СберИнвестиции

13 May 2024 08:55

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ
 
Индекс МосБиржи вырос, рубль может укрепиться
 
📈 В пятницу индекс МосБиржи вырос на 0,5% и по итогам недели почти не изменился. Торговые объемы оставались пониженными.
 
Американские индексы изменились незначительно. Инфляционные ожидания потребителей оказались выше прогнозов. Кроме того, некоторые представители ФРС заявляют о том, что ставку могут вообще не понизить в этом году.
 
🇷🇺 Рубль может восстановиться после праздников. За продолжительные выходные экспортеры накопили валютную выручку и сегодня могут увеличить ее продажи. Соответственно, мы не исключаем укрепления рубля до уровней ниже 92.

🛢️ Котировки нефти под давлением. Баррель Брент в пятницу подешевел на $1,09 до $82,79. Давление на котировки оказали умеренно жесткая риторика представителей ФРС, укрепление доллара и признаки слабого спроса на топливо. По нашим прогнозам, сегодня баррель Брент может торговаться в интервале $82–83.

💼 Затишье на рынке ОФЗ. Сегодня доходности могут вырасти на несколько базисных пунктов в преддверии очередных аукционов, а также из-за ускорения недельной инфляции — показатель составил 0,09% за четырехдневный период с 3 по 6 мая после 0,06% за десятидневный период с 23 апреля по 2 мая.

На повестке дня: отчетность Русагро, комментарии Федрезерва

⚪️ Финансовые результаты Русагро за 3М24 и телефонная конференция

⚪️ Выступление управляющего ФРС Филиппа Джефферсона

⚪️ Выступление члена FOMC Лоретты Местер

$AGRO

СберИнвестиции

08 May 2024 14:16

🟢 Новости к этому часу

⚪️ Ключевая ставка ЦБ РФ к 2027 году снизится до 6–7% — и. о. первого вице-премьера РФ Андрей Белоусов.

⚪️ Китай резко поднял тарифы на прямые ж/д перевозки в Россию и Белоруссию — транспортно-логистический портал Infotrans Media Belarus.

⚪️ Пошлина на экспорт пшеницы из РФ с 8 мая снизилась на 3,2%, на ячмень и кукурузу стала нулевой — Минсельхоз.

⚪️ Промпроизводство в Германии в марте снизилось на 0,4% м/м, лучше прогноза — Федеральное статистическое управление ФРГ.

⚪️ Группа ВТБ завершила присоединение НПФ «Открытие» — пресс-служба банка.

⚪️ Французский концерн Alstom продал свои 20% акций АО «Трансмашхолдинг» за 75 млн евро — Alstom.

$VTBR

СберИнвестиции

07 May 2024 18:14

​​🟢 ИТОГИ ДНЯ. Коррекция из-за технического фактора

⚪️ Индекс МосБиржи во вторник отступил на 0,25% вслед за акциями Лукойла на фоне дивидендной отсечки (вес компании в индексе превышает 15%). К завершению основной сессии рубль остался на уровне понедельника (91,3 за доллар), а баррель нефти Брент подешевел до $82,6.

⚪️ Акции Лукойла просели в цене на 3,7% — сегодня они первый день торгуются без дивидендов. Финальные дивиденды компании за 2023 год составят 498 рублей на акцию при доходности чуть более 6% по вчерашним котировкам.

⚪️ «Префы» Транснефти (плюс 3%) опередили рынок после заявлений главы компании Николая Токарева. Он сообщил, что в ближайшее время совет директоров рассмотрит вопрос дивидендов, которые будут «неплохими» и выше, чем в 2022 году. Кроме того, компания собирается перейти на выплату дивидендов дважды в год.

⚪️ Котировки Юнипро выросли на 3,2%. Германский концерн Uniper, владеющий контрольным пакетом Юнипро, сообщил, что видит риск наложения взыскания на свои активы в России и за рубежом по иску Газпром экспорта. Решение суда РФ может позволить российской компании изъять активы Uniper в России и даже вне ее.

⚪️ Novabev Group (бывшая «Белуга», плюс 0,6%) представила отчетность по РСБУ за 1 квартал этого года. Чистая прибыль выросла более чем в 2 раза до 33,7 млн рублей. Выручка почти не изменилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 18,1 млн рублей.

$LKOH $TRNFP $UPRO $BELU

СберИнвестиции

07 May 2024 14:05

🟢 Новости к этому часу

⚪️ Розничные продажи в еврозоне в марте увеличились на 0,8% по сравнению с февралем — Евростат.

⚪️ Возможность увеличения добычи нефти в рамках соглашения ОПЕК+ пока анализируется — вице-премьер Александр Новак.

⚪️ Российский союз промышленников и предпринимателей (РСПП) поддерживает повышение налога только на неинвестируемую часть прибыли — президент РСПП Александр Шохин.

⚪️ Число физлиц с брокерскими счетами на МосБирже в апреле выросло на 400 тыс. до 31,5 млн — Московская биржа.

⚪️ Дивиденды Транснефти за 2023 год будут «неплохими» — глава компании Николай Токарев.

⚪️ Квартальная чистая прибыль российского бизнеса UniCredit увеличилась более чем вдвое до 213 млн евро — группа UniCredit.

⚪️ АвтоВАЗ в мае планирует продать более 40 тыс. автомобилей, что в 1,7 раза больше, чем годом ранее — президент компании Максим Соколов.

$TRNFP $AVAZ

СберИнвестиции

06 May 2024 18:14

​​🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок незначительно снизился

⚪️ В понедельник индекс МосБиржи к завершению основной сессии потерял 0,2%. Небольшое давление оказало снижение котировок Лукойла и Газпрома ближе к вечеру, а также укрепление рубля до 91,2 за доллар. При этом нефть Брент подорожала до $83,5 за баррель, что не позволило индексу уйти ниже.

⚪️ Акции Лукойла последний день торгуются с учетом дивидендов, и уже к середине сессии они подешевели на 1,3% при повышенных торговых объемах.

