7017
Канал об инвестициях на практике — Инвестиционные идеи и обзоры — Инструкции для новичков — Разбор рынков Отвечаю на ваши вопросы @romafinance
🤔 Сколько знаете способов инвестиций в золото?
🫰 Марк Твен бы нам позавидовал — я насчитал шесть способов заработать деньги на золоте и вот коротко о каждом из них.
💡 Слитки и монеты. Это простой и понятный способ вложений. Купил слиток, потрогал, положил в сейф и душа спокойна. Физическое владение — огромный плюс на случай закрытия биржевых рынков. Однако, ценовые условия ужасные — разница между котировками покупки и продажи достигает 25%.
📈 Акции золотодобывающих компаний. Сомнительный способ инвестиций в золото, но иногда очень доходный при правильном применении. Золотодобывающая компания — это в первую очередь бизнес со своими драйверами роста и падения. Например, за последний год цены на золото выросли на 20%, а акции Newmont Mining упали на 8%.
💎 Золотая облигация «Селигдара». Облигация, доход по которой привязан к цене на золото в рублях. Номинал облигации — один грамм золота в рублевом эквиваленте. Сколько будет стоить золото к моменту погашения — таким и будет номинал. Дополнительно выплачивается 4 купонных платежа в течении года.
💰 Фонды на золото. Такие фонды доступны каждому инвестору, даже с очень маленьким капиталом. Например, фонд TGLD стоит 7,5 рублей за штуку. Но важно помнить о комиссионных за управление фондом, которые достигают 1% годовых и негативно влияют на итоговый результат.
💣 Фьючерсы и опционы. Самый рискованный способ для заработка на золоте, но и потенциально самый доходный. Без знаний и опыта использовать эти инструменты опасно и может привести к серьезным убыткам.
❤️🔥 Золото в рублях на Мосбирже. Самый правильный способ инвестиций в золото — без комиссий за управление, с минимальным спредом и в точном соответствии с мировыми ценами. Торгуется в рублях и соответствует одному грамму золота в хранилищах НКЦ. Ищите в приложении своего брокера по тикеру GLDRUB_TOM.
Удачных инвестиций!
/channel/romanfinance
💡 Ваша доходность за год ничего не значит
🫣 Инвесторы склонны к излишнему пессимизму в годы слабости фондовых рынков и излишнему оптимизму в периоды его роста. В 2021 году число инвестиционных гуру кратно выросло вслед за ростом фондового рынка. В погоне за растущими акциями начинающие инвесторы брали кредиты в надежде заработать еще больше и не думали о последствиях. Зачем, рынок же всегда растет.
🤔 Но в 2022 ставки начали расти, туман хайпа начал развеиваться и вдруг неожиданно выяснилось (сарказм, если что), что рынки могут и упасть, а накупленные в портфель акции перспективных покорителей космоса и прогрессивных биотехнологов — это глубоко убыточные бизнесы без выручки, способные выживать только в периоды хайпа и бесплатных денег.
🤔 Драматизм заключается в том, что в моменты рыночных спадов инвесторы без опыта склонны принимать импульсивные решения и уходить с рынка. В итоге, купленные на росте акции, продаются с убытком в моменты падения, а это неверная стратегия — об этом и исследование специальное проведено.
⚡️ Чтобы спокойнее переживать периоды снижения рынка и не поддаваться жадности во время его роста, смещайте фокус на долгосрочные результаты. Если цель — создание пенсионного капитала через 15 лет, какой смысл переживать из-за падения рынка в отдельном году? Ориентируйтесь на среднюю доходность, сформированную на протяжении десятилетий. Да, отдельные годы окажутся лучше или хуже среднего значения, но на горизонте в 10+ лет результаты пассивного инвестора с вероятностью 99% окажутся на уровне средних.
☝️ Следите за структурой портфеля и вовремя балансируйте доли — это самый простой и ленивый подход. Если же хотите лучших результатов, придется тратить время на изучение инструментов и улучшение навыков анализа. Или можно купить эти опыт и знания у тех, кто их уже получил.
Удачных инвестиций!
/channel/romanfinance
🥳 Сегодня вернулись из короткой поездки в Москву — летали к брату на свадьбу.
🤓 А в пятницу я снова лечу в столицу, но уже по делам — выступаю на ежегодной конференции Т—Ж «Деньги 2023».
☝️ Это большая онлайн-конференция о деньгах для людей. Поможет узнать, как у других, что делать с деньгами и где их вообще взять.
⚡️ Я расскажу о том, как начать вести семейный бюджет и не «слиться» через неделю.
❗️ Участие бесплатное, но нужна регистрация — https://t-dengi.ru
Приходите и удачных инвестиций!
/channel/romanfinance
🫰 В Telegram теперь можно публиковать истории от имени каналов.
💡 Обладатели premium-подписки могут отдать свой голос за появление историй. В них я планирую делиться короткими видео по аналогии с Reels и Shorts, а также анонсировать новые посты.
