СберИнвестиции

14 Nov 2023 07:59

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Российские акции немного выросли, рубль продолжает дорожать

📈 В понедельник индекс МосБиржи прибавил 0,2%. К вечеру небольшую поддержку ему оказало повышение цен на нефть, но новых драйверов роста пока не наблюдается. Вчера результаты за третий квартал представили Московская биржа, Русагро, Novabev Group, Банк «Санкт-Петербург» и Segezha Group. Южуралзолото объявило ценовой диапазон IPO: 55–60 копеек за акцию, а совет директоров компании «Артген биотех» принял решение о допэмиссии в следующем году.

Американские фондовые индексы — без единой динамики. Инвесторы заняли выжидательную позицию перед сегодняшними данными по потребительской инфляции в США.

🇷🇺 Рубль продолжает дорожать. Вчера рубль укрепился на 0,8% до 91,6 за доллар. При этом обороты торгов были довольно низкими. Похоже, что спрос на иностранную валюту сейчас невелик и покупатели ждут более привлекательных уровней. Сегодня утром рубль отступил к 91,8 за доллар, но по итогам дня может восстановиться до 91.

🛢️ ОПЕК ожидает устойчивого роста спроса на нефть. Баррель Брент подорожал вчера на $1,09 до $82,52. ОПЕК в ежемесячном отчете выразила уверенность в том, что спрос на нефть будет расти быстрыми темпами. Мы ожидаем, что сегодня Брент продолжит торговаться в интервале $82-83 за баррель.

💼 На рынке ОФЗ коррекция. В понедельник доходности российских гособлигаций выросли в среднем на 12 б. п. – в пятницу вечером вышли данные об ускорении недельной инфляции в России. Сегодня доходности могут подняться еще на несколько базисных пунктов, что часто происходит в дни объявления условий аукционов. Мы ожидаем, что Минфин в ближайшее время продолжит предлагать исключительно выпуски с фиксированным купоном.

На повестке дня: макростатистика России, США и еврозоны; результаты Интер РАО

⚪️ Финансовые результаты Интер РАО за 3К23

⚪️ Платежный баланс РФ за октябрь

⚪️ Индекс потребительских цен в США за октябрь

⚪️ Индекс оптимизма малого бизнеса в США за октябрь

⚪️ Индекс экономических настроений ZEW для Германии и еврозоны за ноябрь

⚪️ Предварительные данные по ВВП еврозоны за 3К23

⚪️ Ежемесячный отчет Международного энергетического агентства

⚪️ Недельный отчет Американского института нефти по запасам углеводородов

$IRAO

СберИнвестиции

13 Nov 2023 15:50

🎤 Вебинар SberCIB с компанией Южуралзолото

Через 10 минут стартует вебинар с топ-менеджментом компании Южуралзолото (ЮГК), которая намерена выйти на IPO. ЮГК будут представлять финансовый директор Артем Клецкин и главный казначей Максим Харин.

👉🏼 Подключайтесь по ссылке.

СберИнвестиции

13 Nov 2023 12:19

🟢 Новости к этому часу

⚪️ Правительство России планирует освободить товарные пaртии дешевле €200 и часть товаров в duty free от курсовых пошлин — РБК.

⚪️ Запасов урана на Эльконском месторождении в Якутии хватит на 100 лет — Росатом.

⚪️ Совет директоров Novabev Group рекомендовал выплатить дивиденды за девять месяцев 2023 года в размере 135 рублей на акцию — компания.

⚪️ Скорректированная чистая прибыль Мосбиржи по МСФО за третий квартал 2023 года выросла почти на 30% год к году до 13,31 млрд рублей — компания.

⚪️ Чистая прибыль Русагро по МСФО в третьем квартале 2023 года выросла в 15 раз год к году до 25,334 млрд рублей — компания.

$BELU $MOEX $AGRO

СберИнвестиции

13 Nov 2023 08:34

⚪️ ПАО «Южуралзолото Группа Компаний» (ЮГК) сегодня объявило о начале приема заявок от инвесторов на участие в IPO. Индикативный ценовой диапазон IPO установлен на уровне от 55 копеек до 60 копеек за одну акцию. Это означает, что акционерный капитал компании оценен в 110-120 млрд руб. без учета ожидаемого привлечения средств на IPO. Общий объем размещения составит около 5% от акционерного капитала ЮГК.

⚪️ Сбор заявок продлится до 21 ноября 2023 года, причем, как сообщает компания, ЮГК уже получила индикативные предложения об участии в IPO от ряда крупнейших российских институциональных инвесторов. Объем полученных заявок превышает 50% от ожидаемого размера предложения.

⚪️ Основной акционер ЮГК не будет продавать свои акции в ходе IPO — предложение состоит исключительно из дополнительной эмиссии акций. Все привлеченные средства компания направит на общекорпоративные цели и снижение долговой нагрузки. Компания и основной акционер компании обязались не продавать акции ЮГК в течение 180 дней после сделки.

👉🏼 Ожидается, что старт торгов акциями начнется 22 ноября 2023 года под тикером UGLD. Акции будут включены во второй уровень листинга Московской биржи. Один торговый лот будет содержать 1 000 акций ЮГК. До 15% от размера предложения может быть использовано для проведения стабилизации на вторичных торгах. Данный механизм будет действовать в течение 30 дней после начала торгов.

«Южуралзолото Группа Компаний» — один из крупнейших золотодобытчиков в России. ЮГК занимает четвертое место по объему производства золота в России и второе по объему ресурсов золота. Подробнее о компании можете прочитать в нашем недавнем обзоре и посмотреть в видео.

