزین تو ایران خیلی ارزونه!» درسته. فقط یه سؤال...
اون ماشینی که تو امارات ۲۵ هزار دلاره، چرا اینجا ۵۰ هزار دلاره؟ یعنی قبل از اینکه حتی اولین لیتر بنزین رو بسوزونی، حدود ۲۵ هزار دلار اضافه پرداخت کردی.
بعد هم با حقوقی که برای بخش بزرگی از مردم بین ۱۵۰ تا ۲۵۰ دلار در ماهه (یک پنجم درآمد مردم منطقه)، بهت میگن: «بنزینت یارانهایه». جدی؟ چقدر قشنگه.
جالبتر اینجاست که برای واقعی کردن قیمتها همیشه از بنزین شروع میکنیم اما وقتی نوبت واقعی کردن درآمد، رقابت، واردات آزاد یا قیمت خودرو میرسه، ناگهان همه یاد «شرایط خاص» میافتن.
اقتصاد عجیبی داریم. بازار فقط وقتی آزاده که قرار باشه مردم بیشتر پول بدن. اما وقتی قرار باشه مردم ارزونتر بخرن یا بیشتر درآمد داشته باشن، بازار باید «مدیریت» بشه.
اینجا یارانه بنزین رو نه در پمپبنزین، بلکه سالها قبل موقع خرید ماشین از مردم پس گرفتن. جمع کنید مسخره بازی رو.
مشکلی با واقعی شدن قیمتها نیست. فقط لطفاً همهشون رو واقعی کنید. درآمدها، قیمت خودرو، آزادی واردات، قدرت خرید و ... بعد درباره بنزین هم صحبت میکنیم.
➖➖➖➖➖➖➖➖
@Reza_Ghanipur
#خرینگ ۵ مرداد ۱۴۰۵
➖➖➖➖➖➖➖➖
@Reza_Ghanipur
#آسیاتک ۵ مرداد ۱۴۰۵
➖➖➖➖➖➖➖➖
@Reza_Ghanipur
#غبهنوش ۴ مرداد ۱۴۰۵
➖➖➖➖➖➖➖➖
@Reza_Ghanipur
اگر یک جوون ۲۰ ساله از من بپرسه ۵ سال آینده رو روی چه چیزی سرمایهگذاری کنم؟ در بیشتر موارد بهش نمیگم تمام وقتش رو صرف ترید کنه. اولویت معمولاً با یاد گرفتن یک مهارت با ارزش اقتصادی، ساختن سرمایه اولیه و سرمایهگذاری بلندمدته.
ولی اگر واقعاً به بازار علاقه دارین، ترید رو بهعنوان یک حرفه جدی و بلندمدت دنبال کنید. چون فشار روانی ترید خیلی زیاد هست و بدون سرمایه کافی، بازده دلاریش معمولاً انقدری نیست که زندگی فردو متحول کنه.
تریدر شدن وقت تلف کردن نیست؛ همونطور که فوتبالیست شدن، پزشک شدن یا خلبان شدن وقت تلف کردن نیست. اما اگر کسی فکر کنه میانبری برای ثروتمند شدنه، احتمالاً سالها از عمر و سرمایهاش رو تلف خواهد کرد.
ترید مهارتیه که روی سرمایه سوار میشه؛ اگر سرمایهای نباشه، حتی یک مهارت عالی هم نمیتونه معجزه مالی ایجاد کنه. ترید رو یاد بگیر، اما هیچوقت تمام آیندهات رو به ترید وابسته نکن. کاری کن که ترید یک انتخاب باشد، نه یک اجبار.
➖➖➖➖➖➖➖➖
@Reza_Ghanipur
فیلم ادیسه رو دیدم. نولان رسما با این فیلمش داره روی قبر هومر ادرار میکنه.
➖➖➖➖➖➖➖➖
@Reza_Ghanipur
#خکار ۳۱ تیر ۱۴۰۵
در فصل اخیر ۲۱ تومان (۱۱۷٪ بیشتر از مدت مشابه) سود ساخته. احتمالا نسبت P/E forward~2.3 هم برسه.
➖➖➖➖➖➖➖➖
@Reza_Ghanipur
#تنوین ۳۰ تیر ۱۴۰۵
در سه فصل اخیر ۱۹ تومان سود ساخت، ۱۲۳٪ بیشتر از مدت مشابه با P/E~2.5
➖➖➖➖➖➖➖➖
@Reza_Ghanipur
#بموتو ۲۹ تیر ۱۴۰۵
در سه فصول اخیر جمعا ۴۴ تومان (۶۸٪ بیشتر از مدت مشابه) سود ساخته. با فروش فصل بعدی به P/E~4 برسه. تقسیم سودش هم معمولا ۹۰٪ هست.