👌🏼 Проголосуйте по ссылке ниже
/channel/romanfinance?boost
🙏🏼
🤔 Как быстрый дофамин и культура потребления мешают нам формировать капитал
💡 Последние несколько дней я думал о том, почему многие не достигают долгосрочных целей или сдаются, сделав несколько первых шагов. Для тех, кто постарше и пережил распад страны и кризис 98-го года — это страх повторения нового кризиса. А вот для молодых ребят главные враги — эпоха быстрого дофамина и культуры потребления.
🧠 Наш мозг выбирает более простой и быстрый путь получения дофамина — покупка новой вещи или просмотр ленты в соцсети. Богатая пенсия — она где-то там далеко, а сейчас вышел новый iPhone, у любимого бренда вышла новая коллекция, а весь Инстаграм полетел в Дубай — и мне тоже это все надо.
🫣 Мыслями о том, как с этим жить и что делать, я поделился в подкасте. Буду рад реакциям и обратной связи 🙏
Удачных инвестиций!
/channel/romanfinance
🎙 4 аудиокниги об инвестициях и управлении портфелями
Меб Фабер — Глобальное распределение активов
Рассказывает о способах и важности глобальной диверсификации через сравнение разных классов активов и их влияние на доходность.
Джейсон Цвейг — Мозг и Деньги
Автор объясняет, в какие игры играет разум с деньгами, существует ли алгоритм успешного финансового поведения. И если да, то как его найти и, наконец уже, разбогатеть.
Питер Линч — Метод Питера Линча
Питер Линч считается одним из самых успешных инвесторов современности и в книге делится своим подходом к анализу активов, интерпретации финансовых показателей и выбору лучших периодов для покупки и продажи активов.
Уильям Бернстайн — Манифест инвестора
Пожалуй, одна из лучших книг по инвестициям, поведению в кризисы, формированию и управлению портфелями, изданных на русском языке.
🧠 Конечно, лучше их прочесть в бумажном формате, но не у всех есть для этого время. А вот аудиокниги можно слушать по дороге на работу, на прогулке или во время работы по дому.
☝️ Если понравилась подборка, ставьте 🔥 и к следующим выходным соберу новую подборку.
Удачных инвестиций!
/channel/romanfinance
🙈 Доверяй, но проверяй — иначе потеряешь
👨💻 В 2020 году я написал статью на VC.ru о том как и сколько на нас зарабатывают брокеры. Словил немало хейта со стороны сотрудников брокеров, но 30 тысяч человек ее прочли и, надеюсь, сделали выводы. Но 30 тысяч — это капля в море в сравнении с общим числом клиентов на бирже.
🤷♂️ С тех пор ничего не изменилось — ко мне регулярно приходят на консультацию с вопросами из разряда: «Я вложился в структурный продукт по совету менеджера. Мне обещали 20% годовых, а я получил убыток 70%, что мне теперь делать?»
🕊 В такой ситуации уже ничего не сделать, кроме осознания цены, которую пришлось заплатить за этот урок. Нельзя на 100% доверять брокеру, менеджеру в банке и даже мне — вам важно самому понимать хотя бы базовые принципы работы финансовых инструментов, чтобы не попадать в такие ситуации.
⚡️ Чтобы снова напомнить об этом, я снял специальный Reels — вдумчиво пересмотрите его, сохраните и вспоминайте каждый раз, когда вам будут рассказывать об уникальных инвестиционных идеях без риска.
Удачных инвестиций!
/channel/romanfinance
⚓️🔋 Санкции санкциями, а газ по расписанию
🫣️️️️️️ Европа закупает рекордные объемы СПГ из России, несмотря на громкое стремление отказаться от российского ископаемого топлива. За первые семь месяцев 2023 года Россия заняла 16% в европейском импорте, став вторым поставщиком после США, на долю которых приходится чуть менее 50%.
⚡️ За 2023 год европейский импорт СПГ из России вырос на 1,7% в сравнении с прошлым годом, а главными покупателями стали Испания и Бельгия, занявшие второе и третье места после Китая по импорту российского СПГ.
🚀️️️️️️ Большая часть объемов поступает с проекта «Ямал СПГ» под управлением компании «Новатэк», а доставляет газ в Европу еще одна российская компания — «Совкомфлот». Акции обеих компаний обогнали Индекс Мосбирже с начала года — «Новатэк» прибавил 57%, а «Совкомфлот» — 198%.
☝️ О перспективах «Совкомфлота» я говорил еще в феврале в бесплатном выпуске Weekly Stats на Yotube. С тех пор акции выросли на 132%. А про «Новатэк» и его перспективы на фоне роста СПГ рынка в мире мы говорили на планерке в клубе еще в ноябре — тогда бумаги стоили 1120 рублей и с тех пор выросли на 50%.
💡 При этом бизнес «Совкомлофта» все еще остается дешевым по мультипликаторам, несмотря на рост в этом году. По мультипликатору P/E компания оценивается в 4,5 годовых прибыли, что в два раза ниже оценки на момент IPO в 2020 году. А уровень рентабельности вырос с 22% в 2020 году до 47% по итогам последних 12 месяцев. Так что при принятии решения о покупке нужно смотреть не только на рост котировок, но и на оценки бизнеса.