Автор: #Дмитрий_Макаров

#акции

СберИнвестиции

13 Nov 2023 07:01

🗓 СОБЫТИЯ НЕДЕЛИ

На этой неделе финансовые результаты представят Русагро, Segezha Group, Интер РАО и др., также будет опубликована предварительная оценка ВВП России за 3К23.

СберИнвестиции

10 Nov 2023 14:30

⚡️ Лёгкий старт в инвестициях в Зелёный день!

Если ещё нет брокерского счёта в Сбере — самое время его завести. В честь своего дня рождения банк разыгрывает до 50 млн ₽ среди новых инвесторов, дарит целых три виртуальных акции каждому и обнуляет комиссию брокера на 90 дней. Всё для лёгкого старта на фондовом рынке!

Что нужно сделать?

✏️ Открыть свой первый брокерский счёт с промокодом SBERFRIEND, чтобы 90 дней инвестировать без комиссии.

✏️ Скачать приложение для инвестиций от Сбера, чтобы стать участником розыгрыша 50 млн ₽ и получить подарочные акции. 1 акция акция Сбера будет ждать вас в разделе «Портфель», а ещё 2 зачислят до конца ноября 2023.

✏️ Пополнить брокерский счёт и купить ценные бумаги на любую сумму от 5 000 рублей. Только нельзя выводить деньги и активы со счёта до конца акции, иначе победить не получится.

✏️ Осталось немного подождать! Итоги подведут до 29 декабря 2023 года. Все победители получат СМС.

50 000 000 ₽ распределят так:

🥇 3 приза по 5 000 000 ₽
🥈 20 призов по 500 000 ₽
🥉 5 000 призов по 5 000 ₽

Переходите по ссылке ниже, пробуйте себя в роли инвестора и получайте подарки в Зелёный день.

Вперёд!

СберИнвестиции

10 Nov 2023 13:28

🟢 Ростелеком опубликовал хорошие финансовые результаты за 3К23 по МСФО

⚪️ Основной вклад в рост выручки внесли сегменты мобильной связи и видео, а также цифровые сервисы. Их выручка возросла соответственно на 12%, 18% и 35% (здесь и далее — год к году). Общая выручка компании увеличилась на 14,4%.

⚪️ Рентабельность Ростелекома по OIBDA выросла на 5%, а сама OIBDA достигла 74,2 млрд руб. Чистая прибыль повысилась на 58% на фоне низкой базы прошлого года. Несмотря на логистические сложности, компания увеличила инвестиции в рост предложения отечественного оборудования. Компания не планирует сокращать инвестиционную программу, несмотря на увеличение стоимости долга на рынке. Текущее соотношение чистого долга и OIBDA составляет 1,8, что является комфортным уровнем для компании. Ростелеком намерен опубликовать обновленную стратегию развития в 2К24.

⚪️ В понедельник, 20 ноября, состоится общее годовое собрание акционеров, на котором, вероятно, будут одобрены дивиденды по обыкновенным и привилегированным акциям в размере 5,4465 руб. на акцию. Исходя из текущих котировок, дивидендная доходность может составить около 7% на обыкновенную акцию и 7,4% на привилегированную.

👉🏼 Компания успешно реализует стратегию развития, о чем свидетельствуют сильные результаты за 3К23 и 9М23. Мы сохраняем нашу оценку «Держать» акции Ростелекома.

Автор: #Максим_Кондратьев, #Дмитрий_Трошин

#акции $RTKM

СберИнвестиции

10 Nov 2023 10:53

⚪️ Вчера совет директоров Газпром нефти рекомендовал выплатить промежуточные дивиденды за 9М23 в размере 82,94 руб. за акцию (дивидендная доходность 10%). Выплату смогут получить держатели акций компании по состоянию на 27 декабря текущего года.

⚪️ Рекомендованный размер дивидендов примерно на 50% больше, чем мы ожидали (57 руб. на акцию), что, на наш взгляд, объясняется более высоким коэффициентом выплаты (70-75% чистой прибыли). Компания выплачивает промежуточные дивиденды на основе прибыли за девять месяцев по МСФО, и многие годы коэффициент выплаты был 50%. Мы приветствуем решение поделиться с акционерами большей частью прибыли и свободного денежного потока. Похоже, что рынок ожидал от компании подобного шага: ее акции с конца июля подорожали на 60%, обогнав как аналоги, так и рынок в целом.

⚪️ Мы не располагаем комментариями руководства компании на эту тему, поэтому не можем с уверенностью утверждать, что это — изменение политики компании или же единовременное решение. Если компания сохранит повышенный коэффициент выплат и в дальнейшем, это может привлечь розничных инвесторов. На данный момент наша оценка акций Газпром нефти — «Держать».

Автор: #Геннадий_Суханов

#акции $SIBN

СберИнвестиции

10 Nov 2023 08:09

Традиционно делимся с вами хорошими новостями и красивыми цифрами 💚

Результаты за последние 10 месяцев уже ждут вас здесь.

Спойлер: они отличные!

@sberbank

СберИнвестиции

09 Nov 2023 17:28

​​🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок снизился

⚪️ В четверг индекс МосБиржи потерял 0,2%, частично отыграв более глубокое внутридневное снижение. Драйверов роста по-прежнему немного. В течение дня рубль укреплялся до 91,75 за доллар, а баррель Брент начал торги примерно с $80 и к вечеру подорожал на 2,3% до $81,4.

⚪️ Акции Ростелекома поднялись в цене на 1,1% после выхода финансовых результатов за 3К23. Выручка увеличилась на 14% г/г, OIBDA — на 23%, чистая прибыль — на 58%.

