СберИнвестиции

12 Feb 2024 15:51

🎤 Вебинар SberCIB c руководством компании «Аэрофлот»

Через 10 минут стартует вебинар. Аналитики SberCIB поговорят c представителем Группы «Аэрофлот» — Андреем Напольновым, директором по связям с инвесторами и рынкам капитала.

👉🏼 Подключайтесь по ссылке.

СберИнвестиции

12 Feb 2024 13:31

🟢 Новый выпуск еженедельного видео Top News от SberCIB Investment Research

В этом выпуске аналитик Ирина Иртегова рассказывает о:

⚪️ динамике российского рынка акций, результатах ММК за 2П23,
⚪️ возможном повышении НДПИ на уголь,
⚪️ предварительных показателях Интер РАО за 2023 год,
⚪️ реструктуризации Яндекса и операционных результатах Группы «Самолет» за январь.

👉🏼 Подробнее про Яндекс читайте по ссылке.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

$MAGN $IRAO $YNDX $SMLT $RASP $MTLR

СберИнвестиции

12 Feb 2024 12:13

🟢 Новости к этому часу

⚪️ Комитет Госдумы отказался от штрафов за непроданную экспортерами валютную выручку — ТАСС.

⚪️ Доля дружественных стран во внешней торговле России в 2023 году превысила 75% — генеральный секретарь Международной торговой палаты в России (ICC Russia) Татьяна Монэгэн.

⚪️ В январе Группа «Эталон» увеличила продажи более чем в 2,7 раза год к году до 51,1 тыс. кв. м — компания.

⚪️ Татнефть увеличила число климатических проектов в своем портфеле с трёх до пяти — компания.

⚪️ Московская биржа подготовила новую редакцию методики расчета индексов МосБиржи и широкого рынка, которая вступит в силу 21 февраля — площадка.

$ETLN $TATN

СберИнвестиции

12 Feb 2024 07:55

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Индекс МосБиржи не изменился, рубль стабилен

📈 В пятницу индекс МосБиржи остался на уровне закрытия четверга. Фондовый рынок поддержала подорожавшая нефть. Финансовые результаты представили Сбер, Норникель, НОВАТЭК, а компания «Аэрофлот» раскрыла объем перевозок за январь.

S&P 500 превысил отметку 5 000 пунктов. Инвесторы позитивно восприняли данные о сезонных поправках по показателям инфляции в США — декабрьский ИПЦ был пересмотрен в сторону снижения (с 0,3% до 0,2%).

🇷🇺 Рубль стабилен. В пятницу днем рубль немного укреплялся — до 90,6 за доллар, но к вечеру вернулся к 91, где может остаться и сегодня. Примечательно, что днем рубль в определенный момент резко дешевел на несколько рублей, а обороты по паре USD/RUB существенно выросли. Судя по всему, отдельный участник рынка по ошибке выставил крупную заявку на покупку валюты. Аналогичная ситуация была и в январе, после чего увеличился спрос на валюту, а рубль перестал укрепляться.

🛢 Геополитические риски поддерживают котировки нефти. В пятницу баррель Брент подорожал на $0,56 до $82,19. Поддержку ценам оказал рост премии за риск эскалации на Ближнем Востоке на фоне планов Израиля по наступлению на юг сектора Газа. В понедельник утром баррель Брент торгуется чуть ниже $82 за баррель и в течение дня, как мы ожидаем, продолжит торговаться в интервале $81–82 за баррель.

💼 На рынке госдолга спокойно. В пятницу доходности ОФЗ-ПД изменились незначительно — в пределах 5 б. п. в обе стороны. Скорее всего, такая динамика сохранится и сегодня в условиях стабильности рубля.

На повестке дня: комментарии ФРС, макростатистика из США

⚪️ Отчет об исполнении федерального бюджета США за январь

⚪️ Выступления представителей ФРС

СберИнвестиции

09 Feb 2024 17:42

​​🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок акций в боковом тренде

⚪️ К вечеру пятницы индекс МосБиржи почти не изменился по сравнению с уровнем закрытия четверга, восстановившись после падения в течение дня. Рост цены Брент до $82 за баррель поддержал индекс.

⚪️ Чистая прибыль Сбера по РСБУ в январе 2024 года составила 115,1 млрд руб., что почти на 5% больше г/г и на 0,3% меньше м/м. Рентабельность собственного капитала (ROE) составила 20,7%. Банк сообщил о росте кредитного портфеля физических лиц на 0,6% м/м и сокращении портфеля кредитов юридических лиц на 1,1% м/м. Обыкновенные и привилегированные акции Сбера подорожали соответственно на 0,4% и 0,5%.