Удачных инвестиций!
/channel/romanfinance
🚀 На сентябрь есть 2 места в личную работу
💡 Что будем делать:
— составим с вами индивидуальную стратегию инвестиций
— откроем брокерские счета у инострарнных брокеров
— сформируем сбалансированный инвестиционный портфель
— составим финансовый план для значимых целей: пенсия, образование детей и так далее
— изучим основы анализа, научимся принимать инвестиционные решения и реагировать на рыночные изменения
🛠 Как будем работать:
— работаем 12 месяцев. Первые 3 месяца в формате еженедельных звонков и разборов в Zoom. Далее поддерживающие сессии, консультации при появлении вопросов и балансировка портфеля
— даю доступ в Инвестклуб на 12 месяцев. В клубе обучающий курс, библиотека инвестора, еженедельные разборы рынка и готовые идеи
— программа формируется индивидуально, так что если есть специфический запрос — будем работать по нему
🙋♂🙋♀ Как попасть:
— в личную работу беру после собеседования. Если готовы работать, пишите на @romafinance и обсудим детали.
💡 В России рекордно низкая безработица. Вот как на этом заработать
В июне 2023 года безработица в России достигла рекордно низких значений и упала до 3,1%. В февральском докладе Банк России отмечал, что главными причинами падения уровня безработицы стали рост потребностей в импортозамещении, отток кадров в 2 половине 2022 года, выход на пенсию, а также рост гособоронзаказа.
Согласно прогнозам Минтруда, ждать улучшения на рынке труда в ближайшие полтора года не стоит. По словам министра труда и социальной защиты Антона Котякова, безработица на горизонте ближайших полутора лет как минимум будет находиться на низких отметках.
О том, кто станет главным бенефициаром этого я срассказал в статье для Т—Ж
https://journal.tinkoff.ru/news/review-hhru-and-labor-market
Удачных инвестиций!
/channel/romanfinance
💊 Волшебная таблетка инвестора
Выгрузил статистику по классам активов за 20 лет с okama.io и вот некоторые выводы.
📈 Фондовый рынок — самый доходный инструмент на длинном горизонте. Индексы Мосбиржи и S&P500 полной доходности за 20 лет показали близкие результаты, а в сравнении за 10 лет, американский рынок опередил российский в 2 раза. Но на коротких сроках фондовый рынок может проиграть другим классам активов и это нормально.
🏠 Недвижимость проиграла фондовому рынку и за 10, и за 20 лет, а с 2010 по 2016 год цены на недвижимость росли медленнее инфляции и сильно отстали от динамики фондовых рынков. Однако, за период с 2020 года недвижимость оказалась самым доходным активом из всех.
💸 Покупка долларов и хранение их в наличных не спасло от инфляции — за 20 лет динамика доллара оказалась в 2 раза хуже инфляции. Даже хранение долларов на депозите не помогло бы ее обогнать.
🇷🇺 ОФЗ принесли больший доход в сравнении с корпоративными облигациями и обогнали инфляцию на 20-летнем горизонте.
🥇 Золото по итогам 20 лет в пересчете на рубли показало сопоставимый результат с фондовым рынком, но за период с 2014 по 2016 упало на 25%.
⚡️ В итоге мы видим, что волшебной таблетки нет и главное в управлении капиталом — правильное распределение активов в портфеле и совершение правильных действий в правильное время.
🤓 Звучит «по-капитански», но вот пример: CGM Focus Fund в период «потерянного десятилетия» с 2000 по 2010 год рос темпами 17,84% в год, а средний инвестор этого фонда за этот период терял деньги темпами 16,82% в год. Причина банально проста — средний инвестор покупал вблизи локальных максимумов, когда видел, что акции фонда растут, но когда акции начинали падать, он в страхе продавал и делал это вблизи локальных минимумов.
👌 Правильным действиям в правильное время мы учимся в Инвестклубе — фундаментальные знания я даю через уроки, а практические навыки мы закрепляем на еженедельных планерках в Zoom и в чате.
🔥 Присоединяйтесь 🔥
Удачных инвестиций!
/channel/romanfinance
🫣 Чего ждать от заседания Банка России?
❗️ Завтра Банк России проведет экстренное заседание по ключевой ставке и ожидается, что она будет повышена до 11-12%. Время публикации пресс-релиза о решении — 10:30 по московскому времени.
⚡️ Банки и застройщики рискуют оказаться в числе наиболее пострадавших секторов.
Рост ставки ведет к удорожанию фондирования для банков и снижению чистой процентной маржи. Уже сегодня это заметно по бумагам Сбербанка и TCS Group, которые падают на 1% и 2,5% соответственно.
