СберИнвестиции

25 Dec 2023 07:55

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Российские акции выросли, рубль может немного укрепиться

📈 Рост на российском рынке акций возобновился. В пятницу индекс МосБиржи прибавил 0,6%, а в течение дня превышал 3 100 пунктов. Поддержку рынку акций оказал рост котировок Сбера после комментариев главы банка Германа Грефа о рекордных дивидендах за 2023 год. Позитива добавило повышение цен на нефть.

🔺 Торги в США завершились незначительным ростом. Дефлятор расходов на личное потребление в США в ноябре составил 2,6% г/г, тогда как прогнозировалось 2,8% г/г. Рынок воспринял эту статистику как еще один сигнал, что ФРС перейдет к более мягкой денежно-кредитной политике. В понедельник в США выходной в связи с празднованием Рождества.

🇷🇺 Рубль может немного укрепиться. Глава ЦБ Эльвира Набиуллина подтвердила, что при текущей цене на нефть регулятор будет продавать валюту на рынке (покупки могут начаться при цене Брент около $90 за баррель). По-видимому, это означает, что Минфин по максимуму использует ФНБ в этом году, что позитивно для рубля. Сегодня утром рубль торгуется ниже 92 за доллар. Экспортеры могут активно продавать валюту в преддверии налоговых выплат. В этих условиях рубль может подорожать до 91,5 за доллар.

🛢 Цены на нефть стабилизировались. В пятницу баррель Брент подешевел на $0,32 до $79,07. Некоторое давление на котировки могли оказать сообщения о том, что морской экспорт нефти из России в январе будет лишь на 100-200 тыс. барр./сут. ниже, чем в декабре. Сегодня торги нефтью не проводятся — в западных странах отмечают Рождество. Значимых публикаций не ожидается.

💼 Затишье на рынке российского госдолга может продолжиться до конца года. В пятницу доходности ОФЗ с фиксированным купоном снизились в среднем на 5 б. п. Оборот торгов был в несколько раз ниже среднего показателя за декабрь. В ближайшие дни мы не ждем существенных изменений на рынке российского госдолга ввиду приближения праздников. Однако, по всей видимости, на нем будут преобладать покупатели — многие участники рынка желают разместить в ОФЗ свободные денежные средства на период длинных выходных.

На повестке дня: выходной в США и других странах

⚪️ В западных странах отмечают Рождество

СберИнвестиции

22 Dec 2023 15:50

🎤 Вебинар SberCIB с компанией «Ренессанс страхование»

Через 10 минут стартует вебинар. Аналитики SberCIB поговорят с менеджментом компании «Ренессанс страхование».

👉🏼 Подключайтесь по ссылке.

СберИнвестиции

22 Dec 2023 14:31

❄️ Обзор выплат по корпоративным еврооблигациям

◽️ Книга заявок на замещающие облигации, на которые будут обменяны субординированные еврооблигации Совкомбанка, включенные в капитал 2-го уровня, с погашением в 2030 году (купон — 8% годовых), закроется сегодня, 22 декабря.

◽️ НЛМК начал размещение замещающих облигаций для долларового выпуска НЛМК-26, которое продлится до 29 декабря.

◽️ Наблюдательный совет ВТБ принял решение заместить локальными облигациями все три выпуска еврооблигаций банка.

◽️ ГТЛК сообщила, что заместила еврооблигации с погашением в 2026 году на 55,2%, с погашением в 2027 году — на 57,8%.

◽️ Nordgold завершила замещение выпуска Nordgold-24. Коэффициент замещения выпуска составил более 84%.

◽️ Указом президента РФ срок обязательного предложения замещающих облигаций был продлен до 1 июля 2024 года. Госдума приняла законопроект, продлевающий до конца 2024 года возможность оплаты замещающих облигаций посредством переуступки прав по евробондам, учитываемым в иностранных депозитариях.

👉🏼 Читать полную версию обзора по ссылке.

Автор: #Сергей_Колесников

#облигации #frozen

СберИнвестиции

22 Dec 2023 13:36

❗ Новости о «замороженных» активах: кто и когда получит выплаты по Указу № 665

Национальный расчётный депозитарий (НРД) начал процесс расчётов согласно Указу Президента РФ № 665 о порядке выплат по заблокированным иностранным ценным бумагам российских инвесторов (ИЦБ). Рассказываем, кто и как может их получить.

Кто может рассчитывать на выплаты от НРД

Инвесторы, обязательства перед которыми возникли у НРД с 1 февраля 2022 года по 8 сентября 2023 года, но не были исполнены из-за неправомерных действий и/или бездействия иностранных организаций.

Откуда поступят на счёт деньги

Выплаты инвесторам будут производится через депозитарии, где ведётся учет ИЦБ за тот период, когда эти ИЦБ учитывались в том или ином профучастнике. Если дата отсечки приходится на период с 01.02.2022 по дату перевода ценных бумаг к другому профучастнику, выплата поступит от СберБанка, если после даты перевода – то выплаты поступят от другого профучастника / брокера.

Когда, как и в каком порядке будут происходить выплаты

Выплаты физлицам будут осуществлены в 2 очереди. Сначала выплаты начислят по доходам в виде дивидендов по иностранным акциям, по паям (акциям) иностранных инвестиционных (акционерных) фондов, потом — по купонам и по облигациям и еврооблигациям РФ.

СберБанк с 20 декабря начал перечислять инвесторам поступившие от НРД денежные средств выплаты по первой очереди и второй очереди. Выплаты будут производиться в рублях за счёт средств, аккумулированных на счетах типа «И» в НРД — без ограничений по сумме выплаты.

