СберИнвестиции

29 May 2024 10:48

❗️ Сегодня компания «ИВА» объявила индикативный ценовой диапазон и открыла книгу заявок в рамках IPO на Московской бирже.

ИВА — ведущий российский разработчик экосистемы ИT-решений для корпоративных коммуникаций, обеспечивающих услуги связи для совместной работы на различных устройствах, включая персональные компьютеры, планшеты, смартфоны и офисные телефоны.
 
✏️ Предварительные параметры IPO:

⚪️ Free float — около 11%. Акции будут предложены текущими акционерами компании.

⚪️ Ценовой диапазон размещения — 280–300 ₽ за акцию. Это соответствует рыночной капитализации компании в размере 28–30 млрд ₽.

⚪️ Когда будет известна финальная цена размещения? Она будет установлена после окончания сбора заявок. Он начнётся сегодня, 29 мая, и завершится 3 июня 2024 года.

👉🏼 Подробнее читайте по ссылке.

❗️ Вы можете подать заявку на участие в IPO ИВА через Сбер по ссылке.

СберИнвестиции

29 May 2024 08:55

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Российские акции немного подорожали, рубль дешевеет

📈 К концу вчерашних торгов индекс МосБиржи вырос лишь на 0,1%. Негативными факторами стали как высокая доходность российских ОФЗ, так и окрепший в последние дни рубль. Ближе к вечеру ЦБ дал понять, что может потребоваться дополнительное ужесточение денежно-кредитной политики, если текущая инфляция не начнет снова замедляться. Из корпоративных новостей: АЛРОСА представила результаты за первый квартал по РСБУ, МКПАО «МД Медикал Груп» сообщила о регистрации в России, совет директоров Россетей рекомендовал не выплачивать дивиденды за прошлый год.

🔺 В США индекс NASDAQ Composite вырос, Dow Jones снизился, а S&P 500 почти не изменился. Майский индекс потребительской уверенности в США от Conference Board вырос сильнее, чем ожидали аналитики. Эта статистика говорит скорее в пользу ужесточения политики ФРС. В то же время самой важной макропубликацией на этой неделе станут данные по потребительской инфляции в США, инвесторы ждут их в пятницу.

🇷🇺 Рубль дешевеет. Вчера к концу дня поддержка экспортеров ослабла, и рубль подешевел до 88,6. Сегодня утром рубль отступил до 88,8 за доллар. На рынке отмечается спрос на валюту на текущих уровнях, и рубль сегодня может ослабнуть до 89,5 за доллар.

🛢️ Нефть подорожала. Во вторник баррель Брент подорожал на $1,12 до $84,22. Поддержку котировкам оказали ослабление доллара и обострение напряженности на Ближнем Востоке — появились новости о нападении хуситов на судно в Красном море и продвижения израильских войск в центр Рафаха. По нашим оценкам, сегодня цена Брент может остаться в диапазоне $84–85 за баррель.

💼 Отмена аукционов ОФЗ поддержала рынок. Вчера доходности ОФЗ снизились на 12 б. п. благодаря решению Минфина отменить еженедельные аукционы в связи с сохраняющимся давлением на рынок. Сегодня котировки могут оказаться стабильными.

На повестке дня: финансовые результаты Совкомбанка и РусГидро

⚪️ Промышленное производство в России в апреле

⚪️ Индекс потребительских цен в Германии за май

⚪️ Совкомбанк опубликует финансовую отчетность за 2023 год по МСФО  

⚪️ РусГидро опубликует финансовые результаты за 1К24 по МСФО

$ALRS $MDMG $RSTI $SVCB $HYDR

СберИнвестиции

28 May 2024 19:58

​​🟢 ИТОГИ ДНЯ. Снижение российского рынка акций приостановилось

⚪️ Во вторник индекс МосБиржи немного восстановился после существенного снижения накануне. По сравнению с уровнем закрытия основной сессии понедельника он прибавил 0,1%. Рубль (после первоначального укрепления до 88,3 за доллар на фоне завершения налоговых платежей) к концу дня вернулся к отметке 88,7.

⚪️ Немного отступили доходности по ОФЗ. По десятилетним бумагам доходность снизилась с более чем 15% до 14,95%. Индекс государственных облигаций России (RGBI) во второй половине дня немного вырос — до 108,8 пункта. Минфин РФ сегодня сообщил, что 29 мая не будет проводить аукцион по размещению ОФЗ «на фоне возросшей волатильности» на финансовых рынках.

⚪️ ЦБ РФ опубликовал отчет о развитии банковского сектора, в котором говорится, что чистая прибыль банков за январь-апрель 2024 года составила 1,2 трлн ₽, что на 8,9% больше аналогичного периода 2023 года. В апреле 2024 года чистая прибыль банков составила 305 млрд ₽, что соответствует росту на 36,2% г/г. На увеличение прибыли в основном повлияло снижение отчислений в резервы на 67 млрд ₽, отмечает регулятор. Индекс финансов МосБиржи поднялся на 0,7%.

⚪️ АЛРОСА представила результаты за 1К24 по РСБУ. Выручка выросла на 32% г/г до 99,6 млрд ₽. Валовая рентабельность снизилась на 2,25 п. п. по сравнению с 1К23 до 38,15%. Чистая прибыль сократилась на 8% г/г до 20,5 млрд ₽. Котировки отреагировали на эту новость ростом на 1,6%.