➖➖➖➖➖➖➖➖
@Reza_Ghanipur
چطور سهم کوچیک ولی مستعد پیدا کنیم؟
اول از همه، مارکت کپ رو فیلتر کن. مثلاً برو سراغ ۳۰ تا ۴۰ درصد کوچکتر بازار. چون شرکتی که الان ۵۰۰ هزار میلیارد تومنه، برای ۱۰ برابر شدن باید ۴.۵ میلیون میلیارد تومان ارزش پیدا کنه؛ کار خیلی سختیه. اما شرکتی که ۵ هزار میلیارد تومنه، با یک جهش سودآوری میتونه چند برابر بشه.
رشد سود مهمتر از ارزون بودن سهمه. بیشتر افراد فقط دنبال P/E پایین میگردن. من برعکس عمل میکنم. دنبال شرکتی میگردم که سودش داره با سرعت رشد میکنه. مثلاً: رشد فروش ماهانه - رشد فروش فصلی - رشد EPS - افزایش حاشیه سود. اگه اینا همزمان رشد کنن، بازار معمولاً دیر یا زود متوجه میشه.
دنبال یک «محرک» (Catalyst) بگرد. تقریباً تمام سهمهای چندصددرصدی یک اتفاق مهم داشتن. مثلاً: افزایش نرخ فروش - راهاندازی خط تولید جدید - افزایش ظرفیت - حذف قیمتگذاری دستوری - کاهش هزینه مواد اولیه - رشد نرخ دلار برای شرکت صادراتی - آزادسازی داراییها اگر هیچ محرکی وجود نداشته باشه، رشد چندبرابری هم بعیده.
شناوری پایین، اما نه خیلی پایین. اگر سهام شناور بین حدود ۱۰ تا ۲۵ درصد باشه، در صورت ورود تقاضا قیمت راحتتر حرکت میکنه. البته شناوری خیلی پایین هم ریسک دستکاری قیمت رو بالا میبره.
مالکیت رو بررسی کن. گاهی یک حقوقی قوی یا سهامدار عمده، سالها شرکت رو توسعه میده و بازار هنوز متوجه نشده. گاهی هم برعکس، سهامدار فقط فروشنده هست. قبل از خرید، ترکیب سهامداران و سابقه رفتارشن رو بررسی کن.
گزارش ماهانه رو بیشتر از نمودار بخون. به نظر من گزارش ماهانه یکی از کماستفادهترین منابع بورس ایرانه. اگر سه ماه پشت سر هم فروش شرکت بهتر از انتظار باشه، احتمال اینکه چند فصل بعد سود هم رشد کنه زیاد میشه. خیلی وقتها گزارش جلوتر از نمودار حرکت میکنه.
آخر سر نمودار رو نگاه کن، نه اول. اشتباه اکثر معاملهگرها همینه. اول بنیاد، بعد محرک رشد و بعد گزارشها. و در آخر اگر نمودار هم نقطه ورود مناسبی داد، وارد معامله بشم.
اگر قرار باشد ۲۰ سهم بررسی کنم، احتمالاً فقط یکی یا دو تا ارزش خرید خواهند داشت.بزرگترین اشتباه سرمایهگذارها اینه که فکر میکنن باید همیشه معامله کنن.نه. پول اصلی از صبر برای پیدا کردن فرصتهای نامتقارن (Asymmetric Opportunities) به دست میاد؛ جایی که اگر تحلیل درست باشه، سود بالقوه چند برابر زیان احتمالیه.
➖➖➖➖➖➖➖➖
@Reza_Ghanipur
شاخص انبوه سازی - ۲۲ تیر ۱۴۰۵
➖➖➖➖➖➖➖➖
@Reza_Ghanipur
اگر فقط نمودار قیمت رو ببینید، ممکنه فکر کنید بازار صعودی طلا تموم شده. اما وقتی به دادههای ETFهای طلا نگاه میکنیم، داستان فرق میکنه.
از فوریه ۲۰۲۶ تا الان، قیمت طلا حدود ۱۶٪ افت کرده، ولی موجودی ETFهای طلا فقط ۳٪ کاهش پیدا کرده.
یعنی برخلاف چیزی که از روی قیمت به نظر میاد، خروج سنگین سرمایه از بازار اتفاق نیفتاده. این نکته مهمیه.