Рост ключевой ставки приведет к росту ставок по ипотеке, чему наш ЦБ будет только рад — он давно предупреждал о возможном формировании пузыря на рынке недвижимости и пытался ограничить совместные ипотечные программы застройщиков и банков. Наиболее уязвимым от этого фактора выглядит бизнес «Самолета», у которого на ипотечные сделки приходится 85% продаж.
Также решение о повышении ставки негативно скажется на динамике ОФЗ — резкий рост ставки приведет к росту доходностей и снижению цен. С другой стороны это сделает дальние выпуски более привлекательными для покупки, но торопиться с их покупкой пока не стоит — лучше дождаться комментариев регулятора и последить за реакцией рынка.
Удачных инвестиций!
/channel/romanfinance
🤓 Пишу новую статью для Т–Ж с разбором китайского автопрома. Расскажу в ней о том, как страна, в которой автомобильная индустрия появилась 45 лет назад стала лидером рынка — по итогам первого квартала 2023 года Китай стал крупнейшим экспортером автомобилей в мире, обогнав Японию.
☝️ Подробно о причинах успеха китайского автопрома я расскажу в статье, а пока покажу вам график, иллюстрирующий подход Китая к большинству индустрий, в которых он добивается успеха и на которых делает фокус — контроль цепочки поставок.
💡 В случае с электрокарами Китай контролирует или значимую или подавляющую часть добычи и обработки ресурсов, изготовление батарей и компонентов к ним, а также самих электрокаров. Например, на Китай приходится 77% мировых мощностей по производству батарей. США за первый квартал этого года 87% батарей для своих автомобилей закупили в Китае. Страна обрабатывает более 50% графита, кобальта и лития, используемых в производстве, а также владеет 80% мировых запасов графита.
🔥 Похожая ситуация в солнечной энергетике, где Китай контролирует от 70% до 90% в добыче и обработке кремния, производстве компонентов и готовых солнечных панелей. И аналогичный подход Китай выстраивает в полупроводниковой индустрии.
⚡️ Чтобы понять, к чему приводит такой подход, взгляните на динамику котировок профильных компаний. Например, акции автопроизводителя BYD и производителя аккумуляторов CATL, выросли за 3 года в 5 раз. Акции производителя cтелка для солнечных панелей GCL Technology выросли за 3 года в 4 раза. И это показатели с учетом падения китайского рынка в 2023 году.
Удачных инвестиций!
/channel/romanfinance
🤥 Как узнать, что перед вами мошенник
😡 За 2022 год россияне отправили мошенникам рекордные 14,1 млрд рублей. При этом кредитные организации вернули жертвам банковских махинаций всего 4,4% украденных средств — это 618 млн рублей.
🤬 За прошлый год 6 млрд рублей были украдены через финансовые пирамиды и нелегальных брокеров, но в 2023 потери граждан от финансовых пирамид шагнули далеко вперед — рухнула пирамида Life is Good, в безжалостном огне которой сгорело 15 млрд рублей. Это втрое больше в сравнении с признанными потерями от краха Finiko.
🤌 Главные причины таких плачевных показателей — низкая финансовая грамотность, нежелание разбираться в анализе контрагентов и вера в «волшебную щуку», которая способна сделать богатым по щелчку пальцев.
🫰 Но «Волшебная щука» жива только в сказке, а разобраться в особенностях анализа контрагентов и определения мошеннической составляющей поможет мой чек-лист по оценке контрагентов в инвестициях.
🙏 Используйте его в работе и делитесь с теми, кто рискует попасть на крючок мошенников.
Удачных инвестиций!
/channel/romanfinance
🤔 Мемомания снова в моде — к чему бы это?
🚀 Акции «перспективных компаний, меняющих мир», они же мем-акции, входящие в индекс Solactive Roundhill Meme Stock Index с начала года выросли на 61%. Бумаги Carvana и Riot Platforms выросли на 740% и 439% соответственно. Объемы покупок колл-опционов бьют рекорды и кажется, что дальше будет только лучше.
🙈 Но где-то мы уже такое видели. Осенью 2021 настроения розничных инвесторов и их уверенность в продолжении роста обновляли максимумы, а спустя пару месяцев начался медвежий рынок — самый продолжительный за десятилетие. В июле настроения розничных инвесторов вернулись к максимумам сентября 2021 года.
👨🏫 Любопытно, что в этот раз их оптимизм совершенно не разделяют управляющие фондами, у которых позиционирование в акциях и уровень уверенности в росте держатся на рекордно низких уровнях на 20 лет.
🤷♂️ Возможно, дело в рекордно растущих ставках, замедлении экономики и растущем числе банкротсв или управляющие просто недостаточно умны и не понимают новых реалий рынка?
Удачных инвестиций!
/channel/romanfinance
💡 Как и зачем вести бюджет и не бросить через неделю
⚡️ Вчера отдали запись моего выступления на конференции Т—Ж «Деньги 2023». Я рассказал о семейном бюджете, способах его ведения и мешающих стереотипах, инструментах для повышения дисциплины и мотивации. Получилось емко и полезно.
☝️ В конце ответил на волнующий многих вопрос: «Как же вести бюджет в паре?»