$ALRS

СберИнвестиции

28 May 2024 16:17

🐟 Cовет директоров «Инарктики» вчера рекомендовал выплатить дивиденды за 1К24 в размере 10 ₽ на акцию. Дивидендная доходность квартальной выплаты — 1,1%. Акционеры проголосуют по рекомендации совета директоров на ГОСА 27 июня. Дата закрытия реестра — 8 июля.

В 2023 году «Инарктика» также выплатила акционерам дивиденды за первый квартал в размере 10 ₽ на акцию. Кроме того, в прошлом году компания осуществляла выплаты за первое полугодие (16 ₽) и за девять месяцев (19 ₽). Также 22 апреля 2024 года совет директоров «Инарктики» рекомендовал выплатить финальные дивиденды за 2023 год в размере 10 ₽ на акцию. Таким образом, совокупная выплата за прошлый год составит 55 ₽ на акцию, или 4,8 млрд ₽, а коэффициент дивидендных выплат достигнет 31% чистой прибыли за 2023 год по МСФО.

👉🏼 Важно отметить, что на ГОСА 27 июня пройдёт голосование по финальной выплате за 2023 год и по дивидендам за 1К24 (10 ₽ плюс 10 ₽ на акцию). Реестр акционеров для обеих выплат будет закрыт 8 июля. Мы подтверждаем оценку «покупать» акции «Инарктики».

Автор: #София_Кирсанова

#акции $AQUA

СберИнвестиции

28 May 2024 14:45

🎤 Вебинар SberCIB c представителями Группы «ИВА»

🗓 В среду, 29 мая (18:00 мск), начнётся вебинар SberCIB c представителями Группы «ИВА».

❗ Регистрируйтесь на вебинар в нашем боте — переходите по ссылке.

ИВА проведёт первичное публичное предложение (IPO) обыкновенных акций на Московской бирже.

ИВА — ведущий российский разработчик экосистемы ИT-решений для корпоративных коммуникаций, обеспечивающих услуги связи для совместной работы на различных устройствах, включая персональные компьютеры, планшеты, смартфоны и офисные телефоны. ИВА может стать первой публичной компанией среди российских разработчиков решений для корпоративных коммуникаций.

👉🏼 На вебинаре мы поговорим об основных трендах на российском рынке корпоративных коммуникаций, о позиции компании на рынке, о целях IPO, а также ответим на вопросы аудитории.

#события

СберИнвестиции

28 May 2024 13:09

🟢 Новости к этому часу

⚪️ Чистая прибыль российских банков в апреле увеличилась на 13% по сравнению с мартом до 305 млрд рублей — ЦБ РФ.

⚪️ Средства юрлиц в российских банках в апреле по сравнению с мартом увеличились на 5%, физлиц — на 2,1% — ЦБ РФ.

⚪️ Минцифры РФ предлагает запретить ИТ-«дочкам» госкомпаниий разработку ПО для внутреннего использования, аналоги которого уже есть на российском рынке — глава ведомства Максут Шадаев.

⚪️ Совет директоров АФК «Система» рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере 0,52 рубля на акцию — компания.

⚪️ Совет директоров Роснефти рекомендовал финальные дивиденды за 2023 год в размере 29,01 рубля на акцию — компания.

⚪️ Скорректированная EBITDA ФосАгро в первом квартале упала на 23% год к году — компания.

⚪️ Совет директоров Башнефти рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере 249,69 рубля на обыкновенную и привилегированную акции — компания.

⚪️ Совет директоров ТГК-1 рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 год — компания.

⚪️ Чистая прибыль АЛРОСА по РСБУ в первом квартале снизилась на 8% год к году — компания.

$AFKS $ROSN $PHOR $BANE $TGKA $ALRS

СберИнвестиции

27 May 2024 18:50

​​🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок акций продолжает снижаться

⚪️ В понедельник индекс МосБиржи потерял еще 2,9%. Негативный настрой на рынке связан с укреплением рубля и ростом доходностей ОФЗ. Российская валюта к вечеру подорожала до 88,7 за доллар, а цена Брент выросла до $82,6 за баррель.

⚪️ В числе отстающих были бумаги НЛМК (минус 14,4%). Сегодня прошла дивидендная отсечка по акциям компании. Дивидендная доходность по бумагам составила около 10% по котировкам на закрытие торгов в пятницу.

⚪️ МТС Банк (плюс 0,2%) опубликовал результаты за 1К24 по МСФО. Чистые процентные доходы выросли на 16,5%, а комиссионные — на 68,8% г/г. Из-за увеличения стоимости фондирования чистая процентная маржа снизилась на 1,4 п. п. до 8,4% по сравнению с 1К23. Кредитный портфель вырос на 4,7% с начала года до 408 млрд руб. Доля неработающих кредитов с начала года увеличилась на 0,6 п. п. до 10,1%. Чистая прибыль выросла на 35% г/г до 3,9 млрд руб.

⚪️ Инвестиционный холдинг SFI («ЭсЭфАй») представил отчетность по МСФО за 1К24. Доход от операционной и финансовой деятельности вырос на 27% г/г до 12,4 млрд руб. Активы холдинга с начала года увеличились на 8% до 338,1 млрд руб. Чистая прибыль повысилась на 35% г/г до 8,1 млрд руб. Котировки выросли на 1%.

