СберИнвестиции

30 Aug 2024 17:52

Квиз для инвесторов. Правильный ответ!
 
Конечно, речь — о «Магните». И после новостей его котировки выросли на 11,5% за четыре торговых дня!
 
Дело в том, что ретейлер решил запустить пилотные магазины «Моя цена» в формате жёсткого дискаунтера. Такие сети ориентируются на низкие цены, высокую оборачиваемость и узкий ассортимент. 
 
На тот момент этот формат в России отсутствовал. Так что инвесторы позитивно отреагировали на новости. 
 
🥳 Поздравляем всех, кто ответил правильно! А остальных — с пятницей. Совсем скоро опубликуем новый квиз.

СберИнвестиции

30 Aug 2024 16:03

🏆 «Транснефть» отчиталась за первое полугодие

Год к году выручка выросла на 13%, EBITDA осталась на уровне предыдущего года. Прибыль упала на 10% из-за курсовых разниц.

Скорректированная чистая прибыль за первое полугодие составила 178 млрд ₽. Аналитики ждут, что совокупный дивиденд за 2024 год — около 180 ₽ на акцию, дивдоходность — 14%.

Результаты компании за второе полугодие могут оказаться хуже. Из-за снижения добычи нефти в России в рамках соглашения ОПЕК+.

👉 Но текущий отчёт «Транснефти» аналитики оценили положительно.

Оценка SberCIB — «покупать», таргет — 2 400 ₽.

#TRNFP

СберИнвестиции

30 Aug 2024 14:20

🛢 «Лукойл» опубликовал сильные результаты за первое полугодие

Год к году выручка выросла на 20%, EBITDA — на 13%, а прибыль — на 5%.

Капзатраты сократились на 5%. Операционный денежный поток показал сильную динамику, несмотря на крупный отток в оборотный капитал.

Результаты по EBITDA и чистой прибыли оказались лучше прогнозов аналитиков на фоне более высоких цен на нефть и нефтепродукты. Важно: год к году расходы на оплату труда выросли на 29%.

«Лукойл» продолжает аккумулировать деньги на балансе и гасить долг. Однако даже с учётом выплаченных дивидендов чистая денежная позиция увеличилась на 2%.

👉 Аналитикам результаты «Лукойла» понравились. Они ждут рекомендации совета директоров по дивидендам в октябре.

Оценка SberCIB — «покупать», таргет — 9 750 ₽.

#LKOH

СберИнвестиции

30 Aug 2024 08:30

🎙 Новый выпуск подкаста для инвесторов

А вот и пятница! Давайте начнём её с главных новостей рынка.

💚 Хорошего дня и до понедельника!

СберИнвестиции

29 Aug 2024 18:02

💼 «МД Медикал Груп» опубликовала сильные результаты за первое полугодие

⚪️ Год к году выручка выросла на 22,6%. Большое влияние оказали рост потока пациентов и увеличение среднего чека.

⚪️ Валовая прибыль прибавила 26,8% из-за сдержанного роста операционных затрат.

⚪️ EBITDA увеличилась меньше, чем валовая прибыль, — на 23,5%. Потому что сильно выросли общие и административные расходы.

⚪️ Чистая прибыль прибавила 45%. Главный драйвер — рост процентных доходов с 90 до 775 млн ₽.

⚪️ Совет директоров решил распределить дивиденды за второй квартал — 22 ₽ на акцию. Это 61% от чистой прибыли за первое полугодие с учётом предыдущего дивиденда.

👉 Аналитикам SberCIB результаты компании за первое полугодие нравятся. Они ждут уверенных темпов роста до конца года. По их расчётам, если во втором полугодии компания распределит 65%, дивиденды составят около 37 ₽ на акцию.

Оценка SberCIB — «покупать», таргет — 1 150 ₽, потенциал — 40%.

#MDMG

СберИнвестиции

29 Aug 2024 15:02

💸 Henderson отчитался по МСФО за первое полугодие

Год к году выручка выросла на 32% — темпы роста по-прежнему высокие. Аналитики считают, что помогли рост среднего чека и расширение торговых площадей за счёт обновления формата салонов.