🙌 Смотрите запись по ссылке и делитесь с друзьями — https://youtu.be/waxeKpRiysE?si=At3rSBmwEfodD9gI
Приятного просмотра и удачных инвестиций!
/channel/romanfinance
⚡️ Смотрели вчера онлайн-конференцию Т—Ж?
🫰 Если не смотрели, то упустили полезную информацию. Я рассказал о ведении личного бюджета и поделился секретами, которые помогают мне в управлении семейными финансами. Например, о том, как мы экономим 60 тыс рублей в год на кофе и зарабатываем 36 тыс в год на ежедневных тратах.
👌 Из других докладов мне понравились выступления Алексея и Виталии, которые рассказали о мошеннических схемах и психологических ловушках в арсенале мошенников — эти знания помогут понять, что вас разводят.
🤔 Пересматривая свое выступление и слушая доклады ребят я поймал себя на мысли, что почти всю эту информацию даю в первых уроках учебного курса в Инвестклубе. Добавить к этому уроки по фундаментальному и техническому анализу, разбор работы инструментов и секторов экономики, формирование и управление портфелями — получается насыщенный курс и крепкий фундамент для самостоятельного управления капиталом.
✊ Но клуб это не только курс, но и регулярные обзоры, еженедельные планерки с обсуждением идей, модельные портфели, разбор вопросов участников и помощь в формировании портфелей. В октябре я буду переписывать и актуализировать уроки курса, добавлять новые инструменты для работы и новые материалы.
🤌 Поэтому с октября я решил поднять цены на доступ в клуб на 30%. Годовая подписка будет стоить 60.000 вместо 48.000. Также предусмотрен доступ на полгода и личное сопровождение на год. Важно — для действующих подписчиков цена подписки остается неизменной. Если присоединяетесь сегодня, дальнейшие повышения вас не коснутся. Более того, на продление подписки я делаю скидки, а оплатить доступ можно частями или в рассрочку.
☝️ Как говорил Уоррен Баффетт: «Лучшее время начать инвестировать — вчера. Но можно начать и сегодня»
Так что, если вы думали присоединиться к клубу, то лучшее время для этого — сегодня. Дальше будет только дороже.
🔥 Фиксируйте стоимость и присоединяйтесь по ссылке
Удачных инвестиций!
/channel/romanfinance
⚡️ Помните историю о том, как я гараж по фундаменталу выбирал? Она получила продолжение в новой статье для Т—Ж.
В жизни мы постоянно принимаем решения, связанные с деньгами, и каждый раз стараемся, чтобы они оказались эффективными. При этом сделать правильный выбор часто непросто: купить машину или арендовать, гасить ипотеку досрочно или продолжать платить по графику, купить акции Tesla или Geely?
В случае с выбором акций на помощь приходит фундаментальный анализ, но и в обычной жизни понимание его принципов помогает принимать качественные финансовые решения.
О том, как фундаментальный анализ помогает мне в принятии повседневных решений, читайте в обзоре:
https://j.tinkoff.ru/inv-tg/fundamental-analysis-in-life/
🧮 Сколько нужно лет для удвоения капитала?
⚡️ Вы удивитесь, но на самом деле — не так много, как кажется. Посчитать приблизительный срок можно за пару секунд, применив «Правило 72».
🤓 Впервые оно упоминается в работах итальянского математика 15 века — Луки Пачоли и основывается на сложном проценте. Соотношение, которое показывает необходимое количество лет для удвоения капитала при фиксированной ставке, выводится из формулы сложных процентов. Однако если рассчитывать, то получится не 72, а 69,3. Но математики стали использовать 72, так как оно близко по значению к 69,3, а главное — имеет больше делителей, что дает простоту в расчетах.
☝️ Так вот, если разделить число 72 на ставку процента, то вы получите приблизительное количество лет для удвоения капитала. Например, при ставке 10% годовых ваш капитал удвоится за 7 лет с небольшим, а при ставке 15% — почти за 5 лет.
💡 Это правило работает и в обратную сторону — если 72 разделить на срок, то получим необходимую ставку для удвоения капитала к этому сроку. Так, чтобы удвоить капитал за 3 года, нужно инвестировать под 24% годовых, но стабильно получать такую высокую доходность сложно.
🫰 За последние 10 лет среднегодовая полная доходность S&P 500 с учетом дивидендов составила 13,3%, а полная доходность Индекса Мосбиржи — 13,9%. Так что для получения 24% нужно еще как постараться.
🤔 Чтобы посчитать срок для утроения капитала, нужно вместо 72 поставить в числитель 115. Если высчитывать количество лет для увеличения вложенной суммы в четыре раза, то используется «правило 144».
🤌 Важно помнить, что эта формула дает приблизительный результат и вместе с ростом ставки доходности растет погрешность результатов. В таблице выше указаны результаты для «Правила 72», «Правила 69» и реальных показателей на основе формулы сложного процента.
Удачных инвестиций!