Расчёты будут проводиться в порядке календарной очередности (начиная с обязательств, возникших 1 февраля 2022 года). Если средства на счёте типа «И», закончатся, выплаты временно приостановятся, пока на этом счёте снова не аккумулируются деньги.

Что нужно сделать, чтобы получить выплату

Вам ничего делать не нужно — если у вас есть «замороженные» активы, по которым у НРД возникли обязательства, деньги автоматически поступят на счёт, который вы указывали для зачисления выплат.

Какая сумма мне будет выплачена

Потенциально клиент сможет получить все выплаты по заблокированным ИЦБ за период с 01.02.2022 по 08.09.2023. Уточнить размер выплаты на 1 ценную бумагу в разрезе корпоративных действий, по которым Депозитарием Сбербанка планируется проведение выплат, можно на сайте Банка.

При зачислении выплат через депозитарий СберБанка вам поступит e-mail и sms/push уведомление по каждому корпоративному действию, по которому производилась выплата. В том числе включающее курс, по которому была рассчитана выплата.

Больше подробностей о процессе организации выплат, их порядке, курсах конвертации и сроках можно узнать в пресс-релизе Сбера, Депозитария, на сайте НРД.

СберИнвестиции

22 Dec 2023 08:02

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Российский рынок акций ощутимо просел, рубль ослаб из-за спроса на иностранную валюту

📈 В четверг индекс МосБиржи снизился на 1%. На него повлияли как негативная динамика американского рынка акций, так и снижение цен на нефть. Сильнее российскому рынку не дало упасть ослабление рубля. К вечеру стало известно, что НОВАТЭК объявил форс-мажор по проекту «Арктик СПГ 2».

🔺 Американский рынок акций, наоборот, уверенно вырос. Согласно окончательным данным Министерства торговли США, ВВП страны за 3К23 вырос на 4,9% в пересчете на год вместо ожидаемых 5,2%. Сейчас инвесторы закладывают в котировки снижение ставки ФРС на 25 б. п. уже в марте (вероятность этого оценивается в 71%).

🇷🇺 Рубль ослаб из-за спроса на иностранную валюту. В четверг рубль подешевел на 1% до 92 за доллар, а в определенный момент слабел до 92,8. В основном ослабление рубля происходило в период с 11:30 до 13:00 мск, и в это время резко выросли обороты торгов на валютном рынке. Примечательно, что с 12:15 до 12:30 мск на МосБирже устанавливается валютный фиксинг, который используется при расчетах по валютным фьючерсам. Валютные фьючерсы в среду экспирировались. Похоже, участник рынка, у которого была длинная позиция по валюте во фьючерсе, решил переоткрыть ее на спотовом рынке. Однако затем рубль начал постепенно восстанавливаться, а обороты торгов на валютном рынке снизились. Мы ожидаем, что в пятницу он вернется к 91 за доллар при поддержке экспортеров.

🛢️ Ангола заявила о выходе из ОПЕК. В четверг нефть подешевела на $0,31 до $79,39. Главной новостью стало заявление Анголы о выходе из ОПЕК, что оказало давление на котировки. По нашим прогнозам, Брент завершит эту торговую неделю в районе $80–81 за баррель.

💼 Динамика доходностей ОФЗ с фиксированным купоном будет зависеть от рубля. В четверг доходности большинства ОФЗ с фиксированным купоном изменились незначительно. Если рубль в пятницу продолжит дешеветь, они могут прибавить несколько базисных пунктов. В ином случае они существенно не изменятся.

На повестке дня: макростатистика из США

⚪️ Ценовой индекс расходов на личное потребление в США за ноябрь

⚪️ Число выданных разрешений на строительство и продажи нового жилья в США за ноябрь

⚪️ Заказы на товары длительного пользования в США по итогам ноября

СберИнвестиции

21 Dec 2023 15:49

​​🟢 Теханализ: индекс МосБиржи «на распутье»

С начала года индекс МосБиржи существенно вырос. Индекс МосБиржи с начала года двигался в восходящем канале и прибавил более 40%. В апреле линия EMA 50 пересекла EMA 200 снизу вверх, что подтвердило восходящий тренд. Индекс продолжил почти непрерывно расти до начала сентября. В начале осени он вплотную приблизился к 3 300 пунктов, но не смог преодолеть этот уровень и начал снижаться.

Сохраняется ли восходящий тренд? Индекс МосБиржи просел более чем на 6% с сентябрьских максимумов, а в начале декабря вышел из восходящего канала, который формировался с начала года. Индикатор находится вне этого канала более двух недель, и это может означать, что восходящий тренд на российском рынке акций прекратился.

С конца октября индекс МосБиржи находится в локальном нисходящем канале. Индекс выходил за его границы лишь один раз (в день дивидендной отсечки Лукойла), а затем быстро вернулся в канал. На российском рынке акций сейчас мало драйверов роста, которые могли бы привести к прорыву сопротивления и изменить локальный тренд.

Какие следующие цели? Важный психологический уровень поддержки для индекса МосБиржи – 3 000 пунктов. Ниже этой отметки индикатор не смог закрепиться ни в сентябре, ни в декабре. Если эта поддержка будет пробита, следующими техническими уровнями могут стать 2 900 и 2 750 пунктов.