Год к году EBITDA (IAS 17) выросла на 39%, а рентабельность по EBITDA — до 25,9%. В SberCIB считают, что компании удалось перенести рост себестоимости в цену товаров без ущерба для спроса. А операционная рентабельность стала лучше из-за уменьшения доли расходов на аренду и персонал в общей выручке.

👉 В SberCIB позитивно оценили отчётность ретейлера. Эксперты отмечают, что год к году чистая прибыль выросла в 2,2 раза, а долговые обязательства сократились на треть.

Аналитики ждут дивиденды — 18 ₽ на акцию за первое полугодие, дивдоходность — 2,8%.

Оценка SberCIB — «покупать», таргет — 870 ₽, потенциал — 36%.

#HNFG

СберИнвестиции

29 Aug 2024 11:33

🥳 Тот самый БПИФ «Сберегательный», но с новыми условиями!

БПИФ «Сберегательный» SBMM — это фонд, который инвестирует в денежный рынок.

Состав его портфеля следует за индикатором RUSFAR и помогает заработать на росте ключевой ставки. Риски со «Сберегательным» — минимальные, а стратегия фонда — защитная.

Инвестировать в БПИФ «Сберегательный» стало ещё выгоднее — управляющая компания снизила расходы фонда. Теперь они не превышают 0,333% в год вместо прежних 0,4%. Кстати, эта сумма уже в цене пая — платить её отдельно не придётся.

Купить паи БПИФа «Сберегательный» может каждый инвестор. Сделать это проще и удобнее всего в приложении СберИнвестиции.

СберИнвестиции

29 Aug 2024 10:01

😮 Таких облигаций вы ещё не видели!

На рынке — турбулентность. Ставки в экономике растут, а кредиты пользуются популярностью. И на этом можно заработать.

В этом помогут новые облигации, которые обеспечены портфелем потребительских кредитов Сбера. Как обычные облигации, только с большей доходностью к погашению — 21,91% годовых.

🤓 Всё, что нужно знать

⚪ Ожидаемый максимальный рейтинг надёжности от «Эксперт РА» — ruAAA

⚪ Ежемесячный купон — 20% годовых

⚪ Платежи по облигациям обеспечены портфелем потребительских кредитов

⚪ Срок обращения — до августа 2033 года, но с учётом амортизации облигации планируют погасить в июне 2027 года

Участвуйте в первичном размещении кредитных облигаций СФО СБ Секьюритизация в приложении СберИнвестиции.

🗓 Сделать это можно до 13:00 по мск 30 августа.

А если хотите всё сделать самостоятельно, то бумаги будут ждать вас в разделе «Рынок» — «Размещения облигаций».

СберИнвестиции

28 Aug 2024 19:34

🤨 Плохие новости: лето не бесконечное. Хорошие новости: вышла новая ИнвестЛетучка!

Сегодня Тимур Ромашко и аналитик Сбера Дмитрий Макаров со всей силы стараются придумать, как объяснить Филу Воронину, что происходит с его портфелем. А происходит много чего: на рынке — коррекция, так что котировки показывают отрицательный рост. Но это ничего — рынок постоянно движется вверх-вниз.

☝️ Кстати, все ведущие есть в нашей группе VK. Там они отвечают на комментарии и выкладывают бонусные штуки — видео или фото со съёмок. Кто знает, может, Фил решит поделиться эмоциями именно там. Подписывайтесь, чтобы не пропустить!

😮‍💨 Да, полтора месяца без ИнвестЛетучки! Сразу видно, что инвестпарни скучали по нам так же, как и мы по ним. А сколько тем набралось!

Сперва обсудили всё самое важное за лето: санкции, инфляцию и ETF с криптой. Потом поделились прогнозами по экономике, ключевой ставке и результатам выборов в США. Наконец, не забыли про волнующие всех темы: какой гонорар у Фила, сколько миллиардеров знает Дима и как у Тимура дела с Соланой. Короче говоря, никаких сюрпризов — выпуск получился интересный.