/channel/romanfinance
⚡️ Венчурные инвестиции за $20
👨💻 В российском сегменте Telegram крайне мало об этом написано, а зря.
Closed-End Funds — инвестиционный фонд, торгуемый на бирже и выпускающий фиксированное количество акций в момент запуска. Подобные фонды в отличии от большинства ETF — активно управляемые фонды с фокусом на отдельные секторы или регионы. CEF менее зарегулированы, что дает управляющим больше свободы в выборе инвестиционных активов и распределении дивидендов.
☝️ Например, Science and Technology Term Trust платит 11% годовых в долларах ежемесячными выплатами — и это не смотря на практическое отсутствие дивидендов у технологов. Секрет таких выплат прост — доход формируется за счет:
— выплаты приходящих в фонд дивидендов и купонов
— фиксации прибыли по акциям, облигациям и другим активам
— распродажи части активов фонда
🫰 Классический ETF в этом плане ограничен и выплачивает только то, что поступило в фонд в виде дивидендов или купонов. Благодаря этому управляющие CEF поддерживают привлекательную дивидендную доходность даже в моменты рыночных спадов — в случае с упомянутым фондом выплаты продолжались в 2022 году несмотря на падение NASDAQ на 35%.
💡 Кроме классических биржевых инструментов управляющие CEF инвестируют в альтернативные активы — недвижимость, хедж-фонды или частные компании. Например, Science and Technology Term Trust владеет долями в ByteDance, GrubMarket, Databricks и других «единорогах». Согласно правилам, фонд инвестирует в частные компании до 25% капитала, а стоимость одной акции по итогам торгов в пятницу составила $17,5.
💎 В итоге получается, что вам доступен инструмент, позволяющий инвестировать в технологические компании, которых даже нет не бирже, получать с этого 11% годовых ежемесячными выплатами, но большинство о нем слышат впервые. На биржах в США торгуются сотни подобных фондов, а у одного только BlackRock их 61 штука.
🔥 Участники клуба знают о них давно, а ближайший апдейт информации будем делать на традиционном эфире в среду — присоединяйтесь❗️
/channel/romanfinance
💡 Как я выбирал гараж по фундаменталу
☝️ Уже три года я снимаю гараж рядом с домом и за это время заплатил за его аренду 162 тысячи рублей.
Мог бы я купить его? Мог бы, но не стану этого делать, потому что это невыгодная сделка.
🧮 Хозяин гаража готов продать его мне за один миллион рублей, а арендой я ему плачу 54 тысячи в год. При таких вводных мультипликатор P/S или соотношение цены к выручке составляет 18 — это дофига. Доходность покупки для меня выйдет на уровне 5,4% годовых, а это в 2 раза меньше доходности по вкладу, которая во многих банках превышет 10%.
⚡️На этот миллион выгоднее купить облигации и получать 110 тысяч в год только купонами — этих денег хватит на оплату аренды и останется еще столько же — хочешь трать, хочешь реинвестируй. Например, такой доход обеспечит купон по облигациям Сбера с погашением в 2025 году. А если собрать дивидендный портфель из акций, то дивиденды слихвой покроют стоимость аренды, а рост цен на акции защитит от инфляции.
👌 В общем фундаментальный анализ полезен не только в инвестициях, но и в обычной жизни. Если будете смотреть через призму подобной оценки на все принимаемые решения, они станут эффективнее.
🤔 Или это уже профдеформация?
👻 А если хотите заглянуть ко мне гараж, смотрите свежий Reels.
Удачных инвестиций!
/channel/romanfinance
😭 Каникулы закончились — готовьте денежки
🫣 В США с 1 сентября заканчивается льгота на уплату процентов, а с 1 октября — на уплату основного долга по студенческим кредитам. Текущая задолженность американцев по студенческому долгу — $1,77 трлн, а общее количество должников — 45 млн человек.
👻 В марте 2020 в качестве мер поддержки на время пандемии американцам разрешили не платить по этим кредитам и позднее эта мера неоднократно продлевалась. В августе 2022 года Байден, исполняя свои предвыборные обещания, объявил о новой заморозке выплат и списании всех студенческих кредитов на сумму в пределах $20 тыс. Однако, республиканцы посчитали это решение незаконным и пошли в Верховный суд, который встал на их сторону. В итоге программа поддержки сворачивается, а платежи по кредитам возвращаются.
⚡️ Но главная проблема в том, что за три года американцы уже привыкли не платить по этим кредитам и набрали новые долги по выросшим ставкам. Например, ставки по кредитным картам поднялись выше 20% годовых, а ставка по ипотеке превысила 7% — это максимум за 30 лет. Теперь им придется сокращать расходы, иначе платить по счетам не получится. Согласно отчету Morgan Stanley, 51% американцев с доходом менее $50 тыс не в состоянии платить по студенческим кредитам, а 29% будут вынуждены сократить расходы для оплаты этих счетов.