Мы ожидаем умеренного снижения индекса МосБиржи в первой половине 2024 года. Давление на рынок акций может оказать рост доходности пятилетних ОФЗ до 13,5%. Это может привести к коррекции индекса МосБиржи до 3 000 пунктов. Дополнительные факторы риска — «навес» акций после редомициляции и укрепление рубля до 85 за доллар. По нашему мнению, во второй половине 2024 года индекс МосБиржи начнет восстанавливаться и к концу года достигнет 3 500 пунктов на фоне снижения ставки ЦБ и безрисковой доходности.

Автор: #Дмитрий_Макаров

#теханализ $MOEX

СберИнвестиции

21 Dec 2023 13:24

⚪️ В среду акционеры Совкомфлота утвердили рекомендованные промежуточные дивиденды за 9М23 в размере 6,32 руб. на акцию, что означает общую сумму выплат 15 млрд руб. и доходность 4,8% (исходя из вчерашней цены закрытия). Компания распределит в пользу акционеров 23% скорректированной чистой прибыли за период, реестр акционеров для получения дивидендов будет закрыт 7 января.

⚪️ Мы оцениваем новость как умеренно позитивную, поскольку предполагаем, что одобрение дивидендов уже было заложено в котировки — совет директоров компании рекомендовал выплатить промежуточные дивиденды в ноябре. Это решение позволит акционерам получить часть дивидендного дохода раньше, что должно снизить волатильность котировок Совкомфлота после дивидендной отсечки. Одобренный размер дивидендов составляет лишь 23% от скорректированной чистой прибыли за 9М23 — меньше, чем Совкомфлот распределял в качестве годовых дивидендов. Однако компания уточнила, что дивиденды за 9М23 не привязаны к чистой прибыли, и было решено выплатить 15 млрд руб. заранее.

⚪️ Совкомфлот по-прежнему намерен придерживаться своего стандартного подхода — ежегодно распределять в пользу акционеров 50% скорректированной чистой прибыли по МСФО. Таким образом, мы сохраняем наш прогноз совокупных дивидендных выплат за 2023 год на уровне 19,3 руб. на акцию (доходность — 14,7%), что означает дополнительную выплату дивидендов за год в размере около 13 руб. на акцию (выплата будет произведена в конце июля 2024 года).

👉🏼 Мы сохраняем позитивный взгляд на акции Совкомфлота и оценку Покупать с целевой ценой 161 руб. за штуку.

Автор: #Георгий_Иванин, #Никита_Ковалев

#акции $FLOT

СберИнвестиции

21 Dec 2023 11:03

🟢 Децентрализованные финансы (DeFi): эволюция финансового мира

DeFi — это экосистема финансовых сервисов на базе блокчейнов с поддержкой смартконтрактов.

Блокчейн помогает решить проблему человеческого доверия: он надежно защищен криптографией, а транзакции в нем невозможно отменить или подделать. Таким образом, в DeFi нет посредников, таких как банки или брокеры, замедляющих и удорожающих работу в традиционной банковской системе. Их работу выполняют смартконтракты — умные цифровые договоры, содержащие алгоритм определенных действий, интегрированный в код блокчейна. Это позволяет значительно повысить скорость и снизить стоимость для многих финансовых операций и сервисов.

Децентрализованные финансы — это очень молодое направление, которое начало активно развиваться лишь в середине 2020 года. Всего за несколько лет объем рынка DeFi вырос до $90 млрд, а во время предыдущего пика в 2021 году он достигал $250 млрд.

👉🏼 В нашем отчете мы подробно рассмотрим, как развивалась DeFi, как устроены стейблкойны, ликвидный стейкинг, децентрализованные биржи, и токенизацию реальных активов. Читайте отчет по ссылке.

Мы также рекомендуем ознакомиться с нашим обзором «Глубокое погружение в технологию блокчейн», в котором мы разбирали базовые и продвинутые понятия этой технологии. О крупнейших блокчейнах с поддержкой смартконтрактов читайте в отчете «Блокчейны первого уровня: есть ли конкуренты у Ethereum?».

#криптовалюта

СберИнвестиции

21 Dec 2023 08:00

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ

В среду российские акции продолжили расти, рубль временно подешевел

📈 В среду индекс МосБиржи рос четвертую торговую сессию подряд. По итогам дня он прибавил 0,7%, превысив отметку 3 100 пунктов. Российский рынок акций продолжает расти после решения ЦБ повысить ключевую ставку лишь на 100 б. п. Оптимизм обусловлен снижением также доходностей гособлигаций, ростом цен на нефть и ослаблением рубля. Среди корпоративных новостей вчера в центре внимания были сообщения СМИ о реструктуризации Яндекса, одобрение дивидендов акционерами Совкомфлота и прогнозы Северстали по производству на следующий год.

🔻 Американские фондовые индексы в среду уверенно снизились. Инвесторы фиксировали прибыль после нескольких сессий роста. Рынку не помогло продолжившееся снижение доходностей американских гособлигаций после выхода макростатистики в Европе. Потребительская инфляция в Великобритании в ноябре оказалась ниже прогнозов, а в Германии индекс цен производителей снизился больше, чем ожидалось.

🇷🇺 Похоже, спрос на иностранную валюту вызвал временное ослабление рубля. В среду утром рубль торговался около 90 за доллар, но к вечеру ослаб почти до 91. Похоже, временному ослаблению рубля способствовал спрос на иностранную валюту, связанный с погашением еврооблигаций: в четверг ПАО «Кокс» досрочно погашает в рублях долларовые еврооблигации в объеме $350 млн. Так как у банков в момент погашения может возникнуть короткая валютная позиция, они, вероятнее всего, покупали иностранную валюту в среду. Тем не менее в четверг утром рубль восстановился до 90,5 за доллар. В течение дня рубль может укрепиться до 90, так как спрос на иностранную валюту, похоже, снижается.