🍁 Пора торопиться в нашу группу VK, чтобы посмотреть новую ИнвестЛетучку. Сложно поверить, но следующий выпуск выйдет уже осенью!

СберИнвестиции

28 Aug 2024 18:12

💼 «Полюс» опубликовал финансовые и операционные результаты за первое полугодие

На фоне благоприятной внешней конъюнктуры отчётность оказалась сильной.

Год к году производство золота выросло на 3%. Компания немного увеличила свой прогноз на весь год. Объёмы реализации в первом полугодии не изменились, значит, запасы выросли на 210 000 унций.

Год к году выручка и EBITDA увеличились на 15 и 20% соответственно. Цены на золото росли быстрее, чем расходы, поэтому рентабельность по EBITDA год к году прибавила 3 процентных пункта, до 74%. Общие денежные затраты (ТСС) выросли на 8%, до $423 на унцию. По итогам года «Полюс» ожидает TCC на уровне $425–475 на унцию.

Год к году свободный денежный поток (СДП) для акционеров увеличился на 45%: сказался значительный рост операционной прибыли. Доходность СДП составила 5%.

👉 В SberCIB не ждут от «Полюса» промежуточных дивидендов. Компания проводит масштабную инвестиционную программу, которая продлится ещё несколько лет.

Тем не менее «Полюс» остаётся фаворитом аналитиков в секторе. В четвёртом квартале компания покажет обновлённые планы развития месторождения Сухой Лог. Это может стать дополнительным драйвером для роста котировок.

Оценка SberCIB — «покупать», таргет — 16 000 ₽.

#PLZL

СберИнвестиции

28 Aug 2024 17:05

👀 Лучшие флоатеры госкомпаний

Только недавно Центробанк поднял ключевую ставку, но уже в октябре может сделать это снова и повысить её до 20%. Об этом говорит августовская статистика по темпам инфляции и инфляционных ожиданий. Кроме того, высокими остаются и темпы роста кредитования.

На этом фоне аналитикам нравятся флоатеры — облигации с плавающей ставкой. В карточках собрали лучшие бумаги госкомпаний, доходность по которым привязана к ставке межбанковских кредитов RUONIA:

«Россельхозбанк» БO-03-002P
«Газпром нефть» 003P-07R
«Газпром капитал» 07
ВЭБ.РФ ПБО-002Р-40

👉 А все разборы от аналитиков — в библиотеке.

СберИнвестиции

28 Aug 2024 15:27

💰 В SberCIB ждут, что у «Газпрома» снизится долговая нагрузка

До конца недели компания должна отчитаться за первое полугодие.

⚪️ Главными драйверами роста выручки могут стать повышение цен на нефть и конденсат, рост поставок газа в Китай и консолидация «Сахалинской энергии».

⚪️ По оценкам аналитиков, операционные расходы  выросли по всем статьям, особенно — по налогам. Большой вклад внёс рост налога на добычу газа и нефти. Поэтому, несмотря на рост выручки, EBITDA останется на уровне прошлого года.

⚪️ Чистая прибыль может вырасти в 2,8 раза. Аналитики объясняют это разовыми факторами — покупкой «Сахалинской энергии» и прибылью от курсовых разниц.

⚪️ Свободный денежный поток, вероятно, будет отрицательным. Всё из-за высоких капрасходов, роста оборотного капитала и процентов по кредитам.

⚪️ Чистый долг может снизиться с 2,9 до 2,7 EBITDA. Аналитики ждут этого из-за валютной переоценки и консолидации денег «Сахалинской энергии».

🤔  Прогноз SberCIB по динамике показателей год к году:

Выручка: +20%, до 4,9 трлн ₽
Скорректированная EBITDA: + 9%, до 1,3 трлн ₽
Прибыль: рост до 0,8 трлн ₽

👉 В SberCIB сохраняют осторожный взгляд на акции «Газпрома». Аналитики видят серьёзные риски снижения глобальных цен на газ и потери компанией доли рынка в Европе. Чтобы акции «Газпрома» стали привлекательными, аналитики должны увидеть снижение капитальных и операционных расходов. Тогда долговая нагрузка снизится.

