Колючий Колобок

02 Nov 2021 07:30

Портфель Колобка: резко сократили позиции по акциям

Доходности ОФЗ, которые являются самым надежным инструментом, уже превысили отметку 8% годовых по бумагам со сроком погашения более года. Растут и ставки по банковским депозитам. Как следствие, стоит ждать, что многие инвесторы будут сокращать позиции по акциям и перекладываться в безрисковые инструменты.
Мы этим путем точно не пойдем, поскольку доходность таких вложений проиграет инфляции. Но сократить позиции имеет смысл, ждем, что рынок даст нам возможность купить акции подешевле.
Конечно, никаким повышением ставки инфляцию не поборешь до тех пор, пока экономика страны окончательно не умрет и у людей просто не будет денег чтобы покупать товары. Сейчас рост цен вызван удорожанием всех сырьевых ресурсов. И это удорожание постепенно, с большим лагом относительно биржевых котировок, закладывается в цены конечных товаров.

Колючий Колобок

22 Oct 2021 20:44

ЦБ пожертвовал экономикой ради борьбы с инфляцией

Сегодня Банк России принял очень неожиданное решение, подняв ключевую ставку сразу на 0,75 процентных пункта до 7,5% годовых. После того, как инфляция подобралась к отметке 7,8% в годовом исчислении, никто не сомневался, что ЦБ повысит ставку. Но все ждали ее увеличения на 0,5 п.п.
Регулятор выбрал более жесткое решение. Причем, судя по высказываниям главы Банка России Эльвиры Набиуллиной, до конца года ставка может быть повышена еще больше.
Действительно, рост ставки позволит немного сдерживать рост цен. Связано это с тем, что ключевая ставка – это индикатор стоимости денег в стране. Под близкую к этой величине доходность размещаются ОФЗ. Таким образом, покупать российские госбумаги на первый взгляд становится выгоднее, чем инвестировать в долларовые активы. И это создает фундаментальную основу для укрепления курса рубля.
В пятницу на сообщениях по ставке рубль вырос к доллару на процент, а в какой-то момент курс российской валюты даже уходил под отметку 70 руб за доллар.

Колючий Колобок

11 Aug 2021 10:41

Почему растут акции банков, и стоит ли их покупать сейчас?

В последние дни наметился мощный рост акций банков. Бумаги Сбера на этой неделе неоднократно обновляли исторические максимумы, а с начала новой волны роста, 26 июля, подорожали почти на 9%.
ВТБ за это время вырос почти на 11%, правда до исторического максимума в более чем 17 копеек за акцию, зафиксированного в мае давно забытого 2007 г, им как до Китая раком: сейчас одна акция второго по величине российского банка стоит чуть более 5 копеек.
Растут и бумаги других банков, которые, впрочем, менее ликвидны.
Причин этого несколько. Самая главная из них – это рост цен на сырье, в том числе нефть. Доходов у экспортеров стало больше. Возросли их финансовые обороты, а вместе с ними и доходы двух крупнейших госбанков. Естественно, что крупные компании держат наибольшую часть средств именно в подконтрольных государству банках. Это надежно. У Сбера и ВТБ огромный капитал, что позволяет им без проблем кредитовать китов российского бизнеса.
Помогает «крупняку» и Банк России, который начал цикл повышения процентной ставки, то есть стоимости рефинансирования. Чем выше ставка, тем больше будет в абсолютном выражении процентная маржа кредиторов, то есть банков.

Колючий Колобок

26 Jul 2021 12:04

Эксперт предупреждает о возможности снижения российского рынка акций

Как вы уже заметили, мы никогда не репостим другие материалы. Сейчас мы хотим отойти от нашего правила и предложить вам статью инвестиционного стратега АЛОР БРОКЕР Павла Веревкина, которую он опубликовал в «Финансовой Газете».
Почему мы выбрали именно этот материал? Он нам понравился своей логикой. Кроме того, мы считаем, что у АЛОР БРОКЕР сейчас одна из самых сильных аналитических команд на рынке.
Мы также давно работаем с этим брокером, который если не единственный, то один из немногих начисляет проценты на остатки по счетам. У этого брокера можно подключиться к автоследованию по нашему Портфелю Колобка RUNNING BUN - инвестиции на основе фундаментального анализа | Follow Me (alor.ru), и все наши сделки автоматически будут отражаться на вашем счете.
О надежности АЛОР БРОКЕР говорит тот факт, что на прошлой неделе Национальное рейтинговое агентство повысило его рейтинг сразу на две ступени, и АЛОР БРОКЕР по рейтингу надежности выглядит лучше многих более известных брокеров.
В то же время хотим сказать, что мы не во всем согласны с г-ном Веревкиным. Да и при любом рынке будут растущие бумаги. Но мы увидели очень сильные результаты управления портфелем Веревкиным и считаем, что его точка зрения как минимум будет интересной. Инвестиции в акции российских компаний - ADVISER ONE | Follow Me (alor.ru)
Итак, дальше мнение уважаемого стратега:

Колючий Колобок

21 Jul 2021 09:40

Портфель Колобка: ситуация на рынке акций становится тревожной

Российский рынок акций ушел в коррекцию. Причин ее несколько.
Завершается сезон выплаты дивидендов. Сначала он поддерживал котировки тем, что многие инвесторы покупали акции, чтобы попасть в реестр акционеров на право получения годовых выплат. Потом многие участники торгов на полученные дивиденды делали новые покупки акций.
Но самое важное – это упала нефть. В минувшие выходные ОПЕК+ наконец-то согласовала уровень повышения добычи: с августа дополнительно на мировой рынок будет поступать 0,4 млн баррелей нефти. Такой прирост будет каждый месяц до тех пор, пока страны картеля не выйдут на докоронавирусный объем добычи. Вроде 0,4 млн баррелей – не так уж много для мирового рынка, учитывая, что сейчас наблюдается текущий дефицит поставок нефти. Однако появились страхи, что накрывшая мир «третья волна» коронавируса снизит спрос на топливо.
Поэтому спекулянты начали судорожно закрывать купленные контракты по нефти, и она довольно быстро ушла под отметку 70 долларов за баррель.
Это не только потянуло вниз акции нефтяных компаний, но и заставило распродавать российские акции зарубежных инвесторов. А тут еще приближаются думские выборы, в преддверии которых многие инвесторы уже начали сокращать позиции по акциям.
В результате, на снижении рынка в целом нам пришлось закрыть по стоп-заявкам позиции по акциям «Ленты», «ИнтерРАО» и АФК «Система». Все бумаги очень хорошие и перспективные. Но риски продолжения падения рынка велики, и сейчас не самое хорошее время, чтобы отступать от разработанной нами системы риск-менеджмента, в течение десятилетий показавшей свою эффективность. Убыточные сделки – неотъемлемая часть торговли и приумножения капитала.
При этом мы прикупили в свой Портфель Колобка акции ММК и НЛМК. На этой неделе компании опубликуют отчеты за второй квартал, которые обещают быть очень хорошим. Ожидаем, что компании выплатят квартальные дивиденды в размере около 4% от стоимости акций. Кроме того, по бумагам черных металлургов намечается новый восходящий тренд.
Оставляем в портфеле акции Сбербанка, Мосбиржи и «Газпрома». Первые две бумаги получат преимущество от грядущего в эту пятницу повышения ключевой ставки Банка России, поскольку вырастут их процентные доходы.
«Газпром» же вот-вот запустит «Северный поток 2». Судя по сообщениям западных СМИ, Меркель и Байден договорились по этому вопросу. При этом Германия обязалась вводить санкции в отношении России, если мы будем оказывать энергетическое давление на Украину. Однако более важным является то, что Зеленского жестко поставили на место, «попросив» перестать критиковать «Северный поток 2» и действия зарубежных хозяев Украины. Похоже, что постоянно тявкающая не по делу шавка начинает всем надоедать…
При этом цены на газ остаются высокими, уровень заполненности газохранилищ отстает от плана, а «Газпром» может расти и на общем падающем тренде.
Убыточные сделки не сильно подкосили общую доходность нашего портфеля: за 2,5 года мы заработали около 90% прибыли.
Сейчас мы выкладываем все сделки по Портфелю Колобка в режиме онлайн в телеграм-канале Follow bun. Там же вы увидите и оперативные комментарии к нашим решениям, а также аналитику по рынку акций.

Колючий Колобок

14 Jul 2021 13:40

​​«Финансовые пирамиды» уходят в криптовалюту

Все больше и больше появляется рекламы с предложением заработать на криптовалютном рынке. Большинство людей просто не понимают, что такое блокчейн, как работают криптовалютные рынки, но все слышали о росте того же биткоина на десяток процентов в день.
И вот этим незнанием и пользуются мошенники. Обычно предлагаются две схемы. Первая, самая простая и можно сказать классическая для «финансовых пирамид». Вам предлагается вступить в некое сообщество или клуб и купить токены (монеты) этого клуба. При этом обещают, что стоимость монет будет расти на 30-40% в месяц. Чем больше вы внесли денег, чем больше привели за собой других клиентов, тем больше будет ваш доход.
Заманчиво? Конечно! Даже мошеннические потребительские кооперативы, «инвестирующие» сейчас в основном в «сельское хозяйство», обычно обещают до 40% в год. А тут сразу столько же и за месяц!
За счет чего происходит такой рост?

Колючий Колобок

05 Jul 2021 09:32

​​Власти вновь готовятся повысить налоги

Сегодня СМИ сообщили, что власти опять собираются закрутить налоговые гайки. Планируется повысить налоги для металлургов и нефтяников, а также для богатых людей. Всего за счет этого предполагается собирать в бюджет коло 500 млрд рублей в год. Цифра не маленькая, это примерно 2,5% от доходной части бюджета.
Конечно, это решение будет подано нам как «социальная справедливость», забота о малоимущих. Вообще, эта тема сейчас благодатная, особо в канун думских выборов.
Недавно «Справедливая Россия» внесла законопроект, о дополнительном налогообложении «роскоши», то есть тех, кого они считаю богатыми. Так, предлагалось ввести повышенные налоги на жилую недвижимость и земельные участки стоимостью свыше 50 млн руб, автомобили дороже 8 млн руб, а также самолеты, вертолеты, яхты и катера, стоящие более 15 млн руб.
Про самолеты ничего не скажем, у нас их нет. Но квартира в Москве стоимостью менее миллиона долларов – это далеко не роскошь. Также как и автомобиль за 8 млн руб. Да и вообще, почему люди что-то должны платить сверх того, что они уже заплатили государству в виде подоходного налога? Почему богатые должны платить больше бедных?