🛢️ Нефть не смогла закрепиться выше $80 за баррель. В среду баррель Брент подорожал на $0,47 до $79,7. Участники рынка продолжают опасаться длительной остановки транзита нефти через Красное море. Однако во второй половине дня некоторое давление на котировки оказали данные о росте запасов нефти в США за неделю. В четверг утром Брент подешевела на $0,4 за баррель. В течение дня значимых публикаций по рынку нефти не ожидается. По нашим прогнозам, цена на нефть к концу торговой сессии составит около $79 за баррель.

💼 На рынке российского госдолга по-прежнему преобладают покупатели. В среду ралли на рынке российского госдолга продолжилось. Доходности большинства ОФЗ с фиксированным купоном снизились на 10–20 б. п. в ответ на позитивные результаты очередного аукциона Минфина. В среду Росстат опубликовал данные по инфляции. За неделю с 12 по 18 декабря она составила 0,18% (против 0,2% неделей ранее). Темпы роста потребительских цен остаются высокими. По итогам года инфляция, скорее всего, будет вблизи верхней границы прогноза Банка России (7,5%). Однако сейчас на рынок российского госдолга в большей степени временно влияет желание инвесторов разместить свободные денежные средства на период новогодних праздников. В связи с этим в четверг доходности ОФЗ с фиксированным купоном могут снизиться еще на несколько базисных пунктов.

На повестке дня: Макростатистика в США, комментарии от ЕЦБ

⚪️ Недельная статистика по заявкам на пособие по безработице в США

⚪️ Индекс опережающих индикаторов в США за ноябрь

⚪️ Выступление главного экономиста ЕЦБ Филипа Лейна

СберИнвестиции

20 Dec 2023 16:09

⚪️ Мы начинаем аналитическое покрытие биотехнологического холдинга Артген и открываем инвестиционную идею на покупку акций компании. Артген в ближайшие годы проинвестирует 4,7 млрд руб. в создание крупной производственной площадки и разработку первых в своем классе (first-in-class) препаратов и медицинских изделий. Это позволит компании к 2030 году увеличить выручку в 15 раз, EBITDA — в 32,3 раза, а чистую прибыль — в 102 раза.

Целевая цена для Артгена составляет 123 рубля за акцию, что предполагает потенциал роста более 22% относительно текущих котировок. Среди основных рисков компании — непрохождение стадий выхода на рынок разработками, т. к. большая часть расчетной целевой цены формируется за счет портфеля перспективных разработок.

👉🏼 Подробнее об инвестиционной привлекательности компании по ссылке.

Автор: #Дмитрий_Трошин

#идеи $ABIO

СберИнвестиции

20 Dec 2023 14:24

🎤 Вебинар аналитиков SberCIB c компанией «Ренессанс страхование»

🗓 В эту пятницу, 22 декабря, в 18.00 по мск состоится вебинар аналитиков SberCIB с менеджментом компании «Ренессанс страхование».

Мы рассмотрим конъюнктуру страхового рынка и результаты сектора в этом году. Также мы поговорим о предварительных итогах этого года для компании и обсудим ее стратегию развития.

Ренессанс страхование — единственная публичная страховая компания в России с первым уровнем листинга на Московской бирже. Ее IPO состоялось в ноябре 2021 года. Компания занимает шестое место в России по объему страховых премий (105 млрд руб. в 2022 году), а число клиентов превышает 4 млн человек. Сейчас капитализация компании на бирже — 50 млрд руб. С начала 2023 года ее акции выросли в цене на 80% и опередили индекс МосБиржи, который за тот же период прибавил 45%.

👉🏼 Подключайтесь по ссылке.

❗️ Регистрируйтесь на вебинар в нашем боте — переходите по ссылке.

#события $RENI

СберИнвестиции

20 Dec 2023 11:01

🟢 Газпром представил предварительные финансовые результаты за 2023 год

⚪️ Выручка от продажи газа превысила 4 трлн руб. (наш прогноз — 4,15 трлн руб.). EBITDA составила 2,2 трлн руб., что соответствует нашей оценке (2,25 трлн руб.). Заместитель председателя правления Газпрома Фамил Садыгов подтвердил, что соотношение чистого долга и EBITDA к концу года должно составить 2,3 – это ниже порогового значения 2,5, при котором совет директоров имеет право уменьшить дивидендные выплаты до уровня меньше 50% от скорректированной чистой прибыли.

⚪️ Компания не раскрыла показатель нормализованной чистой прибыли за 2023 год. По нашим расчетам, дивиденды могут составить 20 руб. на акцию с доходностью 12%. В 2022 году Газпром списал 420 млрд руб. сомнительной дебиторской задолженности, что уменьшило скорректированную чистую прибыль и дивидендную базу. По состоянию на конец 2022 года у Газпрома оставалось около 500 млрд руб. просроченной дебиторской задолженности, резерв по которой не был создан. Если компания решит списать еще больший объем сомнительной дебиторской задолженности, скорректированная чистая прибыль в 2023 году может снизиться на 400 млрд руб., а дивиденды могут составить 12 руб. на акцию при дивидендной доходности 7%.

👉🏼 Мы осторожно оцениваем инвестиционный профиль Газпрома. Даже при самом благоприятном сценарии его дивидендная доходность (12%) значительно ниже текущей рублевой доходности на рынке облигаций. Мы ожидаем, что цены на газ в Европе, которые в 2023 году составляли в среднем около $490 за тыс. куб. м, в следующем году, скорее всего, будут еще ниже (в нашей модели мы ориентируемся на $350 за тыс. куб. м), и это окажет дополнительное давление на чистую прибыль и дивиденды Газпрома в 2024 году.