⚪️ Общий объем перевозок Группы Аэрофлот (минус 0,1%) за январь составил 3,9 млн пассажиров, увеличившись на 20,9% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года. Пассажирооборот вырос на 31,3% по сравнению с январем прошлого года.

⚪️ Первая редакция перечня экономически значимых организаций (ЭЗО) может быть обнародована уже в феврале 2024 года, сообщил Интерфаксу первый замминистра экономического развития РФ Илья Торосов. На этом фоне котировки X5 Group выросли на 1,2%.

⚪️ Норникель (минус 0,2%) опубликовал отчетность за 2П23 и весь 2023 год по МСФО. Выручка по итогам прошлого года снизилась на 15% до $14,4 млрд, а EBITDA — на 21% до $6,88 млрд. Чистая прибыль по итогам года сократилась на 51% г/г до $2,87 млрд. Результаты оказались в рамках наших ожиданий. Ослабление рубля частично смягчило эффект от падения цен на металлы. Также менеджмент Норникеля дал понять, что финальных дивидендов за 2023 год, скорее всего, не будет.

⚪️ НОВАТЭК (минус 0,3%) также представил результаты за 2023 год по МСФО. Чистая прибыль составила 463 млрд руб., выручка — 1,37 трлн руб., а нормализованная EBITDA — 889,8 млрд руб. Результаты за 2022 год компания не публиковала. Совет директоров НОВАТЭКа рекомендовал выплатить дивиденды в размере 44,09 руб. на акцию, дивидендная доходность может составить около 3% с учетом текущих котировок.

$SBER $SBERP $AFLT $FIVE $GMKN $NVTK

СберИнвестиции

09 Feb 2024 14:15

💡 С начала года индекс МосБиржи вырос почти на 5% и в среду преодолел отметку 3 250 пунктов. С конца января индикатор рос каждый день, за исключением 2 февраля, когда он снизился на 0,1%. В четверг индекс перешел к коррекции, отступив на 0,4%. В определенный момент индикатор опускался ниже уровня открытия среды.

Ранее в нашей стратегии на 2024 год мы отмечали возможность умеренного снижения индекса МосБиржи в первой половине 2024 года и по-прежнему так считаем. На наш взгляд, редомициляция TCS Group в конце первого квартала окажет давление на российские акции, еще одним фактором риска послужит возможный рост доходностей ОФЗ.

На основе технического анализа и с учетом факторов, влияющих на операционные и финансовые результаты компаний, мы видим, что на краткосрочном горизонте некоторые бумаги могут показать динамику хуже рынка.

👉🏼 Читать подробнее по ссылке.

Автор: #Дмитрий_Макаров

#акции #идеи $PIKK $OGKB $AKRN $GMKN

СберИнвестиции

09 Feb 2024 13:31

В четверг Московская биржа объявила, что последний день глобальные депозитарные расписки TCS Group будут торговаться в «стакане Т+1» 15 февраля 2024 года. С 17 по 19 февраля 2024 года торговать смогут профессиональные участники, а с 20 февраля 2024 года торги будут прекращены полностью. Банк России уже зарегистрировал выпуск обыкновенных акций МКПАО «ТКС Холдинг», в которые будут конвертированы торгуемые сейчас расписки.

Мы ожидаем, что торги акциями ТКС Холдинга могут начаться во второй декаде марта. Аналогичные периоды для VK и ЕМС длились соответственно 32 и 41 день. В случае ЕМС период мог оказаться дольше из-за новогодних праздников.

👉🏼 На наш взгляд, расписки могут продолжить корректироваться ближе к дате окончания торгов на Московской бирже. При этом в последние два торговых дня цены могут восстановиться из-за закрытия коротких позиций. Мы сохраняем позитивный взгляд на группу и ее бизнес и считаем интересным приобретать акции ТКС Холдинга по завершении редомициляции и реализации риска «навеса».

Автор: #Андрей_Ахатов

#акции $TCSG

СберИнвестиции

09 Feb 2024 12:51

🎤 Вебинар SberCIB c представителями компании «Диасофт»

Через 10 минут стартует вебинар. Аналитики SberCIB поговорят c представителями Диасофта.

👉🏼 Подключайтесь по ссылке.

СберИнвестиции

09 Feb 2024 11:00

🟢 Дебаты на крипторынке: биткойн и золото

В нашем новом обзоре мы рассматриваем тему, которая интересует многих инвесторов: сможет ли биткойн заместить золото в портфелях некоторых участников рынка?