⚪️ VK (плюс 1,8%) сообщила о росте выручки в 3К23 на 37% г/г до 33,05 млрд руб. Выручка ключевого сегмента компании «Социальные сети и контентные сервисы» увеличилась на 39%, а самые высокие темпы роста — 64% — наблюдались в сегменте «Технологии для бизнеса» (продукты VK WorkSpace, HR Tech, VK Cloud). Из финансовых показателей компания раскрыла только выручку.

⚪️ Софтлайн (плюс 4%) опубликовал отчетность за 3К23, которая превзошла ожидания по обороту и валовой прибыли. Оборот за июль-сентябрь вырос на 52% г/г до 22 млрд руб., а валовая прибыль — в 3,7 раза. EBITDA за аналогичный период составила 610 млн руб. против убытка в размере 1,1 млрд руб. годом ранее.

⚪️ Число поездок Whoosh (минус 0,9%) за 10М23 увеличилось почти в два раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составило около 99 млн. Количество зарегистрированных в сервисе аккаунтов по итогам периода достигло 20 млн — на 69% больше г/г. Парк средств индивидуальной мобильности вырос на 81,7% до 148,6 тыс. единиц.

⚪️ Отчетности представили также дочерние компании Газпром энергохолдинга: Мосэнерго (минус 1,8%), ТГК-1 (плюс 1,1%) и ОГК-2 (минус 0,1%). За 9М23 чистая прибыль Мосэнерго снизилась до 2,05 млрд руб. с 11,92 млрд руб. годом ранее. У ОГК-2 прибыль сократилась на 6,5% до 15,84 млрд руб., а у ТГК-1 — выросла с 3,5 млрд руб. до 4,1 млрд руб.

⚪️ Ближе к закрытию основной сессии совет директоров Газпром нефти рекомендовал дивиденды за 9 месяцев в размере 82,94 рубля на акцию. Это выше, чем ожидали аналитики. Выплата предполагает дивидендную доходность около 10% годовых. Акции компании после этой новости подорожали на 4%.

$MOEX $RTKM $VKCO $SOFL $WUSH $MSNG $TGKA $OGKB $SIBN

СберИнвестиции

09 Nov 2023 15:10

В СберБанк Онлайн добавили шесть новых валютных локальных облигаций

Как они работают

Фактически каждая такая облигация — валютная позиция. Но выпускают их российские компании, а расчёты по ним проводят в рублях.

Такие облигации хороши тем, что у них нет инфраструктурных ограничений. Это значит, что их не получится заблокировать из других стран: это не еврооблигации. При этом в операциях нет иностранной валюты. Это дополнительно снижает инфраструктурные риски.

Проблем из-за разных законов тоже не будет. Валюта российская, выпускают всё российские компании, покупатель тоже в России: всё работает по российским законам.

На чём может заработать инвестор

— Может вырасти цена облигации — тогда он получит выгоду при перепродаже.
— Владелец облигации может получить купонный доход.
— Валюта может укрепиться — тогда инвестор заработает на том, что валюта окажется дороже.

Где купить

Мы круглосуточно принимаем заявки на покупку в приложении «СберБанк Онлайн».

СберИнвестиции

09 Nov 2023 14:06

🎤 Вебинар SberCIB с компанией Южуралзолото

🗓 В понедельник, 13 ноября, в 18:00 мы проведем вебинар с топ-менеджментом компании Южуралзолото (ЮГК), которая намерена выйти на IPO. ЮГК будут представлять финансовый директор Артем Клецкин и главный казначей Максим Харин.

Сейчас ЮГК — это одна из крупнейших золотодобывающих компаний России. На вебинаре мы обсудим ситуацию на рынке золота, бизнес компании, финансовые результаты, а также масштабные планы развития. У зрителей будет возможность задать вопросы.

👉🏼 Регистрация на вебинар в нашем боте — перейдите по ссылке, если еще не зарегистрировались.

#события

СберИнвестиции

09 Nov 2023 12:34

🟢 Южуралзолото: на пороге удвоения добычи — новый обзор SberCIB

Сегодня ПАО «Южуралзолото Группа Компаний» (ЮГК) объявило о намерении провести IPO на Московской бирже до конца ноября 2023 г.

ЮГК входит в топ-5 производителей золота в России, а по объемам ресурсов занимает второе место. Компания планирует удвоить объемы производства к 2028 году и довести их до 944 тыс. унций в год. При этом большая часть инвестиций в развитие проектов уже сделана, пик инвестиционной фазы пройден. Рост производства и снижение капитальных затрат приведут к увеличению свободного денежного потока компании и сокращению долговой нагрузки, что высвободит денежный поток для выплаты дивидендов.

👉🏼 Подробнее о компании, ее финансовых показателях и производственных планах читайте в нашем обзоре по ссылке и смотрите в видео.

Последние разборы компаний
HENDERSON Группа «Астра» КуйбышевАзот

💡 Все разборы — в Библиотеке

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#разборэмитента #акции

СберИнвестиции

09 Nov 2023 11:10

Снижение продаж в октябре. Вчера Telegram-канал Dataflat.ru опубликовал предварительные октябрьские данные по продажам на первичном рынке жилья Москвы и Московской области (Московского региона). Продажи квартир и апартаментов составили 811,5 тыс. кв. м в октябре, что предполагает рост на 117% г/г и сокращение на 18% к предыдущему месяцу. В Москве было реализовано 536,6 тыс. кв. м (плюс 139% г/г и минус 16% м/м), в области — 274,9 тыс. кв. м (плюс 84% г/г и минус 21% м/м). Динамика продаж жилья коррелирует с последними данными о выдаче ипотечных кредитов, опубликованными компанией Frank RG, которые показали снижение на первичном рынке на 17% м/м в натуральном выражении.