در بازارهای نزولی واقعی، معمولاً فقط قیمت سقوط نمیکنه؛ سرمایهگذارها هم شروع به فروش میکنن و پول از بازار خارج میشه. فعلاً دادهها چنین چیزی رو نشون نمیده.
➖➖➖➖➖➖➖➖
@Reza_Ghanipur
این نمودار یکی از جالبترین مدلهای بلندمدت قیمت #بیت_کوین رو نشون میده که بر اساس Power Law ساخته شده.
برخلاف مدلهایی مثل Stock-to-Flow که عرضه رو مبنا قرار میدن (مدل من در تحلیل قبلی که بهش ریپلای کردم)، این مدل فرض میکنه رشد شبکه بیتکوین با گذشت زمان، قیمت در یک کانال لگاریتمی مشخص نوسان میکنه.
خط آبی ارزش منصفانه (Fair Value) بیتکوین رو نشون میده. قسمت جالب نمودار پایینه. هر وقت ستونهای صورتی وارد محدودههای مثبت بزرگ شدن، یعنی قیمت فاصله زیادی از روند بلندمدتش گرفته.
برعکس، هر وقت این شاخص وارد محدودههای منفی عمیق شده، معمولاً بهترین فرصتها ایجاد شده؛ زمانی که اکثر افراد ناامید بودن و کمتر کسی حاضر بود بیتکوین بخره.
یه شاخص دیگه هم کنارشه؛ Z-Score نسبت بیتکوین به طلا که با رنگ آبی مشخصه. وقتی هر دو شاخص همزمان به نواحی افراطی میرسن، احتمال اینکه بازار به انتهای یک چرخه نزدیک شده باشه بیشتر میشه.
نکته مهم اینه که هیچ مدلی آینده رو تضمین نمیکنه. فقط به ما میگه بازار نسبت به روند بلندمدتش، الان گرونتره، ارزونتره یا نزدیک ارزش منصفانه معامله میشه.
➖➖➖➖➖➖➖➖
@Reza_Ghanipur
برای اینکه فکر نکنید این حرفها فقط تئوریه، یه مثال از خودم میزنم. من روی نماد اطلس و یک موقعیت روی آپشن اهرم وارد معامله شده بودم. هر دو هم مدتی وارد سود شدن.
طبق برنامهای که از قبل داشتم، بعد از اینکه معامله به اندازه کافی به نفعم حرکت کرد، حد ضررم رو به نقطه سربهسر منتقل کردم (Risk-Free)؛ یعنی اگر بازار برمیگشت، دیگه قرار نبود از این معامله ضرر کنم.
بعد از ریزش بازار، قیمت به همون محدوده رسید و هر دو معامله سربهسر بسته شدن. مطمئن بودم بازار قراره بیشتر بریزه؟ نه. مطمئنم بازار از اینجا برمیگرده؟ باز هم نه. فقط به برنامهای که قبل از ورود نوشته بودم پایبند موندم.
به نظرم تفاوت یک معاملهگر حرفهای با بقیه این نیست که همیشه آینده بازار رو درست پیشبینی کنه؛ تفاوتش اینه که قبل از ورود، برای اشتباه بودن تحلیلش هم برنامه داره.
➖➖➖➖➖➖➖➖
@Reza_Ghanipur
#وبملت 10 مرداد ۱۴۰۵
اول باید وضعیت ساختار موج دی مشخص بشه.
➖➖➖➖➖➖➖➖
@Reza_Ghanipur
#موقت
رفقای عزیز
من جایی تبلیغات ندارم، ممنون میشم مطالبی که به نظر خودتون ارزشمند هست رو برای بقیه ارسال کنید. با تشکر
#وگستر ۵ مرداد ۱۴۰۵
➖➖➖➖➖➖➖➖
@Reza_Ghanipur
عملا قداماتی که در #فملی انجام شده, دزدی حساب میشه. جالب اینه که طرف محکوم به 10 سال حبس به خاطر اختلاس بوده و الان پست و مقام بالای مدیریتی در این مجموعه بهش دادن.
➖➖➖➖➖➖➖➖
@Reza_Ghanipur
یک جمله از چارلی مانگر هست که همیشه در ذهنم مونده:
«فرآیند خوب همیشه نتیجه خوب نمیده، اما فرآیند بد دیر یا زود نتیجه بد میده.»
#آسیا ۱ مرداد ۱۴۰۵
یادش بخیر این سهمو سال 93 گرفته بودم. گزارش خوبی داشته و سقف رو شکسته. تحلیل قبلی که در 150 تومن منتشر شد, بهش ریپلای کردم.