Этот вопрос широко обсуждается в криптосообществе и вызывает много споров среди управляющих фондами во всем мире. Особенно актуальной данная тема стала после того, как Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) одобрила запуск 11 биржевых фондов на базе биткойна. Теперь институциональным инвесторам станет проще покупать криптовалюту: купить биткойн можно будет в виде акций биржевого фонда с обычного брокерского счета институционального инвестора. В нашем обзоре эта тема рассматривается с разных сторон.

👉🏼 Предлагаем вам ознакомиться с отчетом по ссылке.

#криптовалюта

СберИнвестиции

09 Feb 2024 08:01

Согреваем вас тёплыми цифрами 💚

Рассказываем о том, как мы провели январь, здесь.

@sberbank

СберИнвестиции

08 Feb 2024 17:57

⚡️ Диасофт принял решение досрочно закрыть сбор книги по IPO. Книга будет закрыта в ближайший понедельник 12.02.2024 в 15:00. В Сбере прием заявок будет возможен до 12:00.

Официальный пресс-релиз.

👉🏼 Подать заявку на участие в IPO можно по ссылке.

СберИнвестиции

08 Feb 2024 14:21

По предварительной оценке, в 2023 году ВВП России вырос на 3,6% после снижения на 1,2% в 2022 году. Судя по структуре использования, значительный рост ВВП в прошлом году был обусловлен в основном потреблением домашних хозяйств (рост на 6,1%) и инвестициями в основной капитал (рост на 10,5%). Накопление запасов также существенно ускорило рост ВВП в 2023 году. В разрезе производственных секторов рост ВВП в 2023 году обеспечили телекоммуникации (рост на 10,0%), финансы (8,6%), розничная и оптовая торговля (7,3%), обрабатывающая промышленность (7,0%) и строительство (7,0%).

Хотя Росстат не опубликовал динамику ВВП в 4К23, мы можем оценить рост ВВП в этом квартале на основе данных о выпуске в базовых секторах. В 4К23 выпуск в базовых отраслях вырос на 0,6% кв/кв (с учетом сезонных корректировок) против роста на 1,8% в 3К23. Это означает, что рост ВВП в 4К23 также должен быть ближе к нулю с учетом сезонной корректировки. В этом случае в годовом выражении рост ВВП в 4К23, возможно, замедлился до 3–4%. В 2024 мы ожидаем, что темпы роста ВВП снизятся до 1,7% на фоне более медленного роста потребления и инвестиций.

Автор: #Антон_Струченевский, #Родион_Ломиворотов, #Артем_Виноградов

#стратегия

СберИнвестиции

08 Feb 2024 07:55

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Рост российского рынка акций ускорился, рубль может немного укрепиться

📈 В среду индекс МосБиржи прибавил 0,6%. Этому в основном способствовала позитивная динамика «тяжеловесных» акций Сбера: «обычка» и «префы» подорожали на 1,3%. Также российскому рынку акций оказал поддержку рост цен на нефть. Акции Делимобиля в начале торгов подорожали на 20%, однако к концу дня рост котировок замедлился до 7%. Диасофт установил индикативный ценовой диапазон IPO в пределах 4 000–5 000 руб. за акцию. Группа «М.Видео — Эльдорадо» опубликовала операционные результаты за 4К23.

🔺 Американский рынок акций продолжил умеренно расти. Индекс S&P 500 вплотную приблизился к 5 000 пунктов. В среду выступили несколько представителей Федрезерва. Они отметили, что снижать ставку на ближайшем заседании преждевременно.

🇷🇺 Рубль может немного укрепиться. В среду рубль торговался около 91 за доллар. Волатильность российской валюты была очень низкой. При этом выросли обороты торгов по паре CNY/RUB, что может говорить о повышении активности экспортеров. Если она останется значительной и сегодня, а высокого спроса на иностранную валюту не будет, рубль может подорожать до 90,5 за доллар.

🛢️ Запасы моторного топлива в США снизились. В среду баррель Брент подорожал на $0,62 до $79,21. Поддержку котировкам оказало снижение запасов бензина в США (ожидался их рост). По нашим оценкам, сегодня цена Брент может закрепиться в диапазоне $79–80 за баррель.

💼 Рынок российского госдолга сегодня будет стабилен. В среду доходности ОФЗ-ПД изменились в пределах 5 б. п. по сравнению с уровнем закрытия вторника. Очередные аукционы Минфина РФ были успешными, однако ведомство немного повысило премию при размещении длинного выпуска с фиксированным купоном. Вечером вышли данные по недельной инфляции в России: темпы роста цен остались достаточно умеренными. В этих условиях сегодня мы не ждем значительных изменений на рынке российского госдолга.