⚪️ Банк «Санкт-Петербург» сегодня среди отстающих — на фоне дивидендной отсечки его обыкновенные акции потеряли в цене 6,8%.

⚪️ Совет директоров СОЛЛЕРСа (плюс 1,8%) рекомендовал выплатить дивиденды за прошлый год в размере 89 руб. на акцию. Таким образом, дивидендная доходность может составить чуть более 9%.

⚪️ Совет директоров компании «Россети Урал» (плюс 8%) рекомендовал дивиденды в размере 0,05441 руб. за 2023 год и 0,03836 руб. за первый квартал текущего года. Суммарная выплата (0,09277 руб. на акцию) предполагает дивидендную доходность около 15%.

⚪️ Татнефть (обыкновенные акции и «префы» почти не изменились по сравнению с уровнем закрытия пятницы) представила результаты по РСБУ. Чистая прибыль в 1К24 выросла на 36,4% г/г до 68,4 млрд руб. Выручка увеличилась в 1,6 раза до 382 млрд руб., валовая прибыль — в 1,4 раза до 126,2 млрд руб.

$LKOH $BSPB $SVAV $MRKU $TATN $TATNP

СберИнвестиции

06 May 2024 14:51

🏦 Московская биржа в пятницу опубликовала операционные показатели за апрель. По сравнению с уровнем годичной давности объем торгов на всех рынках вырос.

Совокупный оборот увеличился на 38% г/г до 125 трлн руб. (плюс 0,4% м/м) благодаря сильным показателям денежного, валютного и срочного рынков. Высокая торговая активность сохраняется на рынке акций, где объемы торгов в апреле 2024 года выросли до 2,9 трлн руб. (это максимум с августа 2023 года и второй по величине показатель с февраля 2022 года).

✏️ Стабильно высокие объемы торгов на всех основных рынках продолжают оказывать поддержку комиссионным доходам Московской биржи. При этом среднедневная торговая активность в апреле была ниже, чем в марте, а помесячный прирост совокупных объемов торгов был обусловлен большим количеством торговых дней.

Автор: #Андрей_Ахатов

#акции $MOEX

СберИнвестиции

06 May 2024 13:26

🏠 В пятницу, 3 мая, ГК ПИК опубликовала результаты за 2П23 и 2023 год по МСФО (не раскрыв результаты за 2022 год). Скорректированная чистая прибыль компании в 2П23 оказалась на 33% ниже нашего прогноза, а за весь 2023 — ниже на 20%. Мы осторожно относимся к акциям ГК ПИК — это самая закрытая компания среди публичных девелоперов, не платит дивиденды, и, по нашим оценкам, потенциала роста котировок акций от текущих уровней нет. Наша оценка акций — Держать.

Выручка, а также скорректированные EBITDA и чистая прибыль по итогам 2П23 оказались ниже нашего прогноза соответственно на 19%, 28% и 33%, а за весь 2023 год — ниже на 11%, 18% и 20%. Расхождение связано с меньшим, чем мы прогнозировали, объемом признания выручки от продажи недвижимости. Чистые процентные расходы при этом оказались выше наших ожиданий.

👉🏼 Компания так и не раскрыла показатели за 2022 год по МСФО. Согласно нашим оценкам за 2022 год, финансовые показатели компании в 2023 году изменились незначительно: выручка снизилась на 1%, скорректированная EBITDA выросла на 6%, а скорректированная чистая прибыль упала на 2%. Динамика выручки у ГК ПИК в прошлом году была хуже, чем у других публичных девелоперов (у Группы ЛСР — плюс 69%, у Эталона — плюс 10%, а у Самолета — плюс 49%). Слабая динамика доходов, как мы полагаем, связана с отсутствием роста продаж недвижимости: по нашим оценкам, в 2023 году они снизились на 2% при росте рынка новостроек почти на 50%.

Авторы: #Георгий_Иванин, #Никита_Ковалев

#акции $PIKK $LSRG $ETLN $SMLT

СберИнвестиции

03 May 2024 18:40

​​🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок восстановил потери

⚪️ В пятницу к концу дня индекс МосБиржи отыграл снижение и восстановился до уровня закрытия четверга. Цена на нефть Брент опустилась до $83 за баррель, рубль немного укрепился — до 91,5 за доллар.

⚪️ В аутсайдерах оказались акции Газпрома (минус 1,5%). Инвесторы продолжили отыгрывать слабую отчётность компании. Также подешевели акции Полюса (минус 1,1%), что, вероятно, обусловлено небольшой коррекцией цен на золото (минус 0,5%).

⚪️ Среди лидеров роста акции Селигдара (плюс 1,9%). Совет директоров компании сегодня рекомендовал выплатить финальные дивиденды за 2023 год в размере 2 руб. на акцию (доходность равна 2,7% по котировкам на вчерашнее закрытие).

⚪️ Акции VK выросли на 1,4% на новости о том, что компания приобрела 40% в билетном сервисе INTICKETS.RU.

⚪️ МосБиржа представила данные по объёму торгов в апреле — показатель составил 124,9 трлн руб. Это на 38,4% больше, чем в апреле 2023 года, и на 0,4% выше уровня марта 2024 года.

$GAZP $PLZL $SELG $VKCO

СберИнвестиции

03 May 2024 13:21

🟢 Новости к этому часу

⚪️ Совет директоров Селигдара рекомендовал выплатить финальные дивиденды за 2023 год в размере 2 руб. на акцию (доходность — 2,7%) — компания

⚪️ Совкомбанк сообщил о сокращении чистой прибыли по РСБУ за 1К24 в 2,8 раза до 11,4 млрд рублей — компания

⚪️ РОСНАНО обсуждает с правительством возможность получить дополнительное финансирование для обслуживания долга — Интерфакс

$SELG $SVCB

СберИнвестиции

03 May 2024 09:01

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Российские акции немного подешевели, рубль стабилизируется

📈 В четверг индекс МосБиржи потерял 0,8%. К вечеру снижение ускорилось после выхода отчётности Газпрома и падения его акций, вес которых в индексе составляет почти 11%. Также отчитались ЭЛ5-Энерго, Абрау-Дюрсо и Соллерс, а совет директоров SFI рекомендовал выплатить дивиденды.