Рынок начинает «охлаждаться». На наш взгляд, сокращение продаж месяц к месяцу указывает на «охлаждение» рынка жилья после рекордных продаж в 3К23. «Охлаждение» обусловлено ростом минимального первоначального взноса с 15% до 20% (постановление вступило в силу 9 сентября) и дополнительными надбавками к коэффициентам риска для расчета резервов по ипотечным кредитам, которые были введены Банком России с 1 октября. Они действуют для ипотечных займов с первоначальным взносом менее 30% и потенциальных заемщиков с высокой долговой нагрузкой.

Взгляд на сектор — осторожный. В целом октябрьские данные выглядят ожидаемо слабо и соответствуют нашим прогнозам. Мы предполагаем, что в 4К23 снижение продаж на рынках жилья России и Московского региона может достигнуть 30% кв/кв в натуральном выражении. Однако даже это не помешает 2023 году стать успешным для отечественного ипотечного рынка. По итогам 2024 года продажи, по нашим оценкам, уменьшатся на 8% г/г с рекордного уровня 2023 года. С учетом «охлаждения» рынка жилья, завершения программы льготной ипотеки 1 июля и растущих процентных расходов мы сохраняем осторожный взгляд на сектор и подтверждаем оценку Держать акции всех анализируемых нами публичных девелоперов.

Автор: #Георгий_Иванин, #Никита_Ковалев

#акции #стратегия

СберИнвестиции

09 Nov 2023 09:00

ПАО «Южуралзолото Группа Компаний» (ЮГК) сегодня объявило о намерении провести первичное публичное предложение (IPO) обыкновенных акций с листингом на Московской бирже. ЮГК — одна из крупнейших золотодобывающих компаний России.

Основные параметры сделки:

◽️ В ходе IPO инвесторам будут предложены только новые акции, а потенциальный размер free-float составит до 5% от акционерного капитала. Привлеченные средства поступят в компанию и будут направлены на общекорпоративные цели и снижение долговой нагрузки.

◽️ В сделке предусмотрен механизм стабилизации величиной до 10% от размера предложения, который будет действовать 30 дней после IPO.

◽️ Никто из действующих акционеров не будет продавать свои акции в ходе IPO. Кроме того, компания и основной акционер принимают на себя обязательства не продавать акции ЮГК в течение 180 дней после сделки.

◽️ Компания рассматривает возможность завершения IPO до конца ноября 2023 года.

◽️ Поучаствовать в IPO смогут российские квалифицированные и неквалифицированные инвесторы — физические лица, а также российские институциональные инвесторы.

Подробнее о компании. ЮГК сегодня занимает 4-е место по производству среди российских золотодобывающих компаний и 2-е место по ресурсам золота в России. Сейчас ЮГК реализует стратегию, направленную на увеличение объемов производства золота на более чем 60% к 2026 году. Большая часть капитальной программы уже была проинвестирована: в 2015-2022 годах. За это время ЮГК успешно реализовала восемь инвестиционных проектов на общую сумму около $1,1 млрд. В связи с завершением программы инвестиций менеджмент работает над новой дивидендной политикой, цель которой — начать выплачивать акционерам компании не менее 50% скорректированной чистой прибыли по МСФО с периодичностью выплаты дважды в год.

Автор: #Дмитрий_Макаров

#акции

СберИнвестиции

13 Nov 2023 17:19

​​🟢 ИТОГИ ДНЯ. На российском рынке акций затишье

⚪️ В понедельник индекс МосБиржи прибавил лишь 0,2%. Новых драйверов роста или падения российского рынка акций не наблюдается. Баррель Брент подорожал до $82,1, рубль укрепился до 91,6 за доллар.

⚪️ Московская биржа (минус 3%) сегодня представила результаты по МСФО за 3К23. Комиссионные доходы площадки увеличились на 60,9% г/г до 14,37 млрд руб., чистый процентный доход вырос на 21,8% г/г. Скорректированная чистая прибыль Московской биржи за июль-сентябрь составила 13,3 млрд руб., что выше на 30% г/г.

⚪️ Выручка Русагро (минус 3,5%) по МСФО за 3К23 выросла на 31% г/г до 71,7 млрд руб. Чистая прибыль повысилась почти в 15 раз по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 25,3 млрд руб. Основной вклад в рост финансовых показателей Русагро внесли результаты в сельскохозяйственном сегменте и эффект от консолидации НМЖК. Финансовый директор Русагро Александр Тарасов заявил, что компания продолжает заниматься вопросом перерегистрации и готовится к подаче документов в регулирующие органы Кипра.

⚪️ Банк «Санкт-Петербург» за 9М23 получил 38 млрд руб. чистой прибыли по РСБУ. В 1П23 чистая прибыль банка по РСБУ составляла 28,2 млрд руб. Обыкновенные акции банка прибавили 0,3%, а привилегированные — снизились на 6,4%.

⚪️ Совет директоров компании «Артген биотех» (ранее ИСКЧ) увеличит ее уставный капитал. В 2024 году будут размещены дополнительные акции в количестве 17 354 549 штук. Внеочередное общее собрание акционеров (ВОСА), которое было назначено на 7 декабря 2023 года, отменено. Бумаги компании подешевели на 4%.

$MOEX $AGRO $BSPB $PSPBP $ABIO

СберИнвестиции

13 Nov 2023 13:39

🟢 Новый выпуск еженедельного видео Top News от SberCIB Investment Research

В этом выпуске аналитик Анастасия Славянская рассказывает о:

⚪️ динамике российского рынка акций,
⚪️ финансовых результатах Группы Позитив и Софтлайна,
⚪️ операционных результатах VK,
⚪️ дивидендах Газпром нефти

и ФосАгро, новостях о Группе «Эталон» и ЮГК.