Автор: #Геннадий_Суханов

#акции $GAZP

СберИнвестиции

19 Dec 2023 17:09

​​🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок в боковом тренде

⚪️ Во вторник индекс МосБиржи прибавил всего 0,2%. Рынок взял паузу после двух дней уверенного роста. Акции получают поддержку благодаря снижению доходности российских гособлигаций — по десятилетним бумагам она достигла 12,36%.

⚪️ Сегодня совет директоров Газпрома утвердил сокращение инвестпрограммы с 2 трлн рублей в 2023 году до 1,6 трлн рублей в 2024. Кроме того, зампред правления Фамил Садыгов сообщил, что отношение чистого долга к EBITDA останется на «комфортном уровне» 2,3. Ближе к концу сессии котировки Газпрома снизились на 0,9%.

⚪️ СПБ Биржа (плюс 5,2%) сообщила, что СПБ банк (депозитарий площадки) подготовил официальный запрос в OFAC (Управление по контролю за иностранными активами Минфина США). Предложение банка включает вывод его из-под контроля СПБ Биржи, которая находится под санкциями. Это будет сделано за счет уменьшения доли биржи в уставном капитале банка. Также предлагается уточнить генеральную лицензию OFAC, чтобы распространить ее действие на клиентов участников торгов и продлить ее срок. Также предлагается издание OFAC специальной лицензии или новой генеральной лицензии, позволяющей разблокировать активы клиентов участников торгов.

$GAZP $SPBE

СберИнвестиции

19 Dec 2023 12:41

⚪️ Согласно сообщениям СМИ, Евросоюз может продлить на четыре года разрешение на ввоз российских стальных полуфабрикатов. Запрет на импорт этой продукции в ЕС вступит в силу 1 октября 2024 года. Продление разрешения на импорт позволит НЛМК поставлять слябы для переработки на собственных заводах и на других предприятиях в Европе.

👉🏼 Эти новости позитивны для НЛМК, которому важно иметь возможность поставлять слябы на свои заводы в Европе. После продажи сортовых активов НЛМК оценивается почти с таким же коэффициентом EV/EBITDA 2024о, как Северсталь (2,8), то есть почти на 40% дешевле исторического среднего. Возможное возобновление дивидендных выплат будет ключевым фактором для обеих компаний и может привести к переоценке их акций.

Автор: #Мария_Мартынова, #Андрей_Карагодин

#акции $NLMK

СберИнвестиции

19 Dec 2023 11:23

🟢 Новости к этому часу

⚪️ Товарооборот РФ и Индии за 10 месяцев 2023 года почти достиг $55 млрд — посол России в Индии Денис Алипов.

⚪️ Президент РФ Владимир Путин подписал закон, который вводит с 1 января 2024 года новый инвестиционный инструмент — долгосрочный индивидуальный инвестиционный счет (ИИС-3) — Интерфакс.

⚪️ Потребительские цены в еврозоне в ноябре ожидаемо выросли на 2,4% — Евростат.

⚪️ СПБ Биржа согласовала стратегию разблокировки активов — сообщение торговой площадки.

⚪️ Hyundai Motor решила продать свой завод в Санкт-Петербурге, на котором было приостановлено производство. Его приобретет уже купившая активы VW компания «Арт-Финанс» — ТАСС.

⚪️ Российское подразделение Bosch ведет переговоры о продаже своих заводов турецкому инвестиционному фонду Can Holding — Коммерсант.

СберИнвестиции

22 Dec 2023 17:24

​​🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок акций вновь на подъеме

⚪️ В пятницу индекс МосБиржи прибавил 0,6% и достиг 3 100 пунктов. С утра поддержку рынку после позитивных новостей оказывают акции Сбера — их вес в индексе превышает 15%. Также положительно повлиял рост цен на нефть Брент до $80/барр.

⚪️ Глава Сбера Герман Греф заявил, что банк планирует нарастить чистую прибыль по итогам 2024 года и заплатить рекордные дивиденды за 2023 год. После этих новостей обыкновенные и привилегированные акции Сбера подорожали соответственно на 2% и 2,2%.

⚪️ Лучше рынка выглядят акции НЛМК (плюс 0,7%). По сообщениям СМИ, Евросоюз может продлить на четыре года разрешение на ввоз российских стальных полуфабрикатов.

⚪️ Русснефть (минус 0,4%) в 2023 году добыла 6,434 млн т нефти — примерно на 7% меньше, чем годом ранее.

⚪️ АЛРОСА (минус 0,4%) сообщила, что на полностью выполнила план по добыче алмазов в текущем году. По сравнению с предыдущим годом добыча снизилась на 3% до 34,6 млн карат.

$SBER $SBERP $NLMK $RNFT $ALRS

СберИнвестиции

22 Dec 2023 14:51

🟢 Итоги вебинара с аналитиками SberCIB. На какие активы стоит обратить внимание в 2024 году?