☝️ Самая уязвимая группа — американцы 30-39 лет, на долю которых приходится 32% всех студенческих долгов. И эти ребята не только набрали других кредитов, но уже не могут их качественно обслуживать — доля просроченных платежей в этой возрастной группе в сегменте кредитных карт и автокредитов приближается к 10%, что выше допандемийных уровней.
💡 Главный вывод этой истории в том, что американской экономике в четвертом квартале будет непросто. Около 70% ВВП США формируется в потребительском секторе и резкое сокращение потребления, вместе с ростом безработицы вряд ли поддержит фондовый рынок.
Удачных инвестиций!
/channel/romanfinance
🫰🏼 Пример того, какие сделки мы делаем в личной работе.
⚡️ Сегодня один из клиентов получил купон по еврооблигациям «Домодедово» — 505 тыс рублей.
☝🏼 Мы брали облигации в апреле этого года за 61% от номинала. Вложили 10 млн при курсе 80 за доллар.
🔥 Полученная выплата — это 5% от вложенных денег. Но брали мы их не для купонов, а под замещение в России. Компания планирует замещение до конца года и после начала торгов здесь цена вырастет минимум до 90% от номинала, что даст доходность близкую к 70% к цене покупки с учетом роста цены и курса доллара.
😏 Купон в этом случае становится приятным дополнением
💡 Думай, кому выгодно
На прошедшей неделе немецкий химический гигант BASF заключил контракт на поставку СПГ с американской Cheniere Energy.
Согласно контракту немцы будут выкупать по 800 тысяч тонн топлива в год на протяжении 7 лет и дополнительно платить за сжижение и транспортировку.
В июне SEFE (Securing Energy for Europe) — компания, созданная в результате национализации Берлином немецких предприятий «Газпрома» — объявила о сделке по закупке 2,25 млн тонн в год в течении 20 лет у Venture Global LNG, еще одного американского экспортера.
Европейцы долго и громко кричали о невыносимой энергетической зависимости от Москвы и необходимости перехода на альтернативные источники, а теперь заключают долгосрочные контракты с американцами, дополнительно платят за доставку через Атлантику и должны строить терминалы по переработке СПГ, потому что текущая энергетическая инфраструктура построена под трубный газ.
Более того, «зеленые инициативы» Европы внезапно ставятся на паузу и регион возвращается к разработке месторождений нефти в море, где в числе подрядчиков американские бурильщики и нефтесервисные компании.
Еще весной прошлого года я говорил о том, что происходящее — не иначе как передел энергетического рынка в Европе и стоит обратить внимание на танкерные компании, тот же Cheniere Energy и нефтесервис — все идеи в итоге принесли хорошую прибыль.
☝️ Поэтому в каждой ситуации думайте, кому выгодно происходящее и ищите целевые компании для инвестиций.
⚡️ В Инвестклубе мы занимаемся этим постоянно — присоединяйтесь.
Удачных инвестиций!
/channel/romanfinance
🚗 Китай стал крупнейшим экспортером автомобилей в мире и вот как на этом заработать
📰 Вышла моя статья в Т—Ж о китайском автоэкспорте.
🚀 Главный драйвер роста китайского экспорта — электрокары и гибридные автомобили. С 2020 года экспорт этого класса автомобилей вырос с нуля до 50% в структуре международных продаж.
⚡️ При этом продажи электрокаров растут во всем мире и в Китае опережающими темпами: 82% в Китае против 55% в среднем по миру.
🫰 И если рассматривать компании для инвестиций в сектор, то стоит обратить внимание на торгуемые на СПб-бирже Geely (HKEX: 175), NIO (HKEX: 9866), XPeng (HKEX: 9868) и Li Auto (HKEX: 2015), которые расширяют свои экспортные поставки.
☝️ Подробнее читайте в статье
https://journal.tinkoff.ru/news/review-china-autoexport/
Удачных инвестиций!
/channel/romanfinance
👨💻 Инструкции и гайды для инвесторов
⚡️ Я собрал в одном месте свои гайды и постепенно продолжаю пополнять подборку.
В текущем наполнении шесть полезных файлов:
👨🦳👵 «Богатая пенсия» — о том, как создать пенсионный капитал и какие параметры обязательны при формировании стратегии.
🥷 «Проверка брокеров» — инструкция и чек-лист для проверки российского и зарубежного брокера на предмет мошенничества.
🧠 «Ресурсы для анализа» — подборка платных и бесплатных материалов, которыми я пользуюсь сам для анализа рынков и поиска идей.
🦸♀🦸♂ «Бизнес финконсультанта» — гайд по источникам дохода для будущих финансовых консультантов.
📚 «Книги для детей» — пять книг, которые я рекомендую дать детям или прочесть их вместе с ними.
🎮 «Игровые акции» — гайд-идея по производителям игр.
🙌 Забирайте материалы по кнопке ниже, пользуйтесь и делитесь с друзьями.
Удачных инвестиций!
/channel/romanfinance
🎙 Как пережить кризис и продолжить инвестировать?