👉🏼 Ознакомиться с обзором о ЮГК можно по ссылке.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

$POSI $SOFL $VKCO $SIBN $PHOR $ETLN

СберИнвестиции

13 Nov 2023 11:07

🟢 Segezha Group представила результаты по МСФО за 3К23

◽️ Выручка увеличилась на 13% кв/кв до 23,9 млрд руб. - на 3% ниже нашего прогноза.

◽️ OIBDA выросла на 1% кв/кв до 3,0 млрд руб. - на 11% ниже нашего прогноза.

◽️ Убыток, скорректированный на курсовые разницы и прочие разовые статьи, вырос на 3% кв/кв до 4 млрд руб.

◽️ Свободный денежный поток остался отрицательным, увеличившись на 21% кв/кв до минус 3,3 млрд руб.

◽️ Чистый долг вырос на 4% до 119 млрд руб., но коэффициент «чистый долг/OIBDA за 12 мес.» снизился до 10,4 против 10,9 на конец июня. Это объясняется тем, что результаты в 3К23 были лучше, чем в 3К22 (показатель считается за последние 12 месяцев).

👉🏼 Компании потребуется время на восстановление финпоказателей. Результаты Segezha Group оказались ожидаемо слабыми, немного ниже наших ожиданий. Рост выручки преимущественно поддержали ослабление рубля на 16% кв/кв и увеличение продажи пиломатериалов 29% кв/кв. Однако эти позитивные факторы были по большей части нивелированы снижением цен на пиломатериалы на 11% в евро, несмотря на сезонно высокий спрос, а также сокращением продаж бумаги на 12% и фанеры — на 25%. Ситуация в компании остается тяжелой из-за высокой долговой нагрузки и отрицательного денежного потока. Мы осторожно смотрим на акции компании. По нашим прогнозам, для того чтобы долговая нагрузка вернулась к более комфортным уровням, а скорректированный чистый итог вновь стал положительным, потребуется не менее двух лет.

Автор: #Георгий_Иванин, #Никита_Ковалев

#акции $SGZH

СберИнвестиции

13 Nov 2023 08:00

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Российский рынок акций почти не изменился, рубль будет постепенно укрепляться

📈 Индекс МосБиржи в пятницу снизился на 0,07%. Внешний фон был относительно стабилен. Сбер, Novabev Group, Инарктика и ряд других компаний представили финансовые результаты. Совет директоров РУСАЛа рекомендовал не выплачивать дивиденды за девять месяцев 2023 года.

🔺 Американские фондовые индексы в пятницу значительно выросли. В четверг председатель ФРС США Джером Пауэлл заявил о том, что в текущем цикле ужесточения монетарной политики возможно еще одно повышение ставки.

🇷🇺 Рубль будет постепенно укрепляться. В пятницу в первой половине дня рубль торговался около 92 за доллар. Во второй половине дня, как это бывает перед выходными, повысился спрос на иностранную валюту, и рубль ослаб до 92,3 за доллар. В понедельник утром рубль торгуется на этом же уровне. Вероятно, экспортеры после выходных увеличат продажи иностранной валюты, и рубль в понедельник вернется к 92 за доллар.

🛢️ Спрос и предложение на рынке нефти остаются в центре внимания. В пятницу баррель Брент подорожал на $1,42 до $81,43. Инвесторы продолжали оценивать предложение и спрос на рынке нефти. Этим утром нефть торгуется ниже $81 за баррель. В понедельник в центре внимания будет ежемесячный отчет ОПЕК по рынку нефти. Мы ожидаем, что котировки нефти останутся под давлением и будут двигаться в диапазоне $81–82 за баррель.

💼 Ралли на рынке российского госдолга, вероятно, завершается. В пятницу доходности ОФЗ с фиксированным купоном изменились в пределах 10 б. п. в обе стороны. Вечером в пятницу Росстат опубликовал данные по недельной инфляции: за период с 31 октября по 7 ноября она составила 0,42% против 0,14% неделей ранее. В этих условиях, скорее всего, доходности ОФЗ с фиксированным купоном в понедельник будут расти.

На повестке дня: финансовые результаты Русагро, отчет ОПЕК, отчет об исполнении федерального бюджета в США

⚪️ Финансовые результаты Русагро за 9М23

⚪️ Ежемесячный отчет ОПЕК

⚪️ Отчет об исполнении федерального бюджета в США за октябрь

$AGRO

СберИнвестиции

10 Nov 2023 17:08

​​🟢 ИТОГИ ДНЯ. Боковой тренд на российском рынке акций

⚪️ В пятницу индекс МосБиржи почти не изменился по сравнению с уровнем закрытия четверга. Краткосрочных драйверов роста или падения на российском рынке акций не наблюдается. Баррель Брент сегодня к вечеру подорожал более чем на 1% до $81. В центре внимания инвесторов корпоративные новости.

⚪️Акции Роснефти выросли в цене на 3% после новости о том, что совет директоров компании сегодня рассмотрит вопрос о дивидендах за 9М23.

⚪️ «Обычка» и «префы» Сбера подорожали соответственно на 1,2% и 1%. Сегодня Сбер опубликовал результаты по РСБУ за октябрь. Чистая прибыль Сбера по РСБУ за этот период составила 132,9 млрд руб., что на 8,2% больше г/г. За 10М23 Сбер получил 1,262 трлн руб. чистой прибыли.