🗓 Во вторник, 12 декабря, мы провели вебинар с аналитиками SberCIB. Вот его основные выводы:

Рубль может временно укрепиться в 1К24

◽️ Причиной ослабления рубля в конце 2022 года стало введение «потолка» цен на нефть.
◽️ Рубль продолжил дешеветь на фоне оттока капитала, после того как нерезидентам было разрешено продавать иностранные активы. Также сказались низкие объемы продажи иностранной валюты экспортерами.
◽️ Фундаментально курс рубля прежде всего зависит от объема экспорта — при нынешнем объеме справедливый курс USD/RUB должен быть около 80. Следовательно, рубль недооценен на 10–15%.
◽️ Обязательная продажа валютной выручки и отказ от покупок валюты по бюджетному правилу позволили рублю стабилизироваться около 90 за доллар.
◽️ Отсутствие существенных покупок валюты и ее продажа по бюджетному правилу в следующем году позволят рублю укрепиться до 85 за доллар в 1К24.
◽️ Однако позже он вернется к отметке 90, поскольку обязательная продажа валютной выручки может быть отменена, а компаниям могут разрешить выкуп акций у иностранцев.
◽️ Главный фактор риска для рубля — резкое сокращение экспорта, которое возможно в случае глобальной рецессии и расширения санкций против России. В этих условиях рубль может подешеветь относительно базового прогноза 90 рублей.

👉🏼 Читать подробнее о выводах здесь. Ссылка на презентацию.

📼 Посмотреть запись вебинара можно по ссылке.

#события

СберИнвестиции

22 Dec 2023 14:01

Долговые мультипликаторы — сравниванием долги компании

В прошлом материале мы посмотрели, как оценивать компании по выручке, балансовой стоимости и будущей прибыли.

Но брать займы в бизнесе — обычное дело. Поэтому после оценки активов и прибылей компании стоит посмотреть на её долговую нагрузку. Об этом наша новая статья.

#полезное

СберИнвестиции

22 Dec 2023 12:25

🟢 Новости к этому часу

⚪️ Совет Федерации утвердил обязанность экспортеров сообщать ЦБ РФ о валютных активах зарубежных «дочек» — ТАСС.

⚪️ Акционерам Сбера стоит ждать рекордных дивидендов за 2023 год — глава банка.

⚪️ АЛРОСА по итогам 2023 года выполнила свой производственный план по добыче алмазов на 100% и добыла 34,6 млн карат против 35,6 млн карат годом ранее — правительство Якутии.

⚪️ Чистая прибыль ВТБ по МСФО за 11 месяцев составила 417,5 млрд рублей — банк.

⚪️ Акции автодилера «Рольф» и его дочерние компании передаются во временное управление Росимуществу — указ президента РФ.

⚪️ Tesla запустила проект строительства в Шанхае накопителей энергии Megapack — агентство Xinhua.

$SBER $ALRS $VTBR

СберИнвестиции

21 Dec 2023 17:16

​​🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок акций уверенно снизился

⚪️ К концу четверга индекс МосБиржи снизился на 1% после роста в течение нескольких сессий подряд. Инвесторы на российском рынке акций взяли паузу, после того как вчера в США индексы S&P 500, Dow Jones и NASDAQ Composite упали на 1,3–1,5%. К вечеру четверга давление на российский рынок акций оказало снижение цен на нефть. Ангола сообщила о выходе из состава ОПЕК из-за разногласий по квотам на добычу. Страна добывает 1,1–1,2 млн баррелей в сутки.

⚪️ По сообщениям СМИ, НОВАТЭК (минус 3%) объявил форс-мажор по проекту «Арктик СПГ 2». Компания направила соответствующие уведомления некоторым покупателям СПГ с будущего проекта, поскольку американские санкции угрожают началу поставок.

⚪️ Совет директоров ФосАгро (плюс 0,5%) одобрил повышение капитальных вложений в следующем году на 9% г/г до 73 млрд рублей.

⚪️ Селигдар (плюс 1,9%) сообщил, что производство золота компанией в 2023 году превысило 8 т. Это рекордный показатель, он выше уровня 2022 года на 7%.

⚪️ Fix Price Group (минус 0,4%) запустила распределительный центр в Екатеринбурге. Склад общей площадью 68 тыс. кв. м будет обслуживать магазины Уральского и Сибирского федеральных округов, а также магазины сети в Казахстане.

$NVTK $PHOR $SELG $FIXP

СберИнвестиции

21 Dec 2023 15:00

📈 Что такое бенчмарк и зачем он инвестору

Чтобы собрать портфель и торговать на фондовом рынке, инвесторы и трейдеры часто используют бенчмарки. Наверняка вы слышали это слово. Рассказываем, что именно оно означает.

#интересное

СберИнвестиции

21 Dec 2023 12:33

🟢 Новости к этому часу

⚪️ Авиакомпании РФ увеличили пассажиропоток в ноябре почти на 9% г/г до 7,6 млн человек — Росавиация.

⚪️ Минфин Новосибирской области планирует разместить дополнительный выпуск облигаций серии 35023 на 10 млрд рублей — Интерфакс.

⚪️ Правительство России не собирается повышать налоговую нагрузку на бизнес — председатель Совета Федерации Валентина Матвиенко.

⚪️ Минфин РФ внес около 30 крупных компаний в список для возможной приватизации — глава ведомства Антон Силуанов.

⚪️ Россия «симметрично» ответит в случае конфискации ее активов в Европе — Антон Силуанов.

⚪️ Дочернее предприятие Лукойла получило лицензии на два месторождения в акватории Каспийского моря — ТАСС.

$LKOH

СберИнвестиции

21 Dec 2023 08:31

Включаем гирлянды и объявляем предновогодний розыгрыш! ✅

Выиграйте один из 30 крутых призов, чтобы провести 2024 год ещё ярче 🔥

Как участвовать:

1. Нужно быть подписанным на канал @sberbank

2. Прочитать правила и подтвердить участие в боте @sbernewyearbot до 25 декабря

28 декабря выберем 30 победителей, которые получат промокод на покупку одного из телевизоров Sber или умной колонки SberBoom всего за 1 рубль.

