СберИнвестиции

29 Dec 2023 08:00

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Российский рынок акций немного вырос, продажи иностранной валюты ЦБ поддержат рубль

📈 В четверг индекс МосБиржи по итогам торгов прибавил лишь 0,1%. В течение дня опускался примерно на 0,5%: на российский рынок акций негативно влияло укрепление рубля, а также снижение цен на нефть. Торговая активность в последние сессии года постепенно уменьшается. Корпоративных новостей было немного: ФАС разрешила VK купить сеть школ английского языка UFirst, а акционеры Татнефти одобрили дивиденды.

На рынке акций США также без существенных изменений. Макростатистики в течение короткой торговой недели было мало. В четверг в США вышли недельные данные по первичным заявкам на пособие по безработице, они оказалась несколько выше ожиданий. Однако инвесторы по-прежнему ждут, что ФРС начнет снижать ставку в марте следующего года.

🇷🇺 Продажи иностранной валюты ЦБ поддержат рубль, но перед праздниками он может немного подешеветь. В четверг, в день уплаты налогов, резко увеличились обороты торгов на валютном рынке и рубль укрепился на 2% до 89,4 за доллар. Также поддержку рублю оказала новость о том, что ЦБ в 1П24 будет дополнительно продавать иностранную валюту в объеме 11,8 млрд руб. в день в рамках зеркалирования расходов средств ФНБ в 2023 году. Это очень существенная сумма: в годовом выражении она составляет 2,9 трлн руб. С учетом того, что покупки иностранной валюты в рамках бюджетного правила в ближайшие месяцы будут составлять 5–6 млрд руб. в день, итоговые продажи валюты ЦБ составят 6–7 млрд руб. в день, что довольно много. На наш взгляд, это позволит рублю в 1К24 укрепиться до 85 за доллар. Однако если говорить о прогнозах на пятницу, то перед праздниками (как это часто бывает) может возникнуть повышенный спрос на иностранную валюту. В этих условиях сегодня утром рубль ослаб до 90 за доллар, а в течение дня может подешеветь и до 91.

🛢️ Котировки Брент под давлением. В четверг баррель Брент снизился в цене на $1,26 до $78,39. Более ликвидный мартовский фьючерсный контракт подешевел до $77,15/барр. На рынке продолжилось техническое закрытие позиций на фоне низкой ликвидности, несмотря на новости о значительном снижении запасов нефти в США. Сегодня, на наш взгляд, котировки Брент останутся вблизи $78/барр.

💼 ОФЗ с фиксированным купоном подорожали вслед за рублем. В четверг доходности ОФЗ с фиксированным купоном снизились в среднем на 5 б. п. вдоль всей кривой. Этому, по всей видимости, способствовало некоторое укрепление рубля. Сегодня мы не ожидаем заметных изменений котировок ОФЗ на фоне низкой торговой активности. Также отметим, что вчера Минфин опубликовал индикативный план заимствований на 1К24. Его общий объем составляет 800 млрд руб. (соответствует плановому объему в 1К23), из которых 600 млрд руб. предполагается привлечь посредством ОФЗ с погашением более чем через 10 лет. Столь значительная доля длинных бумаг на аукционах может создать определенное давление на их котировки в начале следующего года.

На повестке дня: макростатистика по России

⚪️ Индексы деловой активности в России за декабрь

СберИнвестиции

28 Dec 2023 16:34

🤔 «Царь-бумага» на рынке акций и жадные родители как фактор влияния на биржу. Что?

Нет, мы еще не отмечаем 😁 Просто посмотрели новое шоу «Инвест Летучка», в котором Фил Воронин, Тимур Ромашко и аналитик Сбера #Дмитрий_Макаров помогают гостям разобраться в инвестициях.

В этот раз первые шаги на фондовом рынке делает актриса Юлия Топольницкая! Спойлер: все участники советуют ей добавить в портфель одну и ту же бумагу. Угадайте, какую 😂

А что там ещё?

Юлия собрала свой первый портфель вместе с Дмитрием Макаровым; узнала, почему цена акций «Детского мира» не зависит от щедрости родителей и выбрала «царь-бумагу» на рынке акций 👑

Ну и, конечно, участники шоу поговорили о том, как на бирже прошёл 2023 год и чего ждать от неё в новом году, почему нельзя складывать все акции в одну отрасль и как дела у голубых фишек 🧐

Уже под конец выпуска Юлия разобралась в азах инвестиций и вошла во вкус! Оказалось, что фондовый рынок — это не так сложно, как все привыкли думать 📈

Смотрите «Инвест Летучку» и следите за новыми выпусками 👀

СберИнвестиции

28 Dec 2023 15:00

⚪️ В среду ФосАгро опубликовало пресс-релиз с предварительными операционными результатами за 2023 год. Объем экспорта удобрений незначительно вырос – до 8,7 млн т (8,6 млн т в 2022 году). Доля поставок в дружественные страны увеличилась на 5 п. п. г/г до 75%, а доля Европы почти не изменилась – 23%. Экспорт азотно-минеральных удобрений вырос на 6,5%, а кормовых фосфатов – на 8,7%.