⚪️ Продажи Novabev Group (минус 0,3%) за 9М23 снизились на 1% г/г до 11,3 млн декалитров, выручка выросла на 17% г/г до 77,67 млрд руб. Чистая прибыль повысилась на 1% г/г до 5,26 млрд руб. Совет директоров компании 13 ноября примет решение по дивидендам за 9М23.

⚪️ Выручка Инарктики (плюс 0,6%) за 9М23 выросла на 10% г/г до 20 млрд руб. Объем продаж за январь-сентябрь повысился на 6% г/г до 20,3 тыс. тонн готовой продукции.

$MOEX $ROSN $SBER $SBERP $BELU $AQUA

СберИнвестиции

10 Nov 2023 14:19

⚪️ ФосАгро вчера опубликовало финансовые результаты по МСФО за 3К23, которые, как и ожидалось, выросли относительно 2К23. Этому способствовали увеличение продаж, повышение цен на азотные удобрения и ослабление рубля. Совет директоров компании рекомендовал промежуточные дивиденды за второй и третий кварталы 2023 года на уровне 291 руб./акция — выше наших ожиданий. В то же время есть риск, что, как и в случае с дивидендом за 2К23, решение ВОСА по дивидендам может быть не принято. Мы сохраняем оценку Держать акции ФосАгро. Они торгуются с коэффициентами EV/EBITDA 2023о и 2024о, равными соответственно 5,3 и 5,8, что выше среднего (5,1) за 2018–2022 годы.

⚪️ Результаты немного ниже наших прогнозов, но на уровне рыночных ожиданий. Результаты за 3К23 оказались несколько хуже наших прогнозов: по скорректированной EBITDA — на 9%, по СДП — на 8%. В то же время скорректированная чистая прибыль превысила наш прогноз на 0,5%. Отклонения от консенсуса-прогноза Интерфакса были незначительными (от минус 3,8% до плюс 0,5% в зависимости от показателя).

👉🏼 Читать подробнее о результатах по ссылке.

Автор: #Георгий_Иванин, #Никита_Ковалев

#акции $PHOR

СберИнвестиции

10 Nov 2023 12:56

🟢 Новости к этому часу

⚪️ Россияне в октябре нарастили нетто-покупки иностранной валюты почти в три раза по сравнению с сентябрем до 120,9 млрд рублей — ЦБ РФ.

⚪️ Рынок юаневых облигаций на МосБирже с начала года вырос на 42%, или на 313,7 млрд рублей — ЦБ РФ.

⚪️ Рост ВВП России по итогам 2023 года ожидается на уровне 3% — министр экономического развития РФ Максим Решетников.

⚪️ ОАЭ решили ограничить экспорт некоторых товаров в Россию — Bloomberg.

⚪️ Совет директоров Роснефти сегодня на заседании рассмотрит вопрос о промежуточных дивидендах — компания.

⚪️ Выручка Инарктики за девять месяцев 2023 года выросла на 10% год к году до 20 млрд рублей — компания.

⚪️ Аэрофлот завершил страховое урегулирование по девяти самолетам с ирландским лизингодателем BOC Aviation — компания.

$ROSN $AQUA $AFLT

СберИнвестиции

10 Nov 2023 09:23

Сегодня мы расскажем вам о результатах ПАО «Софтлайн» за 3К23 и 9М23 по МСФО.

Ключевые показатели в отчётности

◽️ 52% — рост оборота компании в 3К23. Основной вклад в этот показатель внесли собственные решения компании — за 9М23 оборот по ним увеличился на 137% год к году (по сторонним решениям – лишь на 1%). Оборот Софтлайна в 3К23 вырос сильнее, чем ожидали аналитики SberCIB Investment Research.

◽️ 21% — доля собственных решений компании в обороте за 9М23. Увеличение этой доли в основном обеспечили сделки M&A.

◽️ 267% — внушительный рост валовой прибыли в 3К23 год к году.

◽️ Чистая прибыль сократилась из-за переоценки стоимости портфеля финансовых инвестиций.

Взгляд менеджмента на развитие и прогнозы на 2023 год

◽️ Компания подтвердила, что в 2023 году оборот составит более 85 млрд рублей. Его росту будет способствовать замещение иностранных ИТ-решений российскими, активное развитие собственных решений, а также увеличение доли рекуррентного оборота. По прогнозам менеджмента, закрытие крупных сделок в 2023 году должно повысить оборот примерно на 10 млрд рублей.

◽️ Валовая прибыль составит более 17 млрд рублей, что предполагает рентабельность по этому показателю около 20%. Факторы поддержки – более высокая рентабельность решений и увеличение доли более рентабельных собственных решений.

◽️ Скорректированная EBITDA в 2023 году, по оценкам компании, составит не менее 3 млрд рублей при рентабельности 18%.

◽️ Долговая нагрузка останется умеренной. Новый прогноз коэффициента «чистый долг/EBITDA» составляет около 2 (ранее — 1,5)

Наше мнение
Аналитики SberCIB Investment Research считают текущие результаты компании нейтральными и подтверждают оценку Держать акции компании.

👉🏼 С презентацией компании за 9М23 вы можете ознакомиться по ссылке.

Автор: #Ирина_Иртегова

#акции $SOFL

СберИнвестиции

10 Nov 2023 08:01

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Российские акции немного подешевели, укрепление рубля может приостановиться

📈 В четверг индекс МосБиржи потерял 0,2%, в течение дня падение было более глубоким. К вечеру ускорился рост нефтяных котировок, также инвесторов порадовали дивиденды Газпром нефти. Совет директоров компании рекомендовал выплатить за девять месяцев 82,94 рубля на акцию, что выше ожиданий рынка. Также финансовую отчётность опубликовали Ростелеком, VK, Whoosh, Софтлайн, «дочки» Газпром энергохолдинга. Южуралзолото объявило о намерении провести IPO.