Участвуйте и не забывайте делиться возможностью раскрасить наступающий год с близкими 💚

@sberbank

СберИнвестиции

20 Dec 2023 17:43

🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок продолжил расти

⚪️ В среду индекс МосБиржи прибавил 0,7% и превысил отметку 3 100 пунктов. Нефть марки Брент подорожала до уровней выше $80 за баррель, что наряду с ослаблением рубля до 90,8 за доллар поддерживает рынок акций. Позитива добавляет снижение доходностей российских гособлигаций.

⚪️ В лидерах роста в составе индекса МосБиржи — бумаги Яндекса (плюс 1,9%). По сообщениям Forbes, текущий сценарий сделки по разделению активов компании не исключает обмена акций Yandex N.V., которые покупались через Московскую биржу. Как говорят собеседники издания, есть «ощутимый риск» того, что у инвесторов, которые купили бумаги во внешнем контуре, не будет возможности обмена акций Yandex N.V. на акции российского холдинга «Яндекс», либо им будут предложены «непривлекательные условия» обмена.

⚪️ Экспорт нефти по системе Транснефти (минус 0,1%) в 2023 году снизится на 4-5% в связи с исполнением Россией обязательств в рамках сделки ОПЕК+, сообщил президент компании Николай Токарев. Однако в 2024 году Транснефть планирует увеличить пере-валку нефти в порту Козьмино на 8% до 46 млн т. Также Николай Токарев заявил, что компания надеется расширить мощности Приморска до 57 млн т с опережением графика — в 2024 году.

⚪️ Акционеры Совкомфлота (плюс 0,3%) одобрили дивиденды за 9 месяцев 2023 года в размере 6,32 руб. на акцию. Это предполагает дивидендную доходность примерно 4,8% исходя из цен вчерашнего закрытия. Дата закрытия реестра — 7 января 2024 года, на выплату в совокупности компания направит 15 млрд руб.

⚪️ Глава Северстали (плюс 2,2%) Александр Шевелев сообщил, что компания в 2024 году планирует произвести около 11 млн т металла. По его словам, это обеспечит 100%-ю загрузку производственных мощностей. Он также подтвердил прогноз производства на текущий год в объеме 11,3 млн т.

$YNDX $TRNF $FLOT $CHMF

СберИнвестиции

20 Dec 2023 15:00

Какие ещё есть мультипликаторы для оценки компаний

P/E — самый популярный, но далеко не единственный мультипликатор. Часто его не хватает, чтобы принять окончательное решение: вкладываться в компанию или нет.

Сегодня на очереди P/S, P/BV, PEG. Аббревиатуры в отрыве от смысла выглядят непонятно, но разобраться в них можно буквально за 8–10 минут. Об этом в новом уроке.

#полезное

СберИнвестиции

20 Dec 2023 12:29

🟢 Новости к этому часу

⚪️ Объем экспорта нефти из России в 2023 году снизился на 4–5%. Программа развития Транснефти до 2028 года составляет 1,5 трлн рублей — глава компании Николай Токарев.

⚪️ Указы о «русификации» владения и сбыта двух совместных предприятий Газпрома не означают, что Россия начала изъятие активов инвесторов из недружественных стран — пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков.

⚪️ КНР в ноябре увеличила среднесуточный ввоз нефти из России на 9% по сравнению с октябрем — Главное таможенное управление КНР.

⚪️ Минэнерго РФ ожидает сохранения добычи и экспорта угля в 2024 году на уровне 2023 года — министр энергетики РФ Николай Шульгинов.

⚪️ Яндекс тестирует сдачу роботов-доставщиков в аренду жилым комплексам — компания.

⚪️ Софтлайн, возможно, выплатит дивиденды по итогам 2024 года. Компания будет стремиться к выплате не менее 25% чистой прибыли по МСФО — компания.

$GAZP $YNDX $SOFL

СберИнвестиции

20 Dec 2023 08:06

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Российский рынок акций изменился незначительно, рубль стабилен

📈 Во вторник индекс МосБиржи поднялся лишь на 0,2%. Ослабление рубля и рост нефтяных котировок поддержали индекс. Также позитивно на него повлияло снижение доходностей ОФЗ. Тем не менее инвесторы предпочитали фиксировать прибыль после двух дней роста российского рынка и в преддверии завершения года. Из новостей: СПБ Биржа представила стратегию по разблокировке клиентских активов. Ближе к вечеру совет директоров Газпрома утвердил сокращение инвестпрограммы на следующий год.

🔺 Американский рынок акций умеренно вырос. Поддержку рынку оказало снижение доходностей американских гособлигаций. Основное внимание инвесторов будет сосредоточено на данных по инфляции за ноябрь, которые выйдут в пятницу. Пока большинство инвесторов полагает, что цикл повышения ставки ФРС завершен.

🇷🇺 Рубль стабилен. Во вторник рубль укреплялся до уровня ниже 90 за доллар, но позже вернулся к 90,5, где и остается в среду утром. Примечательно, что на валютном рынке резко выросли обороты по паре CNY/RUB, что может говорить об увеличении продаж валюты экспортерами. Волатильность рубля остается низкой и, скорее всего, рубль будет находиться около 90 за доллар и сегодня.