#GAZP

СберИнвестиции

28 Aug 2024 10:14

🟢 Рынки вчера. Отчётности за полугодие и новые дивиденды
 
🏦 Вчера индекс Мосбиржи не смог преодолеть уровень сопротивления 2 800 пунктов и по итогам дня потерял 1,2%. Рынок скорректировался после ощутимого роста днём ранее. Тем не менее индикатор всё ещё находится выше закрытия пятницы. Повлияла на рынок и подешевевшая нефть.
 
🗞 Whoosh, Henderson, МТС Банк и «Полюс» отчитались по МСФО. «Газпром нефть» и АЛРОСА рекомендовали дивиденды за первое полугодие.
 
🇷🇺 Рубль подешевел на биржевых торгах на 1%, до 11,8 за юань, — активность экспортёров снизилась.
 
💼 Динамика рынка госдолга была смешанной, доходности в среднем не изменились.
 
На повестке дня — доклад Росстата «Социально-экономическое положение России» за июль.

#WUSH #HNFG #MBNK #PLZL #SIBN #ALRS

СберИнвестиции

27 Aug 2024 20:05

🔴 Российский рынок акций снова падает

🛴 Whoosh (-7%) отчитался за первое полугодие. Год к году выручка выросла на 42%, EBITDA — на 36%, а чистая прибыль упала на 79%. Парк компании увеличился на 50%, до 200 000 самокатов. Общее количество поездок за первое полугодие выросло на 57%, до 63,1 млн.

🏦 МТС Банк (+1,8%) тоже отчитался за первое полугодие. Год к году чистая прибыль выросла на 32,3%. Чистая процентная маржа составила 9%. Кредитный портфель с начала года увеличился на 7,4%. Менеджмент планирует начать выплачивать дивиденды в 2025 году.

💸 «Полюс» (-0,4%) опубликовал операционные и финансовые результаты за первое полугодие. Год к году выручка выросла на 16%, а скорректированная EBITDA — на 20%. Чистая прибыль увеличилась в 2,8 раза. Общий объём производства золота вырос на 3%.

🛢 Совет директоров «Газпром нефти» (-1,1%) рекомендовал дивиденды за первое полугодие — 51,96 ₽ на акцию. Дивдоходность — 7,7%.

💼 Набсовет АЛРОСА (-5%) тоже рекомендовал дивиденды за первое полугодие — 2,49 ₽ на акцию, дивдоходность — 4%.

#WUSH #MBNK #PLZL #SIBN #ALRS

СберИнвестиции

27 Aug 2024 17:48

🤔 Завтра Segezha Group отчитается по МСФО за второй квартал

По прогнозам SberCIB, квартал к кварталу выручка компании выросла на 14%, OIBDA — на 21%. При этом из-за увеличения чистых процентных расходов чистый убыток снизится всего лишь на 4%.

В SberCIB полагают, что свободный денежный поток остался отрицательным из‑за сохранения убытков, роста оборотного капитала и покупки компании с парком лесозаготовительной техники.

В результате чистый долг мог достичь 144 млрд ₽. Так, соотношение чистый долг/OIBDA — 13,3 против 12,4 в первом квартале этого года.

👉 Аналитики сохраняют осторожный взгляд на акции Segezha Group. Наиболее актуальными для компании остаются следующие вопросы: когда восстановятся цены на пиломатериалы, как и в какие сроки реструктурируют банковский долг и какие примут меры по оптимизации долговой нагрузки.

#SGZH

СберИнвестиции

30 Aug 2024 16:50

🤔 Квиз для инвесторов. Котировки, вы куда?
 