⚪️ В 2023 году экспортные продажи удобрений увеличились на 1%, что немного лучше наших прогнозов (минус 0,4%). Мы считаем новость умеренно позитивной. По нашим оценкам, акции компании торгуются с коэффициентами EV/EBITDA 5,7 и P/E 7,8 на 2024 год, что соответственно на 12% и 16% выше средних за 2018–2022 годы (5,1 и 6,7).

👉 Мы сохраняем осторожный взгляд на бумаги ФосАгро и подтверждаем оценку Держать.

Авторы: #Георгий_Иванин, #Никита_Ковалев

#акции $PHOR

СберИнвестиции

28 Dec 2023 14:03

Перед тем как вкладывать деньги в компанию, полезно проверить, есть ли у неё деньги, чтобы погасить срочные долги. Для этого можно воспользоваться коэффициентом быстрой ликвидности (КБЛ) — он же кислотный тест.

🕵️ Немного истории

Во времена Золотой лихорадки подлинность золота проверяли с помощью азотной кислоты: оно в ней растворялось медленнее других драгметаллов. Это называлось кислотным тестом (acid test). Затем термин мигрировал в экономику.

💡 Формула

КБЛ = Сумма активов / Сумма долгов

Чтобы рассчитать КБЛ, нужны только те активы компании, которые можно быстро превратить в деньги.

• Ценные бумаги.
• Дебиторская задолженность, то есть все неоплаченные счета, по которым есть договоры и деньги должны скоро прийти.
• Наличные и деньги на депозитах.

А, например, недвижимость или транспорт не считаются. Их не получится быстро продать по рыночным ценам.

К долгам относят кредиты, налоги, овердрафты и текущие расходы.

❓ Хорошие и плохие результаты

Если КБЛ равен или больше единицы, это хорошо. Значит, у компании есть активы, которые она сможет быстро продать и заплатить по долгам. Если КБЛ меньше единицы, у организации не хватит активов, чтобы оперативно погасить долги.

Исключение — розничные магазины с продукцией на складах. У них нормальный коэффициент может быть меньше единицы. В остальных случаях — чем КБЛ больше, тем лучше.

☢️ Недостатки теста

Несмотря на универсальность и скорость расчёта, кислотный тест нельзя использовать как единственный источник информации.

С одной стороны, КБЛ не учитывает запасы, которые в будущем превратятся в деньги.

С другой, не принимает во внимание сроки движения финансовых потоков. Хорошее нынешнее положение компании может ухудшиться в долгосрочном периоде, но кислотный тест не поможет это спрогнозировать.

Наконец, есть важный момент с дебиторской задолженностью. Её наличие на бумаге не означает, что контрагент заплатит деньги в срок.

К анализу финансовой устойчивости предприятия нужно подходить комплексно.

#интересное

СберИнвестиции

28 Dec 2023 08:31

КарМани занимается выдачей займов под залог автомобилей и входит в список крупнейших МФО в России по размеру портфеля займов.

В сегменте займов под залог автомобилей КарМани — лидер с долей 57%. При этом если микрофинансовый рынок оценивается в 400 млрд рублей, то сегмент займов под залог автомобилей — лишь примерно в 10 млрд рублей. Сама компания полагает, что объем последнего может вырасти до 132 млрд рублей.

Мы нейтрально оцениваем перспективы акций ПАО «СТГ», материнской компании КарМани, в ближайшие 12 месяцев.

👉🏼 С полным обзором по компании вы можете ознакомиться по ссылке.

Последние разборы компаний
Яндекс Совкомбанк Инарктика

💡 Все разборы — в Библиотеке

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#разборэмитента $CARM

СберИнвестиции

27 Dec 2023 17:32

​​🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок акций продолжил расти

⚪️ В среду индекс МосБиржи прибавил 0,1%, вновь превысив отметку 3 100 пунктов. Цена барреля Брент держится выше $80, что оказывает поддержку российскому рынку акций. Также инвесторы надеются на «новогоднее ралли» — в последние торговые дни года рынок обычно растет.

⚪️ В лидерах роста в составе индекса МосБиржи — бумаги Яндекса (плюс 3,7%). По сообщениям Forbes, несколько участников пула потенциальных инвесторов в российский бизнес Яндекса могли аккумулировать значительный пакет акций головной компании из Нидерландов. Основной покупатель, по информации издания, — президент Интерроса и Норникеля Владимир Потанин. Также к вечеру стало известно, что Яндекс перерегистрировался в САР в Калининградской области.

⚪️ Акции Газпром нефти (минус 7,9%) сегодня первый день торгуются без дивидендов. По итогам 9М23 дивиденды составили 82,94 руб. на акцию, что предполагает доходность 8,9% по котировкам вчерашнего закрытия.