🔺 Фондовые индексы США выросли на 0,9–1,5%. Лучше остальных выглядели акции высокотехнологичных компаний. Участники рынка позитивно оценили заявление главы ФРС Джерома Пауэлла, сделанное днём ранее, что повышения ставки на следующем заседании не будет. Теперь инвесторы ждут пятничных данных по рынку труда США.

🇷🇺 Рубль стабилизируется. Вчера рубль укрепился почти на 1% до 92 за доллар. Вероятно, что в ближайшее время рубль стабилизируется на текущих уровнях, если не будет каких-либо новых триггеров.

🛢️ Нефть торгуется вблизи семинедельного минимума. Рост товарных запасов нефти в США и признаки ослабления напряжённости на Ближнем Востоке оказывают давление на цены. Сегодня цена Брент может завершить неделю вблизи $84 за баррель.

💼 Рынок закладывает в котировки ОФЗ более длительный период высокой ключевой ставки. Вчера доходности большинства ОФЗ выросли в среднем на 7 б. п. Это могло быть связано с тем, что участники рынка продолжили отыгрывать повышение Банком России прогнозов по ключевой ставке на заседании в прошлую пятницу. Торговая активность при этом несколько восстановилась. Сегодня рынок ОФЗ может стабилизироваться благодаря укреплению рубля.

На повестке дня: макростатистика США

⚪️ Отчет по рынку труда в США за апрель

⚪️ Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг США от ISM за апрель

$GAZP $ELFV $ABRD $SVAV $SFIN
 

СберИнвестиции

02 May 2024 17:51

❗️ Прогнозы SberCIB Investment Research на второй квартал 2024 года

Во 2К24 года мы ожидаем ослабления рубля до 95 за доллар. Мы также прогнозируем цену Брент в районе $88 за баррель. После мартовского ралли мы ждем коррекции цены на золото до $2 150 — $2 200. В апреле-мае рост российского рынка акций будет ограничен с учетом высокой доходности ОФЗ. На рынке облигаций, по нашему мнению, увеличивать вложения в облигации с фиксированным купоном стоит медленно, сохраняя высокую долю защитных инструментов в портфеле.

🇷🇺 Рубль. Продажи валюты со стороны экспортеров, судя по всему, будут небольшими, тогда как спрос на валюту может увеличиться. В результате рубль ослабнет до 95 за доллар.

🛢 Нефть. В 2К24 повышение спроса на нефть может способствовать росту котировок Брент до $88/барр (средняя за квартал). В фокусе остаются действия ОПЕК+ и геополитика.

📈 Российские акции. Мы ожидаем, что в апреле-мае рост российского рынка акций будет ограниченным на фоне высокой доходности ОФЗ и снижения прогнозов прибыли нефтяного сектора. Однако приток средств в июне в преддверии нового дивидендного сезона, вероятно, окажет поддержку рынку.

💼 Рублевые облигации. Судя по последним экономическим данным, ЦБ перейдет к снижению ставки позже, чем предполагалось ранее. Поэтому увеличивать вложения в облигации с фиксированным купоном стоит медленно, сохраняя высокую долю защитных инструментов в портфеле.

〽️ Золото. В краткосрочной перспективе цена на золото может скорректироваться до $2 150 — 2 200 за унцию. На горизонте шести–девяти месяцев мы ожидаем роста цен на желтый металл.

Автор: #Дмитрий_Макаров

СберИнвестиции

02 May 2024 14:42

✈ В среду США включили в санкционный список SDN дочернюю компанию Группы Аэрофлот — авиакомпанию «Победа». В соответствии с лицензией Управления Минфина США по контролю за иностранными активами (OFAC) Победа может завершить все необходимые транзакции до 30 июля 2024 года (Коммерсант предполагает, что речь идет о завершении сделок по страховому урегулированию по самолетам Boeing-737).

❗ Мы считаем, что введенные санкции могут привести к ограничению международных перелетов Победы. В 2023 году примерно 15% авиарейсов эта компания совершила в другие страны: прежде всего в Турцию, ОАЭ и ряд стран СНГ. Поскольку Победа обеспечила 27,5% пассажиропотока Группы Аэрофлот, после введения санкций возникает риск приблизительно для 4% пассажиропотока группы. Мы ожидаем, что международные перелеты Победы, вероятно, заместят Аэрофлот и (или) авиакомпания «Россия», а Победа в качестве компенсации может нарастить долю внутренних авиарейсов.

👉🏼 В целом мы считаем новость негативной для котировок Аэрофлота. На наш взгляд, риск того, что Группа Аэрофлот и другие российские авиакомпании могут быть включены в SDN-список, растет, и это может произойти после полного завершения страхового урегулирования и получения иностранными лизинговыми компаниями всех компенсаций за свои самолеты. Мы подтверждаем оценку Держать акции Аэрофлота.

Авторы: #Георгий_Иванин, #Никита_Ковалев

#акции $AFLT

СберИнвестиции

02 May 2024 09:32

✏ Объемы рынка. С начала года объем эмиссии ЦФА составил 47 млрд руб., за время существования рынка (с 2022 года) было выпущено ЦФА объемом 133 млрд руб. накопленным итогом. Инструменты усложняются: расширился перечень базовых активов, которые лежат в основе «ЦФА на денежное требование», растет число гибридных ЦФА на объекты искусства.