Акции компании Х упали после пандемии 2020 года, но вскоре выросли. И вот менеджмент объявил об открытии магазинов нового формата. А за этим должно было последовать и масштабирование проекта. Но вот незадача — всё это точно приведёт к росту капитальных и операционных затрат, а отдача от нового формата неочевидна.
 
Как думаете, что случилось с акциями после новости? Куда пошли котировки?

СберИнвестиции

30 Aug 2024 15:30

🟢 Новости к этому часу
 
⚪️ Банк России ужесточил макропруденциальные лимиты на четвёртый квартал — регулятор.
 
⚪️ Год к году чистая прибыль «Трансконтейнера» по МСФО во втором квартале сократилась в 3,4 раза — компания.
 
⚪️ Мосбиржа включит в базу расчёта основных индексов акции «Яндекса» и группы «Астра» — площадка.
 
⚪️ В первом полугодии чистая прибыль FESCO по МСФО сократилась в 17,6 раза— компания.
 
⚪️ Чистая прибыль «Роснефти» по МСФО в первом полугодии — 773 млрд ₽ — компания.
 
⚪️ Globaltrans отменяет дивидендную политику из-за технических сложностей — компания.
 
⚪️ Год к году чистая прибыль ВТБ по МСФО за семь месяцев снизилась на 8,5% — группа.

#TRCN #YDEX #ASTR #FESH #ROSN #GLTR #VTBR

СберИнвестиции

30 Aug 2024 09:35

🟢 Рынки вчера. Российские акции немного подорожали

🏦 Вчера индекс Мосбиржи прибавил 0,3% — ближе к вечеру его поддержал рост котировок «Газпрома» и подорожавшая нефть.

🗞️ «Лукойл», «Газпром», «Транснефть», НЛМК, «Аэрофлот» и другие компании опубликовали финрезультаты.

🛢️ Октябрьский фьючерс Brent подорожал на $1,29, до $79,94.

🇷🇺 Рубль подешевел на биржевых торгах на 0,6%, до 11,93 за юань.

💼 Доходности долгосрочных ОФЗ выросли в среднем на 8 базисных пунктов. Индекс RGBI потерял ещё 0,1%.

На повестке дня:
• Отчётность ВТБ за семь месяцев
• Голосование акционеров «Северстали» по дивидендам

#LKOH #GAZP #TRNFP #NLMK #AFLT #VTBR #CHMF

СберИнвестиции

29 Aug 2024 19:40

⚪️ Итоги дня. Сезон отчётности в разгаре

⚙️ РУСАЛ (-1,3%) отчитался за первое полугодие. Год к году продажи уменьшились на 2,9%, а выручка — на 4,2%. Рентабельность по скорректированной EBITDA  составила 13,8%.

💊 Компания «Мать и дитя» (+1,7%) отчиталась за первое полугодие. Год к году общая выручка увеличилась на 22,6%, а чистая прибыль — на 45%. Рентабельность по EBITDA составила 32,1%. Совет директоров рекомендовал дивиденды за второй квартал — 22 ₽ на акцию. Дивдоходность — 2,6%.

🛢 Год к году чистая прибыль «Транснефти» (-1,5%) во втором квартале упала на 22%. Выручка выросла на 7,9%.

💸 Выручка «Лукойла» (-1,3%) за первое полугодие выросла на 20,2%, а чистая прибыль — на 4,6%. Свободный денежный поток увеличился на 8,2%.

💰 Чистая прибыль «Газпрома» (+3,8%) в первом полугодии достигла 1,04 трлн ₽ против 296,2 млрд ₽ годом ранее. Капвложения сократились на 11%.

#RUAL #MDMG #TRNFP #LKOH #GAZP

СберИнвестиции

29 Aug 2024 16:25

🤔 Новые оценки по акциям металлургов

Аналитики ждут, что цены на сталь в России начнут падать в четвёртом квартале на фоне снижения мировых цен на сталь и падения спроса в строительном секторе РФ. Поэтому они снизили прогноз внутренних цен в 2025 году на 10%. Объём продаж металлургов тоже уменьшили на 5–7%. В результате прогноз выручки сократился на 10–15%, а EBITDA — на 20%.