⚪️ По бумагам Novabev Group (минус 0,1%) тоже прошла дивидендная отсечка. За 9М23 компания выплатит 135 руб. на акцию, доходность составит около 2,5%.

$YNDX $SIBN $BELU

СберИнвестиции

27 Dec 2023 11:51

🟢 Новости к этому часу

⚪️ Нефтегазовые доходы РФ в 2023 году составят около 9 трлн рублей — вице-премьер РФ Александр Новак.

⚪️ Цена нефти марки Брент в 2024 году может колебаться в диапазоне $80-85 за баррель — вице-премьер РФ Александр Новак.

⚪️ Первая очередь завода «Арктик СПГ-2» фактически уже начала работать, первые отгрузки начнутся в первом квартале 2024 года — вице-премьер РФ Александр Новак.

⚪️ Газпром и китайская CNPC согласовывают коммерческие условия по «Силе Сибири-2» — вице-премьер РФ Александр Новак.

⚪️ С 1 марта 2024 года повысят надбавки к коэффициентам риска по ипотечным кредитам для кредитных организаций — ЦБ РФ.

⚪️ Минстрой России рассчитывает на сохранение льготных ипотечных программ в России после 1 июля 2024 года — министр строительства и ЖКХ Ирек Файзуллин.

⚪️ ФосАгро в 2023 году увеличило экспорт удобрений до 8,7 млн т — глава компании Михаил Рыбников.

$GAZP $PHOR

СберИнвестиции

26 Dec 2023 17:56

​​🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок частично отыграл снижение

⚪️ Индекс МосБиржи по итогам дня изменился слабо. После падения в течение дня индикатор к вечеру получил поддержку за счет роста нефтяных котировок — баррель Брент подорожал на $2 до $80,7.

⚪️ Бумаги Русагро (плюс 1,2%) продолжили дорожать — Россельхознадзор заявил, что поставки свинины из РФ в Китай могут начаться уже в январе 2024 года.

⚪️ В аутсайдерах на МосБирже — акции Норникеля (минус 4,2%) после дивидендной отсечки. Выплата за 9 месяцев составит 915,33 руб. на акцию, что подразумевает дивидендную доходность 5,3%.

⚪️ Полюс (плюс 1,2%) собирается начать опытно-промышленную разработку своего крупнейшего золоторудного месторождения Сухой Лог в 2024 году. Об этом сообщила пресс-служба правительства Иркутской области. В 2028 году планируется ввести в эксплуатацию первую очередь золотоизвлекательной фабрики, способной перерабатывать 10 млн т руды в год. К 2030 году, после ввода второй очереди, суммарная производственная мощность составит 30 млн т руды в год.

$AGRO $GMKN $PLZL

СберИнвестиции

26 Dec 2023 14:01

📈 Какие налоги платит инвестор

29 декабря, в последний торговый день года, надо заплатить налоги по результатам своих инвестиций за 12 месяцев. Как правило, большую часть налогов за вас платит брокер, а также удерживает сама компания-эмитент или депозитарий.

Но это не значит, что о налогах совсем не стоит думать. Во-первых, в некоторых случаях инвестору всё-таки придётся платить их самому. Во-вторых, когда знаешь все нюансы, можно получить налоговый вычет, даже если налоги платит брокер.

Собрали для вас главное, что нужно знать о налогах.

СберИнвестиции

26 Dec 2023 10:57

⚪️ Совет директоров Норникеля вчера одобрил бюджет на 2024 год, включая капиталовложения в объеме $3,6 млрд.

⚪️ Сумма капиталовложений близка к нашим оценкам, поэтому мы считаем новость нейтральной для котировок. Изначально компания планировала капиталовложения на этот год на уровне $4,7 млрд, но позднее на фоне ослабления рубля и оптимизации проектов этот показатель был пересмотрен в сторону уменьшения — до $3,5-3,8 млрд (более 90% капитальных вложений номинировано в рублях). В течение года рыночные условия для Норникеля заметно ухудшились (никель с начала года подешевел на 44%, палладий — на 33%). Еще больше ситуацию усложнило введение экспортных пошлин с 4К23, которые останутся в силе до конца 2024 года. Если в будущем году ситуация на рынке заметно не улучшится, свободный денежный поток компании окажется низким, а его доходность будет меньше 5%. Следовательно, потенциал для дивидендных выплат будет ограниченным. Мы также не исключаем некоторой оптимизации капиталовложений в 2024 году.

👉🏼 Мы сохраняем осторожный взгляд на акции компании, учитывая ее достаточно высокую оценку по мультипликаторам.

Авторы: #Мария_Мартынова, #Андрей_Карагодин

#акции $GMKN

СберИнвестиции

25 Dec 2023 17:48

​​🟢 ИТОГИ ДНЯ. На российском рынке акций почти без изменений

⚪️ В понедельник к концу дня индекс МосБиржи повысился лишь на 0,2%. Внешний фон был относительно спокойным. Цена фьючерса на нефть Брент на Московской бирже за день изменилась незначительно, торги проходили в районе $79,3. Рубль немного укрепился — до 91,8 за доллар.