⚪️ Совет директоров КАМАЗа (плюс 0,3%) рекомендовал выплатить дивиденды за 2023 год в размере 4,49 руб. на акцию. Совокупная выплата составит 3,2 млрд руб., что эквивалентно 25% чистой прибыли по РСБУ. Дивидендная доходность по текущим котировкам составит около 2,6%. Дата закрытия реестра — 16 июля 2024 года.

$NLMK $MTSS $SFIN $KMAZ

СберИнвестиции

27 May 2024 15:03

🟢 Новый выпуск еженедельного видео Top News от SberCIB

В этом выпуске аналитик Анастасия Славянская рассказывает о динамике российского рынка акций, отчётности Мосбиржи и Ренессанс Страхования, а также о решениях по дивидендам Газпрома и Газпром нефти.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#события #медиа $MOEX $RENI $GAZP $SIBN

СберИнвестиции

27 May 2024 13:32

🟢 Новости к этому часу

⚪️ Число быстрорастущих компаний в России увеличилось в 1,7 раза по итогам 2019– 2023 годов — исследование «СПАРК-Интерфакс».

⚪️ ВТБ ожидает чистую прибыль в 2024 году на уровне ближе к 500 млрд рублей — глава ВТБ Андрей Костин.

⚪️ Глава ВТБ Андрей Костин не видит оснований для повышения ключевой ставки Банком России — глава ВТБ Андрей Костин.

⚪️ Чистая прибыль SFI по МСФО в первом квартале выросла на 35% год к году до 8,1 млрд рублей — компания.

⚪️ Чистая прибыль МТС Банка по МСФО в первом квартале увеличилась на 35% год к году до 3,9 млрд рублей — банк.

⚪️ МТС Банк подтвердил, что планирует начать выплачивать дивиденды в 2025 году — банк.

⚪️ Cовет директоров Группы Астра рекомендовал дивиденды по итогам первого квартала в размере 7,89 рубля на обыкновенную акцию — компания.

⚪️ Совет директоров КАМАЗа рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере 4,49 рубля на акцию — компания.

$VTBR $SFIN $MTSS $ASTR $KMAZ

СберИнвестиции

27 May 2024 08:57

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Российские акции подешевели, а рубль подорожал

📈 Индекс МосБиржи в пятницу потерял 1,3% на фоне роста доходностей российских гособлигаций и укрепления рубля. Из новостей: Совкомфлот и Segezha Group представили результаты за первый квартал.

🔺 Рынок акций США умеренно вырос. Лучше остальных выглядел индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ Composite. В пятницу вышли данные по инфляционным ожиданиям в США от Мичиганского университета, которые оказались ниже ожиданий, что воодушевило инвесторов. Сегодня торгов в США не будет в связи с государственным праздником.

🇷🇺 Рубль может еще укрепиться. В пятницу экспортеры активно продавали валюту из-за приближения срока налоговых платежей (во вторник). В этих условиях рубль укрепился на 0,5% до 89,5 за доллар. Сегодня и завтра утром экспортеры еще будут достаточно активно продавать валюту, и рубль сегодня может достичь 89 за доллар.

🛢️ Котировки нефти выросли, но остались вблизи 3-месячного минимума. В пятницу баррель Брент подорожал на $0,76 до $82,12. После активных продаж в течение недели фьючерсы Брент оказались в зоне перепроданности, что привело к росту котировок. Поддержку также оказали ожидания повышения спроса на топливо в США перед началом летнего сезона. По нашим прогнозам, сегодня цена барреля Брент может остаться в пределах $82-83.

💼 Доходности долгосрочных ОФЗ преодолели отметку 14,5%. В пятницу доходности ОФЗ прибавили в среднем 20 б. п. из-за растущей обеспокоенности тем, что ключевая ставка останется на уровне 16% до конца года (или даже будет повышена). Сейчас доходности всех ОФЗ находятся в диапазоне 14,5–15,5%. Рост доходностей может продолжиться и сегодня по мере того, как все больше участников рынка пересматривают свои прогнозы.

На повестке дня: МТС Банк опубликует отчетность

⚪️ Индекс бизнес-климата Германии за май

⚪️ Закрытие реестра акционеров НЛМК для получения дивидендов  

⚪️ МТС Банк опубликует финансовую отчетность за 1К24 по МСФО

$FLOT $SGZH $NLMK $MTSS

СберИнвестиции

24 May 2024 18:29

​​🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок акций снизился

⚪️ К вечеру пятницы индекс МосБиржи снизился на 1,3%. Этому способствовал дальнейший рост доходностей российских гособлигаций, а также укрепление рубля ниже важной отметки 90 за доллар. Цена барреля Брент в течение дня опускалась ниже $80,7 — минимума с февраля этого года. Это тоже оказало давление на российский рынок акций. Еще один фактор — возможное введение прогрессивной шкалы налогообложения. Большинство бумаг в составе индекса МосБиржи подешевело.

⚪️ Инвесторы опасаются ужесточения монетарной политики ЦБ на ближайших заседаниях. Сегодня индекс государственных облигаций России RGBI продолжил снижаться и опустился ниже 110 пунктов — минимума с февраля 2022 года. Доходность 10-летних ОФЗ приблизилась к 14,6%, доходность более коротких бумаг превышает 15%. Падение котировок гособлигаций продолжает оказывать давление на рынок акций.