Колючий Колобок

30 Jun 2021 14:47

​​«Газпром» показал, кто хозяин на газовом рынке

В последние дни цены на газ на европейских хабах взлетели до более чем 400 долларов за тысячу кубометров. Ряд западных политиков и экономистов поспешили обвинить в этом «Газпром», поскольку он вновь не стал покупать дополнительные транзитные мощности прокачки через Украину на июль.
Но давайте сначала разберемся, почему газ так сильно понадобился Европе, а потом уже оценим «вину» «Газпрома».
Причин роста цен на газ много. Прежде всего, это общее удорожание сырьевых ресурсов, связанное с избытком денег в мировой финансовой системе. Дорожает нефть, никель, сталь медь, и газ тут не исключение, тем более что цены на него коррелируются «черным золотом».
Следующий драйвер – это неожиданно сильный рост экономики в этом году: промышленность требует больше чем ожидалось еще год назад сырья и энергоресурсов, к чему поставщики последних оказались не совсем готовыми.

Колючий Колобок

08 Jun 2021 17:47

​​Власть продолжит закручивать налоговые гайки

Похоже, что правительство всерьез взялось за реализацию идеи Путина повысить налоговое бремя на те предприятия, которые направляют значительную часть прибыли на дивиденды, а не на дальнейшее развитие.
Министр экономического развития России Решетников заявил о неизбежности «донастройки налоговой системы», чтобы бизнес, который не настроен на реинвестирование прибыли, платил больше налогов.
Давайте посмотрим, зачем это делается и к чему все это приведет.
Ответ на первый вопрос прост: власти нужно пытаться развивать экономику и поднимать уровень жизни населения, иначе это самое население, после присоединения Крыма год от года беднеющее, скоро власть просто скинет. Но где взять деньги на развитие?

Колючий Колобок

02 Jun 2021 12:16

Портфель Колобка: забрали прибыль и сделали новые покупки

Мы решили забрать прибыль, полученную по нашему Портфелю Колобка за чуть менее чем 2,5 года. Всего мы заработали немногим более 900 тыс. руб при первоначальном объеме портфеля 1 млн руб.
Эти средства мы направим в новые проекты. Мы традиционно финансируем новые идеи за счет доходов от рынка акций. Многие из проектов «выстреливают», быстро и кратно окупая вложения, какие-то приходится закрывать с убытком. Но уверенность в том, что на рынке акций мы заработаем при любых условиях, дает нам возможность не только не думать о хлебе насущном, но и вкладывать деньги в новые идеи.
Мы опять стартуем с суммы 1 000 000 рублей и на днях мы также сделали новые покупки.
Мы взяли Сбербанк – это один из лучших эмитентов на российском рынке. Бумага практически закрыла дивидендный гэп, и теперь вполне может сходить в районе исторических максимумов.
Обратная ситуация с акциями Московской биржи. Они не только не бросились закрывать гэп после отсечки реестра под дивиденды, но и просели еще больше. Это неправильно. Обороты торгов на Мосбиржи высокие, наблюдается приток средств как внутренних, так и зарубежных инвесторов. Прошедшее и вполне вероятное еще одно повышение ключевой ставки Банка России увеличит процентные доходы биржи. Поэтому у акций биржи просто нет другого пути, как начать подрастать в цене. Вот мы их и купили
Вчера после пробоя нефти отметки 70 долларов за баррель взлетела вверх российская нефтянка, весь май торговавшаяся хуже рынка. Особой уверенности в продолжении уверенного роста «Роснефти» или «Лукойла» у нас нет, но поучаствовать во вполне возможном дальнейшем удорожании нефти хочется. Поэтому мы взяли «Новатэк».
Компания добывает не только нефть, но еще и газ. То есть ее бизнес более диверсифицирован. При этом удивительно, но с приходом весны и потеплением цены на газ не начали снижение, а лишь растут. Одной из причин этого является подъем мирового производства, которому нужно больше энергоносителей, и восполнение выбывших запасов газа в газохранилищах в результате холодной зимы.
Техническая картина по бумаге благоприятна. В мае акции пытались сломить восходящий тренд, но атака «медведей» захлебнулась. Сейчас бумага вновь торгуется выше линии поддержки этого тренда, которая проходит в районе 1 455 руб.
Тем, кто считает хорошим результатом заработанные 90% дохода при максимальной просадке по портфелю в размере около 5%, мы предлагаем подключиться к телеграм-каналу Follow bun, где все наши сделки транслируются в режиме онлайн. Там вы также увидите объяснение наших сделок и утренний премаркет-обзор по рынку акций.
Вы также можете подключиться к программе автоследования за нашим Портфелем Колобка. В этом случае все наши сделки будут автоматически отображаться на вашем брокерском счете.
Пишите нам , и мы расскажем как зарабатывать вместе с нами.