На повестке дня: «Обзор рисков финансовых рынков» от Банка России

⚪️ Банк России опубликует «Обзор рисков финансовых рынков»

СберИнвестиции

07 Feb 2024 14:59

Что покупали и что продавали клиенты Сбера в январе

Рассказываем, какие компании вошли в топ-3 покупок и топ-3 продаж, объясняем почему и делимся своими ожиданиями по ним.

СберИнвестиции

07 Feb 2024 14:20

⚪️ Вчера глава группы «Аэрофлот» Сергей Александровский сообщил, что в 2024 году она намерена перевезти более 50 млн человек. Согласно планам менеджмента, пропорция внутренних и международных маршрутов будет сохраняться на уровне 2023 года — примерно 80/20. В 2023 году пассажиропоток группы достиг 47,3 млн (плюс 16,3%), то есть 37,7 млн на внутренних маршрутах (плюс 6,8%) и 9,6 млн (плюс 79,3%) — на зарубежных.

⚪️ Цель группы по пассажиропотоку предполагает рост по меньшей мере на 5,7% в 2024 году, что выглядит амбициозно, хотя и означает замедление роста по сравнению с 2023 годом. В нашем базовом сценарии мы закладываем суммарный рост пассажиропотока на том же уровне. Увеличить пассажиропоток позволят дальнейшее развитие внутреннего туризма, а также наращивание доли рынка на внутренних направлениях за счет конкурентов, решивших приостановить использование некоторых зарубежных самолетов из-за сложностей с обслуживанием. Международному трафику окажет поддержку увеличение количества полетов и открытие новых направлений в дружественные страны.

👉🏼 Аэрофлот, на наш взгляд, является привлекательной ставкой для долгосрочных инвесторов. Согласно нашим расчетам, акции не выглядят дешево по коэффициентам 2024 года. Бумаги торгуются с EV/EBITDA 2024о, равным 5,4, что выше среднего (4,3) в допандемийный период 2015–2019 годов. Мы ожидаем, что компания начнет получать чистую прибыль не ранее 2025 года.

Автор: #Георгий_Иванин, #Никита_Ковалев

#акции $AFLT

СберИнвестиции

12 Feb 2024 14:32

По нашему мнению, Банк России в эту пятницу, 16 февраля, сохранит ключевую ставку на уровне 16%. Скорее всего, ЦБ пока не будет давать сигналов о возможном снижении ставки на ближайших заседаниях. Это связано с тем, что ещё рано говорить об устойчивом замедлении инфляции, поскольку в декабре-январе темпы роста цен снизились во многом из-за разовых и временных факторов. Эффекты от повышения ключевой ставки начали проявляться, но прошло недостаточно времени, чтобы они заметно повлияли на экономику. В частности, ЦБ всё ещё указывает в своих материалах на то, что платежеспособный спрос превышает предложение товаров и услуг. Тем не менее рост потребительских расходов замедляется, «охлаждается» рынок кредитования (прежде всего потребительского), стабилизировался курс рубля.

Начиная с февраля ЦБ поменяет формат публикации материалов по итогам заседания. В день заседания теперь будет выпускаться короткий пресс-релиз, а также проводиться пресс-конференция председателя ЦБ. Более развернутая информация будет раскрываться в резюме обсуждения ключевой ставки на шестой рабочий день после него. То есть публикация ожидается 27 февраля.

👉🏼 Мы по-прежнему считаем, что у Банка России появится возможность перейти к снижению ставки только в апреле-июне. К концу года она может снизиться до 11%. Однако мы допускаем, что снижение до такого уровня может занять и более продолжительное время.

Автор: #Игорь_Рапохин

#стратегия

СберИнвестиции

12 Feb 2024 13:01

⚪️ Сегодня девелопер ГК Эталон представила операционные результаты за январь. В прошлом месяце продажи в квадратных метрах выросли на 175% г/г до 51 тыс. кв. м, а в денежном выражении — на 285% г/г до 12,5 млрд руб.