⚪️ Совкомфлот (плюс 1,2%) опубликовал результаты за 1К24 по МСФО. Выручка на основе тайм-чартерного эквивалента сократилась на 16,8% г/г до $459 млн. В основном это обусловлено эффектом базы 1К23, когда ставки фрахта были выше. EBITDA не изменилась относительно предыдущего квартала, а скорректированная чистая прибыль выросла на 6% кв/кв. Чистый долг снизился на 9% за квартал, а соотношение чистого долга и EBITDA по-прежнему комфортное — менее 0,2.

⚪️ Segezha Group (минус 3,3%) представила операционные результаты и показатели по МСФО за 1К24. Выручка выросла на 22% г/г до 22,9 млрд руб., но снизилась на 8% кв/кв из-за укрепления рубля и сезонного сокращения объемов продаж. Компании удалось повысить рентабельность по OIBDA с 9,2% в 4К23 до 11,1% — в основном за счет снижения себестоимости и административных расходов. Segezha Group получила отрицательный свободный денежный поток в размере 9,6 млрд руб. (против минус 3,3 млрд руб. в 4К23). Это в основном обусловлено увеличением оборотного капитала (сезонный пик заготовки леса) и процентных расходов. Чистый долг за квартал вырос на 9% до 134 млрд руб.

$FLOT $SGZH

СберИнвестиции

24 May 2024 15:59

📱 Начался обмен бумаг Yandex N.V. на МКПАО «Яндекс»

Инвесторы, которые купили бумаги на Мосбирже, смогут обменять их один к одному. То есть за каждую акцию нидерландской Yandex N.V. дадут акцию российского МКПАО «Яндекс».

Пора давать заявку на обмен. Как это сделать — смотрите в веб-версии СберБанк Онлайн. Подробную инструкцию оставили здесь. Мы продублируем её в пуш-уведомлении или СМС всем клиентам, у которых есть акции Яндекса.

❗️ Подать заявку можно до 20 июня. Никто не знает, что будет с акциями дальше. Так что инвесторы, которые не успеют продать или обменять бумаги Yandex N.V., могут потерять вложенные в них деньги.

Сами акции Yandex N.V. торгуются в режиме Т+ до 14 июня. После этого торги приостановят на три недели. Возобновить их планируют 10 июля, но уже акциями МКПАО «Яндекс».

#акции $YNDX

СберИнвестиции

24 May 2024 11:41

🎤 Аудиоподкаст для инвесторов

Мы запускаем новый формат — аудиоподкасты. Будем выходить в эфир три раза в неделю, чтобы рассказывать о самых важных событиях на рынке.

Сегодня в выпуске:
— отчётность Мосбиржи;
— новый таргет по акциям Банка Санкт-Петербург;
— возможные изменения в налоговом законодательстве.

❗️ Приятного прослушивания!

СберИнвестиции

24 May 2024 08:57

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Российский рынок акций почти не изменился, укрепление рубля может возобновиться

📈 В четверг индекс МосБиржи почти не изменился. Котировки Газпрома продолжили снижаться, и это оказывало давление на индикатор. Совет директоров Норникеля рекомендовал не выплачивать финальные дивиденды за 2023 год. ПАО «Элемент» установило ценовой диапазон перед IPO на уровне 223,6-248,4 рубля за 1 тыс. акций. Совет директоров Совкомбанка рекомендовал дивиденды за прошлый год в размере 1,14 рубля на акцию.

🔻 Американский рынок акций ощутимо просел. Сильные результаты Nvidia и рост котировок компании не вызвали ралли на рынке. Инвесторов больше беспокоит возможное ужесточение политики ФРС после выхода макростатистики: предварительные индексы деловой активности за май выросли сильнее, чем ожидалось. Из американских индексов сильнее всего снизился Dow Jones Industrial Average. Этому способствовало сильное падение котировок Boeing.

🇷🇺 Укрепление рубля может возобновиться. В четверг в первой половине дня рубль подешевел до 90,3 за доллар, но во второй восстановился до 90. Похоже, повышенный спрос на иностранную валюту постепенно насыщается около этого уровня, а экспортеры продолжат довольно активно продавать ее перед уплатой налогов во вторник. В этих в условиях рубль может укрепится до 89,5 за доллар.

🛢️ Цены на нефть снизились до минимума с января. В четверг баррель Брент подешевел на $0,54 до $81,36. Давление на котировки оказали опасения того, что мировой спрос на нефть снизится. По нашим оценкам, сегодня баррель Брент может торговаться в интервале $81-82.

💼 В четверг доходности ОФЗ-ПД выросли еще на 10-25 б. п. Этому способствовали слабые результаты аукционов и более высокая вероятность того, что ключевая ставка останется на уровне 16% до конца года. Возможно, доходности ОФЗ-ПД продолжат расти и сегодня на фоне этих же факторов.

На повестке дня: результаты Совкомфлота и Segezha Group

⚪️ Финансовые и операционные результаты Совкомфлота за 1К24

⚪️ Операционные показатели Segezha Group и результаты по МСФО за 1К24

⚪️ Заказы на товары длительного пользования в США в апреле

$GAZP $GMKN $SVCB $FLOT $SGZH

СберИнвестиции

23 May 2024 18:51

​​🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок акций немного снизился

⚪️ К вечеру четверга индекс МосБиржи потерял символические 0,05%. Индикатор восстановился после более глубокого падения днем. Давление на рынок оказало падение котировок Газпрома еще на 2,8%. Рубль остался вблизи 90 за доллар, нефть Брент подорожала до $82,6 за баррель.