Несмотря на это, аналитики считают, что НЛМК, ММК и «Северсталь» уверенно пройдут этот период. Им помогут денежная подушка, низкая себестоимость производства и возможное ослабление рубля.

Рассказываем про новые оценки аналитиков SberCIB по НЛМК, ММК и «Северстали».

👉 А все разборы и прогнозы от аналитиков — в библиотеке.

#NLMK #MAGN #CHMF

СберИнвестиции

29 Aug 2024 14:13

🟢 Новости к этому часу

⚪️ В первом полугодии выручка Группы ЛСР по МСФО увеличилась на 14% год к году, EBITDA — на 3% — застройщик.

⚪️ Совет директоров «Селигдара» утвердил дивиденды за первое полугодие — по 4 ₽ на акцию — холдинг.

⚪️ Год к году в первом полугодии выручка группы «Эталон» по МСФО увеличилась на 71%, EBITDA — более чем в два раза — застройщик. 

⚪️ Выручка группы «Аэрофлот» по МСФО за первое полугодие увеличилась на 46% год к году, скорректированная чистая прибыль составила 20,5 млрд ₽ против убытка 6,7 млрд ₽ годом ранее — группа.

⚪️ Выручка группы компаний «Мать и дитя» выросла на 22,6% год к году. Совет директоров группы утвердил дивиденды за первое полугодие — по 22 ₽ на бумагу — компания.

⚪️ Год к году выручка РУСАЛа в первом полугодии по МСФО сократилась на 4,2%, скорректированная прибыль выросла на 41,6% — компания.

⚪️ Год к году в первом полугодии выручка En+ Group по МСФО снизилась на 3,6%, скорректированная EBITDA выросла на 43,8% — компания.

#LSRG #SELG #ETLN #AFLT #MDMG #RUAL #ENPG

СберИнвестиции

29 Aug 2024 10:42

«Акрон» отчитался по МСФО за второй квартал

По сравнению с первым кварталом выручка упала на 14%. Управленческие и коммерческие расходы пришли в норму после резкого роста в первом квартале. Благодаря этому скорректированная EBITDA выросла на 28%, а скорректированная прибыль — на 42%.

В SberCIB сохраняют годовые прогнозы по EBITDA «Акрона», но видят некоторые риски для прогноза по прибыли. Так, чистый долг и процентные расходы компании могут быть выше годового прогноза аналитиков.

Из-за роста оборотного капитала у «Акрона» во втором квартале сохранился отрицательный денежный поток. Кроме того, компания потратила 9 млрд ₽ на выкуп дополнительных 10% калийного проекта и привлекла дополнительный долг.

👉 В SberCIB по-прежнему осторожно оценивают перспективы «Акрона» и подтверждают оценку «продавать» по его бумагам.

На конец года акции торгуются с прогнозным коэффициентом EV/EBITDA — 9,2. Это выше среднего значения за последние пять лет в 7,1. Ожидаемая годовая дивдоходность на 2024–2025 годы — всего лишь 3%.

#AKRN

СберИнвестиции

29 Aug 2024 09:44

🟢 Рынки вчера. Отчётности Segezhа Group, SFI и «Артген биотеха», а также дивиденды НОВАТЭКа

🏦 Индекс Мосбиржи потерял ещё 1,1% и закрылся на отметке 2 700 пунктов. На акции давили ожидания ужесточения денежно-кредитной политики, снижение котировок нефти и ОФЗ.

🗞️ За второй квартал отчитались Segezhа Group, SFI и «Артген биотех». Менеджмент Segezha Group заявил о планах провести SPO. Совет директоров НОВАТЭКа рекомендовал дивиденды за первое полугодие — по 35,5 ₽ на акцию.

🇷🇺 На биржевых торгах рубль подешевел на 0,3%, до 11,84 за юань.

💼 Доходности краткосрочных ОФЗ прибавили в среднем 13 базисных пунктов. Индекс RGBI опустился на 0,3%.