Прошедший год оказался очень сложным для инвесторов в России — блокировки активов, закрытие рынков, обвал и полное обнуление некоторых инвестиционных продуктов.
Однако, несмотря на это нужно продолжать инвестировать, но делать это с учетом полученного опыта и правил, которые многие из инвесторов не соблюдали и поэтому получили убытки.
Об этих правилах мы и поговорили с моим другом Димой Домбровским — инвестором и кандидатом физико-математических наук в новом выпуске подкаста.
Слушайте в Apple Podcasts, Яндекс.Музыка или Google Подкастах
Удачных инвестиций!
@romanfinance
👻 Август обещает быть горячим
🫣 Рейтинговое агентство Fitch понизило рейтинг США с ААА до АА+ и больше не считает страну максимально надежной для инвестиций. Два крупнейших рейтинговых агентства из трех теперь рейтингуют США на уровне АА+ — S&P понизили рейтинг штатов еще в 2011 году. Кстати, тогда в 2011 после понижения рейтинга индекс S&P500 упал на 16% за 3 недели. Возможно, в действиях Fitch рынки увидят долгожданный повод для коррекции. По крайней мере азиатские рынки на этой новости упали на 2,5%, а фьючерсы на S&P500 снижаются на 1%.
🤔 В конце августа в ЮАР пройдет саммит стран БРИКС, на котором кроме принятия новых членов ожидается введение новой расчетной единицы для стран блока. БРИКС в своем текущем составе уже обгоняет по ВВП страны G7, а принятие новых членов только усилит этот разрыв. Наиболее вероятным кандидатом на включение по итогам саммита считают Саудовскую Аравию. Если страны БРИКС откажутся или сократят долю доллара в расчетах между собой, это серьезно ударит по позициям доллара как в статусе главной мировой торговой валюты, так и резервной.
🥳 Ну и в этом году Россия отмечает 25 лет с самого страшного в современной истории финансового, экономического и банковского кризиса — дефолта 1998 года. По этому случаю в Т—Ж вышел большой текст о причинах и последствиях этого кризиса и я там в числе авторов — рекомендую к прочтению — https://journal.tinkoff.ru/crisis-1998/
Удачных инвестиций!
/channel/romanfinance
⚡️ Нужно больше черного золота
🤦♂️ С начала года энергетический сектор США попал под раздачу в угоду «молодым и перспективным» — потоки капитала в фонды энергетического сектора стабильно отрицательны с начала года. Но я вижу здесь потенциал для будущего роста и вот почему.
🫰 Во-первых, энергетический сектор дешевле других секторов — 7,4 по мультипликатору Р/Е. При этом денежный поток на акцию в секторе — 120,7, что выше в сравнении с другими секторами. Эти деньги могут пойти на слияния и поглощения, разработку месторождений, дивиденды или обратный выкуп — все это поддержит акции. Даже Баффетт увеличил ставки на сектор.
🫰 Во-вторых, за прошедшие 2 года стратегические нефтяные резервы США истощились наполовину и достигли минимального уровня за 40 лет — 346 млн баррелей. Сброс резервов использовали для борьбы с ростом цен на бензин и удержания цен на нефть на фоне сокращения добычи странами ОПЕК+. Резервы необходимо восстанавливать, а добыча в США падает, что требует от компаний инвестиций в разработку новых месторождений. Но ситуацию осложняет то, что 70% разведанных запасов расположены на шельфе.
🤔 И здесь у инвестора два пути. Выбрать ETF на сектор или купить акции крупнейших нефтяных компаний — это простой вариант, лежащий на поверхности. Второй вариант — найти компании, которые будут расти быстрее сектора, например, бурильщики на шельфе. Потребность в морском бурении уже растет и будет расти, а на рынке дефицит плавучих платформ.
💡 На прошедшей планерке в Инвестклубе мы как раз разбирали такие компании — за последний месяц они выросли в среднем на 30% против роста секторального ETF на 10%.
Удачных инвестиций!
/channel/romanfinance
💵 Индекс доллара упал до минимумов апреля 2022 года и опустился ниже 100.
Кому от этого хорошо?
— Сырьевые товары, которые торгуются в долларах, начнут расти в цене. Поэтому стоит обратить внимание на золото, нефтяников и другие добывающие компании, в том числе российские.
— Американские экспортеры заработают больше денег. Благодаря слабому доллару иностранный бизнес американских компаний получит больше выручки, поэтому стоит обратить внимание на компании, которые получает более 50% доходов за пределами США.
Кому от этого плохо?
Американская экономика столкнется с новыми проблемами. У США сильный дефицит торгового баланса — страна импортирует больше товаров и услуг, чем экспортирует. Это означает рост расходов на импорт и рост инфляции.
Как от этого рублю?
Растущие цены на сырье поддержат рубль, но сейчас на курс больше влияют торговый баланс и политика ЦБ. Если торговый баланс восстановится, а ЦБ повысит ставку — это окажет более сильную поддержку рублю. Но в целом доллара по 100 в ближайшее время я не жду.
Удачных инвестиций!
@romanfinance