⚪️ VK опубликовала данные по выручке за 1К24. Выручка увеличилась на 24% год к году до 33,8 млрд рублей. Ключевым для VK сегментом остается «социальные платформы и медиаконтент». Его выручка увеличилась на 21,9% до 22,1 млрд рублей. Число ежедневных и ежемесячных активных пользователей соцсети VK выросло на 9% соответственно до 57,3 млн человек и 89 млн человек. Рынок позитивно отреагировал на опубликованные данные. Акции подорожали на 2,1%.

⚪️ ФАС возбудила дело против МТС в связи с необоснованным повышением тарифов. ПАО «МТС» в апреле и марте повысило стоимость услуг сотовой связи для 30 млн клиентов в среднем на 8%. Компания заявила, что рост абонентской платы экономически обоснован и вызван увеличением затрат. Котировки МТС подросли на 0,2%.

⚪️ ПАО «Элемент» установило ценовой диапазон перед IPO на уровне 223,6-248,4 рубля за 1 тыс. акций. Таким образом, капитализация компании составит 90-100 млрд рублей. Ожидается, что доля free float превысит 13%. Торги на СПБ Бирже начнутся не позднее 30 мая.

⚪️ Совет директоров Совкомбанка (минус 0,7%) рекомендовал дивиденды за прошлый год в размере 1,14 рубля на акцию. Таким образом, дивидендная доходность составит чуть более 6%.

⚪️ Совет директоров Норникеля (плюс 3,4%) рекомендовал не выплачивать финальные дивиденды за 2023 год. Компания отмечает, что в прошлом году финансовые показатели снизились на фоне санкционных ограничений. При этом за 9 месяцев 2023 года Норникель выплатил дивиденды на сумму $1,5 млрд.

$GAZP $VKCO $MTSS $SVCB $GMKN

СберИнвестиции

29 May 2024 09:31

🎤 Аудиоподкаст для инвесторов

Рассказываем о самых важных событиях на рынке.

✏️ Сегодня обсудим, что покупать при высоких ставках, как дела у юаня и какую отчётность показала ФосАгро.

Будет интересно!
Приятного прослушивания!

СберИнвестиции

28 May 2024 20:34

😏 Твои родители, случайно, не инвесторы, — а откуда у них такое золото? Вышел новый выпуск ИнвестЛетучки!

В этот раз Фил Воронин, Тимур Ромашко и аналитик Сбера Дмитрий Макаров встретились, чтобы позавидовать комику Марии Марковой. Ладно, не только для этого. Ещё и чтобы собрать ей портфель в школу!

☝️ Между прочим, все ведущие есть нашей группе VK. Там они отвечают на комментарии и выкладывают бонусные штуки — видео и фото со съёмок. Подписывайтесь, чтобы не пропустить!

Главная тема выпуска — психология инвестора и риск-профиль. Простыми словами: ведущие говорят про то, как собрать правильный портфель под свой темперамент. Да так, чтобы не переживать. Как раз такой портфель инвестпарни и собрали Марии в конце выпуска!  

🤝 А вообще, в шоу у каждого своя роль. Фил — латентный инвестор, Дмитрий — инвестиционный кутюрье, Тимур отвечает за интерактивы, а Мария хочет стать крупнейшим квартировладельцем в Москве.

Кстати, насчёт интерактивов. Вместо игры Тимур принёс с собой тест. Будем определять, кто какой инвестор. Вы тоже так можете!

А ещё из выпуска узнаете, какую стратегию выбрать: мёртвый инвестор, инвестор на ИВЛ или туалетную стратегию. Да-да, это реальные стратегии.

🚍 Короче говоря, у ведущих снова получилось очень интересно. Поэтому прыгаем в рейсовый автобус и отправляемся в нашу группу VK, чтобы поскорее посмотреть новый выпуск!

СберИнвестиции

28 May 2024 17:31

❗️ Эмитенты будут раскрывать аллокацию IPO. А Сбер говорил о том, что это необходимо, ещё полгода назад.

Компании, которые собираются на IPO, обяжут до начала сбора заявок рассказывать о том, как они будут распределять бумаги. А после — об их фактическом получении. Так решил Центробанк.

А ещё Центробанк обязал раскрывать информацию об ограничениях на продажу после IPO. То есть об акционерах, которых они коснутся, сроках и возможных исключениях.

Сейчас это раскрывают только отдельные компании. Поэтому большинство инвесторов не могут оценить объём бумаг, который получат. Так что в итоге деньги при подаче заявок замораживаются, а ликвидность снижается.

👉🏼 В начале 2024 года Сбер уже предлагал раскрывать эту информацию. По словам руководителя брокерского бизнеса Аиши Кубезовой, это повысит прозрачность процесса IPO и упростит планирование действий на фондовом рынке.