Колючий Колобок

28 May 2021 15:53

Должен ли ЦБ ограничивать выдачу кредитов?

Сегодня глава ВТБ Андрей Костин раскритиковал законопроект, который в случае его принятия наделит Банк России возможность ограничивать банки в выдаче новых займов закредитованным лицам. Ситуация выглядит удивительной: прав и Костин, и авторы документа, которые наверняка написали очередной закон под диктовку ЦБ.

«Нас, честно говоря, очень пугает то, что мы создаем прецедент перехода от экономических методов регулирования к административным, жестко административным», - заявил Костин. Именно в этих словах заключается суть несогласия. Нас тоже сильно пугает, что государство лезет во все области бизнеса, пытаясь отрегулировать и зарегламентировать все, что только можно.

К чему это приводит, всем уже давно видно: малый бизнес практически убили, экономика деградирует, коррупция растет.

Многие банки – это частные организации. Почему ЦБ должно указывать им, кому давать деньги, а кому нет? Да и регулировать процесс Банк России вполне может и сейчас, например, подняв нормы резервирования средств под категорию рисковых клиентов.

Колючий Колобок

25 May 2021 15:13

Как и когда покупать акции

Говоря о методах подбора ценных бумаг, сложно порекомендовать что-то простое, универсальное, да ещё и чтобы постоянно доходность приносило выше рыночной.
Поэтому мы постараемся не просто раздать советы, но и предостеречь от «плохих» методов. А какой из предложенных методов хорош для данного, конкретного момента времени – пусть уже подскажет ваш пытливый ум.
Самый плохой метод – это следовать рекомендациям крупных брокеров.
Каждый из них конечно же расскажет вам, что ему как воздух необходимы прибыльные, а не убыточные клиенты и что он зарабатывает только, если счастлив клиент и прочую маркетинговую лабуду, входящую в уши и проходящую через мозг, не возбудив ни единого нейрона здравомыслящего человека. Хотя правда в его словах есть, вот только касается она крупных клиентов.
Если у вас нет 30-50 млн рублей, то «крупняку» вы не интересны. Крупный брокер – для крупных клиентов!

Колючий Колобок

19 May 2021 10:56

Штаты протягивают нам руку дружбы?

Неожиданное сообщение прошло по СМИ: вроде как администрация США не будет вводить санкции в отношении оператора и главы Nord Stream 2 AG. При этом санкции будут применены к российским судам, участвующим в строительстве газопровода. Впрочем, последнее нам не очень страшно – суда находятся на балансе никому не известных компаний, так называемых «прокладок».
Так с чего бы США пошли на этот шаг? Может это первый сигнал к желанию установить нормальные отношения между двумя странами? Давайте разбираться.
Ни в какую доброту в отношении России со стороны англосаксов мы не верим и никогда не поверим. А «Северный поток 2» – это вообще кость в горле США. Этот газопровод не только снизит поставки дорогого американского сжиженного газа в Европу, но и действительно увеличит зависимость Старого Света от России. Тем самым, политическое влияние США на ЕС ослабнет.
Невведение санкций в отношении оператора проекта совсем не означает, что США его не будут пытаться торпедировать в дальнейшем.
Просто сейчас американцы не хотят злить Россию по двум причинам.

Колючий Колобок

14 May 2021 15:09

​​Что выгодно покупать к этому лету?

Один из наших подписчиков прислал нам свой взгляд на фондовый рынок этим летом. Мы с такой точкой зрения не очень согласны, поскольку при любом раскладе мы всегда найдем бумаги, которые стоит покупать хотя бы спекулятивно. Но, тем не менее, мнение нашего подписчика мы приводим полностью.

Прежде всего – медсправки об отсутствии модного вируса в крови и о тотальной привитости всеми известными вакцинами, которые уже требуют на каждом углу, и, думаю, будут требовать ещё долго. Закупитесь ими впрок. Особенно пока они продаются практически свободно, а дату и ФИО можно вписать самостоятельно. Когда начнут ловить распространителей – очухаетесь, побежите искать, но будет уже поздно.
Ну да, у нас не о медицине же канал, а о финансах.

Колючий Колобок

07 May 2021 10:58

​​Как заставить власти отремонтировать дороги

Немножко отвлечемся от экономики и дадим полезный совет тем, кто отправился в эти выходные на дачи и «обрадовался» разбитым за зиму и весну дорогам. Заставить власти отремонтировать дороги можно и нужно, но сразу скажем, что дело это не быстрое.
Почему не быстрое? Да потому, что очень многим выгодны разбитые дороги. Как вы, наверное, догадываетесь, подряды на их ремонт получают «нужные» люди, «с улицы» на такую работу не зайдешь. Чем чаще ремонтируются дороги, чем больше бюджет, тем больше… ну вы сами понимаете.
Есть такой старинный городок Углич. В котором царевича Дмитрия то ли убили, то ли он сам несколько раз на нож напоролся. А еще Углич знаменит тем, что там до большевистского переворота 1917 г было самое большое число церквей на душу проживающего населения. Так вот, в Угличе огромные большие ямы засыпают щебенкой. Без всякого асфальта или бетона. Естественно, что за несколько дней щебенка из ям вылетает, попутно разбивая стекла автомобилей. Затем операция повторяется. И никто никогда не узнает, сколько щебенки было реально высыпано в ямы, а сколько ушло «налево».