На повестке дня:
• Банк России опубликует «Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2025 и период 2026–2027 годов»
• «РусГидро», «Аэрофлот», «Соллерс», «Южуралзолото», «МД Медикал Груп», АФК «Система» и «Инарктика» отчитаются по МСФО за первое полугодие
• «Самолет» и «Займер» проведут собрания акционеров

#SGZH #SFIN #ABIO #NVTK #HYDR #AFLT #SVAV #UGLD #MDMG #AFKS #AQUA #SMLT #ZAYM

СберИнвестиции

28 Aug 2024 18:52

⚪️ Итоги основной сессии на российском рынке акций

📉 Segezha Group (-20%) отчиталась за второй квартал. Квартал к кварталу выручка выросла на 14%, OIBDA — на 27%. Чистый убыток составил 4,3 млрд ₽, а свободный денежный поток оказался отрицательным: -10,7 млрд ₽. Менеджмент заявил о планах провести SPO.

💸 Холдинг SFI (+1,2%) отчитался за первое полугодие. Год к году чистая прибыль выросла на 39%. Доход от операционной деятельности и финансовый доход суммарно увеличились на 23%.

💊 «Артген биотех» (+0,5%) тоже отчитался за первое полугодие. Год к году выручка выросла на 20%, EBITDA — на 44,3%, а рентабельность по EBITDA — до 24,7%. Чистая прибыль увеличилась на 187%.

💼 Совет директоров НОВАТЭКа (-1,3%) рекомендовал дивиденды за первое полугодие — 35,5 ₽. Дивдоходность — 3,6%. Окончательное решение примут 30 сентября, а реестр закроют 11 октября.

#SGZH #SFIN #ABIO #NVTK

СберИнвестиции

28 Aug 2024 17:42

🏦 МТС Банк отчитался за второй квартал. Результаты нейтральные

🔴 По сравнению с первым кварталом чистая процентная маржа выросла на 1,2 процентных пункта, чистые процентные доходы — на 16% квартал к кварталу и на 20% — год к году.

🔴 Кредитный портфель увеличился на 35% год к году. Просроченная задолженность выросла с 9,5% доли портфеля на начало года до 10,8%, так как увеличилась доля необеспеченных потребительских займов в портфеле.

🔴 Год к году комиссионные доходы выросли на 44%, но снизились на 5% квартал к кварталу. Основной драйвер — доход от страховых агентских комиссий, который напрямую зависит от динамики выдачи кредитов физлицам.

🔴 Чистая прибыль осталась на уровне первого квартала. Год к году она выросла на 30%. Рентабельность акционерного капитала без учёта бессрочного долга — на уровне 19%. Благодаря привлечению капитала норматив Н1.0 вырос до 10,4%.

👉 По мнению SberCIB, подход менеджмента в текущих условиях становится более консервативным. Аналитики не видят в этом ничего плохого, однако это может привести к более умеренным темпам роста кредитного портфеля в ближайшей перспективе.

#MBNK

СберИнвестиции

28 Aug 2024 16:03

🛢 «Транснефть» отчитается за второй квартал до конца недели

⚪️ По оценкам аналитиков, квартал к кварталу выручка упала. Всё из-за уменьшения объёмов транспортировки нефти вслед за снижением добычи в целом по стране.

⚪️ Операционные расходы компании — условно-постоянные. Поэтому сокращение выручки должно сильно повлиять на EBITDA и чистую прибыль.

⚪️ Аналитики будут следить за динамикой капзатрат. Потому что их размер сильно влияет на свободный денежный поток и размер дивиденда.

🤔 Прогноз SberCIB по динамике показателей квартал к кварталу:

Выручка: -4%
EBITDA: -13%
Прибыль: -21%

👉 В SberCIB по-прежнему позитивно смотрят на привилегированные акции «Транснефти» и сохраняют оценку «покупать».