➖➖➖➖➖➖➖➖
@Reza_Ghanipur
از هر چند صد نفری که فوتبال رو جدی شروع میکنن، شاید فقط یک نفر فوتبالیست حرفهای بشه. اما هیچکس با شنیدن این آمار نمیگه: «پس فوتبال کلاهبرداریه.» همه میدونن حرفهای شدن هزینه داره؛ سالها تمرین، شکست، رقابت، یادگیری و اصلاح مداوم.
حالا برسیم به بازارهای مالی. خیلیها با چند تا ویدئو، یک دوره آموزشی و چند معامله انتظار دارن به درآمد پایدار برسن. وقتی هم موفق نمیشن، نتیجه میگیرن که ترید قمار یا کلاهبرداریه. در حالی که ترید هم یک حرفه است؛ مثل فوتبال، پزشکی یا خلبانی.
احتمال موفق شدن کمه، اما کم بودن احتمال با غیرممکن بودن فرق داره. سالهاست معاملهگرانی در دنیا وجود دارن که نه یک سال، نه دو سال؛ بلکه چند دهه عملکردی بهتر از بازار داشتن. پس اصل موضوع ممکنه، اما برای همه اتفاق نمیافته. مثل هر حرفهی سخت دیگهای، اینجا هم هیچ تضمینی وجود نداره.
ممکنه سالها تلاش کنی و موفق نشی. ممکنه هم بعد از سالها یادگیری، مدیریت ریسک و ساختن یک مزیت واقعی، به جمع همون درصد کم برسی. سؤال اصلی این نیست که «آیا ترید شدنیه؟» چون پاسخ این سؤال مشخصه. سؤال اصلی اینه: آیا حاضری بهای حرفهای شدن رو بپردازی؟
➖➖➖➖➖➖➖➖
@Reza_Ghanipur
سقف بیتکوین کجاست؟
بیتکوین سقفی نداره، چون ارزهای فیات کف ندارن. پس سوال بالا رو اینطور بپرسید: سقفِ چاپِ ارزهای فیات کجاست؟ اگر به این سوال جواب درست دادید، سقف بیتکوین (و هر دارایی سختی) رو پیدا کردید.
➖➖➖➖➖➖➖➖
@Reza_Ghanipur
قیمتها لزوما «باور» ندارن که باید به ارزش ذاتی خودشون برگردن، آدمها این کار رو میکنن. وقتی فاصله بین قیمت و واقعیت زیاد میشه، یه جایی یکی پیدا میشه که بگه «این زیادی گرونه» یا «این مفته»، و با پول واقعی روی این اختلاف شرط ببنده. همین تصمیمهای پراکنده، کمکم بازار رو هل میدن سمت چیزی که میشه بهش گفت ارزش ذاتی. نه نظمی توش دخلیه و نه زمانبندی دقیق داره، بیشتر شبیه یک کشمکش دائمی بین توهم و واقعیته.
➖➖➖➖➖➖➖➖
@Reza_Ghanipur
#نوری ۲۹ تیر ۱۴۰۵
چارت ساده از یک سهم بزرگ با بنیادی خوب. ریسک فعلی وارد شدن خسارت به خاطر جنگه.
➖➖➖➖➖➖➖➖
@Reza_Ghanipur
چرا بعضی از معاملهگرهای حرفهای دنبال سهمهای کوچیک میگردن؟
در رالی بزرگ بورس، از خرداد ۹۷ تا سقف مرداد ۹۹، شاخص کل حدود ۲۲ برابر شد. اما داستان اصلی جای دیگه بود.
بعضی از سهمهای کوچیک بازار مثل غنوش، لپارس، وسدید، وبرق، خگستر و... بازدهیهای ۱۰۰ تا ۳۰۰ برابری ثبت کردند. از اون طرف، تعداد زیادی از نمادها حتی نصف شاخص هم رشد نکردند و حدود نیمی از بازار نتونست به اندازه شاخص کل بازدهی بده.
این یعنی بازار فقط با خرید هر سهمی به شما ثروت نمیده. به نظر من، یکی از جاهایی که میشه به دنبال بازدهی بالاتر از میانگین گشت، شرکتهای کوچکی هستن که بنیاد قوی، ارزشگذاری مناسب و فضای رشد دارن.
البته این به معنی خرید هر سهم کوچکی نیست. اتفاقاً برعکس؛ سهمهای کوچک چون نقدشوندگی پایینتر و ریسک بیشتری دارن، انتخاب اشتباه در اونها میتونه هزینه سنگینی داشته باشه.