⚪️ Результаты выглядят очень позитивно и отражают не только эффект низкой базы января 2023. Эталону удалось сохранить объемы продаж на уровнях, которые наблюдались в очень успешном 4К23. Согласно комментариям компании, больше всего выросли продажи в Москве и в регионах. С точки зрения среднесуточных продаж (в пересчете на количество рабочих дней), в январе они снизились всего на 6% в кв. м, но в деньгах повысились на 17% относительно 4К23. Если экстраполировать январские данные компании по продажам на весь 2024, то по итогам года Эталон может показать двузначные темпы роста (около 30%) и в текущем году обновить рекорд по операционным показателям. Тем временем динамика всего рынка недвижимости, как ожидается, будет отрицательной.

Автор: #Георгий_Иванин, #Никита_Ковалев

#акции $ETLN

СберИнвестиции

12 Feb 2024 09:32

🗓 СОБЫТИЯ НЕДЕЛИ

На этой неделе Банк России примет решение по ключевой ставке.

СберИнвестиции

11 Feb 2024 10:01

🏨 Как инвестировали в доходные дома в дореволюционной России

При царе люди с капиталами часто вкладывались в арендную недвижимость. Спрос был большой — куда больше горожан среднего класса снимали жильё, чем владели своим. В Петербурге доходные дома занимали около 4/5 всех построек.

Рассказываем, во сколько обходилась квартира в доходном доме, как инвестор мог обеспечить постоянный приток квартирантов и насколько прибыльнее было сдавать апартаменты с уборкой, «харчеванием» и центральной канализацией.

#интересное

СберИнвестиции

09 Feb 2024 15:29

🎤 Вебинар SberCIB c руководством компании «Аэрофлот»

🗓 В понедельник, 12 февраля, в 18:00 мск начнется вебинар SberCIB c участием Группы «Аэрофлот», которую будет представлять Андрей Напольнов, директор по связям с инвесторами и рынкам капитала.

Группа «Аэрофлот» — крупнейший российский авиаперевозчик (45% общего объема перевозок пассажиров российских авиакомпаний за 2023 год). В состав группы входят три авиакомпании: материнская «Аэрофлот — российские авиалинии», «Россия» и лоукостер «Победа». Парк воздушных судов группы насчитывает 348 единиц.

На вебинаре мы подробно поговорим об итогах 2023 года и текущих трендах на российском рынке авиаперевозок, планах на 2024 год и стратегии компании в современных реалиях, а также ответим на вопросы аудитории.

Что будет на вебинаре?

◽️ В 2023 году компания увеличила объем перевозок пассажиров на 16%, обогнав остальных российских авиаперевозчиков. Ее финансовые показатели за год также улучшились, несмотря на сокращение господдержки сектора. Какие факторы способствовали опережающей динамике перевозок? За счет чего, помимо роста объемов перевозок, компании удалось улучшить финансовые показатели?

◽️ В 2024 году компания планирует перевезти более 50 млн человек, что предполагает рост почти на 6%, а к 2030 году объемы перевозок могут превысить 60 млн человек. Как компания планирует достичь этих целей, за счет каких судов будет пополняться флот? Как это отразится на доле Группы «Аэрофлот» на российском рынке? Какие финансовые цели компания ставит в рамках реализации своей долгосрочной стратегии? Планирует ли компания возобновить дивидендные выплаты после восстановления прибыльности?

❗ Регистрируйтесь на вебинар в нашем боте — переходите по ссылке.

#события $AFLT

СберИнвестиции

09 Feb 2024 13:44

⚪️ Вчера Яндекс опубликовал презентацию и подробную информацию для акционеров о сделке по реструктуризации и составу акционеров ЗПИФ «Консорциум.Первый».

Стало известно, что 7 марта состоятся два отдельных собрания акционеров: собрание владельцев обыкновенных акций класса «А», а затем внеочередное общее собрание (ВОСА). На этих собраниях акционерам будет предложено одобрить сделку.

👉🏼 Подробные параметры сделки смотрите по ссылке.

Мы оцениваем новости нейтрально. С одной стороны, длительный процесс реструктуризации подходит к концу, и компания останется публичной. С другой стороны, пока нет подробностей о конвертации, а риски избыточного предложения сохраняются. Впрочем, спрос на акции российского Яндекса может быть достаточным, чтобы нивелировать эти риски.

Автор: #Максим_Кондратьев, #Дмитрий_Трошин

#акции $YNDX

СберИнвестиции

09 Feb 2024 13:02

⚪️ Министерство финансов рассматривает возможность повышения НДПИ на уголь на 380 руб. за тонну с начала 2К24 и до конца года, чтобы компенсировать доходы бюджета, выпадающие из-за отмены экспортных пошлин. По данным СМИ, это предложение уже поступило в правительство. Напомним, что такая же повышенная ставка НДПИ действовала в 1К23.