✏ Инфраструктура рынка. На текущий момент в ЦБ зарегистрировано 11 операторов информационных систем (ОИС). Также расширяется список операторов обмена: к уже зарегистрированной в прошлом году Московской бирже добавилась СПБ Биржа, однако на практике пока по-прежнему отсутствует централизованный вторичный рынок ЦФА. Пока проведена лишь тестовая сделка по вторичному обращению ЦФА с оператором обмена. Важными этапами для развития рынка служат первые партнерства между ОИС, что позволит повысить ликвидность вторичного рынка в будущем.

✏ Принят закон, разрешающий использовать ЦФА для международных расчетов. Предполагается, что использование цифровых активов для обслуживания внешнеторговых операций поможет российским импортерам и экспортерам активнее взаимодействовать с дружественными странами.

✏ Дальнейшее развитие рынка. Мы полагаем, что в ближайшее время будет расширяться перечень базовых активов, лежащих в основе ЦФА на денежное требование. Также мы считаем, что ОИС будут заинтересованы в выпуске ЦФА на эмиссионные ценные бумаги, что в дальнейшем позволит формировать более кастомизированные инвестиционные портфели на ценные бумаги.
 
👉🏼 Читайте новый обзор по ссылке.

Авторы: #Алиса_Закирова, #Екатерина_Сидорова, #Александр_Чэнь

#стратегия

СберИнвестиции

29 Apr 2024 10:12

❗️ 30 апреля завершается прием заявок на продажу заблокированных иностранных активов через СберИнвестиции
 
Как подать заявку? 
Всё просто: откройте специальный счёт, зайдите в него в веб-версии Сбербанк Онлайн, выберите ценные бумаги на сумму до 100 тыс. руб. и нажмите кнопку «Подать заявку».

✏️ Рассказываем подробнее:
Шаг 1. Перейдите по ссылке из СМС или Push-уведомления. Сообщения направлялись в конце марта и в апреле 2024 года. Проверьте СМС с номера 900 или ленту уведомлений в мобильном приложении СберБанк Онлайн. Авторизуйтесь в веб-версии Сбербанк онлайн и откройте специальный счёт, связанный со счётом депо во внешнем депозитарии.

Шаг 2. На следующий день после открытия счёта, но не позднее 30 апреля, зайдите в раздел «Инвестиции» в веб-версии и выберите брокерский счёт (его номер указан в СМС или Push-уведомлении, которое вы получите после открытия счёта). Нажмите на баннер «Перейти к продаже заблокированных активов».

Шаг 3. В новом окне откройте список ценных бумаг по брокерскому счёту, выберите ценные бумаги и их количество (не более 100 тыс. руб.) и нажмите кнопку «Подать заявку».

Далее остается ждать итогов торгов и расчетов с покупателями-нерезидентами.

❗️ Осталось всего 2 дня! Пожалуйста, убедитесь, что вы своевременно предприняли все необходимые шаги, чтобы вернуть деньги, замороженные в иностранных активах. 
 
👉🏼 С информацией о продаже заблокированных активов по Указу Президента РФ № 844, а также с более подробной инструкцией можно ознакомиться здесь.

СберИнвестиции

27 Apr 2024 19:18

Считается, что выходные — не лучшее время для вложений. Но мы всё же собрали инструменты, которые помогут вашим деньгам работать даже под запах шашлыков.

1️⃣ Фонды денежного рынка. Самый консервативный вариант с потенциальной доходностью на уровне ключевой ставки.

Судя по риторике ЦБ, такие фонды ещё долго будут в тренде. Они инвестируют в один из самых ликвидных активов — РЕПО с центральным контрагентом под клиринговый сертификат участия. Он следует за ставкой RUSFAR — справедливой стоимостью денег. В среднем с начала года она равна 15,66%.

🔜 Фонд «Сберегательный» (тикер — #SBMM) теперь торгуется и вечером. Можно вложиться сегодня, до 23:50.

С начала года фонд уже прибавил 5,07%. А ещё в нём снизили комиссию за управление почти вдвое, до 0,4%. И он стал одним из лучших по этому показателю.

От поступления денег до размещения проходит всего несколько часов. Так что они начнут работать ещё до праздников.

2️⃣ Облигации с плавающей ставкой, или флоатеры. Купоны по ним тоже привязаны к ключевой ставке.

Номинал не так сильно колеблется при решениях ЦБ. Хороший инструмент, чтобы переждать период высоких ставок.

🔜 Вложиться можно напрямую или через БПИФ «Облигации с переменным купоном» (тикер — #SBFR).

3️⃣ Долгосрочные облигации. Вариант для тех, кто готов работать на опережение.

После заседания ЦБ доходности по долгосрочным ОФЗ выросли до 14% — привлекательные ставки, чтобы зафиксировать надолго. И заработать на росте цен при возможном снижении ставки.

Но в этой стратегии важно чётко понимать риски, так как в случае, например, если ЦБ решит повысить ставку, то такие облигации могут показать снижение. Некоторые предпочитают более надежный подход и покупают длинные облигации, только когда начинается цикл снижения ставки, избегая риска колебаний цен и попыток поймать пиковые значения доходности.

🔜 Вложиться можно напрямую или через БПИФ «Долгосрочные гособлигации» (тикер — #SBLB).

Этот пост — не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

СберИнвестиции

08 May 2024 18:39

​​🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок отыграл потери

⚪️ Сегодня к концу дня индекс МосБиржи прибавил 0,14%, отыграв падение акций Лукойла из-за дивидендной отсечки днем ранее. Инвесторы не спешат открывать новые позиции перед длинными выходными. Рубль сегодня ослаб почти до 92 за доллар, а нефть Брент немного подешевела — до $82,7.

⚪️ Рынок обратил внимание на заявления и. о. первого вице-премьера РФ Андрея Белоусова. Он сообщил, что ключевая ставка пока останется высокой и снизится до 6–7% только к 2027 году. Он также анонсировал новую модель развития российской экономики до 2030 года — экономику предложения, в основе которой сектор производства. К этому сроку, по его мнению, экономика РФ обгонит японскую и окажется на четвертом месте в мире по размеру ВВП.