🔻 Американские индексы умеренно снизились. Инвесторы ждали выступления Джерома Пауэлла: глава ФРС США не исключил ещё одного повышения ставки регулятором, если потребуется.

🇷🇺 Укрепление рубля приостановится перед выходными. Вчера рубль продолжал постепенно укрепляться и подорожал до 91,7 за доллар. Однако ему не удалось удержаться на этом уровне, и котировки вернулись к 92. Сегодня спрос на иностранную валюту может увеличиться, как это бывает перед выходными. Поэтому укрепление рубля может приостановиться, и он останется около 92 за доллар.

🛢️ Котировки Брент нашли поддержку в районе $80 за баррель. Баррель Брент в четверг подорожал на $0,47 до $80. Уровень поддержки для котировок оказался около $80 за баррель после того, как министр энергетики Саудовской Аравии критично прокомментировал спекулятивный характер недавнего снижения цен. Нефтяные котировки остаются под давлением из-за обеспокоенности инвесторов темпами роста мировой экономики. Мы ожидаем, что сегодня цена Брент сегодня может остаться в диапазоне $80-81 за баррель.

💼 Кривая доходности ОФЗ почти полностью опустилась ниже 12%. Доходности ОФЗ вчера снизились в среднем на 25 б. п. Возможно, это было связано с тем, что некоторые участники рынка продолжили активно закрывать короткие позиции, накопленные за предыдущие месяцы. Вероятно, поддержку рынку также оказали комментарии ЦБ о том, что пик инфляционного давления пройдён в 3К23. Не исключено, что снижение доходностей продолжится и сегодня. Определяющим фактором для динамики в последующие дни будут данные по недельной инфляции, которые Росстат опубликует сегодня вечером. Если она превысит 0,2%, это может стать поводом для коррекции на рынке ОФЗ.

На повестке дня: корпоративная отчётность в России и макростатистика

⚪️ ИПЦ в России за октябрь

⚪️ Результаты Сбера за 10М23 по РСБУ

⚪️ Аэрофлот опубликует операционные результаты за 10М23

⚪️ Мосэнерго представит финансовые показатели за 3К23

⚪️ Индекс потребительских настроений в США от Мичиганского университета на ноябрь

⚪️ Отчет об исполнении федерального бюджета США за октябрь

$SBER $AFLT $MSNG

СберИнвестиции

09 Nov 2023 15:50

Наверное, многих начинающих инвесторов осеняет, когда они узнают про дивидендный гэп: «Раз акции точно упадут в цене, надо открыть по ним короткую позицию». Рассказываем, почему не следует так делать.

📉 Дивидендный гэп

Чтобы получить дивиденды по акции, надо владеть ею в заранее известную дату дивидендной отсечки, когда закрывают реестр акционеров. То есть фиксируют их актуальный список. Уже на следующий день бумагу можно продать — и дивиденды всё равно придут на счёт. А вот покупатель их не получит, он не успел попасть в реестр.

Поэтому сразу после отсечки за акцию не дают обычную цену — и она резко падает, примерно на размер дивидендов. Это падение называется дивидендным гэпом.

🤝 Шорт

Если инвестор ждёт, что какая-то акция подешевеет, он может одолжить её у брокера и продать, то есть открыть короткую позицию (шорт). Потом — выкупить по более низкой цене и вернуть брокеру, а разницу в стоимости оставить себе.

Правда, ещё придётся заплатить комиссии за пользование акцией и две сделки.

🎉 Гэп и шорт

Допустим, по акции ценой 1000 ₽ объявили дивиденды 100 ₽. После отсечки цена может упасть до 900 ₽.

У инвестора рождается план.

1. За день до отсечки взять акцию в долг у брокера.
2. Продать за 1000 ₽.
3. После отсечки выкупить за 900 ₽.
4. Вернуть и остаться с прибылью 100 ₽ или немного меньше, с учётом комиссий.

😖 Проблема

Эта лазейка закрыта.

Дивиденды по акции достанутся новому покупателю, а брокеру — или тому, у кого он сам взял акцию на время, — компания ничего не заплатит.

Но никто не стал бы одалживать 1000-рублёвую бумагу, чтобы через пару дней получить назад 900-рублёвую. Поэтому по правилам брокер спишет сумму дивидендов со счёта инвестора с короткой позицией — всю его прибыль.

Ещё хуже, если дивидендный гэп составит всего 80 ₽.

1. Инвестор возьмёт акцию в долг и продаст за 1000 ₽.
2. Потом выкупит за 920 ₽ и вернёт её брокеру.
3. Оплатит комиссии.
4. И ещё с него спишут 100 ₽ дивидендов.

Вот почему этой «гениальной» схемой не пользуются опытные инвесторы.

#интересное

СберИнвестиции

09 Nov 2023 14:46

Председатель ЦБ РФ Эльвира Набиуллина сегодня заявила, что в 2024 году Банк России будет поддерживать жесткую денежно-кредитную политику на протяжении нескольких кварталов для возвращения годовой инфляции к 4%. Она также подтвердила, что на заседании совета директоров ЦБ 15 декабря решение по ключевой ставке будет зависеть от данных по инфляции и динамике кредитования.

С начала года ключевая ставка ЦБ выросла в два раза – с 7,5% до 15%. Некоторые участники рынка считают, что пик ужесточения денежно-кредитной политики пройден, и в 2023 году ставка больше не будет повышаться, а в 2024 начнется её снижение. Такие ожидания связаны с тем, что сейчас доходности ОФЗ с фиксированным купоном вдоль кривой находятся ниже ключевой ставки. Этому во многом способствует укрепление рубля.