⚪️ Производители коксующегося угля чувствуют себя неплохо, так как для них обстановка на рынке благоприятная: по данным MMI, коксующийся уголь в портах Дальнего Востока (с погрузкой на борт — FOB) в феврале стоит около $150/т. Это означает, что для производителей в Кузбассе цена, очищенная от затрат на транспортировку (нетбэк), составляет $80/т. На рынке энергетического угля цены сейчас ниже — менее $70/т FOB в Балтийское море и около $100/т на Дальнем Востоке. Для производителей в Кузбассе в первом случае нетбэк близок к нулю, а во втором составляет около $30/т. Таким образом, повышение НДПИ весьма сильно ударит по производителям энергетического угля.

👉🏼 Мы полагаем, что новость будет негативно воспринята инвесторами Распадской и Мечела. Однако в случае введения повышенного НДПИ эффект для Распадской будет небольшим: это сократит EBITDA компании в 2024 году на 5% (что соответствует примерно 1,3% рыночной капитализации). Тем не менее мы сохраняем позитивный взгляд на акции Распадской в долгосрочной перспективе.

Автор: Мария Мартынова, Андрей Карагодин

#акции $RASP $MTLR

СберИнвестиции

09 Feb 2024 12:09

🟢 Новости к этому часу

⚪️ Инфляция в еврозоне движется к цели ЕЦБ (2%) — Банк Франции.

⚪️ Цены на какао-бобы обновили рекорд из-за засухи в Западной Африке — Интерфакс.

⚪️ МИД РФ не знает об отказе Индии покупать российскую нефть марки Sokol — замглавы МИД РФ Андрей Руденко.

⚪️ Экспорт бензина из РФ снизился более чем на треть к февралю 2023 года. В стране высокие запасы нефтепродуктов — министр энергетики РФ Александр Новак.

⚪️ Сбер в январе увеличил чистую прибыль по РСБУ на 4,5% год к году до 115 млрд рублей — банк.

⚪️ Аэрофлот в январе нарастил перевозки на 39% год к году до 2,1 млн пассажиров — компания.

$SBER $AFLT

СберИнвестиции

09 Feb 2024 08:06

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Российский рынок акций скорректировался, рубль немного подорожал

📈 В четверг индекс МосБиржи потерял 0,5% после роста в течение нескольких сессий подряд. Небольшую поддержку российскому рынку акций оказал рост цен на нефть. Диасофт объявил о переносе даты завершения сбора заявок в рамках IPO на 12 февраля. Яндекс сообщил о проведении ВОСА 7 марта для одобрения сделки по разделению бизнеса Yandex N.V. Стало известно о начале национализации Германией немецкой «дочки» Роснефти. Расписки TCS Group подешевели сильнее всего в составе индекса — Московская биржа сообщила о скорой приостановке торгов этими бумагами в связи с редомициляцией группы.

🔺 Американский рынок акций немного вырос в отсутствие важной макростатистики по США. Бумаги технологических компаний выглядели лучше рынка. Этому способствовали сильные результаты производителя чипов Arm и значительный рост его котировок.

🇷🇺 Российская валюта немного подорожала. В четверг большую часть дня рубль торговался около 91,2 за доллар. Однако вечером он смог закрепиться ниже 91 за доллар, а к юаню подорожал сильнее — почти на 0,8%. Похоже, существенного спроса на иностранную валюту сейчас нет и рубль сегодня может укрепиться до 90,3 за доллар.

🛢️ В четверг баррель Брент подорожал на $2,42 до $81,63 после отклонения Израилем предложения ХАМАС о прекращении огня. Сегодня утром нефть торгуется около $81,5 за баррель. Мы ожидаем, что она может закрепиться около $81 за баррель.

💼 ОФЗ-ПД должны стабилизироваться. В четверг большинство ОФЗ с фиксированным купоном подешевели на 0,2-0,5 п. п. Однако сегодня рынок российского госдолга должен стабилизироваться, если восстановление рубля продолжится.

На повестке дня: финрезультаты Норникеля за 2023 год

⚪️ Финансовые результаты Норникеля за 2023 год

$GMKN

СберИнвестиции

08 Feb 2024 18:59

​​🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок немного скорректировался

⚪️ В четверг индекс МосБиржи потерял 0,45% после роста в течение трех дней. Упасть сильнее индикатору не дает рост цен на нефть — баррель Брент стоит дороже $81. Рубль держится чуть ниже 91 за доллар.