⚪️ В Минтрансе РФ заявили, что увеличивать число авиаперевозок планируется за счет программ субсидирования. Кроме того, днем ранее президент России Владимир Путин подписал указ, который ставит задачу нарастить долю отечественных самолетов в парке авиакомпаний страны до 50% к 2030 году. Акции Аэрофлота прибавили 1,4%.

⚪️ Совет директоров Самолета рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 год. Котировки компании отреагировали снижением на 1,5%.

$AFLT $SMLT

СберИнвестиции

08 May 2024 08:56

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Российские акции немного подешевели, рубль может ослабеть

📈 Во вторник индекс МосБиржи отступил на 0,25% вслед за котировками Лукойла, которые снизились из-за дивидендной отсечки. Из корпоративных новостей: глава Транснефти Николай Токарев заявил, что дивиденды за прошлый год будут «неплохими» и превысят уровень 2022 года. Акции Юнипро выросли в цене на опасениях германской Uniper о возможном изъятии ее российских активов в пользу Газпрома. Novabev Group представила результаты по РСБУ за 1К24.

🔺 Американские фондовые индексы незначительно выросли. Позитивный настрой на рынке акций США, возникший после выхода в пятницу данных по рынку труда, постепенно ослабевает. Котировки Disney упали после выхода отчетности и слабого прогноза по основному стриминговому бизнесу компании на текущий квартал.

🇷🇺 Рубль дешевеет перед длинными выходными. Вчера рубль торговался около 91 за доллар. Судя по всему, его поддерживали достаточно активные продажи валюты экспортерами. Однако этим утром он подешевел до 91,4. Похоже, что перед длинными выходными растет спрос на иностранную валюту. В этих условиях рубль сегодня может достичь 92 за доллар.

🛢 Нефть стабилизировалась около $83 за баррель. Во вторник баррель Брент подешевел на $0,17 до $83,16 — снижение дефицита нефти на мировом рынке компенсировало рост цен, который был вызван усилением напряженности на Ближнем Востоке. По нашим прогнозам, сегодня Брент будет котироваться вблизи $83 за баррель.

💼 Минфин проведет первые после заседания ЦБ аукционы. Сегодня на аукционах, первых после заседания ЦБ, Минфин предложит два выпуска с фиксированным купоном сроком пять и десять лет. Объем предложения в более длинном выпуске составит лишь 31,5 млрд руб. На этом фоне рынок ОФЗ, вероятно, будет стабилен.

На повестке дня: протокол заседания ЦБ РФ и макростатистика США

⚪️ ЦБ РФ опубликует протокол апрельского заседания

⚪️ Еженедельные данные Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов в стране

$LKOH $TRNFP $UPRO $GAZP $BELU

СберИнвестиции

07 May 2024 16:31

В мае рубль останется в диапазоне 91–93 за доллар — рынок ждёт новых триггеров

Вот что поддержит нацвалюту:

🟡 Товарный экспорт. Мы думаем, что за месяц он дойдёт до $35 млрд с поправкой на сезонность — на уровне среднего за 2023 год. Хоть ОПЕК+ и сокращает объёмы экспорта нефти и нефтепродуктов, цены на сырьё остаются довольно высокими — это компенсирует разницу.

🟡 ЦБ РФ увеличит продажи валюты. Их поднимут до 6,3 млрд ₽ в день, или 125 млрд ₽ в месяц.

🟡 Низкий спрос на валюту в мае. В том числе со стороны нерезидентов.

👉 Наш прогноз — ослабление рубля до 95 за доллар к концу второго квартала. Цены на сырье скорректировались после недавнего роста. Так что сейчас мы не ждём увеличения предложения валюты или укрепления рубля.

Со временем могут активизировать выкуп активов у иностранцев. Тогда спрос на валюту будет постепенно расти. Это станет триггером для рынка.

Автор: #Юрий_Попов

СберИнвестиции

07 May 2024 09:02

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Российский рынок акций снизился, рубль укрепился

📈 В понедельник индекс МосБиржи отступил на 0,2%. На динамику индикатора негативно повлияли снижение котировок Лукойла и Газпрома, а также укрепление рубля. Из корпоративных новостей: советы директоров СОЛЛЕРСа и компании «Россети Урал» рекомендовали дивиденды, а Татнефть представила результаты по РСБУ за 1К24. Сегодня бумаги Лукойла первый день торгуются без учета дивидендов, из-за чего индекс МосБиржи в начале торгов, скорее всего, просядет.

🔺 Американский рынок акций умеренно вырос. Сохранился позитивный настрой инвесторов, возникший после выхода в пятницу макростатистики по рынку труда США.

🇷🇺 Рост продаж валюты Банком России поддержал рубль. Вчера рубль подорожал на 0,3% до 91,3 за доллар, а в течение дня укреплялся до 90,8. Поддержку ему оказало предстоящее увеличение продаж валюты Банком России в мае до 6,3 млрд руб. в день против 0,6 млрд руб. в апреле. Тем не менее рубль не смог удержаться ниже отметки 91 за доллар, поскольку на этих уровнях вырос спрос на иностранную валюту. Мы ожидаем, что сегодня рубль стабилизируется около 91,5 за доллар.

🛢️ Геополитическая напряженность поддерживает нефтяные котировки. В понедельник баррель Брент подорожал на $0,37 до $83,33. Напряженность на Ближнем Востоке возросла, после того как Израиль отклонил выработанное Египтом и Катаром и принятое ХАМАС предложение о прекращении огня. По нашим прогнозам, цена Брент сегодня будет находиться интервале $83–84 за баррель.

💼 Инфляция в конце апреля замедлилась. В понедельник доходности ОФЗ выросли еще на 5 б. п. Вечером Росстат раскрыл данные по инфляции за период с 23 апреля по 2 мая. Она замедлилась до 0,06% с 0,08% неделей ранее. Благодаря этому рынок сегодня может стабилизироваться, несмотря на ожидания значительных премий на первых после заседания ЦБ аукционах Минфина.