🛢️ Изменены маршруты транспортировки нефти в Красном море. Во вторник баррель Брент подорожал на $1,28 до $79,23. Грузоотправители перенаправляют товарные потоки нефти из Красного моря на другие маршруты из-за угрозы судоходству. Мы ожидаем, что сегодня нефть продолжит торговаться в диапазоне $79–80 за баррель.

💼 Предложение ОФЗ на аукционе вновь оказалось ограниченным. Во вторник доходности ОФЗ с фиксированным купоном снизились в среднем еще на 7 б. п. В среду на аукционе Минфин РФ предложит лишь один выпуск — 14-летние ОФЗ с фиксированным купоном. Объем предложения ограничен 10 млрд руб., что является весьма скромной суммой. В этих условиях ситуация на рынке российского госдолга в среду, скорее всего, будет стабильной.

На повестке дня: макростатистика из России, Германии и США, данные по запасам нефти и нефтепродуктов в США

⚪️ Индекс цен производителей в России и Германии в ноябре

⚪️ Индекс доверия потребителей в США от Conference Board в декабре

⚪️ Продажи на вторичном рынке жилья в США за ноябрь

⚪️ Недельные данные по запасам нефти и нефтепродуктов в США

⚪️ Индекс потребительского климата Германии от GfК на январь

СберИнвестиции

19 Dec 2023 15:01

🪙 Что такое токены на недвижимость и стоит ли их покупать

Инвестиции в недвижимость ассоциируются с крупными суммами денег. Для покупки квартиры в мегаполисе нужно несколько миллионов рублей, а порог входа в ЗПИФ — 100 тысяч, что тоже немало. Ситуация изменилась с появлением токенов на недвижимость, которые инвесторы могут купить за 50 тысяч ₽. Расскажем, как всё работает.

#интересное

СберИнвестиции

19 Dec 2023 12:02

⚪️ В понедельник Евросоюз принял 12-й пакет санкций, предусматривающий запрет на прямой или косвенный импорт, покупку или транзит алмазов из России, включая те, которые обрабатываются в третьих странах. Прямой запрет будет применяться к непромышленным природным и синтетическим алмазам, а также ювелирным изделиям с бриллиантами с 1 января 2024 года. Косвенный запрет на импорт российских алмазов, обработанных в третьих странах, в том числе ювелирных изделий российского происхождения, будет поэтапно вводиться с 1 марта, окончательно импорт будет запрещен к 1 сентября 2024 года.

⚪️ После включения в SDN-список весной 2022 года АЛРОСА перенаправила свои прямые поставки в дружественные юрисдикции. Что касается косвенного запрета, то мы считаем, что его будет сложно осуществить из-за отсутствия механизма отслеживания. На наш взгляд, новость не окажет влияния на акции компании, поскольку информация о возможном введении этих санкций появилась достаточно давно и уже, судя по всему, учтена в котировках. Для динамики акций АЛРОСА большее значение имеют новости о восстановлении спроса на ювелирные изделия с бриллиантами, в частности результаты праздничных продаж, а также динамика цен на бриллианты.

Автор: #Мария_Мартынова, #Андрей_Карагодин

#акции $ALRS

СберИнвестиции

19 Dec 2023 08:00

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Рост российского рынка акций ускорился, экспортеры, вероятно, поддержали рубль

📈 В понедельник индекс МосБиржи повысился на 1,4%. Оптимистичный настрой инвесторов связан с пятничным решением Банка России поднять ставку лишь на 1 п. п. — некоторые участники рынка опасались еще большего повышения. Также оптимизма добавили рост цен на нефть и снижение доходностей российских гособлигаций. ЕС утвердил 12-й пакет антироссийских санкций. Он включает в себя ограничения на импорт непромышленных алмазов из России.

🔺 Американский рынок акций умеренно вырос. Хотя риторика главы ФРС Джерома Пауэлла по итогам заседания в среду на прошлой неделе была мягкой, некоторые представители регулятора заявляют о том, что пока слишком рано говорить о полной победе над инфляцией в США.

🇷🇺 Экспортеры, вероятно, поддержали рубль. В первой половине понедельника рубль дешевел и достиг 90,8 за доллар. Однако на этом уровне резко увеличились продажи иностранной валюты, и рубль укрепился на 1% примерно до 90. Вероятно, рубль останется на этом уровне и во вторник.

🛢️ Нефть подорожала — движение судов по Красному морю приостановлено. В понедельник баррель Брент подорожал на $1,4 до $77,95. Поддержку нефтяным котировкам оказали новости об остановке движения танкеров по Красному морю на фоне участившихся атак со стороны йеменских хуситов. По нашим прогнозам, цена Брент во вторник будет держаться в диапазоне $77–78/барр.

💼 Рост инфляционных ожиданий населения — очередной тревожный сигнал для ЦБ. В понедельник доходности ОФЗ с фиксированным купоном продолжили снижаться, двигаясь по инерции после пятничного заседания Банка России. Они отступили в среднем на 13 б. п. В понедельник вечером ЦБ опубликовал данные по инфляционным ожиданиям населения на год вперед в декабре. Они выросли с 12,2% в ноябре до 14,2%, максимума с марта 2022 года. Если они останутся на таком высоком уровне или продолжат повышаться, ЦБ в феврале может снова поднять ключевую ставку. Такой сценарий не заложен в котировки ОФЗ. Это обстоятельство сегодня сдержит спрос на ОФЗ с фиксированным купоном. Мы ожидаем, что их доходности во вторник останутся на уровнях понедельника.

На повестке дня: макростатистика из США

⚪️ Объем строительства новых домов в США за ноябрь