⚪️ Председатель ЦБ РФ Эльвира Набиуллина заявила, что, по мнению регулятора, СПБ Биржа сможет развиваться в условиях санкций, и ее судьба не вызывает обеспокоенности. После этого заявления акции торговой площадки подорожали на 2%.

⚪️ Норникель (минус 0,2%) сообщил, что капитальные вложения в следующем году составят $3,6 млрд. Также компания воспользовалась правом досрочной уплаты налога на сверхприбыль и заплатила 8,2 млрд руб. в октябре.

⚪️ В лидерах роста на МосБирже сегодня бумаги Яндекса (плюс 3,7%). Банк России зарегистрировал выпуски обыкновенных и привилегированных акций типов «А» и «Б» МКАО «Яндекс». Компания сообщила, что продолжает готовиться к реструктуризации и находится в процессе регистрации нового юрлица в САР (специальный административный район) Калининградской области.

$SPBE $GMKN $YNDX

СберИнвестиции

25 Dec 2023 15:01

​​🟢 ТОП российских акций средней и малой капитализации: включили ЮГК и Whoosh

Со 2 ноября 2022: +102,3% (+56,8%*)
За месяц: -3,5% (-6,2%*)

*индекс МосБиржи средней и малой капитализации

С конца ноября индекс акций средней и малой капитализации существенно снизился. На этом фоне мы решили добавить в подборку две бумаги.

Добавляем акции компании «Южуралзолото», которая в прошлом месяце провела IPO. Мы полагаем, что рост цен на золото, расширение производства и снижение капзатрат будут способствовать увеличению свободного денежного потока и снижению долговой нагрузки компании.

Включаем акции Whoosh. Мы полагаем, что Whoosh как один из лидеров рынка кикшеринга России сохранит высокие темпы роста при снижении регуляторных рисков. Мы ожидаем, что в 2023–2027 годах выручка Whoosh будет расти в среднем на 30% в год.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#подборки #акции $UGLD $WUSH

СберИнвестиции

25 Dec 2023 14:02

🎤 В новом выпуске видеоподкаста «Старший Аналитик» — Александр Зозуля, глава департамента глобальных рынков. Обсудили, насколько изменился рынок за год и какие тенденции ожидать в будущем.

Также обсудили:
◽️ как изменился рынок ценных бумаг
◽️ стоит ли ждать новые IPO
◽️ рынок FX и новые международные площадки
◽️ токенизацию и новые решения на платформах Сбера

📹 Смотрите подкаст по ссылке.

Подкаст можно слушать на разных площадках:
Apple Podcasts
Яндекс.Музыка
VK
Звук
RSS

Выбирайте удобную для вас и подписывайтесь, чтобы не пропустить новые выпуски!

СберИнвестиции

25 Dec 2023 13:09

🟢 Новый выпуск еженедельного видео Top News от SberCIB Investment Research

В этом выпуске аналитик Юлия Титова рассказывает о следующих важных событиях прошедшей недели:

⚪️ Выход Анголы из ОПЕК
⚪️ Последствия ужесточения программы льготной ипотеки в России
⚪️ Прогнозы Софтлайна на 2024 год
⚪️ Две инвестиционные идеи от аналитиков SberCIB: покупка акций Артген Биотех и Распадской

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#медиа #события $SOFL $ABIO $RASP

СберИнвестиции

25 Dec 2023 09:00

⚪️ Аналитики SberCIB Investment Research дали рекомендацию Покупать акциям компании Ренессанс Страхование. Целевая цена — 115 руб. (потенциал роста +30% с текущих уровней). Сейчас акции компании торгуются с коэффициентами P/E 2024о на уровне 4,4 и P/B 2024о на уровне 0,9. На наш взгляд, такая оценка предполагает дисконт к справедливой стоимости.

Это единственная независимая публичная страховая группа, которая работает в сегменте страхования жизни и прочего страхования. В состав группы входят медтех-сервис Budu и управляющая компания «Спутник».

Потенциал роста чистой прибыли на 10% в год в 2024-2028 годах и дивидендная доходность более 10% на горизонте прогнозирования в сочетании с контрциклической природой бизнеса, на наш взгляд, не учтены в значениях мультипликаторов Р/Е 2024о 4,4 и Р/B 2024о 1.

👉🏼 Читать подробнее по ссылке.
◽️ Отчет о компании смотрите по ссылке.

Смотрите вебинар с менеджментом компании здесь.

Автор: #Андрей_Ахтов

#идеи #акции $RENI

СберИнвестиции

28 Dec 2023 17:15

🟢 ИТОГИ ДНЯ. Боковой тренд на российском рынке

⚪️ В четверг индекс МосБиржи почти не изменился. Сегодня давление на рынок оказывали снижение цен на нефть и укрепление рубля. Баррель Брент к вечеру торгуется около $78,6, а за доллар дают 89,4 рубля.