Колючий Колобок

28 Oct 2021 10:24

Цены ОФЗ упали в район кризисных отметок

Котировки ОФЗ начали падать с декабря прошлого года. В период с марта по сентябрь была попытка стабилизации, но потом падение возобновилось, а с середины октября снижение и вовсе приняло обвальный характер.
Поводом для масштабных распродаж последних дней послужили ожидания повышения ключевой ставки ЦБ, а потом и превышение реального ее увеличения над консенсус-прогнозом.
В результате, котировки обязательств Минфина ушли в район марта прошлого года. Но тогда во всем мире наблюдался финансовый кризис, инвесторы распродавали практически все активы из-за отсутствия ликвидности. Сейчас в мире все спокойно. Подрастает фондовая Америка, на многомесячных максимумах находятся котировки нефти, через призму которых инвесторы рассматривают вложения в российские активы.
Так что нынешний обвал вызван исключительно действиями ЦБ, который повышением ставки пытается сдержать рост инфляции.
Казалось бы, рост ключевой ставки должен был привести к массовому притоку средств иностранных инвесторов в ОФЗ. Действительно, на первый взгляд, очень заманчиво занять деньги в Европе или США под десятые доли процента годовых, и потом купить на них ОФЗ под 8% годовых. Такая операция, кстати, называется carry trade.
Но этого не происходит. Во-первых, нет никакой уверенности, что Банк России сможет удержать инфляцию от дальнейшего роста и она не сожрет весь этот доход. Инфляция сейчас во всех странах, в том числе и России, вызвана очень сильным, на десятки процентов, удорожании сырьевых ресурсов.
Во-вторых, в любой момент может упасть курс рубля, что снизит доходы западных инвесторов, которые считают прибыль в настоящих деньгах, а не рублях.
Наконец, высокая ставка больно ударит по экономике страны, в лучшем случае замедлив рост ВВП, а в худшем и приведет к его снижению.
Падает, кстати, и рынок акций, потому что инвесторы фиксируют прибыль и готовятся к покупкам безрисковых ОФЗ под доходность выше 8% годовых.
Естественно, пострадали те, кто в очередной раз поверил нашим болтунам из телевизора о финансовой стабильности в России, и купил ОФЗ самостоятельно на брокерский счет или через паевые инвестиционные фонды. Теперь они видят на счетах убытки.
Впрочем, убытками это называть не совсем правильно, это, скорее, просадка по счету. При погашении ОФЗ вы все равно получите ту доходность, под которую бумага была куплена. Вот только ждать этого придется многим долго.
Но ситуацию можно улучшить, как говорят трейдеры, усреднившись. То есть в свой портфель нужно еще прикупить ОФЗ, чтобы средняя цена покупки и доходность портфеля стала выше. Это же касается и пайщиков ПИФов. Но покупки лучше делать чуть позже, после очередного заседания совета директоров ЦБ по ставке, когда станут понятны дальнейшие действия регулятора.
И нив коем случае не покупайте облигации небольших компаний, многие из них в нынешних условиях не смогут расплатиться по долгам.
Пока же нельзя исключить, что цены ОФЗ пробьют «дно» прошлого года и пойдут еще ниже.
Так что пока от повышения ставки мы видим один лишь негатив. Посмотрим, удастся ли этой мерой сдержать рост цен, или все-таки даже официальная инфляция уйдет в двузначную область.

Колючий Колобок

19 Oct 2021 18:11

Российская экономика не боится коронавируса

Коронавирус вновь атакует. Масштабы бедствия не сравнимы с прошлогодними: число заболевших и умерших почти каждый день переписывает рекорды.
Весной и в начале лета наши говоруны с плохо скрываемым злорадством говорили о прогнившем Западе, который накрыла очередная волна коронавируса. Они утверждали, что нас-то она минует, поскольку мы первыми придумали вакцину от коронавируса. Но сейчас ситуация резко изменилась. Запад если не забыл эту проблему, то отодвинул ее на второй план. А нас накрыло. Капитально.
Причина этого проста: уровень вакцинированности населения в России крайне низок. Если в Китае привито 76% населения, в США 66%, Германии 68%, Франции 78, то у нас 35%. Отсюда и все беды.
Почему народ не прививается? Логичного объяснения этому у нас нет. Многие из-за приобретенного рефлекса не верят властям, считая, что они ничего хорошего людям дать не могут. Получилось, как в той байке про пастушка и волков: когда пришли волки резать стадо, пастуху никто не поверил.
Некоторые говорят, что вакцина разрабатывалась в экстренном порядке, толком не испытывалась, последствия ее введения не предсказуемы. С этой точкой зрения трудно не согласиться. Вот только будущего у многих может просто не быть. Наверное, у каждого уже есть знакомые, которые не пережили или самой болезни, или ее последствий.