⚪️ Яндекс (минус 1,1%) сообщил, что 7 марта состоится внеочередное общее собрание акционеров для одобрения сделки по разделению бизнеса Yandex N.V. на две части — российскую и иностранную. Сделка будет реализована в два этапа.

⚪️ По сообщениям СМИ, Германия начала процесс национализации немецкой «дочки» Роснефти (минус 0,1%) Rosneft Deutschland. Власти страны осенью 2022 года временно перевели компанию под внешнее управление для обеспечения надежности работы, теперь эти меры считаются недостаточными. На фоне этой новости котировки Юнипро подскочили на 4,4%. Дело в том, что согласно указу президента РФ Владимира Путина, подписанному в апреле прошлого года, 83,7% акций компании, принадлежащие германской Uniper, также передали во внешнее управление — Росимуществу. И теперь инвесторы надеются, что российские власти примут такие же меры в отношении пакета акций Юнипро, как и Германия в отношении дочерней компании Роснефти, и рассчитывают после этого на выплату Юнипро дивидендов.

⚪️ Расписки TCS Group упали в цене на 3% после сообщения МосБиржи о временной приостановке торгов с 15 февраля в связи с редомициляцией группы. При этом с 17 по 19 февраля торги расписками будут доступны только для профучастников.

⚪️ Диасофт объявил о переносе даты завершения сбора заявок в рамках IPO на 12 февраля в связи с повышенным интересом со стороны инвесторов. Торги должны начаться 13 февраля.

$YNDX $ROSN $UPRO $TCSG

СберИнвестиции

08 Feb 2024 14:51

Вчера Группа «М.Видео-Эльдорадо» опубликовала операционные результаты за четвертый квартал 2023 года. Делимся основными моментами:

◽️ Общий оборот компании (GMV) за этот период вырос на 43% год к году до 181,1 млрд рублей

◽️ Компания ожидает снижения долговой нагрузки на конец 2023 года: коэффициент «чистый долг/EBITDA» не превысит 3,5, что лучше нашего прогноза (3,7).

◽️ EBITDA за октябрь-декабрь 2023 года, по предварительным оценкам компании, превысит 21 млрд рублей (плюс 45% год к году). Это возможно благодаря росту выручки (плюс 11% год к году) и рентабельности по EBITDA. Последняя по итогам 2023 года, по предварительным данным, составит около 4,7% против 3,8% в 2022 году.

◽️ Улучшение рентабельности стало возможным благодаря улучшению валовой маржи за счет сокращения логистических затрат и более выгодных контрактов с поставщиками, оптимизации операционных затрат, а также закрытию малоэффективных магазинов.

Мы позитивно оцениваем операционные результаты группы, и вот почему:

⚪️ GMV за четвертый квартал увеличился на 43% год к году — компания успешно прошла сезон ноябрьских и новогодних распродаж.

⚪️ Долговая нагрузка М.Видео снизилась, а рентабельность по EBITDA — выросла. Однако стоит сказать, что снижение долговой нагрузки во многом обусловлено окончанием цикла высоких сезонных продаж.

⚪️ Мы отмечаем, что процесс перестройки бизнес-модели, начатый в 2022 году, подходит к концу, и ожидаем стабилизации долговой нагрузки.

Мы ждем публикации финансовых результатов и годового отчета М.Видео, где может подтвердиться снижение долговой нагрузки и улучшение рентабельности. Мы также ожидаем положительный показатель свободного денежного потока по итогам второго полугодия 2023 года.

👉🏼 Также мы оценили перспективы акций М.Видео с точки зрения теханализа. Наши выводы можно увидеть по ссылке.

Автор: #Екатерина_Усанова

#акции #идеи #теханализ $MVID

СберИнвестиции

08 Feb 2024 12:04

🟢 Новости к этому часу

⚪️ ВВП России в декабре 2023 года увеличился на 4,6% после роста на 4,5% в ноябре. В четвертом квартале рост замедлился до 5,1% с 5,5% кварталом ранее — Минэкономразвития.

⚪️ Безработица в РФ в декабре 2023 года составила 3% после минимальных 2,9% в ноябре — Росстат.

⚪️ Ирак обсудит с Газпромом возможный контракт по нефтяному проекту «Насирия» — Интерфакс.

⚪️ Китай в 2023 году стал основным покупателем мяса птицы и говядины из РФ — Россельхознадзор.

⚪️ Собрание акционеров Yandex N.V. по вопросу реструктуризации состоится 7 марта — компания.

⚪️ Одним из условий закрытия сделки по разделению бизнеса Яндекса будет отсутствие санкций против покупателей — компания.