Акционеры Татнефти на повторном внеочередном собрании утвердили дивиденды за третий квартал. Выплата составит 35,17 руб. на акцию, что предполагает дивидендную доходность около 5%. Всего за 9 месяцев дивиденд составит 62,71 руб. на акцию. Обыкновенные и привилегированные акции компании сегодня подешевели на 0,9-1,3%.

Хуже рынка выглядят «префы» Сургутнефтегаза, которые упали в цене на 0,3%. У компании значительный объем средств в валюте, и укрепление рубля приводит к их обесценению.

В лидерах роста – акции VK (плюс 1,5%). ФАС разрешила компании купить сеть школ английского языка UFirst (в прошлом – English First). UFirst работает на рынке 27 лет и управляет 15 школами в РФ, говорится на сайте компании.

$TATN $SNGSP $VKCO

СберИнвестиции

28 Dec 2023 15:31

​​​​🟢 Хорошая техническая картина в расписках Яндекса
 
Вчера бумаги Яндекса подорожали на 4,9% – стало известно, что Яндекс зарегистрировал международную компанию (МКАО) в специальном административном районе на острове Октябрьский Калининградской области.

Рынок позитивно отреагировал на эту новость, поскольку регистрация МКАО – ещё один шаг к разделению активов Яндекса. Напомним, что в понедельник ЦБ РФ зарегистрировал акции типа «А» и «Б» МКАО «Яндекс».
 
После этого в расписках Яндекса сложилась благоприятная техническая картина.

Вчерашний рост способствовал тому, что котировки Яндекса превысили EMA 50 и EMA 200 и вышли за пределы нисходящего канала, в котором находились с конца октября.

Несмотря на низкую торговую активность на рынке в целом, объемы торгов расписками Яндекса на этой неделе выше среднего.

По индикатору MACD (рассказывали о нем здесь) бумаги Яндекса находятся в зоне покупки – основная линия пересекла сигнальную снизу вверх.
 
Следующие технические цели в случае продолжения восходящего тренда в бумагах компании – отметки 2 670 руб. и 2 760 руб. Далее – уровни февраля 2022 года.
 
Мы позитивно смотрим на бумаги Яндекса. Наша целевая цена по ним – 4 000 руб., что предполагает потенциал роста почти 60% относительно текущих котировок. Недавно мы опубликовали отчет, в котором подробно проанализировали бизнес Яндекса и его перспективы. Отметим, что любые новости, связанные с реструктуризацией, будут снижать уровень риска, закладываемого инвесторами в оценку, и, как следствие, повышать спрос на бумаги Яндекса.
 
Автор: #Дмитрий_Макаров

#теханализ #акции $YNDX

СберИнвестиции

28 Dec 2023 14:31

⚪️ Артген биотех – российский биотехнологический холдинг, созданный в 2003 году. С одной стороны, он включает в себя зрелые бизнесы, которые генерируют денежный поток с высокой рентабельностью по EBITDA.

С другой – компании также принадлежит широко диверсифицированный портфель медицинских разработок. Он включает препараты на самых разных этапах разработки. Некоторые уже недавно вышли на рынок, а другие пока находятся на самых первых стадиях разработки.

Ранее мы начали аналитическое покрытие компании с оценки «Покупать» и целевой ценой 123 рубля за акцию.

Компания в ближайшие годы проинвестирует 4,7 млрд рублей в создание крупной производственной площадки и разработку препаратов и медицинских изделий. Портфель разработок включает 18 продуктов и услуг.

Из них 15 уже прошли или начали стадию доклинических испытаний. Портфель Артгена хорошо диверсифицирован, это позволит компании выйти примерно на 10 рынков к 2030 году. Большая часть препаратов должна выйти на рынок и начать продаваться уже в 2025–2027 гг.

Согласно нашим расчетам, выручка компании к 2030 году может увеличиться в 15 раз, а EBITDA и чистая прибыль — соответственно в 32 раза и 102 раза.

👉🏼 Подробнее о компании, ее финансовых показателях и драйверах роста вы можете почитать в нашем обзоре. Есть две версии: короткая и длинная.

Последние разборы компаний:
Инарктика, Южуралзолото, HENDERSON, Совкомбанк, Яндекс, КарМани.

💡 Все разборы — в Библиотеке

СберИнвестиции

28 Dec 2023 13:07

🟢 Новости к этому часу

⚪️ Переводы до 30 млн рублей между своими счетами в разных банках через СБП с 1 мая 2024 года станут бесплатными – ЦБ РФ.

⚪️ Экспорт мяса из России по итогам 2023 года может превысить 750 тыс. тонн, значительный рост отмечается в поставках баранины (почти в 9 раз) и свинины (почти на 70%) – Агроэкспорт.