Колючий Колобок

02 Aug 2021 08:36

​​Набиуллина признала поражение от инфляции

Глава Банка России Эльвира Набиуллина в интервью газете Financial Times призналась, что инфляция в России будет долгосрочным явлением. Наконец-то она поняла то, о чем мы говорили еще в начале года: рост мировых цен на сырье неизбежно приведет к увеличению рублевых цен.
И не только потому, что хваленый «отечественный производитель» зависит от мировых цен, поскольку мы производим только первичное сырье, а все качественные товары и комплектующие приходится покупать за рубежом. Но и потому, что при росте мировых цен все более и более рентабельным становится экспорт продукции, а те же сырьевые монополисты подтягивают внутренние цены к мировым.
Так что борьбу с инфляцией Набиуллина проиграла. Но она по-прежнему грозится проводить жесткую денежно-кредитную политику. Что это значит?

Колючий Колобок

23 Jul 2021 14:51

​​ЦБ повысил ставку на 1 п.п., борьба с «ветряными мельницами» продолжается

Банк России принял сегодня, на наш взгляд, неоправданно жесткое решение по денежно-кредитной политике, повысив ключевую ставку сразу на 1 процентный пункт до 6,5% годовых.
Зачем это было сделано и к чему приведет, объясним ниже.
Основным аргументом данного решения является борьба с инфляцией, которая полностью вышла из-под контроля регулятора и достигла 6,5%. Но повышение ставки не сильно поможет в борьбе с ростом цен, поскольку нынешняя инфляция в России носит не монетарный характер, а вызвана во многом подорожанием всех сырьевых ресурсов в мире.
Пока закупаемые Россией импортная продукция и сырье будет дорожать, это будет закладываться в стоимость конечных товаров, и никакой ставкой этот тренд не собьешь. Впрочем, не совсем так. Кратно повышению ставки возрастут проценты по потребительским кредитам, люди станут их меньше брать и, соответственно, меньше покупать товаров. То есть качественная западная продукция станет менее доступной.
Но на бумаге, то есть в данных Росстата, будет все наоборот.

Колючий Колобок

16 Jul 2021 11:02

Почему Европе нужен и «Северный поток 2» и транзит через Украину

Канцлер Германии Ангела Меркель обсудила с президентом США Джо Байденом «Северный поток 2». Судя по скудным и официозным сообщения СМИ, стороны остались при своих мнениях, но Штаты больше не будут препятствовать запуску газопровода.
Возможно, Меркель убедила Байдена, что ЕС приложит все усилия, чтобы транзит российского газа через Украину продолжался. Но кому и для чего нужна эта ветка?
Штатам, понятно, нужна Украина как мощный рычаг давления на Россию, некий кипящий котел, который дестабилизирует ситуацию. Но кормить Украину слишком накладно, а от российского транзита она получает серьезные деньги.
А вот Европе плохо регулируемое и полуанархическое государство на своих границах совсем не нужно. Но ЕС нужен газ, причем в нарастающих объемах. При этом Европа хочет

Колючий Колобок

08 Jul 2021 13:04

​​Курс рубля вновь посыпался из-за бюджетного правила

Сегодня с открытием основных торгов на Московской бирже курс рубля очень уверенно пересек психологически важную черту 75 руб за доллар. И это при том, что нефть находится на максимумах от 2018 года! При этом нет никаких особых внешних угроз, Америка в санкционной войне взяла перемирие.
Если честно, то мы такого падения курса рубля сейчас не ожидали. Близятся думские выборы, и сейчас власти надо бы создать иллюзию финансов-экономической стабильности в стране, не допустить роста протестных настроений, что бы как можно больше снизить уровень отвращения к правящей «Единой России».
Но нет. На днях Минфин объявил, что увеличит примерно на треть покупку валюты в Фонд национального благосостояния в рамках бюджетного правила. Суть этого правила состоит в том, что с валютного рынка изымаются «излишки» валюты, вызванные превышением ценой на нефть порогового значения (около 43 долларов за баррель).

Колючий Колобок

03 Jul 2021 20:46

​​Российские фондовые индексы показали лучшие результаты за полугодие

Индекс РТС вырос за первое полугодие на 18,2%, а Индекс Московской биржи – на 16,2%. Это стало лучшим результатом среди крупных мировых фондовых индексов. Если честно, то мы не припомним, когда последний раз такое было.
Основной причиной этого единственного достижения России за последние годы является огромный приток средств на рынок акций. Наши граждане продолжают идти на биржу, как открывая брокерские счета, так и покупая паи ПИФов, поскольку ставки по депозитам и даже облигациям проигрывают инфляции. И это правильно: только вложения в акции могут с гарантией в разы обыграть инфляцию на горизонте нескольких лет.
Но не только внутренние инвесторы «делают рынок». Большие деньги к нам заводят нерезиденты. Их прежде всего привлекают высокие цены на нефть, газ и металлы – основные статьи наполнения российского бюджета.

Колючий Колобок

29 Jun 2021 13:09

Внимание – итоги конкурса!

Дорогие подписчики, сегодня подводим итоги нашего Розыгрыша приза за участие в опросе на нашем Канале. Спасибо всем, кто принял участие в опросе. Из числа принявших участие подписчиков с одинаковым баллом оказалось 6 человек. Среди претендентов набравших одинаковый балл предпочтение отдано наиболее полно и конструктивно ответившему на открытые вопросы. С удовольствием объявляем победителя в розыгрыше Приза. Им стал наш подписчик Олег с электронным адресом начинающимся на malook
Только для вас выбрали самый популярный и востребованный курс обучения в профессиональной школе «AlorSchool»
Победителю на электронную почту отправим все дальнейшие инструкции о том, как воспользоваться Призом!
Поздравляем!