Дальнейшие решения регулятора будут зависеть от динамики инфляционных ожиданий, кредитования, притока средств на депозиты и от уровня рыночных ставок. Последний прогноз ЦБ по ключевой ставке на 2024 год допускает достаточно широкий разброс сценариев в зависимости от темпов снижения ставки в следующем году.

СберИнвестиции

09 Nov 2023 13:34

🟢 Период высокой ставки и инфляции: какие инструменты выбрать инвестору.

Обсудили в новом выпуске аналитического видеоподкаста «Старший Аналитик»

В этом эпизоде вы узнаете:
◽️ что делать инвестору в период высокой ставки ЦБ;
◽️ три сценария на валютном рынке от аналитиков SberCIB;
◽️ что такое флоатеры;
◽️ когда нужно покупать замещающие облигации;
◽️ почему не стоит торопиться с покупкой бумаг с фиксированным купоном;
◽️ чем интересны государственные бонды Индии.

📹 Переходите к просмотру по ссылке.

🎧 Подкаст также можно слушать на разных площадках:
Apple Podcasts
RSS

Выбирайте удобную для вас и подписывайтесь,
чтобы не пропустить новые выпуски!

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#стратегия #медиа

СберИнвестиции

09 Nov 2023 12:03

🟢 Новости к этому часу

⚪️ Банк России будет поддерживать жесткую денежно-кредитную политику на протяжении нескольких кварталов в 2024 году для возвращения годовой инфляции к 4%. Регулятор не исключает еще одного повышения ключевой ставки в 2023 году — председатель ЦБ РФ Эльвира Набиуллина.

⚪️ Спикер Совета Федерации Валентина Матвиенко предложила освободить многодетные семьи от уплаты НДФЛ — ТАСС.

⚪️ Выручка VK по МСФО за девять месяцев 2023 года выросла на 37% год к году до 90,3 млрд рублей — компания.

⚪️ Выручка Ростелекома по МСФО за девять месяцев 2023 года выросла на 14% год к году до 498,5 млрд рублей — компания.

⚪️ Чистая прибыль Софтлайна за девять месяцев 2023 года выросла до 6,5 млрд рублей против чистого убытка в аналогичном периоде прошлого года — компания.

⚪️ Магнит закрыл сделку по приобретению маркетплейса KazanExpress — компания.

⚪️ Федеральная антимонопольная служба (ФАС) России возбудила в отношении Альфа-Банка дело о нарушении закона «О рекламе» — пресс-служба ФАС России.

⚪️ Число пользователей Whoosh за десять месяцев 2023 года выросло на 69% год к году до 20 млн — компания.

⚪️ Южуралзолото планирует провести IPO на МосБирже — компания.

$VKCO $RTKM $SOFL $MGNT $WUSH

СберИнвестиции

09 Nov 2023 10:41

Госдума приняла в первом чтении законопроект об индивидуальных инвестиционных счетах третьего типа («ИИС-3»), которые с начала следующего года заменят «ИИС-1» и «ИИС-2». Кроме того, депутаты утвердили поправки в Налоговый кодекс, касающиеся нового счёта.

Если «старый» ИИС открыт до 31 декабря 2023 года, закрывать его, согласно проекту закона, не придётся. Но пока он действует, не получится открыть ни одного ИИС нового типа. Можно будет превратить старый ИИС в новый. Правда, при этом из срока действия зачтут не больше трёх лет.

Деньги на «ИИС-3» придётся держать дольше, зато условия — гибче. Подробности о новом счёте — на карточках.

СберИнвестиции

09 Nov 2023 08:30

⚪️ Сегодня мы расскажем про финансовую отчетность компании Henderson по РСБУ за январь-сентябрь 2023 года. Отметим, что показатели компании по РСБУ за прошлые периоды почти совпадали с результатами по МСФО.

⚪️ Операционная компания ООО ТАМИ и КО, которая объединяет салоны Henderson, представила сильные результаты. Выручка выросла на 31% год к году почти до 11 млрд рублей. Сопоставимая выручка по салонам (LFL — like for like) повысилась за отчетный период на 26% год к году. Компания увеличила торговые площади на 18%. Валовая прибыль за девять месяцев 2023 года составила 7,6 млрд рублей (плюс 37% год к году), а операционная прибыль выросла значительно больше, чем выручка — на 54% до 2,8 млрд рублей. Это предполагает операционную рентабельность на уровне 25,8% против 21,9% за аналогичный период 2022 года.

⚪️ Средства от успешного IPO частично пойдут на реализацию стратегии. Henderson — лидер на рынке мужской одежды и обуви в ценовом сегменте «доступный люкс» — недавно провела IPO. Компания планирует направить часть собранных средств на переформатирование салонов. Такая стратегия предполагает увеличение их площади, расширение ассортимента и улучшение качества обслуживания. Это позволяет повышать эффективность — рост продаж на квадратный метр сокращает период окупаемости.

Наше мнение. Опубликованные результаты подтверждают, что выручка компании растет устойчивыми темпами, а рентабельность остается высокой на фоне открытия магазинов в новом формате. Мы положительно смотрим на бизнес Henderson. На наш взгляд, четкая стратегия развития и благоприятная рыночная конъюнктура обеспечат двузначные темпы роста выручки и высокую рентабельность в среднесрочном периоде. Благодаря этому Henderson останется лидером по рентабельности в отрасли.

Автор: #Ирина_Иртегова

#акции $HNFG