⚪️ Строительная отрасль России за 11 месяцев 2023 года выросла на 8% год к году – вице-премьер РФ Марат Хуснуллин.

⚪️ Правительство России может рассмотреть продление льготной ипотеки в отдельных регионах с низким спросом – Марат Хуснуллин.

⚪️ Xiaomi представила свой первый электромобиль – Xiaomi.

⚪️ Лукойл в 2023 году начал добывать нефть на месторождении им. В.И. Грайфера в Каспийском море – компания.

$LKOH

СберИнвестиции

28 Dec 2023 08:16

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Индекс МосБиржи немного подрос, рубль укрепляется

📈 В среду индекс МосБиржи прибавил 0,1%. В течение дня он в основном находился выше 3 100 пунктов, но к концу дня все же остановился на отметке 3 097 пунктов. Позитивной динамике способствовали достаточно дорогая нефть, а также праздничный настрой инвесторов — в конце года рынок традиционно ждет «новогоднего ралли». Серди новостей отметим, что Яндекс сообщил о регистрации в САР Калининградской области. Также стало известно, что основным покупателем бумаг нидерландской головной компании в преддверии реорганизации оказался президент Норильского никеля и холдинга «Интеррос» Владимир Потанин.

Американский рынок тем временем изменился незначительно. Важной макростатистики не выходило, а торговая активность снижается перед длинными праздничными выходными.

🇷🇺 Рубль дорожает на фоне глобального ослабления доллара. Вчера в первой половине дня рубль был стабилен и торговался около 91,7 за доллар, но позднее смог подорожать до 91,3, а сегодня достиг 91. По всей видимости, причина такой динамики — глобальное ослабление доллара, который подешевел к евро почти на 1% за последние дни до 1,11 на фоне позитивных ожиданий инвесторов в конце года. Однако период уплаты налогов сегодня завершается, а перед праздниками спрос на валюту может повыситься, поэтому рубль вряд ли продолжит укрепляться и, вероятно, останется около 91.

🛢️ Инвесторы фиксируют прибыль и закрывают позиции на рынке нефти. В среду баррель Брент подешевел на $1,42 до $79,65. Фиксация прибыли и закрытие позиций в конце года оказали давление на котировки в условиях низких торговых оборотов на праздничной неделе. Сегодня утром нефть котируется около уровней вчерашнего закрытия. В центре внимания будут данные об изменении запасов нефти и нефтепродуктов в США за неделю. Мы ожидаем, что нефть сегодня может закрыться около $80/барр.

💼 Инфляция продолжит беспокоить инвесторов. В среду доходности ОФЗ-ПД повысились на несколько базисных пунктов. Сегодня рост может продолжиться из-за по-прежнему высокой инфляции — на последней неделе года она ускорилась до 0,28% с 0,18% неделей ранее. На этом фоне накопленный с начала года рост цен составил 7,4%, а по итогам года он может превысить 7,5% – верхнюю границу последнего прогноза ЦБ РФ.

На повестке дня: статистика из США

⚪️ Незавершенные продажи на рынке недвижимости в США за ноябрь

⚪️ Данные о первичных обращениях за пособием по безработице в Соединенных Штатах

⚪️ Недельные данные по коммерческим запасам нефти от Минэнерго США (EIA)

⚪️ Недельные запасы нефтепродуктов в США

СберИнвестиции

27 Dec 2023 15:01

Мультипликаторы рентабельности

Показатели рентабельности показывают инвестору, насколько эффективно компании используют свои ресурсы. Это помогает спрогнозировать прибыль компании и потенциальную доходность инвестиций.

Их несколько: ROA, ROE, ROS и ROI — каждый из них подробно разобрали в материале.

#полезное

СберИнвестиции

27 Dec 2023 08:01

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ

📈 На торгах в Москве без существенных изменений, рубль в целом стабилен
По итогам торгов во вторник индекс МосБиржи опустился на 0,1%. Индекс отыграл первоначальные потери, поскольку к вечеру поддержку ему оказал рост цен на нефть. Значительно подешевели после дивидендной отсечки акции Норникеля. В течение дня инвесторы оценивали новость о начале разработки месторождения Полюса Сухой Лог и интервью министра финансов Антона Силуанова, в котором он заявил об устойчивости бюджетной системы РФ. Также министр сообщил, что ФНБ в 2023 году будет пополнен на 1 трлн руб., а поступления от налога на сверхприбыль уже превысили план на 5% и составили 315 млрд руб.

🔺 Американские фондовые индексы умеренно выросли после длинных выходных. На этой неделе инвесторы настроены позитивно и ждут начала цикла снижения ставки ФРС в марте следующего года.

🇷🇺 Рубль стабилен. Вчера утром рубль подорожал до 91,5 за доллар, но в течение дня отступил к 91,7, где и остается этим утром. Обороты валютного рынка на МосБирже в последние дни невелики. Похоже, это значит, что большую часть иностранной валюты для уплаты завтра 1,1 трлн руб. налогов экспортеры уже продали. Таким образом, сегодня мы ожидаем лишь небольшого укрепления рубля — до 91,5 за доллар.