#TRNFP

СберИнвестиции

28 Aug 2024 14:31

🟢 Новости к этому часу

⚪️ Совет директоров «Новатэка» рекомендовал дивиденды за первое полугодие — по 35,5 ₽ на акцию — компания.

⚪️ Год к году в первом полугодии выручка HeadHunter по МСФО увеличилась на 47%, чистая прибыль — на 40% — группа.

⚪️ Чистый убыток Segezha Group по МСФО в первом квартале сократился на 17% квартал к кварталу. Компания планирует провести SPO — группа.

⚪️ Год к году выручка «Евротранса» по МСФО за первое полугодие увеличилась на 81%, чистая прибыль — на 61% — компания.

⚪️ Группа «Русагро» в первом полугодии получила чистый убыток по МСФО в 226,7 млн ₽, против прибыли 8,5 млрд ₽ годом ранее — компания.

⚪️ Год к году в первом полугодии чистая прибыль СПБ Биржи по МСФО сократилась на 17% — компания.

⚪️ Год к году в первом полугодии чистая прибыль инвестхолдинга SFI по МСФО выросла на 39%, до 15,2 млрд ₽, — холдинг.

#NVTK #HHRU #SGZH #EUTR #AGRO #SPBE #SFIN

СберИнвестиции

28 Aug 2024 08:30

🎙 Новый выпуск подкаста для инвесторов

А вот и среда! Давайте начнём её с главных новостей рынка.

💚 Хорошего дня и до пятницы!

СберИнвестиции

27 Aug 2024 18:50

🤔 Мосбиржа отчиталась за второй квартал. Результаты неоднозначные

⚪️ Квартал к кварталу чистый комиссионный доход вырос на 7%. Главные драйверы — рост комиссий на денежном рынке, срочном рынке и рынке акций из-за увеличения оборотов и их смещение в более маржинальные сегменты.

⚪️ Квартал к кварталу чистые процентные доходы выросли на 16%. Всё благодаря росту объёма клиентских остатков на счетах и высокой ключевой ставке.

⚪️ Квартал к кварталу операционные издержки прибавили 28%. В этом виноват рост расходов на персонал и маркетинг — на 35 и 43%.

⚪️ Менеджмент повысил прогноз роста операционных затрат с 35–48% по итогам первого квартала до 65–75% за второй квартал. Аналитики считают, что основной рост затрат придётся на этот год, а после замедлится до 7–14%. С учётом увеличения ключевой ставки, новый прогноз не скажется на оценке чистой прибыли площадки в 2024 году.

⚪️ Год к году чистая прибыль выросла на 61%, а среднегодовая рентабельность собственного капитала составила 39,2%.

👉 В SberCIB по-прежнему умеренно позитивно оценивают перспективы Мосбиржи. Из-за текущей ситуации в экономике площадка может наращивать комиссии за операции на денежном рынкн и чистые процентные доходы. В SberCIB отмечают, что если ключевую ставку понизят, компания может столкнуться с рисками сокращения маржинальности из-за роста расходов на персонал.

Оценка SberCIB — «покупать», таргет — 270 ₽, потенциал — 27%.

#MOEX

СберИнвестиции

27 Aug 2024 14:56

🥸 В четверг «Аэрофлот» отчитается по МСФО за второй квартал

В SberCIB ожидают, что год к году выручка за квартал выросла на 42%, скорректированная EBITDA — на 63%, а скорректированная прибыль составила 12 млрд ₽ против убытка в 10 млрд ₽ годом ранее. Всё благодаря увеличению пассажирооборота и доходной ставки.

По оценкам аналитиков, темпы роста скорректированной EBITDA превзойдут темпы роста выручки. Дело в более сдержанном росте операционных расходов. Это — ключевой фактор выхода на скорректированную чистую прибыль вместо убытка годом ранее.

👉 С начала июля акции «Аэрофлота» упали на 22%, и потенциал их роста до таргета SberCIB достиг 42%.
Так что аналитики повышают оценку по бумагам компании с «держать» до «покупать». Целевая цена остаётся прежней — 64,53 ₽.

#AFLT