Колючий Колобок

03 Jun 2021 16:04

​​Что такое корреляция на рынке акций

Есть такая математическая штука под названием корреляция, которую очень часто используют на финансовых рынках. Можно, наверное, было бы назвать её взаимозависимостью, но и трейдеры и математики любят термины, заимствованные из других языков, – с ними они выглядят важнее и умнее.

Когда эта самая взаимозависимость между двумя инструментами рынка абсолютная, то есть когда движение цены второго полностью повторяет движение цены первого, говорят, что корреляция между этими инструментами равна единице. А вот когда существует противоположная зависимость, например, когда один инструмент растёт, а второй в цене падает, то говорят об обратной корреляции.

Как это ни странно, исследование корреляции нужно обоим, зачастую противоборствующим группам на рынке – активным трейдерам и пассивным долгосрочным инвесторам.

Трейдерам это нужно для того, чтобы понять какие сейчас на рынке взаимосвязи, что за чем движется, сработать на опережение и заработать денег «здесь и сейчас».

Цель долгосрочного инвестора другая. Для него главное, чтобы его портфель рос вне зависимости от происходящих в мире событий. Поэтому его портфель должен содержать много разных нескоррелированных между собой активов. Только тогда его инвестиции будут себя хорошо вести и во время кризиса и во время «ралли» на финансовых рынках.

Колючий Колобок

31 May 2021 12:20

​​Должны ли металлурги возвращать в бюджет «сверхдоходы»?

Не дают покоя Андрею Белоусову металлурги. Три года назад, когда он был помощником президента РФ, он предлагал изъять у металлургических и нефтехимических компаний 500 млрд руб «сверхдоходов», полученных от девальвации рубля. Сама по себе идея бредовая: разве металлурги и химики спровоцировали обвал рубля? Нет, у нас за стабильность национальной валюты отвечает Банк России, то бишь Набиуллина. С этой задачей, как и с созданием финансовых условий для роста российской экономики, она явно не справляется…. Но речь сегодня не о ней.
Сейчас уже первый вице-премьер Белоусов заявил о необходимости изъять у металлургов 100 млрд руб. Потому, что они «нахлобучили» государство «в части госкапвложений и гособоронзаказа» за счет повышения внутренних цен на свою продукцию. Опять глупейшая аргументация! Государство имело все возможности купить металл в Китае или Европе. Почему это не было сделано? Да потому, что там металл стоит еще дороже, чем у нас.
Металлурги лишь подняли внутренние цены ближе к мировым. А почему они не должны были этого делать??? Почему они должны были недополучать прибыль за счет удержания низких внутренних цен? И часть этой прибыли государство, кстати, получит в виде налогов.
Но у государства, да и у каждого из нас была и есть возможность заработать на текущей ситуации: достаточно просто купить акции металлургических компаний. Многие их них не только выросли в цене с начала этого года на десятки процентов, но и всегда по ним выплачиваются щедрые дивиденды. Так, на горизонте 12 месяцев дивидендная доходность «Северстали» ММК и НЛМК, то есть отношение размера выплат к цене акции, оценивается примерно в 20%. Кстати, чем ниже будет цена акции, тем выше может быть этот показатель.

Колючий Колобок

26 May 2021 14:44

Байден сдал «Северный поток 2», а заодно Украину

Президент США Джо Байден сегодня ночью заявил, что никакие американские санкции уже не смогут остановить строительство «Северного потока 2». Введение же новых ограничений лишь ухудшит отношение Америки с Европой.
Очень радостная новость. Неужто американский лидер поумнел?
У нас, правда, есть подозрения, что на этот шаг Штаты пошли не совсем бескорыстно. Например, они могли получить от Германии обещания увеличить закупки сжиженного природного газа. Зимой проскальзывала информация, что Меркель была готова пойти на этот шаг, лишь бы США перестали совать палки в колеса газопровода и позволили бы Европе получать дешевый российский газ.
Со стороны Байдена это сильный шаг в демонстрации готовности наладить отношения с Россией в преддверии встречи с Путиным. Правда, в его миролюбие мало кто поверит.

Колючий Колобок

21 May 2021 11:43

Поможет ли «Мошеловка» борьбе с мошенниками?

Сегодня начнет работу платформа «Мошеловка», где будут представлены схемы мошенничества. Туда же можно обратиться пострадавшим гражданам, получить советы и рекомендации по действиям в подозрительных ситуациях. Идея здравая, но поможет ли она хоть как-нибудь обуздать мошенников, которых сейчас пруд пруди?
Прежде всего, отметим, что проект разработан так называемым Народным фронтом – общественным движением, созданным Путиным еще в благополучном для нашей страны 2011 г. Многим из вас, наверное, уже стало все понятно….
Но давайте попробуем ответить на вопрос, а можно ли вообще победить мошенников? К сожалению, нет. Как и коррупция, мошенничество будет всегда и в любой стране. Но вот сильно прищучить и тех и других – задача не очень сложная. Для этого нужно прежде всего заставить работать правоохранительные органы.
Работать они могут и умеют, но только тогда, когда получают пинка. Сумели же они отследить поступления и расходования средств в биткоинах (!!!) по счетам Навального. Неужели проследить мошеннические транзакции по российским банкам сложнее? Нет, намного проще. Так почему они этого не делают?