СберИнвестиции

28 May 2024 15:00

🌾 Выручка «ФосАгро» в первом квартале повысилась на 7% кв/кв за счёт роста объёмов продаж, но общее повышение себестоимости привело к тому, что EBITDA практически не изменилась (плюс 2,2% кв/кв). Рост скорректированной чистой прибыли (плюс 1,3% кв/кв) затормозился в том числе из-за повышения чистых процентных расходов по сравнению с 4К23 более чем в два раза. Свободный денежный поток вернулся в зону положительных значений (плюс 1,8 млрд ₽), поскольку пик капиталовложений пройден, а налоговые расходы уменьшились после уплаты налога на сверхприбыль. Чистый долг «ФосАгро» вырос на 18,2% кв/кв, до 264 млрд ₽, что обусловлено прежде всего оттоком денежных средств из-за выплаты дивидендов (37,7 млрд ₽) в 1К24. Таким образом, соотношение чистого долга и EBITDA за последние 12 месяцев выросло с 1,2 до 1,6.

✏ Что с дивидендами? Совет директоров предложил акционерам несколько вариантов решения по дивидендам. Акционеры могут либо отказаться от выплат, либо принять решение о выплате дивидендов в размере 165, 234 или 309 ₽ на акцию (годовое общее собрание акционеров — 30 июня, дата закрытия реестра — 11 июля). В случае одобрения выплаты дивидендов доходность может составить соответственно 2,6, 3,7 или 4,9% (с учётом цены закрытия 27 мая). Если акционеры решат выплатить более 50% скорректированной чистой прибыли, то потенциальная доходность на горизонте 2024 года будет достаточно привлекательной с учётом возможных выплат за последующие кварталы.

Авторы: #Георгий_Иванин, #Никита_Ковалев

#акции $PHOR

СберИнвестиции

28 May 2024 14:29

🚗 Cовокупный размер дивидендов за 2023 год составит 4,49 ₽ на акцию, или 3,2 млрд ₽, что эквивалентно 25% чистой прибыли компании по РСБУ (12,7 млрд ₽) и полностью соответствует текущей дивидендной политике КАМАЗа.

Дивидендная доходность с учётом текущих котировок составляет 2,6%. Акционеры проголосуют по вопросу дивидендов на ГОСА 27 июня. Дата закрытия реестра акционеров для получения дивидендов — 16 июля.

👉🏼 Мы оцениваем эту новость нейтрально. За 2022 год компания выплатила в виде дивидендов 25% чистой прибыли по РСБУ. Остатки денежных средств на балансе КАМАЗа на конец 2023 года (МСФО) в 4,5 раза превышали размер чистой прибыли по РСБУ за весь год. В свете того, что в последнее время некоторые компании решили не выплачивать дивиденды, вопреки своей дивидендной политике, инвесторы позитивно отреагировали на решение совета директоров КАМАЗа. Акции компании подорожали на 1,9%. Мы сохраняем оценку «держать» акции КАМАЗа.

Автор: #София_Кирсанова

#акции $KMAZ

СберИнвестиции

28 May 2024 08:50

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Российские акции еще больше подешевели, а рубль продолжил укрепляться

📈 В понедельник индекс МосБиржи потерял 2,9% и завершил торги чуть ниже 3 300 пунктов. Это уровень конца марта 2024 года. Среди основных причин падения — волна продаж на долговом рынке и укрепление рубля. Из корпновостей: МТС-Банк и холдинг SFI представили результаты за первый квартал по МСФО, а бумаги НЛМК первый день торговались без учета дивидендов. Совет директоров КАМАЗа рекомендовал дивиденды за прошлый год, совет директоров Аэрофлота ожидаемо рекомендовал дивиденды не выплачивать.

На рынке акций США торги не проводились в связи с государственным праздником.

🇷🇺 Спрос на валюту может вырасти. Вчера экспортеры продолжили продавать большие объемы валюты, на что указывали повышенные (почти в два раза больше обычного) обороты по паре CNY/RUB. Рубль вновь подорожал почти на 1% до 88,6 за доллар, а в ходе торгов достигал отметки 88,3. Мы полагаем, что экспортеры сохранят повышенные продажи валюты в первой половине дня, а во второй — спрос на иностранную валюту на данных привлекательных уровнях может повыситься и рубль вернется к 89 за доллар.

🛢️ Поддержку котировкам нефти обеспечивают геополитические риски и ожидаемое заседание ОПЕК+. Баррель Брент в понедельник подорожал на $0,98 до $83,10. Поддержку котировкам оказало усиление напряженности на Ближнем Востоке. Также инвесторы ждут заседания ОПЕК+ и следят за спросом на топливо в США в начале летнего автомобильного сезона. По нашим прогнозам, цена Брент сегодня может удержаться в пределах $83–84 за баррель.

💼 Продолжается волна продаж ОФЗ-ПД. В понедельник доходности ОФЗ продолжили расти и поднялись в среднем на 20 б. п. Участники рынка продолжили закладывать в котировки риск ужесточения денежно-кредитной политики ЦБ. Сегодня Минфин объявит параметры еженедельных аукционов ОФЗ. Мы допускаем, что аукционы будут отменены, либо будет предложен ограниченный объем бумаг в целях стабилизации рынка. В таком случае рост доходностей может приостановиться.

На повестке дня: макростатистика из США и корпоративная отчетность в России

⚪️ Индекс цен на жилье в США за март

⚪️ Henderson на «дне инвестора» представит операционные показатели за апрель

$MTSS $SFIN $NLMK $KMAZ $AFLT $HNFG

СберИнвестиции

27 May 2024 15:32

⚡️ Рыночный спекулянт, икона высокорисковой торговли, «маньяк, помешанный на деньгах» 

Биржевые трейдеры нечасто становятся легендами. Но Айвену Боски это удалось. Легенда Уолл-стрит 1980-х и мошенник умер в возрасте 87 лет.