На повестке дня: макростатистика США и еврозоны

⚪️ Краткосрочный прогноз ситуации на рынках энергоносителей от Минэнерго США

⚪️ Еженедельные данные Американского института нефти (API) о товарных запасах нефти в США

⚪️ Розничные продажи в еврозоне за март

$LKOH $GAZP $SVAV $MRKU $TATN

СберИнвестиции

06 May 2024 17:35

🏦 Московский кредитный банк (МКБ) — универсальный частный публичный банк, специализирующийся на корпоративном кредитовании и инвестиционных услугах.

Мы считаем акции МКБ привлекательными для инвесторов и оцениваем их потенциал роста примерно в 20% (относительно цены на конец апреля 2024 года).

✏️ Факторы инвестиционной привлекательности МКБ:

◽️ Банк начал стабильно зарабатывать: чистая прибыль в 2023 году достигла рекордных для МКБ 60 млрд руб. Мы ожидаем, что в 2024 году прибыль МКБ от основной деятельности останется примерно на уровне 2023 года. В дальнейшем мы прогнозируем рост чистой прибыли в среднем на 10% в год при рентабельности капитала на уровне 20%.

◽️ «Замороженные» активы могут стать дополнительным источником прибыли в 2024: по нашим оценкам, разовый доход от перевода этих активов за баланс может составить от 16 млрд руб. до 25 млрд руб.

◽️ Возобновление дивидендных выплат может способствовать росту котировок МКБ: мы предполагаем, что банк выплатит акционерам 25% чистой прибыли по итогам 2024 года. В таком случае совокупная дивидендная доходность за 2024 год может составить от 9%.

Акции МКБ торгуются с прогнозными коэффициентами P/E и P/B на 2024 год, равными соответственно 2,8 и 0,7, а также прогнозным ROE по итогам 2024 года на уровне 29%.

👉🏼 Подробнее о банке читайте в нашем новом обзоре.

Автор: #Евгения_Давыдова

#акции $CBOM

СберИнвестиции

06 May 2024 14:14

🟢 Новости к этому часу

⚪️ Выплаты из российского бюджета нефтяным компаниям по топливному демпферу в апреле 2024 года составили 187,2 млрд рублей — Минфин РФ.

⚪️ Минфин РФ уменьшит объем дневных покупок валюты/золота с 8 мая в два раза до 5,55 млрд рублей в день. В связи с этим Банк России увеличит продажи валюты на внутреннем рынке в десять раз до 6,25 млрд рублей в день — Минфин, ЦБ РФ.

⚪️ Индекс PMI в сфере услуг РФ в апреле снизился до 50,5 пункта с 51,4 пункта в марте — S&P Global.

⚪️ Турция готова экспортировать избыточные объемы газа, получаемого из РФ и Азербайджана — президент Турецкой ассоциации дистрибьюторов природного газа (GAZBIR) Яшар Арслан.

⚪️ В ближайшие два месяца ожидается аномальный спрос на льготную ипотеку — ВТБ.

⚪️ Крупным газодобытчикам (объем добычи не менее 80 млрд куб. м) разрешили продлить лицензированные работы — правительство РФ.

⚪️ Совет директоров Соллерса на заседании 3 мая рекомендовал выплатить финальные дивиденды за 2023 год в размере 89 рублей на акцию — компания.

⚪️ Polymetal в 1К24 увеличил производство на 2% г/г, а выручку — на 26% г/г — компания.

$SVAV $POLY

СберИнвестиции

06 May 2024 08:46

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ
 
На торгах в Москве без изменений, курс рубля к юаню стабилен

📈 В пятницу индекс МосБиржи почти не изменился, торговая активность на праздничной неделе оставалась пониженной. Из корпоративных новостей: совет директоров Селигдара рекомендовал выплатить финальные дивиденды за 2023 год в размере 2 руб. на акцию, а в VK сообщили о приобретении 40% в билетном сервисе Intickets.

🔺 Американский рынок акций заметно вырос. Вышла статистика по рынку труда в США за апрель. Безработица составила 3,9%, что выше ожидавшихся 3,8%. Количество новых рабочих мест в частном секторе составило 175 тыс. — намного меньше консенсус-прогноза, равного 238 тыс. Эти данные говорят в пользу смягчения денежно-кредитной политики ФРС на ближайших заседаниях.

🛢️ Нефть продолжает дешеветь. В пятницу баррель Брент снизился в цене на $0,71 до $82,96. Геополитические риски на Ближнем Востоке ослабевают. По нашим прогнозам, сегодня баррель Брент будет котироваться в диапазоне $83–84.

🇷🇺 Рубль стабилен. Вероятно, в течение дня рубль останется вблизи 92 за доллар и 12,7 за юань, если не появится каких-либо новых триггеров.

💼 На этой неделе в фокусе аукционы Минфина. В пятницу доходности ОФЗ выросли в среднем на 5 б. п. Сегодня такая динамика может сохраниться в преддверии аукционов, которые должны состояться в среду. Это будут первые аукционы после заседания ЦБ РФ, в связи с чем инвесторы, возможно, будут закладывать в котировки дополнительную премию.

На повестке дня: макростатистика России и еврозоны

⚪️ Минфин опубликует оценку дополнительных нефтегазовых доходов в мае

⚪️ ИЦП в еврозоне за март

⚪️ Индекс доверия инвесторов в еврозоне от Sentix в мае
 
$SELG $VKCO

СберИнвестиции

03 May 2024 18:09

❗ В апреле средняя цена барреля Брент выросла на $4,5 до $89,6, реагируя на конфликт Израиля и Ирана. Котировки нефти остаются чувствительными к геополитическим новостям и макростатистике, поэтому мы ожидаем, что цены на нефть в мае будут волатильными. По нашей оценке, котировки Брент будут находиться в диапазоне $85-90 за баррель.