Колючий Колобок

17 May 2021 18:09

​​Рост цен в этом году может быть запредельным

Чуть ли не каждый день мы читаем о том, что вот-вот подорожает какая-либо продукция. Сегодня СМИ пишут о том, что уже в ближайшие месяцы может взлететь цена на сахар. Причем Минсельхоз объясняет это тем, что из-за плохих погодных условий мы поздно посеяли сахарную свеклу. Объяснение не выдерживает никакой критики: у нас что, первый раз в истории дождливая весна выдалась? Но что-то раньше сахар не дорожал из-за позднего сева...
На самом деле, все риски роста цен вполне обоснованы и имеют две ключевых причины.
Первая – это рост мировых цен на все и вся. Только с начала года металлы на мировых биржах подорожали на десятки процентов. Соответственно, будут дорожать и изделия из них. Индекс ООН мировых цен на продовольствие в апреле достиг семилетнего максимума. При этом цены на продовольствие растут 11 месяцев подряд.
Почему такое происходит?

Колючий Колобок

12 May 2021 11:32

Портфель Колобка: купили «Яндекс» и Сбер

Во вторник мы решили прикупить в наш Портфель Колобка «Яндекса». Причем взяли много, на 24% от объема портфеля.
С 30 апреля бумага упала на 8%, и это при том, что российский рынок акций постоянно обновлял исторические максимумы. Единственной причиной распродаж «Яндекса» стало снижение американского индекса высоких технологий NASDAQ: инвесторы перекладываются из этого сектора в бумаги традиционной экономики.
Но нельзя сказать, что «Яндекс» перекуплен как многие «насдаковские» фишки: с сентября прошлого года он торгуется фактически в широком боковике. А бумага-то очень хорошая, это лидер российского рынка высоких технологий. Надо бы ему догонять далеко ушедший вперед Индекс Мосбиржи...
Вчера, кстати, в Америке наблюдалась обратная тенденция: «традиционные» акции падали на новом витке инфляционных рисков, а NASDAQ закрылся около нуля.
Кроме того, в результате последнего снижения «Яндекс» ушел в зону технической поддержки 4610-4650, где мы ее и взяли.
В среду мы частично зафиксировали по «Яндексу», продав половину бумаг и заработав на этом 2% прибыли.
Мы также купили Сбера. Мы неоднократно говорили, что это один из самых сильных эмитентов. Вчерашний день это наглядно подтвердил. Во вторник Сбер торговался уже без дивидендов, но при этом снизился примерно на три четверти от величины выплат. Это говорит о том, что крупные инвесторы, прежде всего нерезиденты, верят в Сбербанк и не только не стали его продавать после отсечки, но и аккуратно докупают.
Кроме того, Сбер опубликовал вчера очень сильную отчетность: прибыль банка в апреле оказалась на почти рекордном мартовском уровне.
Ждем, что Сбер не только быстро закроет дивидендный гэп, но и при улучшении внешнего фона продолжит обновлять исторические рекорды.
Все сделки по нашему Портфелю Колобка в онлайн режиме публикуются в телеграм-канале Follow bun.

Колючий Колобок

06 May 2021 14:17

Портфель Колобка: заработали на отскоке «Татнефти»

Незадолго до праздников мы купили привилегированные акции «Татнефти» по 465 рублей за штуку на 12,7% от стоимости портфеля. Брали мы их на сильном падении: бумаги активно сливали после сообщения о весьма скудных дивидендах за прошлый год.

Мы покупали их с целью на отскок, руководствуясь соображениями, что бумага сильно перепродана и вот-вот будет отыгрывать рост нефти. Так оно и произошло. В среду 5 мая мы ее продали, заработав на сделке около 3% прибыли.

Не исключено, что она продолжит рост, но в нашем портфеле и так много «нефтянки» - это акции «Роснефти», «Газпромнефти», а также привилегированные акции «Сургутнефтегаза», которые мы рассматриваем как защитный актив, дорожающий при падении курса рубля.
Поэтому в соответствие с нашими внутренними правилами риск-менеджмента «нефтянку» нужно было сокращать. Мы считаем, что «Роснефть», «Газпромнефть» более перспективны и менее рискованны по сравнению с «Татнефтью».
Некоторые наши читатели пишут, что мы часто фиксируем даже небольшую прибыль и убытки, «не давая бумагам расти». Отчасти это так. Но мы выбрали умеренно-консервативную стратегию управления, стремясь минимизировать риски. Именно благодаря ей максимальная просадка по нашему портфелю составляла лишь чуть более 5%, а всего за неполные 2,5 года мы сумели заработать свыше 80% дохода.

Все свои сделки по портфелю в режиме онлайн мы публикуем в телеграм-канале Follow bun.