Боски славился экстравагантными выходками. Он мог приехать на теннисный корт на розовом Роллс-Ройсе. Или пойти в дорогой ресторан, заказать все блюда из меню и не попробовать ни одного.

На пике карьеры капитал Боски оценивался в $280 миллионов, а портфель акций — в $3 миллиарда. Сейчас это $820 миллионов и $8,7 миллиарда.

А ещё стал прообразом беспринципного трейдера Гордона Гекко — главного героя фильма «Уолл-стрит». Если не смотрели это кино — посмотрите обязательно!

Эта блестящая карьера закончилась совсем не блестяще. Обвинения в инсайдерской торговле и финансовых махинациях. Почти два года в тюрьме, рекордный штраф в $100 тысяч и пожизненный запрет торговать на бирже. 

Это всё Айвен Боски. Легенда Уолл-стрит умерла 20 мая. Но оставила глубокий след в истории биржевой торговли.

СберИнвестиции

27 May 2024 14:39

⛏ В пятницу совет директоров ЮГК принял решение не распределять дивиденды за 2023 год.

Такое решение можно объяснить нехваткой ликвидности и нежеланием привлекать долг под высокие процентные ставки. На конец 2023 года краткосрочный долг ЮГК составлял 27,2 млрд ₽ (43% от общего долга) и покрывался денежными средствами лишь на 2%. Мы тем не менее ожидали скромных дивидендов от ЮГК за 2023 год — в размере около 0,03 ₽ на акцию с доходностью 3%, опираясь на дивидендную политику компании, заявленную во время IPO.

❗️ Решение не выплачивать дивиденды умеренно негативно для котировок. Также давление на котировки ЮГК в краткосрочной перспективе может оказать и возможное SPO. Компания может провести допэмиссию в размере до 14% акционерного капитала. Из позитивных моментов: возможное размещение повысит ликвидность акций.

Автор: #Мария_Мартынова, #Андрей_Карагодин

#акции $UGLD

СберИнвестиции

27 May 2024 09:48

🎤 Аудиоподкаст для инвесторов

Рассказываем о самых важных событиях на рынке.

Сегодня в выпуске: 

• IPO компании IVA Technologies;
• долларовые облигации российских компаний;
• новый таргет по газу;
• разбор российского сектора автомобилестроения.

Будет интересно!

СберИнвестиции

27 May 2024 08:21

✏ СОБЫТИЯ НЕДЕЛИ

На этой неделе ожидаются различные макроданные в России и США.

🗓 27 мая

• День поминовения, выходной в США
• Прибыль промышленных предприятий Китая за апрель
• Индекс бизнес-климата Германии за май

🗓 28 мая
• Индекс цен на жилье в США за март

🗓 29 мая
• Индекс потребительских цен в Германии за май
• Промышленное производство в России в апреле

🗓 30 мая
• Индекс бизнес-климата еврозоны за май
• Вторая оценка ВВП США за 1К24

🗓 31 мая
• Индексы PMI в Китае за май
• Индекс потребительских цен в еврозоне за май
• Базовый дефлятор потребительских расходов (PCE) в США за апрель

СберИнвестиции

24 May 2024 17:41

❗️ Волна продаж на рынке рублёвых облигаций вновь повысила актуальность защитных инструментов. Традиционно среди кандидатов на такую роль рассматривают ОФЗ с индексацией на инфляцию (ОФЗ-ИН) и ОФЗ с плавающим купоном (ОФЗ-ПК). Мы считаем вторые более привлекательными.

В последнее время реальная доходность ОФЗ-ИН повысилась до 5,7–6,4% на фоне жёсткой риторики ЦБ и обновила исторический максимум, но это не предел.
Вероятно, снижение цен этих выпусков продолжится, в результате чего реальные доходности вырастут до 7–8%. ОФЗ-ИН уступают по ликвидности ОФЗ-ПД, поэтому процесс их переоценки идёт медленнее.

✏️ Если рассматривать период с начала 2021 года по настоящий момент, то инвестиции в ОФЗ-ПК показали более высокий результат, чем в ОФЗ-ИН. В этом году относительная привлекательность флоатеров может вырасти ещё больше: средняя ключевая ставка в 2024 году может составить до 16% при инфляции в 4,5% по итогам года. Таким образом, фактическая реальная ставка купона по флоатерам (средняя ключевая ставка минус инфляция) может быть максимальной за всю историю. Вероятно, и в 2025 году реальная ключевая ставка останется положительной в диапазоне 6–10%. Среди ОФЗ с плавающим купоном мы бы выделили выпуски серий 29014 и 29016.

Автор: #Игорь_Рапохин

#стратегия

СберИнвестиции

24 May 2024 13:37

🟢 Новости к этому часу

⚪️ Российский суд запретил чешской CEZ судиться с Газпром экспортом в Женеве — Интерфакс.

⚪️ Россия в 2024 году увеличит экспорт свинины до более 310 тыс. т, мяса птицы — до свыше 400 тыс. т — Минсельхоз РФ.

⚪️ ВВП Германии в первом квартале ожидаемо вырос на 0,2% кв/кв — Федеральное статистическое агентство Германии.

⚪️ Исполнительным директором Wildberries станет экс-гендиректор Пятерочки и Магнита Ольга Наумова — Wildberries.