⚪️ КАМАЗ увеличил годовую чистую прибыль по РСБУ в 2,4 раза до 12,7 млрд рублей — компания.

⚪️ Датская транспортно-логистическая компания Maersk в 2023 году сократила выручку более чем на треть, чистая прибыль упала в 7,5 раза — компания.

$YNDX $KMAZ

СберИнвестиции

07 Feb 2024 17:40

​​🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок вырос

⚪️ В среду индекс МосБиржи прибавил 0,6%, чему способствовал рост обыкновенных и привилегированных акций Сбера (занимают в индексе почти 15%) — сегодня они поднялись соответственно на 1,4-1,5%. Кроме того, позитивному настрою на рынке способствует восстановление нефтяных котировок до $79 за баррель Брент. Рубль также держится выше 91 за доллар.

⚪️ Торги акциями Делимобиля начались с роста — сразу после запуска котировки повысились почти на 20% с цены IPO. К концу дня рост замедлился до 6,8%.

⚪️ Диасофт, ведущий российский разработчик программного обеспечения для финансового сектора и других отраслей экономики, объявил индикативный ценовой диапазон IPO — 4 000–4 500 руб. за акцию. Это соответствует оценке собственного капитала компании в размере от 40 до 45 млрд руб. без учета средств, привлеченных в рамках IPO. Доля бумаг в свободном обращении по итогам сделки составит 8%. Ожидается, что торги акциями начнутся 16 февраля.

⚪️ Группа М.Видео-Эльдорадо (минус 2,9%) опубликовала операционные результаты за 4К23. Оборот (GMV) за период увеличился на 43% г/г до 181,1 млрд руб. Компания сообщила о снижении долговой нагрузки на конец 2023 года по коэффициенту «чистый долг/EBITDA» до 3,5, что лучше нашего прогноза (3,7).

⚪️ В лидерах роста на МосБирже акции Совкомбанка, которые подорожали на 10%, а с начала недели они прибавили более 15% при отсутствии значимых новостей. Бумаги банка также находятся в топ-3 по обороту на площадке.

$SBER $SBERP $DELI $MVID $SVCB

СберИнвестиции

07 Feb 2024 14:59

📊 Как клиенты Сбера торговали в январе

Акции

Объём торгов сократился на 9% с декабря, а чистый приток инвестиций упал на 73%.

Причины. Индекс МосБиржи в январе вырос почти на 4%, и некоторые инвесторы фиксировали прибыль. Объём торгов снизился из-за новогодних праздников.

Облигации

Объём торгов сократился на 43%, а приток инвестиций — на 9%.

Причины. Объём торгов, как и по акциям, уменьшился из-за каникул. Чистый приток вложений в облигации почти не изменился, так как продажи упали больше чем в четыре раза. Дело в том, что в январе сильно замедлился переток денег из облигаций в фонды денежного рынка, который наблюдался в ноябре и декабре.

«Зелёный портфель»

Портфель из топ-10 акций, наиболее популярных у клиентов Сбера, отстал от индекса МосБиржи и «народного портфеля» МосБиржи.

Причины. В «народном портфеле» и индексе МосБиржи есть акции Яндекса и Северстали, которые сильно выросли в январе: на 20% и 18% соответственно. Также в них больше акций Лукойла, которые прибавили 5%. Половину «зелёного портфеля» занимают «префы» и «обычка» Сбера, а они в январе выросли меньше — на 2% и 1%.

#полезное

СберИнвестиции

07 Feb 2024 13:41

🟢 Новости к этому часу

⚪️ Промпроизводство в Германии в декабре сократилось на 1,6% — Федеральное статистическое управление страны.

⚪️ Дефицит федерального бюджета России в январе уменьшился в пять раз год к году до 308 млрд рублей — Минфин РФ.

⚪️ В начале торгов акции Делимобиля подорожали почти на 20% по сравнению с ценой IPO — МосБиржа.

⚪️ Диасофт установил ценовой диапазон IPO в пределах 4–4,5 тысячи рублей за акцию — компания.

⚪️ Дивиденды Диасофта за третий квартал 2023 года могут составить 75,68 рубля на акцию — компания.

⚪️ Группа «М.Видео-Эльдорадо» в четвертом квартале 2023 года нарастила общие продажи на 43,3% год к году — группа.

⚪️ Московская биржа запустит торги фьючерсами на валютные пары белорусский/российский рубль и доллар/тенге — площадка.

⚪️ Яндекс планирует закрыть сделку по покупке технологической платформы рекламного сервиса eLama – компания.

$DELI $MVID $YNDX