🛢️ Риски эскалации конфликта на Ближнем Востоке сохраняются. Во вторник баррель Брент подорожал на $2 до $81,07. Котировки выросли после очередной атаки йеменских хуситов на грузовое судно в Красном море. Сегодня утром нефть немного подешевела. По нашим прогнозам, котировки Брент в среду останутся в диапазоне $80–81 за баррель.

💼 Доходности ОФЗ немного повысились. Во вторник доходности ОФЗ-ПД со сроком погашения до трех лет изменялись разнонаправленно, а доходности более длинных бумаг выросли в среднем на 5 б. п., несмотря на отмену еженедельных аукционов. Объем торгов увеличился, однако большая часть пришлась на выпуски с плавающим купоном. Сегодня активность, вероятно, будет низкой, а доходности могут стабилизироваться.

На повестке дня: макростатистика России и США

⚪️ Росстат опубликует доклад о социально-экономическом положении России в ноябре

⚪️ Промышленное производство в России за ноябрь

⚪️ Индекс производственной активности от ФРБ Ричмонда (США)за декабрь

СберИнвестиции

26 Dec 2023 14:15

❗️ Сбер готовит интерактивный ИнвестКвиз для подростков в феврале!

Мы знаем, что среди молодёжи есть много тех, кто интересуется финансами и инвестициями. Поэтому решили придумать что-то интересное и для них.

Для начала объединимся в команды, будем решать задачи и ребусы про всё самое важное в инвестициях 🤓

А чтобы было понятно и интересно, за пример возьмем знакомых персонажей. Так участники узнают, какие герои мультфильмов и сказок финансово грамотные, а какие с деньгами обращаться не умеют 💸

Именно такой ИнвестКвиз мы провели 17 декабря. Понравилось всем!

Скоро вернемся с деталями, следите за нашими анонсами! 📆

СберИнвестиции

26 Dec 2023 11:48

🟢 Новости к этому часу

⚪️ ФНБ в 2023 году будет пополнен на 1 трлн рублей, в 2024 году — на 500 млрд рублей, а в 2025-2026 годах фонд будет пополняться примерно на 1,8 трлн рублей — министр финансов РФ Антон Силуанов.

⚪️ Дефицит бюджета России в 2023 году может быть меньше 1,5% ВВП — министр финансов РФ Антон Силуанов.

⚪️ Поступления по налогу на сверхприбыль составили 315 млрд рублей, это больше, чем было заложено в бюджете (300 млрд рублей) — министр финансов РФ Антон Силуанов.

⚪️ Приватизировать можно банки с госдолей выше контрольной, долю РФ в Сбере снижать не предлагается — министр финансов РФ Антон Силуанов.

⚪️ Президент РФ Владимир Путин сегодня встретится с главой Газпрома Алексеем Миллером — пресс-секретарь Дмитрий Песков.

⚪️ Реструктуризацию Яндекса перенесли на 2024 год — Reuters.

$YNDX

СберИнвестиции

26 Dec 2023 07:45

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Котировки российских акций почти не изменились, рубль постепенно дорожает

📈 В понедельник индекс МосБиржи вырос всего на 0,2%. Внешний новостной фон был относительно спокойным. Из новостей: ЦБ зарегистрировал выпуски обыкновенных и привилегированных акций типов «А» и «Б» МКАО «Яндекс». К вечеру Сургутнефтегаз представил отчетность за девять месяцев по РСБУ — чистая прибыль оказалась на уровне 1,436 трлн руб. (выше консенсус-прогноза).

🇷🇺 Торги в США не проводились в связи с Рождеством.
Рубль постепенно дорожает. Вчера рубль укрепился на 0,3% до 91,75 за доллар. Сегодня утром он продолжает дорожать и достиг отметки 91,5. Похоже, что спрос на иностранную валюту сейчас незначителен, а экспортеры продают достаточно большие объемы выручки перед уплатой налогов. Сегодня рубль может укрепиться до 91 за доллар.

🛢️ На рынке нефти затишье в связи с праздниками. Котировки нефти в понедельник остались без изменений, в западных странах продолжаются рождественские праздники. Сегодня утром нефть Брент торгуется чуть выше уровня закрытия пятницы. Мы ожидаем, что котировки этого сорта сегодня удержатся в пределах $79-80 за баррель.

💼 На рынке госдолга без особых изменений. Торговая активность в понедельник осталась низкой, а ОФЗ закрылись без значительных изменений. Сегодня Минфин может объявить последний аукцион в этом году, однако у него есть опция и не проводить его ввиду успешного выполнения программы заимствований на этот год. В любом случае это вряд ли повлияет на вторичный рынок, котировки на котором сегодня могут остаться стабильными.