По итогам апреля коммерческие запасы нефти в США (без учета стратегических) выросли до 461 млн баррелей — максимума с уровней июня 2023 года. Эта статистика оказывает давление на котировки нефти, но пока что не выглядит критичной для спроса. Кроме того, мы ожидаем, что в мае спрос на нефть может увеличиться в преддверие летнего сезона.

✏ В конце месяца рынки, вероятно, сконцентрируются на предстоящей встрече министров ОПЕК+, которая пройдет в Вене 1 июня. Ее участники решат дальнейшую судьбу добровольных сокращений добычи после 2К24.

Автор: #Константин_Самарин

#нефть

СберИнвестиции

03 May 2024 12:57

⛽ Вчера Газпром представил отчетность за 2023 год по МСФО. Из-за крупных списаний компания понесла чистый убыток в размере 629 млрд руб. Скорректированная EBITDA составила 1 764 млрд руб., что лишь немногим выше наших ожиданий. Чистый долг увеличился до 5,2 трлн руб., при этом указанный в отчетности коэффициент «чистый долг/EBITDA» равен 3.

✏ По нашим оценкам, скорректированная чистая прибыль (которую компания использует как базу для расчета дивидендов) составила 724 млрд руб., на 8% больше, чем мы прогнозировали. Если совет директоров рекомендует выплатить 50% указанной чистой прибыли в виде дивидендов, их размер составит 15 руб. на акцию.

👉🏼 Скорректированная EBITDA и чистая прибыль превзошли наши ожидания, но долговая нагрузка также оказалась значительно выше нашей оценки. Чистый долг сейчас в три раза больше EBITDA, при этом он не включает лизинговые обязательства (308 млрд руб.) и бессрочные облигации (733 млрд руб.). Если учесть эти показатели, чистый долг превысит 6,2 трлн руб., или 3,5 скорректированной EBITDA. Поскольку долговая нагрузка составила более 2,5 EBITDA, дивидендная политика компании позволяет выплатить акционерам менее 50% чистой прибыли. Принимая во внимание резко возросший долг и отрицательный СДП (по нашим оценкам, 300 млрд руб.), снижение коэффициента выплаты вполне вероятно. Если будет принято решение распределить в качестве дивидендов 25% чистой прибыли, размер выплаты составит 7,5 руб. на акцию.

Авторы: #Геннадий_Суханов, #Артур_Григорян

#акции $GAZP

СберИнвестиции

02 May 2024 18:54

​​🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российские акции ускорили снижение

⚪️ К завершению основных торгов в четверг индекс МосБиржи снизился на 0,8%, объемы торгов на рынке акций остаются пониженными. Нефть Брент подешевела до $83,2 за баррель, а курс рубля достиг 92,1 за доллар. После выхода слабой отчетности Газпрома снижение индекса МосБиржи ускорилось.

⚪️ По итогам 2023 года чистый убыток Газпрома составил 629 млрд рублей против чистой прибыли 1,226 трлн рублей за 2022 год. Выручка была равна 8,5 трлн рублей против 11,674 трлн рублей годом ранее. Результаты компании оказались ниже ожиданий рынка, и акции Газпрома подешевели на 3,4%.

⚪️ Сильнее всего упали котировки Группы ЛСР после дивидендной отсечки — по итогам четверга потери достигли 15%.

⚪️ Выручка Абрау-Дюрсо (минус 1%) за прошлый год по МСФО выросла на 6% г/г до рекордных 12,5 млрд рублей. EBITDA снизилась на 19% до 2,9 млрд рублей, а чистая прибыль — на 28% до 1,3 млрд рублей. Ухудшение показателей менеджмент объяснил ростом себестоимости продукции из-за увеличения цен на комплектующие и импортное оборудование, зависящих от обменного курса.

⚪️ Группа Соллерс (плюс 14,7%) отчиталась за прошлый год по МСФО. Выручка компании составила 82,3 млрд рублей, чистая прибыль — 4,9 млрд рублей. EBITDA была равна 7,5 млрд рублей, рентабельность по этому показателю — 9,2%. Сравнительных показателей за 2022 год компания не приводит.

⚪️ Совет директоров инвестиционного холдинга SFI (минус 0,9%) рекомендовал выплатить дивиденды за 2023 год в размере 20,6 рубля на обыкновенную акцию.

$GAZP $LSRG $ABRD $SVAV $SFIN

СберИнвестиции

02 May 2024 16:06

💻 Группа Астра — лидер в сегменте ОС и инфраструктурного ПО на российском ИТ-рынке. Группе Астра принадлежит наиболее популярная, проработанная и защищенная среди российских операционная система (ОС).

✏ Пять основных факторов инвестиционной привлекательности компании:

1) Высокие темпы роста на рынке инфраструктурного ПО: 31% в год до 2030 года.

2) Сохранение статуса лидера отрасли: доля компании на рынке достигает 75%, и компания планирует увеличить ее до 80% к 2030 году

3) Высокая доходность услуг компании: к 2030 году рентабельность по EBITDA Группы Астра увеличится примерно на 2 п. п. до 45%.

4) Рост предложения экосистемного ПО.

5) Стабильность господдержки для ИТ-сектора.

👉🏼 Подробнее о компании читайте в нашем новом обзоре.

Последние разборы компаний
МТС Банк Нижнекамскнефтехим и Казаньоргсинтез ЕвроТранс

💡 Все разборы — в Библиотеке

#разборэмитента $ASTR

СберИнвестиции

02 May 2024 13:15

🟢 Новости к этому часу

⚪️ ОЭСР улучшила оценку роста мирового ВВП в 2024 году до 3,1% с 2,9% в февральском прогнозе — ОЭСР.

⚪️ Индекс PMI обрабатывающих отраслей РФ в апреле снизился до 54,3 с 55,7 пункта в марте — S&P Global.

⚪️ Под санкции США попала авиакомпания «Победа», а также ГК Астра, IBS и еще около 30 ИТ-компаний — Минфин США.