بازدهیهای چندصد برابری معمولاً نصیب کسانی میشه که قبل از دیده شدن یک دارایی و یا شرکت، ارزشش رو تشخیص داده باشن؛ نه بعد از اینکه همه دربارهش حرف میزنن.
➖➖➖➖➖➖➖➖
@Reza_Ghanipur
چاپ پول خنثی نیست. وقتی اقتصاد رشد واقعی در تولید کالا و خدمات نداشته باشه، خلق پول جدید ثروت ایجاد نمیکنه؛ فقط ثروت موجود رو بازتوزیع میکنه.
کسانی که زودتر به پول تازه خلقشده دسترسی دارن، قبل از افزایش قیمتها خرید میکنن. اما وقتی این پول وارد اقتصاد میشه، قیمتها بالا میره و کسانی که درآمد ثابت دارن یا آخر صف دریافت پول هستن، قدرت خریدشون رو از دست میدن.
یعنی سود گروه اول، به بهای زیان گروه دوم به دست میاد. این همون اثر کانتیلون (Cantillon Effect) هست؛ یکی از مهمترین دلایلی که تورم، بیشترین فشار رو به اقشار کمدرآمد وارد میکنه.
➖➖➖➖➖➖➖➖
@Reza_Ghanipur
از سال ۱۹۰۰ تاکنون، تمام ارزهای اصلی دولتی در مقایسه با طلا قدرت خرید خود را از دست دادن.
برای اولین بار در تاریخ، تمام ارزهای امروزی فیات هستند. هیچ یک از ارزهای امروزی توسط هیچ استاندارد کالایی پشتیبانی نمیشوند. هیچ یک از آنها محدود به محدودیت رسمی میزان ورود ارز به گردش نیستند.
اما لازم نیست به یک سیستم ارزی بدون پشتوانه محدود باشید. میتوانید استاندارد طلای خود را راهاندازی کنید.
بانکهای مرکزی جهان از سال ۲۰۱۰ تاکنون، در مجموع بیش از ۷٬۰۰۰ تن طلا بهصورت خالص خریداری کردهاند و سهم طلا در ذخایر ارزی آنها در حال افزایش است.
در مقابل، سهم بدهی دولت آمریکا که در اختیار بانکهای مرکزی خارجی قرار دارد، روندی کاهشی داشته. در سال ۲۰۰۷، دلار نزدیک به دو سوم ذخایر ارزی جهان را تشکیل میداد. امروز این سهم به کمتر از ۵۸٪ رسیده و اگر طلا نیز بهعنوان بخشی از ذخایر ارزی در نظر گرفته شود، سهم واقعی دلار به حدود ۴۵٪ کاهش مییابد.
نکته قابلتوجه این است که همان نهادهایی که سالها طلا را «یادگاری بربریت» و داراییای منسوخ میدانستند، اکنون به بزرگترین خریداران آن تبدیل شدهاند.
کانال سیگنال آزادی
@Signal99
#ثبهساز ۲۲ تیر ۱۴۰۵
تحلیل درخواستی این نماد. به نظرم برای ورود باید منتظر تشکیل الگو معاملاتی در تایم پایین باقی موند.
➖➖➖➖➖➖➖➖
@Reza_Ghanipur
#شاخص_کل 21 تیر 1404
گام اول. از دید تکنیکال، بعد از یک حرکت شارپ معمولاً انتظار داریم بازار وارد یک اصلاح موقت بشه و بعد، در صورت حفظ شرایط، روند قبلی ادامه پیدا کنه. این فرضیه فعلی منه، نه یک پیشبینی قطعی.
اما چون در بازار قطعیتی وجود نداره، باید از قبل مشخص کنیم در چه شرایطی این فرضیه دیگه اعتبار خودش رو از دست میده. اگر چنین نقطهای تعریف نکنیم، هر اتفاقی هم بیفته فقط سعی میکنیم تحلیل اولیهمون رو توجیه کنیم.
برای پرتفویهای کوتاهمدت، بسته شدن کندل هفتگی زیر محدوده ۵ میلیون واحد (یا به عبارتی از دست رفتن محدوده ۴.۹ میلیون) یعنی فرضیه فعلی من تضعیف یا رد شده و باید سناریوی جدیدی بررسی بشه. در اون صورت، احتمال اصلاح تا محدوده ۴.۵ میلیون افزایش پیدا میکنه.
این تحلیل صرفاً روی شاخص کل ارائه شده تا نحوه برنامهریزی و سناریونویسی رو نشون بده. برای هر سهم، این سطوح و سناریوها باید جداگانه و بر اساس شرایط همون سهم تعیین بشن.
➖➖➖➖➖➖➖➖
@Reza_Ghanipur