На повестке дня: макростатистика из США

⚪️ Индекс национальной активности от ФРБ Чикаго за ноябрь

⚪️ Индекс цен на жилье в США за октябрь

СберИнвестиции

25 Dec 2023 16:21

Яндекс — ведущая российская компания в интернет-сегменте. Он развивает более 90 сервисов, многие из которых лидируют на своих рынках.

Ключевое ожидаемое событие для Яндекса — изменение структуры собственности и корпоративной структуры. Яндекс планирует до конца 2023 года вынести на рассмотрение акционеров предложение о реструктуризации. На наш взгляд, предложенные условия реорганизации могут существенно повлиять на стоимость акций. Вместе с решением вопроса о реорганизации инвесторы ожидают редомициляции компании.

Мы рекомендуем ПОКУПАТЬ акции компании, но отмечаем риски в связи с реорганизацией. Справедливая стоимость акций Яндекса, по нашим оценкам, составляет 4 000 руб. за штуку, что предполагает потенциал роста 66%.

👉🏼 С полным обзором по компании вы можете ознакомиться в отчете.

Последние разборы компаний
Совкомбанк Инарктика Южуралзолото

💡 Все разборы — в Библиотеке

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#разборэмитента $YNDX

СберИнвестиции

25 Dec 2023 14:31

​​🟢 ТОП дивидендных российских акций: исключаем Газпром нефть, включаем Магнит

С 3 июня 2022: +152,2% (+54,0%*)
За месяц: +0,4% (-3,2%*)

*индекс МосБиржи полной доходности

В России проходит сезон промежуточных выплат дивидендов. Компании направят на эти цели более 1,2 трлн руб. На этот раз мы внесли два изменения в подборку: включили акции Магнита и исключили акции Газпром нефти.

Акции Газпром нефти покинули подборку после роста в цене более чем на 40% с момента включения их в подборку в августе. Компания объявила рекордные дивиденды за 9М23, и теперь стоимость ее акций близка к справедливому уровню.

Магнит возобновил выплаты дивидендов после двухлетнего перерыва, и поэтому мы включили его в подборку. Мы полагаем, что в 2024 году, помимо рекомендованных советом директоров дивидендов 412 руб. на акцию, компания может выплатить дополнительно около 1000 руб. на акцию. Ожидаемая дивидендная доходность в 2024 году — 22%.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#подборки #акции $SIBN $MGNT

СберИнвестиции

25 Dec 2023 13:30

​​🟢 ТОП российских акций: исключили Интер РАО, включили Яндекс и Ozon

С 25 марта 2022: +69,6% (+19,9%*)
За месяц: -4,0% (-4,3%*)

*индекс МосБиржи

С конца ноября индекс МосБиржи корректировался на фоне ожиданий повышения ключевой ставки ЦБ РФ, снижения цен на нефть и падения котировок компаний, находящихся в процессе редомициляции. В этот раз мы внесли три изменения в подборку: исключили акции Интер РАО и включили акции Яндекса и Ozon.

Мы включили бумаги Яндекса, поскольку ожидаем снижения рыночной оценки рисков и роста котировок компании после публикации условий ее реструктуризации.

Мы также добавили расписки Ozon, потому что компания растет быстрее, чем рынок в целом. При этом компания фундаментально недооценена по коэффициентам, несмотря на существенный рост котировок Ozon с начала года.

Акции Интер РАО покинули подборку, потому что компания значительно повысила планы по инвестициям на 2024 год — до 190 млрд руб. Такое повышение требует дополнительного анализа, в связи с чем бумаги Интер РАО, которые выросли в цене более чем на 60% с момента их включения в подборку в марте 2022 года, пока из подборки выбывают.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#подборки #акции $IRAO $YNDX $OZON

СберИнвестиции

25 Dec 2023 12:13

🟢 Новости к этому часу

⚪️ Минфин России перечислил НРД 36,2 млрд рублей для выплаты купонов по суверенным еврооблигациям РФ с погашением в 2027, 2028 и 2047 годах — Минфин России.

⚪️ Сбор зерна в России в чистом весе по итогам 2023 года составил 142,6 млн тонн — Росстат.

⚪️ Грузооборот российских морских портов в 2024 году может увеличиться 7% год к году — Росморречфлот.

⚪️ СПБ Биржа адаптируется к санкциям и продолжит работать — глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина.

⚪️ Южуралзолото направит до 1 млрд рублей, зарезервированных под программу стабилизации цены акций после IPO, на снижение долговой нагрузки и общекорпоративные цели — компания.

⚪️ Внеочередное общее собрание акционеров Татнефти, назначенное на 22 декабря, не состоялось из-за отсутствия кворума — компания.

$SPBE $UGLD $TATN

СберИнвестиции

25 Dec 2023 08:31

🗓 СОБЫТИЯ НЕДЕЛИ

На этой неделе выйдут индексы PMI в России за декабрь.