⚪️ МосБиржа обжаловала изъятие акций Соликамского завода в пользу государства — биржа.

⚪️ Абрау-Дюрсо увеличило выручку за год по МСФО на 6% до рекордных 12,5 млрд рублей — компания.

⚪️ РЖД подтвердили сокращение погрузки в апреле на 3,6% г/г — компания.

⚪️ Продажи АвтоВАЗа в РФ в апреле выросли на 64,8% г/г до 45,55 тыс. автомобилей, максимума с конца 2012 года — компания.

⚪️ Совет директоров инвестиционного холдинга SFI рекомендовал выплатить дивиденды за 2023 год в размере 20,6 рубля на обыкновенную акцию — компания.

$AFLT $ASTR $MGNZ $ABRD $AVAZ $SFIN

СберИнвестиции

02 May 2024 08:55

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ

На российском рынке акций боковой тренд, рубль может укрепиться

📈 За понедельник и вторник индекс МосБиржи почти не изменился и завершил торги на отметке 3 469 пунктов. Торговая активность была пониженной. В среду, 1 мая, торгов не было.

🔻 Американский рынок акций в среду немного снизился. Федрезерв оставил ставку без изменений. Глава регулятора Джером Пауэлл при этом заявил, что с учетом высокой инфляции снижение ставки займет больше времени, чем ожидалось. Более того, не исключается даже ее повышение, хотя это маловероятно.

🇷🇺 Рубль может укрепиться после праздников. Во время праздничных дней (29–30 апреля, несмотря на праздники, торги на валютном рынке МосБиржи проходили) торговая активность на валютном рынке снизилась. Вероятно, экспортеры почти не продавали валюту, в результате рубль ослаб до 93 за доллар. Сегодня активность экспортеров может вырасти, и в этом случае рубль укрепится до 92,5.

🛢️ Цены на нефть снизились до семинедельного минимума. В среду баррель Брент подешевел на $2,89 до $83,44. Цены снизились из-за неожиданно сильного роста товарных запасов нефти в США и жесткой риторики ФРС. По нашим прогнозам, котировки Брент сегодня будут держаться в диапазоне $84–85 за баррель.

💼 На рынке ОФЗ низкая торговая активность между праздниками.

На повестке дня: макростатистика США и еврозоны

⚪️ Затраты на рабочую силу в США в 1К24

⚪️ Промышленные заказы в США в марте

⚪️ Индекс деловой активности (PMI) в обрабатывающем секторе (PMI) еврозоны

СберИнвестиции

28 Apr 2024 11:03

💿 На этой неделе мы посетили активы Норильского дивизиона Норникеля по приглашению компании. В Норильске добывается 73% от совокупной добычи сульфидных медно-никелевых руд всей компании, и там можно увидеть почти всю производственную цепочку: начиная от добычи руды и заканчивая выплавкой металла. Мы также посетили предприятие «Серной программы» — проект, который существенно улучшил экологическую обстановку в городе.

👉🏼 Сейчас компания активно инвестирует в развитие добывающих и обогатительных мощностей в Норильске, а также принимает меры по улучшению экологии в городе. Именно Норильский дивизион должен стать ключевой точкой роста производства компании в будущем. За время поездки мы посетили активы дивизиона, которые находятся в фокусе инвестпрограммы. Отчет читайте по ссылке.

Автор: #Мария_Мартынова

$GMKN

СберИнвестиции

27 Apr 2024 18:30

​​🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок вновь вырос

⚪️ В рабочую субботу индекс МосБиржи продолжил двигаться вверх, прибавив 0,5%. Объем торгов на площадке остается пониженным. Ближе к вечеру рост поддержало ослабление рубля до 92,2 за доллар. Правительство продлило требование об обязательной продаже валютной выручки экспортерами до 30 апреля 2025 года. Вместе с тем срок зачисления экспортерами валютной выручки на счета увеличен с 90 до 120 дней.

⚪️ Совет директоров ММК после двухлетнего перерыва объявил дивиденды за прошлый год в размере 2,75 руб. на акцию, что предполагает доходность около 5%. Это ниже ожиданий рынка, в результате котировки компании сегодня теряют 3,1%.

⚪️ Чистый убыток Аэрофлота (минус 1,6%) по РСБУ в 1К24 сократился почти в пять раз г/г до 6,9 млрд руб. Выручка выросла на 58% до 145 млрд руб., а валовая прибыль составила почти 1,5 млрд руб. против 5,9 млрд руб. убытка годом ранее.

⚪️ Чистая прибыль Акрона (минус 0,1%) по РСБУ в 1К24 снизилась более чем в два раза г/г до 6,2 млрд руб. Выручка слабо изменилась и составила 37,9 млрд руб. Валовая прибыль сократилась на 3% до 19,9 млрд руб.
Henderson (плюс 2,3%) представил отчетность по МСФО за прошлый год. Так, чистая прибыль выросла на 28% г/г до 2,35 млрд руб., EBITDA — на 36% до 6,6 млрд руб., рентабельность по EBITDA составила 39,2% против 38,8% годом ранее. Выручка увеличилась на 35% до 16,8 млрд руб.

⚪️ Чистая прибыль Норникеля (минус 0,2%) по РСБУ в январе-марте 2024 года составила 28 млрд руб. против убытка 32 млрд руб. за аналогичный период прошлого года. Выручка за 1К24 выросла на 7% г/г до 213 млрд руб. Компания сообщила, что рост результатов в основном связан с ослаблением рубля. Отчетность по РСБУ не включает результаты дочерних компаний группы.

⚪️ НЛМК (плюс 0,1%) в 1К24 получила чистую прибыль по РСБУ в размере 17,2 млрд рублей, выручку — 190,5 млрд руб. Сравнительные данные за первый квартал прошлого года не приводятся. Отчетность по РСБУ отражает результаты только основной липецкой площадки.

$MAGN $AFLT $AKRN $GMKN $NLMK