⚪️ Совет директоров Русснефти рекомендовал выплатить дивиденды за 2023 год только лишь на «префы» — компания.

⚪️ OIBDA Segezha Group по МСФО увеличилаcь в первом квартале в 2,4 раза год к году, а чистый убыток – на 38% год к году — компания.

⚪️ ВТБ не исключает выплаты дивидендов по итогам 2024 года — глава ВТБ Андрей Костин.

⚪️ Чистая прибыль Европлана по МСФО в первом квартале выросла на 33% год к году — компания.

⚪️ Чистая прибыль Совкомфлота по МСФО за первый квартал составила $216 млн — компания.

$GAZP $RNFT $SGZH $VTBR $SFIN $FLOT

СберИнвестиции

24 May 2024 10:46

❗️ Сегодня IVA Technologies объявила о намерении провести первичное публичное предложение акций (IPO). ИВА — ведущий российский разработчик экосистемы ИT-решений для корпоративных коммуникаций, обеспечивающих услуги связи для совместной работы на различных устройствах, включая персональные компьютеры, планшеты, смартфоны и офисные телефоны.

ИВА может стать первой публичной компанией среди российских разработчиков решений для корпоративных коммуникаций.

✏️ Предварительные параметры IPO

◽️ Когда? В планах листинг акций и начало торгов на Московской бирже в первой половине июня 2024 года.

◽️ Цели IPO:

1. Создать ликвидность акций на вторичном рынке.

2. Сформировать программу мотивации для сотрудников. Перед IPO компания запустила новую программу поощрения акциями ведущих сотрудников. В рамках этой программы основные акционеры компании передали 850 тыс. акций ключевым разработчикам, что соответствует примерно 0,9% от акционерного капитала компании.

3. Сделать группу более узнаваемой.

◽️ Free float — около 10%. Акции будут предложены текущими акционерами компании.

◽️ Мораторий на продажу. Во-первых, сотрудники, которые вошли в число участников программы мотивации, не будут продавать акции в рамках IPO. Мораторий на продажу действует в течение двух лет с момента передачи и истечет в мае 2026 года. Во-вторых, компания, действующие акционеры, аффилированные с ними лица, которым принадлежит 99,1% акций, также не будут продавать акции в течение 180 дней после окончания IPO.

◽️ Акционеры продолжат развивать бизнес. После IPO действующие акционеры, которым сейчас принадлежат 99,1% акций, сохранят мажоритарную долю в акционерном капитале.

◽️ Кто может участвовать? Участие в IPO будет доступно квалифицированным и неквалифицированным инвесторам. Подать заявку на приобретение акций можно через ведущих российских брокеров. Технические детали процедуры подачи заявок будут опубликованы позднее.
 
👉🏼 Подробнее о компании и рынке читайте по ссылке.

Автор: #Ирина_Иртегова

СберИнвестиции

23 May 2024 19:15

❗️ Wildberries выпустит ЦФА на платформе Сбера

23 мая ведущий российский маркетплейс зарегистрировал решение о выпуске ЦФА на платформе цифровых активов Сбера.

ЦФА компании Wildberries доступны к приобретению юридическим лицам и частным клиентам банка, являющимися квалифицированными инвесторами по ЦФА.

ЦФА — финансовый инструмент в цифровом формате, выпуск, учёт и обращение которого осуществляется в информационной системе на основе распределённого реестра. Сбер включён Банком России в реестр операторов информационных систем по выпуску, учёту и обращению цифровых финансовых активов.

Данное сообщение не является инвестиционной рекомендацией. ЦФА является высокорискованным продуктом, и его приобретение может привести к потере внесенных денежных средств в полном объеме. Перед покупкой цифровых активов необходимо ознакомиться с риск-декларацией, размещенной на сайте оператора.

СберИнвестиции

23 May 2024 14:00

🏛 Результаты Московской биржи остаются сильными благодаря высоким процентным ставкам и торговой активности. Сохранение текущих процентных ставок более продолжительное время может поддержать результаты биржи в 2024–2025 годах. Наша оценка акций Московской биржи — «покупать», целевая цена — 270 ₽ за штуку, потенциал роста котировок — 14%.

✏️ Основные финансовые показатели:

◽️ Чистая прибыль выросла на 35% г/г за счёт роста комиссионных и процентных доходов. Это чуть ниже наших ожиданий и консенсус-прогноза из-за расхождений в оценке чистых процентных доходов и операционных расходов.

◽️ Комиссионные доходы сезонно сократились на 9% кв/кв на фоне меньшего числа торговых дней в 1К24, но выросли на 46% по сравнению с 1К23.

◽️ Чистые процентные доходы повысились на 48% г/г за счёт роста процентных ставок.

◽️ Операционные расходы выросли на 80% г/г на фоне увеличения затрат на персонал и маркетинговых расходов (плюс 687% г/г). При этом компания сохранила прогноз роста операционных затрат на 2024 год на уровне 35–48% г/г, прогноз капитальных затрат на 2024 год на уровне 7–12 млрд ₽ (в 1К24 было потрачено 1,1 млрд ₽).

👉🏼 Акции Московской биржи торгуются с дисконтом по мультипликаторам примерно в 30% к историческим уровням: прогнозный мультипликатор P/E на 2024 год равен 6,6, прогнозный мультипликатор P/B на 2024 год — 2.

Автор: #Андрей_Ахатов

#акции $MOEX